Geschäftsbericht 2003ind18.3

Geschäftsbericht 2003 

s Versicherung 2003 

Für die Sonnenseite des Lebens.

Kennzahlen s Versicherung 

2001 2002 2003 

in Mio. EUR in Mio. EUR in Mio. EUR 

Bilanzsumme (in Mio.) 3.695,78 4.213,75 4.933,59 

Verrechnete Prämien (in Mio.) 

- Lebensversicherung, lfd. Prämienzahlung 208,39 234,79 279,04 

- Lebensversicherung, Einmalerlag 539,11 491,54 481,10 

- Unfallversicherung 10,01 10,99 12,37 

Total 757,51 737,32 772,51 

Bestand (Verträge in Stück) 

- Lebensversicherung 615.812 665.489 750.169 

- Unfallversicherung 134.120 133.830 135.675 

Total 749.932 799.319 885.844 

Versichertes Kapital 

- Lebensversicherung (in Mio.) 14.293,27 16.017,86 18.730,90 

Versicherungstechnische 

Rückstellungen netto (in Mio.) 3.381,92 3.884,01 4.539,04 

Kapitalanlagen (in Mio.) 3.613,42 4.090,04 4.822,71 

Kapitalerträge (in Mio.) 218,69 247,41 266,51 

Eigenmittel (in Mio.) 163,32 188,77 235,01


S VERSICHERUNG GESCHÄFTSBERICHT 2003 

Inhalt 

Kennzahlen 2003 

Zum Geleit 

Organe 

Rahmenbedingungen 2003 

Lagebericht und Bericht zum Jahresabschluss 2003 

Konzernlagebericht 2003 

Bilanz zum 31. Dezember 2003 

Gewinn- und Verlustrechnung 2003 

Anhang zum Jahresabschluss 2003 

Gewinnverteilungsvorschlag 

Bestätigungsvermerk 

Bericht des Aufsichtsrates 

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2003 

Gewinn- und Verlustrechnung Konzern 2003 

Konzernanhang zum Jahresabschluss 2003 

Bestätigungsvermerk 

Ihre Ansprechpartner 

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Empfehlung 2003 

Empfehlung 

Gemeinsam mit der Sparkassengruppe ist es uns 2003 gelungen, zum 

dritten Mal in Folge den ersten Marktrang zu erringen. Damit Sie sich ein 

Bild über unsere Tätigkeit, die Vorsorge für das Leben, machen können, 

überreichen wir Ihnen mit besten Empfehlungen unseren 


Der Vorstand 


3

Danksagung 2003 

Die dauerhafte Positionierung der s Versicherung an der Spitze der 

österreichischen Lebensversicherung war nur möglich, weil wir uns als 

Unternehmen der Sparkassengruppe auf Mitarbeiter, Partner und Freunde 

stützen können, die bereit sind, den Vorsorgegedanken in kompetenter 

Arbeit mit Leben zu erfüllen. 

Darauf sind wir stolz, und dafür wollen wir uns auch bei allen bedanken. 

Wir danken 

allen unseren Kunden für das erwiesene Vertrauen, 

allen Mitarbeitern der Sparkassengruppe für ihre tatkräftige Mitarbeit, 

unseren eigenen Mitarbeitern und allen, die für die s Versicherung tätig 

sind, für die Bereitschaft, unsere Ziele zu verwirklichen. 

Ihnen allen ein herzliches und aufrichtiges 

DANKESCHÖN! 


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6 

Zum Geleit 

Hattrick 

MICHAEL HARRER 

Sehr geehrte Damen und Herren! 

Die s Versicherung blickt mit Stolz und Freude auf ihr 18. Geschäftsjahr 

zurück. Es ist uns gelungen, die erstmals im Jahr 2001 eroberte Marktführung 

zum dritten Mal in Folge souverän zu behaupten. 

Wir haben damit – um es in der Sprache des Sports zu formulieren 

– einen lupenreinen Hattrick gelandet. Dieser Erfolg basiert auf dem dynamischen 

Wachstum der s Versicherung, das auch für das Wachstum der 

gesamten österreichischen Lebensversicherungsbranche verantwortlich 

zeichnet. 

Im Jahr 2003 zeigte der österreichische Lebensversicherungsmarkt 

deutliche Wachstumstendenzen. Insbesondere die Neuregelung 

der staatlichen Pensionsförderung im Rahmen der Zukunftsvorsorge löste 

eine große Nachfrage nach geförderten Privat-Pensionen aus. Es ist der 

s Versicherung gemeinsam mit der Sparkassengruppe gelungen, auch in 

diesem boomenden Marktsegment eine führende Rolle zu spielen und 

damit die Grundlage für den ersten Marktrang zu legen. Wesentlich zum 

Erfolg hat aber auch die erfreuliche Entwicklung in der Lebensversicherung 

gegen Einmalerlag beigetragen. Trotz anhaltend niedriger Zinsen konnte 

das Einmalerlagsvolumen auf dem hohen Vorjahresniveau gehalten 

werden. 

Der steile Aufstieg der s Versicherung ist kein Zufall. Er ist das 

Ergebnis einer konsequenten und erfolgreichen Umsetzung der „Bancassurance“-Strategie. 

Die s Versicherung wurde als Bankenversicherer 

gegründet und hat diese Rolle zum eigenen und zum Vorteil ihres Partners 

Sparkassengruppe perfektioniert. 

Um die Symbiose von maßgeschneiderten Vorsorgeprodukten und 

kompetenter Beratung im Bankenvertrieb wird die s Versicherung nicht nur 

von der Konkurrenz im In- und Ausland beneidet, sie fand erstmals auch 

eine klare Anerkennung von Seiten der Wissenschaft. 

S VERSICHERUNG GESCHÄFTSBERICHT 2003

Eine Untersuchung, durchgeführt vom Lehrstuhl für Finanzdienstleistung 

an der Universität Wien, qualifizierte die s Versicherung als 

Musterbeispiel für einen erfolgreichen Bankenversicherer. Diese perfekte 

Umsetzung des Bankenvertriebskonzepts ermöglicht es der s Versicherung, 

ohne Streuverluste zielgruppenorientiert zu arbeiten. 

Es ist daher verständlich, dass die s Versicherung auf diese Erfolgsstrategie 

auch bei ihren Auslandsaktivitäten in Tschechien, Ungarn, in der 

Slowakei und in Kroatien setzt. Ein Engagement, das mit der EU-Erweiterung 

ab 1. Mai 2004 eine besondere Phantasie erhält. Entsteht doch ein 

Markt, der es ermöglicht, ohne wesentliche Beschränkung beim Transfer 

von Know-how, Kapital oder auch personellen Ressourcen zu agieren. 

Auch das Jahr 2004 wird im Zeichen der Pensionsvorsorge stehen. 

Das große Interesse an der staatlich geförderten Privat-Pension wird zwar 

weiter anhalten, doch bedarf es gezielter Maßnahmen, um das Interesse 

in Abschlüsse umzuwandeln. Gemeinsam mit unserem Partner Sparkassengruppe 

werden wir die geeigneten Aktivitäten setzen, um damit unsere 

Marktführerschaft erneut zu sichern und auszubauen. 


Mit besten Grüßen 

Gen.Dir. Dr. Michael Harrer 

Vorsitzender des Vorstandes 

ZUM GELEIT 

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8 

Sparkassen Versicherung 

Aktiengesellschaft 

Vorstand 


Generaldirektor Dr. Michael Harrer, Brunn am Gebirge 

Mitglied des Vorstandes 

Dkfm. Hans Raumauf, Biedermannsdorf (bis 19.3.2003) 


Generaldirektor-Stv. Dr. Georg Wissgott, Wien 

Aufsichtsrat 

Vorsitzender 

Generaldirektor Mag. Andreas Treichl, Wien 

1. Vorsitzender-Stellvertreter 

Generaldirektor Dr. Günter Geyer, Wien 

2. Vorsitzender-Stellvertreter 

Generaldirektor KR Josef Kassler, Graz 

Mitglied des Angestelltenbetriebsrates 

Andreas Almeder, Wien (ab 19.3.2003) 

Bereichsleiter 

Prok. Dr. Peter Bosek, Langenzersdorf (ab 19.3.2003) 


Prok. Dr. Georg Bucher, Wien (ab 19.3.2003) 


Ulrike Ebner, Wien (ab 19.3.2003) 

Vorstandsdirektor 

Dr. Rudolf Ertl, Wien 


Mag. Dr. Gerhard Fabisch, Graz 

Dir. Dr. Hans-Peter Hagen, Wien (bis 19.3.2003) 


Prok. Mag. Helmut Hager, Großhöflein (ab 19.3.2003) 


Friedrich Himmelfreundpointner, Neuhofen 

Dr. Wolfgang Houska, Wien (bis 19.3.2003) 

Generaldirektor 

Mag. Wolfgang Just, Böheimkirchen 


Mag. Ernst Karner, Wien 

Vors.Stv. des Angestelltenbetriebsrates 

Michael Kitzler, Wien 


Mag. Michael Martinek, Pfarrkirchen 


Prok. Otto Puschnig, St. Kanzian 

Vors. des Angestelltenbetriebsrates 

Prok. Heinz Schuster, Langenzersdorf 


Robert Schweizer, Wien 


Walter Schwimbersky, Wien 


Mag. Anton Steinberger, Götzis 


Prok. Mag. Dr. Kurt Stöber, Bruck/Leitha (ab 19.3.2003) 


Mag. Josef Stöger, Kufstein 


Dr. Peter Strobl, Wien (bis 19.3.2003) 


Horst Tesak, Bruck/Mur (bis 30.9.2003) 

Vertriebsdirektor 

Peter Trummer, Wien (bis 19.3.2003) 



KR Rudolf Warringer, Horn 


DI Andreas Wecht, Gnadenwald (ab 19.3.2003) 


Brigitte Weissbiringer, Wien (bis 19.3.2003) 


Dr. Ernst Wunderbaldinger, Innsbruck (bis 19.3.2003) 

Treuhänder 

Treuhänder 

o. Univ.-Prof. Mag. Dr. Herbert Kofler, Klagenfurt 

Treuhänder-Stellvertreter 

MR Mag. Heinrich Treer, Wien 


ORGANE 2003 

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Marktumfeld 2003 

Wirtschaft: Stagnation 

Österreichs Wirtschaft wartete 2003 vergeblich auf die erhoffte Erholung 

der Konjunktur. Die heimische Wirtschaftsleistung (Bruttoinlandsprodukt) 

verzeichnete am Ende einer dreijährigen Stagnation ein reales Wachstum 

von rund 1%. Wenig Dynamik zeigten auch der öffentliche sowie der private 

Konsum und die Auslandsnachfrage. Lediglich die Nachfrage der Unternehmen 

nach Investitionsgütern sorgte für gewisse Wachstumsimpulse. 

Anlass zur Sorge gab die Entwicklung auf dem Arbeitsmarkt. Im Laufe des 

Jahres stieg die Arbeitslosenrate (nationale Definition) auf einen neuen 

Rekordwert von über 7%. So, wie der Beginn der Stagnationsphase auf den 

Einbruch des Welthandels zurückgeführt wird, orientiert sich die Hoffnung 

auf eine Wachstumsbelebung an den Entwicklungen in den USA, wo sich 

zu Jahresende eine moderate Dynamisierung abzeichnete. Für die EU wird 

nach dem schwachen Wachstum 2003 (+0,75%) ein Anstieg auf rund 2% 

prognostiziert. Deutschland, Österreichs wichtigster Handelspartner, dürfte 

nach dem Nullwachstum (2003) ein 1,5%iges Wachstum erzielen. 

Lebensversicherung: Wachstum 

Entgegen der schwachen Wirtschaftsentwicklung verzeichnete 

die Versicherungswirtschaft (alle Sparten) ein Wachstum von 4,1%. Die 

Lebensversicherung kehrte nach dem leichten Minuswachstum im Jahr 

2002 wieder auf den Wachstumskurs zurück, obwohl in den Einmalerlägen 

wie im Vorjahr ein starker Rückgang zu verzeichnen war (-16%). Insgesamt 

wuchs das Prämienvolumen der 39 in der Sparte Leben tätigen Unternehmen 

um rund 1,7% auf über EUR 5,72 Mrd. Ohne Berücksichtigung der 

Einmalerläge ergäbe sich jedoch ein Wachstum in der Lebensversicherung 

von rund 7,5%. Maßgeblichen Einfluss auf das Branchenwachstum 

hatte das überdurchschnittlich starke Wachstum der s Versicherung, die 

das Volumen der laufenden Prämien um knapp 19% steigern konnte. Im 

Unterschied zur übrigen Branche konnte die s Versicherung trotz anhaltend 

niedriger Zinsen auch die vereinnahmten Einmalerläge annähernd 

auf dem hohen Vorjahresniveau halten. 

Vorsorgebewusstsein: Anstieg 

Die massiven politischen Diskussionen rund um die notwendige 

Pensionsreform haben das Vorsorgebewusstsein der österreichischen 

Bevölkerung nachhaltig gestärkt. Studien im Auftrag der s Versicherung 

zeigen, dass bereits über 90% der Österreicher davon überzeugt sind, 

dass sie nur mit Hilfe der privaten Vorsorge ihr Einkommen im Ruhestand 

absichern können. Speziell die junge Generation, die von den Reformmaßnahmen 

gravierend betroffen sein wird, erkennt auch die Notwendigkeit 

einer rechtzeitigen Altersvorsorge und setzt aktiv Maßnahmen. Demnach 

werden heute bereits rund 40% der Neuabschlüsse von Kunden mit 

weniger als 30 Jahren getätigt. Diese erfreuliche Entwicklung ist schon 

deshalb zu begrüßen, weil die Vorsorgelücke zwischen letztem Aktivgehalt 

und künftiger Pension in Zukunft weiter dramatisch wachsen wird. 

Zukunftsvorsorge: Konzentration 

Das boomende Marktsegment der staatlich geförderten Zukunftsvorsorge 

wird klar von der Versicherungswirtschaft dominiert, wobei 

es zu einer starken Marktkonzentration gekommen ist. Rund 60% des 

Prämienvolumens, so eine Schätzung der Finanzmarktaufsicht, entfallen 

auf vier Versicherungsgesellschaften, unter denen die s Versicherung 

eine führende Position innehat. Die zehn größten Anbieter, darunter 

nur zwei Kapitalanlagegesellschaften, halten rund 86% Marktanteil. Insgesamt 

bieten in Österreich 25 Lebensversicherungs- sowie fünf Kapitalanlagegesellschaften 

die neuen geförderten Produkte an, wobei fast 90% 

der abgeschlossenen Verträge auf Versicherungen entfallen. 


s Versicherung 2003 

Führungsposition: Gefestigt 

Die s Versicherung konnte sich im neuen Marktsegment 

der staatlich geförderten Zukunftsvorsorge bestens positionieren 

und für die Sparkassengruppe neue Kundengruppen 

erschließen. Die Erfolge mit der geförderten s Privat-Pension, 

aber auch mit der klassischen Lebensversicherung gegen 

laufende Prämie waren die Basis dafür, die Führungsposition 

zum dritten Mal in Folge zu erreichen. 

Insgesamt verzeichnete die Lebensversicherung einen 

Anstieg von 4,7%, mit dem der Branchenschnitt fast um das 

Dreifache übertroffen wurde. Dem dynamischen Wachstum 

entsprechend, konnte der Marktanteil von 12,9% im Jahr 

2002 auf nunmehr 13,3% ausgeweitet werden. 

Wachstumsmotor: s Privat-Pension 

Als klarer Wachstumsmotor erwies sich die staatlich geförderte 

s Privat-Pension, von der über 43.000 Stück abgeschlossen wurden. 

Erfreulich ist der Umstand, dass die Kunden die geförderte s Privat-Pension 

tatsächlich als Instrument für ihre Altersvorsorge abschließen, was 

durch die erhobene Altersstruktur klar bewiesen wird: 80% der Abschließenden 

sind unter 45 Jahre alt, die durchschnittliche Vertragslaufzeit 

beträgt 28 Jahre. 

Erfolgsfaktor: Betriebliche Vorsorge 

Neben der privaten Pensionsvorsorge hat sich die betriebliche 

Vorsorge zu einem wesentlichen Erfolgsfaktor der s Versicherung entwickelt, 

wo seit Jahren beachtliche Zuwächse verzeichnet werden. Im 

„Breitengeschäft“ der betrieblichen Vorsorge, das sind die betriebliche 

Zukunftssicherung sowie die Abfertigungsvorsorge sowie die Rückdeckungsversicherung 

für Pensionszusagen an Gesellschafter-Geschäftsführer, 

zählt die s Versicherung zu den führenden Anbietern und gilt damit 

in der Sparkassengruppe als Motor im Kommerzkundengeschäft. Insbesondere 

bei Kleinbetrieben konnten große Erfolge erzielt werden. 

Der aktuelle Trend zu Gehaltsumwandlungen durch betriebliche 

Zukunftssicherung und die Möglichkeit, Abfertigungsverpflichtungen zur 

Gänze an eine Versicherungsgesellschaft auszugliedern, eröffnet künftig 

der s Versicherung aber auch den Zugang zu Mittel- und Großbetrieben. 

Die s Versicherung geht davon aus, dass im Jahr 2004 bereits 

10 bis 15% der heimischen Betriebe ihren Mitarbeitern betriebliche 


RAHMENBEDINGUNGEN 2003 

Zukunftssicherung – großteils auf Basis von Gehaltsumwandlungsmodellen 

– anbieten werden. Umgelegt auf die Sparkassengruppe bedeutet 

dies, dass rund 10.000 Kommerzkunden der Sparkassengruppe ihren 

Dienstnehmern diese Vorsorge zugänglich machen. Das Dienstnehmerpotential 

wird dabei auf knapp 45.000 Personen geschätzt. Wenn man 

bedenkt, dass 2/3 aller Dienstnehmer in den Betrieben Nichtkunden der 

Sparkassengruppe sind, wird deutlich, dass die betriebliche Vorsorge ein 

gewaltiges Instrument zur Neukundengewinnung darstellt. 

