Geschäftsbericht 2001 - Schnigge Wertpapierhandelsbank AG

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Geschäftsbericht 2001

Börsenmakler Schnigge AG auf einen Blick 

Entwicklung wichtiger Kennzahlen im Drei-Jahres-Überblick: 

Geschäftsjahr 2001 2000 1999 

Bilanzsumme TEuro 23.723 51.050 68.130 

Grundkapital zum 31.12. TEuro 10.000 10.000 3.100 

Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit TEuro -34.787 2.679 16.608 

Jahresüberschuss TEuro -34.430 1.563 8.829 

Jahresüberschuss pro Aktie Euro -3,44 0,16 3,67 

Jahresüberschuss pro Aktie adjustiert * Euro 0,88 

Ausschüttung TEuro 0 1.760 8.525 

EBIT TEuro -35.043 797 14.064 

EBITDA TEuro -34.385 1.413 14.308 

DVFA-Ergebnis TEuro -34.646 1.516 8.487 

Mitarbeiterzahl am 31.12. 40 55 29 

* Auf der Basis des durchschnittlichen Grundkapitals des jeweiligen Geschäftsjahres.

Inhaltsverzeichnis 

Vorwort des Vorstandes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 

Die Gesellschaft . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 

Aktienkursentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 

Unternehmensstrategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 

Lagebericht und Konzernlagebericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 

Der Markt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 

Geschäftsverlauf und -lage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 

Bilanz- und Geschäftsentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 

Spezielle Aspekte zum Konzern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 

Berichte aus den einzelnen Geschäftsbereichen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 

Personalentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 

Risikobericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 

Besondere Ereignisse nach Schluss des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 

Ausblick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 

Jahresabschluss und Konzernabschluss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 

Jahresbilanz per 31.12.2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 

Gewinn- und Verlustrechnung 2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 

Konzernbilanz per 31.12.2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 

Anhang und Konzernanhang . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 

Bericht des Aufsichtsrates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 

Investor Relation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 

Inhaltsverzeichnis 3

4 

Vorwort des Vorstandes 

das Geschäftsjahr 2001 konnte die Erwartungen nicht 

erfüllen und brachte für die Aktienmärkte hohe Kursverluste. 

Der Dax rutschte zum Jahresende gegenüber 

Jahresbeginn um knapp 20 Prozent auf 5160 Zähler, ein 

Niveau, das er erstmals im März 1998 erreichte. Seit dem 

Jahrestiefststand am 21. September konnte er zwar 36 

Prozent gewinnen, das ändert aber nichts am enttäuschenden 

Jahresendstand. Der Nemax fiel gar um 60 Prozent. 

Auch die US-amerikanischen Indizes verzeichneten deutliche 

wenn auch meist nicht so hohe Verluste. Für 

Investoren war das das zweites Jahr in Folge, das Ihnen in 

Bezug auf Aktien keine Freude bereitet hat. 

Dementsprechend reduzierte sich das Handelsvolumen an 

den Börsen stetig und führte dazu, dass auch das Geschäft 

der Börsenmakler Schnigge AG enttäuschend verlief. Es war 

das schwierigste Jahr in der Geschichte unserer Gesellschaft 

und endete mit einem deutlichen Verlust. Dazu führten 

unter anderem die schwachen Einnahmen aus Courtageund 

Finanzgeschäften und besonders das in diesem Ausmaß 

unvorhergesehene Ausbleiben von Neuemissionen. Wurden 

am Anfang des Jahres noch 50 bis 70 Neuemissionen prognostiziert, 

so schafften nur 21 Unternehmen tatsächlich den 

Börsengang. Nur 3,3 Milliarden Euro Kapital wurden untergebracht, 

davon entfielen allein auf die Großemissionen 

Deutsche Börse und Fraport runde 2 Milliarden Euro. Damit 

blieb der in den Vorjahren erhebliche Beitrag des Handels 

per Erscheinen zum Jahresergebnis unserer Gesellschaft 

praktisch aus. 

Vorwort des Vorstandes 

Wie angekündigt haben wir im Juni 2001 den außerbörslichen 

Aktienhandel über das Internet begonnen. Dafür sind 

wir Partnerschaften mit den Direktbanken maxblue 

(Deutsche Bank 24) und 1822direkt (Frankfurter Sparkasse) 

eingegangen und haben unser QAH-System – das Software- 

System für den quotegetriebenen außerbörslichen Handel - 

mit den Banksystemen unter Nutzung der Handelsplattform 

XEOS von der IBM Deutschland GmbH verbunden. Der 

darüber abgewickelte elektronische Handel litt zwar auch 

unter der starken Zurückhaltung der Anlegerschaft, hat sich 

jedoch insgesamt positiv entwickelt. Seine Marktreife hat 

das QAH-System klar bewiesen. 

Die Diversifizierung unserer Geschäftsfelder über unsere 

beiden Tochtergesellschaften hat leider nicht den gewünschten 

Erfolg gebracht. So haben Wertberichtigungen 

auf Beteiligungen in der Schnigge Beteiligungs AG hauptsächlich 

zum Verlust beigetragen. Diese Beteiligungen werden 

schrittweise veräußert. Die Schnigge Beteiligungs AG 

soll im Laufe des Jahres auf die Börsenmakler Schnigge AG 

verschmolzen werden. Auch die Vermögensberatung hat 

sich nicht zufriedenstellend entwickelt. Deshalb haben wir 

die Tochtergesellschaft Schnigge Vermögensberatung und 

Vermögensverwaltung AG im März 2002 veräußert. 

Gemäß Vorstandsbeschluss werden die Aktivitäten der 

Börsenmakler Schnigge AG zukünftig wieder auf das 

Kerngeschäft - den börslichen und außerbörslichen 

Wertpapierhandel - konzentriert. 

Mit Hilfe externer Berater wurde ein systematisches 

Kostensenkungsprogramm erarbeitet und mit dessen 

Umsetzung noch im Berichtsjahr begonnen.

Auf der Kostenseite haben wir energisch gegengesteuert. 

Die Personalstärke wurde von 53 am Ende des dritten 

Quartals auf 40 zum Jahresende reduziert. Von Mitarbeitern 

und Vorständen wurden erhebliche Gehaltskürzungen 

akzeptiert. Die Zahl der Skontren wurde mit Blick auf die 

Rentabilität erheblich reduziert. In Abstimmung mit unseren 

Partnerbanken haben wir den Wochenendhandel solange 

eingestellt, bis das Handelsvolumen wieder einen kostendeckenden 

Service ermöglicht. 

Eine Dividende für 2001 kann nicht gezahlt werden. 

Wir müssen feststellen, dass die Branche der Finanzdienstleister 

eine schwere Krise zu meistern hat und dass sich die 

Probleme vor allem an den Regionalbörsen überproportional 

auswirken. Als Spezialist im Handel per Erscheinen und 

für Nebenwerte ist unsere Gesellschaft von dem Ausbleiben 

der Emissionsvorhaben und der Konzentration der Käufer 

auf den Dax-Bereich besonders betroffen. 

Wir sind aber überzeugt, dass wir mit unserer betrieblichen 

Struktur und der Personalqualität und –stärke gewappnet 

sind, um unser Geschäft bei Besserung der Märkte – wovon 

wir ausgehen – wieder auf Ertragskurs zu bringen. Unsere 

ganze Kraft gilt im neuen Jahr dem Ziel, den Turnaround zu 

schaffen und wieder an den Erfolg der früheren Jahre 

anzuknüpfen: als moderner Wertpapiermakler mit starkem 

Internet-Auftritt und überproportionalem Anteil am außerbörslichen 

Handel. 

Dass diese Strategie sehr aussichtsreich ist, zeigt die 

Tatsache, dass wir im ersten Quartal 2002 die Zahl der 

Verträge mit Banken, die mit uns kurzfristig den außerbörslichen 

Handel betreiben wollen, vervielfachen konnten und 

zahlreiche weitere mündliche Zusagen erhielten. Damit 

befinden wir uns in der Marktausbreitungsphase unseres 

außerbörslichen Handels und sind zuversichtlich, dass wir 

dieses Segment zu einer wichtigen Ertragssäule unseres 

Unternehmens entwickeln werden. 

Im Namen meiner Vorstandskollegen und der Mitarbeiterinnen 

und Mitarbeiter des Unternehmens darf ich Ihnen 

versichern, dass wir alles in unserer Kraft stehende tun werden, 

um Ihnen bei Ihrem Engagement in Schnigge-Aktien 

wieder Freude zu bereiten. Vielen Dank für Ihr Vertrauen. 

Hans-Joachim Plückers 

Vorstandssprecher der Börsenmakler Schnigge AG 

Vorwort des Vorstandes 5

6 

Die Gesellschaft 

Börsenmakler Schnigge AG 

(Obergesellschaft) 

Vorstand 

Hans-Joachim Plückers (Sprecher) 

Erhard H. Arent (bis 28.2.2002) 

Karl A. Schnigge 

Wolfgang Wackerbarth 

Aufsichtsrat 

Wolfgang Schickert, Düsseldorf, Vorsitzender, Rechtsanwalt 

Aribert Lieske, Düsseldorf, Steuerberater 

Günter Grosser, Bad Zwischenahn, Bankdirektor i. R. 

Handelsplätze und -systeme 

Deutsche Börse AG, Frankfurt 

Börse Düsseldorf 

Börsen in Berlin, Bremen, Hamburg, Hannover, München, 

Stuttgart 

Börsensystem Xetra 

Außerbörslicher Handel – auch über das Internet - mit 

unserem QAH-System (quotegetriebenes außerbörsliches 

Handelssystem) 

Citibank Cats-OS 

Hauptsitz 

Düsseldorf 

Niederlassungen 

Frankfurt am Main, Berlin 

Handelsregister 

Düsseldorf unter HRB 36 608 

Die Gesellschaft 

Tochtergesellschaften (100%) 

Schnigge Beteiligungs AG, Düsseldorf 

Vorstand 

Hans-Joachim Plückers 

Karl A. Schnigge (bis 19.7.2001 und ab 10.4.2002) 

Wolfgang Wackerbarth (bis 19.7.2001) 

Klaus Hinkel (1.8.2001 bis 5.3.2002) 

Aufsichtsrat 

Wolfgang Schickert (Vorsitzender) 

Aribert Lieske 

Günter Grosser 

Schnigge Vermögensberatung und 

Vermögensverwaltung AG, Düsseldorf 

Vorstand 

Erhard H. Arent (bis 28.2.2002) 

Klaus Hinkel 

Aufsichtsrat 

Wolfgang Schickert (Vorsitzender), 

Karl A. Schnigge 

Wilfried Mocken (bis 31.12.2001) 

Wolfgang Wackerbarth (ab 1.1.2002) 

Diese Gesellschaft wurde am 12.3.2002 an eine 

Investorengruppe verkauft.

Aktienkursentwicklung 

Stammdaten: 

Börsenkürzel SHB, WKN 523 640 

Anzahl Aktien 10.000.000 im rechnerischen Nennwert von 

1 Euro 

Aktionärsstruktur: 

Aktionärsstruktur (Stand 11.4.2002): 

ca. 60% Gründungsaktionäre 

ca. 11% Mitarbeiter 

ca. 3,5% KDV (Kapitalanlagegesellschaft der 

Deutschen Versicherungswirtschaft) 

ca. 25,5% Streubesitz 

Die weltweiten Indizes zeigten im Jahr 2001 negative Trends 

und führten dazu, dass die in der Hochphase der Jahre 1998 

und 1999 in Deutschland aufgebaute Aktienkultur massiv 

gedämpft wurde. Der Dax verlor knapp 20 Prozent, der 

Nemax sogar 60 Prozent – jeweils gegenüber Jahresbeginn. 

Die Handelsvolumina gingen ständig zurück. Die Wertansätze 

für die Beteiligungen mussten deutlich reduziert 

werden. Die Börsenmakler Schnigge AG wies für alle 

Quartale negative Ergebnisse aus. 

Zusammen mit dem drastischen Rückgang der Neuemissionen, 

verbunden mit einem äußerst schwachen Volumen 

des Emissionskapitals, verstärkte sich das zu einer überproportionalen 

Reduktion des Aktienkurses der Börsenmakler 

Schnigge AG auf Euro 1,23 zum Jahresende (Vorjahr Euro 

10,00). Aus dem Marktsegment Smax sind wir zum 

21.12.2001 ausgetreten, weil die Mitgliedschaft mit weiteren 

Kostensteigerungen verbunden gewesen wäre (z. B. 

durch die Umstellung auf das Berichtswesen gemäß IAS), 

denen kein wirtschaftlicher Vorteil gegenüber gestanden 

hätte. 

Gemäß Hauptversammlungsbeschluss wurde für das Jahr 

2000 unter Verzicht der Großaktionäre eine Dividende von 

Euro 0,40 pro Aktie gezahlt. Für 2001 wird keine Dividende 

ausgeschüttet. 

Die Prognosen der Finanzmarktexperten für das angelaufene 

Jahr sind sehr unterschiedlich. Wir setzen aus zwei 

wesentlichen Gründen auf die Vorhersagen, die von einem 

Aufschwung im laufenden Jahr ausgehen: Erstens sind alle 

Experten übereinstimmend der Meinung, dass die Börse als 

Finanzierungsinstrument in Zukunft dringender denn je 

gebraucht wird. Das wird verstärkt durch den durch Basel II 

zu erwartenden Anstieg der Kreditkosten. Zweitens gibt es 

immer noch ein erhebliches Nachholpotential in der 

deutschen Aktienkultur im Vergleich zu den USA und 

anderen europäischen Ländern. 

Auch wenn die Investoren durch die Negativentwicklung an 

den Märkten verschreckt sind, ist in naher Zukunft vom 

Einsetzen einer Aufholtendenz auszugehen, insbesondere 

auch mit Blick auf die Notwendigkeiten der Altersvorsorge 

des jüngeren Teils der Bevölkerung. Weiterhin wird ein steigendes 

Volumen im außerbörslichen Handel zu besseren 

Erträgen führen. Wir gehen davon aus, dass unsere 

Gesellschaft und damit unsere Aktie von diesem Trend 

profitieren wird. 

Aktienkursentwicklung 7

8 

Unternehmensstrategie 

Börsenmakler Schnigge AG ist ein moderner Wertpapiermakler 

mit starkem Internet-Auftritt und einem wachsenden 

Marktanteil als Market Maker im außerbörslichen Handel. Wir 

sind an allen deutschen Börsenplätzen zugelassen und können 

uns damit erfolgreich den Marktanforderungen im börslichen 

und außerbörslichen Bereich und bei den Abwicklungssystemen 

stellen. Die in den Vorjahren angegangene Diversifizierung 

in andere Geschäftsfelder wie Beteiligungen und Vermögensberatung 

und –verwaltung fahren wir wieder zurück, 

um uns ganz auf unser Kerngeschäft zu konzentrieren: den 

Wertpapierhandel. Damit zeigen wir im Finanzmarktsegment 

zwischen Banken und Börsen ein klares Unternehmensprofil. 

