Mobile Zeiten - Ärzteversorgung Westfalen-Lippe

Mobile Zeiten
geschäftsbericht 2010

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Die Ärzteversorgung Westfalen-lippe auf einen Blick
Wesentliche Kennzahlen
2010 2009
MitglieDer zuM 31.12. 36.687 35.770
MitglieDerneuzugang 2.002 1.851
altersrenten zuM 31.12. 8.645 8.346
BerufsunfÄhigkeitsrenten zuM 31.12. 548 548
hinterBlieBenenrenten zuM 31.12. 3.358 3.358
BeitragseinnahMen in Millionen euro 408,2 392,0
versorgungsleistungen in Millionen euro 348,9 338,4
kosten für Den versicherungsBetrieB
in prozent Der BeitragseinnahMen 1,37 1,37
kapitalanlagen in Millionen euro 8.402,6 8.009,5
verMögensertrÄge in Millionen euro 402,0 398,7
nettoverMögensrenDite in prozent 4,4 4,2
BilanzsuMMe in Millionen euro 8.515,7 8.116,2

Auf dem Weg
zur ÄVWL 2.0
Ärzteversorgung Westfalen-lippe
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Nach dem runden Geburtstag im letzten Jahr geht die
Ärzteversorgung Westfalen-Lippe gleich auf die nächste
„50“ zu: Knapp 50.000 Mitglieder und Rentenbezieher
schenken der ÄVWL inzwischen ihr Vertrauen. Vertrauen,
das nicht nur auf der umsichtigen Anlagepolitik der
ÄVWL, sondern auch auf ihrer Betreuungsqualität und
Kommunikation basiert.
Die Einführung einer neuen leistungsfähigen Unternehmenssoftware
ist hier nur ein Mosaikstein. Ein weiterer
ist die verstärkte Nutzung der gewaltigen Kommunikationsmöglichkeiten,
die sich im Kosmos von Social Media
und mobilem Internet ergeben. Auch wenn manche der
im Geschäftsbericht gezeigten Ideen noch Zukunftsmusik
sind – die Grundmelodie ist klar: Die ÄVWL steht nicht
nur stabil, sie geht auch konsequent mit der Zeit!
Viel Spaß bei der Lektüre.
Der geschäftsbericht wurde auf pefc-zertifiziertem papier aus nach haltiger forstwirtschaft deutscher Mischwälder gedruckt.
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inhalt
Web Bilder videos Maps news shopping e-Mail Mehr
ÄvWl geschäftsbericht 2010
ungefähr 1.200.000 ergebnisse (0,05 sekunden)
Geschäftsbericht ÄVWL
„Mobile Zeiten“. So lautet der Titel des neuen Geschäftsberichts 2010 der
Ärzteversorgung Westfalen-Lippe in Münster ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl – Seite 01
Bilder zur ÄVWL
Wesentliche Kennzahlen
Von Mitgliederzahl über Versorgungsleistungen bis Bilanzsumme:
Die Jahre 2010 und 2009 im direkten Vergleich ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/kennzahlen – Seite 02
Inhaltsverzeichnis
Sichtbar, auffindbar, abrufbar: Alle Kapitel des ÄVWL Geschäftsberichts 2010 im
Überblick. Mit Seitenzahlen ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/inhalt – Seite 04
Vorwort
In die Zukunft gehen – mit starken Wurzeln. Direkter Dialog, moderne Software und
stabilisierte Finanzmärkte waren nur drei der Themen im Geschäftsjahr 2010 ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/vorwort – Seite 06
Verwaltungsorgane
Die Verwaltungsorgane der ÄVWL haben auch in 2010 effizient und erfolgreich
zusammengearbeitet. Ihre Kommunikation nach innen und außen wird verstärkt ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/verwaltungsorgane – Seite 08
Mitgliedschaft
Mitgliedszugang wieder angestiegen. Es konnten 992 Ärztinnen und 1.010 Ärzte neu
in das Versorgungswerk aufgenommen werden ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/mitgliedschaft – Seite 16
Beiträge
Gegenüber 2009 ein Beitragsplus von über 4 Prozent. 2010 wurden
Versorgungs abgaben in Höhe von 408,2 Millionen Euro geleistet ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/beitraege – Seite 20
Leistungen
Über 12.500 Leistungsempfänger bei der ÄVWL. Der Aufwand für Versorgungsleistungen
betrug 2010 348,9 Millionen Euro ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/leistungen – Seite 22
Volkswirtschaft/Kapitalmärkte
Deutsche Wirtschaft mit starkem Wachstumsschub. Nach der stärksten Rezession der
Nachkriegszeit schaffte sie 2010 eindrucksvoll die Kehrtwende ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/volkswirtschaft_kapitalmaerkte – Seite 26
suche
erweiterte suche

Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
Webprotokoll | sucheinstellungen | anmelden
Vermögensanlage
Renditechancen genutzt – zur Nachhaltigkeit verpflichtet. Die ÄVWL ist als langfristig
orientierter Investor in der Lage, günstige Einstiegszeitpunkte zu finden ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/vermoegensanlage – Seite 32
Immobilien
Deutlicher Aufschwung an den globalen Immobilienmärkten, die sich aus
der Finanzmarktkrise lösen konnten ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/immobilien – Seite 34
Spezialfonds
Mit Spezialfonds dem Niedrigzinsniveau getrotzt. Fondsperformance
getragen durch Schwellenländer und Konjunkturlokomotive Deutschland ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/spezialfonds – Seite 38
rentenpapiere
Gute Performance mit Unternehmensanleihen. Bei den Staatsanleihen
hat die ÄVWL hingegen zurückhaltend agiert ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/rentenpapiere – Seite 40
darlehen
Neue Wege im Darlehensgeschäft. Die ÄVWL ist auf der Suche nach
adäquaten Ersatzinvestitionen fündig geworden ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/darlehen – Seite 41
Verwaltungskosten
Immer eine Meldung wert: unser niedriges Verwaltungskostenniveau. Die Verwaltungskosten
bei der ÄVWL betrugen 2010 1,37 Prozent der Beitragseinnahmen...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/verwaltungskosten – Seite 42
Sonstiges
Mit moderner Software in die Zukunft. Die ÄVWL hat sich für die Einführung einer
sicheren, flexiblen und leistungsfähigen SAP-Software entschieden ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/sonstiges – Seite 43
Jahresabschluss
Die Aktiva und Passiva der ÄVWL 2010. Zum Vergleich die Zahlen aus 2009 ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/jahresabschluss – Seite 45
Bestätigungsvermerk
Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Rölfs RP AG stellt fest:
„Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.“ ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/bestaetigungsvermerk – Seite 49
risiko- und Prognosebericht
Identifikation und Bewertung von Risiken, Beurteilung der Risikotragfähigkeit des
Versorgungswerkes, Risikomanagement, Risikostrategie, Prognosebericht ...
www.aevwl.de/geschaeftsbericht-aevwl/risikoundprognosebericht – Seite 50
üBer Das geschÄftsjahr 2010
anzeigen
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seo suchmaschinenoptimierung oder search engine optimi zation
(seo) sind Maßnahmen, die dazu dienen, dass Webseiten
im suchmaschinenranking auf höheren plätzen erscheinen.
(Quelle: Wikipedia)

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vorWort
„In die Zukunft gehen –
mit starken Wurzeln.“
Dr. rer. pol. anDreas kretschMer
hauptgeschäftsführer
Markus altenhoff
geschäftsführer kapitalanlage
Im vergangenen Jahr ist die Ärzteversorgung Westfalen-Lippe 50 Jahre alt geworden. Doch „alt“ sind wir deswegen noch
lange nicht. Im Gegenteil: Immer wieder wollen und müssen wir uns auf neue Ideen und Möglichkeiten einstellen, um
mit unseren Mitgliedern gemeinsam in die Zukunft zu gehen. Unser Jubiläumsjahr 2010 stand deshalb ganz im Zeichen
der (kommunikativen) Erneuerung. Die Zeiten ändern sich, und damit auch der Dialog mit unseren Mitgliedern.

Ärzteversorgung Westfalen-lippe
Kommunikation ist heute vor allem eines: schnell, mobil, flexibel.
Über internetfähige Smartphones und TabletPCs ist Kommunikation
jederzeit und von jedem Ort möglich. Vor allem für
junge Leute ersetzt das Treffen in virtuellen sozialen Netzwerken
mehr und mehr das persönliche Beisammensein. Diesem
Trend wollen wir uns nicht verschließen und den mobilen Dialog
mit unseren Mitgliedern anstoßen. Künftig wollen wir Sie nicht
mehr „nur“ über die klassischen Kommunikationswege Telefon,
Post und Internet erreichen, sondern auch über soziale
Netzwerke wie beispielsweise XING. So werden wir direkter
und schneller mit Ihnen kommunizieren. Der vorliegende Geschäftsbericht
gibt Ihnen eine konkrete Vorstellung davon, wie
diese „neuen“ Kommunikationswege aussehen können. Unsere
Aufgabe für das aktuelle Jahr wird es sein, die für unsere Mitglieder
am besten geeigneten Möglichkeiten zu definieren.
Moderne Software
Mindestens ebenso flexibel wie der Mitglieder-Dialog muss die
Mitglieder-Verwaltung sein. Unsere aktuell 37.000 Mitglieder
und 12.500 Rentenbezieher haben ein Recht darauf, dass ihre
Rentenangelegenheiten schnell und zuverlässig abgewickelt
werden. Deshalb haben wir im vergangenen Jahr beschlossen,
auf eine neue, leistungsfähige Software der Firma SAP umzustellen.
Der Umsetzungsprozess läuft und wird uns auch in diesem
Jahr beschäftigen. Die SAP-Lösung ist für die ÄVWL aus
mehreren Gründen die beste: SAP hat bereits für andere Versorgungswerke
Software-Lösungen entwickelt, sodass wir hier
entsprechendes Know-how und Kooperationsmöglichkeiten
nutzen konnten. Nicht zuletzt unterstützt die SAP-Software
unseren Weg hin zu einer mobilen Kommunikation über E-Mail
und Internet.
Stabilität durch Immobilien
Während unsere Kommunikation sich also im Umbruch befindet,
setzen wir im Bereich der Kapitalanlage umso mehr auf
Stabilität und Kontinuität und halten die Risiken so gering wie
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
möglich. Unser „Zugpferd“ sind dabei nach wie vor Immobilien.
Da sich dieser Markt als einer der ersten von der Finanzkrise
erholt hat, konnten wir hier profitieren. Vor allem mit der im
vergangenen Jahr eingeleiteten Fokussierung auf Wohnimmobilien
in deutschen Ballungszentren haben wir alles richtig gemacht.
Einen deutlichen Zugewinn brachten auch unsere Geschäftsimmobilien
in Londoner Citylagen, denn sie erfuhren im
letzten Jahr eine erfreuliche Wertsteigerung. Unsere insgesamt
hohe Immobilienquote von 19 Prozent der Bilanzsumme liefert
somit einen stabilen Renditebeitrag zum Gesamtergebnis.
Ausgezeichnete Beitragsproduktivität
Für unsere umsichtige Anlagepolitik bringen uns unsere Mitglieder
deutliches Vertrauen entgegen, was uns sehr freut:
Immer häufiger entscheiden sie sich für zusätzliche Beitragszahlungen,
sodass wir die durchschnittlich gezahlte Versorgungsabgabe
im vergangenen Jahr um 2,7 Prozent steigern
konnten. Diese ausgezeichnete Beitragsproduktivität kommt
unseren Mitgliedern direkt zugute: Die so gewonnenen Mittel
eröffnen uns Spielräume, die wir zur Rücklagenbildung und zur
Dynamisierung der Renten um voraussichtlich 1 Prozent nutzen
werden.
Unterm Strich ist unsere Strategie im vergangenen Jahr also
aufgegangen: Mit einer wirtschaftlichen Rendite von 6,1 Prozent
und einer Nettovermögensrendite von 4,4 Prozent liegen wir
deutlich über dem Rechnungszins von 4,0 Prozent. Ein Ergebnis,
das uns sehr zufriedenstellt und mit dem wir im Sinne unserer
Mitglieder weiter erfolgreich wirtschaften werden.
Dr. rer. pol. anDreas kretschMer
hauptgeschäftsführer
Markus altenhoff
geschäftsführer kapitalanlage
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verWaltungsorgane
Interaktion.
Die Verwaltungsorgane haben auch in 2010 effizient und
erfolgreich zusammengearbeitet. Ihre Kommunikation
nach innen und außen wird weiter verstärkt:
Die ÄVWL goes XING.

Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
9

10
verWaltungsorgane

Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Sorgfältig und sachkundig –
die Arbeit im Aufsichtsausschuss
Der Aufsichtsausschuss kam im Geschäftsjahr 2010 zu
fünf Sitzungen zusammen. Eine Sitzung fand gemeinsam
mit dem Verwaltungsausschuss statt.
Der Aufsichtsausschuss hat die ihm gemäß der Satzung auferlegten
Aufgaben mit großer Sorgfalt durchgeführt. Besonders
hervorzuheben ist, dass der Aufsichtsausschuss wie in den
Vorjahren vom Verwaltungsausschuss und von der Geschäftsführung
frühzeitig in wichtige anstehende Entscheidungen eingebunden
wurde und dass die Zusammenarbeit von großem
gegenseitigem Vertrauen begleitet war. Dafür danke ich im Namen
des Aufsichtsausschusses sehr.
Die Mitglieder des Aufsichtsausschusses wurden im abgelaufenen
Geschäftsjahr neu gewählt, wobei einige Ausschussmitglieder
neu in das Gremium aufgenommen wurden. Für das
Vertrauen, das mir bei der Wiederwahl als Vorsitzender des
Ausschusses von meinen Kolleginnen und Kollegen entgegengebracht
wurde, bedanke ich mich an dieser Stelle herzlich.
Um die von der Finanzaufsicht NRW geforderte Sachkunde
der ehrenamtlichen Ausschussmitglieder zu schulen, wurde
gemeinsam mit dem Aufsichtsausschuss der Ärzteversorgung
Land Brandenburg eine gemeinsame Sitzung durchgeführt, zu
der eine fachkundige Referentin eingeladen war. Diese Veranstaltung
wurde sehr positiv aufgenommen und es soll auch
zukünftig angesichts der immer komplexer werdenden Aufgaben
des Ausschusses weitere solcher Fortbildungen geben.
Mit der Neuwahl der Mitglieder des Aufsichtsausschusses
wurde auch das „Audit Committee“, das sich aus den Reihen
des Aufsichtsausschusses und dem Hauptgeschäftsführer zusammensetzt,
gewählt. Das „Audit Committee“ soll bei Bedarf
kurzfristig zusammentreten und Entscheidungen des Aufsichtsausschusses
vorbereiten.
Wie im letztjährigen Geschäftsbericht bereits ausgeführt,
wurde mit der Firma Rölfs und Partner ab dem Geschäftsjahr
2009 ein neuer Wirtschaftsprüfer vom Aufsichtsausschuss
ausgewählt. Der erste geprüfte Jahresabschluss hat gezeigt,
dass die Auswahl richtig war, denn es handelt sich um eine erfahrene
Prüfungsgesellschaft, die auch andere berufsständische
Versorgungswerke zu ihren Kunden zählt und deshalb
große Erfahrungen auf diesem Gebiet in die Prüfung einbringen
kann.
Angesichts der letzten Finanz- und Wirtschaftskrise sind
vom Finanzministerium als Aufsichtsbehörde für die berufsständischen
Versorgungswerke in Nordrhein-Westfalen die
Anforderungen an das Risikomanagement erheblich verschärft
worden. Die Neufassung der Versicherungsaufsichtsverordnung
NRW verlangt genauso wie der Anforderungs katalog der
Arbeitsgemeinschaft Berufsständischer Versorgungseinrich-
Xing ist eine webbasierte plattform, in der natürliche personen vorrangig ihre geschäftlichen kontakte
zu anderen personen verwalten können. Das system zählt zur sogenannten sozialen software
und ist eines von mehreren webbasierten sozialen netzwerken. kernfunktion ist das sichtbarmachen
des kontaktnetzes; beispielsweise kann ein Benutzer abfragen, über „wie viele ecken“ – also über
welche anderen Mitglieder – er einen anderen kennt, dabei wird das sogenannte kleine-Weltphänomen
sichtbar. Daneben bietet das system zahlreiche community-funktionen wie kontaktseite,
suche nach interessengebieten, unternehmenswebseiten und 39.004 deutschsprachigen gruppen.
(Quelle: Wikipedia)
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12
verWaltungsorgane
Mitglieder Aufsichtsausschuss
(bis 06.04.2010)
karl-heinz Müller, lage
vorsitzender
Dr. MeD. klaus reinharDt, Bielefeld
stellvertretender vorsitzender
peter BussMann, ense
Dr. MeD. peter czeschinski, telgte
Dr. MeD. arnolD greiteMeier, gelsenkirchen
Dr. MeD. clauDia kraMer-cannon, Bielefeld
Dr. MeD. Beate nölle, Dortmund
Dr. MeD. hans-ulrich schröDer, gütersloh
Dr. MeD. frank-eugen skrotzki, Dülmen
Dr. MeD. helMut stoDollick, Dortmund
Dr. MeD. paul WeyanD, Bochum
Dr. MeD. ingeBorg Wolf, Münster
Mitglieder Aufsichtsausschuss
(ab 07.04.2010)
karl-heinz Müller, lage
vorsitzender
Dr. MeD. clauDia kraMer-cannon, Bielefeld
stellvertretende vorsitzende
Dr. MeD. frank Berlage, paderborn
peter BussMann, ense
prof. Dr. MeD. arnt-rené fischeDick, Münster
Dr. MeD. arnolD greiteMeier, gelsenkirchen
Dr. MeD. karl-heinz pfetsch, salzkotten
Dr. MeD. Dr. phil. ursula pruss-kaDDatz, Bielefeld
BarBara spill-Doleschal, Dortmund
Dr. MeD. anDreas WeBer, Bochum
Dr. MeD. paul WeyanD, Bochum
BÄrBel WieDerMann, Dortmund
karl-heinz Müller
Wiedergewählter vorsitzender
des aufsichtsausschusses
tungen (ABV) eine Ausweitung der Risiko betrachtung über die
Kapitalanlage hinaus auch auf die Bereiche Versicherungsbetrieb
sowie Mitglieder- und Rentenbestand. Um den gestiegenen
Anforderungen gerecht zu werden, hat der Aufsichtsausschuss
eine Überarbeitung des bereits bestehenden
Risikohandbuchs zusammen mit einem externen Berater veranlasst.
Der Aufsichtsausschuss hat die inzwischen abgeschlossenen
Aktualisierungen zustimmend zu Kenntnis genommen
und ist überzeugt, dass mit dieser Maßnahme die
stabile Weiterentwicklung der ÄVWL zum Wohle ihrer Mitglieder
und Rentenbezieher gewährleistet ist. Auch der Aufsichtsbehörde
wurde das neue Risikohandbuch im Dezember 2010
vorgestellt und sie hat sich sehr positiv dazu geäußert.
Weiterhin ist auch die Corporate Governance Regelung, die
bereits mehrere Jahre diskutiert wurde und über die ich vor
der Kammerversammlung bereits berichtet habe, inzwischen
zu einem guten Abschluss gekommen. Der Aufsichtsausschuss
hat die vom internen Corporate-Governance-Arbeitskreis
vorgelegte Lösung genehmigt. Die Corporate Governance
Regelung hat einen rechtlichen und faktischen Ordnungsrahmen
zum Inhalt und macht die Leitlinien der Geschäftspolitik
der ÄVWL publik. Ziel dieses Kodexes ist es, eine verantwortungsvolle
und auf Beständigkeit, Vertrauen und langfristige
Wertschöpfung ausgerichtete Leitung und Kontrolle der ÄVWL
zu ermöglichen und sicherzustellen. Der Aufsichtsausschuss
ist überzeugt, dass mit diesem Vertragswerk das Vertrauen
der Geschäftspartner sowie der Mitglieder und Rentenbezieher
in das Versorgungswerk gestärkt wird.

Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Bewährte Spitze, neue Aufgaben:
Der Verwaltungsausschuss bringt
Kontinuität und Erneuerung in Einklang
Das neue verwaltungsgremium. von links: Dr. med. anne Bunte, Dr. med. Bernhard Bedorf, Dr. med. günter kloos, rechtsan-
walt frank stiewe, prof. Dr. med. ingo flenker, prof. Dr. thomas langer, Dr. med. peter czeschinski
Die Mitglieder des Verwaltungsausschusses trafen sich im abgelaufenen Geschäftsjahr zu dreizehn
Sitzungen. Die Aufgaben des Verwaltungsausschusses sind in der Satzung geregelt und bestehen
unter anderem darin, die Geschäfte zu führen und die Beschlüsse der Kammerversammlung
und des Aufsichtsausschusses umzusetzen.
Der Verwaltungsausschuss wurde im November 2009 von der Kammerversammlung neu gewählt und trat
im April 2010 sein Amt an. Die Wiederwahl des Vorsitzenden und des stellvertretenden Vorsitzenden für
weitere fünf Jahre ist ein Vertrauensbeweis, für den die beiden Vorsitzenden herzlich danken. Die Zusammenarbeit
des Verwaltungsausschusses mit der Geschäftsführung und mit der Verwaltung ist eng und
vertrauensvoll. Ein besonderer Dank gilt den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der Ärzteversorgung
Westfalen-Lippe für ihr Engagement, das sie im abgelaufenen Geschäftsjahr gezeigt haben.
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verWaltungsorgane
„Gut aufgestellte Kapitalanlagen haben eine
wirtschaftliche Rendite von 6,1 Prozent und eine
Nettorendite von 4,4 Prozent erwirtschaftet.“
Durch die Einführung einer neuen SAP-Software musste
insbesondere von der Mitglieder- und Rentenabteilung, der
Abteilung Informationstechnik und dem Rechnungswesen eine
hohe Arbeitsbelastung in Kauf genommen werden. Die Vorbereitungen
der Einführung laufen auf Hochtouren, die komplette
Umstellung ist für den Herbst 2011 terminiert.
Aufgrund der Finanz- und Wirtschaftskrise, die im Jahr
2008 ihren Höhepunkt erlebte, verschärften die Aufsichtsbehörden
die Vorschriften für die Kapitalanlage. Das Finanzministerium
als Aufsichtsbehörde für die Versorgungswerke in
Nordrhein-Westfalen sieht für die großen Versorgungswerke,
zu denen auch die ÄVWL zu rechnen ist, eine Sicherheitsrücklage
von 2 Prozent bezogen auf die Deckungsrückstellung als
notwendig an. Mittelfristig sei, so die Aufsichtsbehörde, eine
Sicherheitsrücklage in Höhe von 5 Prozent anzustreben. Aufgrund
dieser Vorgaben musste die Satzung entsprechend
geändert werden. Die neue Satzungsregelung sieht vor, dass
die Sicherheitsrücklage 2 Prozent der Deckungsrückstellung
erreichen muss und auf Beschluss der Gremien flexibel bis auf
5 Prozent aufgebaut werden kann, wenn die versicherungsmathematischen
Voraussetzungen dafür vorliegen. Zum Ende
des Jahres 2010 beträgt die Sicherheitsrücklage nunmehr
2,4 Prozent und einschließlich der stillen Reserven aus dem
Kapitalanlagebereich werden sogar 6,9 Prozent der Deckungsrückstellung
erreicht. Damit ist die ÄVWL auch bei hektischen
Kapitalmärkten so solide abgesichert, um größere Schwankungen
ausgleichen zu können.
In der Kapitalanlage sind im abgelaufenen Geschäftsjahr
einige wichtige strategische Entscheidungen getroffen worden.
Nachdem das „normale“ Darlehensgeschäft aufgrund des
niedrigen Zinsniveaus nicht mehr die notwendige Rendite von
4 Prozent erbrachte, wurde dafür Ersatz gesucht und mit den
Investitionen unter anderem in die Kavernenfonds und in Infrastrukturmaßnahmen
auch gefunden.
Auch der Entschluss, in Wohnimmobilien in Ballungsräumen
innerhalb Deutschlands mit Zukunftsperspektive zu investieren,
ist in diesem Zusammenhang zu erwähnen. Die Kapitalanlage
steht in Zeiten einer europäischen Schuldenkrise und
eines langfristig niedrigen Zinsniveaus vor großen Herausforderungen.
Desto höher ist es zu bewerten, dass mit einer
wirtschaftlichen Rendite in Höhe von 6,1 Prozent und einer
Nettorendite von 4,4 Prozent im Jahr 2010 der Rechnungszins
von 4 Prozent erneut deutlich übertroffen werden konnte. Bei
der wirtschaftlichen Rendite werden auch die Zuwächse bei
den stillen Reserven in das Ergebnis mit einbezogen.
Der Verwaltungsausschuss hat sich auch bewusst dafür
entschieden, den Rechnungszins auf dem Niveau von 4 Prozent
zu belassen. Dieser Beschluss beweist, dass die ÄVWL
überzeugt ist, dass sie in der Kapitalanlage gut und stabil aufgestellt
ist, um die kommenden Herausforderungen sicher
und zum Wohl der Mitglieder meistern zu können.
Die Mitglieder der ÄVWL haben ihr Vertrauen in die ÄVWL
erneut bewiesen, indem sie bedeutend mehr Beiträge als im
Jahr zuvor in das Versorgungswerk einzahlten. Immer mehr

Dr. MeD. günter kloos
Wiedergewählter vorsitzender
des verwaltungsausschusses
Mitglieder nehmen angesichts der steigenden Rentenbesteuerung
die Möglichkeiten von zusätzlichen freiwilligen Beitragszahlungen
wahr, um ihre Rentenanwartschaften zu erhöhen.
Somit konnte die durchschnittlich gezahlte Versorgungsabgabe
um 2,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden.
Die Kammerversammlung im Juni des vergangenen Geschäftsjahres
hat ferner beschlossen, die laufenden Renten
und Rentenanwartschaften zum 01.01.2011 um 0,5 Prozent zu
erhöhen.
Um die Kommunikationsmöglichkeiten zwischen der ÄVWL
und ihren Mitgliedern und Rentenbeziehern zu erweitern,
wird die ÄVWL künftig auch in den sozialen Medien wie Xing
etc. vertreten sein. Diese internetbasierten Plattformen finden
in der heutigen Zeit vor allem bei den jüngeren Generationen
immer mehr Anhänger. Die ÄVWL als modernes Versorgungswerk
erschließt sich diese zusätzlichen Möglichkeiten
und bietet allen Mitgliedern und Geschäftspartnern, natürlich
auch den Medizinstudenten als zukünftigen Mitgliedern eine
ergänzende und vor allem schnelle Plattform zum Austausch
von Fakten und weiterführenden Informationen über die ÄVWL.
Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Mitglieder Verwaltungsausschuss
(bis 06.04.2010)
Dr. MeD. günter kloos, gelsenkirchen
vorsitzender
prof. Dr. MeD. ingo flenker, sprockhövel
stellvertretender vorsitzender
Dr. MeD. BurkharDt BuDDe, Münster
Dr. MeD. anne Bunte, Bielefeld
Dr. MeD. ruDolf kaiser, Münster
hans-jürgen knecht, Düsseldorf
(verstorben am 22.09.2009)
Dipl.-Mathematiker
prof. Dr. thoMas langer, nottuln
lehrstuhl für finanzierung, universität Münster
frank stieWe, unna
rechtsanwalt
Mitglieder Verwaltungsausschuss
(ab 07.04.2010)
Dr. MeD. günter kloos, gelsenkirchen
vorsitzender
prof. Dr. MeD. ingo flenker, sprockhövel
stellvertretender vorsitzender
Dr. MeD. BernharD BeDorf, gladbeck
Dr. MeD. anne Bunte, Bielefeld
Dr. MeD. peter czeschinski, telgte
prof. Dr. thoMas langer, nottuln
lehrstuhl für finanzierung, universität Münster
frank stieWe, unna
rechtsanwalt
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MitglieDschaft

Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
Vernetzung.
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Rund 37.000 Mitgliedern, 12.500 Rentenbeziehern und
allen künftigen Ärztinnen und Ärzte in Westfalen-Lippe
könnte das gefallen: Die ÄVWL wird in Zukunft mit
einem eigenen Unternehmensporträt im Netz der un-
begrenzten Möglichkeiten vertreten sein.
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MitglieDerneuzugang
626
520
2000
MitglieDschaft
617
587
•
572
528
2002
• ÄRZTINNEN • ÄRZTE
559
507
•
582
550
2004
903
822
•
944
903
2006
991
906
•
913
905
2008
882
969
•
1.010
992
2010
2.000
1.500
1.000
500
0
aBgaBenfreie MitglieDer
• ÄRZTINNEN • ÄRZTE
Mitgliederzugang wieder angestiegen
In Westfalen-Lippe ist der Neuzugang im Jahr 2010 erneut
angestiegen. Es konnten 992 Ärztinnen und 1.010 Ärzte
neu in das Versorgungswerk aufgenommen werden.
Nach dem im Jahr 2005 von den Versorgungswerken eingeführten
Lokalitätsprinzip führt die Aufnahme der ärztlichen Tätigkeit im
Kammerbereich zu einer Pflichtmitgliedschaft im betreffenden
Versorgungswerk. Das Versorgungswerk spricht keine Befreiung
zugunsten des bisher zuständigen Versorgungswerks mehr aus.
Dies führt dazu, dass der Zugang an neuen Mitgliedern in den
Versorgungswerken seit 2005 stark angewachsen ist.
Das Lokalitätsprinzip ist auch dafür verantwortlich, dass sich
ab dem Jahr 2005 demgegenüber auch die Mitgliederabgänge
erhöht haben, denn die Ärztinnen und Ärzte, die den Kammerbereich
Westfalen-Lippe verlassen, haben nicht mehr die Wahlfreiheit,
sich für eine Fortsetzung der Mitgliedschaft bei der
Ärzteversorgung Westfalen-Lippe zu entscheiden.
Im Jahr 2010 wurden für 531 Mitglieder die eingezahlten Beiträge
an das neu zuständige Versorgungswerk übergeleitet. Im Jahr
649
538
2000
641
538
•
655
544
2002
633
568
•
650
596
2004
774
671
•
999
847
2006
1.280
1.054
•
1.551
1.258
2008
1.839
1.463
•
2.105
1.691
2010
2009 waren es 552 Mitglieder. Diejenigen Mitglieder, die aufgrund
der Überleitungsbestimmungen ihre eingezahlten Beiträge nicht in
das neue Versorgungswerk mitnehmen können, treten in die sogenannte
abgabenfreie Mitgliedschaft ein. Dies bedeutet, sie lassen
die eingezahlten Beiträge rentenwirksam bei der Ärzteversorgung
Westfalen-Lippe stehen, ohne dass sie Beiträge leisten. Die Zahl
der abgabenfreien Mitgliedschaften erhöhte sich auf 3.796 zum
31.12.2010 gegenüber 3.302 zum Ende des Jahres 2009.
Die Gesamtmitgliederzahl ist zum 31.12.2010 auf 36.687 Mitglieder
gestiegen. Dies ist ein Zuwachs um 2,6 Prozent. Die
beitragszahlenden Mitglieder sind um 1,3 Prozent auf 32.891
Ärztinnen und Ärzte angewachsen.
Unterteilt nach ihrem Berufsstatus sind von den beitragszahlenden
Mitgliedern 39,6 Prozent selbstständig und 55,5 Prozent
im Angestelltenverhältnis tätig. Unter Sonstige sind die arbeitslosen
Mitglieder mit einem Anteil von 0,6 Prozent sowie
Mitglieder, die sich im Mutterschutz bzw. Elternurlaub befinden,
und diejenigen Mitglieder, die kurzfristig keine ärztliche Tätigkeit
ausüben, mit einem Anteil von 4,9 Prozent zusammengefasst.
Die Gesamtmitgliederzahl ist zum 31.12.2010 auf 36.687 Mitglieder
gestiegen. Dies ist ein Zuwachs um 2,6 Prozent. Die beitragszahlenden
Mitglieder sind um 1,3 Prozent auf 32.891 Ärztinnen
und Ärzte angewachsen.
4.000
3.000
2.000
1.000
0