Osteuropa: Vormarsch 

Nicht nur in Österreich, sondern auch in Zentraleuropa ist 

die s Versicherung gemeinsam mit der Sparkassengruppe 

auf dem Vormarsch. Aktuell werden heute bereits rund 13% 

der Gesamtprämien im Ausland erwirtschaftet. Mit dem Beitritt 

dieser Länder zur EU am 1. Mai 2004 wird dieser Markt 

für die s Versicherung eine noch größere strategische und 

wirtschaftliche Bedeutung erlangen. 

Tschechien 

Die Pojišt’ovna České spořitelny, 45-%-Tochter der s Versicherung, 

verzeichnete 2003 ein hervorragendes Ergebnis und wird ab 1. Jänner 

2004 ausschließlich als Lebensversicherer für die Erste Bank-Gruppe in 

Tschechien tätig sein. 

Ungarn 

In Ungarn konnte die Erste Biztosító ihr Prämienvolumen im Jahr 

2003 verdoppeln. Dies war nicht zuletzt auf die beachtlichen Verkaufserfolge 

der Erste Bank in Ungarn und auf die Erweiterung des Vertriebsnetzes durch 

selbstständige ungarische Sparkassen zurückzuführen. 2004 folgt die Integration 

der von der Erste Bank im Herbst 2003 erworbenen Postabank. 

Slowakei 

Die Poist’ovňa Slovenskej sporitel’ne, die im ersten Quartal 2003 

ihre Geschäftstätigkeit als reine Lebensversicherung aufgenommen hat, 

konnte bereits im ersten Rumpfgeschäftsjahr rund 8.000 Verträge mit 

einem Prämienvolumen von rund 8 Mio. Euro abschließen. Die Aktionäre 

der Poist’ovňa Slovenskej sporitel’ne sind zu gleichen Teilen s Versicherung, 

Erste Bank und Slovenská sporitel’ňa. 

11

12 


Kroatien 

Mit dem erfolgreichen Aufbau des Bankvertriebes über das 

Filialnetz der Erste Bank Kroatien hat die s Versicherung beträchtlich 

zur Erreichung des 3. Marktranges im Lebensversicherungs-Neugeschäft 

ihres Kooperationspartners Kvarner Wiener Städtische osiguranje d.d. in 

Kroatien beigetragen. Es ist beabsichtigt, die Vertriebsschiene im Versicherungsgeschäft 

durch zusätzliche Kooperationen mit regionalen Banken 

zu erweitern. 

Kultur: Engagiert 

Die s Versicherung verfolgt seit ihrer Gründung die Philosophie, 

dass sich der Begriff der Vorsorge nicht nur auf den 

finanziellen Aspekt beschränken soll. Die Dimensionen 

Gesundheit, Kunst, Kultur, Humor, Lebensfreude und vieles 

andere zählen ebenso dazu. 

Unter diesen Aspekten der Vorsorge stehen die Sponsoring- 

Aktivitäten der s Versicherung, die sich im Jahr 2003 auf 

die Österreichische Nationalbibliothek, das Österreichische 

Filmarchiv und auf die seit 1997 bestehende Partnerschaft 

mit der Camerata Salzburg konzentrierten. 

Österreichische Nationalbibliothek 

Die Österreichische Nationalbibliothek besitzt einen reichen 

Schatz an alten und modernen Karten, Globen, geografisch-topografischen 

Ansichten, kartografischen Objekten sowie an ergänzender Fachliteratur. 

Die Bestände enthalten einerseits Darstellungen der ehemaligen 

österreichisch-ungarischen Monarchie und dokumentieren andererseits 

das geografische Weltbild, wie es sich seit dem 15. Jahrhundert allmählich 

entwickelte, ergänzte und festigte. 

Die s Versicherung hat sich entschlossen, im Rahmen eines mehrstufigen 

Projektes die Digitalisierung und Aufbereitung der Kartensammlung 

zu unterstützen. Damit wird dieses wertvolle Kulturgut nicht nur für 

künftige Generationen erhalten, sondern es wird darüber hinaus auch eine 

zeitgemäße Forschung und Benutzung ermöglicht. 

Diese Initiative wurde vom unabhängigen Wirtschaftskomitee 

„Initiativen Wirtschaft für Kunst“ mit dem „Maecenas Anerkennungspreis 

2003“ gewürdigt. 

Österreichisches Filmarchiv 

Jahrelang galt der österreichische Film „Asphalt“, in dem Burgschauspielerin 

Johanna Matz ihre erste Hauptrolle spielte, als verschollen. 

Im Jahr 2002 gab es dann die Sensation: Im nationalen Filmarchiv Frankreichs 

wurde eine vollständige Kopie gefunden und dem Filmarchiv Austria 

übergeben. Mit massiver finanzieller Unterstützung der s Versicherung 

wurde der Film restauriert und so vor dem Verfall gerettet. Im Juni 2003 

erfolgte im Rahmen einer Hommage an Burgschauspielerin Johanna Matz 

die „Uraufführung“ des restaurierten Films im Wiener Metro Kino. 

Camerata Salzburg 

Seit dem Jahr 1997 besteht zwischen der s Versicherung und der 

Camerata Salzburg die „Partnerschaft für Vorsorge und Kultur“. Diese 

ermöglicht es diesem Kammerorchester von Weltruhm, das ohne staatliche 

Subventionen auskommen muss, seinen Mitgliedern eine Unfall- 

und Pensionsvorsorge zu gewähren. Diese für Österreich einzigartige 

Partnerschaft wurde nun bis zum Jahr 2006 verlängert. Ein Höhepunkt im 

Rahmen der Partnerschaft fand im Oktober 2003 im Wiener Konzerthaus 

statt. Exklusiv für Kunden der s Versicherung gab die Camerata Salzburg 

ein Konzert, in dessen Mittelpunkt die Welturaufführung der „Fünf Elegien 

für Kammerorchester“, komponiert von Shane Woodborne, stand. 


2004: Optimismus 

Die s Versicherung geht mit großem Optimismus ins Jahr 2004. 

Einerseits werden die fortgesetzten Diskussionen rund um die Reform der 

staatlichen Pension sowie das weiter steigende Vorsorgebewusstsein der 

Österreicher für eine Belebung der Lebensversicherung sorgen. 

Auch wenn die aus der prämiengeförderten Zukunftsvorsorge 

resultierende Dynamisierung der laufenden Prämieneinnahmen der 

Lebensversicherung nach dem ersten Boom geringfügig abklingen könnte, 

sind dennoch von den laufenden Prämien kräftige Wachstumsimpulse zu 

erwarten. Andererseits könnte auch die für das Jahr 2004 prognostizierte 

Belebung der Konjunktur zu einer zusätzlichen Belebung der Nachfrage 

nach Lebensversicherungen führen. Immerhin rechnen die Wirtschaftsforscher 

mit einem realen Wachstum von 2%. 

Ausgehend von diesen Rahmenbedingungen, erwartet die s Versicherung 

eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung und eine Festigung der 

Marktposition. 


RAHMENBEDINGUNGEN 2003 

13

14 

Lagebericht und Bericht 

zum Jahresabschluss 2003 

Die Gesellschaft betreibt die Vertragsversicherungen auf den Gebieten der 

Lebens- und der Unfallversicherung. 

Im Berichtsjahr hat sich der Bestand an Lebens- und Unfallversicherungen 

wie folgt entwickelt: 

Neuzugänge 

In der Kapitalversicherung (Ab- und Erlebensversicherungen, 

Rentenversicherungen und staatlich geförderte Pensionszusatzversicherung) 

wurden neue Versicherungsverträge mit einer Versicherungssumme 

von TEUR 1.655.459 (Vorjahr TEUR 1.808.118) abgeschlossen, das entspricht 

einer Verminderung von 8,4% (Vorjahr Steigerung 10,9%). 

Die durchschnittliche Versicherungssumme der neu gegen laufende 

Prämie abgeschlossenen Verträge beträgt in der Ab- und Erlebensversicherung 

rund EUR 18.102,39 (Vorjahr EUR 16.252,95), in der Erlebensversicherung 

rund EUR 34.688,12 (Vorjahr EUR 35.511,00), in der Privat-Pension 

EUR 25.043,22 (Vorjahr EUR 23.099,96) und bei Verträgen gegen 

Einmalprämie rund EUR 24.914,12 (Vorjahr EUR 23.857,88). 

Bestandsbewegung in der Lebensversicherung im Geschäftsjahr 2003 

An Risikoversicherungen (Ablebensversicherungen) wurden neue 

Versicherungsverträge mit einer Versicherungssumme von TEUR 1.377.626 

(Vorjahr TEUR 1.297.977) abgeschlossen, das entspricht einer Steigerung 

von 6,1% (Vorjahr Verminderung 51,1%). 

An fondsgebundenen Lebensversicherungen (einschließlich 

der staatlich geförderten Pensionszusatzversicherung und der prämiengeförderten 

Zukunftsvorsorge) wurden neue Versicherungsverträge mit 

einer Versicherungssumme von TEUR 1.085.318 (Vorjahr TEUR 234.304) 

abgeschlossen, das entspricht einer Steigerung von 363,2% (Vorjahr 

Verminderung 25,2%). 

Vertragsbestand 

Zum Bilanzstichtag wurden in der Lebensversicherung 750.169 

Verträge (Vorjahr 665.489 Verträge), in der Unfallversicherung 135.675 

Verträge (Vorjahr 133.830 Verträge) verwaltet. Die Versicherungssumme 

in der Lebensversicherung beträgt TEUR 18.730.904 (Vorjahr 

TEUR 16.017.858). In der Unfallversicherung beträgt die Jahrestarifprämie 

TEUR 13.735 (Vorjahr TEUR 12.446). 

Kapitalversicherung Risikoversicherung Insgesamt 

(inklusive Renten und fondsgebundene) 

Stück Vers.Summe Stück Vers.Summe Stück Vers.Summe 

bzw. 10fache bzw. 10fache 

Jahresrente Jahresrente 

Bestand am Ende des Vorjahres 434.610 9.497.622.855 230.879 6.520.234.908 665.489 16.017.857.763 

Zugänge 2003 

1. Neuproduktion 99.747 2.424.889.214 39.133 1.341.108.850 138.880 3.765.998.064 

2. Änderungen 7.844 315.887.359 417 36.517.436 8.261 352.404.795 

Gesamt 107.591 2.740.776.573 39.550 1.377.626.286 147.141 4.118.402.859 

Abgänge 2003 

1. Tod -1.310 -29.777.271 -340 -7.820.494 -1.650 -37.597.765 

2. Rückkäufe -10.505 -138.651.707 -733 -14.941.300 -11.238 -153.593.007 

3. Nichteinlösung u. Storno -5.447 -149.501.093 -8.230 -265.941.559 -13.677 -415.442.652 

4. Ablauf -6.504 -84.954.059 -11.059 -177.743.130 -17.563 -262.697.189 

5. Änderungen -6.618 -334.226.009 -11.715 -201.799.626 -18.333 -536.025.635 

Gesamt -30.384 -737.110.139 -32.077 -668.246.109 -62.461 -1.405.356.248 

Bestand am Ende 

des Geschäftsjahres 511.817 11.501.289.289 238.352 7.229.615.085 750.169 18.730.904.374 


Prämien 

Sowohl bei den verrechneten Prämien der Lebensversicherung 

als auch bei der Unfallversicherung konnten erfreuliche Prämiensteigerungen 

erzielt werden. In beiden Versicherungssparten zusammen stiegen 

die verrechneten Prämien um insgesamt TEUR 35.190 oder 4,8% auf 

TEUR 772.602 nach TEUR 737.412 im Vorjahr. 

Die verrechneten Prämien in der Lebensversicherung sind 

um 4,7% oder TEUR 33.812 auf TEUR 760.232 gestiegen (Vorjahr: 

TEUR 726.420). Damit konnte die s Versicherung in ihrem achtzehnten 

Bestandsjahr zum dritten Mal in ununterbrochener Reihenfolge den 1. Marktrang 

unter allen Lebensversicherern Österreichs für sich beanspruchen. 

Die direkten Prämien für Lebensversicherungen mit laufender 

Prämie sind um TEUR 17.187 oder 8,2% auf TEUR 226.188 (Vorjahr 

TEUR 209.001) gestiegen. Die Prämien für Einmalerlagsversicherungen 

(einschließlich Einmalprämien für Rentenversicherungen) sind 

um TEUR 2.922 oder 0,6% auf TEUR 457.181 (Vorjahr TEUR 454.259) 

gestiegen. 

Die verrechneten Prämien der fondsgebundenen Lebensversicherung 

sind in Summe um TEUR 13.694 oder 21,7% auf TEUR 76.766 (Vorjahr 

TEUR 63.072) gestiegen. Hievon konnte bei den Versicherungen mit 

laufender Prämienzahlung eine Steigerung von 104,9% auf TEUR 52.846 

(Vorjahr TEUR 25.794) erzielt werden, auf die Einmalerlagsversicherungen 

entfallen TEUR 23.920 (Vorjahr TEUR 37.278), was einer Senkung um 

35,8% entspricht. 

Die neue staatlich geförderte Zukunftsvorsorge wird von der 

s Versicherung unter der Produktbezeichnung „s Privat-Pension mit Prämien-Plus“ 

als fondsgebundene Lebensversicherung mit hervorragendem 

Erfolg vertrieben. Die Prämieneinnahmen des Bilanzjahres 2003 betrugen 

bereits TEUR 21.994, was einem Marktanteil von 16,8% entspricht. 

Die verrechneten Prämien in der Unfallversicherung erhöhten 

sich um TEUR 1.378, das sind 12,5%, von TEUR 10.992 im Vorjahr auf 

TEUR 12.370 im Berichtsjahr. 

Versicherungsleistungen 

Für Versicherungsleistungen wurden in der Lebensversicherung 

(einschließlich der Aufwendungen für die Erbringung der Versicherungsleistungen) 

TEUR 258.859 (Vorjahr TEUR 266.051) aufgewendet. Hievon entfallen 

auf ausbezahlte Gewinnanteile TEUR 41.233 (Vorjahr TEUR 41.396). 

Im Berichtsjahr haben die Leistungen für Erlebensfälligkeiten und laufende 


LAGEBERICHT 2003 

Rentenzahlungen mit TEUR 191.208 (Vorjahr TEUR 212.647) den größten 

Anteil an den Versicherungsleistungen. Für Leistungen im Todesfall wurden 

TEUR 28.073 (Vorjahr TEUR 22.701) und für Rückkäufe TEUR 34.833 

(Vorjahr TEUR 28.733) aufgewendet. 

An Versicherungsleistungen in der Unfallversicherung (einschließlich 

der Schadenbearbeitung) wurden TEUR 6.861 (Vorjahr TEUR 3.958) 

aufgewendet, davon entfielen auf Invaliditätsleistungen TEUR 3.915 

(Vorjahr TEUR 3.889). 

Die Zuführung zur Schwankungsrückstellung beträgt TEUR 421 

(Vorjahr TEUR 427). 

Um die künftigen Leistungsverpflichtungen an unsere Versicherungsnehmer 

erfüllen zu können, wurde der Deckungsrückstellung ein 

Betrag in Höhe von TEUR 579.832 (Vorjahr TEUR 463.750) zugeführt. 

Von den zum 31. Dezember 2003 erklärten Gewinnanteilen wurde 

ein Betrag in Höhe von TEUR 47.474 (Vorjahr TEUR 65.075) unseren 

Versicherungsnehmern zugeteilt und auf die Deckungsrückstellung 

übertragen. 

Kosten 

Die gesamten Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb 

(ohne Vergütungen der Rückversicherer) sind um 19,3% auf TEUR 80.476 

(Vorjahr TEUR 67.457) gestiegen. Auf die Abschlusskosten entfielen 

TEUR 72.785 (Vorjahr TEUR 59.694), was einer Steigerung von 21,9% 

entspricht. Darin enthalten sind die Aufwendungen für Provisionen in 

Höhe von TEUR 61.676 (Vorjahr TEUR 48.386). Die gesamten sonstigen 

Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb betrugen TEUR 7.691 

(Vorjahr TEUR 7.763), das entspricht einer Verminderung von TEUR 72 

oder 0,9%. 

In der Lebensversicherung erhöhten sich die sonstigen Aufwendungen 

für den Versicherungsbetrieb um TEUR 25 auf TEUR 6.460 gegenüber 

dem Vorjahreswert von TEUR 6.435. Mit 0,87% Verwaltungskosten 

(exklusive Abschlusskosten) im Verhältnis zu den abgegrenzten Prämien 

liegen wir wieder deutlich unter dem Durchschnitt aller Lebensversicherer 

Österreichs. 

In der Unfallversicherung betrugen die Aufwendungen für den 

Versicherungsbetrieb (ohne Vergütungen der Rückversicherer) TEUR 5.168 

(Vorjahr TEUR 5.605), wovon TEUR 3.937 (Vorjahr TEUR 4.277) auf Aufwendungen 

für den Versicherungsabschluss entfielen. 

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16 


Kapitalanlagen und 

Guthaben bei Kreditinstituten 

Die Kapitalanlagen sowie die Guthaben bei Kreditinstituten haben 

sich entsprechend dem Geschäftsvolumen wiederum erhöht. Die Bilanzwerte 

der Kapitalanlagen erhöhten sich von TEUR 3.780.656 im Vorjahr 

um TEUR 667.551 oder 17,7% auf TEUR 4.448.207. Die Neuveranlagung 

erfolgte fast ausschließlich in Wertpapieren. 

Im Einzelnen entwickelten sich die Kapitalanlagen im Berichtsjahr wie folgt: 

Stand Anteil Stand Anteil 

31.12.2002 in % 31.12.2003 in % 

in TEUR in TEUR 

Grundstücke und Bauten 22.806 0,6% 33.205 0,7% 

Beteiligungen 21.899 0,6% 27.276 0,6% 

Wertpapiere 3.246.755 85,9% 3.945.317 88,7% 

Darlehen 366.999 9,7% 351.697 7,9% 

Guthaben bei Kreditinstituten 122.197 3,2% 90.712 2,1% 

3.780.656 100,0% 4.448.207 100,0% 

Stand Stand Veränderung 

31.12.2002 31.12.2003 in % 


Investmentfonds für die fondsgebundene Lebensversicherung 297.571 374,481 25,8% 

Aktien an einer mit Mehrheit beteiligten Gesellschaft 11.788 0 

Eigenmittel 

Die in der Bilanz ausgewiesenen Eigenmittel betrugen zum 

31.12.2002 TEUR 188.767 und erhöhten sich um TEUR 46.242 auf 

TEUR 235.009. Das Grundkapital blieb mit TEUR 14.999,7 unverändert. 

