A. Grundlagen - Kiehl

A. Grundlagen
A. Grundlagen
Unternehmen werden zu dem Zwecke betrieben, Leistungen zu erstellen. Dies geschieht
durch die Kombination der Produktionsfaktoren
””
Arbeit (als ausführende Tätigkeit der Mitarbeiter des Unternehmens)
””
Betriebsmittel (als sämtliche Einrichtungen und Anlagen des Unternehmens)
””
Werkstoffe (als im Unternehmen verwendete Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe)
im Rahmen eines güterwirtschaftlichen Prozesses, der es notwendig macht, dass die
Produktionsfaktoren beschafft und planvoll eingesetzt werden, um die betrieblichen
Leistungen zu bewirken und zu verwerten. Er ist ein Geschäftsprozess, der sich im industriellen
Unternehmen auf den Materialbereich, Produktionsbereich und Marketingbereich
erstreckt. Die Zeitdauer dieses Prozesses kann erheblichen Umfanges sein.
Die Beschaffung der Produktionsfaktoren auf der einen Seite und der Absatz der betrieblichen
Leistungen auf der anderen Seite sind aber nicht nur Elemente eines güterwirtschaftlichen
Prozesses, sondern erfordern ebenso einen finanzwirtschaftlichen
Prozess als Geschäftsprozess, denn für die zu beschaffenden Produktionsfaktoren fallen
Auszahlungen an, die betrieblichen Leistungen führen zu Einzahlungen.
Der güterwirtschaftliche Prozess steht damit in wechselseitiger Beziehung zu dem finanzwirtschaftlichen
Prozess, die Leistungsströme fließen den Zahlungsströmen entgegen
und umgekehrt. Beide Prozesse sind aber nicht völlig deckungsgleich, denn es
gibt auch Zahlungsströme, denen keine Leistungsströme gegenüberstehen:
Güterwirtschaftlicher
Bereich
Geldmarkt/
Kapitalmarkt
Staat
Auszahlungen für Leistungserstellung
und -verwertung
Einzahlungen aus Leistungserstellung
und -verwertung
Rückzahlung/Entnahme von Kapital
Zahlung von Zinsen/Gewinnen
Bereitstellung von Kapital
Zahlung von Steuern
Zufluss von Subventionen
Finanzwirtschaftlicher
Bereich
Der Finanzwirtschaft obliegt die Planung, Steuerung und Kontrolle der Einzahlungen
und Auszahlungen des Unternehmens. Dabei hat sie Sorge zu tragen, dass die dem
Unternehmen zufließenden Einzahlungen auf Dauer die bewirkten Auszahlungen
weitest möglich übersteigen, d. h. ein maximaler finanzwirtschaftlicher Überschuss
erzielt wird, der sich auch als Cashflow bezeichnen lässt.
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A. Grundlagen
Sämtliche finanzwirtschaftlichen Maßnahmen kommen mit dem Finanzmarkt in Berührung,
der – unter zeitlicher Betrachtung – den Geld- und Kapitalmarkt (s. Abb. auf
Seite 19) umfasst. Während der Kapitalmarkt auf eine mittel- und langfristige Kapitalaufnahme
und Kapitalanlage ausgerichtet ist, dient der Geldmarkt der kurzfristigen
Kapitalaufnahme und Kapitalanlage.
Ein typischer finanzwirtschaftlicher Prozess kann in folgender Weise ablaufen:
Feststellung der
erforderlichen Investitionen
durch Sammlung
der Investitionsanträge
Ermittlung
des Investitionsbedarfes
im Rahmen
der Investitionsplanung
Ermittlung des
Kapitalbedarfes
im Rahmen
der Finanzplanung
Ermittlung der
Finanzierungsmöglichkeiten
durch Analyse des Geld-/
Kapitalmarktes und des Innenfinanzierungspotenzials
Der Kapitalbedarf
kann gedeckt werden.
Der Kapitalbedarf
kann nicht gedeckt werden.
Senkung des Kapitalbedarfes möglich?
