Schnigge GB 02 - Schnigge Wertpapierhandelsbank AG

trade it easy...trade@schnigge
Geschäftsbericht 2002

2
Börsenmakler Schnigge AG auf einen Blick
Entwicklung wichtiger Kennzahlen im Drei-Jahres-Überblick:
Geschäftsjahr 2002 2001 2000
Bilanzsumme TEuro 6.255 23 .723 51.050
Grundkapital zum 31.12. TEuro 10.000 10.000 10.000
Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit TEuro -10.220 -34.787 2.679
Jahresüberschuss TEuro -10.452 -34.430 1.563
Jahresüberschuss pro Aktie Euro -1,05 -3,44 0,16
Ausschüttung TEuro 0 0 1.760
EBIT TEuro -5.908 -35.043 797
EBITDA TEuro -5.477 -34.385 1.413
Mitarbeiterzahl am 31.12. 26 40 55
Börsenmakler Schnigge AG auf einen Blick

Inhaltsverzeichnis
1. Vorwort des Vorstandes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
2. Die Gesellschaft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
3. Aktienkursentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
4. Unternehmensstrategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
5. Lagebericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
5.1. Der Markt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
5.2. Geschäftsverlauf und -lage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
5.3. Bilanz- und Geschäftsentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
5.4. Spezielle Aspekte zum Konzern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
5.5. Berichte aus den einzelnen Geschäftsbereichen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
5.6. Personalentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
5.7. Risikobericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
5.8. Besondere Ereignisse nach Schluss des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
5.9. Ausblick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
6. Jahresabschluss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
6.1. Jahresbilanz per 31.12.2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
6.2. Gewinn- und Verlustrechnung 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
7. Anhang . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
8. Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
9. Bericht des Aufsichtsrates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
10. Investor Relations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Inhaltsverzeichnis 3

4
Vorwort des Vorstandes
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,
sehr geehrte Geschäftspartner,
bedingt durch viele negative Ereignisse war das
Geschäftsjahr 2002 das bisher schwierigste in der
10-jährigen Geschichte unserer Gesellschaft.
Neben den Indizes anderer internationaler Börsen
verzeichneten auch Dax und Nemax herbe Verluste. Die
beispiellosen Kursrückgänge und die extremen Volatilitäten
der letzten drei Jahre haben nicht dazu beigetragen,
das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen.
Insgesamt war das Jahr 2002 ein weiteres, für private
und institutionelle Anleger unerfreuliches Börsenjahr. In
der Branche der Finanzdienstleister hat sich die
Konsolidierung daher weiter fortgesetzt. Einige Mitbewerber
haben ihren Geschäftsbetrieb eingestellt oder
einstellen müssen.
Auch das Geschäft unserer Gesellschaft verlief enttäuschend.
Die allgemein schlechte Verfassung der
Weltbörsen, hervorgerufen durch Vertrauensverlust,
die Situation der Weltkonjunktur und die vielen
negativen Nachrichten aus allen Wirtschaftsbranchen
ließen Kurse und Umsätze an den Börsen stark zurückgehen,
was sich in rückläufigen Einnahmen aus
Courtagen widerspiegelte. Die Erträge aus Finanzgeschäften
waren, auch bedingt durch das Ausbleiben
von Neuemissionen, unbefriedigend. Das Geschäftsjahr
2002 der Börsenmakler Schnigge AG schloss daher mit
einem deutlichen Verlust ab.
Eine Dividende kann für das Jahr 2002 nicht gezahlt
werden.
Auf der Kostenseite haben wir die im Dezember 2001
begonnenen Restrukturierungsmaßnahmen konsequent
fortgesetzt. Die Personalstärke wurde von 40 Mitarbeitern
zu Beginn des Geschäftsjahres auf 26 Mitarbeiter
incl. Vorstand zum Jahresende 2002 gesenkt. Von
Mitarbeitern wurden weitere Gehaltskürzungen akzeptiert,
wofür sich der Vorstand an dieser Stelle ausdrücklich
bedanken möchte. Auch die Vorstandsbezüge
wurden im Jahr 2002 weiter erheblich reduziert.
Dem Beschluss, die Aktivitäten der Börsenmakler
Schnigge wieder auf das Kerngeschäft zu konzentrieren,
Vorwort des Vorstandes
wurde durch den Verkauf der Tochtergesellschaft
Schnigge Vermögensberatung und Vermögensverwaltung
AG, Düsseldorf, Rechnung getragen.
Die Bemühungen, für die Schnigge Beteiligungs AG
einen Käufer zu finden, verliefen leider erfolglos. Bei den
dort gehaltenen Beteiligungen mussten weitere hohe
Abschreibungen vorgenommen werden. Drei Gesellschaften
aus dem Portfolio haben im Verlauf des Jahres
2002 Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens
gestellt.
Die hierdurch anfallenden Abschreibungen und die aufgelaufenen
Verluste in der Börsenmakler Schnigge AG
führten dazu, dass bei der Muttergesellschaft eine
Meldung nach § 92 Akt.G (Verlust von mehr als der
Hälfte des Grundkapitals) zu erstatten war und am
4. Oktober 2002 eine außerordentliche Hauptversammlung
abgehalten wurde.
Wie bereits auf dieser Hauptversammlung dargestellt,
war es zwingend notwendig, auf Grund der geringen
Liquiditätsreserven einen Investor zu finden.
Aussichtsreiche Verhandlungen mit einem potentiellen
Investor mussten dann wenige Tage vor der auf den
18. Dezember 2002 einberufenen a.o. Hauptversammlung
beendet werden, da zwischen den finanzierenden
Banken und dem Investor keine Einigung über die in der
Schnigge Beteiligungs AG verbleibenden theoretischen
Restrisiken erzielt werden konnte.
Die Folge war, dass die BaFin (Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht) am 13. Dezember 2002
Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das
Vermögen der Börsenmakler Schnigge AG beim
Amtsgericht Düsseldorf gestellt hat. Die Geschäftstätigkeit
wurde am selben Tag eingestellt. Entsprechend
hat der Vorstand der Schnigge Beteiligungs AG mit
gleichem Datum den Antrag auf Eröffnung des
Insolvenzverfahrens über das Vermögen dieser
Gesellschaft gestellt, da die Muttergesellschaft ihren
Verpflichtungen aus dem Ergebnisabführungsvertrag
nicht mehr nachkommen konnte.

Mit Hilfe des vorläufigen Insolvenzverwalters konnte
Anfang März 2003 eine Investorengruppe unter
Führung der DMS Deutsche Maklerservice Holding AG,
Hamburg, gewonnen werden, die sich bereit erklärt hat,
die notwendigen Kapitalmaßnahmen bei der
Börsenmakler Schnigge AG zu begleiten. Durch gleichzeitigen
Forderungsverzicht diverser Gläubiger konnte
die Insolvenzreife vollständig beseitigt werden. Die
BaFin erklärte daraufhin mit Schreiben vom 14. März
2003 den Antrag auf Insolvenzeröffnung für erledigt.
Auch der Antrag für die Schnigge Beteiligungs AG
wurde vom Vorstand am 17. März 2003 zurückgenommen.
Herr Plückers, langjähriger Sprecher des Vorstandes der
Börsenmakler Schnigge AG und der Schnigge
Beteiligungs AG hat beide Gesellschaften mit
Beendigung seines Dienstvertrages zum 13. Mai 2003
verlassen. Herr Florian Weber ist zum gleichen Termin
vom Aufsichtsrat in den Vorstand der Börsenmakler
Schnigge AG berufen worden.
Am 1. April 2003 konnte der Geschäftsbetrieb mit einem
auf 11 Mitarbeiter incl. Vorstand verkleinertem Team in
den klassischen Segmenten wieder aufgenommen werden.
Die hierzu erforderliche Liquidität wurde von den
Investoren zur Verfügung gestellt. Für den Fortbestand
der Gesellschaft ist es allerdings unerläßlich, die notwendigen
Kapitalmaßnahmen durchführen zu können.
Hierzu ist auch die Unterstützung aller Aktionärinnen
und Aktionäre notwendig. Nur dann hat die Gesellschaft
die Möglichkeit, sich neu zu positionieren und
Perspektiven für die Zukunft zu bieten.
Karl A. Schnigge
Börsenmakler Schnigge AG
Vorstandsvorsitzender
Vorwort des Vorstandes 5

6
Die Gesellschaft
Börsenmakler Schnigge AG
(Obergesellschaft)
Vorstand
Hans-Joachim Plückers (Sprecher) (bis 13.5.2003)
Erhard H. Arent (bis 28.2.2002)
Karl A. Schnigge (Vorsitzender)
Wolfgang Wackerbarth (1.3.2002 bis 31.10.2002)
Florian Weber (ab 14.5.2003)
Aufsichtsrat
Wolfgang Schickert, Düsseldorf, Vorsitzender,
Rechtsanwalt
Aribert Lieske, Düsseldorf, Steuerberater
Günter Grosser, Bad Zwischenahn, Bankdirektor i. R.
Handelsplätze und –systeme (im Berichtsjahr)
Deutsche Börse AG, Frankfurt
Börse Düsseldorf
Börsen in Berlin, Bremen, Hamburg, Hannover,
München, Stuttgart
Börsensystem Xetra
Außerbörslicher Handel – auch über das Internet -
mit unserem QAH-System (quotegetriebenes
außerbörsliches Handelssystem)
Hauptsitz
Düsseldorf
Niederlassungen
Frankfurt am Main
Berlin
Handelsregister
Düsseldorf unter HRB 36 608
Die Gesellschaft
Tochtergesellschaften (100%)
Schnigge Beteiligungs AG, Düsseldorf
Vorstand
Hans-Joachim Plückers (bis 13.5.2003)
Karl A. Schnigge (ab 10.4.2002)
Klaus Hinkel (bis 5.3.2002)
Aufsichtsrat
Wolfgang Schickert (Vorsitzender)
Aribert Lieske,
Günter Grosser
Schnigge Online Trading Center GmbH, Düsseldorf
Geschäftsführer
Florian Weber, Reinhold Klumpp
Schnigge Vermögensberatung und
Vermögensverwaltung AG, Düsseldorf
Vorstand
Erhard H. Arent (bis 28.2.2002)
Klaus Hinkel
Aufsichtsrat
Wolfgang Schickert (Vorsitzender),
Karl A. Schnigge
Wolfgang Wackerbarth (ab 1.1.2002)
Diese Gesellschaft wurde am 12.3.2002 an eine
Investorengruppe verkauft.