zusaMMensetzung Des BeitragszahlenDen MitglieDerBestanDes
Angestellte Mitglieder 55,5 %
Selbstständige Mitglieder 39,6 %
Sonstige 4,9 %
Ärzteversorgung Westfalen-lippe
MitglieDerBeWegung 2010 Ärztinnen Ärzte insgesaMt vorjahr
Gesamtmitglieder zum 01.01.2010 14.918 20.852 35.770 35.096
+ Zugänge Erstzahler 2010 992 1.010 2.002 1.851
+ Zugänge Reaktivierte 2010 6 1 7 8
– Abgänge 2010 408 684 1.092 1.185
Gesamtmitglieder zum 31.12.2010 15.508 21.179 36.687 35.770
– Abgabenfreie Mitglieder zum 31.12.2010 1.691 2.105 3.796 3.302
Beitragszahlende Mitglieder zum 31.12.2010 13.817 19.074 32.891 32.468
grunD Des ausscheiDens Ärztinnen Ärzte insgesaMt vorjahr
Tod 13 24 37 36
Berufsunfähigkeit 29 31 60 62
Altersrente 101 360 461 528
Überleitung an ein anderes Versorgungswerk 264 267 531 552
Sonstiger Abgang 1 2 3 7
Gesamt 408 684 1.092 1.185
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
„Im vergangenen Jahr
schenkten 36.687 Mitglie-
der der Ärzteversorgung
Westfalen-Lippe
ihr Vertrauen. Dieses
Vertrauen ist für uns die
schönste Anerkennung
unserer Arbeit.“
faceBook ist eine Website zur Bildung und unterhaltung sozialer netzwerke, die der facebook inc.
mit sitz im kalifornischen palo alto gehört. Die plattform war im februar 2004 erstmals zugänglich und
erreichte im januar 2011 nach eigenen angaben 600 Millionen aktive nutzer weltweit. in Deutschland
wird das netzwerk mittlerweile von nahezu 16 Millionen Menschen genutzt. (Quelle: Wikipedia)
19

20
BeitrÄge
entWicklung Der BeitragseinnahMen in Millionen euro
19
270,3
2000
21,1
280,4
•
16,9
284,0
2002
17,8
304,1
2004
• GRUNDVERSORGUNG • ANDERE
•
16,5
310,2
15,3
323,9
•
14,9
335,7
2006
18,7
346,7
•
21,2
357,1
2008
Gegenüber 2009 ein Beitragsplus
von über 4 Prozent
22,4
369,6
•
22,8
385,4
2010
Im Geschäftsjahr 2010 wurden von unseren Mitgliedern
Versorgungsabgaben zur Grundversorgung in Höhe von
385,4 Millionen Euro geleistet. Dies bedeutet eine Stei gerung
von 4,3 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das Jahr 2009 hatte
mit einer Beitragssteigerung von 3,5 Prozent abgeschlossen.
Daneben gingen noch Beiträge aus Nachversicherungen für
aus dem Beamtenstatus ausgeschiedene Ärztinnen und Ärzte
sowie Beiträge aus Überleitungen anderer ärztlicher Versorgungswerke
in Höhe von insgesamt 9,9 Millionen Euro (Vorjahr:
10,7 Millionen Euro) ein.
Die Freiwillige Zusatzversorgung war wie schon in den Vorjahren
auch im Jahr 2010 bei unseren Mitgliedern stark gefragt.
Dort dürfen die Mitglieder einzahlen, die bereits in der Grundversorgung
die höchstmögliche Versorgungsabgabe geleistet
haben. Insgesamt wurden von 1.506 Mitgliedern (Vorjahr: 1.360,
2008: 1.165) 12,9 Millionen Euro gezahlt. Damit wurde die
Bei tragssumme des Vorjahres um 1,2 Millionen Euro bzw. um
10,3 Prozent übertroffen.
Die gesamten Beitragseinnahmen betrugen somit 408,2 Millionen
Euro, nach 392,0 Millionen Euro im Jahr 2009. Dies ist ein
Zuwachs um 4,1 Prozent (Vorjahr: 3,6 Prozent).
Mit diesem Ergebnis hat sich die positive Entwicklung der
Beitragseinnahmen auch im abgelaufenen Geschäftsjahr weiter
fortgesetzt. Gründe für die steigenden Beitragseinnahmen sind
sicherlich auf der einen Seite das Alterseinkünftegesetz, das ab
dem 01.01.2005 eine höhere steuerliche Absetzbarkeit der Beiträge
zum Versorgungswerk erlaubt. Auf der anderen Seite jedoch
500
400
300
200
100
0
dürften auch viele Mitglieder erkannt haben, dass durch das
Alterseinkünftegesetz und die damit eingeführte nachgelagerte
Besteuerung die später zu erwartende Nettorente aufgrund der
höheren Besteuerung niedriger ausfallen wird als bisher angenommen.
Durch höhere Einzahlungen und durch die Teilnahme
an der Freiwilligen Zusatzversorgung kann dieser Nachteil,
zumindest teilweise, ausgeglichen werden. Unsere Mitglieder
werden hinsichtlich der Möglichkeiten einer freiwilligen Beitragsaufstockung
innerhalb unserer Versorgungseinrichtung
intensiv beraten.
Aus dem Beitragseingang in der Grundversorgung ergibt sich
gemäß § 26 der Satzung eine durchschnittliche Versorgungsabgabe
in Höhe von 12.348 Euro, was einer Steigerung von 2,7 Prozent
gegenüber dem Vorjahr (12.024 Euro) entspricht.
Die durchschnittliche Versorgungsabgabe des Jahres 2010
ist für die Mitglieder, die nicht als Angestellte den Pflichtbeitrag
wie in der gesetzlichen Rentenversicherung zu leisten haben,
also im Wesentlichen für die selbstständig tätigen Mitglieder,
Grundlage für die zu leistenden Versorgungsabgaben des Jahres
2012. Auf der Grundlage der festgestellten durchschnittlichen
Versorgungsabgabe ergeben sich für das Jahr 2012 folgende
Versorgungsabgaben:
Pflichtabgabe 13.582,80 Euro / Jahr
Höchstabgabe 16.052,40 Euro / Jahr

Ärzteversorgung Westfalen-lippe
Für die vom Pflichtbeitrag in der gesetzlichen Rentenversicherung
abhängigen Mitglieder steht der Beitrag für das Jahr 2012
noch nicht fest, da die Beitragsbemessungsgrenze und der Beitragssatz
in der gesetzlichen Rentenversicherung erst gegen
Ende des Jahres 2011 festgelegt werden.
Ein weiterer Zuwachs bei den Höchstabgabenzahlern
Von den selbstständig tätigen Mitgliedern unseres Versorgungswerkes
zahlten im Geschäftsjahr 2010 3.907 (Vorjahr: 3.758)
Ärztinnen und Ärzte das 1,3-Fache der durchschnittlichen
Versorgungsabgabe des vorletzten Geschäftsjahres (Höchstabgabe).
Dies ist ein Anstieg um 149 Mitglieder. Der Anteil der
Höchstabgabenzahler an den selbstständigen Mitgliedern stieg
von 28,7 Prozent im Jahr 2009 auf 30,0 Prozent im Jahr 2010.
Das 1,1-Fache der durchschnittlichen Versorgungsabgabe
des vorletzten Geschäftsjahres (Pflichtabgabe) müssen diejenigen
selbstständigen Mitglieder entrichten, die eine bestimmte Einkommensgrenze
überschreiten. Im Jahr 2010 ist die Zahl dieser
Beitragsgruppe von 5.232 auf 5.327 gestiegen.
Die Gruppe derer, die sich als selbstständig tätige Mitglieder
in der Anlaufphase ihrer Praxistätigkeit befinden, sowie die
Gruppe derer, die sich anhand des Einkommensteuerbescheides
mit 14 Prozent des Praxisgewinns zu den Versorgungsabgaben
veranlagen lassen, umfasste im abgelaufenen Geschäftsjahr
3.783 Ärztinnen und Ärzte (Vorjahr: 4.125). Diese Entwicklung
lässt einen positiven Trend erkennen, da sich seit mehreren
anteil Der höchstaBgaBenzahler
24,5
2000
23,5
•
21,5
2002
21,5
IN PROZENT DER SELBSTSTÄNDIGEN MITGLIEDER
•
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
21,7
2004
22,6
•
24,5
2006
26,7
•
28,1
2008
•
2010
Jahren die Anzahl dieser Mitglieder nicht mehr erhöht hat bzw.
in den vergangenen Geschäftsjahren sogar abgesunken ist.
Die Gruppe der Mitglieder, die den Pflichtbeitrag wie in der
gesetzlichen Rentenversicherung zahlen, ist die größte Mitgliedergruppe
der Ärzteversorgung Westfalen-Lippe. Es handelt
sich hierbei um angestellt tätige Mitglieder, die bis auf wenige
Ausnahmen (8 Mitglieder) von der Versicherungspflicht in der
gesetzlichen Rentenversicherung zugunsten der Ärzteversorgung
Westfalen-Lippe befreit sind. Diese zahlen den Beitrag,
den sie ansonsten an die gesetzliche Rentenversicherung zu
zahlen hätten. Bei einem monatlichen Bruttogehalt von 5.500
Euro oder darüber musste der Höchstbeitrag von 1.094,50 Euro
monatlich entrichtet werden. Der Beitrag der von der Versicherungspflicht
in der gesetzlichen Rentenversicherung befreiten
Mitglieder wird je zur Hälfte von Arbeitgeber und Arbeitnehmer
getragen.
Von diesen angestellt tätigen Mitgliedern entrichtet eine steigende
Zahl von Ärztinnen und Ärzten einen zusätzlichen freiwilligen
Beitrag. Diese Mitglieder stocken ihren Pflichtbeitrag auf
die Höchstabgabe auf. Im Jahr 2010 nutzten 1.275 angestellte
Mitglieder (Vorjahr: 1.207) die Beitragsmöglichkeiten der Grundversorgung
vollkommen aus. Zu diesem zusätzlichen Beitrag
zahlt der Arbeitgeber keinen Zuschuss.
28,7
30,0
35
30
25
20
15
10
5
0
21

22
leistungen
Service.
Wer über die ÄVWL vorsorgt, ist sehr gut
versorgt. Wie viel bringt wie viel ? Diese Frage
können wir künftig noch schneller beantwor-
ten, denn wir stellen unsere IT 2011 noch bes-
ser auf: mit einer neuen, leistungsfähigen
SAP-Software. Ist das neue System implemen-
tiert, kümmern sich unsere IT-Experten ab
dem nächsten Jahr um eine App, mit der Sie
dann einen mobilen Rentenrechner nutzen
können.
Über 12.500 Leistungsempfänger
bei der ÄVWL
Der Aufwand für Versorgungsleistungen aus der Grundversorgung
betrug im Jahr 2010 341,8 Millionen Euro
nach 331,0 Millionen Euro im Jahr 2009. Dies ist ein Anstieg
um 3,3 Prozent. Der Zuwachs ist vor allem mit dem Anstieg
der Renten leistungen für die Altersrente zu begründen.
Aus der Freiwilligen Zusatzversorgung wurden 7,1 Millionen
Euro (Vorjahr: 7,4 Millionen Euro) an Versorgungsleistungen
gezahlt. Der Rückgang der Versorgungsleistungen bei der
Freiwilligen Zusatzversorgung ist damit zu begründen, dass
im Jahr 2010 keine Kapitalabfindungen anstelle einer Altersrente
gezahlt wurden. Diese sind auch nur noch für Rentenanwartschaften,
die bis zum 31.12.2004 begründet wurden, möglich.
Die Entwicklung der Versorgungsleistungen verläuft im
Rahmen der im versicherungsmathematischen Gutachten
niedergelegten Entwicklung.
Die Ärzteversorgung Westfalen-Lippe ist, wie andere Zahlstellen
für Renten auch, nach dem Sozialgesetzbuch V verpflichtet,
für krankenversicherungspflichtige Rentenbezieher die Kran-

aufWenDungen für versorgungsleistungen (grunDversorgung) 2010
166,5
2000
180,1
•
IN MILLIONEN EURO
aufWanD für versorgungsleistungen 2010
205,5
2002
225,9
•
leistungsart grunDversorgung freiW. zusatzversorg. gesaMt vorjahr
Altersrenten 265,9 6,2 272,1 261,4
Berufsunfähigkeitsrenten 14,9 0,1 15,0 15,4
Witwen-/Witwerrenten 48,4 0,7 49,1 47,9
Waisen-/Halbwaisenrenten 1,9 0,0 1,9 1,9
Kinderzuschüsse 5,6 0,1 5,7 5,8
Sterbegeld 0,8 0,0 0,8 1,0
Kapitalabfindung bei Wiederverheiratung 0,1 0,0 0,1 0,1
Kapitalabfindung anstelle einer Altersrente 0,0 0,0 0,0 0,5
Zuschüsse zu Rehamaßnahmen 0,1 0,0 0,1 0,2
Rückstellung für Versorgungsausgleich gegenüber der gesetzlichen RV 4,1 0,0 4,1 4,2
Gesamt 341,8 7,1 348,9 338,4
IN MILLIONEN EURO
Ärzteversorgung Westfalen-lippe
kenversicherungs- und Pflegeversicherungsbeiträge von der
Rente einzubehalten und an die Krankenkassen abzuführen.
Im Dezember 2010 waren davon 1.313 Rentenbezieher betroffen.
Im Gesamtjahr 2010 sind den gesetzlichen Krankenkassen
auf diesem Wege 3,5 Millionen Euro Krankenversicher ungsbeiträge
und 0,5 Millionen Euro Pflegeversicherungsbeiträge
zugeflossen.
Die Kammerversammlung der Ärztekammer Westfalen-
Lippe hat mit Beschluss vom 19.09.2009 für die Grundversorgung
die allgemeine Rentenbemessungsgrundlage bei 45.765
Euro ab Januar 2010 unverändert gelassen. Gleichzeitig wurde
beschlossen, die laufenden Renten aus der Grundversorgung
und die bestehenden Anwartschaften und laufenden Renten
245,3
2004
266,5
•
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
284,3
2006
298,1
•
315,6
2008
331,0
•
341,8
2010
aus der Freiwilligen Zusatzversorgung zum 01.01.2010 ebenfalls
nicht zu erhöhen.
Altersrenten
Der Bestand an gezahlten Altersrenten hat sich zum 31.12.2010
von 8.346 auf 8.645 erhöht. 499 (Vorjahr: 580) Mitglieder bekamen
2010 erstmals eine Altersrente ausgezahlt. 200 (Vorjahr:
199) Altersrentner sind im Geschäftsjahr 2010 verstorben. Von
den Rentenzugängen des Jahres 2010 waren 47,8 Prozent vorgezogene
Altersrenten, 42,9 Prozent Regelaltersrenten mit
Vollendung des 65. Lebensjahres, 2,8 Prozent der Altersrenten
350
300
250
200
150
100
50
0
23