Von der Erhöhung entfielen auf die Zuführung zur Risikorücklage gemäß 

§ 73 a VAG TEUR 4.039. Von der Rücklage gemäß § 10 EStG wurden 

TEUR 95 auf die freie Rücklage übertragen, weiters wurden zur Stärkung 

der Eigenmittel TEUR 9.807 der freien Gewinnrücklage zugeführt. 

Die Erträge aus den Kapitalanlagen konnten aufgrund des 

höheren Volumens trotz der anhaltend niedrigen Zinsphase wieder um 

TEUR 19.069 oder 7,7% von TEUR 247.412 auf TEUR 266.481 gesteigert 

werden. Die Aufwendungen für Kapitalanlagen sind von TEUR 92.236 

im Jahr 2002 um TEUR 67.174 auf TEUR 25.062 im Jahr 2003 gesunken. 

Darin sind die Zinsen für die Ergänzungskapitalanleihen, die realisierten 

Kursverluste, die notwendigen Abschreibungen und die anteiligen Personal- 

und Sachaufwendungen für die Vermögensverwaltung enthalten. 

Im Einzelnen entwickelten sich die Eigenmittel wie folgt: 

Stand Stand 

31.12.2002 31.12.2003 


Grundkapital 15.000 15.000 

Kapitalrücklagen 66.743 66.743 

Gewinnrücklagen 12.891 22.793 

Rücklage gemäß § 73 a VAG, 

versteuerter Teil 20.717 24.755 

Bilanzgewinn 1.350 3.750 

Rücklage gemäß § 73 a VAG 5.250 5.250 

Rücklage gemäß § 10 EStG 282 183 

Zusatzkapital gemäß § 73 c VAG 66.535 96.535 

188.768 235.009 

Veränderung 15,6% 24,5% 

Ende Dezember 2002 hat die Erste Bank der oesterreichischen 

Sparkassen AG die Mehrheit an der Sparkassen Versicherung AG erworben, 

wodurch wir gemäß den einschlägigen gesetzlichen Bestimmungen 

als verbundenes Unternehmen der Erste Bank gelten. Weiters sind an der 


Sparkassen Versicherung AG noch die DONAU Allgemeine Versicherung- 

Aktiengesellschaft, 5 Landeshauptstadt-Sparkassen sowie – seit Ende 

2003 bzw. Beginn 2004 – 7 Sparkassen direkt bzw. weitere Sparkassen 

über 2 Beteiligungs-GmbHs indirekt beteiligt. 

Das Eigenmittelerfordernis gemäß VAG (Solvabilität) wird per 

31.12.2003 zu 127,61% erfüllt. Gemäß bereinigter Eigenmittelausstattung 

lt. § 86 e bis l VAG beträgt der Solvabilitätsgrad 120,64% des 

Erfordernisses. 

Unversteuerte Rücklagen 

Die unversteuerten Rücklagen betragen zum Bilanzstichtag 

TEUR 5.433 (Vorjahr TEUR 5.532). 

Versicherungstechnische Rückstellungen 

Die versicherungstechnischen Rückstellungen entwickelten sich 

im Berichtsjahr nach Abzug der Anteile der Rückversicherer wie folgt: 

Stand Stand 

31.12.2002 31.12.2003 


Prämienüberträge 16.703 15.969 

Deckungsrückstellung 3.499.629 4.053.773 

Rückstellung für noch nicht 

abgewickelte Versicherungsfälle 18.550 22.689 

Rückstellung für erfolgsabhängige 

Prämienrückerstattung bzw. Gewinn- 

beteiligung der Versicherungsnehmer 47.609 67.625 

Schwankungsrückstellung 3.813 4.234 

Sonstige versicherungstechnische 

Rückstellungen 131 272 

3.586.435 4.164.562 

Versicherungstechnische 

Rückstellungen der fondsgebundenen 

Lebensversicherung 297.571 374.481 

Von den versicherungstechnischen Rückstellungen entfallen 

TEUR 12.676 (Vorjahr TEUR 11.104) auf die Unfallversicherung, hievon 

TEUR 7.995 (Vorjahr TEUR 6.949) auf die Rückstellung für noch nicht 

abgewickelte Versicherungsfälle. 


Rückstellung für Gewinnbeteiligung 

der Versicherungsnehmer 

In der Deckungsrückstellung sind bereits angesammelte 

Gewinnanteile in der Höhe von TEUR 306.058 (Vorjahr TEUR 277.860) 

enthalten. Die Zuweisung zur Rückstellung für Gewinnbeteiligung der 

Versicherungsnehmer beträgt im Berichtsjahr TEUR 67.490. Der Stand 

der Rückstellung beträgt zum 31. Dezember 2003 TEUR 67.625 (Vorjahr 

TEUR 47.609). 

Rückversicherung 

An die Rückversicherer wurden TEUR 19.315 (Vorjahr 

TEUR 18.740) an verrechneten Lebensversicherungsprämien und 

TEUR 3.757 (Vorjahr TEUR 3.287) an verrechneten Unfallversicherungsprämien 

abgegeben. An den Leistungen haben sich die Rückversicherer 

in der Lebensversicherung mit TEUR 21.082 (Vorjahr TEUR 11.896) und 

an der Zuführung zur Deckungsrückstellung mit TEUR 3.748 (Vorjahr 

TEUR 3.798) beteiligt. In der Unfallversicherung betrug ihr Anteil an den 

Leistungen TEUR 1.651 (Vorjahr TEUR 1.455). 

Ausblick 


Der s Versicherung ist es im Jahr 2003 gelungen, zum dritten Mal 

in Serie den ersten Marktrang in der österreichischen Lebensversicherung 

trotz des Ansturms der rund 40 Konkurrenten zu behaupten. Diese Leistung 

zählt gleichzeitig auch als ein großer Erfolg für die gesamte Sparkassengruppe 

und beweist, dass die Symbiose aus maßgeschneiderten Vorsorgeprodukten 

und kompetenter Beratung im Bankenvertrieb ein Garant für 

anhaltenden Markterfolg ist. 

Im Jahr 2003 hat insbesondere die Neuregelung der staatlichen 

Förderung der privaten Zusatzpensionen für eine kräftige Belebung des 

Vorsorgemarktes gesorgt. Mag im Jahr 2004 die staatliche Förderung auch 

geringfügig kleiner sein, so lassen doch alle Marktsignale und Marktstudien 

eine andauernd kräftige Nachfrage nach der s Privat-Pension mit 

staatlicher Förderung erwarten. Es ist daher ganz entscheidend, im kommenden 

Geschäftsjahr sämtliche Kräfte auf die private Pensionsvorsorge 

zu konzentrieren. Große Marktpotentiale werden in unmittelbarer Zukunft 

verteilt, und es gilt jahrzehntelange Geschäftsbeziehungen zu Sparkassenkunden 

in der Sparkassengruppe zu halten. 

Wir werden daher sowohl in der privaten als auch in der betrieblichen 

Pensionsvorsorge gemeinsam mit der Sparkassengruppe und der 

Erste Bank gezielte Marketing- und Verkaufsschwerpunkte setzen. 

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18 


In Zentraleuropa werden wir gemeinsam mit der Sparkassengruppe 

und der Erste Bank unseren Marktvorstoß planmäßig fortführen, um auch 

in diesen Regionen eine der österreichischen Marktstellung adäquate 

Position zu erreichen. 

Entwicklung Konzern 

Im Rahmen der Erste Bank-Gruppe ist die s Versicherung sowohl 

im In- als auch im Ausland das Kompetenzzentrum für das Lebensversicherungsgeschäft. 

Ziel der s Versicherung ist es, in allen jenen Ländern, 

wo die Erste Bank mit einer Retailbank vertreten ist, entweder eine eigene 

Lebensversicherungsgesellschaft aufzubauen oder in bestehenden Versicherungsgesellschaften 

das Know-how der s Versicherung als „Bankassurance“ 

umzusetzen. 

Ungarn 

Die Erste Sparkassen Biztosító Rt., die zu 100% im Besitz der 

s Versicherung bzw. ihrer österreichischen Tochtergesellschaften steht 

und ihre Lebensversicherungsprodukte über das Filialnetz der Erste Bank 

Hungary Rt. verkauft, hat ihre Geschäftstätigkeit zu Beginn des Jahres 

2000 aufgenommen. Das Grundkapital der Gesellschaft beläuft sich auf 

HUF 350 Mio. (TEUR 1.322). 

Der gesamte ungarische Versicherungsmarkt ist im Jahr 2003 um 

rund 13% angestiegen. Der Lebensversicherungsmarkt hatte ein Wachstum 

von rund 11% zu verzeichnen. 

Im Jahr 2003 konnte die Erste Sparkassen Biztosító Rt. im 

Lebensversicherungsgeschäft ein Prämienvolumen von HUF 1.987 Mio. 

(TEUR 7.506) erzielen und damit eine Steigerung von 98% erreichen. 

Unterstützt wird die Erste Sparkassen Biztosító Rt. dabei von der 

ERSTE S Biztosítási Alkusz Kft., Budapest, einer Maklergesellschaft und 

ebenfalls 100-%-Tochter der s Versicherung. Das Stammkapital dieser 

Gesellschaft beträgt zum 31.12.2003 HUF 6 Mio. (TEUR 23). 

Im Geschäftsjahr 2003 beschäftigten beide Gesellschaften durchschnittlich 

33 Mitarbeiter (exkl. Vorstände). 

(Angaben in TEUR) 

2000 2001 2002 2003 

Prämieneinnahmen - 174 3.793 7.506 

Kapitalanlagen 1.443 1.985 4.486 8.911 

Neben der Erweiterung des Vertriebsnetzes um zwei selbständige 

Sparkassen konnte die positive Entwicklung vor allem durch vollständige 

Implementierung des Betreuungssystems sowie die Erweiterung des Produktangebotes 

umgesetzt werden. 

Für das Jahr 2004 sind die Integration der Filialen der von der Erste 

Bank im Herbst 2003 erworbenen Postabank in das bereits bestehende 

Vertriebsnetz sowie die Erweiterung des Vertriebsnetzes durch weitere 

Kooperationen mit selbständigen ungarischen Sparkassen geplant. 

Tschechische Republik 

Im Herbst 2000 expandierte die s Versicherung in die Tschechische 

Republik, wo sie sowohl auf dem Lebens- als auch dem Sachversicherungsmarkt 

über die Pojišt’ovna České spořitelny, a.s. tätig wurde. Die Aktionäre 

der Pojišt’ovna České spořitelny, a.s., die im Jahr 1992 gegründet wurde, 

sind zu 44,75% die s Versicherung und zu 55,25% die größte Retailbank 

der Tschechischen Republik, die Česká spořitelna, a.s. Das Grundkapital 

der Gesellschaft beträgt CZK 1.117 Mio. (TEUR 34.557). Zum 31.12.2003 

beschäftigte die Gesellschaft 651 Mitarbeiter (exkl. Vorstände). 

Im Jahr 2003 stieg der gesamte tschechische Versicherungsmarkt 

um rund 16% an. Der Lebensversicherungsmarkt verzeichnete ein Wachstum 

von rund 17%, das Nicht-Lebensgeschäft erfuhr einen Anstieg um 

rund 15%. 

Die Pojišt’ovna České spořitelny, a.s. erwirtschaftete im Jahr 2003 

ein Gesamtprämienvolumen von TEUR 214.555, wovon TEUR 118.027 auf 

das Lebensversicherungsgeschäft entfielen. Dies bedeutet eine Gesamtsteigerung 

von 7,9% gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. 

Mit diesem Prämienvolumen im Lebensgeschäft wurde eine Steigerung 

von rund 5% erzielt und somit der 4. Rang auf dem tschechischen 

Lebensversicherungsmarkt erreicht. 

Im Sachversicherungsgeschäft konnte der 5. Marktrang mit einem 

Prämienvolumen von TEUR 96.528 und einem Marktanteil von rund 5% 

erreicht werden. 

(Angaben in TEUR) 

1999 2000 2001 2002 2003 

Prämieneinnahmen 

(Sach) 

Prämieneinnahmen 

63.113 85.476 82.920 86.650 96.528 

(Leben) 5.573 10.222 32.981 112.281 118.027 

Kapitalanlagen 45.132 62.220 95.286 191.088 302.015 


Im Jahr 2003 wurde im Rahmen der Gesamtstrategie innerhalb der 

Erste Bank-Gruppe beschlossen, das Sachversicherungsgeschäft (rund 

620.000 Verträge und 520 Mitarbeiter) an die Kooperativa pojist’ovna, 

a.s. zu verkaufen. Diese Transaktion wurde nach Genehmigung durch das 

tschechische Finanzministerium mit Anfang Jänner 2004 rechtskräftig. 

Für das Jahr 2004 sind die Optimierung der Geschäftsprozesse des 

verbleibenden Lebensversicherungsgeschäfts sowie eine Erweiterung des 

Produktangebotes vorgesehen. 

Slowakische Republik 

In der Slowakischen Republik hat die Poist’ovna Slovenskej 

Sporitel’ne, a.s., deren Aktionäre je zu einem Drittel die Slovenská 

sporitelna, a.s., die Erste Bank und die s Versicherung sind, im ersten 

Quartal 2003 ihre Geschäftstätigkeit aufgenommen. Das Grundkapital 

der Gesellschaft beträgt SKK 81,0 Mio. (TEUR 1.969). Zum 31.12.2003 

beschäftigte die Poist’ovna Slovenskej Sporitel’ne, a.s. 42 Mitarbeiter 

(exkl. Vorstände). 


In ihrem ersten Geschäftsjahr konnte die Poist’ovna Slovenskej 

Sporitel’ne, a.s. Lebensversicherungsverträge mit einem Prämienvolumen 

von TEUR 7.714 verkaufen. 

Für das Jahr 2004 werden die Schwerpunkte auf der Stabilisierung 

und Optimierung der Gschäftsprozesse sowie auf der Erweiterung der Produktpalette 

liegen. 

Kroatien 


In Kroatien kooperiert die s Versicherung mit der Kvarner Wiener 

Städtischen osiguranje, d.d., die nun ihre Lebens- und Sachversicherungsprodukte 

auch über das Filialnetz der Erste-Tochter Erste & Steiermärkische 

Bank, d.d. verkauft. 

Im Jahr 2004 wird das Augenmerk auf dem Ausbau und der Festigung 

der Kooperationen mit regionalen Banken liegen. 

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Konzernlagebericht 2003 

Im Konzern erwirtschafteten wir ein Prämienvolumen in der Lebensversicherung 

von TEUR 767.713, wobei in Ungarn und in der Slowakei 

ausschließlich Lebensversicherung betrieben wurde. Der Einfluss des 

indirekten Geschäftes auf das Konzernergebnis ist identisch mit den 

Erläuterungen zum Einzelabschluss, da in Ungarn und in der Slowakei 

ausschließlich direktes Geschäft betrieben wurde. 

Die zum Konsolidierungskreis der s Versicherungs-Gruppe gehörenden 

Gesellschaften sind aus dem Konzernanhang ersichtlich. Bezüglich 

weiterer Angaben zu den Versicherungstochtergesellschaften verweisen 

wir auf den Lagebericht 2003. 