Aktienkursentwicklung
Stammdaten:
Börsenkürzel SHB, WKN 523 640, ISIN DE0005236400
Anzahl Aktien 10.000.000 im rechnerischen Nennwert
von 1 Euro
Aktionärsstruktur (Stand 30.6.2003):
ca. 61% Gründungsaktionäre
ca. 9,5% Mitarbeiter
ca. 29,5% Streubesitz
Angesichts der schwierigen Geschäftslage und der
schlechten wirtschaftlichen Aussichten war die Kursentwicklung
der börsennotierten Finanzdienstleister im
Jahr 2002 sehr unerfreulich.
Die Probleme der Börsenmakler Schnigge AG schlugen
sich in einem weiteren Kursrückgang nieder. Nach
Veröffentlichung des Halbjahresergebnisses 2002 erholte
sich der Aktienkurs nicht mehr. Zum Jahresende 2002
notierte die Aktie bei Euro 0,11.
Wie schon für 2001 wird für das Jahr 2002 keine
Dividende ausgeschüttet.
Aktienkursentwicklung 7

8
Unternehmensstrategie
Die Börsenmakler Schnigge AG soll sich zukünftig über
das klassische Börsenmaklergeschäft hinaus, in dem
auch Ergebnisbeiträge von den Investoren zu erwarten
sind, im Bereich der freien Makler und Finanzdienstleister
positionieren. Die neuen Strukturen sollen es der
Gesellschaft langfristig ermöglichen, profitabel zu arbeiten.
Die Gesellschaft befindet sich aber nach wie vor in einer
schwierigen Lage. Voraussetzung für den Fortbestand ist
die zügige Durchführung der geplanten Kapitalmaßnahmen.
Konzentration auf das Kerngeschäft
Betrieben werden derzeit mit deutlich verkleinerter
Mitarbeiterzahl die Kerngeschäftsfelder Skontroführung,
Eigenhandel und Kundenhandel.
Im August 2002 startete die Gesellschaft als Initiator
zusammen mit der Börse Hamburg unter dem Namen
Fonds-X den in dieser Form einmaligen Fondshandel.
Das stetige Wachstum der Fondsbranche sowie die weitgehende
Abkehr der Anleger von der direkten
Einzelanlage in Aktien und Renten hin zu diversifizierenden
Produkten veranlasste uns zu der Annahme, dass
ein neutraler, überwachter Handelsplatz für klassische
Fonds erfolgreich sein wird. Ständig steigende Umsätze
und eine wachsende Zahl von notierten Fonds bestärken
uns in dieser Einschätzung. Nachdem Fonds-X mit 29
notierten Fonds startete konnte seit Wiederaufnahme
unserer Tätigkeit die Gesamtzahl der notierten Fonds bis
zum Juli 2003 auf insgesamt über 150 Fonds gesteigert
werden. Wir erwarten auch weiterhin einen steigenden
Ergebnisbeitrag aus diesem Segment.
Unternehmensstrategie
Handel per Erscheinen
Der Handel per Erscheinen ist derzeit auf Grund des
ungünstigen Börsenumfeldes vollkommen zum Erliegen
gekommen. Wir gehen davon aus, dass auch bei einer
leicht positiven Veränderung der Marktlage in diesem
Bereich im Jahr 2003 noch keine deutliche Belebung
möglich sein wird, da in Deutschland nur eine geringe
Bereitschaft zur Aufnahme von Neuemissionen im
Aktienbereich seitens der Anleger erkennbar ist.
Beteiligungen
Die Umsetzung des Beschlusses zur Einstellung des
Beteiligungsgeschäftes wird in 2003 fortgesetzt. Da ein
Verkauf der Schnigge Beteiligungs AG nicht möglich ist,
besteht die Absicht, die Gesellschaft im laufenden
Geschäftsjahr auf die Börsenmakler Schnigge AG zu
verschmelzen.
Außerbörslicher Handel über das Internet
Der außerbörsliche Handel über unser QAH-System war
ein für die Zukunft ausgelegtes System, mit dem wir uns
für die allgemein erwarteten Aussichten im Internethandel
gerüstet sahen. Dieser Handel mit Direktbankkunden
über das Internet hat die Umsatz- und Ertragserwartungen
leider nicht erfüllt. Obwohl im Herbst 2002
die Zahl der Handelspartner auf vierzehn erhöht wurde,
konnte das Volumen nicht ausreichend genug gesteigert
werden, um diesen Bereich kostendeckend betreiben zu
können. Der Betrieb des Systems wurde mit Wiederaufnahme
der Handelsgeschäfte im April 2003 eingestellt.

Ausblick
Der Verlauf des Jahres 2002 hat gezeigt, dass eine
Prognose zur Entwicklung des Marktes und damit auch
für die Aussichten der Finanzdienstleister nicht abgegeben
werden kann.
Das politische Umfeld und die Weltwirtschaftssituation
sind derzeit nicht dazu angetan, Anleger in größerem
Umfang zu Investitionen an der Börse zu bewegen. Die
erfreulichen Kurssteigerungen bis zum Juli 2003 gehen
leider noch nicht einher mit einer gleichzeitigen
Steigerung der Börsenumsätze. Sollte es nicht zu gravierenden
Rückschlägen kommen, so sind wir zuversichtlich,
dass es in der zweiten Jahreshälfte und in 2004 zu
einer nachhaltigen Belebung der Märkte kommen kann.
Wir gehen trotz der allgemeinen Unsicherheit davon
aus, dass es uns selbst ohne Marktbelebung gelingen
wird, die Einnahmenseite so zu stabilisieren, dass wir auf
Grund der deutlich reduzierten Kosten -wenn auch
nicht im laufenden Geschäftsjahr, so aber doch im
Geschäftsjahr 2004- wieder zu einem positiven Ergebnis
zurückkehren können.
Unternehmensstrategie 9

10
Lagebericht
Der Markt
Das Börsenjahr 2002 war das dritte Jahr in Folge, das
mit einem Verlust der Indizes abgeschlossen hat. Der
Dax verlor im Jahresverlauf ca. 40 % nach Verlusten von
24 % im Jahr 2000 und 20 % im Jahr 2001. Der Nemax
mit einem Verlust von insgesamt 95 % in den letzten
drei Jahren von seinem Höchststand hat dies sogar noch
übertroffen.
Das Anlegerinteresse hat sehr stark nachgelassen und
konzentrierte sich hauptsächlich auf Standardwerte.
Nebenwerte fanden so gut wie keine Beachtung. Auch
das Volumen der Neu-Emissionen war eher unbedeutend.
Insgesamt war das Jahr 2002 ein weiteres, für private
und institutionelle Anleger unerfreuliches Börsenjahr,
das geprägt wurde durch die Situation der Weltkonjunktur
und von vielen negativen Nachrichten aus
allen Wirtschaftsbranchen.
Geschäftsverlauf und -lage
Kennzeichnend für dieses Börsenjahr war der starke
Rückgang des normalen Maklergeschäftes. Bedingt
durch die allgemein schlechte Börsenverfassung gingen
die Umsätze stark zurück und damit auch die Courtage-
Einnahmen.
Die Erträge aus Finanzgeschäften waren ebenfalls
rückläufig. Ein wesentlicher Bestandteil des Geschäftsvolumens
ging durch den ersatzlosen Wegfall des
IPO-Geschäftes verloren.
Das Geschäftsjahr 2002 war für die Schnigge-Gruppe
von mehreren gravierenden Einschnitten geprägt:
Die im Dezember 2001 begonnenen intensiven
Restrukturierungsmaßnahmen unter Begleitung der
Droege & Comp. AG, Düsseldorf, wurden in den Folgemonaten
konsequent weitergeführt.
Lagebericht
Im März 2002 wurde die Schnigge Vermögensberatung
und Vermögensverwaltung AG an eine Investorengruppe
verkauft.
Bei den in der Schnigge Beteiligungs AG gehaltenen
Beteiligungen mussten weitere hohe Abschreibungen
vorgenommen werden. Drei Gesellschaften aus dem
Portfolio haben im Verlauf des Jahres 2002 Antrag auf
Eröffnung des Insolvenzverfahrens gestellt. Die hierduch
anfallenden Abschreibungen und die aufgelaufenen
Verluste bei der Börsenmakler Schnigge AG führten
dazu, dass bei der Muttergesellschaft eine Meldung
nach § 92 AktG (Verlust von mehr als der Hälfte des
Grundkapitals) erstattet werden musste und deshalb am
4. Oktober 2002 eine außerordentliche Hauptversammlung
durchgeführt wurde. Auf dieser Hauptversammlung
wurde dargestellt, dass die Liquiditätsreserven nur
noch bis Ende Oktober 2002 ausreichen und deshalb ein
Investor gefunden werden musste.
In langwierigen Verhandlungen konnte ein Investor
gefunden werden, der die Gesellschaft mit frischem
Kapital ausstatten wollte. Wenige Tage vor der auf den
18. Dezember 2002 einberufenen außerordentlichen
Hauptversammlung wurden die Verhandlungen kurzfristig
beendet. Zwischen den finanzierenden Banken
und dem Investor konnte keine Einigung über die in der
Schnigge Beteiligungs AG verbleibenden theoretischen
Restrisiken erzielt werden.
Deshalb hat die BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht)
am 13. Dezember 2002 den Antrag
auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das
Vermögen der Börsenmakler Schnigge AG beim
Amtsgericht Düsseldorf gestellt. Entsprechend hat der
Vorstand der Schnigge Beteiligungs AG mit gleichem
Datum einen Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens
über das Vermögen dieser Gesellschaft gestellt,
da die Muttergesellschaft ihren Verpflichtungen aus
dem Ergebnisabführungsvertrag nicht mehr nachkommen
konnte. Zum vorläufigen Insolvenzverwalter wurde
in beiden Verfahren Herr Rechtsanwalt Dr. Biner Bähr
von der White, Case Insolvenz GbR bestellt.