24
leistungen
üBersicht üBer Die zu- unD aBgÄnge Bei Den einzelnen rentenarten iM jahr 2010
rentenart anzahl zuM 01.01.2010 zugÄnge 2010 aBgÄnge 2010 anzahl zuM 31.12.2010
Altersrenten 8.346 499 200 8.645
Berufsunfähigkeitsrenten (unbefristet) 519 55 54 520
Berufsunfähigkeitsrenten (befristet) 29 23 24 28
Witwenrenten 2.594 148 129 2.613
Witwerrenten 151 16 3 164
Waisenrenten 14 2 7 9
Halbwaisenrenten 599 81 108 572
Leistungsbezieher insgesamt 12.252 824 525 12.551
waren über das 65. Lebensjahr hinausgeschobene Altersrenten
und 6,5 Prozent der Renten gingen von der Berufsunfähigkeitsrente
in die Altersrente über, weil das 65. Lebensjahr vollendet
wurde. Zum 31.12.2010 wurden außerdem noch 1.493
(Vorjahr: 1.567) Kinderzuschüsse zu den Altersrenten gemäß
§ 17 der Satzung in Höhe von 4,6 Millionen Euro gezahlt.
Berufsunfähigkeitsrenten
Im Jahr 2010 wurde an 67 Mitglieder (Vorjahr: 88) erstmals eine
Berufsunfähigkeitsrente gezahlt. Hierbei handelte es sich um 44
unbefristete und 23 befristete Renten. Die Gesamtzahl der am
31.12.2010 registrierten Berufsunfähigkeitsrenten ist mit 548
Ärztinnen und Ärzten gegenüber dem Vorjahr gleich geblieben.
Bei 78 Mitgliedern endete im Geschäftsjahr 2009 die Zahlung
anteil Der vorgezogenen altersrenten an Den rentenneuzugÄngen
52,0
2000
IN PROZENT
61,9
•
66,5
2002
61,1 61,6
•
2004
56,5
•
52,1 52,1 50,6
2006
•
2008
der Berufsunfähigkeitsrente. Die Gründe für das Ausscheiden
waren Tod (19), Reaktivierung (6), der unterjährige Bezug einer
Berufsunfähigkeitsrente nur für wenige Monate (1) oder Vollendung
des 65. Lebensjahres (33). Bei 11 Rentenbeziehern, die
bisher eine befristete Berufsunfähigkeitsrente bezogen, wurde
die Rente in eine unbefristete Rente umgewandelt. Bei
8 Rentenbeziehern ist die befristete Berufsunfähigkeitsrente
ausgelaufen. Es wurde ein neuer Antrag auf Weitergewährung
der Berufsunfähigkeitsrente gestellt, worüber am Jahresende
noch nicht entschieden war.
Zum 31.12.2010 wurden außerdem noch 384 (Vorjahr: 391)
Kinderzuschüsse zu den Berufsunfähigkeitsrenten gemäß § 17
der Satzung in Höhe von 1,00 Millionen Euro gezahlt.
Die Entwicklung der Hinterbliebenenrenten verlief im
Rahmen der Erwartungen.
45,1
•
47,8
2010
70
60
50
40
30
20
10
0

Welche erkrankungen führen zur BerufsunfÄhigkeitsrente?
Herz- und Gefäßerkrankungen 3,1 %
Krankheiten am Skelettsystem 4,6 %
Tumorerkrankungen 6,9 %
Sonstige 12,5 %
Erkrankungen des Nervensystems 15,5 %
Geistes- und Suchterkrankungen 57,4 %
DER BERUFSUNFÄHIGKEITSBESTAND ZUM 31.12.2010 AUFGETEILT IN KRANKHEITSURSACHEN
entWicklung Der anzahl Der BerufsunfÄhigkeitsrenten
577
2000
614
• UNBEFRISTET • BEFRISTET
•
628
2002
8
614
•
25
598
2004
39
553
•
Ärzteversorgung Westfalen-lippe
45
535
2006
38
513
•
42
525
2008
29
519
•
28
520
2010
700
600
500
400
300
200
100
0
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
app. eine app (von der engl. kurzform für application) ist im allgemeinen jede form von anwendungs-
programmen. apps im engeren sinn zeichnen sich dadurch aus, dass sie speziell an die zielplattform
angepasst und sehr leicht über ein online-portal bezogen werden können. Die Bandbreite der anwendungen
ist sehr hoch. sie reicht von einfachsten Werkzeugen und spaßanwendungen mit nur einer funktion bis hin zu
programmpaketen mit umfangreicher funktionalität. Dazu gehören einfache inhalte (aktuelle nachrichten,
zeitungsartikel) und Datenbanken genauso wie reine Benutzerschnittstellen, die die effiziente nutzung von
bestimmten Webanwendungen auf einem smartphone ermöglichen. (Quelle: Wikipedia)
25

26
volksWirtschaft / kapitalMÄrkte

Ärzteversorgung Westfalen-lippe
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
27
Globales Wissen.
Vom Sitz Münster aus ist die ÄVWL an den
nationalen und internationalen Kapital-
märkten aktiv. Sie ist damit Teil der globalen
volkswirtschaftlichen Entwicklung. Zeit für
einen Überblick!

28
volksWirtschaft / kapitalMÄrkte
entWicklung Des BruttoinlanDsproDukts in DeutschlanD in prozent gegenüBer DeM vorjahr
QUELLE: STATISTISCHES BUNDESAMT
Deutsche Wirtschaft mit
starkem Wachstumsschub
2000
Nachdem die deutsche Wirtschaft im Jahr 2009 die stärkste
Rezession der Nachkriegszeit erlebt hatte, schaffte sie
im abgelaufenen Jahr 2010 mit einem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts
in Höhe von 3,6 Prozent eindrucksvoll
die Kehrtwende.
Noch zu Beginn des Jahres wurde die deutsche Wachstumsstärke
unterschätzt, indem mit einer wesentlich schwächeren
Erholung der Wirtschaft gerechnet wurde. Doch im Laufe des
Jahres stieg die Nachfrage nach deutschen Produkten und
Dienstleistungen, besonders aus den asiatischen Ländern und
aus den Schwellenländern, rasant an, mit der Folge, dass die
deutsche Exportwirtschaft wieder zu alter Stärke, wie vor der
Krise, zurückfand. Demzufolge konnten 14,2 Prozent mehr Waren
als im Vorjahr exportiert werden, während die Importe um
3,2
1,2
•
2002
0
-0,2
•
1,1
2004
0,8
•
2,9
2006
2,5
•
1,3
2008
-4,7
•
3,6
-5,0
2010
13 Prozent zulegen konnten. Damit hat der Außenhandel in Höhe
von 1,1 Prozent zum Wachstum des Brutto inlandsprodukts
beigetragen. Im Jahr 2009 hatte der Außenhandel mit minus
2,9 Prozent noch die rezessive Entwicklung verstärkt.
Auch die Investitionen haben sich nach dem deutlichen Rückgang
im Jahr 2009 wieder belebt. Die Ausrüstungsinvestitionen
konnten um 9,4 Prozent, die Bauinvestitionen um 2,8 Prozent
und die sonstigen Investitionen um 6,4 Prozent zulegen. Die
sonstigen Investitionen bestehen zu mehr als 75 Prozent aus
selbst erstellter oder erworbener Software. Trotz dieser kräftigen
Steigerungen sind allerdings die Vorkrisenstände in diesem
Bereich noch nicht wieder erreicht.
Der private Konsum, seit Jahren das „Sorgenkind“ der deutschen
Wirtschaft, trug mit einer Steigerung in Höhe von 0,5
Prozent ebenfalls zur positiven Wirtschaftsentwicklung bei.
google earth ist eine in der grundform unentgeltliche software der google inc. und stellt einen virtuellen
globus dar. sie kann satelliten- und luftbilder unterschiedlicher aufl ösung mit geodaten überlagern und auf
einem digitalen höhenmodell der erde zeigen. (Quelle: Wikipedia)
5
3
1
-1
-3
-5

preisanstieg in prozent gegenüBer DeM vorjahr
1,4
2000
1,9
•
1,5
2002
1,0
QUELLE: STATISTISCHES BUNDESAMT
•
1,7
2004
1,5
•
1,6
2006
2,3
•
Ärzteversorgung Westfalen-lippe
2,6
2008
0,4
•
2010
Unterstützt wurde diese Entwicklung durch ein Ansteigen des
Einkommens aller privaten Haushalte. Allerdings hatten viele
Ökonomen einen stärkeren privaten Konsum erwartet. Es
bleibt weiter eine Aufgabe für die nächsten Jahre, die deutsche
Volkswirtschaft durch eine Stärkung der Binnennachfrage unabhängiger
von der Weltwirtschaft und vom Export zu machen.
Die Verbraucherpreise haben sich im Vergleich zum Jahr
2009 wieder nach oben entwickelt. Während 2009 die Preise für
Waren und Dienstleistungen nur um 0,4 Prozent höher lagen,
wurde im abgelaufenen Jahr im Jahresdurchschnitt eine Inflationsrate
von 1,1 Prozent ermittelt. Ausschlaggebend für den
stärkeren Preisanstieg waren die Verteuerungen bei den Energie-
und Nahrungsmittelpreisen, während technische Geräte wie
PCs und Fernsehgeräte sich gegenüber dem Vorjahr verbilligten.
Das Bruttoinlandsprodukt wurde im Jahresdurchschnitt
2010 von 40,5 Millionen Erwerbstätigen erwirtschaftet. Dies
sind 212.000 Personen mehr als im Jahr 2009. Somit erreichte
die Erwerbstätigenquote bereits ein Jahr nach der schärfsten
Rezession der Nachkriegszeit einen historischen Höchststand.
Die Arbeitslosenquote sank nach Berechnungen der Agentur
für Arbeit von 8,2 Prozent auf 7,7 Prozent bezogen auf die
Erwerbspersonen bzw. um 179.000 auf rund 3,24 Millionen. Der
1,1
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
robuste Arbeitsmarkt in Deutschland, der schon oft als „deutsches
Jobwunder“ angesehen wurde, ist damit zu begründen,
dass die Firmen während der Rezession keine Massenentlassungen
vorgenommen haben, sondern die Nachfrageschwäche
durch Kurzarbeit, Abbau von Überstunden und flexible
Arbeitszeitregelungen aufgefangen wurde. Allerdings konnte
man auch eine deutliche Zunahme an sogenannten unsteten Beschäftigungsverhältnissen,
wie Zeit- oder Leiharbeit, feststellen.
Der Vertrauensverlust des Euros konnte gestoppt werden
Das abgelaufene Jahr 2010 war das turbulenteste Jahr des
Euro seit seiner Einführung im Jahr 2002. Im Frühjahr erschütterte
zunächst die Schuldenkrise in Griechenland das Fundament
der Gemeinschaftswährung. Das Krisenszenario weitete
sich danach auch auf Irland, Portugal und Spanien aus. Nur das
Zusammenspiel von Europäischer Union, Internationalem Währungsfonds
und Europäischer Zentralbank und das Installieren
eines Rettungsschirms durch die Europäische Union in einem
vorher nicht für möglich gehaltenen Umfang konnten den Vertrauensverlust
des Euros stoppen.
29

30
entWicklung Des euros in Beziehung zuM Dollar iM jahr 2010
•
volksWirtschaft / kapitalMÄrkte
•
MÄRZ
•
•
JUN
•
•
SEPT
Der Euro/Dollar-Wechselkurs fiel bis zur Mitte des Jahres
infolge der Turbulenzen von 1,47 auf 1,19 zurück. In der zweiten
Jahreshälfte fassten die Anleger wieder Vertrauen, dass die
eingeleiteten Maßnahmen die Gesamtlage stabilisieren werden.
Zum Jahresende konnte sich der Euro somit wieder auf
1,33 erholen.
Der Zerfall der Gemeinschaftswährung scheint zum Jahreswechsel
2010/2011 vorerst abgewendet, obwohl die Schuldenkrise
im Euroland nach wie vor noch nicht gelöst ist.
Deutliche Aufwärtstendenz der Aktienmärkte
im zweiten Halbjahr
Das Jahr 2010 begann an den Aktienmärkten mit heftigen Ausschlägen
nach oben und unten. Eine große Unsicherheit
aufgrund der Verschuldungsproblematik einzelner Länder Europas,
in den USA und in Japan dominierte die Börsen und verursachte
eine sehr verhaltene Anlegerpolitik. Im Laufe der
zweiten Jahreshälfte setzten sich jedoch zunehmend die positiven
Konjunktur- und Unternehmenserwartungen durch. Die
Anleger registrierten, dass einige Aktienmärkte günstig bewertet
waren. Allen voran wurde die Wirtschaftserholung
•
•
DEZ
1,5
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
perforMance ausgeWÄhlter aktieninDizes voM 01.01.2010 Bis 31.12.2010
16,1
DAX
3,1
Stoxx50
27,5
MSCI Emerging Markets
20,1
MSCI World
durch die Emerging Markets getragen, aber auch die Industriestaaten,
insbesondere Deutschland, konnten die vorsichtigen
Erwartungen zu Jahresbeginn übertreffen. Die sehr groß zügige
Geldpolitik der Notenbanken und die üppigen Konjunkturprogramme
beflügelten die Märkte und ließen die meisten Börsen
zum Jahresende deutlich im Plus – oftmals sogar im zweistelligen
Bereich – schließen. Deutschland als Konjunkturlokomotive
Europas ließ den DAX das Jahr 2010 mit einer Performance von
16,1 Prozent beenden, der Stoxx50 hingegen verzeichnete mit
3,1 Prozent ein eher verhaltenes Jahr. Vor dem Hintergrund der
starken wirtschaftlichen Entwicklung der aufstrebenden Schwellenländer,
insbesondere in Lateinamerika und Asien, war die Performance
des MSCI Emerging Markets wenig überraschend, der
mit einer Steigerung von 27,5 Prozent aufwarten konnte.
Schwierige Zeiten für die Rentenmärkte – Ausnahme
Emerging Markets
Endete das Jahr 2009 als Jahr der „Unternehmensanleihe“,
so war dieses Thema in 2010 ebenso ein Dauerbrenner. In Euro
begebene Unternehmensanleihen konnten mit einer Performance
von 4,0 Prozent Staatsanleihen übertreffen. Der JPM
30,0
22,5
15,0
7,5
0,0