Aufstrebender außerbörslicher Handel über das 

Internet 

Im Juni 2001 haben wir unser QAH-System – das IT-System 

für den quotegetriebenen außerbörslichen Handel – in Betrieb 

genommen. Seitdem handeln wir mit den Direktbanken maxblue 

und 1822direkt und bereiten die Aufnahme entsprechender 

Handelsbeziehungen zu weiteren Banken vor. Unsere 

außerbörslichen Quotes stehen unter dem Leitsatz „besser als 

Xetra“ kostenlos zur Einsicht auf unserer Internet-Seite 

www.schnigge.de zur Verfügung. Hier zeigt sich die hervorragende 

Qualität der in unserem QAH-System enthaltenen 

Quotemaschine. Diese greift zur Berechnung der Quotes 

(Preise) auf die Kurse der Referenzbörsen zu und ist mit 

Regeln ausgestattet, die auf den Markterfahrungen unserer 

Händler beruhen und ständig optimiert werden. Dabei kann 

das System jederzeit – z. B. bei extrem volatilen Märkten – 

auch manuell gesteuert werden. Eine einseitige Abhängigkeit 

von IT-Systemen kann somit nicht entstehen. Mit Hilfe des 

QAH-Systems können wir das außerbörsliche Handels- 


volumen steigern, ohne den Personaleinsatz in gleichem 

Maße ausweiten zu müssen – ein wichtiger Beitrag zur 

Effizienz unserer Unternehmensprozesse. 

Transparenz mit der Time&Sales-Anzeige im 

Internet 

Seit Dezember 2001 zeigen wir auf unserer Internet-Seite die 

Tagesvolumina der außerbörslich gehandelten Werte mit 

Uhrzeit. Das dient der Transparenz der Preisstellung. Damit 

entkräften wir die Kritik der Intransparenz, die häufig von 

Finanzmarktexperten gegen den außerbörslichen Handel vorgebracht 

wurde. Wir würden es sehr begrüßen, wenn sich 

auch die Aufsichtsbehörden stärker um dieses Handelssegment 

kümmern würden. Um diesbezügliche Zusammenarbeit 

sind wir bemüht. 

Nach Aussage vieler Experten wird der außerbörsliche Handel 

in Zukunft stärker wachsen als der Börsenhandel. Im Jahr 

2001 wurden einer Veröffentlichung von Morgan Stanley 

zufolge ungefähr 40 Prozent des Handelsvolumens an der 

Nasdaq in New York über außerbörsliche Systeme (sog. ECNs 

- Electronic Communication Networks) gehandelt. Das ist 

sicher auch ein Maßstab für den deutschen Markt. Wir wollen 

uns einen überproportionalen Anteil am Wachstum dieses 

Segmentes sichern und damit die Erträge als Market Maker im 

Geschäftsbereich Eigenhandel deutlich steigern. 

Kooperationen mit Handelsplattformen 

Ein wichtiger Hebel für dieses Wachstum ist die Zusammenarbeit 

mit Betreibern von Kommunikationsplattformen für 

den Aktienhandel, man spricht hier auch von ECNs. So haben

Headline 18 pt 

wir zunächst das System XEOS genutzt, das von IBM 

Deutschland betrieben wird, um den Handel mit den 

Direktbanken maxblue und 1822direkt zu beginnen. 

Zu Beginn des Jahres 2002 haben wir mit der Firma CrossMar, 

Inc., New York, die in Deutschland von der Citibank AG 

repräsentiert wird, einen weiteren Vertrag geschlossen, um 

über deren Handelsplattform citi CATS-OS weitere Banken an 

unser QAH-System anzuschließen. An citi CATS-OS sind 

bereits zahlreiche namhafte Banken in Deutschland angeschlossen, 

um Optionsscheinhandel zu betreiben. Seit kurzem 

ist über dieses System auch der außerbörsliche Aktienhandel 

möglich. Eine auf die Nutzung dieses Systems gerichtete 

Vertriebsaktion brachte uns auf Anhieb eine Vervielfachung 

der Verträge mit Banken zur Aufnahme des außerbörslichen 

Handels und zahlreiche weitere mündliche Zusagen. Wir sind 

deswegen zuversichtlich, dass wir die Zahl der Bankpartner 

und damit das Handelsvolumen, das über unser QAH-System 

abgewickelt wird, im Laufe des Jahres 2002 nachhaltig steigern 

und zu einer ertragswirksamen Größenordnung führen 

können. 

Natürlich beobachten wir den Markt genau und halten 

Kontakt zu anderen bestehenden und zukünftigen Systemanbietern. 

So könnte auch der Anschluss an das Handelssystem 

Quotrix interessant sein, das unter dem Dach der Börse 

Düsseldorf betrieben wird. 

Unser QAH-System ist so ausgelegt, dass es bei entsprechenden 

Marktanforderungen oder –chancen mit relativ geringem 

Aufwand an die IT-Systeme der verschiedenen Handelsplattformen 

angeschlossen werden kann. 

Erfolgreicher Internet-Auftritt www.schnigge.de 

Den Weg in den E-Commerce im Finanzmarkt haben wir 

schon frühzeitig verfolgt, indem wir uns im Internet positioniert 

haben. Auf unserer Website werden schon seit 1996 die 

Preise im Handel per Erscheinen veröffentlicht. Unseren 

Internet-Auftritt haben wir schrittweise zu einem Finanz- 

Portal ausgebaut, das heute zu den meistfrequentierten im 

Finanzsektor in Deutschland gehört. Darauf wird auch der 

Schnigge-Club mit über 140.000 eingetragenen Mitgliedern 

geführt. Der Internet-Auftritt hat wesentlich zur Ausprägung 

des Markennamens „Schnigge“ unter privaten wie institutionellen 

Anlegern geführt. Zu Beginn des Jahres 2001 haben 

wir hier das Chart Tool zur historischen Kursanalyse freigeschaltet. 

Seit Ende des Jahres 2001 stehen für individuelle 

Watch-Listen auch unsere außerbörslichen Preise in 

Realtime-Push-Anzeige (RTP) zur Verfügung, ein in seiner Art 

einmaliges Angebot im Internet. Damit steht den Schnigge- 

Club-Mitgliedern ein umfangreiches Spektrum zur Kursanalyse 

und Kapitalmarktbeobachtung zur Verfügung. Das 

wird zur Steigerung des Qualitätsimages der Gesellschaft beitragen 

und das Volumen des außerbörslichen Handels positiv 

beeinflussen. 

Marktführer im Handel per Erscheinen 

Eine spezielle Form des außerbörslichen Handels ist der 

Handel per Erscheinen, auch Pre-IPO-Handel genannt. Er wird 

häufig dem Graumarkt zugerechnet, obwohl dies nicht korrekt 

ist. Der Pre-IPO-Handel findet nur dann statt, wenn alle 

Informationen, die die Börse für die Erstnotierung verlangt, 

öffentlich vorliegen, also insbesondere der Verkaufsprospekt 

und die Bookbuilding-Spanne. 

Unternehmensstrategie 9

10 

In diesem Segment sind wir als Marktführer anerkannt. 

Während dies zunächst ein reiner Telefonhandel war, können 

jetzt Internet-Kunden unserer Partnerbanken auch direkt über 

das QAH-System mit Pre-IPO-Geschäften bedient werden. 

Leider hat dieses Segment im Berichtsjahr kaum zum Ergebnis 

beigetragen, weil es nur wenige Neuemissionen gab. Alle 

Finanzmarktexperten sind sich jedoch darüber einig, dass 

Neuemissionen für die Finanzierung des Wachstums vieler 

Unternehmen notwendig sind. Gesamtwirtschaftlich gesehen 

hat Deutschland hier auch einen erheblichen Nachholbedarf 

zum Beispiel gegenüber den USA. Wir sind deswegen sehr 

optimistisch, dass sich dieses Geschäft im Jahr 2002 wieder 

deutlich besser entwickeln wird. 

Refokussierung auf den Wertpapierhandel 

Die Diversifizierung unserer Geschäftsfelder über unsere beiden 

Tochtergesellschaften hat leider nicht den gewünschten 

Erfolg gebracht. So haben Wertberichtigungen auf Beteiligungen 

in der Schnigge Beteiligungs AG wesentlich zum 

Verlust beigetragen. Diese Beteiligungen werden schrittweise 

veräußert. Die Schnigge Beteiligungs AG soll im Laufe des 

Jahres auf die Börsenmakler Schnigge AG verschmolzen werden. 

Die per Jahresende vorhandenen Beteiligungen sind im 

Abschnitt „Berichte aus den einzelnen Geschäftsbereichen“ 

dargestellt. 

Auch die Vermögensberatung hat sich nicht zufriedenstellend 

entwickelt. Deshalb haben wir die Tochtergesellschaft 

Schnigge Vermögensberatung und Vermögensverwaltung AG 

im März 2002 verkauft. 


Strategische Partnerschaften 

Traditionell halten wir weitere Beteiligungen in der 

Börsenmakler Schnigge AG, die im Zusammenhang mit 

besonderen Partnerschaften im Finanzsektor stehen oder die 

wir mit anderen Unternehmen gemeinsam gegründet haben. 

Nach dem auch in diesem Bereich wegen notwendiger 

Abschreibungen enttäuschenden Jahr 2001 erwarten wir hier 

in Zukunft wieder positive Impulse, die sich in Ergebnissteigerungen 

niederschlagen werden. 

Ausblick 

Wir sind überzeugt, dass der Schnigge-Konzern nach seiner 

Refokussierung auf den börslichen und außerbörslichen 

Wertpapierhandel richtig aufgestellt ist. Das wird auch 

dadurch bestätigt, dass es uns auf Anhieb zu Beginn des 

neuen Jahres gelungen ist, die Zahl unserer Bankpartner für 

den außerbörslichen Handel zu vervielfachen. Der Konzern 

wird in seinem Kerngeschäftsfeld von den Institutionen im 

Finanzmarkt positiv wahrgenommen und ist in der Lage, sich 

den schnell ändernden Börsen- und Finanzmärkten, 

Produkten und Absatzwegen flexibel anzupassen. 

Optimistisch stimmt uns auch die hohe Akzeptanz, die unsere 

Börsenexperten in der Presse genießen. So werden ihre 

Markteinschätzungen häufig in der Wirtschaftspresse zitiert 

oder auch live im Business-TV übertragen. 

Wir sind überzeugt, dass es noch in diesem Jahr zu einer besseren 

Marktentwicklung kommen wird, und arbeiten intensiv 

daran, ein positives Ergebnis zu erzielen.

Lagebericht und Konzernlagebericht 2001 

Der Markt 

Im Jahr 2001 legten die meisten Aktien-Indizes im zweiten 

Jahr in Folge eine deutliche Negativentwicklung vor, die nach 

den Terroranschlägen in New York vom 11. September ihren 

Tiefpunkt fand. Der gesamte Markt der Wertpapierhandelshäuser 

geriet unter Druck, auch wenn es im vierten Quartal 

eine deutliche Erholung der Aktienkurse gab. 

Am Ende betrug das Minus beim Dax wie bei der Technologie- 

Börse Nasdaq rund 20 Prozent, der Nemax 50 verlor fast 60 

Prozent und die mittelgroßen Werte des Mdax verzeichneten 

noch ein Minus von 9 Prozent. Den Auslandsbörsen ging es 

ähnlich. Dementsprechend sank das Interesse der Anleger an 

Aktien rapide und führte dazu, dass sich das gesamte 

Wertpapierhandelsvolumen in Deutschland im Jahr 2001 um 

26 Prozent auf 4,5 Billionen Euro (Vorjahr 6,1 Billionen Euro) 

verringerte. 

Die Zahl der Neuemissionen nahm von 154 im Jahr 2000 auf 

enttäuschende 21 in 2001 ab, dementsprechend sank das 

Emissionskapital vom Spitzenwert 28,4 auf 3,3 Milliarden 

Euro. Die Börse hat damit kaum noch als Finanzierungsinstrument 

für die Unternehmensentwicklung dienen können. 

Im Zuge dieser Entwicklung gerieten auch die 

Beteiligungen unter Druck, was man in den Quartalsberichten 

der Wertpapierhandelshäuser sowie der VC-Gesellschaften 

deutlich ablesen konnte. 

Alles in allem war dies weder für private und institutionelle 

Anleger noch für die Dienstleister im Wertpapierhandel ein 

erfreuliches Jahr. 

Geschäftsverlauf und -lage 

Die Börsenmakler Schnigge AG schloss das Jahr 2001 mit 

einem deutlichen Konzernverlust von 34,3 Mio Euro ab, 

wodurch die Konzernrücklagen nahezu aufgebraucht wurden. 

Die Einnahmen aus Courtagen und Finanzgeschäften waren 

schwach. Das bereits seit Jahresanfang geringe Geschäft mit 

Neuemissionen kam im zweiten Halbjahr völlig zum Erliegen 

und damit auch der Handel per Erscheinen. 

Der außerbörsliche Handel erreichte erwartungsgemäß noch 

nicht die Gewinnschwelle. 

Beteiligungen hält der Konzern über die Schnigge 

Beteiligungs AG und über die Obergesellschaft. Die meisten 

Wertansätze mussten deutlich nach unten korrigiert werden. 

Hier liegt die hauptsächliche Ursache des Jahresverlustes. 

Mit der Schnigge Online Trading Center GmbH, hervorgegangen 

aus der hundertprozentig übernommenen H. Weitz 

Kursmakler und Wertpapierhandels GmbH, wurde eine auf die 

Zukunft gerichtete Betreibergesellschaft für das Internet- 

Handelssystem „Schnigge Guarantee Trading“ (SGT) eingerichtet, 

in der der Konzern seine Internet-Aktivitäten konzentrieren 

und die Beteiligung von Kooperationspartnern ermöglichen 

will. Das hier beabsichtigte Geschäftsmodell für den 

Internethandel setzt jedoch eine Direktkopplung des QAH- 

Systems mit den Banken voraus, was zur Zeit noch nicht 

durchsetzbar ist. 

Lagebericht und Konzernlagebericht 11

12 

Bilanz- und Geschäftsentwicklung 

Im Zuge der angespannten Marktentwicklung erzielte der 

Konzern in 2001 ein Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 

von minus 34,8 Mio. Euro (Vorjahr + 2,7 Mio. Euro) und einen 

Konzern-Jahresfehlbetrag von 34,4 Mio Euro (Vorjahr: 

Konzern-Jahresüberschuss von 1,6 Mio. Euro), der mit dem 

Jahresfehlbetrag der Muttergesellschaft nahezu identisch ist. 