Mit Ablauf des 13. Dezember 2002 wurde die Geschäftstätigkeit
eingestellt. Die Lizenzen und Zulassungen der
Börsenmakler Schnigge AG wurden ruhend gestellt.
Bilanz- und Geschäftsentwicklung
Bereits auf der ordentlichen Hauptversammlung am
21. August 2002 sowie auf der außerordentlichen
Hauptversammlung am 4. Oktober 2002 wurde die
Verlustsituation und die negative Entwicklung der
Liquidität der Gesellschaft dargestellt.
Aus dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2002 ergibt
sich eine buchmäßige Überschuldung in Höhe von
0,4 Mio. Euro. Die liquiden Mittel decken nicht die
Verbindlichkeiten.
Die Börsenmakler Schnigge AG schloss das Geschäftsjahr
2002 mit einem Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit
von minus 10,2 Mio. Euro ab (Vorjahr – 34,8
Mio. Euro). Das Ergebnis aus Finanzgeschäften war
gegenüber dem Vorjahr leicht positiv mit 0,2 Mio. Euro
(Vorjahr - 5,2 Mio. Euro). Der über den Ergebnisabführungsvertrag
von der Schnigge Beteiligungs AG zu übernehmende
Jahresfehlbetrag belief sich auf 4,7 Mio. Euro.
Die Restrukturierungsmaßnahmen haben die Kostenseite
insgesamt erheblich entlastet. Weiterer Personalabbau
und Gehaltsverzichte reduzierten die Personalaufwendungen
um 2,2 Mio. Euro auf 2,2 Mio. Euro, d.h. auf die
Hälfte des Vorjahres. Trotz Aufwendungen für Restrukturierung
reduzierten sich die anderen Verwaltungsaufwendungen
um 1,0 Mio. Euro auf 4,7 Mio. Euro.
Die Bilanzsumme beträgt 6,3 Mio. Euro (Vorjahr 23,7
Mio. Euro). Sie weist auf der Aktivseite als wesentliche
Position den Anteil an der Schnigge Beteiligungs AG aus.
Auf der Passivseite dominieren die sonstigen Verbindlichkeiten,
in denen 4,0 Mio. Euro Verbindlichkeiten
gegenüber der Schnigge Beteiligungs AG aus dem EAV
enthalten sind. Besonders hinzuweisen ist auf den ausgewiesenen,
nicht durch Eigenkapital gedeckten
Fehlbetrag in Höhe von 0,4 Mio. Euro.
Spezielle Aspekte im Konzern
Die Börsenmakler Schnigge AG ist nach § 290 Abs. 1
HGB zu 100 Prozent Mutterunternehmen der Schnigge
Beteiligungs AG (SBAG) und der Schnigge Online
Trading Center GmbH (Schnigge OTC), beide mit Sitz in
Düsseldorf.
Auf die Einbeziehung der Schnigge OTC GmbH wurde
wie im Vorjahr nach § 296 Abs. 2 i.V. mit § 311 Abs. 2
HGB wegen Ihrer untergeordneten Bedeutung für die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage verzichtet. Die
Gesellschaft hat im November 2002 ihre Lizenzen an die
BaFin zurückgegeben und übt derzeit keine Geschäftstätigkeit
aus.
Mit Beschluss des Amtsgerichts Düsseldorf vom
17. Dezember 2002 wurde über das Vermögen der
Schnigge Beteiligungs AG das vorläufige Insolvenzverfahren
eröffnet und mit Beschluss vom 17. März 2003
wieder aufgehoben. Danach hat die Gesellschaft keine
Geschäftstätigkeit mehr aufgenommen, da die Absicht
besteht, sie entweder zu verkaufen oder auf die
Muttergesellschaft zu verschmelzen. Auf die Einbeziehung
wird deshalb gemäß § 296 Abs. 2 HBG wegen der
ebenfalls untergeordneten Bedeutung verzichtet.
Im Übrigen verweisen wir auf unsere Ausführungen im
Anhang.
Berichte aus den einzelnen
Geschäftsbereichen
Innerhalb der Börsenmakler Schnigge AG teilen sich die
Geschäftsbereiche auf in Eigenhandel, außer- und vorbörslichen
Aktienhandel (einschließlich des Handels mit
Direktbankkunden über das Internet) und Skontroführung.
Die Beteiligungen werden über die hundertprozentige
Tochtergesellschaft abgewickelt.
Lagebericht 11

12
Eigenhandel
Im Rahmen des Eigenhandels werden Aktienpositionen
im Handelsbestand geführt. Hierzu zählt auch der
Handel mit nicht notierten Werten und Genussscheinen.
Das Ergebnis ist ausgewiesen im Aufwand und Ertrag
aus Finanzgeschäften und beträgt für das Jahr 2002
0,2 Mio. Euro. Zum Bilanzstichtag waren Abschreibungen
in Höhe von 0,2 Mio. Euro erforderlich.
Skontroführung
Der Skontroführer führt Angebot und Nachfrage
zusammen und sorgt für die Preisfeststellung für
Wertpapiere innerhalb der ihm zugewiesenen Marktsegmente.
Die weiter nachlassenden Umsätze sorgten
auch hier für rückläufige Erträge. Der Überschuss
aus Courtagen und sonstigen Provisionen betrug
1,5 Mio. Euro.
Vorbörslicher Handel (Pre–IPO–Handel)
Nachdem im Jahr 2001 schon weit weniger
Neuemissionen an den Markt kamen, ist das Geschäft
im Jahr 2002 vollständig zum Erliegen gekommen
und damit ein in der Vergangenheit wesentlicher
Ergebnisbeitrag ersatzlos entfallen.
Außerbörslicher Handel
Der außerbörsliche Handel mit Direktbankkunden hat
die Umsatz- und Ertragserwartungen nicht erfüllt. Trotz
der Ausweitung auf zuletzt vierzehn teilnehmende
Handelspartner konnte das Volumen nicht ausreichend
genug gesteigert werden, um den ECN-Handel kostendeckend
betreiben zu können. Dieser Bereich wurde bei
Wiederaufnahme der Geschäftstätigkeit im April 2003
eingestellt.
Lagebericht
Beteiligungen
Das Beteiligungsmanagement wird in der Schnigge
Beteiligungs AG, der 100prozentigen Tochter der
Börsenmakler Schnigge AG, wahrgenommen. Bedingt
durch drei Insolvenzanträge bei Beteiligungen wurden
dort Abschreibungen in Höhe von 5,5 Mio. Euro ausgelöst.
Kosten sind hier nur in geringem Maße angefallen;
Personalkosten entstanden keine.
Weitere Beteiligungen werden in der Börsenmakler
Schnigge AG gehalten. Auch hier waren Abschreibungen
in Höhe von 0,3 Mio. Euro notwendig.
Beteiligungen in der Börsenmakler Schnigge AG
per 31. Dezember 2002
Buchwert Anteils- Gesellschaft
Teuro quote
%
10 50,0 AHAG Value Stocks AG, Lünen
0 25,0 Findus Beteiligungen AG,
Dortmund
30 41,8 Schnigge-AHAG venture capital AG,
Dortmund
0 29,0 kant! Vermögensmanagement
Frey & Schnigge GmbH,
Düsseldorf
Der Anteil an der Schnigge AHAG venture capital wurde
im April 2003 zum Buchwert veräußert.