Ärzteversorgung Westfalen-lippe
Emerging Markets Bonds Index, stellvertretend für den Schwellenländer-Anleihemarkt,
schloss das Jahr 2010 mit einer
Performance von 20,0 Prozent.
Äußerst sorgenvoll hingegen wurde die Schuldenausweitung
der einzelnen Eurostaaten betrachtet. Die Risikoprämien
einiger Staaten (gemessen an den 5-jährigen Kreditausfallversicherungen
zur Emittentenabsicherung – den sogenannten
Credit Default Swaps) weiteten sich drastisch aus: Griechenland
von 2,8 Prozent auf 10,2 Prozent, Irland von 1,6 Prozent auf
6,2 Prozent, Portugal von 0,9 Prozent auf 5,0 Prozent und Spanien
von 1,1 Prozent auf 3,5 Prozent.
Die Renditen 10-jähriger deutscher Bundesanleihen fielen
aufgrund der Flucht in den „sicheren Hafen“ bis Ende August
von 3,4 Prozent auf den historischen Tiefstand von 2,1 Prozent,
ehe deutlich über den Erwartungen liegende Wirtschaftswachstumsdaten
und wieder steigende Inflationsraten in der
Eurozone die Renditen wieder auf 3 Prozent steigen ließen.
Boom bei den Rohstoffen
Das Jahr 2010 war ein äußerst gutes Jahr für die Rohstoffmärkte.
Getrieben sowohl durch die starke Nachfrage aus Schwellen-
entWicklung Des golDpreises je unze feingolD in Dollar iM jahr 2010
•
•
MÄRZ
•
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
•
JUN
SEPT
ländern wie China oder Indien, aber vor allem jedoch durch die
Turbulenzen an den europäischen Finanzmärkten, suchten die
Investoren Sicherheit und Inflationsschutz. Dies wirkt sich vor
allem auf den Gold- und Silberpreis aus, die um 29 Prozent bzw.
82 Prozent angestiegen sind. Letzterer erreichte den höchsten
Preis seit 30 Jahren.
Doch nicht nur Edelmetalle brachten den Investoren hohe
Gewinne ein, auch Agrarrohstoffe wie Baumwolle, Weizen und
Zucker konnten mit zweistelligen Zuwachsraten glänzen. Hier
spielten nicht zuletzt auch empfindliche Ernteausfälle rund um
die Erde eine bedeutende Rolle.
•
•
•
•
DEZ
1.450
1.400
1.350
1.300
1.250
1.200
1.150
1.100
1.050
1.000
31

32
verMögensanlage
Analyse.
Die Kapitalmärkte gleichen einem Labyrinth.
Um den besten Weg für die eigene Vermögens-
anlage zu finden, hat die ÄVWL auch in 2010
die Rahmenbedingungen „gescannt“ und für
ihre Zwecke analysiert.
Qr-code (engl. Quick response, „schnelle antwort“, als Markenbegriff „Qr code“) ist ein zweidimensio -
naler strichcode, der von der japanischen firma Denso Wave im jahr 1994 entwickelt wurde. Der Qr-code
besteht aus einer quadratischen Matrix aus schwarzen und weißen punkten, die die kodierten Daten binär
darstellen. eine spezielle Markierung in drei der vier ecken des Quadrats gibt die orientierung vor. Die Daten
im Qr-code sind durch einen fehlerkorrigierenden code geschützt. selbst wenn bis zu 30 prozent des codes
zerstört sind, kann er noch dekodiert werden. Man benötigt eine kostenlose app (einen Qr-reader), dann
einfach nur das smartphone über den code halten. (Quelle: Wikipedia)

zuM 31.12.2010 ergiBt sich folgenDe verMögensverteilung
Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
anlagesegMent in Mio. euro in % Der BilanzsuMMe vorjahr in Mio. euro in % Der BilanzsuMMe
Immobilien-Direktbestand 535,1 6,3 566,5 7,0
Beteiligungen 94,9 1,1 77,5 1,0
Hypotheken- und Grundschuldforderungen 1.254,1 14,7 1.405,1 17,3
Namensschuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen, Darlehen 2.666,3 31,3 2.834,7 34,9
Inhaberschuldverschreibungen, andere festverzinsliche Wertpapiere 25,0 0,3 51,0 0,6
Aktien und Fondsanteile 3.511,0 41,2 2.872,0 35,4
Einlagen bei Kreditinstituten 316,1 3,7 202,4 2,5
Umlaufvermögen und immaterielles Vermögen 113,0 1,4 106,6 1,3
Einschließlich der Immobilienspezialfonds und -beteiligungen sowie der in den Spezialfonds gehaltenen Immobilien
beläuft sich der Gesamtanteil der Immobilien am Gesamtvermögen auf 19 Prozent.
Renditechancen genutzt –
zur Nachhaltigkeit verpflichtet
Die ÄVWL ist als ein langfristig orientierter Investor in Krisenzeiten
in der Lage, zeitweilige Tiefstände in den einzelnen Anlagesegmenten
gezielt zu nutzen und somit günstige Einstiegszeitpunkte
zu finden. So bot auch das Krisenszenario der letzten
Jahre Chancen, insbesondere im Immobilienbereich, in der Aktienanlage
und auch bei den Unternehmensanleihen. Werden die
Chancen genutzt, führt dies zu außerordentlichen Gewinnen,
wenn die Märkte sich wieder „beruhigen“ und die Kurse bzw. die
Preise wieder steigen.
Die ÄVWL hat im vergangenen Geschäftsjahr erneut das richtige
„Timing“ gefunden, was in einer wirtschaftlichen Rendite in
Höhe von 6,1 Prozent zum Ausdruck kommt. Die wirtschaftliche
Rendite berücksichtigt nicht nur die Kapitalerträge, sondern
auch die ordentlichen und außerordentlichen Erträge der Kapitalanlage
sowie die Veränderungen der stillen Reserven. Als
Nettorendite, die ohne die Veränderungen der stillen Reserven
errechnet wird, wurden 4,4 Prozent realisiert. Mit diesem Ergebnis
konnte die ÄVWL im abgelaufenen Geschäftsjahr wie schon
im Jahr 2009 den Rechnungszins von unverändert 4 Prozent wiederum
deutlich übertreffen. Dieses Ergebnis ist vor dem Hintergrund
des Niedrigzinsniveaus bei 10-jährigen Bundesanleihen,
die im vergangenen Jahr zeitweise nur knapp über 2 Prozent rentierten,
um so höher zu bewerten.
Die Vermögenserträge konnten von 398,7 Millionen Euro im
Jahr 2009 auf 402,0 Millionen Euro im vergangenen Geschäftsjahr
gesteigert werden.
Die ÄVWL nutzt mit ihrer Kapitalanlagestrategie zum Vorteil
von Mitgliedern und Rentenbeziehern alle Möglichkeiten, um bei
Beachtung einer großen Sicherheit und Rentabilität bei ständiger
verMögensertrÄge in Millionen euro
527,0
2000
360,7
•
247,8
2002
302,3
•
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Liquidität die bestmögliche Rendite zu erzielen. Jedoch fühlt sie
sich als Investor auch ethischen, sozialen und ökologischen
Belangen verpflichtet, sofern dies mit der oben beschriebenen
Kapitalanlagestrategie im Einklang steht. Dies hat sie in den
vergangenen Jahren durch verschiedene Investments unter
Beweis gestellt. Als Beispiel hierfür gilt die Investition in einen
Timber-Waldfonds und die Beteiligung an einer alternativen
Genossenschaftsbank, die im Jahr 2010 weiter aufgestockt
wurde. Beide Investments sind nachhaltig und auch von der Rendite
her attraktiv. Aber auch das prämierte Immobilienobjekt
Kranhaus am Kölner Rheinufer erfüllt die Kriterien der Nachhaltigkeit
und der Energieeffizienz.
355,6
2004
427,5
•
441,2
2006
438,1
•
380,3
2008
398,7 402,0
•
2010
600
500
400
300
200
100
0
33

34
iMMoBilien

Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
Überblick.
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Street View heißt 360 Grad. Auch wir fassen möglichst alles
ins Auge, was für oder gegen ein Investment spricht. Mit
Erfolg. Seit 2009 tragen zum Beispiel auch die Kaiserhöfe in
Berlin zu unserem positiven Kapitalanlageergebnis bei.
35

36
iMMoBilien
Globale Immobilienmärkte lösen sich aus
der Finanzkrise – deutliche Wertsteigerung
in großen Städten
Im Rückblick muss das Jahr 2010 wohl als das Jahr charakterisiert
werden in dem sich die globalen Immobilienmärkte
grundsätzlich aus der Finanzmarktkrise lösen konnten.
Zwar gab es bedeutende regionale wie sektorale Unterschiede
in Bezug auf Transaktionsvolumen, Preis-, Mietentwicklungen
oder Leerstandsquoten, aber deutliche Besserungstendenzen
haben sich nahezu überall gezeigt. So konnten Objekte in erstklassigen
Lagen und Qualitäten besonders gute Ergebnisse
erzielen, während geringere Qualitäten sich nur langsam zu
erholen scheinen. Auch waren Regionen wie London, Paris,
aber auch viele asiatische Wachstumszentren gefragter als
beispielsweise die Peripherieländer der Eurozone, die immer
noch stark unter den Konsequenzen der globalen Finanzmarktkrise
litten. Ein Grund für das Ansteigen der Preise in den großen
Städten ist sicherlich die Furcht vieler Investoren vor einer
ansteigenden Inflation. Die Immobilienanlage hat sich in den
vergangenen Jahrzehnten besonders in Zeiten einer Geldentwertung
als wichtiger Inflationsschutz bewährt. Auch ist die
Strategie der ÄVWL, in den zurückliegenden Krisenjahren die
günstigen Preise vor allem in London zu nutzen, aufgegangen.
Denn seit dieser Investition hat sich die Wertentwicklung dieser
Immobilien in Londons City deutlich nach oben entwickelt.
Das Jahr 2010 stand insgesamt wieder mehr unter dem Vorzeichen
der „Normalisierung“ der Marktsituation. Die grundlegende
strategische Weiterentwicklung und Positionierung des
Die iMMoBilienspezialfonDs
entWickelten sich 2010 Wie folgt:
Bestand zum 01.01.2010 548.242.218,69
+ Zugänge 119.663.786,12
– Abgänge und Kapitalrückflüsse 21.570.562,03
– Abschreibungen 8.933.563,89
Bestand zum 31.12.2010 637.401.878,89
IN EURO
Immobilienportfolios bekam wieder mehr Gewicht. Im Jahr 2009
hatte der Fokus im Sinne eines antizyklischen Verhaltens noch
deutlich stärker auf außergewöhnlichen Opportunitäten gelegen.
Im ersten Halbjahr 2010 konnte die ÄVWL einige weitere
sehr interessante Opportunitäten in der Londoner City und in
Form von Anteilen an einem bestehenden Immobilienportfolio
der Pensionskasse der Lehrer und Collegeprofessoren in den
USA realisieren.
In der zweiten Jahreshälfte konzentrierte sich die Investitionstätigkeit
wieder mehr auf die strategische und damit langfristige
Weiterentwicklung des Immobilienportfolios. Besondere
Priorität genossen in diesem Zusammenhang der Ausbau
der regionalen Diversifikation und die weitere Streuung der
Nutzungsarten. Besonders hervorzuheben sind hier die Akquisitionen
im Aachener Handelsimmobilienfonds, der entsprechend
den Planungen mit Objekten in Düsseldorf auf der
Schadow straße, aber auch in Genf qualitativ deutlich aufgewertet
wurde. Beide Objekte sind voll vermietete Einzelhandelsimmobilien,
die aufgrund ihrer Lage und Qualität deutlich zur
Stabilität und zur Wertentwicklung des Fonds beitragen.
Im vergangenen Geschäftsjahr hat die ÄVWL die vorbereitete
wohnwirtschaftliche Neuausrichtung ihres Bestandes eingeleitet
und zu diesem Zweck einen Wohnimmobilien-Spezialfonds
aufgelegt mit dem Ziel, die Wohnungsbestände dort zu
bündeln. Der Fonds wird in den nächsten Jahren vor allem in
wachstums- und wirtschaftsstarken Ballungszentren bestän-
für Das iMMoBilienverMögen
in Der Direktanlage ergaB sich 2010:
Bestand zum 01.01.2010 566.546.228,02
+ Zugänge 1.578.655,13
– Abgänge 22.872.035,60
– Abschreibungen 10.180.872,13
Bestand zum 31.12.2010 535.071.975,42
IN EURO

100 new Bridge Street, London
langfristig voll vermietete Büroimmobilie
in der city of london,
Direktimmobilie im fcp luxemburg
dig Wohninvestments tätigen, die den neuesten technischen
und ökologischen Anforderungen entsprechen. Der prognostizierte
demografische Wandel wird in die Anlageentscheidungen
ebenso einfließen wie Fragen der Energieeinsparung, Sicherheit
und Anbindung an den öffentlichen Personennahverkehr.
Im Bereich der internationalen Investments gehört die Fertigstellung
des Objekts 1 Grafton Street in London, aber auch
der weitere Baufortschritt eines Einzelhandelsobjekts in Prag
am Wenzelsplatz zu den berichtenswerten Höhepunkten.
Die ÄVWL hat mit einer Quote in Höhe von 19,0 Prozent von
der Bilanzsumme einen traditionell hohen Bestand an Immobilien
in ihrem Portfolio. Hiervon entfallen 7,3 Prozent auf den
Immobiliendirektbestand, der einschließlich der außerordentlichen
Erträge aus Veräußerung und Übertragung und nach
planmäßigen Abschreibungen eine wirtschaftliche Rendite in
Höhe von 6,9 Prozent erzielte. Weitere Immobilienengagements
sind in den Spezialfonds und in den Beteiligungen bilanziert; die
wirtschaftliche Rendite dieser Assets lag bei 4,7 Prozent.
Die Immobilien lieferten damit im Jahr 2010 wie in den Vorjahren
einen wertvollen und stabilen Renditebeitrag zum Gesamtergebnis,
der deutlich über den Vergleichskennzahlen der
Immobilienwirtschaft liegt.
Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
rue de rive 3BIS/rue du Port 12, Genf
einzelhandelsimmobilie in 1a-lage,
neuerwerb im aachener handelsimmobilienfonds
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Jungfernstieg 50, hamburg
einzelhandels-/Büroimmobilie in bester
innenstadtlage,
im retail germany plus fonds der aik
Die konsequente Umsetzung der innovativen Immobilienstrategie
und die daraus resultierenden herausragenden Leistungen
der ÄVWL wurden auch in diesem Jahr bei den IPE Real
Estate Awards mit vier Awards ausgezeichnet.
Die fachlich exzellent besetzte Jury der renommierten europäischen
Fachzeitschrift „Investments & Pensions Europe“
(IPE) erwähnte in ihrer Laudatio insbesondere den erfolgreichen
Schritt von einem national agierenden Investor mit ausschließlich
direkt gehaltenem Immobilienbestand zu einem
global stark diversifizierten Portfolio, welches die Optionen
hält, optimal auf Marktgegebenheiten zu reagieren. Außerdem
wurde die Ausgewogenheit zwischen Bestandsimmobilien mit
geringem Risiko und Anlagen mit höherem Ertrags- und Risikoprofil,
die konkrete Marktchancen nutzen sollen, hervorgehoben.
Dabei wurde anerkannt, dass diese Struktur vor allem
durch den gezielten Einsatz externer Zweckgesellschaften
(„Vehikel“) ermöglicht wurde, was zu einer Effizienzsteigerung
im Bereich der Kosten und Steuern führte.
google street vieW ist ein zusatzdienst zu googles kartendienst google Maps und dem geoprogramm
google earth. es werden ansichten in 360-grad-panoramabildern aus der straßenperspektive dargestellt. erstmals
vorgestellt wurde der Dienst im juni 2007 auf der Where-2.0-konferenz in san josé mit ausgesuchten ansichten,
lediglich verfügbar in den vereinigten staaten. in der folgezeit wurde der Dienst international ausgeweitet und
sorgte insbesondere aufgrund von Datenschutzbedenken für schlagzeilen. (Quelle: Wikipedia)
37

