GESCHÄFTSBERICHT - Düsseldorfer Hypothekenbank AG

e Risikoentwicklung
Neuordnung der barwertigen
Risikolimite
Eine angemessene Kapitalausstattung
bildet die Grundvoraussetzung für die
gezielte Übernahme von Risiken. Risikolimite
sollten sich daher am Eigenkapital
orientieren. Für die Bank war
dies Anlass, das eigene Limitsystem im
November 2005 neu zu ordnen. So bildet
künftig der Barwert – nicht der
Nominalwert – des Haftenden Eigenkapitals
(§ 10 KWG) den Ausgangspunkt
der Limitbemessung. Davon
wird jeweils ein Teil den einzelnen
Risikokategorien zugeordnet, um dort
sowohl die Verlustobergrenze als auch
die Bemessungsgrundlage für Overnight-
und Stop Loss-Limite zu bilden.
Auf das Zinsrisiko entfallen nach der
Neuordnung 35% des Eigenkapitals, auf
das Kreditrisiko 50% und auf die sonstigen
Risiken 15%. Verglichen mit der bisherigen
Verteilung (50%; 45%; 5%) ist es
zu einer Verlagerung von den Zinsrisiken
zu den anderen Risikoarten gekommen.
Damit wird der geschäftlichen
Ausrichtung Rechnung getragen.
Risikostrategie beeinflusst
Immobilienfinanzierung
Für die Risiken der Immobilienfinanzierung
kommt es neben der Bonität
des Kreditnehmers vor allem auf die
Wertentwicklung des beliehenen Objekts
an. Finanziert werden daher
Handels-, Büro- und Wohngebäude
mit zeitgemäßem Standard, bei denen
alternative Nutzer bzw. Nutzungen in
Betracht kommen (sog. Drittverwendbarkeit).
Neben zahlreichen branchen- und typbezogenen
Beschränkungen für finanzierte
Immobilienobjekte hat die Bank
Obergrenzen für die sog. „wirtschaftliche
Einheit“ definiert. Es handelt sich
um die Zusammenführung aller Verpflichtungen,
die ein institutioneller
Kunde als Darlehensnehmer, Mieter
oder wesentlicher Gesellschafter eingeht.
Damit wird auf die zunehmende
Bedeutung von Objektgesellschaften
im professionellen Finanzierungsgeschäft
reagiert, mit denen die persönliche
Haftung des Kreditnehmers begrenzt
wird (Non Recourse).
In der Risikostrategie der Bank sind
außerdem strukturelle Anforderungen
an eine Finanzierung festgelegt. So
bestehen konkrete Vorgaben für die
langfristige Kapitaldienstfähigkeit, aus
denen sich das Mindesteigenkapital
und die maximale Beleihungshöhe ableiten.
Ausgeschlossen werden soll,
dass Änderungen der Marktmieten und/
oder Kapitalmarktzinsen zu Unterdeckungen
führen. Bei Gewerbeobjekten
soll die Darlehenslaufzeit in einem
angemessenen Verhältnis zur Restlaufzeit
der Hauptmietverträge stehen.
In den ersten eineinhalb Jahren nach
Einführung der neuen Kreditrisikostrategie
sind folgende Erfahrungen
gemacht worden: Die strikte Einhaltung
der Risikopolitik trägt dazu bei, dass
das Neugeschäftsvolumen insgesamt
rückläufig ist (vgl. Geschäftsentwicklung).
Gleichzeitig bewirkt die engere
Orientierung an der Kapitaldienstfähigkeit,
dass regionale oder nutzungsbezogene
Kriterien für die Kreditentscheidung
an Bedeutung verlieren.
Beobachtet wird ferner, dass Auslandsprojekte
die internen Anforderungen
in der Regel erfüllen, während dies im
Inland eher die Ausnahme ist.
Fortschritte beim internen Rating
Die neuen internationalen Eigenkapitalregeln
(„Basel II“) sehen vor, die
regulatorische Kapitalunterlegung
eines Kredits enger an seinem wirtschaftlichen
Ausfallrisiko auszurichten.
Die Bank verfolgt den (fortgeschrittenen)
IRB-Ansatz, obwohl dieser
mit hohem organisatorischen und
technischen Aufwand verbunden ist.
Proberechnungen zeigen, dass sich die
Kapitalbeanspruchung auf diese Weise
signifikant verringern lässt.
Voraussetzung für die IRB-Methode
sind empirische Ausfallwahrscheinlichkeiten
und Verlustquoten, über die
die Bank mangels Größe und eigener
Verlusterfahrung nicht verfügt. Sie hat
sich daher mit anderen Kreditinstituten
zusammengeschlossen, um über
Gemeinschaftsprojekte zu statistisch
gesicherten Auswertungen zu gelangen.
Zwischenresultate zeigen, dass
uneingeschränkt zuverlässige Schätzfunktionen
selbst auf diesem Wege
nicht ohne weiteres gewonnen werden
können. Noch immer reicht die Anzahl
der auswertbaren Verlustfälle nicht
aus. Daher werden die rating-basierten
Ansätze zur Ermittlung der aufsichtsrechtlichen
Kapitalbelastung von
der Bank voraussichtlich erst ab 2008
eingeführt.