Risikomanagement in der Energiewirtschaft - IIR Deutschland GmbH

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Erhöhte Unsicherheit in der Energiebranche Die Preise für fossile Brennstoffe sind im vergangenen Jahr und den ersten Monaten des laufenden Jahres stark gestiegen. Begrenztes Angebot bei steigender Nachfrage besonders aus China und Indien, Naturkatastrophen wie Überschwemmungen in Australien, politische Unruhen in nordafrikanischen Ölförderländern – ein ganzes Bündel von Faktoren lässt sich für diese Entwicklung heranziehen. „Sehr guter Überblick über risikorelevante Themen der Energiewirtschaft“. Florian Pützl, Wien Energie Vertrieb Auch wenn sich die genannten Ereignisse schwer modellieren lassen, verfügen Risikomanager doch über ein breit aufgestelltes Instrumentarium, um Prognosen zu erstellen sowie Absicherungsstrategien zu entwickeln und umzusetzen. Praxisbewährte Risikomaße wie der VaR, Risikoarten wie Kredit- oder Adressrisiken und Herausforderungen wie der Handel mit CO 2 -Zertifikaten sind nur einige wenige Begriffe, die das Tätigkeitsfeld von Risikomanagern beschreiben. Stellen Sie Ihr Risikomanagement auf noch verlässlichere Fundamente! Mit diesem schriftlichen Lehrgang stellen wir Ihnen einige theoretische Vorkenntnisse und vor allem erprobtes Anwenderwissen zur Verfügung, die Ihnen in Ihrem Tagesgeschäft direkt zugutekommen. Sie erlernen Techniken zur Berechnung und Bewertung von Energierisiken, zum Einsatz geeigneter Sicherungsinstrumente sowie zu Aufbau von Risikomanagementsystemen und Bilanzierung. Der Ablauf Ihrer Weiterbildung Ab dem 30. September 2011 erhalten Sie wöchentlich eine der Lektionen Ihrer Weiterbildung. Die Inhalte vermitteln wir Ihnen über ein spezielles Lernkonzept, das auf die Weiterbilldung neben dem Beruf zugeschnitten ist. In praxisnahen Beiträgen mit vielen Beispielrechnungen, Merksätzen und Fallstudien erhalten Sie konkrete Anregungen für Ihr Tagesgeschäft. Nach der abschließenden Lektion erhalten Sie eine CD-ROM mit dem kompletten Lehrgangsinhalt zur digitalen Nutzung. Auf Wunsch erwerben Sie die Lehrgangsunterlagen in rein digitaler Form inklusive iPad. Nutzen Sie diese kompakte Weiterbildung, um das Risikomanagement in Ihrem Unternehmen zu verstärken und auf noch verlässlichere Fundamente zu stellen. Mit überschaubarem zeitlichem Aufwand nehmen Sie gebündelte Kenntnisse auf, vermittelt von Experten aus EVU, Wissenschaft und Beratung. BewERTUNGSFoRMELN DERIVATE PrognoSETEcHNIken RisikoSTEUERUNG RisikoVERMINDERUNG AbsicHERUNGSSTRATEGIEN
Die Lektionen im Überblick Lektion 1 Grundlagen ▶ Rechtlicher Rahmen des Risikomanagements — Anforderungen des Gesetzgebers — Richtlinien und Rahmenwerke des Risikomanagements ▶ Umsetzung des Risikomanagementprozesses — Analyse der Ausgangssituation — Risikoidentifikation und -beurteilung — Geschäfts- und Risikostrategie — Preisbeeinflussende Faktoren und Marktmeinung — Risikomessung, Risikosteuerung, Risikotragfähigkeit — Anforderungen an die Berichterstattung ▶ Organisatorische Rahmenbedingungen des Risikomanagements Roland Eller, Geschäftsführer, und Markus Heinrich, Geschäftsführer, Roland Eller Consulting GmbH Lektion 