09-001 MaxiRend TrackerIII Kbr2 - Vwd

Anlegen, als könnten Sie
in die Zukunft sehen ...
DZ BANK Zertifikat BestInvest Garant TRACKER
Zeichnen Sie bis
23. September 2004!

Unsere Zertifikate sind von Experten und in der
Öffentlichkeit anerkannt:
Wir freuen uns über den Jurypreis „Bester Emittent Kapitalschutz“
und den Leserpreis „Emissionshaus des Jahres“, die
uns von „Zertifikate Journal“ und „Die Welt“ für das Jahr
2003 verliehen wurden.

DZ BANK Zertifikat
BestInvest Garant TRACKER
Auf die Sieger von morgen setzen
Stellen Sie sich vor, Sie könnten in die Zukunft schauen und
wüssten, was in den nächsten Jahren passiert. Sie würden
sehen, ob sich Aktienanlagen bestens entwickeln oder ob es
klüger ist, in Rentenwerte oder aber eher in Immobilien zu
investieren. Es wäre für Sie überhaupt kein Problem, Ihr Geld
ohne Risiko in die besten Anlagewerte zu stecken und satte
Gewinne einzufahren. Zu schön, um wahr zu sein, oder?
Nicht mit dem neuen DZ BANK Zertifikat BestInvest Garant
TRACKER, denn damit investieren Sie automatisch in die
Anlageklassen, die – im Nachhinein betrachtet – am besten
abgeschnitten haben. Sie profitieren also einfach von den
Investment-Siegern der letzten Jahre, ganz so, als hätten Sie
schon vorher gewusst, wer das Rennen macht.
Mit Sicherheit das optimale Investment
Mit dem Zertifikat BestInvest Garant TRACKER müssen Sie
kein Risiko eingehen, um hervorragende Gewinnchancen zu
nutzen: eine 100-prozentige Kapitalgarantie zum Laufzeitende
und ein festgeschriebener Basiszins von einem
Prozent p. a. geben Ihnen Sicherheit. Und Sie profitieren
von der Entwicklung der beiden besten Komponenten aus
drei unterschiedlichen Anlageklassen (Aktien, Renten, Immobilien).
Damit setzen Sie immer auf die für Sie lukrativste
Investition – völlig unabhängig davon, welche dies letztlich
sein wird.
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Hier gilt das Gewinner-Prinzip
Wenn Sie in das DZ BANK Zertifikat BestInvest Garant
TRACKER investieren, setzen Sie auf Aktienwerte, Rentenwerte
und Immobilien zugleich. Am Ende der Laufzeit, also
nach sechs Jahren, wird die Entwicklung der drei Anlageklassen
– ausgehend vom am 27. September 2004 ermittelten
Startwert – festgestellt. Während der Laufzeit wird vierteljährlich
der Wert ermittelt. Für jede der drei Anlageklassen
wird aus diesen Ergebnissen ein Durchschnittswert gebildet.
Nun kommt das Besondere des Zertifikates zum Tragen: Die
Anlageklasse mit der besten Durchschnittsperformance wird
mit 80 Prozent gewichtet, die zweitbeste mit 20 Prozent und
diejenige mit dem schwächsten Ergebnis wird überhaupt nicht
in die Berechnung einbezogen. Von diesen Werten profitieren
Sie dann mit einer Partizipationsrate von 60 bis 75 Prozent*.
Performanceabhängige Gewichtung im Vergleich
Szenario 1 Szenario 2
-50%
Anlageklasse
1
30%
Anlageklasse
2
60%
Anlageklasse
3
-50%
Anlageklasse
1
30%
Anlageklasse
2
60%
Anlageklasse
3
33,3% 33,3% 33,3% 0% 20% 80%
- Angenommene Partizipationsrate: 65%*
- Der Ausgabeaufschlag ist nicht berücksichtigt
- Angenommene Performance: 60%, 30%, -50%
Szenario 1 (Gewichtung zu gleichen Teilen):
[(33,3% x 60%) + (33,3% x 30%) + (33,3% x -50%)] x Partizipationsrate 65%
= 8,7% gesamte Wertentwicklung am Laufzeitende
Szenario 2 (Gewichtung nach Performance):
[(80% x 60%) + (20% x 30%) + (0% x -50%)] x Partizipationsrate 65%
= 35,1% gesamte Wertentwicklung am Laufzeitende
*Die endgültige Partizipationsrate wird am Ende der Zeichnungsfrist festgelegt
Quelle: Eigene Berechnung
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Das Beispiel zeigt: Mit der performanceabhängigen Gewichtung
können Sie als Anleger, im direkten Vergleich zu einer
gleichwertigen Anlagegewichtung, ausgezeichnete Ergebnisse
erzielen.