Weiterhin gibt es diese 100-prozentigen Tochtergesellschaften:
100-prozentige Tochtergesellschaften der
Börsenmakler Schnigge AG per 31. Dezember 2002
Buchwert Anteils- Gesellschaft
Mio. Euro quote
%
4,00 100 Schnigge Beteiligungs AG,
Düsseldorf
0,10 100 Schnigge Online Trading
Center GmbH,
Düsseldorf
Die Aspekte der Nicht-Einbeziehung dieser Beteiligungen
und Tochtergesellschaften in den Konzernabschluss
ist weiter oben im Abschnitt „Spezielle Aspekte im
Konzern“ beschrieben.
Personalentwicklung
Zu Beginn des Geschäftsjahres waren im Schnigge
Gruppe einschließlich der Mitglieder des Vorstands 44
Mitarbeiter beschäftigt. Mit dem Verkauf der Schnigge
Vermögensverwaltung reduzierte sich die Zahl der
Mitarbeiter um vier. Im Zuge der Restrukturierungsmaßnahmen
wurde sowohl die Zahl der Händler weiter
reduziert, als auch aus dem administrativen Bereich
Mitarbeiter freigestellt.
Dies sowie weitere Gehaltsverzichte des Vorstands und
aller Mitarbeiter führten dazu, dass die Personalkosten
um die Hälfte gesenkt werden konnten.
Am Jahresende während der laufenden Prüfung auf
Eröffnung der Insolvenz wurden einschließlich Vorstand
26 Mitarbeiter beschäftigt.
Wir möchten uns bei allen Mitarbeitern und
Mitarbeiterinnen bedanken für die in diesen bewegten
Zeiten weiterhin engagierte Mitarbeit auch unter den
ungünstigen Umständen des drohenden Insolvenzverfahrens.
Risikobericht
Risikomanagement ist in der Branche der Finanzdienstleister
unerläßlich. Frühzeitiges Erkennen, Steuern und
Überwachen von Risiken ist zwingend notwendig. Für
die Durchführung sind klare Regeln und Grenzen festgelegt.
Die Überwachung erfolgt durch die Controlling-
Abteilung, die direkt an den Vorstand berichtet.
Die Risikosteuerung erfolgt auf Basis festgelegter
geschäfts- und risikopolitischer Grundsätze und klar definierter
Limitstrukturen, die ein ungewolltes Anwachsen
unserer Risikopositionen verhindern. Die Limite sind in
unseren Handelsrichtlinien verankert, die jeder Händler
beachten muss.
Als relevante Risiken haben wir identifiziert: Adressenausfallrisiken,
Marktrisiken, Liquiditätsrisiken, operationale
Risiken, IT-Risiken, rechtliche und strategische Risiken.
Adressenausfallrisiken
Beim Adressenausfallrisiko wird unterschieden zwischen
Kontrahenten- und Emittentenrisiko. Bei der Abwicklung
von Handelsgeschäften besteht die Gefahr, dass
Handelsteilnehmer entstandene Verpflichtungen nicht
oder nur teilweise erfüllen bzw. vertraglich zugesagte
Leistungen nicht erbracht werden. Da Geschäfte nur mit
börsenzugelassenen Unternehmen und „Zug um Zug“
abgewickelt werden, ist dieses Risiko als relativ gering
einzustufen.
Das Emittentenrisiko betrifft das Risiko einer möglichen
Insolvenz von Unternehmen, deren Anteile wir im
Bestand halten. Dieses Risiko wird im Handelsbuch
durch Aktiennettopositionen erfasst, deren Höhe pro
Gattung durch interne Richtlinien festgelegt ist.
Lagebericht 13

14
Ausnahmen hiervon sind im Einzelfall vorher vom
Vorstand zu genehmigen. Die Engagementkontrolle
erfolgt -auch untertägig- durch die Abteilung
Controlling.
Marktrisiken
Als Markt- oder Marktpreisrisiko sind z.B. das Aktienkursänderungsrisiko,
das Zinsänderungsrisiko und das
Devisenkursänderungsrisiko anzusehen. Bedingt durch
die strategische Ausrichtung der Gesellschaft ist das
Aktienkursänderungsrisiko von Bedeutung.
Die sich hieraus für unsere Wertpapierpositionen ergebenden
Marktrisiken werden täglich sorgfältig ermittelt,
bewertet und überwacht.
Für die einzelnen Händler gelten vom Vorstand festgelegte
Limite, die den Handelsspielraum begrenzen und
nur in Ausnahmefällen nach vorheriger Abstimmung
mit dem Vorstand überschritten werden dürfen.
Liquiditätsrisiken
Liquiditätsrisiken bestehen durch die Nichterfüllung
vertraglicher Zahlungsverpflichtungen und auf Grund
mangelnder Liquidität in engen Märkten, in denen wir
teilweise engagiert sind.
Darüber hinaus sind die Liquiditätsrisiken bei Beteiligungen
anzuführen sowie letztlich auch die eigene
Liquidität, die bei Finanzdienstleistern von der Aufsichtbehörde
durch die Auswertung von monatlichen
Meldungen überwacht wird.
Nachdem die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin) im Dezember 2002 für die Börsenmakler
Schnigge AG den Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens
beim Amtsgericht Düsseldorf gestellt hat, hat
der Vorstand der Schnigge Beteiligungs AG diesen
Antrag auch für diese Gesellschaft gestellt. Anfang
2003 wurde eine Investorengruppe gefunden, der die
notwendigen Kapitalerhöhungen übernehmen wird. Es
besteht die Zusage, bis zur Eintragung dieser Kapital-
Lagebericht
maßnahmen die Liquidität der Gesellschaft sicher zu
stellen, was bisher durch die Gewährung eines Darlehns
in Höhe von derzeit 0,65 Mio. Euro erfolgt ist. Sollten
allerdings die geplanten Kapitalmaßnahmen bei der
Muttergesellschaft nicht durchgeführt werden können,
bedeutet das zwangsläufig die erneute und endgültige
Insolvenz.
Operationale Risiken
Operationale Risiken sind Betriebsrisiken, die sich bei der
Ausübung unserer Geschäftsaktivitäten ergeben und in
allen Bereichen auftreten können durch Systemfehler
oder Fehler in Prozess- und Arbeitsabläufen. Sie bedürfen
daher der permanenten Überwachung. Kurze
Entscheidungswege erleichtern die Minimierung dieser
Risiken.
IT-Risiken
Risiken bestehen auch bei Fehlfunktionen der EDV-
Systeme. Die redundante Ausrichtung der Datenverarbeitungssysteme
sowie die permanente Überwachung
sichern die dauernde Verfügbarkeit. Notfallpläne werden
ständig an die Gegebenheiten angepasst.
Die genutzten IT-Systeme werden permanent betreut
und weiterentwickelt von der Firma XCOM AG, einem im
Bereich Finanzdienstleister-Anwendungen erfahrenen
Partner. Fehler, die zu ungeplanten Systemstörungen
führen, können allerdings ebensowenig ausgeschlossen
werden wie Störungen an den genutzten Fremdsystemen.
Rechtsrisiken
Rechtliche Risiken können daraus entstehen, dass abgeschlossene
Verträge rechtlich nicht durchgesetzt werden
können oder auch aus ungewollten rechtlichen
Verpflichtungen. Um dies soweit als möglich auszuschließen,
wird auf die Beratung externer Fachleute
zurückgegriffen.

Strategische Risiken
Negative Veränderungen des Marktumfeldes können in
der derzeitigen Wiederaufbauphase der Gesellschaft das
Erreichen der vollen wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit
beeinträchtigen und stellen somit ein potenzielles Risiko
dar. Die Neuausrichtung der Gesellschaft durch Konzentration
auf die Kerngeschäftsfelder und die Kooperation
mit der Investorengruppe sollen dazu beitragen, die
Geschäftsbasis zu verbreitern und langfristig Wachstum
zu generieren.
Beteiligungsrisiken
Nach Abschreibung aller Beteiligungen in der Schnigge
Beteiligungs AG sind hier keine weiteren Risiken erkennbar.
Eventuelle Erlöse aus Beteiligungsverkäufen stehen
vereinbarungsgemäß den Banken zu.
Nachdem auch die in der Muttergesellschaft gehaltenen
Beteiligungen auf einen geringfügigen Betrag abgeschrieben
wurden, sind hier die Chancen für einen Verkauf
über Buchwert höher einzuschätzen als das Risiko.
Besondere Ereignisse nach Schluss des
Geschäftsjahres
Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin) hat mit Schreiben vom 14. März 2003 beim
zuständigen Amtsgericht Düsseldorf den Antrag auf
Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen
der Börsenmakler Schnigge AG für erledigt erklärt. Auch
der Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens über
das Vermögen der Schnigge Beteiligungs AG wurde
daraufhin vom Vorstand der Gesellschaft am 17.3.2003
zurück genommen.
Dies wurde möglich durch die Gewinnung einer
Investorengruppe, die die notwendigen Kapitalerhöhungen
der Börsenmakler Schnigge übernehmen wird
und durch gleichzeitigen Abschluss diverser Verträge
mit den Gläubigern der Gesellschaft sowie den Gläubigern
der Schnigge Beteiligungs AG am 21. Februar 2003, in
denen diese weitreichende Forderungsverzichte mit
Wirkung auf den 31. Dezember 2002 aussprachen, die
auch in dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2002
berücksichtigt wurden.
Am 1. April 2003 konnte die Börsenmakler Schnigge AG
die Geschäftstätigkeit wieder aufnehmen, da die
Investorengruppe die für die Aufnahme der Geschäftstätigkeit
zunächst erforderliche Liquidität zur Verfügung
gestellt hat. Die eingezahlten Beträge in Höhe von 0,65
Mio. Euro sollten die Liquidität bis zur Eintragung der
Kapitalmaßnahmen nach der geplanten Hauptversammlung
am 27. Mai 2003 sicherstellen. Dieser
Hauptversammlungstermin konnte auf Grund von offenen
Sachfragen innerhalb der Investorengruppe nicht
eingehalten werden.
Zwischen den Investoren und der Börsenmaler Schnigge
AG wurde vereinbart, über die Kapitalmaßnahmen in der
ordentlichen Hauptversammlung zu beschließen. Die
Geschäftstätigkeit wird bis zur Eintragung der
Kapitalmaßnahmen unverändert fortgeführt. Es besteht
die Zusage seitens der Investoren – auch gegenüber der
BaFin- bis zu diesem Zeitpunkt die Liquidität der
Gesellschaft in der Form der Vorauszahlung auf die
anstehende Kapitalerhöhung sicherzustellen.
Betrieben werden, mit deutlich verkleinerter Mitarbeiterzahl,
die Kerngeschäftsfelder Eigenhandel, Kundenhandel
und Skontroführung.
Die Werte der Skontroführung in Düsseldorf und
Hamburg konnten fast vollständig wieder übernommen
werden. Die Skontroführung in Frankfurt wird vorerst
nicht weitergeführt.
Die Niederlassung Berlin wurde aufgegeben.
Mit Wirkung zum 13. Mai 2003 ist Herr Hans-Joachim
Plückers vertragsgemäß als Vorstand der Börsenmakler
Schnigge AG ausgeschieden. Der Aufsichtsrat der
Gesellschaft hat Herrn Florian Weber zum selben
Zeitpunkt in den Vorstand berufen.
Lagebericht 15