KONZERNLAGEBERICHT 2003 

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Bilanz zum 31. Dezember 2003 

Aktiva: Lebens- Schaden- und Gesamt Gesamt VJ 

versicherung Unfallversicherung 2003 2002 

in EUR in EUR in EUR in 1.000 EUR 

A. Immaterielle Vermögensgegenstände 2.434.422,89 119.364,02 2.553.786,91 3.075 

I. Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände 2.434.422,89 119.364,02 2.553.786,91 3.075 

B. Kapitalanlagen 4.378.869.458,19 11.243.847,45 4.390.113.305,64 3.675.865 

I. Grundstücke und Bauten 33.205.223,26 0,00 33.205.223,26 22.806 

II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen 

und Beteiligungen 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 25.452.220,71 206.027,49 25.658.248,20 5.710 

2. Schuldverschreibungen und andere 

Wertpapiere von verbundenen Unternehmen 

und Darlehen an verbundene Unternehmen 850.139.502,28 0,00 850.139.502,28 73 

3. Beteiligungen 579.711,08 1.037.819,96 1.617.531,04 16.189 


Wertpapiere von und Darlehen an Unternehmen, 

mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 2.240.690,90 0,00 2.240.690,90 416.384 

III. Sonstige Kapitalanlagen 

1. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 827.884.438,00 0,00 827.884.438,00 835.468 


festverzinsliche Wertpapiere 2.248.042.478,06 10.000.000,00 2.258.042.478,06 1.994.904 

3. Anteile an gemeinschaftlichen Kapitalanlagen 22.267.443,55 0,00 22.267.443,55 0 

4. Hypothekenforderungen 7.675.567,07 0,00 7.675.567,07 21.640 

5. Vorauszahlungen auf Polizzen 136.442,12 0,00 136.442,12 182 

6. Sonstige Ausleihungen 328.627.005,97 0,00 328.627.005,97 345.104 

7. Guthaben bei Kreditinstituten 32.599.675,32 0,00 32.599.675,32 17.376 

IV. Depotforderungen aus dem 

übernommenen Rückversicherungsgeschäft 19.059,87 0,00 19.059,87 29 

C. Kapitalanlagen der fondsgebundenen 

Lebensversicherung 374.480.652,81 0,00 374.480.652,81 297.571 

D. Forderungen 9.316.772,60 305.226,16 9.621.998,76 34.987 

I. Forderungen aus dem direkten Versicherungsgeschäft 

1. an Versicherungsnehmer 3.666.774,03 206.000,00 3.872.774,03 3.434 

2. an Versicherungsvermittler 722.620,73 30.960,67 753.581,40 199 

3. an Versicherungsunternehmen 1.013,59 0,00 1.013,59 0 

II. Abrechnungsforderungen aus dem 

Rückversicherungsgeschäft 315.106,69 51.024,07 366.130,76 253 

III. Sonstige Forderungen 4.611.257,56 17.241,42 4.628.498,98 31.101 

E. Anteilige Zinsen und Mieten 93.995.801,94 86.473,33 94.082.275,27 80.203 

(Übertrag) 4.859.097.108,43 11.754.910,96 4.870.852.019,39 4.091.701 



EINZELABSCHLUSS 2003 

Passiva: Lebens- Schaden- und Gesamt Gesamt VJ 



A. Eigenkapital 128.099.809,04 4.941.185,57 133.040.994,61 116.701 

I. Grundkapital 

1. Nennbetrag 14.999.672,98 0,00 14.999.672,98 15.000 

II. Kapitalrücklagen 

1. gebundene 62.186.144,24 4.556.586,70 66.742.730,94 66.743 

III. Gewinnrücklagen 

1. Gesetzliche Rücklage gemäß 

§ 130 Aktiengesetz 1965 4.941,75 145,35 5.087,10 5 

2. Freie Rücklagen 22.788.000,00 0,00 22.788.000,00 1.098 

3. Rücklage gemäß § 225 (5) HGB 0,00 0,00 0,00 11.788 

IV. Risikorücklage gemäß § 73 a VAG, versteuerter Teil 24.525.079,80 230.125,81 24.755.205,61 20.717 

V. Bilanzgewinn 3.595.970,27 154.327,71 3.750.297,98 1.350 

davon Gewinnvortrag 820,12 0,00 820,12 6 

B. Unversteuerte Rücklagen 5.322.603,48 110.224,82 5.432.828,30 5.532 

I. Risikorücklage gemäß § 73 a VAG 5.139.538,05 110.224,82 5.249.762,87 5.250 

II. Sonstige unversteuerte Rücklagen 183.065,43 0,00 183.065,43 282 

C. Nachrangige Verbindlichkeiten 89.034.566,83 7.500.000,00 96.534.566,83 66.535 

D. Versicherungstechnische Rückstellungen 

im Eigenbehalt 4.151.886.297,20 12.676.109,95 4.164.562.407,15 3.586.434 

I. Prämienüberträge 

1. Gesamtrechnung 22.897.294,07 640.932,44 23.538.226,51 24.221 

2. Anteil der Rückversicherer -7.243.489,57 -326.079,10 -7.569.568,67 -7.518 

II. Deckungsrückstellung 

1. Gesamtrechnung 4.124.333.434,08 0,00 4.124.333.434,08 3.573.937 

2. Anteil der Rückversicherer -70.560.411,06 0,00 -70.560.411,06 -74.308 

III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte 

Versicherungsfälle 

1. Gesamtrechnung 16.714.246,35 11.970.711,27 28.684.957,62 23.030 

2. Anteil der Rückversicherer -2.019.481,78 -3.976.026,61 -5.995.508,39 -4.481 

IV. Rückstellung für erfolgsabhängige 

Prämienrückerstattung bzw. Gewinnbeteiligung 


1. Gesamtrechnung 67.625.205,11 0,00 67.625.205,11 47.609 

V. Schwankungsrückstellung 0,00 4.234.361,95 4.234.361,95 3.813 

VI. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen 

1. Gesamtrechnung 155.000,00 146.900,00 301.900,00 146 

2. Anteil der Rückversicherer -15.500,00 -14.690,00 -30.190,00 -15 

(Übertrag) 4.374.343.276,55 25.227.520,34 4.399.570.796,89 3.775.202 

23

24 





(Übertrag) 4.859.097.108,43 11.754.910,96 4.870.852.019,39 4.091.701 

F. Sonstige Vermögensgegenstände 60.533.693,08 677.631,21 61.211.324,29 120.323 

I. Sachanlagen 

(ausgenommen Grundstücke und Bauten) und Vorräte 3.035.703,64 54.929,87 3.090.633,51 3.708 

II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, 

Schecks und Kassenbestand 57.491.444,34 622.701,34 58.114.145,68 104.821 

III. Aktien an einer mit Mehrheit beteiligten Gesellschaft 0,00 0,00 0,00 11.788 

IV. Andere Vermögensgegenstände 6.545,10 0,00 6.545,10 6 

G. Rechnungsabgrenzungsposten 747.921,75 779.920,70 1.527.842,45 1.721 

I. Aktivische Steuerabgrenzung 280.265,15 779.920,70 1.060.185,85 1.098 

II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 467.656,60 0,00 467.656,60 623 

H. Verrechnungsposten zwischen den Abteilungen -14.663.986,69 14.663.986,69 0,00 0 

Summen 4.905.714.736,57 27.876.449,56 4.933.591.186,13 4.213.745 

Die Prämienüberträge gliedern sich zum 31.12.2003 wie folgt: Direktes Geschäft EUR 22.897.294,07, 

an den Rückversicherer abgegeben EUR 7.243.489,57. 

Die Deckungsrückstellung gliedert sich zum 31.12.2003 wie folgt: Direktes Geschäft EUR 4.124.333.434,08, 

an den Rückversicherer abgegeben EUR 70.560.411,06. 

Ich bestätige, dass die Deckungsrückstellung und die Prämienüberträge nach den hiefür geltenden Vorschriften 

und versicherungsmathematischen Grundlagen berechnet sind. 

Wien, im Februar 2004 ppa Paul Huss e.h. 

Ich bestätige gemäß § 81a Abs. 1 VAG, dass das Deckungserfordernis der Abteilungen des Deckungsstocks gemäß § 20 Abs. 2 Z 1, Z 2 und Z 3a 

VAG (Pensionszusatzversicherung, sonstige Lebensversicherung, fondsgebundene Pensionszusatzversicherung, sonstige fondsgebundene Lebensversicherung, 

prämienbegünstigte Zukunftsvorsorge) durch die Widmung von für die Bedeckung geeigneten Vermögenswerten voll erfüllt ist. 

Wien, im Februar 2004 o. Univ.-Prof. Mag. Dr. Herbert Kofler e.h. 

Treuhänder 







(Übertrag) 4.374.343.276,55 25.227.520,34 4.399.570.796,89 3.775.202 

E. Versicherungstechnische Rückstellungen der 

fondsgebundenen Lebensversicherung 374.480.652,81 0,00 374.480.652,81 297.571 

I. Gesamtrechnung 374.480.652,81 0,00 374.480.652,81 297.571 

F. Nichtversicherungstechnische Rückstellungen 17.790.051,68 1.304.471,12 19.094.522,80 13.437 

I. Rückstellungen für Abfertigungen 2.487.902,00 0,00 2.487.902,00 1.749 

II. Rückstellungen für Pensionen 6.459.672,00 0,00 6.459.672,00 5.713 

III. Steuerrückstellungen 4.636.517,13 1.057.865,67 5.694.382,80 531 

IV. Sonstige Rückstellungen 4.205.960,55 246.605,45 4.452.566,00 5.444 

G. Depotverbindlichkeiten aus dem abgegebenen 

Rückversicherungsgeschäft 79.587.810,19 0,00 79.587.810,19 82.777 

H. Sonstige Verbindlichkeiten 59.436.195,32 1.344.458,10 60.780.653,42 44.656 

I. Verbindlichkeiten aus dem 

direkten Versicherungsgeschäft 


2. an Versicherungsvermittler 16.085.479,23 501.686,23 16.587.165,46 9.739 

II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem 


III. Andere Verbindlichkeiten 8.349.280,12 787.113,72 9.136.393,84 6.783 

I. Rechnungsabgrenzungsposten 76.750,02 0,00 76.750,02 102 

Summen 4.905.714.736,57 27.876.449,56 4.933.591.186,13 4.213.745 

25

26 

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 

vom 1. Jänner bis 31. Dezember 2003 

I. Versicherungstechnische Rechnung Gesamt Gesamt VJ 

Lebensversicherung 2003 2002 

in EUR in 1.000 EUR 

1. Abgegrenzte Prämien 741.615.446,33 707.588 

a) Verrechnete Prämien 740.917.094,49 707.680 

aa) Gesamtrechnung 760.232.081,59 726.420 

ab) Abgegebene Rückversicherungsprämien -19.314.987,10 -18.740 

b) Veränderung durch Prämienabgrenzung 698.351,84 -92 

ba) Gesamtrechnung 689.777,89 -539 

bb) Anteil der Rückversicherer 8.573,95 447 

2. Kapitalerträge des technischen Geschäfts 241.249.045,68 156.096 

3. Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen gemäß Posten C. der Aktiva 12.147.809,77 2.830 

4. Sonstige versicherungstechnische Erträge 73.931,08 67 

5. Aufwendungen für Versicherungsfälle -237.222.980,08 -253.725 

a) Zahlungen für Versicherungsfälle -234.129.150,41 -253.341 

aa) Gesamtrechnung -255.210.870,53 -265.237 

ab) Anteil der Rückversicherer 21.081.720,12 11.896 

b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle -3.093.829,67 -384 

ba) Gesamtrechnung -3.648.150,62 -814 


6. Erhöhung von versicherungstechnischen Rückstellungen -583.579.494,32 -459.953 

a) Deckungsrückstellung 


ab) Anteil der Rückversicherer -3.747.752,96 3.797 

7. Aufwendungen für die erfolgsabhängige Prämienrückerstattung 

bzw. Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer -67.490.000,00 -42.049 

a) Gesamtrechnung -67.490.000,00 -42.049 

8. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb -72.270.822,19 -58.823 

a) Aufwendungen für den Versicherungsabschluss -68.848.288,76 -55.417 

b) Sonstige Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb -6.459.675,18 -6.435 

c) Rückversicherungsprovisionen und Gewinnanteile aus Rückversicherungsabgaben 3.037.141,75 3.029 

9. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen gemäß Posten C. der Aktiva -5.880.250,05 -44.070 

10. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen -2.920.960,26 -2.771 

11. Versicherungstechnisches Ergebnis 25.721.725,96 5.190 




II. Versicherungstechnische Rechnung Gesamt Gesamt VJ 

Schaden- und Unfallversicherung 2003 2002 






b) Veränderung durch Prämienabgrenzung -104.165,36 12 

ba) Gesamtrechnung -162.800,69 -3 







b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle -1.046.102,02 808 

ba) Gesamtrechnung -2.006.341,79 889 

bb) Anteil der Rückversicherer 960.239,77 -81 





5. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen -1.125,11 -1 

6. Veränderung der Schwankungsrückstellung -421.458,31 -427 

7. Versicherungstechnisches Ergebnis 747.059,21 1.104 

27

28 


III. Nichtversicherungstechnische Rechnung Lebens- Schaden- und Gesamt Gesamt VJ 



1. Versicherungstechnisches Ergebnis 25.721.725,96 747.059,21 26.468.785,17 6.294 

2. Erträge aus Kapitalanlagen und 

Zinsenerträge 265.649.705,62 831.481,85 266.481.187,47 247.412 

a) Erträge aus Beteiligungen -1.825.924,34 9.978,41 -1.815.945,93 -1.387 

davon verbundene Unternehmen -1.870.099,34 9.978,41 -1.860.120,93 -1.887 

b) Erträge aus Grundstücken und Bauten 1.601.308,23 0,00 1.601.308,23 1.408 

c) Erträge aus sonstigen Kapitalanlagen 242.686.480,73 267.314,17 242.953.794,90 216.194 

davon verbundene Unternehmen 50.206.438,53 0,00 50.206.438,53 0 

d) Erträge aus Zuschreibungen 0,00 0,00 0,00 4.094 

e) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 20.692.978,26 167.000,00 20.859.978,26 23.765 

f) Sonstige Erträge aus Kapitalanlagen 

und Zinsenerträge 2.494.862,74 387.189,27 2.882.052,01 3.338 

3. Aufwendungen für Kapitalanlagen und 

Zinsenaufwendungen -24.400.659,94 -661.745,49 -25.062.405,43 -92.236 

a) Aufwendungen für die Vermögensverwaltung -1.395.607,55 -192.995,51 -1.588.603,06 -1.344 

b) Abschreibungen von Kapitalanlagen -17.162.460,34 0,00 -17.162.460,34 -78.488 

c) Zinsenaufwendungen -3.593.298,44 -468.749,98 -4.062.048,42 -3.875 

d) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen -2.038.114,78 0,00 -2.038.114,78 -8.240 

e) Sonstige Aufwendungen für Kapitalanlagen -211.178,83 0,00 -211.178,83 -289 

4. In die versicherungstechnische Rechnung 

übertragene Kapitalerträge -241.249.045,68 0,00 -241.249.045,68 -156.096 

5. Sonstige nichtversicherungstechnische 

Erträge 733.196,36 28.814,96 762.011,32 303 


Aufwendungen -3.730,72 -3,00 -3.733,72 -264 

7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 26.451.191,60 945.607,53 27.396.799,13 5.413 






8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -9.805.688,54 -1.529 

9. Jahresüberschuss 17.591.110,59 3.884 

10. Auflösung von Rücklagen 98.758,63 1.822 

a) Auflösung sonstiger unversteuerter Rücklagen 98.758,63 91 

b) Auflösung der freien Rücklagen 0,00 1.731 

11. Zuweisung an Rücklagen -13.940.391,36 -4.362 

a) Zuweisung an die Risikorücklage gemäß § 73 a VAG -4.038.545,89 -4.271 

b) Zuweisung an freie Rücklagen -9.901.845,47 -91 

12. Jahresgewinn 3.749.477,86 1.344 

13. Gewinnvortrag 820,12 6 

14. Bilanzgewinn 3.750.297,98 1.350 



29

30 

Anhang zum Jahresabschluss 2003 

Der Jahresabschluss wurde entsprechend den Bestimmungen des Versicherungsaufsichtsgesetzes 

über die Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen 

erstellt. 

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

und Erläuterungen zur Bilanz 

Die immateriellen Vermögensgegenstände wurden zu den 

Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen in 

Höhe bis zu 33% p.a., angesetzt. Zum 31. Dezember 2002 betrug der 

Bilanzwert TEUR 3.075, erhöhte sich durch Zugänge um TEUR 624 (Vorjahr 

TEUR 1.227), verminderte sich durch Abschreibungen um TEUR 1.145 

(Vorjahr TEUR 1.031) und beträgt zum 31. Dezember 2003 TEUR 2.554. 

Die Bewertung der Grundstücke und Bauten erfolgte zu Anschaffungs- 

bzw. zu Herstellungskosten. Die planmäßigen Abschreibungen 

werden in der Regel mit den steuerlich anerkannten Abschreibungssätzen 

bemessen. Zum 31. Dezember 2002 betrug der Bilanzwert TEUR 22.806, 

nach Zugängen von TEUR 11.039 (Vorjahr TEUR 0) sowie nach Abschreibungen 

in Höhe von TEUR 640 (Vorjahr TEUR 538) beträgt der Bilanzwert 

zum 31. Dezember 2003 TEUR 33.205. Auf den Grundwert entfallen 

TEUR 4.261 (Vorjahr TEUR 3.438). Der auf die Eigennutzung (3107 

St. Pölten, Dr.-Adolf-Schärf-Straße 4) entfallende Buchwert beträgt 

TEUR 576 (Vorjahr TEUR 594). Im Besitz der Gesellschaft sind folgende 

Liegenschaften: 

1070 Wien, Kandlgasse 18 

1090 Wien, Spittelauer Lände 3 

1120 Wien, Meidlinger Hauptstraße 84 (Wohnungseigentum) 

1150 Wien, Schweglerstraße 33 

1150 Wien, Pfeiffergasse 2 

1190 Wien, Gunoldstraße 16 

3107 St. Pölten, Dr.-Adolf-Schärf-Straße 4 (Wohnungseigentum) 

5073 Salzburg-Wals, Airportcenter (Miteigentum) 

5073 Salzburg-Wals, Tradepointcenter (Miteigentum) 

Der Bilanzwert der verbundenen Unternehmen entwickelte sich 

wie folgt: Stand am 31. Dezember 2002 TEUR 5.710, Zugänge TEUR 3.878 

(Vorjahr TEUR 1.546), Umgliederung TEUR 16.084, Abgänge TEUR 14 (Vorjahr 

TEUR 0); Stand am 31. Dezember 2003 TEUR 25.658. Die Zugänge 

betreffen die ERSTE Sparkassen Biztosító Rt., Budapest, mit TEUR 1.653 

und die Poist’ovňa Slovenskej sporitel’ne, a.s., Bratislava, mit TEUR 2.225. 

Es handelt sich dabei um Anteile an folgenden Gesellschaften: 

> Sparkassen Versicherungsservice Gesellschaft m.b.H., Wien, mit 

einem Anteil am Kapital von 100%, das Eigenkapital der Gesellschaft 

beträgt zum 31.12.2003 TEUR 126 (Vorjahr TEUR 126). Die Spar- 

kassen Versicherungsservice Ges.m.b.H. (SVS) hat auch 2003 ihre 

erfolgreiche Tätigkeit in der Betreuung der Vertriebspartner für den 

Privatkundenbereich und in der Vermittlung von Versicherungs- und 

Bausparverträgen für Kunden und Sparkassenmitarbeiter fortgesetzt. 

> PR-Immobiliengesellschaft m.b.H., Wien, mit einem Anteil am Kapital 

von 100%, das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum 31.12.2003 

TEUR 400 (Vorjahr TEUR 400). Gegenstand des Unternehmens sind 

der Erwerb und die Verwaltung von Immobilien sowie die Beteiligung 

an anderen Unternehmen und der Erwerb von sonstigen Vermögensgegenständen. 

Mit der Sparkassen Versicherungsservice Ges.m.b.H., 

Wien, und der PR-Immobiliengesellschaft m.b.H., Wien, bestehen 

Organschaftsverhältnisse auf dem Gebiet der Körperschaft- und 

Umsatzsteuer (Ergebnisabführungsverträge vom 27.12.1988 bzw. 

vom 3.11.1997). 