Darin enthalten sind die Wertberichtigungen der Handelsund 

Anlagebestände in der Obergesellschaft und in der 

Schnigge Beteiligungs AG (SBAG). Damit beläuft sich das 

Ergebnis pro Aktie auf minus 3,44 Euro (Vorjahr + 0,16 Euro). 

Die zum Bilanzstichtag 100prozentige Tochtergesellschaft 


(SVV) entwickelte sich entsprechend nicht zufriedenstellend 

und wies einen Bilanzverlust von 0,28 Mio. Euro aus, der in 

dem o.a. Konzernverlust enthalten ist. 

Die verbleibenden Beteiligungsansätze belaufen sich in der 

Börsenmakler Schnigge AG auf 0,5 Mio. Euro an nicht zum 

Konzern gehörigen Unternehmen und in der SBAG auf 9,4 

Mio. Euro. 

Auf der Kostenseite haben wir energisch gegengesteuert. Die 

Personalstärke wurde von 55 auf 44 zum Jahresende reduziert. 

Davon waren vier Mitarbeiter in der SVV tätig. Von 

Mitarbeitern und Vorständen wurde eine erhebliche 

Gehaltskürzung akzeptiert. Die Zahl der Skontren wurde mit 

Blick auf die Rentabilität erheblich reduziert. In Abstimmung 

mit unseren Partnerbanken haben wir den Wochenendhandel 

solange eingestellt, bis das Handelsvolumen wieder einen kostendeckenden 

Service ermöglicht. Mit Hilfe externer Berater 

wurde ein systematisches Kostensenkungsprogramm erarbei- 

Lagebericht und Konzernlagebericht 

tet und mit dessen Umsetzung noch im Berichtsjahr 

begonnen. 

Trotz des erst im vierten Quartal abgebauten Personalbestandes 

konnte der Personalaufwand um 24 Prozent auf 4,7 Mio. 

Euro (Vorjahr 6,2 Mio. Euro) reduziert werden. Die SVV ist 

darin mit 330 TEuro enthalten. Die anderen Verwaltungsaufwendungen 

erhöhten sich vor Restrukturierungskosten 

von 5,3 Mio Euro auf 5,7 Mio. Euro. Darin enthalten sind die 

SVV mit 291 TEuro und die Schnigge Beteiligungs AG mit 154 

TEuro. Der Restrukturierungsaufwand belief sich auf 387 

TEuro. Dieser entstand in Form von Honoraren für die 

Unternehmensberatung, die unser Unternehmen analysiert 

und einen Kostensenkungsplan erstellt hat, mit dessen 

Umsetzung in 2001 begonnen wurde. 

Die Konzernbilanzsumme beträgt 18,4 Mio. Euro (Vorjahr 54,7 

Mio. Euro). Sie setzt sich auf der Aktivseite im Wesentlichen 

aus Beteiligungen (einschließlich Anteilen an assoziierten 

Unternehmen und nicht konsolidierten Tochterunternehmen) 

mit 10,0 Mio. Euro und aus Wertpapieren im Handelsbestand 

mit 2,6 Mio. Euro zusammen. Auf der Passivseite dominieren 

das Eigenkapital mit 10,1 Mio. Euro und die kurzfristigen 

Verbindlichkeiten mit 6,0 Mio. Euro. 

Auf die Ausschüttung einer Dividende muss verzichtet werden. 

Spezielle Aspekte zum Konzern 

Die Börsenmakler Schnigge AG ist nach § 290 Abs. 1 HGB zu 

100 Prozent Mutterunternehmen der Schnigge Beteiligungs 

AG (SBAG), der Schnigge Vermögensberatung und

Vermögensverwaltung AG (SVV) und der Schnigge Online 

Trading Center GmbH (Schnigge OTC), alle mit Sitz in 

Düsseldorf. Mit der SBAG besteht ein Beherrschungs- und 

Ergebnisabführungsvertrag. Die SVV AG hat ihre Geschäftstätigkeit 

nach Eintragung ins Handelsregister im Januar 2001 

aufgenommen. Sie wurde im März 2002 wieder verkauft. Die 

Schnigge OTC soll zukünftig dazu dienen, Partnerschaften im 

Internet-Handel zu unterstützen. 

In den Konzernabschluss nach § 290 Abs. 1 HGB, der erstmals 

für das Geschäftsjahr 2000 aufgestellt wurde, sind die 

Tochtergesellschaften SBAG und SVV nach den Vorschriften 

der Vollkonsolidierung einbezogen. 

Die Beteiligungen an der Schnigge-AHAG venture capital AG 

(41,8 %) und an der Findus Beteiligungen AG (25 %), beide 

mit Sitz in Dortmund, wurden nach §§ 311 ff. HGB als assoziierte 

Unternehmen mit dem Buchwert angesetzt. Die aus der 

Kapital-Erstkonsolidierung im Jahre 2000 resultierenden 

Unterschiedsbeträge wurden in 2001 vollständig abgeschrieben. 

Auf die Einbeziehung der Schnigge OTC, der kant! 

Vermögensmanagement Frey & Schnigge GmbH, Düsseldorf, 

und der AHAG-Value Stocks AG, Lünen, an der die 

Börsenmakler Schnigge AG 100 %, 29 % bzw. 50 % hält, 

wurde nach § 296 Abs. 2 i.V.m. § 311 Abs. 2 HGB wegen ihrer 

untergeordneten Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und 

Ertragslage verzichtet. 

Der Konzernabschluss zum 31.12.2001 unterscheidet sich nur 

unwesentlich vom Einzelabschluss der Börsenmakler 

Schnigge AG. Das Ergebnis der Schnigge Beteiligungs AG ist 

bereits durch den Ergebnisabführungsvertrag im Jahresabschluss 

der Obergesellschaft enthalten. 

Der Konzernabschluss wird dem Handelsregister Düsseldorf 

unter HRB 36608 eingereicht. 

Berichte aus den einzelnen 

Geschäftsbereichen 

Innerhalb der Börsenmakler Schnigge AG unterscheiden wir 

zwischen den Bereichen Eigenhandel, außer- und vorbörslicher 

Aktienhandel (einschließlich des Handels mit 

Direktbank-Kunden über das Internet) sowie Skontroführung. 

Die Bereiche Vermögensberatung und –verwaltung sowie 

Beteiligungen werden über die entsprechenden hundertprozentigen 

Tochtergesellschaften abgewickelt. 

Eigenhandel 

Der Eigenhandel mit Aktien dient dazu, sich bietende Chancen 

an den Börsen zu nutzen und die Position als Market Maker 

im außerbörslichen Handel zu ermöglichen. Im Rahmen des 

Eigenhandels werden im Handelsbuch die Aktienbestände 

geführt. Das Ergebnis wird im Aufwand und Ertrag aus Finanzgeschäften 

gezeigt. Hier ist ein Verlust in Höhe von 5,2 Mio. 

Euro entstanden. Zum Bilanzstichtag war nach unterjährigen 

Abschreibungen von 3,9 Mio Euro noch eine Niederstwertabschreibung 

von 1,5 Mio Euro und eine Zuführung zu einer 

Drohverlustrückstellung von 0,1 Mio erforderlich. 

Zum Eigenhandel zählt auch der Handel mit nicht notierten 

Aktien und Genuss-Scheinen. 


14 

Skontroführung 

Der Skontroführer sorgt für die Preisfeststellung für Aktien 

innerhalb der von den Börsen zugewiesenen Marktbereiche. 

Er führt Angebot und Nachfrage zusammen. Die Zahl der 

Skontren wurde erheblich reduziert, da bei zahlreichen 

Werten kaum Handelsvolumina verzeichnet wurden und deswegen 

der Aufwand in keinem kaufmännisch vernünftigen 

Verhältnis zum Ertrag stand. Zum Jahresende wurden noch 

1.756 Skontren verwaltet. Der Überschuss der Börsenmakler 

Schnigge AG aus Courtagen und sonstigen Provisionen 

betrug 1,7 Mio. Euro. 

Vorbörslicher Handel (Pre-IPO-Handel) 

Der vorbörsliche Handel, auch Handel per Erscheinen oder 

Pre-IPO-Handel genannt, findet nach Bekanntgabe der 

Bookbuilding-Spanne bis einen Tag vor der ersten 

Börsennotierung einer Neuemission statt. Hier wurden im 

Verlauf des Jahres 21 Werte gehandelt. An die Erfolge des 

Vorjahres konnten wir nicht anknüpfen, weil die Zahl der 

Neuemissionen sehr gering und das Interesse im Markt für 

diesen Handel äußerst schwach war. Im zweiten Halbjahr kam 

dieser Handel fast ganz zum Erliegen. 

Außerbörslicher Handel 

Der außerbörsliche Handel startete im Juni 2001 mit den 

Internetkunden der Direktbanken maxblue und 1822direkt. 

Dafür bieten wir Aktien aus den Indexbereichen Dax 30, 

Nemax 50, DJ Industrial 100 und Nasdaq 100 an. Der Handel 

erfolgt unter Verwendung der Preise, die wir als Market Maker 

mit Hilfe unseres QAH-Systems (IT-System für den quotege- 


triebenen, außerbörslichen Handel) stellen, das zu diesem 

Zweck erstmals in Betrieb genommen wurde. Das Handelsvolumen 

hat sich bis zum Jahresende stetig vergrößert. Ein 

positives Ergebnis konnte hier planmäßig nicht erzielt werden, 

da insbesondere die Kosten für das QAH-System diesem 

Bereich zugeordnet werden müssen. Auch der vorbörsliche 

Handel wird über das QAH-System unterstützt. 

Vermögensberatung und –verwaltung 

Nach Genehmigung des Geschäftsbetriebes der 100prozentigen 

Tochtergesellschaft Schnigge Vermögensberatung und 

Vermögensverwaltung AG wurde dieses Geschäftsfeld zu 

Jahresbeginn gestartet. Zur Konto- und Depotführung wurden 

mit Deutsche Bank 24, Merck Finck & Co. und dem 

Bankhaus Lampe Vereinbarungen getroffen. Zum Ende des 

Jahres 2001 wurde ein Geschäftsvolumen von 79,9 Mio. Euro 

betreut und daraus Provisionserträge von 341 TEuro erzielt. Zu 

den Kunden zählten private sowie institutionelle Anleger und 

Firmenkunden. Insgesamt entstand ein Jahresfehlbetrag von 

269 TEuro. 

Beteiligungen 

Das Geschäft mit Beteiligungsmanagement erfolgt in der 

Schnigge Beteiligungs AG, der 100prozentigen Tochtergesellschaft 

der Börsenmakler Schnigge AG (s. Tabelle). Es war 

durch die Notwendigkeit zu erheblichen Abschreibungen in 

Höhe von 10,8 Mio. Euro gezeichnet. Kosten sind in dieser 

Gesellschaft nur geringfügig entstanden, insbesondere keine 

Personalkosten. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 

in Höhe von minus 11,0 Mio. Euro ist deswegen 

nahezu identisch mit den Wertberichtigungen.

Portfoliostruktur in der Schnigge Beteiligungs AG 

per 31. Dezember 2001 

Buchwert Anteils- Gesellschaft Portfolio- 

TEuro quote anteil 

% % 

0,0 13,3 econia.com AG, Köln, 

Marktplatz für e-Procurement 

0,0 

931,8 6,15 Fuhrländer AG, Waigandshein, 

Produktion und Vertrieb von Windkraftanlagen 

9,9 

0,0 2,4 Nevag AG, Wiesbaden, 

Anlagen zur Nutzung regenerativer Energie 

0,0 

0,0 4,3 Premium Food Systems AG, Unna, 

Fast-Food-Automaten 

0,0 

3.626,6 16,0 Silicon Vision AG, Siegen/Dresden, 

Produktion optoelektronischer Chips 

38,7 

3,8 15,0 Stockselection GmbH, Offenbach 

Dienstleiter für Finanzmarktinformationen 

0,0 

0,0 1,4 urbia.com AG, Köln, Familienportal im Internet 0,0 

35,0 0,9 VEM Virtuelles Emissionshaus AG, München, 

Aktienemissionen, Zertifikate, Fonds im Internet 

0,4 

1.000,0 4,8 WissensWerk GmbH, Offenbach, IT-Dienstleister 10,6 

3.795,0 8,0 XCOM AG, Langen, IT-Dienstleister 40,4 

9.392,2 100 


16 

Weitere Beteiligungen werden in der Börsenmakler Schnigge 

AG gehalten. Diese dienen der strategischen Untermauerung 

der Zusammenarbeit mit anderen Finanzdienstleistern in 

Teilsegmenten. Auch hier waren erhebliche Wertberichtigungen 

in Höhe von 10,1 Mio. Euro notwendig. 

Beteiligungen in der Börsenmakler Schnigge AG 

per 31. Dezember 2001 

Buchwert Anteils- Gesellschaft 

Teuro quote 

% 

25 50,0 AHAG Value Stocks AG, Lünen 

36 1,8 AHAG Wertpapierhandelsbank AG, 

Dortmund 

101 25,0 Findus Beteiligungen AG, Dortmund 

301 41,8 Schnigge-AHAG venture capital AG, 

Dortmund 

0 29,0 kant! Vermögensmanagement Frey & 

Schnigge GmbH, Düsseldorf 

463 


Weiterhin gibt es diese 100-prozentigen Tochtergesellschaften. 

100-prozentige Tochtergesellschaften der Börsenmakler 

Schnigge AG per 31. Dezember 2001 

Buchwert Anteils- Gesellschaft 

Mio. Euro quote 

% 

4,00 100 Schnigge Beteiligungs AG, Düsseldorf 

0,24 100 Schnigge Vermögensberatung und 

Vermögensverwaltung AG, Düsseldorf 

0,10 100 Schnigge Online Trading Center GmbH, 

Düsseldorf 

Die Aspekte der Einbeziehung dieser Beteiligungen und 

Tochtergesellschaften in den Konzernabschluss ist weiter 

oben im Abschnitt „Spezielle Aspekte zum Konzern“ beschrieben. 

Personalentwicklung 

Zu Beginn des Geschäftsjahres beschäftigte der Konzern 

einschl. der Mitglieder des Vorstands 55 Mitarbeiter. 

Entsprechend der Erweiterung der Geschäftsfelder über den 

Wertpapierhandel hinaus auf Beteiligungen sowie 

Vermögensberatung und –Verwaltung stieg die Zahl der 

Mitarbeiter im dritten Quartal auf 59.

Nachdem die erwartete Marktbesserung ausblieb, wurde die 

Notwendigkeit zu Kosteneinsparungen auch im Personalbereich 

deutlich. Dementsprechend wurde die Personalstärke 

zum Jahresende auf 44 reduziert, davon waren vier Personen 

in der Schnigge Vermögensberatung und Vermögensverwaltung 

AG angestellt. Die Schnigge Beteiligungs AG 

arbeitete ohne eigenes Personal. Auch im laufenden 

Geschäftsjahr werden weitere Anpassungsmaßnahmen 

durchgeführt. 