16
Ausblick
Im Zuge der Umstrukturierung der Börsenmakler
Schnigge AG wird das Beteiligungsgeschäft aufgegeben.
Die Schnigge Beteiligungs AG soll als Ganzes verkauft
werden. Sollte ein Verkauf nicht möglich sein, besteht
die Absicht, die Schnigge Beteiligungs AG auf die
Börsenmakler Schnigge AG zu verschmelzen.
Die Gesellschaft befindet sich nach wie vor in einer
äußerst schwierigen Lage. Unter Führung der DMS
Deutsche Maklerservice Holding AG, Hamburg, ist es
durch Mitwirkung des vorläufigen Insolvenzverwalters
gelungen, ein umfassendes Sanierungskonzept zu erarbeiten.
Die Börsenmakler Schnigge AG wird sich zukünftig
über das klassische Börsenmaklergeschäft hinaus im
Segment der freien Makler und Finanzdienstleister positionieren.
Im Bereich Skontroführung soll der Fondshandel über
„fonds-x“ der Börse Hamburg ausgebaut werden.
Die neuen Strukturen sollen es der Börsenmakler
Schnigge AG langfristig ermöglichen, trotz des derzeit
schwierigen Marktumfeldes profitabel zu arbeiten. Nach
Lagebericht
Wiederaufnahme des Geschäftsbetriebes am 1. April
2003 konnte bereits im Mai operativ fast kostendeckend
gearbeitet werden. Die zeitraumbezogenen Kosten während
des Ruhens der Geschäftstätigkeit bis April 2003
sowie die Kosten im Zusammenhang mit den Kapitalmaßnahmen
führen im Wesentlichen zu dem prognostizierten
Jahresfehlbetrag in Höhe von 0,5 Mio. Euro. Für
das Geschäftsjahr 2004 wird bei konservativer
Ertragsprognose ein leicht positives Ergebnis angestrebt.
Für den Fortbestand der Gesellschaft ist es allerdings
zwingend notwendig, die geplanten Kapitalmaßnahmen
zügig durchzuführen. Sollte sich in der anstehenden
Hauptversammlung keine Mehrheit hierfür finden oder
Umstände eintreten, die eine Durchführung erschweren
oder unmöglich machen, bedeutet das zwangsläufig die
erneute und endgültige Beantragung des Insolvenzverfahrens.
Düsseldorf, den 3. Juli 2003
K. A. Schnigge F. Weber

Jahresabschluss
Jahresbilanz zum 31.12.2002
Gewinn- und Verlustrechnung 2002
Jahresabschluss 17

18
Aktiva
Bilanz zum 31. Dezember 2002
31.12.2002 Vorjahr
EUR TEUR
1. Barreserve
Kassenbestand 226,78 1
2. Forderungen an Kreditinstitute
Täglich fällig 664.741,01 2.749
3. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 29.447,01 2.604
4. Beteiligungen 40.000,00 463
darunter: an Kreditinstituten:
EUR 0,00 (Vorjahr: TEUR 37)
5. Anteile an verbundenen Unternehmen 4.100.000,00 4.340
darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten:
EUR 0,00 (Vorjahr: TEUR 340)
6. Immaterielle Anlagewerte 17.990,00 50
7. Sachanlagen 297.685,00 969
8. Sonstige Vermögensgegenstände 694.840,44 12.500
9. Rechnungsabgrenzungsposten 13.788,28 47
10. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag 396.560,35 0
Summe der Aktiva 6.255.278,87 23.723
Bilanz zum 31. Dezember 2002

Passiva
31.12.2002 Vorjahr
EUR TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Täglich fällig 0,00 195
2. Sonstige Verbindlichkeiten 4.267.866,00 11.370
3. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen
und ähnliche Verpflichtungen 1.016.086,00 979
b) Andere Rückstellungen 971.326,87 1.124
1.987.412,87 2.103
4. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital 10.000.000,00 10.000
b) Kapitalrücklage
Stand 01.01.02 34.376.459,40 34.376
Entnahmen 34.376.459,40 0,00
0,00
c) Bilanzverlust 10.396.560,35 34.321
d) Nicht durch Eigenkapital
gedeckter Fehlbetrag 396.560,35 0
0,00 10.055
Summe der Passiva 6.255.278,87 23.723
Eventualverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und aus
Gewährleistungsverträgen 0,00 6.481
Bilanz zum 31. Dezember 2002 19

20
Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom
1. Januar bis 31. Dezember 2002
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften
b) festverzinslichen Wertpapieren und
Schuldbuchforderungen
2. Zinsaufwendungen
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht
festverzinslichen Wertpapieren
b) Beteiligungen
4. Provisionserträge
davon: Courtageerträge EUR 2.473.428,85
(Vorjahr: TEUR 3.204)
5. Provisionsaufwendungen
davon: Courtageaufwendungen:
EUR 1.098.579,58
(Vorjahr: TEUR 1.525)
Provisionsergebnis
6a. Ertrag aus Finanzgeschäften
davon:
aa) Wertpapiere
ab) Kursdifferenzen aus
Aufgabegeschäften
6b. Aufwand aus Finanzgeschäften
davon:
aa) Wertpapiere
ab) Kursdifferenzen aus
Aufgabegeschäften
Ergebnis aus Finanzgeschäften
7. Sonstige betriebliche Erträge
8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter
ab) Soziale Abgaben und
Aufwendungen für
Altersversorgung und für
Unterstützung
darunter: für Altersversorgung:
EUR 61.096,24
(Vorjahr: TEUR 298)
b) Andere Verwaltungsaufwendungen
Gewinn- und Verlustrechnung
2002 Vorjahr
EUR EUR EUR TEUR
34.202,51
15.325,13
4.122.356,95
4.031.578,35
-4.036.699,03
-3.919.938,49
-1.826.859,61
-341.009,56
49.527,64
-30.765,81
185.871,25
0,00
2.584.678,85
-1.109.584,49
8.153.935,30
-7.956.637,52
-2.167.869,17
-4.687.739,09
18.761,83
185.871,25
1.475.094,36
197.297,78
245.893,91
-6.855.608,26
77
8
85
-124
-39
282
11.004
11.286
3.268
-1.537
1.731
6.435
6.668
13.103
-12.749
-5.595
-18.344
-5.241
906
-3.642
-774
-4.416
-5.731
-10.147

9. Abschreibungen und
Wertberichtigungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen
auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen
Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelte Wertpapiere
12. Erträge aus Zuschreibungen zu
Beteiligungen, Anteilen an verbundenen
Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelten Wertpapieren
13. Aufwendungen aus Verlustübernahme
14. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit
15. Ausserordentliche Erträge
16. Ausserordentliche Aufwendungen
17. Ausserordentliches Ergebnis
18. Steuern vom Einkommen und Ertrag
(Vorjahr: erstattete Steuern vom Einkommen
und Ertrag)
19. Sonstige Steuern
20. Jahresfehlbetrag
21. Verlust-/Gewinnvortrag aus dem Vorjahr
22. Entnahmen aus der Kapitalrücklage
23. Bilanzverlust
2002 Vorjahr
EUR EUR EUR TEUR
290.713,03
-500.000,00
-21.469,00
-826,78
-430.805,19
-68.210,03
-266.925,07
3.646,55
-4.725.026,87
-10.220.009,74
-209.286,97
-22.295,78
-10.451.592,49
-34.321.427,26
34.376.459,40
-10.396.560,35
-658
-96
-21.928
392
-10.992
-34.786
Gewinn- und Verlustrechnung 21
0
0
0
360
-3
357
-34.429
108
0
-34.321