38
spezialfonDs
Der gesaMtBestanD Der fonDs ohne iMMoBilienspezialfonDs
hat sich Wie folgt entWickelt:
Bestand zum 01.01.2010 2.323.771.234,27
+ Zugang 623.410.242,81
– Abgänge und Kapitalrückflüsse 73.550.837,68
Bestand zum 31.12.2010 2.873.630.639,40
IN EURO
Mit Spezialfonds
dem Niedrigzinsniveau getrotzt
Fondsperformance getragen durch Schwellenländer
und Konjunkturlokomotive Deutschland
Wenn man in 2009 dachte, das Niedrigzinsniveau habe mit rund
3 Prozent für eine 10-jährige Bundesanleihe seinen Boden
erreicht, wurde man im Jahr 2010 eines Besseren belehrt. Das
Zinsniveau sank im Zuge der Verschuldungskrise in Euroland
und der Flutung der Kapitalmärkte mit Notenbankgeld auf
deutlich unter 3 Prozent. Diese enorme Renditelücke im Vergleich
zum Rechnungszins in Höhe von 4 Prozent musste unter
anderem mit einer entsprechenden Fondsperformance aufgefangen
werden, damit der Rechnungszins für die Mitglieder und
Rentner der ÄVWL auch in diesem Jahr erzielt werden konnte.
Die ÄVWL bedient sich im Fondsbereich größtenteils eigens
aufgelegter Spezialfonds, welche entweder nach Vorgaben der
ÄVWL durch externe Manager oder durch interne Portfoliomanager
betreut werden. Das Spezialfondssegment konnte aufgrund
der komfortablen Reservensituation und des damit einhergehenden
Risikobudgets aus dem Jahr 2009 sukzessive im
Bereich von ausgewählten Aktienanlagen, insbesondere in den
Schwellenländern (Emerging Markets) und Deutschland, ausgebaut
werden. Die Schwellenländer, vor allem in Lateinamerika
und in Asien, haben im Vergleich zu den meisten Industriestaaten
ein deutlich höheres Wirtschaftswachstum, eine
geringere Staatsverschuldung und ihr Anteil am weltweiten
Wirtschaftswachstum nimmt kontinuierlich zu. Deutschland
war in 2010 nicht zuletzt aufgrund seiner Exportstärke die
Wachstums- und Wirtschaftslokomotive Europas. Somit ist die
Strategie, an der Performance dieser beiden Wachstumstreiber
teilzuhaben, voll aufgegangen. Weiterhin wurde der Bereich der
Emerging Market Bonds, der Anleihen der Schwellenländer,
weiter ausgebaut – dies zu einem großen Teil auch in Lokalwährung.
Denn gerade die starke Nachfrage nach Rohstoffen aus
diesen Ländern führt in der Regel auch zu einer deutlichen
Aufwertung der Landeswährungen. Sofern Abwertungsrisiken
erkannt wurden, sind diese mittels (Währungs-)Absicherungsstrategien
(sogenannten Overlaystrukturen) berücksichtigt
worden. Weitere Absicherungsstrategien trugen dazu bei, dass
die Kapitalbindungsdauer der Unternehmens- und Staatsanleihen
aktiv gesteuert wurde, um die absehbaren Folgen, zum

isikoaufschlÄge Der piigs Deutlich ausgeWeitet
•
•
MÄRZ
•
•
JUN
SEPT
Beispiel die Anfälligkeit im Hinblick auf eine mögliche Zinsniveausteigerung,
zu senken. Ferner machten taktische Komponenten
eine Feinjustierung der Aufstockung bzw. Reduzierung
der verschiedenen Assetklassen möglich. Somit wurde
ein ver besserter Ein- bzw. Ausstiegszeitpunkt aus einzelnen
Anlagesegmenten möglich.
Wie im Jahr 2009 hatte der Bereich der alternativen Kapitalanlagen
auch im Jahr 2010 noch mit nachlaufenden Bewertungen
zu kämpfen, das heißt, dass die negativen Einflüsse der
Wirtschafts- und Finanzkrise sich erst zu einem späteren Zeitpunkt
auf die Performance dieser Anlagen niedergeschlagen
haben. Dennoch konnte dieses Segment aufgrund vorausschauender
Investitionen eine zufriedenstellende positive Performance
im abgelaufenen Geschäftsjahr erwirtschaften.
Hervorzuheben ist die aktive Portfoliosteuerung, die es der
ÄVWL erlaubt, schnell und umfassend auf Veränderungen der
Finanzmärkte zu reagieren. Dadurch konnte die wirtschaftliche
Performance aller Spezialfonds auf insgesamt 5,8 Prozent angehoben
werden.
•
•
Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
•
•
DEZ
1.200
1.000
800
600
400
200
0
P Risikoaufschlag Portugal
I Risikoaufschlag Italien
I Risikoaufschlag Irland
G Risikoaufschlag Griechenland
S Risikoaufschlag Spanien
üBer Das geschÄftsjahr 2010
39

40
rentenpapiere / Darlehen
Gute Performance
mit Unternehmensanleihen
Die Finanz- und Wirtschaftskrise der vergangenen Jahre hat neben ihren negativen
Auswirkungen auf Banken und die Weltwirtschaft auch Chancen und Opportunitäten
auf den Kapitalmärkten geboten, die die ÄVWL im Jahr 2010 auch vielfältig genutzt
hat. So war es vielen Unternehmen aufgrund veränderter Rahmenbedingungen in der
Unternehmensfinanzierung nicht bzw. nur eingeschränkt möglich, sich bei Banken
zu refinanzieren und wenn, dann nur unter Inkaufnahme deutlich höherer Kreditmargen
und Auflagen.
Der Unternehmenssektor steckte in einer „Kreditklemme und war demzufolge gezwungen,
den Kapitalbedarf über den Kapitalmarkt abzudecken, zum Beispiel durch
die Ausgabe von Schuldscheindarlehen oder Unternehmensanleihen. Die ÄVWL hat
diese Chance genutzt und das Wertpapierportfolio um diese Titel ergänzt. Unabdingbare
Voraussetzung war jedoch eine uneingeschränkt gute Bonität, zum Beispiel
durch Investmentgrade-Status – sowie eine stabile und nachhaltig gute Branchenstruktur
und -prognose.
Wie bereits in den Vorjahren konnte die klassische Bundesanleihe nicht die erforderliche
Rendite für den Rechnungszins von 4 Prozent erbringen, vielmehr sank die
Rendite für Neuanlagen in 10-jährige Bundesanleihen zeitweise sogar deutlich unter
3 Prozent. Die ÄVWL konnte andererseits aber von der insgesamt rückläufigen Zinsentwicklung,
über die Entwicklung der stillen Reserven profitieren, da die Bewertungskurse
der festverzinslichen Wertpapiere im Bestand deutlich anzogen. Die Vertrauenskrise
in der Euro-Peripherie hielt auch in 2010 unverändert an, deshalb hat
die ÄVWL in diesem Bereich weiterhin nur sehr zurückhaltend agiert.
Die wirtschaftliche Rendite beim Wertpapierdirektbestand konnte mit 7,3 Prozent
einen überzeugenden Beitrag zur Gesamtperformance leisten. Diese beinhaltete
nicht nur ordentliche Kuponerträge, sondern auch Wertsteigerungen von im Wertpapierdirektbestand
gehaltenen Unternehmensanleihen.
Der gesaMtBestanD Der rentenpapiere hat sich Wie folgt entWickelt:
naMenspapiere, schulDscheinDarlehen, Darlehen festverzinsliche Wertpapiere
Bestand zum 01.01.2010 2.834.721.518,41 51.107.857,24
+ Zugang 338.894.757,98 751.080,26
– Abgang, Verkäufe, Tilgungen 507.295.388,21 26.893.937,50
– Abschreibungen 0,00 0,00
Bestand zum 31.12.2010 2.666.320.888,18 24.965.000,00
IN EURO

Querschnitt einer kaverne
Die ÄVWL ist auf der
Suche nach adäquaten
Ersatzinvestitionen für
das Darlehensgeschäft
fündig geworden.
Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
Der gesaMtBestanD Der grunDschulD- unD hypotheken-
forDerungen hat sich Wie folgt entWickelt:
fonDs
Bestand zum 01.01.2010 1.405.143.153,69
+ Zugang 2010 8.104.905,00
– Tilgungen 2010 158.303.046,10
– Wertberichtigungen 799.131,33
Bestand zum 31.12.2010 1.254.145.881,26
IN EURO
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Darlehensersatzgeschäft
wird ausgebaut
Seit Jahrzehnten lieferte das Segment „Hypothekendarlehen“ sichere, attraktive
Erträge. Infolge der seit Längerem sinkenden Renditen für „risikolose“ Vermögensanlagen
und eines starken Verdrängungswettbewerbs im Hypothekenmarkt, insbesondere
durch Internetportale und -banken, ist jedoch die Neuvergabe bzw. Prolongation
grundpfandrechtlich besicherter Darlehen zu Konditionen deutlich unterhalb des
Rechnungszinses faktisch eingestellt worden. Aus diesem Grund ist der Anteil an
Darlehen zum Bilanzstichtag von 17,3 Prozent auf 14,7 Prozent der gesamten Kapitalanlagen
abgesunken. Die verbleibenden Altverträge liefern unverändert stabile Renditen
– in 2010 5,1 Prozent p.a.
Zukünftige Herausforderung wird es sein, geeignete Ersatzinvestments mit vergleichbar
risikoarmen Ertragspotenzialen zu finden. In 2010 ist es der ÄVWL gelungen,
einem Bankenkonsortium beizutreten, das den Betrieb bzw. Ausbau von strategisch
wichtigen Gas- und Ölkavernen finanziert. Neben attraktiven Darlehenszinsen ist insbesondere
auf die besondere Bonität der Mieter hinzuweisen, die sich überwiegend
aus staatlichen bzw. halbstaatlichen Gas- oder Erdölbevorratungsunternehmen und
multinationalen Energiekonzernen zusammensetzen. Ebenfalls wurde ein (Fonds-)
Segment geschaffen, das in dänische Pfandbriefe investiert. Dem deutschen Pfandbrief
ähnlich bieten dänische Pfandbriebe vergleichbare Sicherheit bei höherem Renditeniveau.
In 2011 werden verstärkt Anlagen in infrastrukturnahe Themen angegangen, die
ebenfalls gute Ertrags-/Risikochancen bieten.
41

verWaltungskosten / sonstiges
Information.
Wir informieren Sie über die neuesten
Entwicklungen aus unserem Hause.
Melden Sie sich an – und bleiben Sie
informiert!
Immer eine Meldung wert – unser
niedriges Verwaltungskostenniveau
Die Verwaltungskosten für den Versicherungsbetrieb betrugen im abgelaufenen
Geschäftsjahr 1,37 Prozent der Beitragseinnahmen und sind somit gegenüber dem Vorjahr
(1,37 Prozent) unverändert geblieben. Ab dem Geschäftsjahr 2009 wurde die Kostenstruktur
wie bei Versicherungen üblich neu angeordnet, sodass die Kosten für die beiden
letzten Geschäftsjahre nicht mit den Vorjahren vergleichbar sind.
Die Verwaltungskosten für die Kapitalanlage, bezogen auf den Endbestand der
Kapitalanlagen, beliefen sich auf 0,6 Promille (Vorjahr: 0,8 Promille).
neWsletter. Der ÄvWl-newsletter ist eine publikation aus dem hause ÄvWl, der via Mail
verschickt wird. er informiert über alle neuerungen rund um wichtige gesetzesänderungen,
Meldungen und angebote bezüglich ihrer rente und unseren vielfältigen aktivitäten. sie können
ihn über www.aevwl.de jederzeit bestellen.

Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2009
Mit moderner Software in die Zukunft
von links: Dr. ulrich sonnemann, Martin frank (arthur D. little, externe projektkoordination), Detlef hilgenberg,
Wilfried Brickenkamp, uwe sobotta, claus-peter stehmann, jürgen hiegemann, Michael gans
Die Mitglieder- und Rentenabteilung der Ärzteversorgung Westfalen-Lippe betreute zum 31.12.2010 rund
37.000 Mitglieder und 12.500 Rentenbezieher. Diese Aufgabe erfordert eine sichere, flexible und leistungsfähige
Software, mit der die vielen Änderungen der Mitglieder beim Berufsstatus, bei Arbeitgeberwechsel
sowie bei der Beitragszahlung etc. schnell und zuverlässig abgewickelt werden können. Aber auch Rentensimulationen
auf die spätere Altersrente mit verschiedenen Beitragsmöglichkeiten soll die Software zügig
und ohne großen Aufwand zur Verfügung stellen. Außerdem erwarten die Rentenbezieher zu Recht, dass
ihre Rente pünktlich zum Ersten eines jeden Monats auf ihrem Konto verbucht ist. Alle umfangreichen Funktionen
auf der Mitglieder- und auf der Rentenseite wurden bisher mit einer eigenentwickelten und seit dem
Jahr 1999 eingesetzten Software problemlos und qualitativ hochwertig bewältigt. Allerdings hat sich die
Technik seit dieser Zeit rasant weiterentwickelt, sodass die ÄVWL im letzten Jahr vor der Frage stand, die
vorhandene Software zu aktualisieren und auf den neuesten technischen Stand zu bringen oder eine auf einer
Standardsoftware basierende Lösung, die auf die Belange der ÄVWL zugeschnitten werden kann, einzusetzen.
Nach zahlreichen Gesprächen und nach Abwägung aller Vor- und Nachteile hat sich die Geschäftsführung
der ÄVWL in Verbindung mit den Gremien für die Einführung einer SAP-Software entschieden. Bei der Firma
SAP handelt es sich um einen großen und leistungsfähigen Anbieter von Software zur Abwicklung betriebswirtschaftlicher
Geschäftsprozesse, der eine flexible und zukunftssichere Software anbietet. Aufgrund der
weiten Verbreitung der SAP-Produkte können jederzeit nach Änderungsbedarf Programmierkapazitäten auf
dem freien Markt eingekauft werden. Bei einem Produkt von einem kleineren Anbieter wäre dies nicht in
jedem Fall gewährleistet. Weiterhin gibt es bereits berufsständische Versorgungswerke, die mit der
SAP-Software arbeiten, weshalb sich hier Kooperationsmöglichkeiten anboten, die den gesamten Weiterentwicklungsaufwand
deutlich reduzieren. Als Kooperationspartner für dieses Projekt konnte die Verwaltungsgesellschaft
für Versorgungswerke (VGV) aus Berlin gewonnen werden, die bereits sieben berufsständische
Versorgungswerke verwaltet. Das größte Versorgungswerk, das der VGV angeschlossen ist, ist die
Ärzteversorgung Berlin.
43