Die Personalreduktion betraf auch die Zahl der Händler. Hier 

wurde auf das Minimum dessen reduziert, das mit Blick auf 

Skontroführung, Market Making im außerbörslichen Handel 

und Zwei-Schicht-Betrieb noch vertretbar ist. 

Teilweiser Gehaltsverzicht und nicht realisierte Tantiemeansprüche 

führten dazu, dass die Personalkosten um 24 

Prozent gegenüber dem Vorjahr reduziert werden konnten. 

Ausbildungsmaßnahmen sind wichtig für die Motivation des 

Personals und für die Qualität der Geschäftsabwicklung. Im 

Jahr 2001 haben acht Händler die Händlerprüfung abgelegt 

und entsprechende Ausbildungskurse durchlaufen. Weiterhin 

wurden Weiterbildungsseminare und Fachkongresse besucht. 

Allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern möchten wir für die 

ausgezeichnete und engagierte Mitarbeit danken. Besonders 

mit Blick auf die erschwerten Marktbedingungen des abgelaufenen 

Jahres war die Zusammenarbeit sehr konstruktiv. Sie 

stellt ein tragfähiges Fundament für den geplanten 

Turnaround der Gesellschaft im Jahr 2002 dar. 

Risikobericht 

Risikomanagement wird zunehmend zu einem entscheidenden 

Wettbewerbsfaktor in unserem Marktsegment. Das frühzeitige 

Erkennen, Steuern und Überwachen von Risiken stellt 

das Management vor immer neue Herausforderungen. Für 

seine gewissenhafte Durchführung haben wir klare interne 

Regeln und Grenzen festgelegt, deren Einhaltung kontinuierlich 

von einer übergeordneten Instanz, nämlich der 

Controlling-Abteilung, überprüft wird, die unmittelbar an den 

Vorstand berichtet. 

Zum Umgang mit Risiken gehören ihre Identifikation, 

Bewertung, Steuerung und Überwachung. Die Steuerung 

erfolgt auf Basis festgelegter geschäfts- und risikopolitischer 

Grundsätze sowie klar definierter Limitstrukturen, die ein 

ungewolltes und unkontrolliertes Anwachsen unserer 

Risikopositionen verhindern. Die Limite sowie die zugehörigen 

Sanktionierungsmechanismen sind in unseren Handelsrichtlinien 

für jeden Händler fest verankert. 

Weiterhin wurden alle Geschäftsbereiche für die einzelnen 

Risikoarten sensibilisiert, damit alle Geschäftsaktivitäten auf 

das bewusste und ertragsorientierte Eingehen von Risiken 

ausgerichtet werden. 

Wir unterscheiden zwischen Adressenausfallrisiko, Marktrisiko, 

Liquiditätsrisiko, operationalem Risiko, Vermögensberatungsrisiko, 

IT-System-Risiko, rechtlichem und strategischem 

Risiko. 


18 

Adressenausfallrisiken 

Unter Adressenausfallrisiko wird die Gefahr des teilweisen 

oder vollständigen Ausfalls von vertraglich zugesagten 

Leistungen durch einen Vertragspartner verstanden. Das 

Bonitätsrisiko bei der Kreditvergabe ist für uns von untergeordneter 

Bedeutung, da wir kein klassisches Kreditgeschäft 

betreiben. Wir haben das Emittentenrisiko jedoch insofern zu 

berücksichtigen, als es durch die Möglichkeit der Insolvenz 

von Unternehmen entstehen kann, deren Anteile wir im 

Bestand halten. 

Im Handelsbuch kommt das Risiko eines Emittentenausfalls 

täglich in den sogenannten Aktiennettopositionen einzelner 

Gattungen zum Ausdruck. Unser Engagement wird täglich 

- auch untertägig - überwacht und ist nach den internen 

Richtlinien für eine Gattung grundsätzlich auf ein angemessenes 

Limit begrenzt. Ausnahmen hiervon sind im Einzelfall 

vom Vorstand zu genehmigen. 

Abwicklungsrisiken (settlement risk), die durch Direktgeschäfte 

mit institutionellen Kunden entstehen können, weil 

ein Geschäftspartner ausfallen kann und damit Lieferverpflichtungen 

nicht eingehalten werden, sind bei uns als relativ 

gering einzustufen, da wir mit im Markt etablierten 

Geschäftsadressen kooperieren. 

Marktrisiken 

Markt- oder Marktpreisrisiken können durch nachteilige 

Veränderungen von Marktpreisen (z. B. Kurse, Zinsen, 

Währungen etc.) der jeweiligen Wertpapierpositionen entstehen 

und stellen damit eine Quelle für mögliche Verluste dar. 


Bei den sogenannten Long-Positionen besteht dieses Risiko in 

fallenden, bei Short-Positionen in steigenden Kursen, weil 

letztere zu einer verteuerten Eindeckung der geschuldeten 

Gattung führen können. 

Um eine Gefährdung unserer Unternehmensziele durch 

Marktpreisveränderungen von Gattungspositionen so weit 

wie möglich zu vermeiden, werden die sich aus den 

Wertpapierpositionen ergebenden Marktrisiken sorgfältig 

gemessen und überwacht. Die Steuerung erfolgt mit dem Ziel, 

Kurs-Chancen wahrzunehmen, ohne die Erträge unangemessen 

zu belasten. Die Marktrisiken werden durch unser 

Risikocontrolling täglich nach Art und Höhe ermittelt und 

bewertet. Die für die einzelnen Händler geltenden Limite, die 

den Handlungsspielraum begrenzen, wurden vom Vorstand 

beschlossen und dürfen nur in genehmigten Ausnahmefällen 

überschritten werden. 

Bei einem sich abzeichnenden Erreichen der internen Limite 

informiert das Risikocontrolling das zuständige Vorstandsmitglied 

oder den zuständigen Bereichsleiter, der dann in 

Absprache mit dem Händler über das weitere Vorgehen entscheidet. 

Somit ist eine kontinuierliche Überwachung, verbunden 

mit klaren Arbeitsanweisungen und Berichtswegen, 

auf allen Handelsebenen gewährleistet. Darüber hinaus legen 

wir großen Wert auf den Einsatz qualifizierter und verantwortungsbewusster 

Händler, die aufgrund ihrer Erfahrung im 

Wertpapiergeschäft eine solide Einschätzung von Risiko und 

Ertrag bezüglich der geführten Positionen vornehmen 

können. 

Im Pre-IPO-Handel besteht ein Risiko darin, dass nach Beginn 

des Pre-IPO-Handels ein Börsengang abgesagt wird. Dem bis

dahin erbrachten Aufwand steht dann kein Ertrag gegenüber. 

Getätigte Geschäfte können jedoch ohne weitere Kosten storniert 

werden. 

Liquiditätsrisiken 

Unter Liquiditätsrisiko wird die Gefahr der Illiquidität und 

damit der Nichterfüllung vertraglicher Zahlungsverpflichtungen 

verstanden. Liquiditätsrisiken können bei uns insoweit 

entstehen, als wir Eigenhandelsgeschäfte betreiben, bei denen 

teilweise enge Märkte und somit höhere Schwankungen 

bestehen. 

Darüber hinaus sind noch Liquiditätsrisiken von Aktien und 

Beteiligungen zu erwähnen, in denen wir engagiert sind. Auch 

diese Ausprägung des Liquiditätsrisikos ist jedoch durch die 

Limite in den für jeden Händler geltenden Handelsrichtlinien 

berücksichtigt. 

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFin) 

überwacht die Liquiditätssituation anhand monatlich abzugebender 

Meldungen. 

Die nach wie vor schwachen Umsätze an den Börsen und die 

dadurch verursachten mäßigen Einnahmen erfordern eine 

restriktive Kosten- und Liquiditätsplanung. Der vom Vorstand 

beschlossene Liquiditätsplan für das Jahr 2002 sieht bei derzeitiger 

Planung die Unterdeckung der Ausgaben durch nicht 

ausreichende Einnahmen für die ersten drei Quartale vor. 

Geplante und im Verkaufsprozess befindliche Beteiligungsverkäufe 

sollen dazu beitragen, dass die für die operativen Kosten 

und die Aufrechterhaltung des Handelsbetriebes notwendige 

Liquidität gesichert ist. Risiken können in diesem Zusammen- 

hang durch Verzögerungen der geplanten Verkäufe sowie der 

Nichtrealisierung der geplanten Verkaufserlöse und den dann 

notwendigen Zwischenfinanzierungen in der Börsenmakler 

Schnigge AG bzw. Kreditprolongationen in der Schnigge 

Beteiligungs AG entstehen. Die notwendige Prolongation der 

Kredite ist aber bis auf weiteres bereits schriftlich durch die 

Hausbanken zugesagt worden. Die Planung geht zur 

Aufrechterhaltung der Liquidität von ersten Beteiligungsverkäufen 

mit Preisen oberhalb der Buchwerte ab Juni 2002 aus. 

Operationale Risiken 

Operationale Risken beziehen sich auf sämtliche Risikoarten, 

die mit der Ausübung unserer Geschäftsaktivitäten verbunden 

sind, und ergeben sich aus unerwarteten Verlusten durch 

Schwachstellen in Systemen oder Fehlern in Prozess- und 

Arbeitsabläufen. Sie können in allen Unternehmensbereichen 

jederzeit auftreten und bedürfen daher der permanenten 

Überwachung. Eine Verminderung solcher Risiken wird bei 

uns im Wesentlichen durch die bestehenden flachen 

Hierarchien und Entscheidungsstrukturen sowie durch den 

Einsatz qualifizierter und kontinuierlich weitergebildeter 

Mitarbeiter erreicht. 

Beratungsrisiko in der Vermögensverwaltung 

Für die gemäß dem KonTraG identifizierten Risiken 

(Liquiditätsrisiken, Positionen im Eigenhandel, Zielabweichung 

in der Geschäftsentwicklung, Haftungsrisiken durch 

Compliance-Verstöße, Haftungsrisiken aus dem WphG, 

Haftungsrisiken aus Verstößen im Mandatsgeschäft, 

Haftungsrisiken aus Organtätigkeit) wurden Kontrollmechanismen 

installiert, um rechtzeitig gegensteuern zu können. 


20 

Zusätzlich wurde für die Mitarbeiter eine Vermögensschaden- 

Haftpflichtversicherung für Vermögensverwalter abgeschlossen. 

Bei den beschäftigten Mitarbeitern wird Wert auf eine 

fundierte Qualifikation im Bankgeschäft gelegt, um den 

hohen Anforderungen gerecht werden zu können. 

IT-System-Risiken 

Unsere IT-Systeme werden von ausgewiesenen Fachleuten 

entwickelt und gewartet. Insbesondere ist über Wartungsverträge 

sichergestellt, dass auch im Fehlerfall unverzügliche 

Hilfe geleistet werden kann. Die gesamte IT-Unterstützung 

einschließlich des Betriebs unseres Rechenzentrums wird von 

unserem Partner XCOM AG abgedeckt, einem in unserem 

Marktsegment sehr bewährten Systempartner. Die wichtigsten 

IT-Systeme sind redundant ausgelegt, restliche durch 

alternative Bearbeitungsmöglichkeiten substituierbar. Gleichwohl 

enthält jede Software eine gewisse Fehlerrate, die zu 

ungeplanten Systemstörungen führen und negative Auswirkung 

auf Geschäftsvorfälle haben kann. Weiterhin sind 

unsere IT-Systeme verbunden mit externen Systemen bei den 

Börsen oder mit Handelsplattformen von Drittanbietern 

(ECNs). Störungen in diesen Fremdsystemen oder auf den 

Übertragungsleitungen dorthin können auch nicht völlig ausgeschlossen 

werden. 

Rechtsrisiken 

Rechtsrisiken resultieren einerseits aus der Durchsetzbarkeit 

rechtlicher Positionen und andererseits aus ungewollten 

rechtlichen Verpflichtungen. Verträge und sonstige Rechtspositionen 

werden gewissenhaft geprüft. Gegebenenfalls 

werden externe Rechtsanwälte oder Steuerberater zur 


Beurteilung von Rechtsfragen hinzugezogen. Zum 31. 

Dezember 2001 bestanden keine offenen Forderungen, über 

die Rechtsstreitigkeiten anhängig waren, ausgenommen eine 

arbeitsgerichtliche Auseinandersetzung, die inzwischen abgeschlossen 

ist. 

Strategische Risiken 

Veränderungen im Marktumfeld sowie in der Leistungsfähigkeit 

unserer Bank können zu einer Verminderung der Ertragskraft 

führen und stellen somit potenzielle Risiken dar. Das 

macht eine kontinuierliche Überprüfung durch das Management 

erforderlich, verbunden mit einem zeitnahen und flexiblen 

Handeln. Wir haben den möglichen Veränderungen des 

Marktumfeldes durch den Auf- und Ausbau weiterer Geschäftsfelder 

bereits frühzeitig Rechnung getragen und vermeiden 

somit eine zu starke Abhängigkeit von einem einzelnen 

Geschäftsbereich. Diese Geschäftsbereiche sind Skontroführung, 

Eigenhandel und Market Making im außer- und vorbörslichen 

(Pre-IPO-)Handel, auch über elektronische 

Handelsplattformen. 

Beteiligungsrisiko 

Hinsichtlich unserer Beteiligungen ist die Geschäftsentwicklung 

in hohem Maße von den allgemeinen Entwicklungen an 

den nationalen und internationalen Kapitalmärkten abhängig. 

Risiken ergeben sich aus dem seit Mitte 2001 anhaltenden 

Umstand, dass kaum noch erfolgreiche Neuemissionen möglich 

sind. Damit werden auch unsere Möglichkeiten begrenzt, 

solche Beteiligungen im Rahmen von Börsengängen zu veräußern.

Der Verkauf von Beteiligungen birgt die Gefahr, dass die 

Wertansätze nicht erreicht werden können. Nach den vorgenommenen 

drastischen Abschreibungen ist der Vorstand 

jedoch der Meinung, dass die Chancen für einen Verkauf von 

Beteiligungen über Buchwert höher einzuschätzen sind als 

das genannte Risiko. 

Allgemeines 

Das Risikomanagement wird künftig weiter an Bedeutung 

gewinnen. Dieser Entwicklung werden wir Rechnung tragen 

und Verfeinerungen unserer Methoden und Instrumente zum 

Risiko-Controlling vornehmen. Unsere Risikomanagement ist 

auf qualitativ hohem Niveau verankert und kann schnell und 

flexibel auf neue Anforderungen reagieren. 