22
Anhang für das Geschäftsjahr 2002
I. Allgemeines
Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2002 der
Börsenmakler Schnigge AG wurde nach den allgemeinen
Vorschriften des HGB, des AktG sowie nach der für
Kreditinstitute und für Finanzdienstleistungsinstitute
geltenden Verordnung über die Rechnungslegung der
Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV)
aufgestellt.
Durch Beschluss des Amtsgerichtes Düsseldorf vom 17.
Dezember 2002 ist ein vorläufiger Insolvenzverwalter
bestellt und ein Zustimmungsvorbehalt angeordnet
worden. Diese Sicherungsmaßnahmen wurden durch
Beschluss des Amtsgerichtes Düsseldorf vom 14. März
2003 aufgehoben.
II. Bilanzierungs- und
Bewertungsgrundsätze
1. Allgemeines
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurden
folgende Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
angewandt:
Der Jahresabschluss wurde unter Berücksichtigung der
Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt.
Geschäfte in fremder Währung wurden im Geschäftsjahr
2002 in geringfügigem Umfang zur Abwicklung von
kundeninduzierten Wertpapiergeschäften getätigt. Die
Währungsumrechnung erfolgte gemäß § 340h HGB. Am
Bilanzstichtag 31. Dezember 2002 bestanden keine
Fremdwährungsbestände.
Forderungen sind mit dem Nennwert, Verbindlichkeiten
mit ihrem Rückzahlungsbetrag und Rückstellungen in
Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung
erforderlichen Betrages angesetzt.
Anhang
Die im Bestand befindlichen Aktien und nicht festverzinslichen
Wertpapiere sind dem Handelsbestand
zugeordnet und unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips
bilanziert. Als Anschaffungskosten
wurden dabei die gewichteten, durchschnittlichen
Anschaffungskosten herangezogen. Die Bewertung der
börsennotierten Wertpapiere erfolgte mit den Jahresschlusskursen
in absteigender Folge der liquidesten
Märkte. Die nicht börsennotierten Wertpapiere wurden
mit den letzten Geldkursen im außerbörslichen
Telefonhandel, bei Nichtvorliegen von aktuellen Kursen
mit den Kursen des letzten Umsatzes bewertet, soweit
nicht ein niedrigerer Ansatz angezeigt war. Wertpapiere
mit nur geringen oder keinen Umsätzen werden mit den
grundsätzlich um einen Abschlag von 25 % reduzierten
Kursen des Bilanzstichtags oder der niedrigeren
Notierung (Geldkurs) des laufenden Jahres bewertet.
Die Beteiligungen und die Anteile an verbundenen
Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bzw. mit
dem am Abschluss-Stichtag niedrigeren beizulegenden
Wert angesetzt.
Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen
wurden zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger,
nutzungsbedingter Abschreibungen bilanziert. Die planmäßigen
Abschreibungen erfolgen linear mit den
steuerlich zulässigen Sätzen. Bei Zugängen beweglicher
Vermögensgegenstände im ersten Halbjahr wird die
volle, im zweiten Halbjahr die halbe Rate der Jahresabschreibung
angesetzt. Geringwertige Wirtschaftsgüter
werden im Zugangsjahr in voller Höhe abgeschrieben
und als Abgang behandelt.
Die zum 31. Dezember 2002 unter den sonstigen
Vermögensgegenständen ausgewiesenen Aktivwerte der
Rückdeckungsversicherungen wurden zum Nennwert
gemäß Schreiben der Versicherungen bilanziert.
Rückstellungen für Pensionen wurden nach versicherungsmathematischen
Grundsätzen mit dem Teilwert
unter Berücksichtigung eines Zinssatzes von 6 % angesetzt.
Bei der Berechnung wurden die Richttafeln von
1998 zugrunde gelegt.

Die anderen Rückstellungen wurden für alle weiteren
ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden
alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.
2. Besonderheiten
Im Rahmen des vorläufigen Insolvenzverfahrens wurden
die Gläubiger der Gesellschaft aufgefordert, mit einem
quotalen Forderungsverzicht zur Sanierung der Gesellschaft
beizutragen. Das Ergebnis wird als außerordentlicher
Ertrag gezeigt.
Die im Zusammenhang mit dem vorläufigen Insolvenzverfahren
entstehenden Aufwendungen für die
Beendigung von Verträgen mit Mitarbeitern, Leasinggebern
und Vermietern sowie für die Verfahrenskosten
und die Schließung der Niederlassung in Berlin wurden
als außerordentliche Aufwendungen erfasst.
3. Entsprechenserklärung gemäß § 161 AktG und
§ 285 Nr. 16 HGB
Vorstand und Aufsichtsrat erklären, dass den vom
Bundesministerium der Justiz im amtlichen Teil des
Bundesanzeigers bekannt gemachten Empfehlungen
der „Regierungskommission Deutscher Corporate
Governance Kodex“ mit wenigen Ausnahmen entsprochen
wird. Diese sind auf der Internetseite der
Börsenmakler Schnigge AG veröffentlicht und abrufbar.
Auf Grund der Eröffnung des vorläufigen Insolvenzverfahrens
im Dezember erfolgte die vorgeschriebene
Veröffentlichung nicht mehr im Jahr 2002.
4. Aufstellung des Konzernabschlusses
Die Gesellschaft ist gemäß § 290 HGB Mutterunternehmen
der Schnigge Beteiligungs AG, Düsseldorf, und
der Schnigge Online Trading Center GmbH, Düsseldorf,
an denen sie jeweils 100% der Anteile hält.
Auf die Einbeziehung der Schnigge Online Trading
Center GmbH, Düsseldorf, wurde wie im Vorjahr gemäß
§ 296 Abs. 2 HGB wegen ihrer untergeordneten
Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
verzichtet. Diese Gesellschaft hat ihre Erlaubnis zur
Erbringung von Finanzdienstleistungen an die BAFin im
November 2002 zurückgegeben und übt keine
Geschäftstätigkeit aus.
Über das Vermögen der Schnigge Beteiligungs AG,
Düsseldorf, wurde ebenfalls mit Beschluss des
Amtsgerichts Düsseldorf vom 17. Dezember 2002 das
vorläufige Insolvenzverfahren eröffnet und mit
Beschluss des Amtsgerichts Düsseldorf vom 17. März
2003 wieder aufgehoben. Nach der Aufhebung des vorläufigen
Insolvenzverfahrens hat die Gesellschaft ihre
werbende Tätigkeit nicht mehr aufgenommen. Es ist
beabsichtigt, die Gesellschaft als Ganzes zu veräußern
oder auf die Muttergesellschaft zu verschmelzen.
Auf die Einbeziehung der Schnigge Beteiligungs AG,
Düsseldorf, wird gemäß § 296 Abs. 2 HGB verzichtet, da
die Einbeziehung für die Vermittlung eines den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechenden Bildes der
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von
untergeordneter Bedeutung ist, weil der einzige
Vermögensgegenstand des Tochterunternehmens in
einer Forderung gegenüber dem Mutterunternehmen in
Höhe von TEUR 4.047 besteht, die bei der Konsolidierung
mit der entsprechenden Verbindlichkeit des
Mutterunternehmens wegfallen würde und der
Jahresfehlbetrag des Tochterunternehmens auf Grund
des Ergebnisabführungsvertrages bereits im Jahresfehlbetrag
des Mutterunternehmens enthalten ist.
Die nachfolgend aufgeführten Informationen stellen die
wesentlichen Unterschiede gegenüber dem Einzelabschluss
der Börsenmakler Schnigge AG dar:
• Verringerung der Bilanzsumme von TEUR 6.255 um
TEUR 4.047 auf TEUR 2.208 durch Verrechnung der
Forderungen und Verbindlichkeiten beider Gesellschaften
sowie Aufrechnung des Beteiligungsansatzes
mit dem anteiligen Eigenkapital der
Schnigge Beteiligungs AG.
• Wegfall der Position Aufwendungen aus Verlustübernahme
in Höhe von TEUR 4.725 und
Anhang 23

24
Veränderung folgender Positionen der Gewinn- und
Verlustrechnung:
Anhang
TEUR
Sonstige betriebliche Erträge 3.547
Sonstige betriebliche Aufwendungen 2.432
Abschreibungen auf Finanzanlagen 5.463
Übrige Aufwendungen und Erträge 377
Insgesamt 4.725
• Der Jahresfehlbetrag im Einzelabschluss der
Muttergesellschaft und im konsolidierten Abschluss
stimmen überein, da auf Grund des Ergebnisabführungsvertrags
der Jahresfehlbetrag der
Schnigge Beteiligungs AG im Jahresabschluss der
Börsenmakler Schnigge AG enthalten ist.
Die Pflicht zur Aufstellung des Konzernabschlusses entfällt,
da der Konzern nur aus einem Mutterunternehmen
und zwei Tochterunternehmen besteht, die unter das
Konsolidierungswahlrecht des § 296 Abs. 2 HGB fallen.
III. Erläuterungen zur Bilanz und zur
Gewinn- und Verlustrechnung
1. Fristengliederung bestimmter Bilanzposten
nach Restlaufzeiten gemäß § 9 RechKredV
Forderungen an Kreditinstitute sind mit TEUR 665
täglich fällig.
2. Wertpapiere
Für die zum Bilanzstichtag im Bestand befindlichen
Wertpapiere ergibt sich gemäß § 35 Abs. 1 Nr. 1
RechKredV folgende Aufgliederung:
davon
davon nicht
börsen- börsen-
Bilanzposition Buchwert notiert notiert
TEUR TEUR TEUR
Aktien und andere
nicht festverzinsliche
Wertpapiere 29 15 14
Beteiligungen 40 0 40
Anteile an
verbundenen
Unternehmen 4.100 0 4.100
4.169 15 4.154

3. Anteilsbesitz
Für den Anteilsbesitz per 31. Dezember 2002 wurde jeweils der
letzte vorliegende Jahresabschluss der Gesellschaft erfasst:
Beteiligungs- Eigenkapital Ergebnis Jahresab- Buchwert
Gesellschaft und Sitz quote schluss per 31.12.02
% TEUR TEUR per TEUR
Schnigge-AHAG
venture capital AG, Dortmund 41,8 339 -2.112 31.12.2001 30
Findus Beteiligungen AG,
Dortmund 25,0 112 -5.107 31.12.2001 0
AHAG-Value-Stocks AG,
Dortmund/Lünen 50,0 71 -18 31.12.2001 10
Schnigge Online Trading
Center GmbH, Düsseldorf 100,0 94 -7 31.12.2002 1) 100
Schnigge Beteiligungs AG,
Düsseldorf 100,0 4.000 - 31.12.2002 4.000
kant! Vermögensmanagement
Frey & Schnigge GmbH, Düsseldorf 2) 29,0 453 21 31.12.2000 0
1) vorläufiger Jahresabschluss
2) Die Beteiligung wurde auf Grund des Insolvenzverfahrens
im Anlagenspiegel in 2001 als Abgang behandelt.
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen
Gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen am Bilanzstichtag
folgende Forderungen und Verbindlichkeiten:
Bilanzposten TEUR
Sonstige Verbindlichkeiten 4.047
Anhang 25