> SVI-EDV-Programmentwicklungsgesellschaft m.b.H., Wien, mit einem 

Anteil am Kapital von 76%, das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt 

zum 31.12.2003 TEUR 71 (Vorjahr TEUR 68), der Bilanzgewinn zum 

31.12.2003 beträgt TEUR 34 (Vorjahr TEUR 31). Weiterer Gesellschafter 

ist die SPARDAT Sparkassen-Datendienst Ges.m.b.H., Wien, mit 

einem Kapitalanteil von 24%. Gemeinsam mit der SVI-EDV-Programmentwicklungsges. 

m.b.H. wurde 2003 das Informationssystem für die 

Sparkassen, die Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 

und unsere Landescenter weiterentwickelt und ausgebaut. Mit dieser 

Gesellschaft besteht ein Organschaftsverhältnis auf dem Gebiet der 

Umsatzsteuer. 

> ERSTE S Biztosítási Alkusz Kft., Budapest, mit einem Anteil am Kapital 

von 100%, das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum 31.12.2003 

THUF 4.980 (TEUR 19). Diese Gesellschaft betätigt sich als Versicherungsmakler 

auf dem ungarischen Markt. 

> ERSTE Sparkassen Biztosító Rt., Budapest, mit einem Anteil am 

Kapital von 99,71%, das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum 

31.12.2003 THUF 424.752 (TEUR 1.798). Weiterer Gesellschafter ist 

die PR-Immobiliengesellschaft m.b.H., Wien, mit einem Kapitalanteil 

von 0,29%. Diese Tochtergesellschaft hat ihren Betrieb im Herbst des 

Jahres 2000 aufgenommen. Der Vertrieb von Lebensversicherungen 

erfolgt primär über die Erste Bank Hungary. Die im Bilanzjahr 2003 von 

der Sparkassen Versicherung AG geleisteten Gesellschafterzuschüsse 

betrugen TEUR 1.653. 

> Das Eigenkapital der Pojišt’ovna České spořitelny, a.s. (Anteil 44,75%) 

mit Sitz in Pardubice beträgt zum 31.12.2003 TCZK 1.412.629 

(TEUR 43.695). Im abgelaufenen Bilanzjahr 2003 konnte ein Jahresgewinn 

von TCZK 231.295 (TEUR 7.154) erwirtschaftet werden. Der 

Bilanzgewinn 2003 beträgt TCZK 283.809 (TEUR 8.779) 


Die Poist’ovňa Slovenskej sporitel’ne, a.s., Bratislava, mit einem Anteil 

am Kapital von 33,33% nahm im Jahr 2003 ihren Betrieb auf. Das 

Eigenkapital beträgt TSKK 198.036 (TEUR 4.815). 

> Weiters gibt es noch Anteile an vier verbundenen Unternehmen mit 

einem Anteil am Kapital von jeweils unter 5%. 

Der Bilanzwert der Beteiligungen entwickelte sich wie folgt: Stand 

31. Dezember 2002 TEUR 16.189, Zugänge TEUR 0 (Vorjahr TEUR 0), 

Umgliederung TEUR -14.529, Abgänge TEUR 42 (Vorjahr TEUR 332), Stand 

am 31. Dezember 2003 TEUR 1.618. Der Abgang betrifft eine Wertberichtigung 

der Beteiligung an der IT Austria AG in Höhe von TEUR 42. 

Die Schuldverschreibungen und die anderen Wertpapiere von 

verbundenen Unternehmen und Darlehen an verbundene Unternehmen 

haben sich wie folgt entwickelt: 

> Wertpapiere: Stand zum 31. Dezember 2002 TEUR 0, Zugänge und 

Umbuchungen TEUR 923.058 (Vorjahr TEUR 0), Abgänge TEUR 87.887 

(Vorjahr TEUR 0), Abschreibungen TEUR 6 (Vorjahr TEUR 0) und 

Zuschreibungen TEUR 0 (Vorjahr TEUR 0) ergeben einen Stand zum 

31. Dezember 2003 von TEUR 835.165. Es handelt sich dabei im 

Wesentlichen um Schuldverschreibungen, die von der Erste Bank der 

oesterreichischen Sparkassen AG und den österreichischen Sparkassen 

im Haftungsverbund begeben wurden. 

> Darlehen: Stand zum 31. Dezember 2002 TEUR 73, Zugänge und 




31. Dezember 2003 von TEUR 14.974. 


und Darlehen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis 

besteht, haben sich wie folgt entwickelt: 

> Wertpapiere: Stand zum 31. Dezember 2002 TEUR 416.384, Zugänge 

und Umbuchungen TEUR 0 (Vorjahr TEUR 32.756), Abgänge und 

Umbuchungen TEUR 414.427 (Vorjahr TEUR 17.970), Abschreibungen 

TEUR 0 (Vorjahr TEUR 266) und Zuschreibungen TEUR 0 (Vorjahr 

TEUR 917) ergeben einen Stand zum 31. Dezember 2003 von 

TEUR 1.957. Es handelt sich dabei um Schuldverschreibungen, die 

von der PFG Parkflächenbewirtschaftungs GmbH begeben wurden. 


Umbuchungen TEUR 324 (Vorjahr TEUR 0), Abgänge TEUR 40 (Vorjahr 

TEUR 0), Abschreibungen TEUR 0 (Vorjahr TEUR 0) und Zuschreibungen 

TEUR 0 (Vorjahr TEUR 0) ergeben einen Stand zum 31. Dezember 

2003 von TEUR 284. 

Die Aktien und die anderen nicht festverzinslichen Wertpapiere 

sowie die Anteile an verbundenen Unternehmen und die Beteiligungen sind 


ANHANG 2003 

grundsätzlich nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. 250.000 

Stück des Investmentfonds „EKA Kommerz 12“, die im GJ 2002 dem Anlagevermögen 

gewidmet wurden, wurden im Geschäftsjahr 2003 wieder dem 

Umlaufvermögen gewidmet. Bei der Bewertung der Schuldverschreibungen 

und der anderen festverzinslichen Wertpapiere wurde generell das 

gemilderte Niederstwertprinzip angewendet. 

Der Ermittlung der Zeitwerte für Anteile an verbundenen Unternehmen 

und für Beteiligungen wurden die Anschaffungswerte, gegebenenfalls 

vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen, zugrunde gelegt. Die 

Zeitwerte der Grundstücke und Bauten wurden auf Basis der Empfehlungen 

des Versicherungsverbandes Österreichs im Jahre 1999 ermittelt bzw. 

liegen Schätzungsgutachten vor. Für Hypothekardarlehen und sonstige 

Ausleihungen wurden Marktwerte unter anerkannten Rechenmodellen 

(abgezinste Cashflows) errechnet. Alle übrigen Kapitalanlagen wurden zu 

Börsenkursen bzw. Nennwerten bewertet, nicht notierte Aktien wurden zu 

Anschaffungswerten bewertet. 

Die Zeitwerte der Kapitalanlagen betragen wie folgt (in TEUR): 

Zeitwerte 2003 2002 

Kapitalanlagen 

Grundstücke und Bauten 34.100 23.399 

Anteile an verbundenen Unternehmen 25.754 5.710 

Schuldverschreibungen und andere 

Wertpapiere von verbundenen Unternehmen 

und Darlehen an verbundene Unternehmen 859.983 73 

Beteiligungen 2.576 17.147 

Schuldverschreibungen von 

und Darlehen an Unternehmen, mit denen 

ein Beteiligungsverhältnis besteht 2.282 421.202 

Aktien und andere nicht festverzinsliche 

Wertpapiere 848.963 853.911 


festverzinsliche Wertpapiere 2.262.733 2.019.607 

Anteile an gemeinschaftlichen 

Kapitalanlagen 23.817 0 

Hypothekenforderungen 8.788 25.276 

Vorauszahlungen auf Polizzen 136 182 

Sonstige Ausleihungen 380.337 404.156 

Guthaben bei Kreditinstituten 32.600 17.376 

Kapitalanlagen der fondsgebundenen 

Lebensversicherung 

Investmentfonds der fondsgebundenen 

Lebensversicherung 374.481 297.571 

Aktien an einer mit Mehrheit 

beteiligten Gesellschaft 0 12.894 

31

32 

ANHANG 2003 

Hypothekenforderungen und sonstige Ausleihungen werden mit 

dem Nennbetrag der aushaftenden Forderungen bewertet. Ein Zuzählungsdisagio 

wird auf die Laufzeit der Darlehen verteilt und unter den passiven 

Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen. 

In den sonstigen Ausleihungen sind unter anderem Darlehen an 

die Republik Österreich mit TEUR 300.146 (Vorjahr TEUR 304.430), an 

Kreditinstitute mit TEUR 21.976 (Vorjahr TEUR 26.808) und an Länder und 

Gemeinden mit TEUR 6.505 (Vorjahr TEUR 7.892) enthalten. 

Vermögensgegenstände in fremder Währung werden mit dem 

Devisenmittelkurs zum Bilanzstichtag umgerechnet. 

Der Anlagestock der fondsgebundenen Lebensversicherung wird 

nach dem Stichtagsprinzip bewertet und besteht aus Zertifikaten folgender 

82 Fonds, in denen vertragsgemäß die Sparanteile der fondsgebundenen 

Lebensversicherung veranlagt werden: 

> AustroRent, Delphin Invest, Equity S Best Invest, ESPA BEST OF America, 

ESPA BEST OF Emerging-Markets, ESPA BEST OF Europe, ESPA BEST OF 

Healthcare, ESPA BEST OF Japan, ESPA BEST OF Technology, ESPA BEST 

OF World, ESPA BOND Combirent, ESPA BOND Danubia, ESPA BOND 

Dollar, ESPA BOND Dollar-Corporate, ESPA BOND Emerging-Markets, 

ESPA BOND Euro-Corporate, ESPA BOND Euro Rent, ESPA BOND Euro- 

Mündelrent, ESPA BOND Europe, ESPA BOND Europe-High Yield, ESPA 

BOND International, ESPA BOND Mortgage, ESPA BOND USA, ESPA 

BOND USA-Corporate, ESPA CASH Euro-Plus, ESPA PIF Mix, ESPA PIF Top, 

ESPA PORTFOLIO Bond, ESPA PORTFOLIO Med, ESPA PORTFOLIO Mix, 

ESPA PRO Invest, ESPA Pro Top, ESPA SELECT Bond, ESPA SELECT Invest, 

ESPA SELECT Med, ESPA SELECT Stock, ESPA SELECT Stock-Industries, 

ESPA STOCK America, ESPA STOCK Biotec, ESPA STOCK Danubia, ESPA 

STOCK Europe, ESPA STOCK Europe-Property, ESPA STOCK Finance, 

ESPA STOCK Global, ESPA STOCK Japan, ESPA STOCK Pharma, ESPA 

STOCK Techno, ESPA STOCK Umwelt, ESPA STOCK Vienna, Euro MS, 

EuroPlus 50, Global-Performer, InterBond, InterStock, Investment Global 

Dynamisch, Master S Best Invest A, Master S Best Invest B, Master S 

Best Invest C, PIF OÖ, Piz Buin Global, Pro Invest Aktiv, s Zukunftsvorsorge 

Aktien 1, s Zukunftsvorsorge Aktien 2, s Zukunftsvorsorge Renten 1, s 

Zukunftsvorsorge Renten 2, Salzburger Sparkasse INVEST, Salzburger 

Sparkasse Bond Austria, Salzburger Sparkasse Top of World, Salzburger 

Sparkasse TREND, Select Aktien-Dachfonds, Select Anleihen-Dachfonds, 

TirolEffekt, TirolKapital, TirolRent, TirolVision, Top Strategie Classic, Top 

Strategie Dynamic, Top-Fonds I der Stabile, Top-Fonds II der Flexible, 

Top-Fonds III der Aktive, Top-Fonds IV der Planende, Top-Fonds V der 

Offensive, Wilder Kaiser. 

Im Jahresabschluss 2003 werden latente Steuern in Höhe von 

TEUR 1.060 ausgewiesen. 

Die Bewertung der Sachanlagen (ausgenommen Grundstücke 

und Bauten) erfolgt zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige 

Abschreibungen, die mit den steuerlich anerkannten Abschreibungssätzen 

bemessen werden. Geringwertige Vermögensgegenstände in Höhe von 

TEUR 87 (Vorjahr TEUR 69) wurden im Zugangsjahr zur Gänze abgeschrieben. 

Die Verpflichtungen aufgrund von langfristigen Mietverträgen belaufen 

sich für das folgende Geschäftsjahr auf TEUR 416 (Vorjahr TEUR 423) 

und für die folgenden fünf Geschäftsjahre auf insgesamt TEUR 810 (Vorjahr 

TEUR 752). Im Wesentlichen handelt es sich um Mietverträge für IT-Geräte 

(Kopierer, Drucker, Telefonanlage etc.). 

Das Grundkapital blieb im Geschäftsjahr 2003 mit TEUR 15.000 

unverändert. Es gliedert sich zum 31. Dezember 2003 in 206.400 auf 

Namen lautende Stückaktien. 

Vom Investitionsfreibetrag 1999 wurden TEUR 95 auf die freien 

Rücklagen übertragen. Die in der Bilanz zum 31. Dezember 2003 ausgewiesenen 

Rücklagen gemäß § 10 EStG gliedern sich daher wie folgt: 

2003 2002 

in Euro in Euro 

Investitionsfreibetrag aus 1999 0,00 98.758,68 

Investitionsfreibetrag aus 2000 183.065,95 183.065,95 

Die Bilanzposition Nachrangige Verbindlichkeiten besteht aus in 

der nachfolgenden Tabelle angeführten Ergänzungskapitalanleihen, deren 

Ausgabe in Form von Wertpapieren erfolgte. Die Gesetzmäßigkeit der Begebungen 

wurde von der KPMG Alpen-Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungs- 

und Steuerberatungsgesellschaft, 1090 Wien, Kolingasse 19, bestätigt. 

Bezeichnung Nominale in TEUR 

6,75% Ergänzungskapitalanleihe 1996/1/P 14.535 





Die Prämienüberträge in der Schaden- und Unfallversicherung 

werden zeitanteilig berechnet. Ein Kostenabzug gemäß der Verordnung 

über die Rechnungslegung von Unternehmen der Vertragsversicherung 

in Höhe von TEUR 113 (Vorjahr TEUR 104) wurde vorgenommen. In der 

Lebensversicherung werden Prämienüberträge nach versicherungsmathematischen 

Grundsätzen gebildet. 

Die Deckungsrückstellung wurde nach den hiefür geltenden Vorschriften 

und versicherungsmathematischen Grundlagen berechnet. Die 

wichtigsten Grundlagen für die Berechnung der Deckungsrückstellung 

sind von der Versicherungsart und vom Tarif abhängig. 


Bei der Er- und Ablebensversicherung sowie bei der Risikoversicherung 

werden die Sterbetafeln ADStM 24/26, AÖStM 80/82, AÖStF 90/92 

bzw. AÖStM 90/92 verwendet. Bei der Erlebens-, Renten- und Pensionszusatzversicherung 

werden die Sterbetafeln ÖVM 59/61 RR 67, 

EROM/EROF G 50, AVÖ 1996 R E und AVÖ 1966 R G verwendet. 

> Der für die Berechnung der Deckungsrückstellung verwendete Rechnungszinssatz 

beträgt für Verträge bis 1996 3%, ab 1997 4% und ab 

Juli 2000 3,25%. 

> Sofern für die Ermittlung der Deckungsrückstellung ein Zillmerabschlag 

vorgesehen ist, beträgt dieser in der Einzelversicherung 35‰ bzw. 

20‰ und in der Gruppenversicherung 20‰ bzw. 0‰. 

Die Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 

im direkten Geschäft der Unfallversicherung und der Lebensversicherung 

wurde für die bis zum Bilanzstichtag gemeldeten Schäden durch 

Einzelbewertung der noch nicht erledigten Schadenfälle bemessen. Für 

Spätschäden wurden nach den Erfahrungen der Vergangenheit bemessene 

Pauschalrückstellungen gebildet. 

Die Schwankungsrückstellung wurde nach den Vorschriften 

der Verordnung des Bundesministers für Finanzen BGBl Nr. 545/1991 

berechnet. Im Berichtsjahr wurde der Schwankungsrückstellung ein Betrag 

in Höhe von TEUR 421 (Vorjahr TEUR 427) zugeführt. 

Die Rückstellung für Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer 

enthält jene Beträge, die aufgrund der Geschäftspläne für die 

Mit Aktientransaktion zum Jahresende 2002 wurde die s Versicherung verbundenes Unternehmen der Erste Bank-Gruppe. Damit entfallen von den 

einzelnen Bilanzposten folgende Beträge auf verbundene Unternehmen: 

2003 2002 

Verbundene Beteiligungen Verbundene Beteiligungen 

Unternehmen Unternehmen 

Guthaben bei Kreditinstituten 17.600 0 17.013 0 

Depotforderungen übernommene Rückversicherung 19 0 29 0 

Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft 10 0 0 54 

Sonstige Forderungen 448 0 21.796 16 

Laufende Guthaben bei KI 56.373 0 74.365 617 

Aktien an einer mit Mehrheit beteiligten Gesellschaft 0 0 11.788 0 

Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft 0 0 19 221 

Andere Verbindlichkeiten 3.198 0 1.205 0 


ANHANG 2003 

Gewinnbeteiligung an die Versicherungsnehmer gewidmet wurden und 

über die am Bilanzstichtag noch keine Verfügung getroffen war. Die in der 

Rückstellung ausgewiesenen Beträge übersteigen jene Beträge, die für 

die Zuteilung der vom Vorstand vorgeschlagenen Gewinnanteile benötigt 

werden, um TEUR 4.644 (Vorjahr TEUR 0). 

Die Rückstellung für Abfertigungen wurde für das Berichtsjahr 

versicherungsmathematisch nach dem Teilwertverfahren mit einem Rechnungszinssatz 

von 4% nach den Richttafeln von Dr. Klaus Heubeck zum 

Bilanzstichtag berechnet und bilanziert. 