Besondere Ereignisse nach Schluss des 

Geschäftsjahres 

Unsere Erwartungen für den Ausbau des Segmentes außerbörslicher 

Handel werden durch den regen Zuspruch von 

Direkt- und Filialbanken eindrucksvoll bestätigt. Im Januar 

führten wir in Kooperation mit Citicorp eine Vertriebsaktion 

bei den deutschen Banken durch, die an das Handelssystem 

citi CATS-OS angeschlossen sind. Bis Mitte April 2002 lagen 

uns zwölf unterschriebene Verträge zur Aufnahme der 

Handelspartnerschaft über dieses System vor. Weiterhin 

erhielten wir zahlreiche mündliche Zusagen. Bis zur 

Jahresmitte 2002 werden wir zusammen mit maxblue und 

1822direkt mindestens zwölf Banken über citi CATS-OS an 

unser Handelssystem angeschlossen haben. Wir erwarten, 

dass sich das außerbörsliche Handelsvolumen dazu proportional 

steigern wird, und wir so die Chance haben, in diesem 

Segment nachhaltig wachsende Erträge zu erwirtschaften. 

Das Ertragspotential im außerbörslichen Handel planen wir 

auch dadurch zu vergrößern, dass wir hier neben Aktien auch 

Fonds und andere Wertpapiere anbieten werden. 

Der Refokussierung unserer Gesellschaft auf den 

Wertpapierhandel diente auch der im März 2002 vollzogene 

Verkauf der Schnigge Vermögensberatung und 

Vermögensverwaltung AG an eine Investorengruppe. 

Zusammen mit weiteren Personaleinsparungen sank damit 

die Zahl der Mitarbeiter auf 30. 

Aus dem Portfolio der Schnigge Beteiligungs AG wurden die 

Aktien der Fuhrländer AG im Februar 2002 zu einem leicht 

über dem Einstand liegenden Preis veräußert. Weitere 

Verkaufsverhandlungen über Unternehmensbeteiligungen 

befinden sich in einem aussichtsreichen Stadium. 

Unsere Beteiligung an der AHAG-Wertpapierhandelsbank AG 

wurde im Verlauf des Geschäftsjahres reduziert. Zum 

Jahresende betrug der Bestand noch 1,84 % (Vorjahr 5,4 %), 

der zum Jahresschlusskurs mit Euro 0,21 bewertet wurde. Am 

12.6.2002 stellte das BaFin Antrag auf Eröffnung des 

Insolvenzverfahrens für die AHAG. Unser Bestand war zu diesem 

Zeitpunkt durch Verkäufe, die zum Teil über Buchwert 

getätigt werden konnten, auf St. 34.469 gesunken, der einen 

maximalen Abschreibungsbedarf von TEuro 7 im GJ 2002 

erfordern kann. 


22 

Der Bedarf an Wertberichtigungen für weitere Papiere aus 

dem Telefonhandelsbereich der AHAG ist noch nicht zu beziffern. 

Vorsorglich weisen wir darauf hin, dass unsere Bestände 

in Findus Beteiligungen AG (TEuro 114), Schnigge-AHAG 

Venture Capital AG (TEuro 301) und AHAG Value Stocks AG 

(TEuro 25) möglicherweise weitere Abschreibungen im Jahre 

2002 erfordern. Da Wertberichtigungen für Einzelpositionen 

derzeit nicht zu beziffern sind, haben wir im Jahresabschluss 

2001 für diesen Bereich eine pauschale Rückstellungen in 

Höhe von TEuro 250 gebildet. 

Die Beteiligung an der BkmU Bank AG, Berlin haben wir im I. 

Quartal 2002 an die Schnigge Beteiligungs AG verkauft. 

Dadurch stärkten wir die Liquidität in der Obergesellschaft . 

Per 6. Mai 2002 hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

die BkmU Bank AG geschlossen. Aus diesem 

Grund entsteht im Jahre 2002 bei der Schnigge Beteiligungs 

AG ein Wertberichtigungsbedarf in Höhe von TEuro 797,5 , 

der durch den EAV an die Börsenmakler Schnigge AG weitergereicht 

wird. (Für die Muttergesellschaft wird dieser Vorgang 

in 2002 ergebnisneutral bleiben, da diese Tatsache vor 

Fertigstellung des Jahresabschluss bekannt und noch im Jahre 

2001 wertberichtigt wurde und somit dieser Betrag als 

Buchgewinn in 2002 anfallen wird.) 

Lagebericht und Konzernlagebericht

Jahreabschluss 2001 

Ausblick 

Der Vorstand hat beschlossen, die Geschäftstätigkeit zukünftig 

wieder auf den börslichen und außerbörslichen Wertpapierhandel 

zu fokussieren. Im Zuge dessen wurde die 

Tochtergesellschaft SVV verkauft. Die in der Schnigge 

Beteiligungs AG gehaltenen Beteiligungen werden schrittweise 

veräußert. Die SBAG soll im Laufe des Jahres auf die 

Börsenmakler Schnigge AG verschmolzen werden. Angesichts 

der unbefriedigenden Ertragslage wird die Zahl der Skontren 

weiter reduziert. 

Zusätzlich werden wir uns um die Übernahme von Mandaten 

als Designated Sponsor bemühen. 

Das mit Hilfe externer Berater erstellte, systematische 

Kostenkontroll- und senkungsprogramm, mit dessen Umsetzung 

noch im Berichtsjahr begonnen wurde, wird konsequent 

fortgesetzt, um die Effizienz der Geschäftsabläufe 

nachhaltig zu steigern. 

Positive Ansätze der Marktentwicklung sind im ersten Quartal 

erkennbar. Die Börsenindizes und andere wichtige Indikatoren 

zeigen nach oben. Sie lassen die Hoffnung zu, dass die 

Talsohle im Börsengeschäft weitestgehend durchschritten ist 

und dass im Jahr 2002 eine liquiditätsgetriebene Aufwärtsentwicklung 

in den Wertpapiermärkten einsetzen wird. Auf 

solche bessere Entwicklung lässt auch eine Vorhersage von JP 

Morgan und McKinsey hoffen, wonach sich der Wertpapierhandelsumsatz 

bis 2005 wieder um bis zu 90 Prozent erhöhen 

– also nahezu verdoppeln – wird. 

Im außerbörslichen Handel sind wir zuversichtlich, durch die 

Kooperation mit Citicorp, durch die deutliche Steigerung der 

Bankpartnerschaften und durch die Erweiterung unseres 

Angebotes – z.B. mit Fonds – eine nachhaltige Steigerung des 

Handelsvolumens zu erzielen und so wesentliche Beiträge 

zum Konzernergebnis zu erwirtschaften. 

Wir sind überzeugt, dass der Schnigge-Konzern dem veränderten 

und erschwerten Marktumfeld entsprechend richtig 

aufgestellt ist. Der Konzern wird in seinem Kerngeschäftsfeld 

von den Institutionen im Finanzmarkt und von der 

Anlegerschaft positiv wahrgenommen und ist in der Lage, sich 

den schnell ändernden Börsen- und Finanzmärkten, 

Produkten und Absatzwegen flexibel anzupassen. Auf dieser 

Basis streben wir in diesem Jahr den Turnaround an und die 

Rückkehr zu einem verbesserten Jahresergebnis. 

Düsseldorf, den 17. Juni 2002 

K. A. Schnigge H.-J. Plückers W. Wackerbarth 


Jahresabschluss und Konzernabschluss 

Jahresbilanz zum 31.12.2001 

Gewinn- und Verlustrechnung 2001 

Konzernbilanz zum 31.12.2001 

Gewinn- und Verlustrechnung 2001 

Jahresabschluss und Konzernabschluss 25

26 

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2001 

Aktiva 

Bilanz 

31.12.2001 Vorjahr 

EUR TEUR 

1. Barreserve 

Kassenbestand 717,16 0 

2. Forderungen an Kreditinstitute 

Täglich fällig 2.749.135,32 2.853 

3. Forderungen an Kunden 0,00 59 

darunter: an Finanzdienstleistungsinstitute: 

EUR 0,00 (Vorjahr: TEUR 0) 

4. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 2.604.073,48 12.458 

5. Beteiligungen 463.219,00 10.804 

darunter: an Kreditinstituten: 

EUR 36.519,00 (Vorjahr: TEUR 5.127) 

darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten: 


6. Anteile an verbundenen Unternehmen 4.340.000,00 15.750 

darunter: an Kreditinstituten: 


darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten: 

EUR 340.000,00 (Vorjahr: TEUR 0) 

7. Immaterielle Anlagewerte 49.565,00 1.873 

8. Sachanlagen 968.966,00 1.580 

9. Sonstige Vermögensgegenstände 12.499.844,02 5.611 

10. Rechnungsabgrenzungsposten 47.245,59 62 

23.722.765,57 51.050

Passiva 

31.12.2001 Vorjahr 

EUR TEUR 

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 

Täglich fällig 194.678,71 1.092 

2. Sonstige Verbindlichkeiten 11.369.644,30 893 

3. Rückstellungen 

a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche 

Verpflichtungen 979.327,00 826 

b) Steuerrückstellungen 0,00 295 

c) Andere Rückstellungen 1.124.083,42 1.699 

2.103.410,42 2.820 

4. Eigenkapital 

a) Gezeichnetes Kapital 10.000.000,00 10.000 

b) Kapitalrücklage 34.376.459,40 34.377 

c) Bilanzverlust/-gewinn -34.321.427,26 1.868 

10.055.032,14 46.245 

23.722.765,57 51.050 

5. Eventualverbindlichkeiten 

a) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und aus 

Gewährleistungsverträgen 6.481.000,00 6.500 

b) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für 

fremde Verbindlichkeiten 0,00 125 

Bilanz 27

28 

Gewinn- und Verlustrechnung 

für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2001 


2001 Vorjahr 

EUR TEUR 

1. Zinserträge aus 

a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 76.789,99 303 

b) festverzinslichen Wertpapieren und 

Schuldbuchforderungen 8.530,95 1.110 

85.320,94 1.413 

2. Zinsaufwendungen -123.693,26 -299 

-38.372,32 1.114 

3. Laufende Erträge aus 

a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen 

Wertpapieren 282.481,92 456 

b) Beteiligungen 11.004.285,72 302 

11.286.767,64 758 

4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, 

Gewinnabführungs- oder 

Teilgewinnabführungsverträgen 0,00 307 

5. Provisionserträge 3.268.342,23 5.803 

davon: Courtageerträge: EUR 3.203.771,02 

(Vorjahr: TEUR 5.538) 

6. Provisionsaufwendungen -1.537.167,74 -2.137 

davon: Courtageaufwendungen: EUR 1.525.383,90 

(Vorjahr: TEUR 2.123) 

Provisionsergebnis 1.731.174,49 3.666 

7a. Ertrag aus Finanzgeschäften 

davon: 

aa) Wertpapiere 6.434.874,67 47.193 

ab) Kursdifferenzen aus Aufgabegeschäften 6.668.277,53 47.618 

13.103.152,20 94.811 

7b. Aufwand aus Finanzgeschäften 

davon: 

aa) Wertpapiere -12.748.940,64 -49.245 

ab) Kursdifferenzen aus Aufgabegeschäften -5.594.830,68 -37.287 

-18.343.771,32 -86.532 

Ergebnis aus Finanzgeschäften -5.240.619,12 8.279 

8. Sonstige betriebliche Erträge 905.889,50 392

2001 Vorjahr 

EUR TEUR 

9. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen 

a) Personalaufwand 

aa) Löhne und Gehälter -3.642.320,35 -5.373 

ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen 

für Altersversorgung und für Unterstützung -774.319,11 -830 

darunter: für Altersversorgung: EUR 298.216,10 -4.416.639,46 -6.203 

(Vorjahr: TEUR 420) 

b) Andere Verwaltungsaufwendungen -5.730.704,41 -5.219 

-10.147.343,87 -11.422 

10. Abschreibungen und Wertberichtigungen 

auf immaterielle -658.394,69 -616 

Anlagewerte und Sachanlagen 

11. Sonstige betriebliche Aufwendungen -96.432,31 0 

12. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf 

Beteiligungen, Anteile an verbundenen 

Unternehmen und wie Anlagevermögen 

behandelte Wertpapiere -21.928.982,86 -461 

13. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, 

Anteilen an verbundenen Unternehmen 

und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren 392.295,76 652 

14. Aufwendungen aus Verlustübernahme -10.992.390,48 0 

15. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit -34.786.408,26 2.669 

16. erstattete Steuern vom Einkommen und Ertrag 359.595,23 -1.104 

(Vorjahr: Steuern vom Einkommen und Ertrag) 

17. Sonstige Steuern -2.945,20 -2 

356.650,03 -1.106 

18. Jahresfehlbetrag/ -überschuss -34.429.758,23 1.563 

19. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 108.330,97 305 

20. Bilanzverlust/-gewinn -34.321.427,26 1.868 


29

30 

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2001 

Aktiva 

Konzernbilanz 

31.12.2001 31.12.2001 Vorjahr 

EUR EUR EUR 

1. Barreserve 

Kassenbestand 717,16 385,04 

2. Forderungen an Kreditinstitute 

a) täglich fällig 2.810.362,12 2.855.706,51 

b) andere Forderungen 390.804,11 752.186,80 

3.201.166,23 3.607.893,31 

3. Forderungen an Kunden 26.047,96 58.776,30 

4. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 2.604.073,48 12.457.891,86 

5. Beteiligungen 9.453.668,18 24.089.690,52 

darunter: an Kreditinstituten EUR 36.519,00 

(Vj.: EUR 5.127.251,00) 

darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten EUR 0,00 

(Vj.: EUR 92.646,08 ) 

6. Anteile an assoziierten Unternehmen 401.700,00 5.523.973,35 

7. Anteile an verbundenen Unternehmen 100.000,00 0,00 

darunter: an Kreditinstituten EUR 0,00 

(Vj.: EUR 0,00) 

darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten EUR 100.000,00 

(Vj.: EUR 0,00) 