26
Entwicklung des Anlagevermögens
5. Anlagevermögen
Die Entwicklung des Anlagevermögens ist im nachfolgenden
Anlagenspiegel dargestellt. Die Gesellschaft
besitzt keine eigengenutzten Grundstücke oder
Gebäude.
I. Finanzanlagen
Beteiligungen
Anteile an verbundenen
7.322.265,41 0,00 1.748.292,06 5.573.973,35
Unternehmen 4.911.355,03 30.225,07 750.000,00 4.191.580,10
12.233.620,44 30.225,07 2.498.292,06 9.765.553,45
II. Immaterielle Anlagewerte
- EDV-Programme 96.921,76 0,00 0,00 96.921,76
III. Sachanlagen
Betriebs- und Geschäftsausstattung
- PKW 519.876,06 0,00 472.643,02 47.233,04
- Büroeinrichtung 220.831,29 2.338,00 73.162,93 150.006,36
- Einbauten 89.694,28 0,00 0,00 89.694,28
- Sonstige Anlagen 123.763,46 0,00 6.747,58 117.015,88
- Betriebsausstattung 1.333.706,58 2.946,40 33.605,94 1.303.047,04
- GWG 0,00 2.478,63 2.478,63 0,00
2.287.871,67 7.763,03 588.638,10 1.706.996,60
IV. Aktivwert aus Rückdeckungsversicherungen
511.086,00 35.236,00 0,00 546.322,00
insgesamt 15.129.499,87 73.224,10 3.086.930,16 12.115.793,81
Anhang
Historische Anschaffungs- und Herstellungskosten
Stand am Zugänge Abgänge Stand am
01.01.2002 31.12.2002
EUR EUR EUR EUR

Abschreibungen Restbuchwerte
Stand am Zuführung Abgänge Stand am Stand am Stand am
01.01.2002 31.12.2002 31.12.2002 31.12.2001
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
6.859.046,41 386.700,00 1.711.773,06 5.533.973,35 40.000,00 463.219,00
571.355,03 30.225,07 510.000,00 91.580,10 4.100.000,00 4.340.000,00
7.430.401,44 416.925,07 2.221.773,06 5.625.553,45 4.140.000,00 4.803.219,00
47.356,76 31.575,00 0,00 78.931,76 17.990,00 49.565,00
266.376,06 27.755,00 246.899,02 47.232,04 1,00 253.500,00
73.238,29 16.893,00 33.481,93 56.649,36 93.357,00 147.593,00
35.762,28 11.212,00 0,00 46.974,28 42.720,00 53.932,00
35.333,46 19.025,00 1.899,58 52.458,88 64.557,00 88.430,00
908.195,58 321.866,56 24.065,10 1.205.997,04 97.050,00 425.511,00
0,00 2.478,63 2.478,63 0,00 0,00 0,00
1.318.905,67 399.230,19 308.824,26 1.409.311,60 297.685,00 968.966,00
0,00 0,00 0,00 0,00 546.322,00 511.086,00
8.796.663,87 847.730,26 2.530.597,32 7.113.796,81 5.001.997,00 6.332.836,00
Anhang 27

28
6. Sonstige Vermögensgegenstände
Der Posten sonstige Vermögensgegenstände von TEUR
695 enthält im Wesentlichen mit TEUR 69 Steuererstattungsansprüche
und mit TEUR 546 die Aktivwerte
aus der Rückdeckungsversicherung für die Pensionsverpflichtungen.
7. Sonstige Verbindlichkeiten
Der Posten sonstige Verbindlichkeiten von TEUR 4.268
enthält im Wesentlichen mit TEUR 147 offene
Rechnungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die
Verbindlichkeiten gegenüber der Schnigge Beteiligungs
AG in Höhe von TEUR 4.047, die sich im Wesentlichen
aus der Verlustübernahme ergeben.
8. Andere Rückstellungen
Die anderen Rückstellungen in Höhe von TEUR 971
entfallen im Wesentlichen mit TEUR 79 auf Tantiemen,
mit TEUR 222 auf Beiträge, mit TEUR 60 auf Jahresabschluss-
und Prüfungskosten sowie mit TEUR 58 auf
noch nicht genommene Urlaubstage 2002 und in Höhe
von TEUR 500 auf die im Zusammenhang mit dem
vorläufigen Insolvenzverfahren entstehenden Aufwendungen
für die Beendigung von Verträgen mit
Mitarbeitern, Leasinggebern und Vermietern sowie für
die Verfahrenskosten und die Schließung der Niederlassung
in Berlin.
9. Eigenkapital
Entwicklung des gezeichneten Kapitals und der
Kapitalrücklage:
Gezeichnetes Kapital-
Kapital rücklage
TEUR TEUR
Stand 1.1.2002 10.000 34.376
Entnahme 0 34.376
Stand 31.12.2002 10.000 0
Anhang
Aktiengattungen:
Das Grundkapital der Börsenmakler Schnigge AG setzt
sich am Bilanzstichtag zusammen aus 10.000.000
Stückaktien mit einem rechnerischen Wert von
EUR 1,00 je Aktie.
Genehmigtes Kapital
Der Vorstand der Gesellschaft ist zu folgenden Kapitalerhöhungen
ermächtigt:
• EUR 1.500.000,00
Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 28. Juni
1999 wurde der Vorstand ermächtigt, mit
Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital für
5 Jahre nach Eintragung der entsprechenden
Satzungsänderung einmalig oder mehrfach um bis
zu insgesamt EUR 1.500.000,00 durch Ausgabe
einer entsprechenden Zahl neuer, auf den Inhaber
lautender Stückaktien zu erhöhen (genehmigtes
Kapital).
• EUR 3.500.000,00
Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 30. Juni
2000 wurde der Vorstand ermächtigt, mit
Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital
für 5 Jahre nach Eintragung der entsprechenden
Satzungsänderung einmalig oder mehrfach um bis
zu insgesamt EUR 3.500.000,00 durch Ausgabe
einer entsprechenden Zahl neuer, auf den Inhaber
lautender Stückaktien zu erhöhen (genehmigtes
Kapital 2000).
Die Kapitalerhöhungen können gegen Bareinlagen
und/oder Sacheinlagen erfolgen. Der Vorstand entscheidet
über einen Ausschluss des Bezugsrechts.
10. Sonstige betriebliche Erträge
Der Posten enthält im Wesentlichen mit TEUR 39
Erträge aus der Überlassung von PKW's, mit TEUR 55
Erträge aus Kostenumlagen, mit TEUR 35 die Erträge aus

der Zuschreibung des Aktivwerts aus Rückdeckungsversicherungen
sowie mit TEUR 51 Erträge aus der
Auflösung von Rückstellungen.
11. Sonstige Angaben
Entsprechend dem Börsengesetz wurden gegenüber
diversen deutschen Börsen sowie gegenüber der
Deutschen Börse AG wegen Teilnahme am XETRA-
Handel Sicherheiten in Form von Avalen verschiedener
Banken in Höhe von TEUR 1.175 sowie darüber hinaus
Mietavale von TEUR 79 geleistet.
Am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelte Termingeschäfte
bestanden nicht.
Märkte, die sich aus organisatorischer Sicht wesentlich
voneinander unterscheiden (§ 34 Abs. 2 RechKredV),
liegen nicht vor.
IV. Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen zum
Bilanzstichtag aus langfristigen Miet- und Leasingvertragen
in Höhe von TEUR 606. Verpflichtungen aus
Aufgabegeschäften bestanden zum Bilanzstichtag nicht.
V. Organmitglieder und deren Bezüge
Dem Aufsichtsrat der Gesellschaft gehörten im
Geschäftsjahr 2002 an:
Wolfgang Schickert, Rechtsanwalt (Vorsitzender),
Meerbusch,
zugleich AR-Mitglied der Schnigge Beteiligungs
AG, Düsseldorf, und der Schnigge
Vermögensberatung und Vermögensverwaltung
AG, Düsseldorf, (bis 27.03.2002),
Aribert Lieske, Steuerberater (stellvertretender
Vorsitzender), Düsseldorf,
zugleich AR-Mitglied der Schnigge Beteiligungs
AG, Düsseldorf, der Lang & Schwarz
Wertpapierhandel AG, Düsseldorf, und der Dj-sets
Multimedia AG, Berlin
Günter Grosser, Bankkaufmann, Bad Zwischenahn,
zugleich AR-Mitglied der Schnigge Beteiligungs
AG, Düsseldorf.
Mitglieder des Vorstandes der Gesellschaft:
Hans-Joachim Plückers, Mülheim an der Ruhr
(Sprecher des Vorstands), (bis 13.05.2003),
zugleich Vorstandsmitglied der Schnigge
Beteiligungs AG, Düsseldorf, (bis 13.05.2003) sowie
AR-Mitglied der Findus Beteiligungen AG,
(bis 30.09.2002),
Karl August Schnigge, Hofheim
zugleich Vorstandsmitglied der Schnigge
Beteiligungs AG, Düsseldorf, (ab 10.04.2002) und
AR-Mitglied der Schnigge Vermögensberatungs
und Vermögensverwaltung AG, Düsseldorf, (bis
27.03.2002),
Florian Weber, Wülfrath, (ab 14.05.2003),
zugleich AR-Mitglied der AHAG-Value-Stocks AG,
Lünen.
Wolfgang Wackerbarth, Kelkheim, (01.03.2002 bis
31.10.2002),
Erhard H. Arent, Recklinghausen, (bis 28.02.2002),
zugleich Vorstandsmitglied der Schnigge
Vermögensberatung und Vermögensverwaltung
AG, Düsseldorf, (bis 28.02.2002).
Aufwendungen für die Mitglieder des Aufsichtsrates
fielen im Geschäftsjahr 2002 in Höhe von TEUR 32 an.
Die Gesamtbezüge des Vorstandes für das Geschäftsjahr
2002 betrugen TEUR 330. Es wurden keine Tantiemen an
den Vorstand gezahlt.
Anhang 29