44
sonstiges
Die ÄVWL hält mit
der SAP-Software
alle Optionen für die
Zukunft in Händen.
Detlef hilgenBerg
Workstreamverantwortung
Mitgliederverwaltung
Dr. ulrich sonneMann
assistent der
hauptgeschäfts führung
Die SAP Software unterstützt außerdem die ÄVWL in ihrem Schritt, zukünftig
moderne und zukunfts orientierte Medien in die Kommunikation mit den Mitgliedern,
Rentenbeziehern und Geschäftspartnern einzubeziehen. So soll papierlose Kommunikation
per E-Mail, Internet etc. verstärkt vorangetrieben werden. Die Software ist
anpassungsfähig und bietet die nötigen Schnittstellen, um dieses Vorhaben effizient in
die Tat umsetzen zu können.
Mit der Entscheidung zugunsten der SAP Software wurde ein „Kernteam“, das aus
Mitarbeitern der ÄVWL besteht, gebildet. Dieses „Kernteam“ hat die Aufgabe, in
Verbindung mit einem externen Berater und in ständiger Abstimmung mit der
Geschäftsführung die Einführung der neuen Software planmäßig zu gewährleisten. Die
Umstellung auf die neue Software ist zum Ende des Jahres 2011 geplant.
Die ÄVWL ist überzeugt, mit der SAP-Software alle Optionen für die Zukunft in
Händen zu halten, um die Beratung der Mitglieder und Rentenbezieher noch moderner
und qualitätsorientierter gestalten zu können.
claus-peter stehMann
operative projektleitung
WilfrieD BrickenkaMp
gesamtprojektverantwortung
und Migration
Michael gans
Workstreamverantwortung
zahlungsmanagement
jürgen hiegeMann
Workstreamverantwortung
rentenverwaltung
uWe soBotta
Workstreamverantwortung it

Ärzteversorgung Westfalen-lippe
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Transparenz.
Alle Zahlen kommen auf den Tisch, und jeder soll sie einsehen
können. Gern auch künftig in der Wikipedia, dem Inbegriff des
Online-Wissens.
45

46
jahresaBschluss
Bilanz zum 31.12.2010
Aktiva
2010 2009
A. IMMAterIeLLe VerMöGenSGeGenStÄnde 2.372.640,93 83.022,00
B. KAPItALAnLAGen
I. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte einschließlich der Anlagen im Bau 535.071.975,42 566.546.228,02
II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
– Beteiligungen 94.943.284,89 77.491.793,31
III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 3.511.032.518,29 2.872.013.453,96
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 24.965.000,00 51.107.857,24
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen 1.254.145.881,26 1.405.143.153,69
4. Sonstige Ausleihungen
a) Namensschuldverschreibungen 1.212.095.848,73 1.379.010.829,53
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen 1.453.798.986,65 1.455.298.616,20
c) Übrige Ausleihungen 426.052,80 412.072,68
5. Einlagen bei Kreditinstituten 316.144.895,35 202.445.932,08
6. Andere Kapitalanlagen 1.500,00 1.500,00
C. ForderunGen
Sonstige Forderungen 6.409.190,64 11.232.832,40
d. SonStIGe VerMöGenSGeGenStÄnde
I. Sachanlagen und Vorräte 458.565,54 514.931,59
II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand 9.695.604,29 12.851.546,00
III. Andere Vermögensgegenstände 29.077.557,45 28.148.502,08
e. reChnunGSABGrenzunGSPoSten
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten 56.959.636,16 52.465.850.36
II. Sonstige 8.051.915,74 1.386.982,38
Summe der Aktiva 8.515.651.054,14 8.116.155.103,52
IN EURO

Passiva
2010 2009
A. eIGenKAPItAL
– Sicherheitsrücklage
B. VerSICherunGSteChnISChe rÜCKSteLLunGen
197.114.692,00 156.615.806,00
I. Deckungsrückstellung
– laut versicherungstechnischer Berechnung 8.105.734.593,45 7.830.790.312,69
II. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 5.573.423,21 5.113.995,23
III. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung
C. Andere rÜCKSteLLunGen
172.910.909,28 91.380.940,38
I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpfl ichtungen 12.776.905,00 11.052.772,00
II. Sonstige Rückstellungen
d. Andere VerBIndLIChKeIten
1.773.300,00 1.836.200,00
– Sonstige Verbindlichkeiten 17.881.880,82 17.015.407,99
e. reChnunGSABGrenzunGSPoSten 1.885.350,38 2.349.669,23
Summe der Passiva 8.515.651.054,14 8.116.155.103,52
IN EURO
Ärzteversorgung Westfalen-lippe
Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2009
WikipeDia ist ein am 15. januar 2001 gegründetes freies online-lexikon in zahlreichen sprachen. Der name
Wikipedia ist ein kofferwort, das sich aus „Wiki“ (hawaiisch für „schnell“) und „encyclopedia“ (dem englischen
Wort für enzyklopädie) zusammensetzt. Die deutschsprachige Wikipedia umfasst über eine Million und die
englischsprachige Wikipedia weit über drei Millionen artikel. (Quelle: Wikipedia)
47

48
jahresaBschluss
Gewinn- und Verlustrechnung
01.01.2010 – 31.12.2010
2010 2009
I. VerSICherunGSteChnISChe reChnunG
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung
– Gebuchte Bruttobeiträge 408.230.167,51 391.983.122,65
2. Beiträge aus der Bruttorückstellung für Beitragsrückerstattung
3. Erträge aus Kapitalanlagen
82.112.475,00 0,00
a. Erträge aus Beteiligungen
b. Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen Rechten und Bauten
3.276.860,37 204.476,72
einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 43.889.202,38 49.765.589,37
c. Erträge aus anderen Kapitalanlagen 339.514.989,89 315.631.469,47
d. Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 15.270.052,81 33.120.691,16
4. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung
5. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung
256.865,47 267.482,33
a. Zahlungen für Versicherungsfälle
6. Veränderungen der übrigen versicherungstechnischen Nettorückstellungen
–361.277.933,37 –351.596.473,82
– Deckungsrückstellung –274.944.280,76 –232.617.396,69
7. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattungen
8. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb für eigene Rechnung
–163.642.443,90 –58.387.508,25
– Verwaltungsaufwendungen
9. Aufwendungen für Kapitalanlagen
–5.820.785,98 –5.148.293,30
a. Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen und sonstige –17.060.302,30 –19.142.537,11
b. Abschreibungen auf Kapitalanlagen –24.172.498,03 –37.687.480,10
c. Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen –3.128.746,94 –13.399.947,61
Versicherungstechnisches ergebnis für eigene rechnung 42.503.622,15 72.993.194,82
II. nIChtVerSICherunGSteChnISChe reChnunG
1. Sonstige Erträge 1.601.132,65 2.864.608,60
2. Sonstige Aufwendungen –2.975.593,80 –3.720.345,18
3. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 41.129.161,00 72.137.458,24
4. Außerordentliche Erträge 115.300,00 0,00
5. Außerordentliche Aufwendungen –745.575,00 0,00
6. Außerordentliches Ergebnis –630.275,00 0,00
7. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 0,00 –14,24
8. Jahresüberschuss 40.498.886,00 72.137.444,00
9. Einstellungen in die Sicherheitsrücklage –40.498.886,00 –72.137.444,00
10. Bilanzgewinn
IN EURO
0,00 0,00

Bestätigungsvermerk
des Abschlussprüfers
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn-
und Verlustrechnung sowie Anhang – unter Einbeziehung der
Buchführung und den Lagebericht der Ärzteversorgung Westfalen-Lippe,
Einrichtung der Ärztekammer Westfalen-Lippe,
Körperschaft des öffentlichen Rechts, Münster, für das
Geschäfts jahr vom 1. Januar 2010 bis 31. Dezember 2010 geprüft.
Die Buch führung und die Aufstellung von Jahres ab schluss und
Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften
und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegen in
der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter des Versorgungswerks.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von
uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss
unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht
abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB
unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW)
festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu
planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße,
die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit
hinreichen der Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung
der Prüfungs handlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit
und über das wirtschaftliche und rechtliche
Umfeld des Versorgungswerks sowie die Erwartungen über
mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden
Düsseldorf, den 11. Mai 2011
Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems
sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung,
Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von
Stichproben be urteilt.
Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze
und der wesentlichen Einschätzungen der
gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung
des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir
sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend
sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung ge wonnenen
Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen
Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen
der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
des Versorgungswerks. Der Lagebericht steht in Einklang mit
dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes
Bild von der Lage des Versorgungswerks und stellt die Chancen
und Risi ken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Rölfs RP AG Helmut Heyer Frank Neumann
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft – Wirtschaftsprüfer - - Wirtschaftsprüfer -
49

50
risiko- unD prognoseBericht
1. Risikobericht
1.1 Identifikation und Bewertung
von Risiken
a. Risiken des Versicherungsbetriebes
Risiken aus IT-Systemen
Im Bereich der IT-Sicherheit unterscheidet man grundsätzlich
3 Risiken:
1. Verfügbarkeit: Daten müssen bei Bedarf zur Verfügung
stehen
2. Vertraulichkeit: Daten dürfen nur für denjenigen im Zugriff
sein, für den sie bestimmt sind
3. Integrität: Daten müssen unverfälscht abgespeichert werden
Die ÄVWL gewährleistet den Schutz dieser 3 Sicherheitsziele
durch:
1. Den Aufbau und den Betrieb eines Informationssicherheitsmanagement-Systems
2. ein betriebsbereites Notfall-Rechenzentrum einschließlich
entsprechender Notfalltests
3. Installation eines Informationssicherheits-Steuerungskreises
4. Controlling aller sicherheitsrelevanten Ereignisse und entsprechendes
Reporting
5. Rollenbasierte Berechtigungskonzepte
6. Monitoring aller produktiven Systeme und Dienste
7. Durchführung von Nutzwertanalysen, um eingesetzte Systeme
zu überprüfen
Seit Durchführung dieser Maßnahmen hat es keine sicherheitsrelevanten
Ereignisse gegeben. Alle durchgeführten Notfalltests
sind erfolgreich durchgeführt worden.
Die sich aus der für das Jahr 2011 geplanten Einführung der
neuen SAP-Software ergebenden technischen Risiken sind
relativ gering.
Risiken aus dem Personalwesen
Das Ausscheidensrisiko kann sich altersbedingt und aufgrund
des Wechsels in ein anderes Unternehmen ergeben. Qualifikationsrisiken
sind zum Beispiel dann vorhanden, wenn keine
adäquate Fort- und Weiterbildung, auch für ältere Mitarbeiter,
keine ausreichende Einführung in neue Technologien bzw.
arbeitsorganisatorische Veränderungen gewährt wird und keine
ausreichende Qualifikation entsprechend der vorhandenen Stellenbeschreibung
vorliegt. Krankheitsrisiken sind insbesondere
lang andauernde Erkrankungen von Führungskräften sowie Mit-
arbeitern mit spezialisiertem Aufgabengebiet sowie mehrere
Krankheitsfälle in einer Abteilung zugleich.
Eine nicht „ausgewogene“ Alterstruktur kann zu zeitgleichem
Verlust von Know-how-Trägern und zu einem Missverhältnis von
erfahrenen und jungen Mitarbeitern führen.
Dem altersbedingten Ausscheidensrisiko wird bei ÄVWL durch
Nachfolgeplanung oder Umstrukturierung begegnet. Risiken aus
dem Wechsel in ein anderes Unternehmen werden unter
anderem durch ein attraktives Arbeitsumfeld, Einbeziehung der
Lebenssituation sowie Weiterbildungsmaßnahmen reduziert.
Qualifikationsrisiken werden durch Fort- und Weiterbildung
sichergestellt, mit dem Ziel des Erhalts und der Weiterentwicklung
von Kernkompetenzen, der Sicherung des Bedarfs an Fachkräften
und Know-how-Tägern.
Krankheitsrisiken werden durch Arbeitsschutzmaßnahmen
reduziert.
Rechtsrisiken
Die rechtlichen Risiken bestehen darin, dass die sozialrechtliche
Gesetzgebung in Deutschland und auf europäischer Ebene verändert
wird und dadurch die Grundlagen für das Bestehen der
berufsständischen Versorgungswerke berührt werden.
In Deutschland wird zurzeit die Einführung einer Erwerbstätigenversicherung
diskutiert, die auch die berufsständischen
Versorgungswerke berühren könnte. Allerdings sind nach dem
momentanen Stand der Diskussion hieraus keine rechtlichen
Risiken erkennbar. Dies gilt auch für die sozialrechtliche Gesetzgebung
im Allgemeinen.
Reputationsrisiken
In der Mitglieder- und Rentenabteilung soll im Jahr 2011 die neue
SAP-Software installiert werden. Während das technische Risiko
durch die Einführung relativ gering ist, kann es anfangs bei der
Sachbearbeitung ein erhöhtes Fehlerrisiko geben. Darüber
hinaus könnte es Verzögerungen bei den Jahresabschlussarbeiten
geben, da bei der Migration ein Bearbeitungsstau entstehen
wird. Hieraus könnte ein Reputationsrisiko resultieren.
Dem Reputationsrisiko wird durch frühzeitig eingeleitete Maßnahmen
begegnet. So wurde beschlossen, dass das Migrations-
und Berechtigungskonzept sowie das Testkonzept für die Rentenberechnung
durch die Wirtschaftsprüfer testiert werden sollen.
Außerdem werden umfangreiche Schulungen der Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter bereits im Vorfeld durchgeführt. Die möglichst
geringe Verlängerung der Bearbeitungszeiten nach
SAP-Einführung soll als Abteilungsziel definiert und an eine leistungsorientierte
Bezahlung angeknüpft werden.

