Offenlegungsbericht - Kreissparkasse Kaiserslautern

Offenlegungsbericht gemäß § 26a KWG in Verbindung mit der SolvV
Per 31.12.2009
Zur Begrenzung der Adressenausfallrisiken bei Handelsgeschäften bestehen Volumenslimite je Geschäftspartner,
die in der Regel auf der Grundlage von externen Ratings vom Vorstand der
Kreissparkasse Kaiserslautern festgelegt werden.
3.3.2. Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken beschreiben die Gefahren negativer Entwicklungen der Geld- und Kapitalmärkte für
die Kreissparkasse Kaiserslautern. Diese ergeben sich aus Veränderungen der Marktpreise von
Wertpapieren und Devisen, aus Schwankungen der Zinssätze und den daraus resultierenden
Preisveränderungen. Zu den Marktpreisrisiken der Kreissparkasse Kaiserslautern zählen in erster
Linie das Zinsänderungsrisiko und das Kursrisiko aus Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren.
Das Zinsänderungsrisiko, das sich im Wesentlichen aus der Fristentransformation ergibt, wird von
der Kreissparkasse Kaiserslautern sowohl hinsichtlich der Auswirkungen auf die Gewinn- und
Verlustrechnung (periodische Sichtweise) als auch im Hinblick auf mögliche Wertveränderungen
(wertorientierte Betrachtung) der verzinslichen Vermögens- und Schuldpositionen untersucht.
Die Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung resultieren aus unterschiedlichen Beständen
an fest- und variabel verzinslichen Aktiva und Passiva. In regelmäßigen Abständen wird das gesamte
Zinsänderungsrisiko mithilfe von Simulationen für unterschiedliche Zinsszenarien ermittelt.
Im Rahmen der wertorientierten Betrachtung des Zinsänderungsrisikos des Gesamtinstituts werden
die Zahlungsströme (Cashflows) aus den zinstragenden Geschäften mit der aktuellen Marktzinsstruktur
zum Barwert des Bewertungsstichtages abgezinst. Die Kreissparkasse Kaiserslautern ermittelt
das auf den Barwert bezogene Zinsänderungsrisiko nach dem Verfahren der modernen historischen
Simulation mit dem Risikomaß Value at Risk und stellt diesen Risikowert der im Betrachtungszeitraum
zu erwartenden Performance gegenüber.
Geschäfte mit vertraglich nicht festgelegter Kapital- bzw. Zinsbindung werden sowohl in der
periodischen Sichtweise als auch in der wertorientierten Betrachtung nach dem Verfahren der
gleitenden Durchschnitte aus dem tatsächlichen Zinsanpassungsverhalten berücksichtigt.
Vorzeitige Kreditrückzahlungen sowie vorzeitige Verfügungen über Passivprodukte werden hierbei
nicht berücksichtigt.
Die Kreissparkasse Kaiserslautern legt bei der Ermittlung des Zinsänderungsrisikos folgende
Annahmen bezüglich der Entwicklung der Zinsstrukturkurve zugrunde:
Konstante Zinsen
Parallelanstieg
Parallelrückgang
Die nach der periodischen Sichtweise ermittelten Zinsänderungsrisiken werden auf das nach dem
Risikotragfähigkeitskonzept der Kreissparkasse Kaiserslautern abgeleitete Limit angerechnet.
Die Kreissparkasse Kaiserslautern ermittelt außerdem in regelmäßigen Abständen die Höhe ihres
Zinsänderungsrisikos im Anlagebuch und stellt es den aufsichtsrechtlich anrechenbaren Eigenmitteln
gemäß § 10 KWG entsprechend der Vorgaben der BaFin gegenüber.
Bei einem Zinsänderungsschock von +130 Basispunkten beträgt der Rückgang des Barwertes 26.604
Tsd. EUR. Ein Zinsänderungsschock von -190 Basispunkten bewirkt einen Zuwachs des Barwertes um
42.422 Tsd. EUR.
Zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken werden grundsätzlich bilanzwirksame Instrumente
eingesetzt. Daneben hat die Kreissparkasse Kaiserslautern zum Jahresende ein Zinsswap-Geschäft
von untergeordneter Bedeutung im Bestand.
Währungsrisiken sind bei der Kreissparkasse Kaiserslautern von untergeordneter Bedeutung; zur
Steuerung und Überwachung dieser Risiken werden daher keine besonderen Instrumente eingesetzt.
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