Die Rückstellung für Pensionen wurde versicherungsmathematisch 

nach dem Teilwertverfahren mit einem Rechnungszinssatz von 

4% nach den Rechnungsgrundlagen AVÖ1999-P – Rechnungsgrundlagen 

für die Pensionsversicherung – Pagler & Pagler zum Bilanzstichtag 

berechnet. Die Rückstellung entspricht dem vollen handelsrechtlichen 

Erfordernis. 

In den unter Verbindlichkeiten an Versicherungsvermittler 

ausgewiesenen TEUR 16.587 (Vorjahr TEUR 9.739) waren im Bilanzjahr 

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von 

TEUR 15.243 enthalten. 

Auf Steuerverbindlichkeiten entfallen TEUR 2.403 (Vorjahr 

TEUR 2.351) und auf Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit 

TEUR 150 (Vorjahr TEUR 149). 

33

34 

ANHANG 2003 

ERLÄUTERUNGEN zu Posten 

der Gewinn- und Verlustrechnung 

Die verrechneten Prämien der L e b e n s v e r s i c h e r u n g 

betragen im Jahre 2003 TEUR 760.232 (Vorjahr TEUR 726.420), hievon 

entfallen TEUR 760.135 (Vorjahr TEUR 726.331) auf das direkte Geschäft 

und TEUR 97 (Vorjahr TEUR 89) auf das indirekte Geschäft. 

Die verrechnete Prämie im direkten Geschäft setzt sich wie folgt 

zusammen: 

Einzelversicherungen 

TEUR 735.074 (Vorjahr TEUR 707.312) 

Gruppenversicherungen 


Verträge gegen Einmalprämien 


Verträge mit laufenden Prämien 


Verträge mit Gewinnbeteiligung 


Verträge ohne Gewinnbeteiligung 


Fondsgebundene Lebensversicherung 


Der Rückversicherungssaldo der Lebensversicherung war im Jahr 

2003 mit TEUR 1.295 für die Gesellschaft negativ (Vorjahr TEUR 1.905 

negativ). 

Die Übertragung von Kapitalerträgen in der Lebensversicherung 

vom nichttechnischen in den technischen Teil der Gewinn- und Verlustrechnung 

erfolgt aufgrund des § 16 der Verordnung über die Rechnungslegung 

von Unternehmen der Vertragsversicherung. 

Aufgliederung verschiedener Erfolgsposten der S c h a d e n - u n d 

U n f a l l v e r s i c h e r u n g nach Geschäftsbereichen: 

Unfallversicherung GESAMTRECHNUNG, direktes Geschäft 

Verrechnete Prämien 


Abgegrenzte Prämien 


Aufwendungen für Versicherungsfälle 


Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb 


Der Rückversicherungssaldo der Schaden- und Unfallversiche- 

rung war im Jahr 2003 mit TEUR 545 für die Gesellschaft positiv (Vorjahr 

TEUR 301 negativ). 

Angabe verschiedener Aufwandsposten 

für das Gesamtunternehmen 

In den Posten Aufwendungen für Versicherungsfälle, Aufwendungen 

für den Versicherungsbetrieb, sonstige versicherungstechnische 

Aufwendungen, Aufwendungen für Kapitalanlagen und sonstige nichtversicherungstechnische 

Aufwendungen sind enthalten (in TEUR): 

Verkauf Betrieb Gesamt Gesamt Veränderung 

2003 2003 2003 2002 2003 

Gehälter 1.694 2.548 4.242 4.788 -11,4% 

Aufwendungen 

für Abfertigungen 328 492 820 324 153,1% 

Aufwendungen 

für Altersversorgung 318 478 796 840 -5,2% 

Aufwendungen 

für gesetzlich 

vorgeschriebene 

Sozialabgaben 

sowie vom Entgelt 

abhängige Abgaben 

und Pflichtbeiträge 495 745 1.240 1.143 8,5% 

sonstige 

Sozialaufwendungen 76 114 190 184 3,3% 

Der Aufwand für Provisionen für das direkte Versicherungsgeschäft 

betrug TEUR 61.676 (Vorjahr TEUR 48.386). 

In den Erträgen aus Beteiligungen sind die Verlustübernahme von 

TEUR 1.595 (Vorjahr Verlustübernahme von TEUR 1.847) des verbundenen 

Unternehmens Sparkassen Versicherungsservice Gesellschaft m.b.H. und 

die Verlustübernahme von TEUR 275 (Vorjahr TEUR 40) des verbundenen 

Unternehmens PR-Immobiliengesellschaft m.b.H. enthalten. 

Die Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen in Höhe von 

TEUR 2.038 (Vorjahr TEUR 8.240) sind durch Verkäufe und Abgänge 

von Schuldverschreibungen (TEUR 177), Aktien (TEUR 105) und Fonds 

(TEUR 1.756) entstanden. 

Die Veränderungen der unversteuerten Rücklagen haben die 

Aufwendungen für Steuern vom Einkommen um EUR 1.373,54 (Vorjahr 

EUR 12,23) erhöht. 


Sonstige Angaben 

Die Sparkassen Versicherung AG ist Mitglied des Verbandes der 

Versicherungsunternehmen Österreichs, außerordentliches Mitglied des 

Österreichischen Sparkassenverbandes, außerordentliches Mitglied des 

Landesverbandes der Sparkassen Niederösterreichs und des Burgenlandes, 

außerordentliches Mitglied des Sparkassen-Landesverbandes 

Oberösterreich und Salzburg und außerordentliches Mitglied des Landesverbandes 

der steirischen Sparkassen. 

Angaben über personelle Verhältnisse 

Im Geschäftsjahr 2003 betrug die durchschnittliche Anzahl der im 

Betrieb tätigen Personen 96, im Verkauf 21, somit insgesamt 117 (Vorjahr 

109 Personen). Zusammen mit den Mitarbeitern der Sparkassen Versicherungsservice 

Ges.m.b.H. waren für die s Versicherung 208 Mitarbeiter 

tätig, wobei insgesamt 112 Mitarbeiter für den Verkauf zuständig waren. 

Von den Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen in Höhe 

von insgesamt TEUR 1.615 (Vorjahr TEUR 1.164) entfallen im Jahr 2003 

TEUR 933 (Vorjahr TEUR 787) auf Vorstandsmitglieder. Die Bezüge der drei 

Vorstandsmitglieder beliefen sich im Jahr 2003 auf TEUR 734 (Vorjahr 

TEUR 798); den Mitgliedern des Aufsichtsrates wurden TEUR 10 (Vorjahr 

TEUR 13) an Vergütungen gewährt. 

Die Organe sind auf der Seite 8 des Geschäftsberichtes angeführt. 

Gewinnbeteiligung in der Lebensversicherung 

Der für die Gewinnzuteilung am folgenden Bilanzstichtag notwendige 

Betrag wird für Versicherungsverträge gegen Einmalprämie in den 

Gewinnverbänden 2, 3 bzw. 9 wie folgt erklärt: 

Der auf den Zeitraum zwischen dem Jährungstag des Versicherungsbeginnes 

und dem Bilanzstichtag entfallende Anteil des notwendigen 

Betrages für die Gewinnzuteilung am folgenden Bilanzstichtag wird erklärt 

und in Form der Rückstellung für erfolgsabhängige Prämienrückerstattung 

reserviert. Der auf den Zeitraum zwischen dem Bilanzstichtag und dem Jährungstag 

des Versicherungsbeginnes im nächsten Bilanzjahr entfallende 

Anteil des notwendigen Betrages für die Gewinnzuteilung am folgenden 

Bilanzstichtag erfolgt in Form einer Direktgutschrift zu Lasten des folgenden 

Geschäftsjahres. Somit wird eine bessere Periodengleichheit zwischen 

Ertrag und Aufwand für die Gewinnbeteiligung von Versicherungsverträgen 

gegen Einmalprämie hergestellt. 

Für die mit Gewinnbeteiligung abgeschlossenen Lebensversicherungen 

erklären wir gemäß unserem Gewinnplan folgende Gewinnanteilsätze: 


Gewinnverband 2 

ANHANG 2003 

Zinsgewinnanteil in Höhe von 1,50% der geschäftsplanmäßigen Deckungsrückstellung. 

Sterblichkeitsgewinn in Höhe von 18,75% der Risikoprämie. 

Die Gewinnanteile werden zum Zeitpunkt der Gutschrift zur Versicherung 

als Einmalprämie für eine zusätzliche prämienfreie Versicherungssumme 

verwendet. 

Schlussgewinnanteil bei Fälligkeit des Erlebenskapitals im Jahr 2004 in 

Höhe von 1,00% vom fälligen Kapital, gestaffelt nach voller Prämienzahlungsdauer 

des Versicherungsvertrages: 

- unter 20 Jahren: 1 Schlussgewinnanteil 

- ab 20 Jahren: 2 Schlussgewinnanteile 


Versicherungsverträge mit einem Rechnungszins in Höhe von 3% 

Zinsgewinnanteil mit einer Bandbreite in Höhe von 2,00% bis 5,75% der 

geschäftsplanmäßigen Deckungsrückstellung, abhängig vom Abschlusszeitpunkt 

des Vertrages. 



verwendet. 

Schlussgewinnanteil bei Fälligkeit des Erlebenskapitals im Jahr 2004 

mit einer Bandbreite in Höhe von 2,00% bis 5,75% – abhängig vom 

Abschlusszeitpunkt – vom fälligen Kapital, gestaffelt nach der Laufzeit 










verwendet. 



35

36 

ANHANG 2003 





Versicherungsverträge mit einem Rechnungszins in Höhe von 3,25% 






verwendet. 









Lebenslange Rentenversicherungen 


Die geschäftsplanmäßige Bonusrente wird in voller Höhe erbracht. 

Temporäre Rentenversicherungen 




Die geschäftsplanmäßige Bonusrente wird in voller Höhe erbracht. Zusätzlich 

wird ein Zinsgewinnanteil mit einer Bandbreite in Höhe von 0,00% bis 

1,25% – abhängig vom Abschlusszeitpunkt – der geschäftsplanmäßigen 

Deckungsrückstellung erklärt. 




























Zusatzgewinnanteil in Höhe von 2,25‰ der Versicherungssumme im 

Ablebensfall. 



verwendet. 





- 10 bis 19 Jahre: 1,5 Schlussgewinnanteile 






Ablebensfall. 



verwendet. 










Ablebensfall. 



verwendet. 











verwendet. 









ANHANG 2003 


Die Gewinnanteile werden mit 4,50% verzinslich angesammelt. 











Die Gewinnanteile werden mit einer Bandbreite von 5,0% bis 6,75% 

– abhängig vom Abschlusszeitpunkt – verzinslich angesammelt. 







37

38 

ANHANG 2003 

Unternehmen, an denen die Anteil am Kapital Stamm- bzw. Jahres- Letzter 

Sparkassen Versicherung AG Grundkapital überschuss Jahresabschluss 

Anteile besitzt (gem. § 238 Abs. 2 HGB) in TEUR / -fehlbetrag 

bzw. Jahresergebnis 

in TEUR 

1. Verbundene Unternehmen 

Sparkassen Versicherungsservice Gesellschaft mbH, Wien 100,00% 36 -1.595 2003 

PR-Immobiliengesellschaft mbH, Wien 100,00% 36 -275 2003 

ERSTE S Biztosítási Alkusz Kft., Budapest 100,00% 25 3 2003 

ERSTE Sparkassen Biztosító Rt, Budapest 99,71% 1.322 4 2003 

SVI-EDV Programmentwicklungsges.m.b.H, Wien 76,00% 36 3 2003 

s-Wohnbaubank AG, Wien 0,36% 20.356 4.162 2002 

Sparkassen IT-Holding AG, Wien 0,04% 186 271 2002 

Pojišt’ovna České spořitelny, a.s., Pardubice 44,75% 34.557 7.154 2003 

Poist’ovňa Slovenskej sporitel’ne, a.s., Bratislava 33,33% 1.968 -1.949 2003 

Sparkassen Immobilien AG, Wien 0,66% 

Sparkasse Voitsberg Vorzugsaktien 4,00% 

2. Beteiligungen 

Camelot Informatik und Consulting GmbH, Villach 49,00% 200 127 2003 

CENTER Hotelbetriebs GmbH, Wien 5,00% 70 21 2002 

Projektbau GmbH, Wals 5,00% 36 197 2002 

PFG ParkflächenbewirtschaftungsGmbH, Salzburg 5,00% 37 -277 2002 

Informations-Technologie Austria GmbH, Wien 0,20% 3.618 -6.681 2002 

Vereinigte Pensionskasse AG, Wien 3,70% 14.991 -984 2002 

Brunn/Geb. Realbesitz GmbH, Wien 5,00% 36 112 2002 

Die Sparkassen Versicherung AG ist in den von der Erste Bank der 

oesterreichischen Sparkassen AG mit Sitz in Wien aufgestellten Konzern- 

abschluss einbezogen. Der offen gelegte Konzernabschluss liegt in den 

Geschäftsräumen dieses Unternehmens in 1010 Wien, Graben 21, auf. 


Gewinnverteilung 

Der sich aufgrund des vorliegenden Jahresabschlusses 2003 ergebende 

Bilanzgewinn beträgt: 

Vorjahr 

Gewinn aus dem Geschäftsjahr: € 3.749.477,86 € 1.343.885,61 

Gewinnvortrag aus dem Vorjahr: € 820,12 € 5.923,99 

Bilanzgewinn € 3.750.297,98 € 1.349.809,60 

Wir schlagen folgende Verwendung des Bilanzgewinnes vor: 

Ausschüttung auf das Grundkapital 

in Höhe von EUR 14.999.672,98 

10% Dividende € 1.499.967,30 

und 

15% Bonus € 2.249.950,95 

Vortrag auf neue Rechnung € 379,73 

€ 3.750.297,98 

Wien, 9. Februar 2004 

Der Vorstand: 

Dr. Michael Harrer Dr. Georg Wissgott 


BESTÄTIGUNGSVERMERK 

ANHANG 2003 

Die Buchführung und der Jahresabschluss entsprechen nach unserer 

pflichtgemäßen Prüfung den gesetzlichen Vorschriften. Der Jahresabschluss 

vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung 

ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der 

Gesellschaft. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss. 

KPMG Alpen-Treuhand GmbH 

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft 

Mag. Peter Honzak e.h. ppa Dir. Friedrich Unterkircher e.h. 

Wirtschaftsprüfer Buchprüfer 

und Steuerberater und Steuerberater 

Wien, am 9. Februar 2004 

39

40 

Bericht des Aufsichtsrates 

Der Aufsichtsrat wurde im Geschäftsjahr 2003 vom Vorstand laufend über 

alle bedeutenden Geschäftsvorfälle und die Entwicklung der Gesellschaft 

informiert. Der Aufsichtsrat konnte sich daher von der Ordnungsmäßigkeit 

der Führung der Geschäfte überzeugen. 

Der vom Vorstand vorgelegte Jahresabschluss 2003 und der Lagebericht 

wurden von der KPMG Alpen-Treuhand Wirtschaftsprüfungs- und 

Steuerberatungs-GmbH geprüft. Diese Prüfung hat nach ihrem abschließenden 

Ergebnis keinen Anlass zu Beanstandungen ergeben, sodass der 

uneingeschränkte Bestätigungsvermerk erteilt wurde. 

Der Aufsichtsrat erklärt sich mit dem vom Vorstand vorgelegten 

Bericht einschließlich des Vorschlages über die Verwendung des Bilanzgewinnes 

2003 einverstanden und hat den Jahresabschluss 2003 gebilligt, 

der damit gemäß § 125 Abs. 2 des Aktiengesetzes festgestellt ist. 

Der Aufsichtsrat spricht dem Vorstand sowie allen Mitarbeitern der 

Gesellschaft für die im Jahre 2003 geleistete Arbeit seinen Dank aus. 

