GESCHÄFTSBERICHT 2003 - Sparkasse Merzig-Wadern

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Marktpreisrisiken sind mögliche Vermögens-/
Ertragseinbußen, die sich aus den Veränderungen
der Marktpreise bzw. preisbildender Parameter (Zinssätze,
Währungs- und Aktienkurse, Volatilitäten,
Laufzeiten) bzw. bei Finanzderivaten aus Veränderungen
der preisbildenden Parameter der Basiswerte
ergeben. Zusätzliche Marktpreisrisiken liegen in den
Positionen, deren Marktgängigkeit begrenzt ist.
Marktpreisrisiken werden gesteuert mit dem Ziel,
Ertragschancen wahrzunehmen, ohne die finanziellen
Ressourcen unangemessen zu belasten.
Im Bereich der Handelsgeschäfte werden für die
Marktpreisrisiken täglich Verlustrisiken aus aktuellen
Marktpreisen und möglichen Marktpreisänderungen
(Verlustpotenziale) ermittelt und auf eine für die
Sparkasse festgelegte Verlustobergrenze angerechnet.
Für die unterschiedlichen Portfolien der Sparkasse
werden differenzierte Berechnungen zur Ermittlung
der Verlustpotenziale eingesetzt.
Die Risiken in den Portfolien werden mittels eines
Value-at-Risk-Ansatzes ermittelt, dem ein Varianz-
Kovarianz-Modell zu Grunde liegt. Die Berechnungsmethodik
unterstellt eine Haltedauer des Wertpapierportfolios
von 1/10 Handelstagen (je nach Portfolio)
und ein Konfidenzniveau von 95 %. Unter besonderen
Risikoeinschätzungen (Worst-Case-Szenarien)
wird das Risiko auch mit anderen Parametern
berechnet.
Geschäftsbericht 2003 der Sparkasse Merzig-Wadern
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