(ggf. Senkung des Investitionsbedarfes)
Planung der
Einzahlungen und Auszahlungen
im Rahmen
der Finanzplanung
Abwicklung der
Einzahlungen und Auszahlungen
im Rahmen
des Zahlungsverkehrs
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Die zentralen Begriffe der Finanzwirtschaft sind die Finanzierung, die Investition und
der Zahlungsverkehr. Sie stellen die Funktionen der Finanzwirtschaft dar:
””
Als Kapitalbeschaffung oder Finanzierung, die zur Aufgabe hat, das Unternehmen
mit dem erforderlichen Kapital zu versorgen, das es insbesondere zur Leistungserstellung
und Leistungsverwertung benötigt. Sie wird in diesem Buch ausführlich
dargestellt.
””
Als Kapitalverwendung oder Investition, die dazu dient, das beschaffte Kapital im
Unternehmen einzusetzen. Auf sie wird nachfolgend kurz eingegangen, soweit es
dem finanzwirtschaftlichen Verständnis dient – siehe ausführlich Olfert.
””
Als Kapitalverwaltung, welche die Abwicklung der Einzahlungen und Auszahlungen
des Unternehmens ermöglicht, die im Rahmen des Zahlungsverkehrs erfolgt. Sie
wird in Kapitel C. grundlegend beschrieben.
Kapitalbeschaffung, Kapitalverwendung und Kapitalverwaltung sind nicht nur Funktionen
der Finanzwirtschaft, sie müssen auch geplant, gesteuert und kontrolliert werden.
Das geschieht im Rahmen der finanzwirtschaftlichen Führung, die auch als Finanzmanagement
bezeichnet werden kann.
Die Finanzwirtschaft bzw. das Finanzwesen ist organisatorisch auf unterschiedliche
Weise in das Unternehmen eingegliedert, wobei vor allem folgende Kriterien die Organisation
beeinflussen:
””
Unternehmensgröße
””
Branche
””
Rechtsform
””
Einbindung in Konzern.
Als Organisationsstrukturen ergeben sich z. B. aufgrund der Unternehmensgröße:
””
In kleineren und auch mittleren Unternehmen befinden sich die Unternehmensleitung
und die finanzwirtschaftliche Führung zumeist in einer Hand, häufig auch noch
in Verbindung mit dem Rechnungswesen.
Finanzielle Entscheidungen werden vorrangig durch die Unternehmensleitung getroffen
und lediglich routineartige Tätigkeiten auf die nachfolgende(n) Ebene(n)
delegiert. Diese Handhabung kann, falls die finanzwirtschaftliche Führung einen
Engpassfaktor darstellt, zu Existenz bedrohenden Situationen für das Unternehmen
führen.
Kleinere Unternehmen, die im Verlaufe ihres Bestehens in ihrer Größe wachsen,
trennen die Führungsaufgaben daraufhin vielfach in einen technischen und einen
kaufmännischen Leitungsbereich, wobei der kaufmännische Leitungsbereich die finanzwirtschaftliche
Führung übernimmt.
””
Große Unternehmen weisen üblicherweise bereits im oberen Organisationsbereich
eine eigenständige finanzwirtschaftliche Abteilung aus.
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Die Finanzwirtschaft bzw. das Finanzwesen kann grundsätzlich funktional bzw. divisional
in die Organisationsstruktur der Unternehmen eingeordnet sein – siehe ausführlich
Olfert, Olfert/Rahn:
””
Die funktionale Organisation fasst gleichartige Verrichtungen und Arbeitsvorgänge
in Abteilungen oder Ressorts zusammen. Insbesondere kleinere und mittlere Unternehmen
nutzen diese Organisationsform.
Beispiel
Organisation nach dem Verrichtungsprinzip
Ressort
Einkauf
Ressort
Technik
Ressort
Vertrieb
Ressort Finanzen und Betriebswirtschaft
””
Controlling
”
”
”
” Rechnungswesen
” Finanzwesen: Disposition, Kredit, Ausland
” Beteiligungen
Vorteile der funktionalen Organisation liegen vor allem in ihrer Übersichtlichkeit,
der Nutzung von Spezialisierungsvorteilen und dem Vorhandensein von Größenvorteilen.
Nachteilig ist, dass die funktionale Organisation einen schwerfälligen Informatinsfluss
aufweist und bei wachsender Unternehmensgröße zu Koordinationsproblemen
führen kann.