Aller guten Dinge sind drei
Man muss kein Hellseher sein, um die ideale Risikostreuung
des Zertifikates BestInvest Garant TRACKER und die damit
verbundenen Renditechancen zu erkennen. Die Vorteile liegen
auf der Hand: Sie investieren als Anleger in drei Fonds
unterschiedlicher Anlageklassen:
- UniGlobal
Dieser Aktienfonds investiert weltweit in Unternehmen mit
hoher Wachstumsdynamik. Der Anlageschwerpunkt liegt
auf marktbreiten, hochkapitalisierten Titeln
- UniEuroRenta Corporates T
Der Rentenfonds investiert überwiegend in Unternehmensanleihen,
die auf Euro lauten. Dabei legt der Fonds seine
Mittel zu mindestens 90 Prozent in Anleihen mit hoher
Bonität an (Anlageschwerpunkt per 30. Juni 2004:
EUR-Anlagen 98 Prozent)
- DIFA-GRUND
Der DIFA-GRUND ist ein Immobilienfonds, der schwerpunktmäßig
in deutsche Ballungsregionen und europäische
Metropolen mit nachhaltigem wirtschaftlichen Entwicklungspotenzial
investiert. Immobilien an der Ost- und Westküste
der Vereinigten Staaten bereichern das Immobilienportfolio.
Im Mittelpunkt stehen Büro- und Geschäftshäuser,
Hotels und Gewerbeparks dienen der Anlagestreuung
(Immobilienvermögen nach Regionen per 30. September
2003: Deutschland 48,4 Prozent, Europa 42,5 Prozent,
USA 9,1 Prozent)
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Ganz gleich, ob die Aktienmärkte sich prächtig entwickeln
oder ob während der Laufzeit eher „bodenständige“ Investments
in Immobilien oder Rentenwerte gefragt sind – mit
dem Zertifikat BestInvest Garant TRACKER sind Sie in jedem
Fall auf der sicheren Seite und profitieren von den besten
Anlageklassen. Und falls wider Erwarten tatsächlich sämtliche
Anlageklassen eine mäßige Performance vorweisen und
das Ergebnis unter einem Prozent Gewinn p. a. liegen sollte?
Dann gehören Sie im Vergleich zu anderen Anlageformen
immer noch zu den Gewinnern, denn Sie erhalten am Laufzeitende
Ihr Kapital zurück und dazu den Basiszins von
einem Prozent p. a.
Das Portfolio mit dem Performance-Plus
Nutzen Sie die außergewöhnliche Chance, die Ihnen das
DZ BANK Zertifikat BestInvest Garant TRACKER bietet. Investieren
Sie so, als könnten Sie in die Zukunft sehen. Die folgende
Grafik zeigt, welche Rendite Sie mit diesem außergewöhnlichen
Anlagemodell hätten erzielen können. Dazu wurde
die Entwicklung des Zertifikates, von verschiedenen Startterminen
ausgehend, berechnet. Das Ergebnis zeigt für die
Beispielfälle eine äußerst attraktive Performance.
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Historische Betrachtung
12%
10%
Mindestrendite p.a. Durchschnittsrendite p.a. Maximalrendite p.a.
8%
6%
4%
2%
0%
3,10%
- Angenommene Partizipationsrate: 65%*
- Startzeitraum: 29.02.1994 – 30.06.1998
7,30%
*Die endgültige Partizipationsrate wird am Ende der Zeichnungsfrist festgelegt
Ihr Vorteil – die Durchschnittswertermittlung
10,50%
Quelle: Eigene Berechnung
Bitte berücksichtigen Sie, dass die historischen Betrachtungen keine Garantie für zukünftige Entwicklungen
darstellen.
Würden wir zur Ermittlung des Rückzahlungsbetrags die
Wertentwicklung der drei Anlageklassen nur an einem einzigen
Stichtag am Laufzeitende feststellen, könnte das für Sie
als Investor sehr ungünstig sein. Wäre nämlich an genau diesem
Tag die Performance der Fonds schlecht, würden Sie –
trotz einer bis dahin hervorragenden Wertentwicklung während
der gesamten Laufzeit des Zertifikates – nur minimal
profitieren.
Um zu vermeiden, dass extreme, kurzfristige Wertschwankungen
am Laufzeitende derart negative Auswirkungen auf den
Rückzahlungsbetrag haben, wird vierteljährlich (also an
24 Beobachtungstagen) die Wertentwicklung der drei Geldanlageklassen
festgestellt.
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Die Ergebnisse dieser 24 Beobachtungstage werden für jede
Anlageklasse addiert und die Summe durch den jeweiligen
Startwert/Ausgangskurs (Rücknahmekurs per 27. September
2004) geteilt.
Die folgende Darstellung verdeutlicht, wie der Durchschnittswert
für das Zertifikat BestInvest Garant TRACKER ermittelt
wird.