Wien, im Februar 2004 

Der Aufsichtsrat 

Mag. Andreas Treichl 

Vorsitzender 



BERICHT DES AUFSICHTSRATES 2003 

41

42 

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2003 




A. Immaterielle Vermögensgegenstände 2.780.312,52 119.364,02 2.899.676,54 3.427 

I. Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände 2.780.312,52 119.364,02 2.899.676,54 3.427 

B. Kapitalanlagen 4.379.588.076,11 11.243.847,45 4.390.831.923,56 3.697.479 

I. Grundstücke und Bauten 33.212.844,65 0,00 33.212.844,65 22.815 

II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen 

und Beteiligungen 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 22.590.243,06 206.027,49 22.796.270,55 0 

2. Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere 

von verbundenen Unternehmen 

und Darlehen an verbundene Unternehmen 850.066.829,44 0,00 850.066.829,44 0 

3. Beteiligungen 1.347.627,86 1.037.819,96 2.385.447,82 41.083 

4. Schuldverschreibungen und anderer Wertpapiere 

von und Darlehen an Unternehmen, 

mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 2.240.690,90 0,00 2.240.690,90 416.384 

III. Sonstige Kapitalanlagen 

1. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 827.884.438,00 0,00 827.884.438,00 835.632 


festverzinsliche Wertpapiere 2.250.933.575,98 10.000.000,00 2.260.933.575,98 1.997.243 

3. Anteile an gemeinschaftlichen Kapitalanlagen 22.267.443,55 0,00 22.267.443,55 0 

4. Hypothekenforderungen 7.675.567,07 0,00 7.675.567,07 21.640 

5. Vorauszahlungen auf Polizzen 136.442,12 0,00 136.442,12 182 

6. Sonstige Ausleihungen 328.632.494,82 0,00 328.632.494,82 345.124 

7. Guthaben bei Kreditinstituten 32.599.675,32 0,00 32.599.675,32 17.376 

IV. Depotforderungen aus dem übernommenen 

Rückversicherungsgeschäft 203,34 0,00 203,34 0 

C. Kapitalanlagen der fondsgebundenen 

Lebensversicherung 380.959.653,13 0,00 380.959.653,13 300.337 

D. Forderungen 9.285.475,02 305.226,16 9.590.701,18 13.318 

I. Forderungen aus dem direkten Versicherungsgeschäft 


2. an Versicherungsvermittler 722.620,73 30.960,67 753.581,40 199 

3. an Versicherungsunternehmen 89.269,66 0,00 89.269,66 0 

II. Abrechnungsforderungen aus dem 

Rückversicherungsgeschäft 304.921,96 51.024,07 355.946,03 272 

III. Sonstige Forderungen 4.483.722,27 17.241,42 4.500.963,69 9.398 

E. Anteilige Zinsen und Mieten 93.995.801,94 86.473,33 94.082.275,27 80.262 

(Übertrag) 4.866.609.318,72 11.754.910,96 4.878.364.229,68 4.094.823 



KONZERNABSCHLUSS 2003 




A. Eigenkapital 128.088.698,60 4.941.185,57 133.029.884,17 116.056 

I. Grundkapital 

1. Nennbetrag 14.999.672,98 0,00 14.999.672,98 15.000 

II. Kapitalrücklagen 

1. gebundene 62.186.144,24 4.556.586,70 66.742.730,94 66.743 

III. Gewinnrücklagen 

1. Gesetzliche Rücklage gemäß 

§ 130 Aktiengesetz 1965 4.941,75 145,35 5.087,10 5 

2. Freie Rücklagen 22.759.888,13 0,00 22.759.888,13 12.225 

IV. Risikorücklage gemäß § 73 a VAG, versteuerter Teil 24.525.079,80 230.125,81 24.755.205,61 20.717 

V. Bilanzgewinn 3.595.970,27 154.327,71 3.750.297,98 1.350 

davon Gewinnvortrag 820,12 0,00 820,12 6 

VI. Ausgleichsposten für die Anteile 

der anderen Gesellschafter 17.001,43 0,00 17.001,43 16 

B. Unversteuerte Rücklagen 5.322.603,48 110.224,82 5.432.828,30 5.532 

I. Risikorücklage gemäß § 73 a VAG 5.139.538,05 110.224,82 5.249.762,87 5.250 

II. Sonstige unversteuerte Rücklagen 183.065,43 0,00 183.065,43 282 

C. Nachrangige Verbindlichkeiten 89.034.566,83 7.500.000,00 96.534.566,83 66.535 

D. Versicherungstechnische Rückstellungen 

im Eigenbehalt 4.152.488.141,93 12.676.109,95 4.165.164.251,88 3.586.783 

I. Prämienüberträge 

1. Gesamtrechnung 22.957.542,75 640.932,44 23.598.475,19 24.245 

2. Anteil der Rückversicherer -7.273.163,18 -326.079,10 -7.599.242,28 -7.524 

II. Deckungsrückstellung 

1. Gesamtrechnung 4.124.688.697,24 0,00 4.124.688.697,24 3.574.063 

2. Anteil der Rückversicherer -70.560.411,06 0,00 -70.560.411,06 -74.308 

III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 

1. Gesamtrechnung 16.917.898,82 11.970.711,27 28.888.610,09 23.235 

2. Anteil der Rückversicherer -2.027.521,21 -3.976.026,61 -6.003.547,82 -4.504 

IV. Rückstellung für erfolgsabhängige 

Prämienrückerstattung bzw. Gewinnbeteiligung 


1. Gesamtrechnung 67.640.684,60 0,00 67.640.684,60 47.623 

V. Schwankungsrückstellung 4.234.361,95 4.234.361,95 3.813 

VI. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen 

1. Gesamtrechnung 159.913,97 146.900,00 306.813,97 155 

2. Anteil der Rückversicherer -15.500,00 -14.690,00 -30.190,00 -15 

(Übertrag) 4.374.934.010,84 25.227.520,34 4.400.161.531,18 3.774.906 

43

44 





(Übertrag) 4.866.609.318,72 11.754.910,96 4.878.364.229,68 4.094.823 

F. Sonstige Vermögensgegenstände 61.430.314,56 677.631,21 62.107.945,77 121.143 

I. Sachanlagen (ausgenommen Grundstücke und Bauten) 

und Vorräte 3.312.318,18 54.929,87 3.367.248,05 3.928 

II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, 

Schecks und Kassenbestand 58.111.451,28 622.701,34 58.734.152,62 105.421 

III. Aktien an einer mit Mehrheit beteiligten Gesellschaft 0,00 0,00 0,00 11.788 

IV. Andere Vermögensgegenstände 6.545,10 0,00 6.545,10 6 

G. Rechnungsabgrenzungsposten 850.844,22 779.920,70 1.630.764,92 1.734 

I. Aktivische Steuerabgrenzung 280.265,15 779.920,70 1.060.185,85 1.098 

II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 570.579,07 0,00 570.579,07 636 

H. Verrechnungsposten zwischen den Abteilungen -14.663.986,69 14.663.986,69 0,00 0 

Summen 4.914.226.490,81 27.876.449,56 4.942.102.940,37 4.217.700 







(Übertrag) 4.374.934.010,84 25.227.520,34 4.400.161.531,18 3.774.906 

E. Versicherungstechnische Rückstellungen der 

fondsgebundenen Lebensversicherung 380.959.653,13 0,00 380.959.653,13 300.337 

I. Gesamtrechnung 380.959.653,13 0,00 380.959.653,13 300.337 

F. Nichtversicherungstechnische Rückstellungen 19.169.814,68 1.304.471,12 20.474.285,80 14.696 

I. Rückstellungen für Abfertigungen 3.062.223,00 0,00 3.062.223,00 2.238 

II. Rückstellungen für Pensionen 6.589.129,00 0,00 6.589.129,00 5.807 

III. Steuerrückstellungen 4.641.717,13 1.057.865,67 5.699.582,80 535 

IV. Sonstige Rückstellungen 4.876.745,55 246.605,45 5.123.351,00 6.116 

G. Depotverbindlichkeiten aus dem abgegebenen 


H. Sonstige Verbindlichkeiten 59.190.024,38 1.344.458,10 60.534.482,48 44.579 

I. Verbindlichkeiten aus dem direkten Versicherungsgeschäft 


2. an Versicherungsvermittler 16.129.688,30 501.686,23 16.631.374,53 9.739 

II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem 


III. Andere Verbindlichkeiten 7.998.527,42 787.113,72 8.785.641,14 6.662 

I. Rechnungsabgrenzungsposten 366.321,07 0,00 366.321,07 376 

Summen 4.914.226.490,81 27.876.449,56 4.942.102.940,37 4.217.700 

45

46 

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 

vom 1. Jänner bis 31. Dezember 2003 

I. Versicherungstechnische Rechnung Gesamt Gesamt VJ 

Lebensversicherung 2003 2002 






b) Veränderung durch Prämienabgrenzung 687.200,92 -93 

ba) Gesamtrechnung 668.318,61 -542 


2. Kapitalerträge des technischen Geschäfts 245.997.931,20 160.456 

3. Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen gemäß Posten C. der Aktiva 12.526.457,76 2.918 






b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle -3.127.466,55 -565 

ba) Gesamtrechnung -3.667.533,49 -1.018 


6. Erhöhung von versicherungstechnischen Rückstellungen -587.972.484,62 -462.923 

a) Deckungsrückstellung 


ab) Anteil der Rückversicherer -3.747.752,96 3.798 

7. Aufwendungen für die erfolgsabhängige Prämienrückerstattung 

bzw. Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer -67.493.749,94 -42.062 

a) Gesamtrechnung -67.493.749,94 -42.062 





9. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen gemäß Posten C. der Aktiva -6.170.721,49 -44.072 

10. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen -2.949.319,43 -2.799 

11. Versicherungstechnisches Ergebnis 28.241.506,21 6.640 




II. Versicherungstechnische Rechnung Gesamt Gesamt VJ 

Schaden- und Unfallversicherung 2003 2002 






b) Veränderung durch Prämienabgrenzung -104.165,36 12 

ba) Gesamtrechnung -162.800,69 -3 







b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle -1.046.102,02 809 

ba) Gesamtrechnung -2.006.341,79 889 

bb) Anteil der Rückversicherer 960.239,77 -80 





5. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen -1.125,11 -1 

6. Veränderung der Schwankungsrückstellung -421.458,31 -427 

7. Versicherungstechnisches Ergebnis 747.059,21 1.104 

47

48 





1. Versicherungstechnisches Ergebnis 28.241.506,21 747.059,21 28.988.565,42 7.744 

2. Erträge aus Kapitalanlagen und Zinsenerträge 270.493.744,72 831.481,85 271.325.226,57 251.839 

a) Erträge aus Beteiligungen 2.637.533,25 9.978,41 2.647.511,66 2.857 

davon verbundene Unternehmen 0,00 9.978,41 9.978,41 0 

davon assoziierte Unternehmen 2.615.158,25 0,00 2.615.158,25 2.550 

b) Erträge aus Grundstücken und Bauten 1.601.308,23 0,00 1.601.308,23 1.407 

c) Erträge aus sonstigen Kapitalanlagen 242.914.444,31 267.314,17 243.181.758,48 216.313 

davon verbundene Unternehmen 32.448,78 0,00 32.448,78 0 

d) Erträge aus Zuschreibungen 0,00 0,00 0,00 4.094 

e) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 20.823.798,08 167.000,00 20.990.798,08 23.779 

f) Sonstige Erträge aus Kapitalanlagen 

und Zinsenerträge 2.516.660,85 387.189,27 2.903.850,12 3.389 

3. Aufwendungen für Kapitalanlagen 

und Zinsenaufwendungen -24.495.813,52 -661.745,49 -25.157.559,01 -92.303 

a) Aufwendungen für die Vermögensverwaltung -1.436.342,68 -192.995,51 -1.629.338,19 -1.344 

b) Abschreibungen von Kapitalanlagen -17.167.729,26 0,00 -17.167.729,26 -78.508 

c) Zinsenaufwendungen -3.602.079,21 -468.749,98 -4.070.829,19 -3.883 

d) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen -2.068.718,79 0,00 -2.068.718,79 -8.274 

e) Sonstige Aufwendungen für Kapitalanlagen -220.943,58 0,00 -220.943,58 -294 

4. In die versicherungstechnische Rechnung 

übertragene Kapitalerträge -245.997.931,20 0,00 -245.997.931,20 -160.456 

5. Sonstige nichtversicherungstechnische Erträge 342.429,77 28.814,96 371.244,73 327 


Aufwendungen -880.437,02 -3,00 -880.440,02 -1.041 









8. Steuern vom Einkommen -9.808.664,80 -1.533 

9. Jahresüberschuss 18.840.441,69 4.577 

10. Anteil konzernfremder Gesellschafter am Jahresüberschuss -778,37 -1 

11. Auflösung von Rücklagen 98.758,63 1.903 

a) Auflösung sonstiger unversteuerter Rücklagen 98.758,63 172 

b) Auflösung der freien Rücklagen 0,00 1.731 

12. Zuweisung an Rücklagen -15.188.944,09 -5.135 

a) Zuweisung an die Risikorücklage gemäß § 73 a VAG -4.038.545,89 -4.271 

b) Zuweisung an freie Rücklagen -11.150.398,20 -864 

13. Jahresgewinn 3.749.477,86 1.344 

14. Gewinnvortrag 820,12 6 

15. Bilanzgewinn 3.750.297,98 1.350 

49

50 

Konzernanhang zum Jahresabschluss 2003 

Der Konzernabschluss wurde unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger 

Konzernrechnungslegung sowie unter Beachtung der Generalnorm, 

ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 

des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. 

Die Gliederung des Konzernabschlusses entspricht den Bestimmungen 

des Versicherungsaufsichtsgesetzes über die Rechnungslegung 

von Versicherungsunternehmen. 

Konsolidierungskreis 

Dem Konzernabschluss liegen die Jahresabschlüsse – einheitlich 

zum Stichtag 31.12.2003 – der Sparkassen Versicherung AG und aller einbezogenen 

Tochtergesellschaften (s Versicherungs-Gruppe) zugrunde. 

Anteil Zeitpunkt der 

am Kapital Erstkonsolidierung 

1. Vollkonsolidierte Unternehmen 

Sparkassen Versicherungsservice GmbH, 

Wien 100,00% 2001 

PR-Immobiliengesellschaft m.b.H., Wien 100,00% 2001 

ERSTE S Biztosítási Alkusz Kft., Budapest 100,00% 2001 

ERSTE Sparkassen Biztosító Rt., Budapest 100,00% 2001 

SVI-EDV-Programmentwicklungsges.m.b.H., Wien 76,00% 2001 

2. Assoziierte Unternehmen 

Camelot Informatik und Consulting GmbH, 

Villach 49,00% 2001 

Pojišt’ovna České spořitelny, a.s., Pardubice 44,75% 2001 

Poist’ovňa Slovenskej sporitel’ne, a.s., 

Bratislava 33,33% 2003 

Der aktive Unterschiedsbetrag aus der Erstkonsolidierung der 

Poist’ovňa Slovenskej sporitel’ne, a.s., Bratislava, welche „at equity“ 

bewertet wird, beträgt TEUR 3. Dieser wurde mit der Gewinnrücklage 

verrechnet. 

Darüber hinaus verfügt die s Versicherungs-Gruppe noch über 

folgende Anteile an anderen Gesellschaften: 

Anteil am Kapital 

gehalten von Sparkassen Versicherung AG 

CENTER Hotelbetriebs GmbH, Wien 5,00% 

Projektbau GmbH, Wals 5,00% 

PFG ParkflächenbewirtschaftungsGmbH, Salzburg 5,00% 

Informations-Technologie Austria GmbH, Wien 0,20% 

Vereinigte Pensionskasse AG, Wien 3,70% 

s-Wohnbaubank AG, Wien 0,36% 

Brunn/Geb. Realbesitz GmbH, Wien 5,00% 

Sparkassen IT Holding AG, Wien 0,04% 

Sparkassen Immobilien AG 0,66% 

Sparkasse Voitsberg 4,00% 

gehalten von Sparkassen Versicherungsservice GmbH 

S-Bauspar- und Versicherungsvermittlung 

Gesellschaft mbH, Wien 25,00% 

Sparkassen-Datendienst Gesellschaft mbH, Wien 1,00% 

gehalten von PR-Immobilien GmbH 

Elisabeth Liegenschafts-Entwicklungs AG, Linz 3,74% 

Die Sparkassen Versicherung AG steht nunmehr mit der Erste 

Bank der oesterreichischen Sparkassen AG mit Sitz in Wien und deren 

verbundenen Unternehmen in einem Konzernverhältnis. Aus diesem Grund 

kam es zu Umreihungen der einzelnen Aufgliederungen zu Posten, die mit 

verbundenen Unternehmen bzw. Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis 

besteht, in Zusammenhang stehen. 

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

und Erläuterungen zur Bilanz 

Die Währungsumrechnung von Jahresabschlüssen ausländischer 

Töchter erfolgt zum Devisenmittelkurs. 

Die immateriellen Vermögensgegenstände wurden zu den 

Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, 

angesetzt. Zum 31. Dezember 2002 betrug der Bilanzwert TEUR 3.427, 

erhöhte sich durch Zugänge um TEUR 835 (Vorjahr TEUR 1.458), verminderte 

sich durch Abschreibungen und Abgänge um TEUR 1.235 (Vorjahr 

TEUR 1.341) und beträgt, vermindert um Kursdifferenzen von TEUR 127, 

zum 31. Dezember 2003 TEUR 2.900. 

Die Bewertung der Grundstücke und Bauten erfolgte zu Anschaffungs- 

bzw. zu Herstellungskosten. Die planmäßigen Abschreibungen 

werden in der Regel mit den steuerlich anerkannten Abschreibungssätzen 

bemessen. 


Zum 31. Dezember 2002 betrug der Bilanzwert TEUR 22.815, nach 

Zugängen von TEUR 11.039 (Vorjahr TEUR 8) sowie nach Abschreibungen in 

Höhe von TEUR 641 (Vorjahr TEUR 538) beträgt der Bilanzwert zum 31. Dezember 

2003 TEUR 33.213. Auf den Grundwert entfallen TEUR 4.261 (Vorjahr 

TEUR 3.438). Der auf die Eigennutzung (3107 St. Pölten, Dr.-Adolf-Schärf- 

Straße 4) entfallende Buchwert beträgt TEUR 576 (Vorjahr TEUR 594). 

Der Bilanzwert der Anteile an verbundenen Unternehmen 

entwickelte sich wie folgt: Stand 31. Dezember 2002 TEUR 0, Zugänge 

TEUR 6.712 (Vorjahr TEUR 0), Umgliederungen TEUR 16.084, Abschreibungen 

TEUR 0 (Vorjahr TEUR 0), Stand am 31. Dezember 2003 TEUR 22.796 

(davon assoziierte Unternehmen TEUR 21.160). 


verbundenen Unternehmen und Darlehen an verbundene Unternehmen 

haben sich wie folgt entwickelt: 

> Wertpapiere: Stand zum 31. Dezember 2002 TEUR 0, Zugänge und 




31. Dezember 2003 von TEUR 835.165. Es handelt sich dabei im 

Wesentlichen um Schuldverschreibungen, die von der Erste Bank der 

oesterreichischen Sparkassen AG und den österreichischen Sparkassen 

im Haftungsverbund begeben wurden. 

> Darlehen: Stand zum 31. Dezember 2002 TEUR 0, Zugänge und Umbuchungen 

TEUR 16.026 (Vorjahr TEUR 0), Abgänge TEUR 1.125 (Vorjahr 


TEUR 0 (Vorjahr TEUR 0) ergeben einen Stand zum 31. Dezember 2003 

von TEUR 14.901. 

Der Bilanzwert der Beteiligungen entwickelte sich wie folgt: 

Stand 31. Dezember 2002 TEUR 41.083, Zugänge TEUR 0 (Vorjahr 

TEUR 24.314), Umgliederungen TEUR -38.656, Abschreibungen TEUR 42 

(Vorjahr TEUR 332), Stand am 31. Dezember 2003 TEUR 2.385 (davon 

assoziierte Unternehmen TEUR 407). 


und Darlehen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis 

besteht, haben sich wie folgt entwickelt: 

> Wertpapiere: Stand zum 31. Dezember 2002 TEUR 416.384, Zugänge 

und Umbuchungen TEUR 0 (Vorjahr TEUR 32.756), Abgänge und 

Umbuchungen TEUR 414.427 (Vorjahr TEUR 17.970), Abschreibungen 

TEUR 0 (Vorjahr TEUR 266) und Zuschreibungen TEUR 0 (Vorjahr 

TEUR 917) ergeben einen Stand zum 31. Dezember 2003 von 

TEUR 1.957. Es handelt sich dabei um Schuldverschreibungen, die 

von der PFG ParkflächenbewirtschaftungsGmbH begeben wurden. 