8. Immaterielle Anlagewerte 49.565,00 1.873.557,96 

9. Sachanlagevermögen 1.019.475,00 1.579.787,00 

10. Sonstige Vermögensgegenstände 1.507.516,15 5.471.300,43 

11. Rechnungsabgrenzungsposten 53.200,43 62.459,37 

18.417.129,59 54.725.715,14

Passiva 

31.12.2001 31.12.2001 Vorjahr 

EUR EUR EUR 

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 

a) täglich fällig 5.570.855,91 1.471.996,06 

b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 0,00 1.245.000,00 

5.570.855,91 2.716.996,06 

2. Sonstige Verbindlichkeiten 381.050,67 2.880.369,52 

3. Rückstellungen 

a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche 

Verpflichtungen 979.327,00 826.649,05 

b) Steuerrückstellungen 0,00 294.668,76 

c) andere Rückstellungen 1.414.723,76 1.752.746,87 

2.394.050,76 2.874.064,68 


a) gezeichnetes Kapital 10.000.000,00 10.000.000,00 

b) Kapitalrücklage 34.376.459,40 34.376.459,40 

c) Gewinnrücklage 

andere Gewinnrücklagen 16.140,11 16.140,11 

d) Konzern-Bilanzverlust/-gewinn -34.321.427,26 1.861.685,37 

10.071.172,25 46.254.284,88 

18.417.129,59 54.725.715,14 

Konzernbilanz 31

32 

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 

für die Zeit vom 1. Januar bis 31.Dezember 2001 

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 

2001 2001 2001 Vorjahr 

EUR EUR EUR EUR 

1. Zinserträge aus 

a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 104.195,40 466.121,18 

b) festverzinslichen Wertpapieren und 

Schuldbuchforderungen 8.530,95 112.726,35 1.110.245,93 

1.576.367,11 

2. Zinsaufwendungen -400.294,34 -334.123,75 

3. Laufende Erträge aus 

a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen 

Wertpapieren 282.481,92 455.698,06 

b) Beteiligungen 275.292,86 557.774,78 573.401,27 

1.029.099,33 

4. Provisionserträge 3.608.888,06 5.803.298,91 

davon Courtageerträge: EUR 3.203.771,02 

(Vj.: EUR 5.537.744,39) 

5. Provisionsaufwand -1.537.167,74 -2.136.808,04 

davon Courtageaufwendungen: EUR 1.525.383,90 

(Vj.: EUR 2.122.931,40) 2.071.720,32 3.666.490,87 

6. a) Erträge aus Finanzgeschäften 

davon: 

aa) Wertpapiere 6.434.874,67 47.193.000,45 

ab) Kursdifferenzen aus Aufgabegeschäften 6.668.277,53 47.618.120,10 

13.103.152,20 94.811.120,55 

6. b) Aufwendungen aus Finanzgeschäften 

davon: 

ba) Wertpapiere -12.748.940,64 -49.244.738,82 

bb) Kursdifferenzen aus Aufgabegeschäften -5.594.830,68 -37.286.515,05 

-18.343.771,32 -86.531.253,87 

-5.240.619,12 

7. Sonstige betriebliche Erträge 797.687,07 391.777,40 

8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen 

a) Personalaufwand 

aa) Löhne und Gehälter -3.927.012,70 -5.373.138,05 

ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für 

Altersversorgung und für Unterstützung -820.088,20 -4.747.100,90 -830.450,98 

darunter: für Altersversorgung: 

EUR 301.723,64 (Vj.: EUR 419.692,69) 

b) andere Verwaltungsaufwendungen -6.053.885,78 -5.302.017,89 

-10.800.986,68 -11.505.606,92

2001 2001 2001 Vorjahr 

EUR EUR EUR EUR 

9. Abschreibungen und Wertberichtungen auf 

immaterielle Anlagewert und Sachanlagen -682.292,84 -615.825,10 

10. Sonstige betriebliche Aufwendungen -331.072,65 0,00 

11. Abschreibungen und Wertberichtungen auf Beteiligungen, 

Anteile an verbundenen Unternehmen und 

wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere -21.264.401,31 -461.283,35 

12. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, 

Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie 

Anlagevermögen behandelten Wertpapiere 399.995,76 651.893,60 

13. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit -34.779.762,66 2.678.655,87 

14. Erstattete Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 359.595,23 -1.103.869,25 

(Vorjahr: Steuern vom Einkommen und vom Ertrag) 

15. Sonstige Steuern -2.945,20 -2.123,59 

16. Konzern-Jahresfehlbetrag/-überschuss -34.423.112,63 1.572.663,03 

17. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 101.685,37 305.162,45 

18. Einstellungen in Gewinnrücklagen 

in andere Gewinnrücklagen 0,00 -16.140,11 

19. Konzern-Bilanzverlust/-gewinn -34.321.427,26 1.861.685,37 

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 33

34 

Anhang und Konzernanhang 

zum 31. Dezember 2001 

I. Allgemeines 

Der zum 31. Dezember 2001 erstellte Konzernabschluss der 

Börsenmakler Schnigge AG wurde nach den allgemeinen 

Vorschriften des HGB, des AktG sowie nach der für 

Kreditinstitute und für Finanzdienstleistungsinstitute geltenden 

Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditund 

Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt. 

Gemäß § 298 Abs. 3 HGB haben wir den Anhang des 

Konzernmutterunternehmens und den Konzernanhang erstmals 

zusammengefasst. 

Die Aufstellung erfolgte in Euro. 

II. Bilanzierungs- und 

Bewertungsgrundsätze 

Bei der Aufstellung des Jahres- und Konzernabschlusses 

wurden folgende Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze 

angewandt: 

Der Jahres- und Konzernabschluss wurde unter Berücksichtigung 

der Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt. 

Geschäfte in fremder Währung wurden im Geschäftsjahr 

2001 in geringfügigem Umfang zur Abwicklung von kundeninduzierten 

Wertpapiergeschäften getätigt. Am Bilanzstichtag 

31.12.2001 bestanden keine Fremdwährungsbestände. 


Forderungen sind mit dem Nennwert, Verbindlichkeiten mit 

ihrem Rückzahlungsbetrag und Rückstellungen in Höhe des 

nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlichen 

Betrages angesetzt. 

Die im Bestand befindlichen Aktien und nicht festverzinslichen 

Wertpapierbestände sind sämtlich dem Handelsbestand 

zugeordnet und unter Beachtung des strengen 

Niederstwertprinzips bilanziert. Als Anschaffungskosten 

wurden dabei die gewichteten, durchschnittlichen 

Anschaffungskosten herangezogen. Die Bewertung der börsennotierten 

Wertpapiere erfolgte mit den Jahresschlusskursen 

in absteigender Folge der liquidesten Märkte. Die 

nicht börsennotierten Wertpapiere wurden mit den letzten 

Geldkursen im außerbörslichen Telefonhandel, bei Nichtvorliegen 

von aktuellen Kursen mit den Kursen des letzten 

Umsatzes bewertet, soweit nicht ein niedrigerer Ansatz 

angezeigt war. Wertpapiere mit nur geringen oder keinen 

Umsätzen wurden mit den grundsätzlich um einen Abschlag 

von 25% reduzierten Kursen des Bilanzstichtages, oder der 

niedrigeren Notierung (Geldkurs) des laufenden Jahres 

bewertet. 

Die Beteiligungen, Anteile an assoziierten Unternehmen 

und nicht konsolidierten Anteile an verbundenen Unternehmen 

wurden mit zwei Ausnahmen, die zu Anschaffungskosten 

bewertet wurden, sämtlich auf den niedrigeren beizulegenden 

Wert am Bilanzstichtag abgeschrieben. 

Für die sich aus der Insolvenz der AHAG Wertpapierhandelsbank 

AG ergebenden Risiken für den Wertansatz der 

nicht börsennotierten Wertpapiere sowie den aus dem

Umfeld der AHAG entstandenen Beteiligungen wurde eine 

pauschale Rückstellungen in Höhe von TEUR 250 gebildet, 

da Wertberichtigungen für Einzelpositionen derzeit nicht zu 

beziffern sind. 

Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen 

wurden zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger, 

nutzungsbedingter Abschreibungen bilanziert. Die planmäßigen 

Abschreibungen erfolgen linear mit den steuerlich 

zulässigen Sätzen. Bei Zugängen beweglicher Vermögensgegenstände 

im ersten Halbjahr wird die volle, im zweiten 

Halbjahr die halbe Rate der Jahresabschreibung angesetzt. 

Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Zugangsjahr in 

voller Höhe abgeschrieben und als Abgang behandelt. 

Die zum 31. Dezember 2001 unter den sonstigen Vermögensgegenständen 

ausgewiesenen Aktivwerte der Rückdeckungsversicherungen 

wurden zum Nennwert gemäß 

Schreiben der Versicherungen bilanziert. 

Rückstellungen für Pensionen wurden nach versicherungsmathematischen 

Grundsätzen mit dem Teilwert unter 

Berücksichtigung eines Zinssatzes von 6 % angesetzt. Bei 

der Berechnung wurden die Richttafeln von 1998 zugrunde 

gelegt. 

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren 

ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle 

erkennbaren Risiken berücksichtigt. 

III. Konsolidierungskreis/Unterschiedsbetrag 

nach § 312 HGB 

Folgende Unternehmen werden neben der Börsenmakler 

Schnigge AG nach den Vorschriften über die Vollkonsolidierung 

(Buchwertmethode) in den Konzernabschluss einbezogen: 

Name/Sitz Grundkapital Anteil 

31.12.2001 Mutterunternehmen 

Schnigge Beteiligungs AG, 

TEUR % nom.TEUR 

Düsseldorf 

Schnigge Vermögensberatung 

und Vermögensverwaltung AG, 

4.000 100 4.000 

Düsseldorf 750 100 750 

Zwischen der Börsenmakler Schnigge Aktiengesellschaft als 

herrschender und der Schnigge Beteiligungs Aktiengesellschaft 

als beherrschter Gesellschaft ist am 7. April 

2000 ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag 

abgeschlossen worden. Die Hauptversammlung der 

Börsenmakler Schnigge Aktiengesellschaft hat dem 

Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag am 

11. Februar 2000 und die Hauptversammlung der Schnigge 

Beteiligungs Aktiengesellschaft hat dem Vertrag am 

7. April 2000 zugestimmt. Die Eintragung in das Handelsregister 

erfolgte am 19. April 2000. 

Gemäß der ordentlichen Hauptversammlung der Schnigge 

Beteiligungs AG vom 05.12.2001 wurde das Grundkapital 

der Gesellschaft von vormals EUR 15.000.000,00 nach 

den Vorschriften über die ordentliche Kapitalherabsetzung 

(§ 222 ff. AktG) im Verhältnis 15 : 4 auf nunmehr 

EUR 4.000.000 herabgesetzt. Die Eintragung der Kapitalherabsetzung 

ins Handelsregister erfolgte am 12.12.2001. 

Anhang und Konzernanhang 35

36 

Headline 18 pt 

Folgende Unternehmen werden nach §§ 311 ff. HGB als 

assoziierte Unternehmen mit dem Buchwert angesetzt. 

Nach § 312 Abs. 1 Nr. 2 HGB ergaben sich in der Erstkonsolidierung 

im Jahre 2000 bei Gegenüberstellung des anteiligen 

Eigenkapitals und der Buchwerte der assoziierten 

Unternehmen Unterschiedsbeträge, die sich im Geschäftsjahr 

2001 wie folgt entwickelt haben: 

Eigenkapital hochger. Unterschieds- 

31.12.2000 Ergebnis betrag aus Erst- Abschreibung Buchwert 

Name/Sitz 2001 Anteil konsolidierung 2001 31.12.2001 

TEUR TEUR % TEUR TEUR TEUR 

Schnigge-AHAG venture 

capital AG, Dortmund 2.451 - 1.731 41,8 -17 740 301 

Findus Beteiligungen AG, Dortmund 5.402 - 4.998 25,0 -3.132 4.381 101 

Über die Vollabschreibung der aktivischen Unterschiedsbeträge 

aus der Erstkonsolidierung von TEUR 3.149 hinaus 

wurde in Höhe der anteiligen, auf Basis der testierten 

Zwischenergebnisse per 31.08.2001 hochgerechneten oder 

geschätzten Jahresverluste 2001 der assoziierten Unternehmen 

eine Abschreibung auf den niedrigeren beizulegenden 

Wert der Beteiligungen zum Bilanzstichtag in Höhe von 

TEUR 1.972 vorgenommen. 

Der Konzernabschluss wird dem Handelsregister Düsseldorf 

unter HRB 36 608 eingereicht. 

Auf die Einbeziehung der Schnigge Online Trading Center 

GmbH, Düsseldorf, der kant! Vermögensmanagement 

Frey & Schnigge GmbH, Düsseldorf und der AHAG-Value 


Stocks AG, Lünen, an der die Börsenmakler Schnigge AG 

100 %, 29 % bzw. 50 % hält, wurde nach § 296 Abs. 2 i.V.m. 

§ 311 Abs. 2 HGB wegen ihrer untergeordneten Bedeutung 

für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage verzichtet. 

Abschlussstichtag der zu berücksichtigen Unternehmen ist 

jeweils der 31. Dezember 2001. 

Als Zeitpunkt der Erstkonsolidierung wurde hinsichtlich der 

Tochtergesellschaften auf den Erwerbszeitpunkt, hinsichtlich 

der assoziierten Unternehmen auf den 31.12.2000 

abgestellt.

IV. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinnund 

Verlustrechnung 

1. Fristengliederung bestimmter Bilanzposten nach 

Restlaufzeiten gemäß § 9 RechKredV 

Forderungen an Kreditinstitute sind mit TEUR 2.749 

(Einzelabschluss) bzw. TEUR 2.810 (Konzern) täglich und mit 

TEUR 391 (Konzern) innerhalb von drei Monaten fällig. 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten beinhalten 

ausschließlich täglich fällige Verbindlichkeiten in Höhe von 

TEUR 195 (Einzelabschluss) bzw. TEUR 5.571 (Konzern). 

Der Gesamtbetrag der Forderungen an Kunden in Höhe von 

TEUR 26 (Konzern) ist innerhalb von drei Monaten fällig und 

war insgesamt zum Aufstellungszeitpunkt beglichen. 

