Die Zukunft der Provision - FondsKonzept AG

oundtable I pools und provisionen
Dr. Michael Keilholz (VermögensVerbund): „Die meisten
Kunden sind noch weit davon entfernt, beurteilen zu können,
welche Vergütungsform für sie besser oder günstiger ist.“
Hubel: Aber jetzt einfach zu sagen bei der
klassischen Versicherung muss es eben Zillmerung
und Provisionen geben, weil sonst der
Vertrieb nicht überleben kann, wird der Situation
nicht gerecht. Denn zu einer Verbesserung
der Finanzdienstleistung insgesamt
gehört auch, dass die Kosten künftig wirklich
auf den Tisch gelegt werden. Im Fondsvertrieb
funktioniert es doch, wie wir eingangs
schon gehört haben. Und wer sagt
denn überhaupt, dass man nicht auch im
Vertrieb einer Fondspolice nicht genau
trennen kann nach dem, was dem Vermittler
zufließt, und nach sonstigen Kos -
ten eines Produkts. Die Situation, so wie
sie heute ist, kann doch nicht als gott -
gegeben gelten. Das Argument, die
Fondspolice sei eine ganz andere Welt,
nur weil sie in erster Linie mit Garantien
unterlegt vertrieben wird, ist für mich
nicht ausreichend. Denn diese Situation
ist doch nur deshalb entstanden, weil in
der Vergangenheit eben nicht ausreichend
über die Kosten aufgeklärt wurde.
Ein Kunde wird natürlich immer sagen,
dass er neben einer hohen Rendite und
einer hohen Flexibilität auch eine möglichst
hohe Sicherheit haben möchte.
Das hängt aber unter anderem auch damit
zusammen, dass er nicht richtig darüber
auf geklärt wurde, dass eine Garantie
eben auch Geld kostet. Die Beispielrechnungen,
die heute einem Kunden
vorgelegt werden, gehen in der Regel
immer von einer Wertentwicklung von
sechs Prozent aus, egal, ob es sich um
Dr. Walter Hubel (con.fee): „Es geht nicht nur um die Offen -
legung der Provision, sondern darum, Kunden tatsächlich
umfassend über die Kosten einer Fondspolice aufzuklären.“
fristige Entwicklungen nachdenken, sicher
auch über das Thema Honorarberatung, das
durchaus seine Berechtigung hat. Aber man
muss doch nun wahrlich nicht jede Theorie
bis ins Detail durchdenken. Im Moment ist
die Honorar beratung als ausschließliches
Pflichtmodell in der unabhängigen Versiche -
rungs beratung doch längst vom Tisch. Das
heißt, es wird ein Beratungsweg unter vielen
sein, und da spricht ja auch überhaupt nichts
dagegen. Aber deshalb sollte man eben darauf
hinweisen, dass die öffentliche Meinungs -
bildung durch eine Verengung der Diskussion
auf einen solchen Teilaspekt völlig in die Irre
führt. Meiner Meinung nach führt das nur
dazu, dass alle wie die Lemminge in Richtung
Abgrund laufen, aber das eigentliche Problem
gar nicht angesprochen, geschweige denn
gelöst wird.
»Einfach zu sagen, bei der
klassischen Versicherung muss es
eben Zillmerung und Provisionen
geben, weil sonst der Vertrieb
nicht überleben kann, wird der
Situation nicht gerecht.«
Dr. Walter Hubel, con.fee
eine Police mit oder ohne Garantie handelt.
Aus diesem Grund müssen auch in der
Provisionsberatung die gleichen Transparenzbedingungen
gelten, wie sie in der Honorarberatung
längst gang und gäbe sind. Es geht
nicht nur um die Offenlegung der Provision,
es geht darum, den Kunden tatsächlich
umfassend über die Kosten auch einer Fondspolice
aufzuklären.
Bretzke: Außerdem: Auch wenn, wie eben
gesagt wurde, eine Abschaffung der Zillmerung
sicher noch in sehr weiter Ferne steht –
was ich übrigens gar nicht in Zweifel ziehen
will –, dann muss man manchmal extreme
Dinge ansprechen, damit sich etwas bewegt.
Ich bin der festen Überzeugung, dass auch der
GDV mit seiner Initiative nur einen Stein in
den See geworfen hat, um zu sehen, wo die
Wellen ankommen und was dann passiert,
natürlich auch mit sehr viel Eigeninteresse im
Hintergrund.
Grabmaier: Ich glaube, eine Diskussion über
die unterschiedlichen Vergütungsformen, wie
sie im Fonds- und Versicherungsbereich bestehen,
führt uns in dieser Art nicht weiter. Es
kann nicht sinnvoll sein, Spar- und Kapitalanlageprodukte
zu vergleichen mit Produkten,
die ein biometrisches Risiko oder ein Lang -
lebigkeitsrisiko absichern. Als jemand, der
ursprünglich aus dem Fondsbereich kommt,
gefällt mir natürlich auch, dass das Fonds -
investment im Hinblick auf Kosten und Gebühren
sehr transparent ist. Der Kunde weiß
durch den Ausweis von Ausgabeaufschlag
und Verwaltungsgebühr ganz genau, welche
Gebühren an welcher Stelle anfallen. Der Vorteil
von Versicherungsprodukten liegt eben
genau darin, dass sie einerseits die Lang -
fristigkeit der Anlageseite, aber eben auch
biometrische Risiken abdecken. Daher her ist
es aus meiner Sich durchaus gerechtfertigt,
dass unterschiedliche Produktarten auch verschiedene
Provisionsmodelle haben.
236 www.fondsprofessionell.de | 4/2013