Aktienbrauerei Kaufbeuren AG, Kaufbeuren - BaFin

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10. Auswirkungen des Pflichtangebotes auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der Allgäu Getränke Beteiligungs GmbH & Co. KG
Bei einem erfolgreichen Pflichtangebot in dem Sinne, dass alle außenstehenden Aktionäre
der Zielgesellschaft das Erwerbsangebot des Bieters annehmen, erhöht sich die Anzahl der
vom Bieter gehaltenen ABK-Aktien auf 86,402 % der Anteile an der Zielgesellschaft. Hier-
zu müssen ein Kaufpreis in Höhe von EUR 2.511.041,85 sowie Anschaffungsnebenkosten
aufgewendet werden.
Nachfolgend werden die voraussichtlichen Auswirkungen eines Erwerbes sämtlicher von
außenstehenden Aktionären gehaltenen Aktien der Zielgesellschaft auf die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Bieters dargestellt, die der Bieter nach derzeitiger Einschät-
zung erwartet. Hierzu werden die Finanzzahlen aus der Eröffnungsbilanz des Bieters zum
28. Juli 2004 unter Berücksichtigung des Erwerbes der zuvor von der HVB gehaltenen Ak-
tien an der Zielgesellschaft zu Grunde gelegt und hierauf aufbauend unter der Pro-Forma-
Annahme eines erfolgreichen Angebotes fortgeschrieben.
Vermögens- und Finanzlage:
Ein erfolgreiches Pflichtangebot wirkt sich beim Bieter lediglich auf die beiden Bilanzposi-
tionen „Finanzanlagevermögen“ und „Verbindlichkeiten“ aus. Das Finanzanlagevermögen
wird sich dabei von rund EUR 8,0 Mio. um rund EUR 2,5 Mio. auf rund EUR 10,5 Mio.
(zuzüglich anfallender Anschaffungsnebenkosten) erhöhen. Gleichzeitig wird sich auch
der Stand der Verbindlichkeiten von derzeit rund EUR 8,0 Mio. um rund EUR 2,5 Mio. auf
rund EUR 10,5 Mio. (zuzüglich der mit dem Pflichtangebot verbundenen Kosten und Ge-
bühren) erhöhen. Die Bilanzsumme des Bieters wird sich unter Berücksichtigung des
Eigenkapitals von EUR 2.500 daher entsprechend von gerundet EUR 8,0 Mio. um EUR 2,5
Mio. auf EUR 10,5 Mio. (zuzüglich Kosten und Gebühren) erhöhen. Die Fremdkapitalquo-
te beträgt vor und nach dem Erwerb über 99 %.
Ertragslage:
Umsatzerlöse sind bei dem neu gegründeten Bieter noch nicht vorhanden. Der vom Bieter
aufzubringende Zinsaufwand wird sich um bis zu EUR 0,2 Mio. erhöhen; dies führt zu
einer Ergebnisreduzierung beim Bieter. Darüber hinaus werden die mit diesem Pflichtan-
gebot verbundenen Rechtsberatungs- und Abwicklungskosten sowie Kosten für den Fi-