2. Wertpapiere 

Für die zum Bilanzstichtag im Bestand befindlichen 

Wertpapiere ergibt sich gemäß § 35 Abs. 1 Nr. 1 RechKredV 

folgende Aufgliederung: 

Bilanzposition davon davon nicht 

Buchwert börsennotiert börsennotiert 

TEUR TEUR TEUR 

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 2.604 1.608 996 

Beteiligungen 9.453 0 9.453 

Anteile an assoziierten Unternehmen 402 0 402 

Anteile an verbundenen Unternehmen 100 0 100 

12.559 1.608 10.951 


38 

3. Anteilsbesitz 

Für den Anteilsbesitz per 31.12.2001 wurde der jeweils 

letzte vorliegende Jahres- oder Zwischenabschluss der 

Gesellschaft berücksichtigt: 

Gesellschaft und Sitz Beteiligungs- Jahres- Buchwert 

quote Eigenkapital Ergebnis abschluss per 31.12.01 

% TEUR TEUR per TEUR 

Schnigge Beteiligungs AG: 

XCOM AG, Langen 8,0 19.263 2.604 31.12.00 3.795 

Silicon Vision AG,Siegen 16,0 14.451 -282 31.08.01 3.627 

econia.com, Köln 1) 13,3 1.276 -2.829 31.12.01 2) 0 

WissensWerk GmbH, Mannheim 4,8 826 40 31.12.00 1.000 

Premium Food Systems AG, Unna 1) 4,3 9.023 -4.210 31.12.00 0 

NEVAG neue Energie verbund AG, Wiesbaden 2,4 7.373 -13.316 31.12.00 0 

Theo Fuhrländer AG, Waigandshain 6,15 3.720 483 31.12.00 932 

StockSelection.de GmbH, Offenbach 15,0 400 -250 31.12.00 3) 4 

urbia.com AG, Köln 1) 1,4 2.184 -6.028 31.12.00 0 

VEM AG, München 0,9 1.992 -2.321 31.12.01 4) Börsenmakler Schnigge AG: 

AHAG Wertpapierhandelsbank AG, 

35 

Dortmund/Lünen 1) 1,8 15.192 606 31.12.00 36 

Schnigge-AHAG venture capital AG, Dortmund 41,8 888 -1.564 31.08.01 5) 301 

Findus Beteiligungen AG, Dortmund 25,0 772 -4.449 31.08.01 5) 101 

AHAG-Value-Stocks AG, Lünen 50,0 71 -18 31.12.01 2) Schnigge Online Trading Center GmbH, 

25 

Düsseldorf 100 102 27 31.12.01 100 

1) die Gesellschaft befand sich zum Zeitpunkt der Aufstellung des Anteilsbesitzes für 2001 im Insolvenzverfahren 

2) vorläufiger Jahresabschluss 

3) Rumpfgeschäftsjahr vom 31.08. bis 31.12.2000 

4) vorläufiger Konzernabschluss per 31.12.2001 

5) testierter Zwischenabschluss per 31.08.2001 

Anhang und Konzernanhang

4. Forderungen und Verbindlichkeiten an bzw. 

gegenüber Unternehmen, mit denen ein 

Beteiligungsverhältnis besteht 

Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis 

besteht, bestehen am Bilanzstichtag folgende 

Forderungen und Verbindlichkeiten: 

Bilanzposten Börsenmakler Schnigge AG Konzern 

TEUR TEUR 

Sonstige Vermögensgegenstände 11.000 0 

Sonstige Verbindlichkeiten 11.022 162 

5. Anlagevermögen 

Die Entwicklung des Anlagevermögens der Börsenmakler 

Schnigge AG und des Konzerns sind in nachfolgenden 

Anlagenspiegeln dargestellt. Die Gesellschaft und der 

Konzern besitzen keine eigengenutzten Grundstücke oder 

Gebäude. 


40 

Entwicklung des Anlagevermögens 2001 

Historische Anschaffungs- und Herstellungskosten Kumulierte Abschreibungen Restbuchwerte 

Entwicklung des Anlagevermögens 

1.1.2001 Zugänge Abgänge 31.12.2001 01.01.2001 Zuführung Abgänge 31.12.2001 31.12.2001 31.12.2000 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

I. Finanzanlagen 

1. Beteiligung 10.804.096,24 0,00 3.481.830,83 7.322.265,41 0,00 10.207.627,83 3.348.581,42 6.859.046,41 463.219,00 10.804.096,24 

2. Anteile an verbundenen 

Unternehmen 15.750.000,00 161.355,03 11.000.000,00 4.911.355,03 0,00 11.571.355,03 11.000.000,00 571.355,03 4.340.000,00 15.750.000,00 

26.554.096,24 161.355,03 14.481.830,83 12.233.620,44 0,00 21.778.982,86 14.348.581,42 7.430.401,44 4.803.219,00 26.554.096,24 

II. Immaterielle Anlagewerte 

1. EDV-Programme 60.577,33 36.344,43 0,00 96.921,76 21.411,33 25.945,43 0,00 47.356,76 49.565,00 39.166,00 

2. Anzahlungen 1.834.391,96 580.968,54 2.415.360,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.834.391,96 

1.894.969,29 617.312,97 2.415.360,50 96.921,76 21.411,33 25.945,43 0,00 47.356,76 49.565,00 1.873.557,96 

III. Sachanlagen 

1. Betriebsausstattung 1.358.928,66 609.290,59 634.512,67 1.333.706,58 532.093,66 460.880,83 84.778,91 908.195,58 425.511,00 826.835,00 

2. PKW 573.095,44 958,44 54.177,82 519.876,06 166.304,44 109.374,44 9.302,82 266.376,06 253.500,00 406.791,00 

3. Einbauten 89.694,28 0,00 0,00 89.694,28 24.547,28 11.215,00 0,00 35.762,28 53.932,00 65.147,00 

4. Büroeinrichtung 223.430,43 6.579,76 9.178,90 220.831,29 50.505,43 23.286,76 553,90 73.238,29 147.593,00 172.925,00 

5. Sonstige Anlagen 123.763,46 0,00 0,00 123.763,46 15.674,46 19.659,00 0,00 35.333,46 88.430,00 108.089,00 

6. GWG 0,00 8.033,23 8.033,23 0,00 0,00 8.033,23 8.033,23 0,00 0,00 0,00 

2.368.912,27 624.862,02 705.902,62 2.287.871,67 789.125,27 632.449,26 102.668,86 1.318.905,67 968.966,00 1.579.787,00 

IV. Aktivwert 

aus Rückdeckungsversicherungen 427.306,06 83.779,94 0,00 511.086,00 0,00 0,00 0,00 0,00 511.086,00 427.306,06 

insgesamt 31.245.283,86 1.487.309,96 17.603.093,95 15.129.499,87 810.536,60 22.437.377,55 14.451.250,28 8.796.663,87 6.332.836,00 30.434.747,26

Entwicklung des Konzern-Anlagevermögens 2001 

Historische Anschaffungskosten Kumulierte Abschreibungen Restbuchwerte 

1.1.2001 Zugänge Abgänge Umbuchung 31.12.2001 1.1.2001 Zuführung Abgänge 31.12.2001 31.12.2001 31.12.2000 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

I. Finanzanlagen 

1. Beteiligungen 24.089.690,52 1.475.300,00 3.529.130,83 0,00 22.035.859,69 0,00 15.930.772,93 3.348.581,42 12.582.191,51 9.453.668,18 24.089.690,52 

2. Anteile an assoziierten 

Unternehmen 5.523.973,35 0,00 0,00 0,00 5.523.973,35 0,00 5.122.273,35 0,00 5.122.273,35 401.700,00 5.523.973,35 

3. Anteile an verbundenen 

Unternehmen 0,00 161.355,03 0,00 0,00 161.355,03 0,00 61.355,03 0,00 61.355,03 100.000,00 0,00 

29.613.663,87 1.636.655,03 3.529.130,83 0,00 27.721.188,07 0,00 21.114.401,31 3.348.581,42 17.765.819,89 9.955.368,18 29.613.663,87 

II. Immaterielle Anlagenwerte 

1. EDV-Programme 60.577,33 37.198,42 0,00 0,00 97.775,75 21.411,33 26.799,42 0,00 48.210,75 49.565,00 39.166,00 

2. Anzahlungen 1.834.391,96 580.968,54 2.415.360,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.834.391,96 

1.894.969,29 618.166,96 2.415.360,50 0,00 97.775,75 21.411,33 26.799,42 0,00 48.210,75 49.565,00 1.873.557,96 

III. Sachanlagen 

1. Betriebsausstattung 1.358.928,66 662.481,56 634.512,67 0,00 1.386.897,55 532.093,66 477.194,80 84.778,91 924.509,55 462.388,00 826.835,00 

2. Pkw 573.095,44 958,44 54.177,82 0,00 519.876,06 166.304,44 109.374,44 9.302,82 266.376,06 253.500,00 406.791,00 

3. Einbauten 89.694,28 0,00 0,00 0,00 89.694,28 24.547,28 11.215,00 0,00 35.762,28 53.932,00 65.147,00 

4. Büroeinrichtung 223.430,43 21.802,49 9.178,90 0,00 236.054,02 50.505,43 24.877,49 553,90 74.829,02 161.225,00 172.925,00 

5. Sonstige Anlagen 123.763,46 0,00 0,00 0,00 123.763,46 15.674,46 19.659,00 0,00 35.333,46 88.430,00 108.089,00 

6. GwG 0,00 13.172,69 13.172,69 0,00 0,00 0,00 13.172,69 13.172,69 0,00 0,00 0,00 

2.368.912,27 698.415,18 711.042,08 0,00 2.356.285,37 789.125,27 655.493,42 107.808,32 1.336.810,37 1.019.475,00 1.579.787,00 

IV. Aktivwert aus 

Rückdeckungsversicherungen 427.306,06 83.779,94 0,00 0,00 511.086,00 0,00 0,00 0,00 0,00 511.086,00 427.306,06 

insgesamt 34.304.851,49 3.037.017,11 6.655.533,41 0,00 30.686.335,19 810.536,60 21.796.694,15 3.456.389,74 19.150.841,01 11.535.494,18 33.494.314,89 

Entwicklung des Konzern-Anlagevermögens 41

42 

6. Sonstige Vermögensgegenstände 

Der Posten Sonstige Vermögensgegenstände betrifft im 

Wesentlichen: 

Börsenmakler 

Schnigge AG Konzern 

TEUR TEUR 

Anspruch an Schnigge 

Beteiligungs AG aus 

Kapitalherabsetzung 11.000 

Steuererstattungsansprüche 

Aktivwerte aus Rückdeckungs- 

886 894 

versicherungen 511 511 

7. Sonstige Verbindlichkeiten 

Der Posten sonstige Verbindlichkeiten betrifft im Wesentlichen: 

Börsenmakler 


TEUR TEUR 

Verbindlichkeit gegenüber 

Schnigge Beteiligungs AG 

(i.W. Verlustübernahme) 11.022 

offene EDV-Rechnungen 170 170 

Steuerverbindlichkeiten 48 70 

Verbindlichkeiten soziale Sicherheit 44 53 


8. Andere Rückstellungen 

Die anderen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen: 

Börsenmakler 


TEUR TEUR 

Unwägbarkeiten für 

Bewertungsrisiken im 

Anlage- und Handelsbestand 250 250 

Beiträge 213 214 

aufsichtsrechtliche Umlagen 200 200 

Tantiemen 180 180 

Prüfungs- und Beratungskosten 100 145 

noch nicht genommene Urlaubstage 104 107 


Entwicklung des gezeichneten Kapitals, der Kapitalrücklage 

und der Gewinnrücklagen: 

Gezeichnetes Kapital- Gewinn 

Kapital rücklage rücklage 

TEUR TEUR TEUR 

Stand 1.1.2001 10.000 34.376 16 

Stand 31.12.2001 10.000 34.376 16 

Aktiengattungen: 

Das Grundkapital der Börsenmakler Schnigge AG setzt sich 

am Bilanzstichtag zusammen aus 10.000.000 Stückaktien 

mit einem rechnerischen Wert von EUR 1,00 je Aktie.

Genehmigtes Kapital 

Der Vorstand der Obergesellschaft ist zu folgenden 

Kapitalerhöhungen ermächtigt: 

• EUR 1.500.000,00 

Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 28. Juni 1999 

wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des 

Aufsichtsrats das Grundkapital für 5 Jahre nach 

Eintragung der entsprechenden Satzungsänderung einmalig 

oder mehrfach um bis zu insgesamt EUR 

1.500.000,00 durch Ausgabe einer entsprechenden Zahl 

neuer, auf den Inhaber lautender Stückaktien zu erhöhen 

(genehmigtes Kapital). 

• EUR 3.500.000,00 

Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 30. Juni 2000 

wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des 

Aufsichtsrats das Grundkapital für fünf Jahre nach 

Eintragung dieser Satzungsänderung einmalig oder 

mehrfach um bis zu insgesamt EUR 3.500.000,00 durch 

Ausgabe einer entsprechenden Zahl neuer, auf den 

Inhaber lautender Stückaktien zu erhöhen (genehmigtes 

Kapital 2000). Die Kapitalerhöhungen können gegen 

Bareinlagen und/oder Sacheinlagen erfolgen. Der 

Vorstand entscheidet über einen Ausschluss des Bezugsrechts. 

10. Sonstige betriebliche Erträge 

Der Posten sonstige betriebliche Erträge enthält im 

Wesentlichen: 

Börsenmakler 


TEUR TEUR 

Erträge aus der Auflösung 

von Rückstellungen 

Erträge aus der Überlassung 

405 405 

von PKW‘s 

Kostenumlage Schnigge 

151 163 

Beteiligungs AG 

Zuschreibung Aktivwert 

122 - 

Rückdeckungsversicherungen 84 84 

11. Sonstige Angaben 

Für die Verbindlichkeiten der Schnigge Beteiligungs AG wurden 

deren sämtliche Beteiligungen in Höhe von TEUR 9.392 

gegenüber dem kreditgebenden Bankenpool verpfändet. 

Entsprechend dem Börsengesetz wurden gegenüber diversen 

deutschen Börsen sowie gegenüber der Deutschen 

Börse AG wegen der Teilnahme am XETRA-Handel 

Sicherheiten in Form von selbstschuldnerischen Bürgschaften 

der Hermes Kreditversicherungs AG sowie verschiedener 

Banken in Höhe von TEUR 1.472 sowie darüber hinaus 

Mietavale von TEUR 103 geleistet. 

Am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelte Termingeschäfte 

bestanden nicht. 

Märkte, die sich aus organisatorischer Sicht wesentlich voneinander 

unterscheiden (§ 34 Abs. 2 RechKredV), liegen 

nicht vor. 


44 

V. Segmentberichterstattung 

Die Segmenteberichterstattung des Konzerns stellt die 

Unternehmensbereiche der Börsenmakler Schnigge AG, der 

Schnigge Beteiligungs AG und der Schnigge 

Vermögensberatung und Vermögensverwaltung AG dar. 

Segmentberichterstattung Börsenmakler- Beteiligungs- Vermögens- Gesamt 

Bereich Bereich Verwaltungs- 

Bereich 

TEuro TEuro TEuro TEuro 

Zinsergebnis -38 -273 23 -288 

Provisionsüberschuss 1.731 0 341 2.072 

Laufende Erträge 287 271 0 558 

Nettoaufwand aus Finanzgeschäften -5.241 0 0 -5.241 

Nettoaufwand aus Finanzanlagen -10.027 -10.837 0 -20.864 

Verwaltungsaufwendungen -10.684 -154 -645 -11.483 

Sonstige Erträge / Aufwendungen (netto) 452 14 466 

Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit -23.520 -10.993 -267 -34.780 

Aufwandsquote in % 45 1 242 33 

Vermögen 6.973 9.392 541 16.906 

Verbindlichkeiten -573 -5.377 -32 -5.982 

Eine weitere Aufgliederung der Segmente nach DRS 3-10 

innerhalb des Börsenmaklerbereichs ist aufgrund der internen 

Kostenrechnung derzeit nur begrenzt möglich und 

erscheint uns deshalb nicht aussagekräftig genug. 