2 Rohstoffpreisrisiken ▶ Energierohstoffe – Preisrisiken durch Angebot und Nachfrage ▶ Korrelationen zwischen den Energierohstoffen ▶ Risikomessung ▶ Absicherungsstrategien auf den Energiemärkten ▶ Fallstudie Strombeschaffung ▶ Portfolioabsicherung Dr. Stefan Ulreich, Bereich Energiepolitik, E.ON AG, und Dr. Jan von Drathen, Head of Concentrated Solar Power, E.ON Climate & Renewables GmbH ▶ Risikovermeidung, Risikoverminderung, Risikoüberwälzung und Risikoübernahme ▶ Unvollständigkeit der Märkte ▶ Begrenzte Liquidität der Märkte ▶ Marktpreisrisiko für Strom und Gas und deren Modellierung ▶ Forwards, Futures, Swaps ▶ Adressrisiken Prof. Dr. Christoph Weber, Leiter des Lehrstuhls für Energiewirtschaft, Universität Duisburg-Essen Lektion 5 Methoden, Bewertung und Strukturierung von Transaktionen ▶ Modelle — Fundamentalmodelle — Marktmodelle — Reduced-Form-Modelle ▶ Optionsbewertung — Black-Formel — Bewertungsformeln bei komplexen Modellen ▶ Volatilität, Korrelation — Implizite Volatilität — Stochastische Volatilität — Covarianz-Matrizen — Multidimensionale Monte-Carlo-Simulation Prof. Dr. Rüdiger Kiesel, und Natalia Shenkman, Wissenschaftliche Mitarbeiterin, Lehrstuhl für Energiehandel und Finanzdienstleistungen, Universität Duisburg-Essen Lektion 3 Risiken im Emissionshandel ▶ Regulatorischer Rahmen — Globale Klimaziele — EU ETS — Weitere Emissionshandelssysteme — Geplantes Emissionshandelssystem in den USA ▶ Handelsplätze — Börsen∕OTC — Gehandelte Produkte ▶ Modellierung von Zertifikatepreisen — Stochastische Prozesse — Deterministische und stochastische Gleichgewichtsmodelle ▶ Konsequenzen im Risikomanagement — Mathematische Modellierung — Unsicherheit bzgl. zukünftiger Rahmenbedingungen Prof. Dr. Rüdiger Kiesel, Leiter, und Georg Grüll, Wissenschaftlicher Mitarbeiter, Lehrstuhl für Energiehandel und Finanzdienstleistungen, Universität Duisburg-Essen Lektion 4 Risikoarten und -instrumente in Energiemärkten ▶ Möglichkeiten und Grenzen von Strategien zur Risikobewältigung ▶ Externe und interne Risiken Lektion 6 Risikomanagement im Energiehandel∕Vertrieb ▶ Handelsmärkte und Handelsprodukte ▶ Risikopositionen in Energiehandelsmärkten — Finanzielle und physische Positionen — Spread-Positionen (Clean Dark und Spark Spreads, Calendar Spreads, Location Spreads) — Optionspositionen ▶ Absicherungsstrategien ▶ Portfoliomanagement — Wertschöpfungskette in der Energiewirtschaft — Management von Stromabsatz-, Gasabsatzund Stromerzeugungsportfolien ▶ Prognosetechniken — Ökonometrische Methoden — Anwendungsbeispiele Lastprognosen und Strompreisprognosen ▶ Risikomessung und -steuerung — Quellen von Risiko (z. B. Marktpreis-, Kredit-, Volumen- und operationelle Risiken) — Messung von Risikopositionen (Delta, PnL) und Limitierung — Value-at-Risk (für einzelne Positionen und Portfolien, Limitierung, Parameterschätzung, Alternativen) Dr. Gero Schindlmayr, Head of Group Commodity Management – Trading & Origination, und Dr. Reik Börger, Group Commodity Management – Generation, RWE AG
Seite 1: Euroforum-Lehrgang in 8 schriftlich
Seite 5 und 6: Ihr persönlicher Nutzen dieser Wei

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