””
Die divisionale Organisation der finanzwirtschaftlichen Führung ist vor allem bei
größeren Unternehmen zu finden. Dabei erfolgt eine Aufgabengliederung nach Objekten
und Sparten, die sein können:
--
Produkte oder Produktgruppen
--
Kunden oder Kundengruppen
--
Regionen oder Länder.
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A. Grundlagen
Beispiel
Divisionale Organisation
Unternehmensführung
Land A
Land B
Land C
Land D
.
.
.
Ressort
Einkauf
Ressort
Technik
Ressort
Vertrieb
Ressort Finanzen und
Betriebswirtschaft
Vorteile bestehen bei der Divisionalorganisation, die auch als Spartenorganisation
bezeichnet wird, in ihren klaren Zuständigkeiten, der verfügbaren Übersichtlichkeit
und der objektbezogenen Zielgerichtetheit der Organisation, beispielsweise auf verschiedene
Kundengruppen.
Nachteilig ist, dass die Sparten ein Eigenleben entwickeln, welches sich mit den Interessen
des Unternehmens nicht (völlig) deckt. Ebenso sind Doppelarbeiten mitunter
unvermeidbar.
In Großkonzernen lässt sich des Öfteren feststellen, dass die finanzwirtschaftliche
Führung zusätzlich als eine zentrale Querschnittsabteilung unterhalb der Unternehmensführung
angesiedelt ist.
Die im Rahmen der Finanzwirtschaft zu lösenden Aufgaben sind vielfältig und komplex.
Je größer ein Unternehmen ist, das gegebenenfalls noch konzernmäßige und/
oder internationale Verflechtungen aufweist, umso schwieriger sind die Aufgaben optimal
zu gestalten.
In diesem Falle wurde in der Vergangenheit mitunter eine Funktionsteilung im finanzwirtschaftlichen
Bereich vorgenommen. Zu unterscheiden sind demnach:
””
der Controller, der die Aufgaben eines Gewinn-Managers wahrnimmt
””
der Treasurer, dem die Aufgaben eines Finanz-Managers zufallen.
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A. Grundlagen
Dabei ergaben sich zwischen Controller und Treasurer häufig beispielsweise folgende
Unterschiede (Eilenberger):
Kriterium Controller Treasurer
Funktion Gewinn-Manager Finanz-Manager
Position
Leiter des
Rechnungswesens
Leiter der
Finanzwirtschaft
Aufgabe
Sicherung der
Gewinnerzielung
Sicherung jederzeitiger
Zahlungsfähigkeit
Steuerungsgröße Gewinn Liquidität und Rentabilität
Bezugsgrößen
Aufwand/Ertrag
Kosten/Erlöse
Einnahmen/Ausgaben
Einzahlungen/Auszahlungen
Ebenen operativ operativ
taktisch
dispositiv
Aufgaben ””
allgemeine Unternehmens-
””
Kapitalbeschaffung in
planung und -steuerung
sowie Kontrolle des Geschäftsablaufes
””
Berichterstattung und
Interpretation des Unternehmensergebnisses
””
Unterstützung des Management
zur Erreichung der
vorgegebenen Ziele
””
Bereitstellung von Unterlagen
für das Finanzamt und
andere staatliche Stellen
””
Sicherung des Vermögens
durch innerbetriebliche
Kontrollen
Ausführung der Unternehmenspläne
””
Liquiditätssicherung durch
kurzfristige Finanzierungsmaßnahmen
””
Pflege der Beziehungen
zu den Kreditgebern und
Aktionären
””
Überwachung der Gewährung
von Kundenkrediten
einschließlich Forderungseinzug
””
Regelung und Koordination
von Kapitalanlagen außerhalb
des Unternehmens
Die Merkmale und Aufgaben des Controllers und Treasurers können in der betrieblichen
Praxis jedoch – entsprechend unterschiedlicher Gegebenheiten in den Unternehmen
– von den oben dargestellten Regelungen abweichen.
Zu den Merkmalen und Aufgaben sowie der organisatoischen Einordnung von Controlling
und Treasuring siehe ausführlich Ziegenbein.