Durchschnittswertermittlung einer Anlageklasse
Fixierter Ausgangskurs (27.09.2004) Beobachtungstage
83
EUR
108
EUR
138
EUR
122
EUR
Laufzeit: 6 Jahre
152
EUR
130
EUR 98
EUR
Startwert 1. Tag 2. Tag 3. Tag 22. Tag 23. Tag 24. Tag
(108 € + 138 €+ 122 € + ..... + 152 € + 130 €+ 98 €)
24 Beobachtungstage
= Durchschnittliche Wertentwicklung einer Anlageklasse in Prozent
: 83 EUR x 100
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Die Pluspunkte auf einen Blick
Eine runde Sache – ein vorausschauendes Konzept
- Sie können nicht verlieren, wenn Sie das Zertifikat bis zum
Laufzeitende halten, denn Sie bekommen dann in jedem
Fall Ihr eingesetztes Kapital zu 100 Prozent (exklusive Ausgabeaufschlag)
zurück
- Eine Basisverzinsung von einem Prozent p. a. ist
garantiert
- Sie profitieren von der Wertentwicklung der besten Anlageklassen:
Die beste Anlageklasse wird mit 80 Prozent gewichtet,
die zweitbeste mit 20 Prozent und die schwächste
wird nicht berücksichtigt
- Durch die vierteljährliche Ermittlung des Durchschnittswertes
werden extreme Schwankungen abgefedert
- Das Zertifikat gibt Ihnen die Möglichkeit, mit einem einzigen
Wertpapier in Aktien, Renten und Immobilien zu investieren.
Sie nutzen also bequem und mit einem einzigen Wertpapier
die Vorzüge einer effizienten Risikostreuung
- Das Zertifikat kann börsentäglich an die DZ BANK AG zum
aktuellen Rücknahmepreis zurückgegeben werden
- Eine Anlage ist bereits ab einem Betrag in Höhe von 100
Euro zzgl. Ausgabeaufschlag möglich
- Für das Management des Zertifikates werden keine jährlichen
Kosten erhoben
- Durch die jährliche Zinsausschüttung können Sie Ihren
Sparerfreibetrag gezielt ausschöpfen
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Was Sie sonst noch wissen sollten
Rechtliche und steuerliche Hinweise
Laufzeitbegrenzung
Die Laufzeit des Zertifikates BestInvest Garant TRACKER
beträgt sechs Jahre.
Risikotoleranz
Das Zertifikat BestInvest Garant TRACKER kann während der
Laufzeit aufgrund von Marktveränderungen Kursschwankungen
unterliegen. Bei negativer Marktentwicklung kann der
Kurswert des Zertifikates während der Laufzeit auch unter
100 Euro fallen. Eine Rückzahlung von 100 Euro pro Zertifikat
wird für das Ende der Laufzeit (am 30. September 2010)
garantiert.
Steuerliche Behandlung
Die laufenden Zinsen unterliegen als Kapitalerträge nach
§ 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG der individuellen Einkommensteuer
sowie dem Solidaritätszuschlag auf die festgesetzte Einkommensteuer
und sind insoweit auch auf den Sparerfreibetrag
anzurechnen.
Das Zertifikat ist als Kursdifferenzpapier im Sinne des § 20
Abs. 2 Nr. 4 c EStG zu qualifizieren. Dies hat zur Folge, dass
ein bei Veräußerung bzw. Einlösung realisierter Veräußerungsbzw.
Einlösungsgewinn in Höhe des Unterschiedsbetrags
zwischen dem Veräußerungs- bzw. Einlösungserlös und dem
Emissionskurs bzw. Kaufpreis auch außerhalb der einjährigen
Spekulationsfrist der individuellen Einkommensteuer des Privatanlegers
sowie dem Solidaritätszuschlag auf die festgesetzte
Einkommensteuer unterliegt.
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Im Falle der Veräußerung oder Einlösung reduziert das bei
der Ausgabe gezahlte Emissionsagio (Ausgabeaufschlag)
den steuerpflichtigen Veräußerungs- bzw. Einlösungsgewinn
i. S. d. § 20 Abs. 2 Nr. 4 Satz 2 EStG und wirkt sich somit für
den Anleger steuermindernd aus.
Entsteht ein Veräußerungs- bzw. Rückzahlungsverlust, kann
dieser im Rahmen der Einkommensteuererklärung als negative
Einnahme aus Kapitalvermögen mit anderen positiven
Kapitaleinkünften oder – falls solche nicht vorhanden sind –
mit positiven Einkünften aus den anderen Einkunftsarten
verrechnet werden.
Die steuerlichen Ausführungen beziehen sich auf die gesetzlichen
Regelungen zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Broschüre.
Nutzen Sie Ihre Chancen
Investieren Sie im Rahmen eines individuellen Anlagekonzeptes,
das wir gern im persönlichen Gespräch für Sie entwickeln.
