BVI LeItLInIen ZUM VERANTWORTLICHEN INVESTIEREN

BVI Leitlinien
zum verantwortlichen Investieren
Diese Leitlinien zum verantwortlichen Investieren
sind ein Beitrag der im BVI 1 organisierten Fondsgesellschaften
zur Übernahme gesellschaftlicher Verantwortung
in sozialen, ökologischen und ethischen
Belangen sowie zur guten Unternehmensführung.
Im Umgang mit diesen Themen berücksichtigen die
Fondsgesellschaften ausschließlich die Interessen
der Anleger und setzen auf freien Wettbewerb,
Handlungsfreiheit innerhalb gesetzlicher Vorgaben,
Transparenz und freiwillige Selbstverpflichtung.
Der gesellschaftlichen Verantwortung verpflichtet
Fondsgesellschaften sind sich ihrer gesellschaftlichen
Verantwortung bewusst. Sie verwalten einen
großen Teil des Altersvorsorgekapitals in Publikums-
und Spezialfonds und haben damit eine
Schlüsselrolle bei der Altersvorsorge in Deutschland.
Sie stellen Unternehmen Kapital für Wachstum
zur Verfügung und finanzieren als Käufer von
Anleihen die öffentlichen Haushalte. Sie schaffen
Arbeitsplätze und beteiligen sich aktiv an Bildungsinitiativen.
Sie nehmen am gesamtgesellschaftlichen
Diskurs zum verantwortlichen Investieren teil.
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Der BVI vertritt die Interessen der deutschen Investmentindustrie.
Seine 80 Mitglieder verwalten derzeit rund 1,9 Billionen Euro in
Publikumsfonds, Spezialfonds und Vermögensverwaltungsmandaten.
Mit der Interessenvertretung der Mitglieder engagiert sich der BVI
für bessere Rahmenbedingungen für die Investmentanleger. Zugleich
setzt sich der Verband für die Chancengleichheit aller Anleger an
allen Wertpapiermärkten ein. Mit Bildungs- und Aufklärungsaktivitäten
will der BVI zudem den Bürgern dazu verhelfen, sinnvolle Finanzentscheidungen
zu treffen. Die Mitgliedsgesellschaften des BVI betreuen
direkt oder indirekt das Vermögen von rund 50 Millionen Menschen
in rund 21 Millionen Haushalten.
Der Zukunft verpflichtet
Fondsgesellschaften handeln zukunftsgerichtet.
Im Rahmen ihrer ökonomischen Verantwortung
berücksichtigen sie in ihren Investmentprozessen
in gebotener Weise völkerrechtliche Verbote und
lehnen Investitionen in international geächtete
Produkte grundsätzlich ab. Sie unterstützen die
Fortentwicklung von nationalen und internationalen
Kodizes zum verantwortlichen Investieren (z. B.
„Deutscher Nachhaltigkeitskodex“, „Nachhaltigkeitskodex
des Zentralen Immobilien Ausschusses“,
„United Nations Global Compact“, „United Nations
Principles for Responsible Investments“). Sie treffen
eigenverantwortlich Vorkehrungen, die in diesen Kodizes
verankerten Prinzipien zum verantwortlichen
Investieren in ihren Investmentprozessen adäquat
einzubeziehen. Sie treffen Vorkehrungen dagegen,
dass sie zur Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung
missbraucht werden.
Dem Anlegerinteresse verpflichtet
Fondsgesellschaften handeln ausschließlich im
Interesse der Anleger. Der Anleger hat bei der Wahl
eines geeigneten Fonds vielfältige Bedürfnisse,
die von seinen individuellen Wertvorstellungen und
Anlagezielen geprägt sind. Was unter verantwortlichem
Investieren zu verstehen ist, wird deshalb
unterschiedlich beurteilt. Der Anleger entscheidet
eigenverantwortlich, ob eine Fondsanlage seinen
ethischen und moralischen Wertvorstellungen und
seinen persönlichen Anlagezielen entspricht.
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Dem Treuhandprinzip verpflichtet
Fondsgesellschaften sind als Treuhänder dem
Anleger verpflichtet. Mit ihrer breiten Produktpalette
bieten sie allen Anlegern Möglichkeiten, ihre individuellen
Anlageziele zu verwirklichen. Als Ausdruck
des freien Wettbewerbs verfolgen sie verschiedene
Ansätze in ihren internen Investmentprozessen.
Damit tragen sie den unterschiedlichen Anlegerwünschen
Rechnung. Teil des Treuhandprinzips ist
es demnach auch, die internen Investmentprozesse
nach den Anlegerwünschen auszugestalten.
Anlegern, Depotbanken, Vertriebsstellen, Geschäftspartnern
und anderen Interessengruppen auf verantwortlicher
Basis aus. Sie üben die mit ihren
Fondsinvestitionen verbundenen Aktionärs- und
Gläubigerrechte unabhängig von Interessen Dritter
und ausschließlich im Interesse der Anleger aus.
Sie treffen eigenverantwortlich Vorkehrungen,
neben den gesetzlichen Pflichten freiwillige Grundsätze
und Kodizes angemessen zu berücksichtigen
und fortzuentwickeln.
Der Transparenz verpflichtet
Dem Gesetz verpflichtet
Fondsgesellschaften verwalten die ihnen von
den Anlegern anvertrauten Gelder nach strengen
gesetzlichen Vorgaben. Sie beachten bei der
Fondsverwaltung die Integrität des Marktes, den
Grundsatz der Risikomischung sowie Anlage- und
Risikogrenzen. Interne Kontrollverfahren (z. B. durch
Risikocontrolling, Interne Revision, Compliance)
sind wesentlicher Teil ihrer ordnungsgemäßen Geschäftsorganisation.
Sie treffen Vorkehrungen, die
sicherstellen, dass die Anlegergelder in Übereinstimmung
mit dem festgelegten Risikoprofil, der
Anlagestrategie, den Vertragsbedingungen sowie
den im Verkaufsprospekt beschriebenen Anlagecharakter
des Fonds und den jeweils geltenden
rechtlichen Bestimmungen angelegt werden.
Der Corporate Governance verpflichtet
Fondsgesellschaften halten Transparenz für unerlässlich.
Sie unterliegen umfangreichen gesetzlichen
Informationspflichten gegenüber ihren Anlegern und
der Aufsicht. Sie informieren ihre Anleger klar, umfassend
und verständlich. Sie legen ihre Strategien
zur Stimmrechtsausübung offen und informieren
Anleger auf Nachfrage, welche Maßnahmen sie aufgrund
dieser Strategien im Einzelfall getroffen haben.
Sie verpflichten sich freiwillig, die Anleger über
die von ihnen angewandten Kriterien und Kodizes
zum verantwortlichen Investieren zu informieren,
sofern sie solche in ihren internen Investmentprozessen
berücksichtigen. Sie verpflichten sich außerdem
freiwillig, die Produktbezeichnung „nachhaltig“
oder ähnliches nur für Produkte zu verwenden,
bei denen die Auswahl der einzelnen Fondsinvestitionen
nach dafür anerkannten Kriterien (z. B. Ausschlusskriterien,
Positivlisten, „Best-in-Class-Ansatz“)
erfolgt. Sie informieren die Anleger in diesen
Fällen in geeigneter Weise über diese Kriterien.
Fondsgesellschaften stellen an sich selbst und an
eine gute Unternehmensführung hohe Ansprüche.
Sie gestalten ihre Beziehungen zu Mitarbeitern,
Stand: November 2012
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