Umbuchungen TEUR 324 (Vorjahr TEUR 0), Abgänge TEUR 40 (Vorjahr 


KONZERNANHANG 2003 


TEUR 0 (Vorjahr TEUR 0) ergeben einen Stand zum 31. Dezember 

2003 von TEUR 284. 

Die Aktien und die anderen nicht festverzinslichen Wertpapiere 

sowie die Anteile an verbundenen Unternehmen und die Beteiligungen sind 

grundsätzlich nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. 250.000 

Stück des Investmentfonds „EKA Kommerz 12“, die im GJ 2002 dem Anlagevermögen 

gewidmet wurden, wurden im Geschäftsjahr 2003 wieder dem 

Umlaufvermögen gewidmet. Bei der Bewertung der Schuldverschreibungen 

und der anderen festverzinslichen Wertpapiere wurde generell das 

gemilderte Niederstwertprinzip angewendet. 

Der Ermittlung der Zeitwerte für Beteiligungen wurden die Anschaffungswerte, 

gegebenenfalls vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen, 

zugrunde gelegt. Die Zeitwerte der Grundstücke und Bauten wurden 

auf Basis der Empfehlungen des Versicherungsverbandes Österreichs im 

Jahre 1999 ermittelt bzw. liegen Schätzungsgutachten vor. 

Für Hypothekardarlehen und sonstige Ausleihungen wurden Marktwerte 

unter anerkannten Rechenmodellen (abgezinste Cashflows) errechnet. 

Alle übrigen Kapitalanlagen wurden zu Börsenkursen bzw. Nennwerten 

bewertet, nicht notierte Aktien wurden zu Anschaffungswerten bewertet. 

51

52 


Die Zeitwerte der Kapitalanlagen betragen wie folgt (in TEUR): 

Zeitwerte 2003 2002 

Kapitalanlagen 

Grundstücke und Bauten 34.108 23.408 

Anteile an verbundenen Unternehmen 22.796 0 

Beteiligungen 3.344 44.211 

Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere 

von verbundenen Unternehmen und Darlehen 

an verbundene Unternehmen 859.983 0 

Schuldverschreibungen von und Darlehen 

an Unternehmen, mit denen ein 

Beteiligungsverhältnis besteht 2.282 421.202 

Aktien und andere nicht 

festverzinsliche Wertpapiere 848.963 854.061 


festverzinsliche Wertpapiere 2.268.515 2.021.980 

Anteile an gemeinschaftlichen Kapitalanlagen 23.817 0 

Hypothekenforderungen 8.788 25.276 

Vorauszahlungen auf Polizzen 136 182 

Sonstige Ausleihungen 380.342 404.176 

Guthaben bei Kreditinstituten 32.600 17.376 

Kapitalanlagen der 

fondsgebundenen Lebensversicherung 

Investmentfonds der 

fondsgebundenen Lebensversicherung 380.960 300.337 

Aktien an einer mit Mehrheit 

beteiligten Gesellschaft 0 12.894 

Hypothekenforderungen und sonstige Ausleihungen werden mit 

dem Nennbetrag der aushaftenden Forderungen bewertet. Ein Zuzählungsdisagio 

wird auf die Laufzeit der Darlehen verteilt und unter den passiven 

Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen. 

Vermögensgegenstände in fremder Währung werden mit dem 

Devisenmittelkurs zum Bilanzstichtag umgerechnet. 

Der Anlagestock der fondsgebundenen Lebensversicherung 

besteht aus Zertifikaten folgender 86 Fonds, in denen vertragsgemäß die 

Sparanteile der fondsgebundenen Lebensversicherung veranlagt werden: 

> AustroRent, Delphin Invest, Equity S Best Invest, ESPA BEST OF 

America, ESPA BEST OF Emerging-Markets, ESPA BEST OF Europe, 

ESPA BEST OF Healthcare, ESPA BEST OF Japan, ESPA BEST OF Technology, 

ESPA BEST OF World, ESPA BOND Combirent, ESPA BOND 

Danubia, ESPA BOND Dollar, ESPA BOND Dollar-Corporate, ESPA 

BOND Emerging-Markets, ESPA BOND Euro-Corporate, ESPA BOND 

Euro-Mündelrent, ESPA BOND Europe, ESPA BOND Europe-High 

Yield, ESPA BOND Euro-Rent, ESPA BOND International, ESPA BOND 

Mortgage, ESPA BOND USA, ESPA BOND USA-Corporate, ESPA CASH 

Euro-Plus, ESPA PIF Mix, ESPA PIF Top, ESPA PORTFOLIO Bond, ESPA 

PORTFOLIO Med, ESPA PORTFOLIO Mix, ESPA PRO Invest, ESPA PRO 

Top, ESPA SELECT Bond, ESPA SELECT Invest, ESPA SELECT Med, ESPA 

SELECT Stock, ESPA SELECT Stock-Industries, ESPA STOCK America, 

ESPA STOCK Biotec, ESPA STOCK Danubia, ESPA STOCK Europe, ESPA 

STOCK Europe-Property, ESPA STOCK Finance, ESPA STOCK Global, 

ESPA STOCK Japan, ESPA STOCK Pharma, ESPA STOCK Techno, ESPA 

Stock Umwelt, ESPA STOCK Vienna, Euro MS, EuroPlus 50, Global- 

Performer, InterBond, InterStock, Investment Global Dynamisch, 

Master S Best Invest A, Master S Best Invest B, Master S Best Invest 

C, PIF OÖ, Piz Buin Global, Pro Invest Aktiv, s Zukunftsvorsorge Aktien 

1, s Zukunftsvorsorge Aktien 2, s Zukunftsvorsorge Renten 1, Salzburger 

Sparkasse INVEST, Salzburger Sparkasse Bond Austria, Salzburger 

Sparkasse Top of World, Salzburger Sparkasse TREND, Select Aktien- 

Dachfonds, Select Anleihen-Dachfonds, TirolEffect, TirolKapital, 

TirolRent, TirolVision, Top Strategie Classic, Top Strategie Dynamic, 

Top-Fonds I der Stabile, Top-Fonds II der Flexible, Top-Fonds III der 

Aktive, Top-Fonds IV der Planende, Top Fonds V der Offensive, Wilder 

Kaiser, ERSTE Globe Állampapir Alap, ERSTE Globe Belföldi Részvény 

Alap, ERSTE Globe Nemzetközi részvény Alap, ERSTE Globe Prenpiaci 

Alap. 

Die Bewertung des Anlagestocks der fondsgebundenen Lebensversicherung 

erfolgt nach dem Stichtagsprinzip. 

Die Bewertung der Sachanlagen (ausgenommen Grundstücke 

und Bauten) erfolgt zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige 

Abschreibungen, die mit den steuerlich anerkannten Abschreibungssätzen 

bemessen werden. 

Geringwertige Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 107 (Vorjahr 

TEUR 122) wurden im Zugangsjahr zur Gänze abgeschrieben. 

Aufgrund von langfristigen Mietverträgen belaufen sich die 

Verpflichtungen für das folgende Geschäftsjahr auf TEUR 416 (Vorjahr 

TEUR 423) und für die folgenden fünf Geschäftsjahre auf insgesamt 

TEUR 810 (Vorjahr TEUR 752). Im Wesentlichen handelt es sich um Mietverträge 

für IT-Geräte. 

Im Jahresabschluss 2003 werden latente Steuern in Höhe von 

TEUR 1.060 ausgewiesen. 

Das Grundkapital blieb im Jahre 2003 mit TEUR 15.000 unverändert. 

Die Gewinnrücklagen haben sich um TEUR 10.535 erhöht (Vorjahr 

Verminderung TEUR 590). 


Die Kapitalkonsolidierung erfolgte unter Anwendung der Buchwert- 

Methode. Sämtliche Unterschiedsbeträge wurden mit der Gewinnrücklage 

verrechnet. 

Die in der Bilanz zum 31. Dezember 2003 ausgewiesenen Rücklagen 

gemäß § 10 EStG gliedern sich wie folgt: 

2003 2002 

in Euro in Euro 

Investitionsfreibetrag aus 1999 0,00 98.758,68 

Investitionsfreibetrag aus 2000 183.065,95 183.065,95 

Die Bilanzposition Nachrangige Verbindlichkeiten besteht aus 

in der nachfolgenden Tabelle angeführten Ergänzungskapitalanleihen, 

deren Ausgabe in Form von Wertpapieren erfolgte. Die Gesetzmäßigkeit 

der Begebungen wurde von der KPMG Alpen-Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungs- 

und Steuerberatungsgesellschaft, 1090 Wien, Kolingasse 19, 

bestätigt. 

Bezeichnung Nominale in TEUR 






2003 2002 

Verbundene Beteiligungen Verbundene Beteiligungen 

Unternehmen Unternehmen 

Guthaben bei Kreditinstituten 17.600 0 17.013 0 

Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft 0 0 0 0 

Sonstige Forderungen 191 0 39 6 

Laufende Guthaben bei KI 56.959 0 75.268 0 

Aktien an einer mit Mehrheit beteiligten Gesellschaft 0 0 11.788 0 

Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft 0 0 0 221 

Andere Verbindlichkeiten 1.785 0 153 9 



Die versicherungstechnischen Rückstellungen werden unverändert 

aus den Einzelabschlüssen der einbezogenen Unternehmen in den 

Konzernabschluss übernommen. 

Die Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen werden aus den 

Einzelabschlüssen der Tochtergesellschaften unverändert übernommen. 

Die sonstigen Rückstellungen wurden in der Höhe des voraussichtlichen 

Bedarfs gebildet. 

Auf Steuerverbindlichkeiten entfallen TEUR 2.592 (Vorjahr 

TEUR 2.562) und auf Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit 

TEUR 314 (Vorjahr TEUR 289). 

Mit Aktientransaktion zum Jahresende 2002 wurde die s Versicherung verbundenes Unternehmen der Erste Bank-Gruppe. Damit entfallen von den 

einzelnen Bilanzposten folgende Beträge auf verbundene Unternehmen: 

53

54 


ERLÄUTERUNGEN zu Posten 

der Gewinn- und Verlustrechnung 

Die verrechneten Prämien der L e b e n s v e r s i c h e r u n g 

betragen im Jahre 2003 TEUR 767.641 (Vorjahr TEUR 730.213), hievon 

entfallen TEUR 767.544 (Vorjahr TEUR 730.124) auf das direkte Geschäft 

und TEUR 97 (Vorjahr TEUR 89) auf das indirekte Geschäft. 

Die verrechnete Prämie im direkten Geschäft setzt sich wie folgt 

zusammen: 

in TEUR 2003 2002 

Einzelversicherungen 742.519 711.068 

Gruppenversicherungen 25.122 19.056 

Verträge gegen Einmalprämien 486.748 494.504 

Verträge mit laufenden Prämien 280.893 235.620 

Verträge mit Gewinnbeteiligung 657.377 639.273 

Verträge ohne Gewinnbeteiligung 110.264 90.851 

Fondsgebundene Lebensversicherung 83.305 66.252 

Die Übertragung von Kapitalerträgen in der Lebensversicherung 

vom nichttechnischen in den technischen Teil der Gewinn- und Verlustrechnung 

erfolgt aufgrund des § 16 der Verordnung über die Rechnungslegung 

von Unternehmen der Vertragsversicherung. 

Aufgliederung verschiedener Erfolgsposten der S c h a d e n - 

u n d U n f a l l v e r s i c h e r u n g nach Geschäftsbereichen: 

Unfallversicherung GESAMTRECHNUNG, 2003 2002 

direktes Geschäft (in TEUR) 

Verrechnete Prämien 12.370 10.992 

Abgegrenzte Prämien 12.207 10.988 

Aufwendungen für Versicherungsfälle 6.861 3.958 

Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb 5.168 5.605 

Angabe verschiedener Aufwandsposten 

für das Gesamtunternehmen 

In den Posten Aufwendungen für Versicherungsfälle, Aufwendungen 

für den Versicherungsbetrieb, sonstige versicherungstechnische 

Aufwendungen, Aufwendungen für Kapitalanlagen und sonstige nichtversicherungstechnische 

Aufwendungen sind enthalten (in TEUR): 

Verkauf Betrieb Gesamt Gesamt 

2003 2003 2003 2002 

Gehälter 5.918 3.497 9.415 9.862 

Aufwendungen 

für Abfertigungen 401 509 910 477 

Aufwendungen 

für Altersversorgung 354 566 920 938 

Aufwendungen für gesetzlich 

vorgeschriebene Sozialabgaben 

sowie vom Entgelt abhängige 

Abgaben und Pflichtbeiträge 1.570 953 2.523 2.399 

sonstige Sozialaufwendungen 158 121 279 252 

Der Aufwand für Provisionen für das direkte Versicherungsgeschäft 

betrug TEUR 62.223 (Vorjahr TEUR 48.972). 

Die Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen sind zum überwiegenden 

Ausmaß durch Verkäufe von Fondsanteilen entstanden. 

Die Veränderungen der unversteuerten Rücklagen haben die 

Aufwendungen für Steuern vom Einkommen um EUR 1.373,54 (Vorjahr 

EUR 12,23) erhöht. 


Angaben über personelle Verhältnisse 

Die durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer bei den vollkonsolidierten 

Unternehmen ohne Vorstandsmitglieder betrug 116 Personen 

im Verkauf, 135 Personen im Betrieb, somit insgesamt 251 Personen. 

Von den Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen in Höhe von 

insgesamt TEUR 1.831 entfallen im Jahr 2003 TEUR 951 auf Vorstandsmitglieder. 

Die Bezüge der Vorstandsmitglieder beliefen sich im Jahr 

2003 auf TEUR 846; den Mitgliedern des Aufsichtsrates wurden TEUR 10 

an Vergütungen gewährt. 

Der Vorstand: 

Dr. Michael Harrer Dr. Georg Wissgott 

Wien, 9. Februar 2004 


BESTÄTIGUNGSVERMERK 


Der Konzernabschluss entspricht nach unserer pflichtgemäßen 

Prüfung den gesetzlichen Vorschriften. Der Konzernabschluss vermittelt 

unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein möglichst 

getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. 

Der Konzernlagebericht steht im Einklang mit dem Konzernabschluss. 

KPMG Alpen-Treuhand GmbH 

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft 

Mag. Peter Honzak e.h. ppa Dir. Friedrich Unterkircher e.h. 

Wirtschaftsprüfer Buchprüfer 

und Steuerberater und Steuerberater 

Wien, am 9. Februar 2004 

55

56 

Ihre Ansprechpartner 

Zentrale – Wien 

Vorstand 



Dr. Michael Harrer 


Generaldirektor-Stv. 

Dr. Georg Wissgott 

Auslandsorganisation: 

Prok. Mag. Klaus Bergsmann 

Betriebliche Vorsorge: 

Prok. Mag. Erwin Hammerbacher 

Informationstechnik/Betriebsorganisation/Infrastruktur: 

Prok. Herwig Amlacher 

Leiter Vertrieb: 

Prok. Heinz Schuster 

Marketing: 

Prok. Mag. Michael Deléglise 

Rechnungswesen: 

Prok. Hartwig Fuhs 

Versicherungstechnik: 

Prok. Paul Huss 

Wipplingerstraße 36-38, 1011 Wien 

Tel.: +43 (0)1/313 81-0, Fax: +43 (0)1/313 81-300 

www.s-versicherung.co.at 

e-mail: sag@s-versicherung.co.at 

Wien und Burgenland: 

Landesdirektor Kurt Krejci 

1011 Wien 

Wipplingerstraße 36-38 

Tel.: +43 (0)1/313 81/DW 610 

Fax: +43 (0)1/313 81/601, 602, 603 

e-mail: center@wien.s-versicherung.co.at 

Niederösterreich: 

Gebietsdirektor Hubert Pajek 

3107 St. Pölten 

Dr.-Adolf-Schärf-Straße 4 

Tel.: +43 (0)2742/34 81 61/DW 670 

Fax: +43 (0)2742/34 81 52 

Fax: +43 (0)1/313 81/650 

e-mail: center@stpoelten.s-versicherung.co.at 

Oberösterreich: 

Landesdirektor Peter Appl 

4020 Linz 

Petzoldstraße 14 

Tel.: +43 (0)732/77 11 30/DW 700 

Fax: +43 (0)732/77 11 31 

e-mail: center@linz.s-versicherung.co.at 

Salzburg: 

Landesdirektor Wolfgang Strobl 

5020 Salzburg 

Elisabethkai 60 

Tel.: +43 (0)662/88 04 88/DW 751 

Fax: +43 (0)662/88 04 88/750 

e-mail: center@salzburg.s-versicherung.co.at 


Tirol: 

Gebietsdirektor Franz Memlauer 

6020 Innsbruck 

Meinhardstraße 5a 

Tel.: +43 (0)512/57 25 10/DW 801 

Fax: +43 (0)512/57 25 10/800 

e-mail: center@innsbruck.s-versicherung.co.at 

Vorarlberg: 

Landesdirektor Ingo Hämmerle 

6850 Dornbirn 

In Rhomberg’s Fabrik, Orange 8 

Tel.: +43 (0)5572/354 46/DW 860 

Fax: +43 (0)5572/354 46/850 

e-mail: center@dornbirn.s-versicherung.co.at 

Kärnten und Osttirol: 

Landesdirektor Josef Hammer 

9021 Klagenfurt 

Wulfengasse 16 

Tel.: +43 (0)463/378 89/DW 971 

Fax: +43 (0)463/378 89/950 

e-mail: center@klagenfurt.s-versicherung.co.at 

Steiermark: 

Landesdirektor Gerhard Hofer 

8010 Graz 

Sackstraße 15/1 

Tel.: +43 (0)316/80 92/DW 941 

Fax: +43 (0)316/80 92/900 

e-mail: center@graz.s-versicherung.co.at 


ANSPRECHPARTNER 2003 

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Geschäftsbericht 2003ind18.3

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