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A. Grundlagen | 1. Kapital
Im Folgenden werden beschrieben:
Grundlagen
Kapital
Finanzwirtschaftliche
Funktionen
Finanzwirtschaftliche
Führung
1. Kapital
Der Kapitalbegriff wird in der Betriebswirtschaftslehre unterschiedlich weit gefasst.
Beispielsweise gilt:
””
Kapital ist die abstrakte Wertsumme in der Bilanz.
””
Kapital ist Geld für Investitionszwecke.
””
Kapital ist gleich Geld.
Grundsätzlich lassen sich als Kapital unterscheiden:
Kapital
Abstraktes Kapital
Konkretes Kapital
Sowohl das abstrakte als auch das konkrete Kapital sollen anhand der Bilanzgliederung
für Kapitalgesellschaften nach § 266 HGB erläutert werden, die auf Seite 508 im
Anhang dargestellt ist.
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A. Grundlagen | 1. Kapital
1.1 Abstraktes Kapital
Das abstrakte Kapital umfasst die Gesamtheit der Positionen, die sich auf der Passiv-
Seite der Bilanz befinden. Dem abstrakten Kapital steht – als Gegenposten – auf der
Aktiv-Seite das Vermögen als konkretes Kapital gegenüber. Damit hat die Bilanz grundsätzlich
folgendes Aussehen:
Aktiva Bilanz Passiva
Vermögen
Kapital
Der Ausweis des abstrakten Kapitals in der Bilanz dient mehreren Zwecken. So kann
mit seiner Hilfe:
””
die Kapitalherkunft offen gelegt werden
””
eine Kapitalbewertung vorgenommen werden
””
die Kapitalerhaltung überprüft werden.
Nach der Kapitalart lässt sich das abstrakte Kapital unter rechtlichen Gesichtspunkten
untergliedern in:
””
Eigenkapital
””
Fremdkapital.
Damit kann die Passiv-Seite der Bilanz grundlegend unterteilt werden in:
Aktiva Bilanz Passiva
Vermögen
Eigenkapital
Fremdkapital
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A. Grundlagen | 1. Kapital
1.1.1 Eigenkapital
Das Eigenkapital eines Unternehmens setzt sich grundsätzlich aus mehreren Einzelpositionen
zusammen. Das können sein – siehe ausführlich Rinker/Ditges/Arendt, Grefe:
””
Bilanziell ausgewiesene Positionen
Geschäftsanteile
Rücklagen
Sie stellen bei Kapitalgesellschaften das gezeichnete Kapital dar, und
zwar als Stammkapital bei der GmbH und als Grundkapital bei der
AG.
Sie können bei Kapitalgesellschaften sein:
””
Kapitalrücklage als Zuführung von Mehrbeträgen von außerhalb
des Unternehmens als:
--
Beträge, die bei der Ausgabe von Anteilen einschließlich von Bezugsanteilen
über den Nennbetrag hinaus erzielt werden (Aufgeld)
--
Beträge, die bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen für
Wandlungsrechte und Optionsrechte zum Erwerb von Anteilen
erzielt werden
--
Beträge von Zuzahlungen, die Gesellschafter gegen Gewährung
eines Vorzuges für ihre Anteile leisten
--
Beträge von anderen Zuzahlungen, die Gesellschafter in das Eigenkapital
leisten.
””
Gewinnrücklagen als Zuführung von Beträgen aus dem Jahresüberschuss
als:
--
gesetzliche Rücklage, die nur bei der AG oder KGaA auftreten kann
--
Rücklage für eigene Anteile, die beim Erwerb eigener Anteile zu
bilden ist
--
satzungsmäßige Rücklage, deren Bildung aufgrund des Gesellschaftsvertrages,
der Satzung oder des Statuts der Gesellschaft
erfolgt
--
andere Gewinnrücklagen als Restgröße.
Gewinnvortrag
Jahresüberschuss
Er ergibt sich bei Kapitalgesellschaften aus der Beschlussfassung der
Gesellschafterversammlung des Unternehmens. Ein Verlustvortrag
mindert das Eigenkapital.
Er stellt das im abgelaufenen Geschäftsjahr entstandene Ergebnis dar.
Ein Jahresfehlbetrag als negatives Ergebnis mindert das Eigenkapital.
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