Anhang und Konzernanhang

VI. Konzern-Kapitalflussrechnung 

Angaben in TEUR 2001 Vorjahr 

Periodenergebnis 

Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und 

Überleitung auf den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 

+/- Abschreibungen, Wertberichtigungen und 

-34.423 1.573 

Zuschreibungen auf Sach- und Finanzanlagen 21.946 616 

+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen -480 -11.461 

+/- Andere zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge 6.255 3.781 

-/+ Gewinn/Verlust aus der Veräußerung von Finanz- und Sachanlagen -635 -195 

+/- Sonstige Anpassungen (Saldo) 1) -336 8.233 

= Zwischensumme 

Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten 

aus laufender Geschäftstätigkeit 

Forderungen 

-7.673 2.547 

+/- an Kreditinstitute 2) -361 21.730 

+/- an Kunden 33 -59 

+/- Wertpapiere (soweit nicht Finanzanlagen) 3) 4.325 1.704 

+/- Andere Aktiva aus laufender Geschäftstätigkeit -4.627 

Verbindlichkeiten 3.972 

+/- gegenüber Kreditinstituten -1.245 1.245 

+/- gegenüber Kunden 0 0 

+/- Andere Passiva aus laufender Geschäftstätigkeit -2.499 2.292 

+ Erhaltene Zinsen und Dividenden 671 3.055 

- Gezahlte Zinsen -400 -334 

+/- Ertragsteuerzahlungen 65 -10.504 

Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 

Einzahlungen aus Abgängen des 

-3.112 17.049 

+ Finanzanlagevermögens 582 11.378 

+ Sachanlagevermögens 

Auszahlungen für Investitionen in das 

3.099 44 

- Finanzanlagevermögen -1.637 -18.964 

- Sachanlagevermögen -1.316 -3.356 

Cashflow aus der Investitionstätigkeit 728 -10.898 

+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen 0 0 

- Dividendenzahlungen -1.760 -8.525 

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -1.760 -8.525 

Finanzmittelfonds zum Ende der Vorperiode 4) 1.384 3.758 

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit -3.112 17.049 

Cashflow aus Investitionstätigkeit 728 -10.898 

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -1.760 -8.525 

Finanzmittelfonds zum Ende der Periode 4) -2.760 1.384 

1) Saldo Ertragsteuerzahlungen zzgl. gezahlter Zinsen abzgl. erhaltener Zinsen und Dividenden 

2) ohne täglich fällige Forderungen aus laufenden Konten (inkl. Tagesgelder) bei Kreditinstituten 

3) vor Abschreibungen 

4) = Barreserve zzgl. täglich fällige Forderungen an Kreditinstitute abzgl. täglich fällige Verbindlichkeiten gegenüber 

Kreditinstituten 

Konzern-Kapitalflussrechnung 45

46 

VII. Sonstige finanzielle Verpflichtungen 

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen zum 

Bilanzstichtag aus langfristigen Miet- und Leasingverträgen 

in Höhe von TEUR 4.440. In diesem Betrag ist die gesamte 

Leasingverpflichtung aus dem Sale-and-Lease-Back der 

Handelsplattform enthalten. Verpflichtungen aus 

Aufgabegeschäften bestanden zum Bilanzstichtag nicht. 

VIII.Organmitglieder und deren Bezüge 

Dem Aufsichtsrat der Obergesellschaft gehörten im 

Geschäftsjahr 2001 an: 

Wolfgang Schickert, Rechtsanwalt (Vorsitzender), 

Meerbusch, 

zugleich AR-Mitglied der Schnigge Beteiligungs AG, 

Düsseldorf, und der Schnigge Vermögensberatung und 

Vermögensverwaltung AG, Düsseldorf, 

Aribert Lieske, Steuerberater 

(stellvertretender Vorsitzender), Düsseldorf, 


Düsseldorf, der Lang & Schwarz Wertpapierhandel AG, 

Düsseldorf, und (ab 31. März 2001) der Dj-sets 

Multimedia AG, Berlin, 

Günter Grosser, Bankkaufmann, Bad Zwischenahn, 


Düsseldorf. 


Mitglieder des Vorstandes der Obergesellschaft waren in 

2001: 

Hans-Joachim Plückers, Mülheim a.d. Ruhr 

(Sprecher des Vorstands), zugleich Vorstandsmitglied der 

Schnigge Beteiligungs AG, Düsseldorf, sowie AR-Mitglied 

der Schnigge–AHAG venture capital AG (bis 29.10.2001) 

und der Findus Beteiligungen AG, 

Karl August Schnigge, Hofheim, 

zugleich Vorstandsmitglied der Schnigge Beteiligungs 

AG, Düsseldorf(bis 19.07.2001 und ab 10.04.2002), und 

AR-Mitglied der Schnigge Vermögensberatung und 

Vermögensverwaltung AG, Düsseldorf, 

Wolfgang Wackerbarth, Kelkheim, 

zugleich Vorstandsmitglied der Schnigge Beteiligungs 

AG (bis 19.07.2001), Düsseldorf, 

Erhard H. Arent, Recklinghausen (bis 28.02.2002), 

zugleich Vorstandsmitglied der Schnigge 

Vermögensberatung und Vermögensverwaltung AG, 

Düsseldorf. 

Aufwendungen für die Mitglieder des Aufsichtsrates fielen 

im Geschäftsjahr 2001 in Höhe von TEUR 63 an. Die 

Gesamtbezüge des Vorstandes für das Geschäftsjahr 2001 

betrugen TEUR 938 für die Muttergesellschaft und TEUR 

1.079 für den Gesamtkonzern.

IX. Mitarbeiter 

In 2001 waren im Konzern der Börsenmakler Schnigge AG 

- inklusive Vorstand - durchschnittlich 53 Mitarbeiter 

beschäftigt. Am Bilanzstichtag waren 44 Mitarbeiter 

beschäftigt, die sich getrennt nach Handel und Verwaltung 

wie folgt aufteilen: 

Börsenmakler 

Schnigge AG 

Konzern 

31.12.2001 31.12.2001 

Vorstand 4 5* 

Angestellte Handel 28 30 

Angestellte Verwaltung 8 9 

* Teilweise wurden Vorstandsmandate in Tochtergesellschaften in 

Personalunion von Mitarbeitern der Börsenmakler Schnigge AG 

ausgeübt. 

X. (Konzern-) Bilanzverlust und 

Ergebnisverwendungsvorschlag 

Börsenmakler Schnigge AG Konzern 

EUR EUR 

Gewinnvortrag 108.330,97 101.685,37 

Jahresfehlbetrag 2001 -34.429.758,23 - 34.423.112,63 

Bilanzverlust 31.12.2001 -34.321.427,26 - 34.321.427,26 

Der Vorstand der Börsenmakler Schnigge AG schlägt vor, 

den Bilanzverlust zum 31. Dezember 2001 in Höhe EUR 

34.321.427,26 auf neue Rechnung vorzutragen. 


Der Vorstand 

K. A. Schnigge H.-J. Plückers W. Wackerbarth 


48 

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 

Wir haben den Jahresabschluss unter Einbeziehung der 

Buchführung der Börsenmakler Schnigge Aktiengesellschaft, 

Düsseldorf, sowie den von ihr aufgestellten Konzernabschluss 

und ihren Bericht über die Lage der Gesellschaft 

und des Konzerns für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 

31. Dezember 2001 geprüft. Die Aufstellung dieser 

Unterlagen nach den deutschen handelsrechtlichen 

Vorschriften liegt in der Verantwortung des Vorstands des 

Mutterunternehmens. Unsere Aufgabe ist es, auf der 

Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine 

Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung 

der Buchführung sowie den von ihr aufgestellten 

Konzernabschluss und ihren Bericht über die Lage der 

Gesellschaft und des Konzerns abzugeben. 

Wir haben unsere Jahres- und Konzernabschlussprüfung 

nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der 

Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger 

Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist 

die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass 

Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung 

des durch den Jahresabschluss und den Konzernabschluss 

unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger 

Buchführung und durch den Bericht über die Lage der 

Gesellschaft und des Konzerns vermittelten Bildes der 

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, 

mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der 

Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse 

über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche 

und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die 

Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im 

Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen 

internen Kontrollsystems sowie 

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 

Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahres- und 

Konzernabschluss und in dem Bericht über die Lage der 

Gesellschaft und des Konzerns überwiegend auf der Basis 

von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die 

Beurteilung der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze 

und der wesentlichen Einschätzungen 

des Vorstands des Mutterunternehmens sowie die Würdigung 

der Gesamtdarstellung des Jahres- und Konzernabschlusses 

sowie des Berichts über die Lage der Gesellschaft 

und des Konzerns. Wir sind der Auffassung, dass unsere 

Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere 

Beurteilung bildet. 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. 

Nach unserer Überzeugung vermitteln der Jahresabschluss 

und der Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze 

ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen 

Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, 

Finanz- und Ertragslage der Börsenmakler Schnigge 

Aktiengesellschaft, Düsseldorf, und des Konzerns. Der 

Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns gibt 

insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage der 

Gesellschaft und des Konzerns und stellt die Risiken der 

künftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die 

Ausführungen des Vorstands zu den Liquiditätsrisiken im 

Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns hin. 

Die der Bilanzierung zugrunde gelegte Fortführung des 

Unternehmens setzt in Anbetracht der angespannten 

Finanzlage die weitere Sicherstellung des Liquiditätsbedarfs 

durch geplante Beteiligungsverkäufe in erforderlicher Höhe 

oder entsprechende Zwischenfinanzierungen bzw. Kreditprolongationen 

voraus. 


Wollert-Elmendorff Deutsche Industrie-Treuhand GmbH 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

(Dr. Göttgens) (ppa. Geitner) 

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer 

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 49

50 

Bericht des Aufsichtsrates 

Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2001 die ihm nach 

Gesetz und Satzung obliegende Aufgabe, die Geschäftsführung 

zu überwachen, in insgesamt elf Sitzungen wahrgenommen. 

Auch außerhalb der Sitzungen hat der Vorstand 

regelmäßig, mindestens einmal monatlich, über alle wesentlichen 

Geschäftsvorfälle und die Entwicklung der 

Finanzkennzahlen berichtet. 

Während sich die Erörterungen auf den Aufsichtsratssitzungen 

des ersten Quartals 2001 neben der Berichterstattung 

über den Gang der Geschäfte, insbesondere den Umsatz und 

die Lage der Gesellschaft, auf zukünftige Organisationsstrukturen 

bei Vorstand und im Mittelmanagement erstreckt 

haben, wurden die nachfolgenden Sitzungen mehr und mehr 

geprägt von der die Gesellschaft zunehmend beeinflussenden 

Verschlechterung der Lage im Börsenumfeld. In Abstimmung 

mit dem Aufsichtsrat sind gravierende Kosteneinschnitte, 

besonders im Personalbereich, in Angriff genommen worden. 

Gleichzeitig sind ebenfalls in Abstimmung mit dem 

Aufsichtsrat Gespräche mit Dritten aufgenommen worden, 

bei denen Möglichkeiten für wechselseitige Beteiligungen, 

eine Fusion oder die Aufnahme eines Mehrheitsgesellschafters 

behandelt worden sind. Das galt auch für den Bereich der 


und denjenigen der Schnigge Beteiligungs AG. 

Im letzten Quartal ist in Abstimmung mit der Hausbank durch 

eine Unternehmensberatungsgesellschaft ein Konzept erarbeitet 

worden, welches nach Überzeugung aller Beteiligten 

die Zukunft der Gesellschaft bei Konzentration auf 

Kernbereiche sichern soll, die Rückkehr zu normalisiertem 

Umfeld im Markt vorausgesetzt. 

Bericht des Aufsichtsrates 

Als Folge dieser auch vom Aufsichtsrat getragenen 

Maßnahmen ist Anfang des Jahres 2002 die Schnigge 

Vermögensberatung und Vermögensverwaltung AG verkauft 

worden, der Vorstand wurde auf die nach der Satzung vorgesehene 

Mindestzahl reduziert und die Anzahl der Direktoren 

wurde ebenfalls verringert. 

Der Jahresabschluss der Börsenmakler Schnigge AG zum 

31. Dezember 2001 einschließlich des Lageberichts der 

Gesellschaft sowie der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht 

sind unter Einbeziehung der Buchführung durch 

die Wollert Elmendorff Deutsche Industrie-Treuhand GmbH 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in Düsseldorf geprüft und 

mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen 

worden. Der Abschluss einschließlich des Gesamtlageberichts 

sowie der Prüfungsbericht des Abschlussprüfers haben allen 

Mitgliedern des Aufsichtsrats vorgelegen und wurden von 

seiten des Aufsichtsrats sorgfältig geprüft. An den 

Beratungen des Aufsichtsrats hat entsprechend den gesetzlichen 

Vorschriften der Abschlussprüfer teilgenommen. Der 

Prüfer hat seinen Bericht eingehend erläutert und weiterführende 

Fragen des Aufsichtsrats ebenso beantwortet wie der 

Vorstand selbst. 

Zum Ergebnis der Prüfung des Jahresabschlusses durch den 

Abschlussprüfer bestehen unsererseits keinerlei Einlassungen. 

Nach dem abschließenden Ergebnis unserer Prüfung haben 

wir keine Einwände zu erheben. 

Wir haben den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss 

per 31. Dezember 2001 am 02. Juli 2002 gebilligt. Der 

Jahresabschluss per 31. Dezember 2001 ist damit festgestellt.

Zum Inhalt des Konzernabschlusses und des Konzern- 

Lageberichts bestehen nach unserer Prüfung ebenso wenig 

Einwendungen wie zum Prüfbericht des Abschlussprüfers. 

Der Aufsichtsrat dankt allen Mitgliedern des Vorstandes und 

allen Mitarbeitern der Börsenmakler Schnigge AG für ihren 

großen Einsatz. Vorstand und Mitarbeiter auf allen Ebenen 

haben erhebliche finanzielle Einbußen akzeptiert bei unverändertem 

Leistungswillen und dadurch nicht nur ihre 

Verbundenheit mit dem Unternehmen dokumentiert, sondern 

auch ihr Vertrauen darauf, dass die Gesellschaft aufgrund 

der eingeleiteten Maßnahmen in eine gesicherte 

Zukunft geführt werden kann. Dafür schulden wir allen 

Beteiligten besonderen Dank! 

Düsseldorf, den 03. Juli 2002 

Wolfgang Schickert 

Vorsitzender des Aufsichtsrats 

Bericht des Aufsichtsrates 51

52 

Investor Relations 

Ansprechpartner 

Hans-Joachim Plückers, Vorstandssprecher 

Immermannstr. 7 

40210 Düsseldorf 

Telefon 0211/13861-0 

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Geschäftsbericht 2001 - Schnigge Wertpapierhandelsbank AG

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