Nutzen Sie die Chance, mit dem innovativen Zertifikat
BestInvest Garant TRACKER ohne Risiko auf die erfolgreichsten
Anlageklassen der nächsten sechs Jahre zu setzen.
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Wesentliche Ausstattungsmerkmale
Emittentin DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank,
Frankfurt am Main
WKN (ISIN) DZ2 AW1 (ISIN: DE 000 DZ2 AW1 4)
Zeichnungsfrist 17. August bis 23. September 2004 (14.00 Uhr)
In dieser Zeit werden Aufträge gesammelt und am
Ende der Zeichnungsfrist abgerechnet.
Die Zeichnungsfrist kann durch die Emittentin
früher beendet werden
Verkauf Die Emittentin bietet das Zertifikat ausschließlich
während der Zeichnungsfrist zum Verkauf an
Ausgabepreis 100 Euro zzgl. 3,5 Prozent Ausgabeaufschlag je
Zertifikat
Valuta 30. September 2004
Sekundärmarkt Die DZ BANK AG verpflichtet sich, während der
Laufzeit für das Zertifikat Rücknahmekurse zu
stellen (ein Fixing pro Börsentag) und zum
Tageskurs zurückzunehmen
Börsennotierung - Frankfurter Wertpapierbörse: Geregelter Markt
Stuttgarter Wertpapierbörse: Geregelter Markt
ausschließlich zum Kassahandel
(tägliche Quotierung von Geldkursen)
- Die Börsennotierung erfolgt einen Monat nach
Valuta
- Stücknotierung
Laufzeit 6 Jahre
Stückelung 100 Euro je Zertifikat
Kupon garantierte Basisverzinsung in Höhe von
1,0 Prozent p. a.
Kupontermine jährlich am 30. September oder am folgenden
Bankarbeitstag; erstmals im September 2005,
letztmals im September 2010
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Basiswert drei Geldanlageklassen: UniGlobal,
UniEuroRenta Corporates T, DIFA-GRUND
Startwert Rücknahmekurs der jeweiligen Anlageklasse per
27. September 2004
Durchschnittsbildung quartalsweise jeweils am 15. Kalendertag oder am
folgenden Bankarbeitstag der Monate Dezember,
März, Juni und September; erstmals im Dezember
2004, letztmals im September 2010 (insgesamt
24 Beobachtungstage)
Partizipation Partizipation an der durchschnittlichen Wertentwicklung
der drei Geldanlageklassen am Laufzeitenende.
Die Partizipationsrate wird zwischen
60 und 75 Prozent liegen (Stand 20. Juli 2004:
68 Prozent). Der genaue Prozentsatz wird am
Ende der Zeichnungsfrist festgelegt
Gewichtung Gewichtung der besten Anlageklasse am
Laufzeitende: 80 Prozent
Gewichtung der zweitbesten Anlageklasse
am Laufzeitende: 20 Prozent
Gewichtung der schwächsten Anlageklasse am
Laufzeitende: 0 Prozent
Rückzahlung Das Zertifikat wird am 30. September 2010 zum
Nennbetrag zurückgezahlt (Kapitalgarantie)
Kursinformation Internet: www.dzbank-zertifikate.de
Videotext: ARD, S. 847
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Rechtliche Hinweise
Dieses Dokument ist durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
(„DZ BANK“) erstellt und zur Verteilung in der Bundesrepublik
Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit
Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland,
vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien
oder Japan. Diese Broschüre darf im Ausland nur in Einklang mit den dort
geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz
dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort
geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen.
Dieses Dokument stellt kein öffentliches Angebot von Erwerb von Wertpapieren
oder Finanzinstrumenten dar. Dieses Dokument stellt eine unabhängige
Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch die
DZ BANK AG dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder
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nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein.
Die DZ BANK AG hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt,
aus zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese
Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK AG
keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Vollständigkeit
oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab.
Die DZ BANK AG übernimmt keine Haftung für Verluste, die durch die Verteilung
und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht und/oder mit der
Verteilung/Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen.
Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder
sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgespräches
sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf
keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments.
Unsere Empfehlungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem
Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger
nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Empfehlungen und Meinungen
entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie
können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das
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Wir sind Ihr Ansprechpartner:
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Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank,
Frankfurt am Main
Marketing
Platz der Republik
60265 Frankfurt am Main
www.dzbank.de
Vorstand:
Dr. Ulrich Brixner (Vorsitzender),
Dr. Thomas Duhnkrack,
Heinz Hilgert,
Wolfgang Kirsch,
Albrecht Merz,
Dietrich Voigtländer

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Volksbanken Raiffeisenbanken
721 088-08/2004
BGR DRUCK-SERVICE GmbH, Frankfurt am Main