Cortal Consors Magazin | Nr. 2 | Mai 2013 | Investoren

_WISSEN
Lexikon
Hätten Sie’s
gewusst?
Wichtige Stichworte rund ums Geld
und Ihre Kapitalanlage.
Absolute Return
Absolute-Return-Fonds streben
unabhängig vom allgemeinen
Markttrend auf längere Sicht
einen positiven Ertrag an –
idealerweise über dem Geldmarktniveau.
Dazu greifen sie
gegebenenfalls auch auf Short-
Strategien zurück, setzen also
bisweilen auf fallende Kurse.
Die Ertragsziele sind nicht
garantiert. Das Risiko bleibt,
dass Verluste verkraftet werden
müssen. Allerdings zeigen
aktuelle Untersuchungen von
Lupus alpha, dass ein großer
Teil der Absolute-Return-
Fonds die gesteckten Ziele im
Jahr 2012 erreicht hat.
> siehe Seite 11
Anleihen aus
Emerging Markets
2012 hatte der Markt für
Schwellenländeranleihen nach
Daten von J.P.Morgan ein Volumen
von umgerechnet 2,7
Billionen US-Dollar. 2005 hatte
das Volumen noch unter einer
Billion US-Dollar gelegen.
Besonders gewachsen ist das
Segment der Anleihen, die in
lokalen Währungen emittiert
wurden. Auch mit Blick auf die
Finanzen haben die Schwellenländer
aufgeholt: Das Verhältnis
der Schulden zum Bruttoinlandsprodukt
lag nach Zahlen
des IWF 2012 in den Schwellenländern
bei 34,4 Prozent
(2005: 41,2 Prozent) und in
den Industriestaaten bei 109,9
Prozent (2005: 79,3 Prozent).
> siehe Seite 16
Berufsschutz
Der Berufsschutz wurde mit
dem „Gesetz zur Reform der
Renten wegen verminderter
Erwerbsfähigkeit“ im Januar
2001 aufgehoben, wobei es eine
Vertrauensschutzregelung
gibt. Berufsschutz gilt nur
noch für diejenigen, die vor
dem 2. Januar 1961 geboren
wurden. Alle anderen müssen,
wenn sie wegen einer Erkrankung
oder einem Unfall ihrem
bisherigen Beruf nicht mehr
nachgehen können, unter Umständen
einen anderen Beruf
ausüben. Denn für einen Anspruch
auf gesetzliche Erwerbsminderungsrente
gibt es
seit der Reform besonders
strenge Kriterien. Schon aus
diesem Grund ist es ratsam,
privat vorzusorgen und eine
Berufsunfähigkeitsversicherung
abzuschließen. Bei der
Auswahl helfen gerne die Berater
von Cortal Consors.
> siehe Seite 20
ETFs
ETF ist die Abkürzung für Exchange
Traded Funds – eine
Anlageform, die in den vergangenen
Jahren stark gewachsen
ist (siehe Grafik). ETFs streben
an, der Wertentwicklung eines
Index möglichst genau zu folgen.
Dabei unterscheiden sich
die Methoden, mit denen dieses
Ziel erreicht wird: Eine
Möglichkeit ist die direkte
Nachbildung des Index, bei der
die Werte des Index auch im
Portfolio liegen. Eine andere
Werte teilweise gerundet.
Möglichkeit ist die indirekte
Nachbildung, bei der die Performance
mit einem Kontrahenten
getauscht wird.
> siehe Seite 14
Wandelanleihen
Wandelanleihen verzinsen sich
wie klassische Bonds, verbriefen
aber auch das Recht zu
einem Tausch in Aktien. Der
Tausch lohnt sich, wenn der
Aktienkurs über den zuvor
festgelegten Wandelpreis
steigt. In der Regel ist der
Tausch fakultativ. Wer
Auswahl und Bewertung der
Wandelanleihen erfahrenen
Profis überlassen will, kann
auf Fonds zurückgreifen.
> siehe Seite 10
Ein Wachstumsmarkt
Entwicklung des europaweit in ETFs verwalteten Vermögens in
Mrd. US-Dollar (■) und Anzahl der Produkte (■)
250
200
150
100
50
114
267
615
1.061
1.322
2004 2006 2008 2010 2012
Quelle: Deutsche Bank, Bloomberg Finance L.P., Reuters
24 CORTAL CONSORS MAGAZIN 02 | 2013