. Risiken Mitglieder- und Rentenbestand
Aufgrund der Stagnation der Beitragsbemessungsgrenze in der
gesetzlichen Rentenversicherung im Jahr 2011 wird auch die
Beitragsleistung der angestellten Mitglieder nicht in der
Größenordnung wie in den Vorjahren ansteigen. Dadurch wird
sich eine geringere Beitragsproduktivität in 2011 ergeben.
c. Risiken der Vermögensanlage
Immobilien
Das Immobilienportfolio zeichnet sich durch eine breite Diversifizierung
aus. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden,
dass es infolge der Staatsschuldenkrise zu einem erneuten Einbruch
der konjunkturellen Lage mit den damit zusammenhängenden
Auswirkungen auf die Immobilienmärkte kommt. Hier
würden vor allem Mietausfälle und die nachlassende Nachfrage
institutioneller Anleger mit entsprechenden Kaufpreisreduzierungen
zum Tragen kommen.
Belastend für die Immobilienmärkte könnten sich auch die
Regelungen von Solvency II auswirken. Solvency II erfordert bei
Versicherungen bei Immobilieninvestitionen eine höhere Unterlegung
durch Solvenzkapital. Dies könnte zu Zurückhaltung
bei neuen Investitionen bzw. zu Verkäufen aus dem bestehenden
Immobilienportfolio führen. Die positiven konjunkturellen
Aussichten in den Industrieländern dürften diese Entwicklungen
jedoch überkompensieren.
Bei dem indirekten Immobilienbestand kommt noch die Gefahr
einer deutlichen Abwertung des Pfunds bzw. des Dollars
als Risiko hinzu. Diesem müsste dann mit einer Währungsabsicherung
in dem Spezialfonds begegnet werden.
Die Japankrise im März stellt kein erhöhtes Risiko für das
Immobilienportfolio dar, weil der aktuelle Anteil Japans am Gesamtportfolio
zurzeit deutlich weniger als 1 Prozent ausmacht.
Darlehenssegment
Das Darlehensgeschäft ist bis auf Weiteres eingestellt und es
erfolgen keine Neuzusagen mehr, weil die Renditeanforderungen
beim Neugeschäft momentan nicht zu erzielen sind
und sich das Bonitätsrisiko erhöht hat.
Vorgesehen ist der Aufbau von risikoadäquaten Ersatzinvestments.
Rentendirektbestand
Im Rentendirektbestand sollen primär nur Anlagen erfolgen,
die für eine „Buy-and-hold“-Strategie geeignet sind. Da das
Versorgungswerk aufgrund der vorhandenen Liquiditätsüber-
Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
schüsse nicht auf Cashflows aus dem Rentendirektbestand
angewiesen ist, kann es in diesem Bereich Illiquiditätsprämien
vereinnahmen. So ist es möglich, trotz des allgemein niedrigen
Zinsniveaus auch für Anleihen bonitätsstarker Emittenten („Investment-Grade-Rating“)
oder für Anleihen von nicht gerateten
Unternehmen, die die Vorgaben des Kreditleitfadens des GDV 1
erfüllen, Renditen oberhalb des Rechnungszinses zu erzielen.
Zwischenzeitliche Kursrückgänge, die aus einem allgemeinen
Anstieg des Zinsniveaus resultieren, haben bei den Schuldscheinen
und Namenspapieren aufgrund der HGB-Bilanzierung
keine Abschreibungen zur Folge, reduzieren jedoch die stillen
Reserven und damit das verfügbare Risikobudget der ÄVWL.
Auf der anderen Seite wird durch einen Zinsanstieg das Wiederanlagerisiko
verringert. Obwohl sich diese gegenläufigen
Effekte mittelfristig ausgleichen dürften, kommt dem Bewertungsrisiko
aus Zinssteigerungen momentan eine höhere
Bedeutung zu, es erscheint auf Jahressicht jedoch tragbar.
Mit Abklingen der Finanzmarktkrise ist das allgemeine Ausfallrisiko
gesunken. Dennoch kommt dem Management des bestehenden
Kreditrisikos eine wesentliche Bedeutung zu. Vor
Erwerb und während der Laufzeit werden die Bestände des
Rentendirektbestandes kontinuierlich auf ihre Veränderungen
in Bezug auf Kreditqualität (externe/interne Ratings, GDV-
Kennzahlen) überprüft. Die ÄVWL sieht für die nächsten zwölf
Monate keine drohenden Ausfallrisiken, die wesentlichen Einfluss
auf den Ergebnisbeitrag des Segmentes nehmen könnten.
Spezialfonds
Im Spezialfondssegment können positive Diversifikationseffekte
und höhere Ergebnispotenziale erschlossen werden,
denen allerdings höhere Ertrags-/Risikovolatilitäten gegenüberstehen.
Im Teilsegment deutscher Spezialfonds dominieren Marktpreisrisiken,
die sich je nach Assetklasse im Wesentlichen
durch Veränderungen von Zinsen, Aktien- und Wechselkursen
sowie implizite Volatilitäten einstellen. Soweit wie möglich werden
diese Parameter in extern gesteuerte Risiko-Overlaysysteme
einbezogen. Die im Luxemburger FCP-Spezialfonds
gehaltenen überwiegend alternativen Anlagen können aufgrund
ihrer eher illiquiden, intransparenten Struktur nicht in
Overlaysysteme eingebunden werden, somit sind keine
Hedging-Maßnahmen möglich. Dieses Risiko sollte langfristig
durch substanziell höhere Ergebnisbeiträge („Illiquiditätsprämie“)
überkompensiert werden und erscheint durch die langfristig
gesicherte Cashflow/ALM-Struktur der ÄVWL tragbar.
Während der Finanz- und Wirtschaftskrise ist auch der Bereich
alternative Rentenanlagen erheblich unter Druck geraten.
Notverkäufe, die dadurch zustande kamen, weil Investoren
ihren Verschuldungsgrad zurückführen müssen, haben zu
massiven Marktverwerfungen in Form von Illiquidität und somit
1 gesamtverband der Deutschen versicherungswirtschaft e.v.
51

52
risiko- unD prognoseBericht
fehlender Transparenz für eine faire Bewertung geführt. Dieser
Zustand hat sich normalisiert. Rückkehrende Risikobereitschaft
der Investoren und eine deutlich entspannte Liquiditätssituation
haben zu einer starken Preiserholung und zu einer
verbesserten Marktpreisbildung geführt. 2010 waren keine bestandsgefährdenden
Entwicklungen zu erkennen. Auf Basis
des externen Risikomanagements erscheint das aktuelle Risiko-
Return-Verhältnis angemessen, die Zielsetzung einer Rendite
von 6 Prozent zu erreichen. Allerdings werden aktuell aufgrund
der Ereignisse in Japan wieder steigende Risiken im Fondsbereich
gesehen, besonders bei den Anlagen in Asien.
1.2 Beurteilung der Risikotragfähigkeit
des Versorgungswerkes
Das Hauptziel der ÄVWL besteht in der dauerhaften Erfüllbarkeit
der versicherungstechnischen Verpflichtungen. Bei der Beurteilung
der Risikotragfähigkeit wird daher insbesondere darauf abgestellt,
ob der Rechnungszins für das jeweilige Geschäftsjahr
mit hoher Wahrscheinlichkeit erreicht werden kann. Der quantitativen
Risikosteuerung liegt daher vornehmlich eine GuV-
Perspektive zugrunde.
Zur Beurteilung der Risikotragfähigkeit werden dem Gesamt-Risikobudget
die Risiken der drei Risikokategorien der Arbeitsgemeinschaft
Berufsständischer Versorgungseinrichtungen (ABV)
Risiken des Versicherungsbetriebes, Risiken Mitglieder- und
Rentenbestand sowie Risiken der Vermögensanlage gegenübergestellt.
Das Gesamt-Risikobudget ermittelt sich aus der Summe
aus drei verschiedenen Risikodeckungsmassen:
1. versicherungstechnisches (Plan-)Ergebnis, analog zur
GuV-Ermittlung unter Berücksichtigung der Kapitalanlage
(Verlustobergrenze I) zuzüglich
2. (realisierbare) stille Reserven der Aktiva und Passiva sowie
offen ausgewiesene Rücklagen der Passivseite der Bilanz
(Verlustobergrenze II) zuzüglich
3. vom Aufsichtsausschuss bereitgestelltes Risikokapital
(Verlustobergrenze III)
Genau wie bei der Ermittlung des Risikobudgets wird auch bei der
Ermittlung der Risiken nicht nur auf die Aktivseite, sondern auch
auf die Passivseite der Bilanz abgestellt. Insbesondere die Simulation
der Zuführung zur Deckungsrückstellung bei veränderten
versicherungsmathematischen Annahmen ist hier zu nennen.
Durch Gegenüberstellung von Risiken und Gesamt-Risikobudget
wird ein Limitauslastungsgrad ermittelt, der gemäß einer Ampellogik
unterschiedliche Handlungsmaßnahmen und Berichtspflichten
gegenüber den Organen Aufsichts- und Verwaltungsausschuss
auslöst.
Die Überrendite aus dem Kapitalanlagebereich sowie insbesondere
die hohe Beitragsproduktivität führten zu einem versicherungstechnischen
Ergebnis, das es erlaubt, sowohl die laufenden
Renten und die Rentenanwartschaften aus der Grundversorgung
um 1 Prozent zu dynamisieren, als auch der Sicherheitsrücklage
rund 40,5 Millionen Euro zuzuführen. Die gesamte Sicherheitsrücklage
steigt zum Ende des Jahres 2010 somit auf 2,4 Prozent
der Deckungsrückstellung an. Unter zusätzlicher Berücksichtigung
der gemäß Risikohandbuch anzurechnenden stillen Reserven
im Bereich der Kapitalanlage ergibt sich eine Quote von circa
6,9 Prozent der Deckungsrückstellung. Damit ist die Risikotragfähigkeit
der ÄVWL gegeben.
1.3 Risikomanagement, Risikostrategie
Die Einhaltung der gesetzlichen, aufsichtsrechtlichen sowie
satzungsmäßigen Grundsätze und Regelungen ist durch eine
qualifizierte Führung der Geschäfte hinsichtlich des Kapitalanlagemanagements,
der versicherungstechnischen Sachverhalte
sowie einer angemessenen Organisation (Aufbauorganisation
und Prozesse) sicherzustellen. In diesem Zusammenhang sind
die Kapitalanlagen der ÄVWL unter Berücksichtigung der Art
der betriebenen Geschäfte sowie der Unternehmensstruktur
so anzulegen, dass möglichst große Sicherheit und Rentabilität
bei jederzeitiger Liquidität unter Wahrung einer angemessenen
Mischung und Streuung erreicht werden können. Des Weiteren
ist durch die Beobachtung und Sammlung aktueller Informationen
zum Beitragszahler- und Rentenbestand der ÄVWL einer
negativen Veränderung der versicherungstechnischen Grundlagen
der Passivseite vorzubeugen. Risiken des Versicherungsbetriebs
sind nur in einer dem Unternehmenszweck angemessenen
Art und Weise einzugehen und durch überprüfbare Regelungen,
zum Beispiel in den Themenbereichen Personal, IT und
Recht zu steuern.
Der Risikomanagementprozess beinhaltet alle Aktivitäten
zum strukturierten Umgang mit Risiken unter dem Primat der
langfristigen Sicherstellung angemessener Vorsorgeleistungen
an die Mitglieder der ÄVWL und deren Familienangehörige.
Zentrales Element des Risikomanagementsystems bildet ein
jährlich revolvierender Regelkreislauf, bestehend aus Risikoplanung
und -steuerung. Die Risikoplanung ist Bestandteil des
jährlichen Planungsprozesses, in dem quantitative und qualitative
Zielvorgaben für die einzelnen Risikopositionen der ÄVWL
festgelegt werden. Im Rahmen der Risikosteuerung ist zwischen
der quantitativen und qualitativen Steuerung zu unterscheiden.
Während die qualitative Risikosteuerung die Bewertung, Überwachung
und Steuerung aller wesentlichen Risiken auf Basis
von Expertenschätzungen durch die jeweils festgelegten Risikoverantwortlichen
meint, beinhaltet die quantitative Risiko

steuerung die systematische Limitierung wesentlicher Risiken
vor dem Hintergrund der Einhaltung der aus der Risikopräferenz
der ÄVWL abgeleiteten Risikotragfähigkeit (vgl. 1.2. Beurteilung
der Risikotragfähigkeit des Versorgungswerkes).
Sowohl bei der quantitativen als auch bei der qualitativen
Risiko steuerung ist eine Ampelsystematik installiert, die je
nach Ampelstatus unterschiedliche Handlungsmaßnahmen
und Berichtspflichten auslöst. So kann frühzeitig auf negative
Entwicklungen reagiert werden.
2. Prognosebericht
a. Mitglieder und Beiträge
Mit dem Jahr 2005 wurde innerhalb der ärztlichen Versorgungswerke
das Lokalitätsprinzip eingeführt. Damit verbunden war
ein Ansteigen des Mitgliederneuzuganges, aber auch eine
größere Anzahl von Abgängen im Geschäftsjahr. Anzeichen dafür,
dass sich dies in näherer Zukunft ändern wird, liegen nicht vor.
Die meisten Mitglieder der ÄVWL sind im Angestelltenverhältnis
tätig. Diese Mitglieder sind fast alle von der Versicherungspflicht
in der gesetzlichen Rentenversicherung zu gunsten
der ÄVWL befreit und zahlen den gleichen Beitrag, den sie bei
Nichtbefreiung an die gesetzliche Rentenversicherung zahlen
würden. Die Bundesregierung plant, mit Wirkung ab dem
01.01.2013 den Beitragssatz von zurzeit 19,9 Prozent des sozialversicherungspflichtigen
Bruttoentgeltes auf 19,3 Prozent abzusenken
mit der Folge, dass die Rentenbeiträge ebenfalls sinken.
Der Beitrag, den unsere Mitglieder an die ÄVWL zahlen,
würde damit ebenfalls absinken. Von dieser Maßnahme würde
die Beitragsproduktivität erheblich betroffen sein.
b. Leistungsempfänger und Leistungen
Bei den Leistungen und Leistungsempfängern ist nicht erkennbar,
dass sich an den versicherungsmathematisch kalkulierten
Grundlagen zukünftig gravierend etwas ändern könnte.
c. Kapitalanlage
Die Weltwirtschaft weist nach der Finanz- und Wirtschaftskrise
deutliche Tendenzen einer Normalisierung auf, wobei sich insbesondere
die Emerging Markets als Wachstumsmotor auszeichnen.
Innerhalb der Industrieländer konnte sich vor allem
Deutschland schneller als erwartet aus der Krise befreien.
Insgesamt stehen die Unternehmen, namentlich diejenigen
mit hohen Exportanteilen, wieder besser da, als es noch vor
Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
üBer Das geschÄftsjahr 2010
einem Jahr prognostiziert wurde. Dies zeigt sich unter anderem
in steigenden Aktienkursen und rückläufigen Risikoaufschlägen
bei Unternehmensanleihen.
Die zu beobachtende Normalisierung des Zinsniveaus für risikoarme
Anlagen bietet derzeit weiterhin nur begrenzt Möglichkeiten
zur Erzielung des Rechnungszinses in Höhe von 4 Prozent.
Die Strategie, (Unternehmens-) Anleihen mittlerer Laufzeiten zu
bevorzugen, hat sich ausgezahlt und wird weiterverfolgt. Die
ÄVWL erwartet zwar keine weitere gravierende Reduzierung der
Risikoaufschläge, geht aber davon aus, die sich in diesem Segment
bietende Mehrrendite zu realisieren. Die im Rahmen der
Inflationsdiskussion immer wieder geäußerten Befürchtungen
eines kurzfristig starken Zinsanstiegs hält sie derzeit zwar noch
für verfrüht, gleichwohl finden inflationsbasierte Strukturen
in den anlagestrategischen Entscheidungen bereits Berücksichtigung.
In diesem Zusammenhang ist auch die weiterhin verfolgte
Sachwertorientierung in Form von Investitionen in Aktien und
hochwertigen Immobilien zu sehen. Insbesondere bei Aktieninvestitionen
gilt es aber, neben den weiterhin attraktiven Ertragserwartungen
auch die wachsenden geopolitischen Risiken
angemessen in den Anlageentscheidungen und -prozessen zu
berücksichtigen. Die wieder aufgenommenen Investitionen in
Emerging Markets und Rohstoffe sollen weiterhin dazu dienen,
das in diesen Ländern/Sektoren vorhandene überproportionale
Wachstumspotenzial zu nutzen.
Die eingeleiteten bzw. fortgesetzten Maßnahmen sollten auch
über das Jahr 2010 hinaus dazu führen, mit den Kapitalanlagen
der ÄVWL den Rechnungszins von 4 Prozent zu übertreffen.
53

54
iMpressuM
Impressum
Herausgeber
Ärzteversorgung Westfalen-lippe
Einrichtung der Ärztekammer Westfalen-Lippe
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Scharnhorststraße 44
48151 Münster
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Redaktion
M. Geibig, ÄVWL
M. Brungert, ÄVWL
Layout
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Ärzteversorgung Westfalen-Lippe,
Christian Schlüter, Emanuel Bloedt
Fotograf
Guido Anacker
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Ärzteversorgung Westfalen-lippe
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