GESCHÄFTSBERICHT - Düsseldorfer Hypothekenbank AG

Entwicklung Cost/ Income-Ratio
Verwaltungsaufwand zu Zins- und
Provisionsüberschuss in %
2001
2002
2003
2004
2005
0 10 20 30 40
Quellen Rohergebnis
Geschäftsjahr 2005
Vorjahr in Klammern
Stabil bleibt dagegen der Personalaufwand.
Mit 4,2 Mio € liegt er nur 1% über
Vorjahr. In 2005 ist es nur zu moderaten
Stellenaufstockungen gekommen.
Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl
erhöht sich daher leicht von 44 auf 46.
Pro Kopf sind die Personalkosten um
3% auf 90 T€ zurückgegangen.
Insgesamt nehmen die Allgemeinen
Verwaltungsaufwendungen um 19%
auf 9,3 Mio € zu. Dennoch bleiben die
Kosten im Verhältnis zum erzielten
Zins- und Provisionsüberschuss
weiterhin niedrig, was sich in einer
Cost/ Income-Ratio von 22% ausdrückt.
Mit anderen Worten: Von 10 €
Rohertrag werden nur 2 € für die
Abdeckung administrativer Aufwendungen
benötigt – für ein Kreditinstitut
ein überdurchschnittlicher Wert. Diese
hohe Kosteneffizienz wird erreicht
durch die konsequente Ausrichtung
auf Sekundärmarktaktivitäten.
Das Rohergebnis, es setzt sich im
wesentlichen zusammen aus Zinssaldo
und Verwaltungsaufwand, wächst um
11% auf 32,2 Mio €.
Finanzanlagen verbessern
Bewertungsergebnis
Die Wertberichtigung eines leistungsgestörten
Immobilienkredits stellt bei
der Düsseldorfer Hypothekenbank
regelmäßig auf einen fiktiven Marktwert
ab. Dieser wird unter Berücksichtigung
aller bewertungsrelevanten
Faktoren aus Sicht eines potentiellen
Investors ermittelt. Die Differenz zu
dem höheren Buchwert der Darlehensforderung
bestimmt den Umfang
der erforderlichen Wertkorrektur.
Die auf diese Weise ermittelte Risikovorsorge
für das Kapital beläuft sich
für das Berichtsjahr auf 4,3 Mio €. In
Höhe von 1,4 Mio € sind sämtliche
Zinsrückstände von mehr als 90 Tagen
wertberichtigt. Für das latente Kreditrisiko
sind darüber hinaus pauschal
2,5 Mio € rückgestellt und den Vorsorgereserven
gem. § 340f HGB zugeordnet.
Nach Auflösung von Wertberichtigungen
beträgt die Risikovorsorge für
das Kreditgeschäft netto 7,7 Mio €; im
Vorjahr waren es 7,0 Mio €.
Wegen der freundlichen Entwicklung
an den europäischen Rentenmärkten
ist es bei den Wertpapieren des Umlaufvermögens
überwiegend zu Zuschreibungen
gekommen. Sie belaufen
sich auf netto 4,8 Mio € und übertreffen
damit den Vorjahreswert um 0,9 Mio €.
Da sich die Veränderungen bei der
Risikovorsorge und in der Bewertung
des Umlaufvermögens ungefähr aufheben,
erklärt sich das von -8,3 Mio €
auf -5,8 Mio € verbesserte Bewertungsergebnis
aus dem Anlagevermögen.
Dort gehen die Belastungen insgesamt
um 2,3 Mio € auf -2,9 Mio €
zurück, weil der Bestand der argentinischen
Staatsanleihen, die im Dezember
2001 ausgefallen waren, seitdem
kontinuierlich abgebaut wurde. Für
den Restbestand nahm die Bank im
Februar 2005 das Umtauschangebot
der argentinischen Regierung
an. Es sah einen Kapitalschnitt von
66% und einen Zinsausfall für die
Jahre 2002/ 2003 vor. Die im September
2007 fälligen Garantieansprüche
gegenüber den Gesellschaftern aus
dem Kapitalausfall der „Alt“-Anleihe
werden zum Bilanzstichtag in Höhe
von 12,6 Mio € als Sonstiger Vermö-