30
VI. Mitarbeiter
In 2002 waren bei der Börsenmakler Schnigge AG –
inklusive Vorstand – durchschnittlich 36 Mitarbeiter
beschäftigt. Am Bilanzstichtag waren 26 Mitarbeiter
beschäftigt, die sich getrennt nach Handel und
Verwaltung wie folgt aufteilen:
31.12.2002
Vorstand 2
Angestellte Handel 18
Angestellte Verwaltung 6
Anhang
VII.Bilanzverlust und
Ergebnisverwendungsvorschlag
EUR
Verlustvortrag - 34.321.427,26
Jahresfehlbetrag 2002 - 10.451.592,49
Entnahmen aus der Kapitalrücklage 34.376.459,40
Bilanzverlust 31.12.2002 - 10.396.560,35
Der Vorstand der Gesellschaft schlägt vor, den
Bilanzverlust zum 31. Dezember 2002 in Höhe von
EUR 10.396.560,35 auf neue Rechnung vorzutragen.
Düsseldorf, den 3. Juli 2003
Der Vorstand
K. A. Schnigge F. Weber

Bestätigungsvermerk
Wir haben den Jahresabschluss unter Einbeziehung der
Buchführung und den Lagebericht der Börsenmakler
Schnigge Aktiengesellschaft, Düsseldorf, für das
Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2002
geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von
Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen
handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden
Regelungen in der Satzung liegen in der Verantwortung
der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns
durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den
Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung
und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317
HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach
ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die
Darstellung des durch den Jahresabschluss unter
Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken,
mit hinreichender Sicherheit erkannt werden.
Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die
Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das
wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft
sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt.
Im Rahmen der Prüfung werden die
Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen
Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in
Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend
auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die
Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die
Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses
und des Lageberichtes. Wir sind der Auffassung, dass
unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für
unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Überzeugung vermittelt der Jahresabschluss
unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund
Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht gibt
insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage der
Gesellschaft und stellt die Risiken der künftigen
Entwicklung zutreffend dar.
Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir darauf
hin, dass mit Beschluss des Amtsgerichtes
Düsseldorf vom 17.12.2002 das vorläufige Insolvenzverfahren
über das Vermögen der Gesellschaft eröffnet
wurde. Das vorläufige Insolvenzverfahren wurde am
14. März 2003 auf Basis geplanter Kapitalerhöhungsmaßnahmen
zur Sanierung der Gesellschaft wieder
aufgehoben.
Auf die Ausführungen des Vorstands zu den
Liquiditätsrisiken im Lagebericht der Gesellschaft weisen
wir hin. Die der Bilanzierung zugrunde gelegte
Fortführung des Unternehmens setzt in Anbetracht der
angespannten Finanzlage die weitere Sicherstellung des
Liquiditätsbedarfs durch weitere Vorauszahlungen auf
die geplante aber noch nicht beschlossene Kapitalerhöhung
voraus. Darüber hinaus haben die Gläubiger
Forderungsverzichte in Höhe von TEUR 291 geleistet, die
bereits im Jahresabschluss berücksichtigt worden sind.
Kiel, 3. Juli 2003 Düsseldorf, 3. Juli 2003
Hansa Treuhand GmbH BM Partner Revision GmbH
Wirtschaftsprüfungs- Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
gesellschaft
Petersen Neukirchen
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Bestätigungsvermerk 31

32
Bericht des Aufsichtsrates
Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2002 die ihm
nach Gesetz und Satzung obliegende Aufgabe, die
Geschäftsführung zu überwachen, in insgesamt sechs
Sitzungen wahrgenommen. Auch außerhalb der
Sitzungen hat der Vorstand regelmäßig, mindestens einmal
monatlich, über alle wesentlichen Geschäftsvorfälle
und die Entwicklung der Finanzkennzahlen berichtet.
Aufsichtsrat und Vorstand haben die Durchführung des
von der Unternehmensberatung Droege & Comp.,
Düsseldorf, erarbeiteten Sanierungskonzeptes aktiv
begleitet und überwacht. In der Folge wurde die
Schnigge Vermögensberatung und Vermögensverwaltung
AG im März des Jahres verkauft. Der Vorstand wurde in
Abstimmung mit dem Aufsichtsrat nach Satzungsänderung
auf die gesetzlich vorgeschriebene Mindestzahl
verringert, die Mitarbeiterzahl weiter reduziert.
Die Berichterstattung über die Umsatzentwicklung und
die Lage der Gesellschaft standen bei den Sitzungen des
ersten Halbjahres ebenso im Vordergrund wie die
Partnersuche für den Gesamtkonzern und die hierüber
geführten Verhandlungen. Ausgelöst durch aufgelaufene
Verluste bei der Börsenmakler und bei der Schnigge
Beteiligungs AG sowie zusätzlicher Abschreibungsbedarf
in dieser Tochtergesellschaft zwangen den Vorstand in
Abstimmung mit dem Aufsichtsrat zur Meldung über
den Verlust von mehr als der Hälfte des Grundkapitals
(§ 92 Abs.1 AktG) im August 2002 und zur Einberufung
einer außerordentlichen Hauptversammlung.
Nachdem eine Inverstorengruppe gefunden war, die ihre
Bereitschaft zur Kapitalbeteiligung erklärt hatten, wurde
in Zusammenarbeit mit dem Aufsichtrat und den kreditgebenden
Banken ein Sanierungskonzept erarbeitet. Zur
Durchführung der notwendigen Kapitalmaßnahmen
bedurfte es der Zustimmung der Anteilseigner in einer
neuen außerordentlichen Hauptversammlung, die auf
den 18. Dezember 2002 einberufen wurde. Noch vor
diesem Termin nahmen die Investoren kurzfristig von
der Beteiligung Abstand; der Vorstand sah sich im
Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat gezwungen, der
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
die bevorstehende Zahlungsunfähigkeit anzuzeigen. Von
Bericht des Aufsichtsrates
dort wurde mit Wirkung vom 13. Dezember 2002 die
Einstellung der Geschäftstätigkeit veranlasst und beim
Amtsgericht Düsseldorf Antrag auf Eröffnung des
Insolvenzverfahrens gestellt.
Der Jahresabschluss der Börsenmakler Schnigge AG
zum 31. Dezember 2002 einschließlich des Lageberichts
der Gesellschaft sind unter Einbeziehung der
Buchführung durch die BM Partner Revision GmbH,
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf und die
Hansa Treuhand GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
Kiel, gemeinsam geprüft und mit dem uneingeschränkten
Bestätigungsvermerk versehen worden.
Der Abschluss einschließlich des Lageberichts sowie der
Prüfungsbericht der Abschlussprüfer haben allen
Mitgliedern des Aufsichtsrates vorgelegen und wurden
von seiten des Aufsichtsrates sorgfältig geprüft. An den
Beratungen des Aufsichtsrates haben entsprechend den
gesetzlichen Vorschriften die Abschlussprüfer teilgenommen.
Die Prüfer haben Ihren Bericht eingehend
erläutert und weiterführende Fragen des Aufsichtsrates
ebenso beantwortet wie der Vorstand selbst.
Zum Ergebnis der Prüfung des Jahresabschlusses durch
die Abschlußprüfer bestehen unsererseits keinerlei
Einlassungen. Nach dem abschließenden Ergebnis unserer
Prüfung haben wir keine Einwände zu erheben.
Wir haben den vom Vorstand aufgestellten
Jahresabschluss per 31. Dezember 2002 am 11. Juli 2003
gebilligt. Der Jahresabschluss per 31. Dezember 2002 ist
damit festgestellt.
Düsseldorf, den 11. Juli 2003
Wolfgang Schickert
Vorsitzender des Aufsichtsrates

Investor Relations
Ansprechpartner
Dorothee Plückers
Immermannstr. 7
40210 Düsseldorf
Telefon 0211 13861-0
Fax 0211 326328
E-Mail contact@schnigge.de
Termine
20.8.2002 Hauptversammlung
4.10.2002 a.o. Hauptversammlung
29.8.2003 Hauptversammlung
Weitere Informationen
erhalten Sie schnell und aktuell über die Homepage
www.schnigge.de:
• Aktienkurs von Schnigge
• Geschäftsbericht und Aktionärsbriefe
• Ad-hoc- und Pressemeldungen
Investor Relations 33

Börsenmakler Schnigge AG
Immermannstr. 7
D-40210 Düsseldorf
Querstr. 8-10
D-60322 Frankfurt am Main
www.schnigge.de