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Der Buss Global Container Fonds 6
Container als Kapitalanlage
20.10.2008

Der Buss Global Container Fonds 6
Agenda
1. Ein Initiator mit Hintergrund:
Buss Capital
2. Der Containermarkt im Überblick
3. Container als Kapitalanlage:
Der Buss Global Container Fonds 6
2

1. Buss Capital – ein Initiator mit Hintergrund
4

1. Buss Capital – ein Initiator mit Hintergrund
Buss Capital ist ein Emissionshaus für geschlossene Fonds
aus Schifffahrt und Transportlogistik.
• Büros in Hamburg und Singapur
• A+ im Management-Rating von Scope
• Marktführer bei Containerfonds
Buss Capital in Zahlen
• Aufgelegte Fonds: 15
• Mitarbeiter: 32
• Anleger: ca. 18.750
• Eingeworbenes EK: 424 Mio. €
• Gesamtinvestitionsvol.: 1,4 Mrd. €
• Finanzierte Container: ca. 1,3 Mio. TEU
6

1. Buss Capital – ein Initiator mit Hintergrund
Die bisherigen Buss-Containerfonds entwickeln
sich erfreulich.
Miete/
Auslastg.
Verkauf
sonstiges
Buss Container Fonds
Langfristige Vermietung
� keine Erlösschwankungen
Ansteigende Containerpreise
� hoher Containerwert
am Ende der Fondslaufzeit
Evtl. Abweichungen aus
schwachem US$-Kurs
können mindestens
ausgeglichen werden
Buss Global
Container Fonds
Mieterlöse und Auslastung
liegen im bzw. über Plan
Global 1: Auslastung
über 92% (Plan: 85%)
Verkaufserlöse
übertreffen Planung
überdurchschnittlich
Ø Erlös/CEU: 1.100 US$
(Plan: 800 US$)
Tilgungsvorsprünge
� überplanmäßige
Auszahlungen am Ende
der Fondslaufzeit
8

1. Buss Capital – ein Initiator mit Hintergrund
Die Auszahlungen der Buss-Fonds liegen im Plan.
Buss Container
Fonds
Buss Global
Container Fonds
1
4
1
3
Buss
Kreuzfahrtfonds
Prospekt Ist
55,5% 55,5%
Prospekt
20% 20%
Prospekt
17,3% 17,3%
Prospekt
Die erste zeitanteilige Auszahlung ist erfolgt.
*Auszahlung wurde etwas gesenkt. Unterdessen liegen die Fonds aber wieder auf dem prospektierten Niveau.
Ist
Ist
Ist
4,40% 4,40%
1
2
5
2
4
Prospekt
31,5% 31,5%
Prospekt
17,5% 17,5%
Prospekt
Ist
Ist
7,13% 7,13%
Prospekt
Ist
Ist
1,75% 1,75%
3
6
Prospekt
Ist
25,5% 22,9%*
Prospekt
Ist
10% 10%
9

1. Buss Capital - ein Initiator mit Hintergrund
Mit einem stabilen Wachstum rangiert
Buss Capital seit 2005 unter den Top-20
der Emissionshäuser in Deutschland.
Platziertes Eigenkapital in Mio. Euro
120
100
80
60
40
20
0
4
24
98
2003 2004 2005 2006 2007
99
109
10

2. Der Containermarkt
Ein Überblick
20.10.2008

2. Der Containermarkt – ein Überblick
Früher mussten Waren beim Wechsel
des Transportmittels in Handarbeit
umgeladen werden.
• Hohe Kosten
• Häufige Beschädigungen
• Unzuverlässige und langsame Transporte
• Diebstahl
�Handelshemmnis
12

2. Der Containermarkt – ein Überblick
Heute wird statt einzelner Kisten, Säcke,
Fässer etc. nur noch der Container bewegt.
• Nur noch marginale Transportkosten
• Zuverlässige und schnelle Transporte
• Kaum Schäden und Ladungsverluste
�Die Globalisierung ist bei weitem noch nicht
abgeschlossen.
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2. Der Containermarkt – ein Überblick
Der Container revolutioniert den Transportmarkt.
Der Containerumschlag wächst...
• knapp dreimal so schnell wie die Weltwirtschaft
• knapp zweimal so schnell wie der Welthandel
15

2. Der Containermarkt – ein Überblick
Die größten Häfen der Welt liegen in Asien.
• Bis zu zweistellige Wachstumsraten
• Singapur ist der größte Containerhafen der Welt
• Tsingtao hat die höchste Wachstumsrate
Containerumschlag
Hafen
2007
1.000 TEU
2006 1990
Wachstum
2006-2007
Wachstum
1990-2007
1 Singapur 27.900 24.800 5.210 12,5% 535%
2 Schanghai 26.200 21.720 500 20,6% 5.240%
3 Hongkong 23.900 23.548 5.100 1,5% 468%
4 Shenzhen 21.000 18.470 0 13,7% -
5 Pusan 13.300 12.030 2.300 10,6% 578%
6 Rotterdam 10.800 9.600 3.700 12,5% 291%
7 Dubai 10.700 8.780 1.100 21,9% 972%
8 Kaohsiung 10.200 9.775 3.500 4,3% 291%
9 Hamburg 9.900 8.862 2.000 11,7% 495%
10 Tsingtao 9.500 7.700 0 23,4% -
Summe 163.400 146.055 25.510 11,9% 640%
Quelle: Hafen Hamburg Marketing / 2007
16

2. Der Containermarkt – ein Überblick
Logistikexperten prognostizieren weiterhin
dynamisches Wachstum.
Bisher wurden die Prognosen der Logistikforschungsinstitute
stets positiv übertroffen.
17

2. Der Containermarkt – ein Überblick
Warum ist der Container so erfolgreich?
Statt einzelner Kisten, Säcke, Fässer etc. wird der Container,
eine weltweit standardisierte Ladungseinheit in Größe einer
kompletten Lkw-/Waggonladung, bewegt:
• Kosten-, zeit- und schadenintensives Umstauen entfällt
• Transporte werden schneller und vor allem pünktlicher
• Verluste gehen deutlich zurück
• Transportkosten betrugen früher ca. 5 bis 10% des Warenwertes,
heute weniger als 1%
�Der Container hat die Globalisierung erst ermöglicht.
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2. Der Containermarkt – ein Überblick
Die Struktur des weltweiten Containerbestands
• Gesamtbestand (Ende 2006): ca. 24 Mio. TEU
• Standardcontainer (20', 40', 40' HC): ca. 83,5%
• Kühlcontainer: ca. 6,0%
• Spezialcontainer: ca. 10,5%
20

2. Der Containermarkt – ein Überblick
Der Preis für einen neuen 20‘-Standardcontainer
liegt bei ca. 2.400 US$.
• Starker Anstieg der Containerpreise im Jahr 2004/2005 durch
gestiegene Stahlpreise und hohe Nachfrage
• Normalisierung der Containerpreise im Jahr 2006
• Der Neupreis 2008 liegt über dem Niveau von 2007.
21

2. Der Containermarkt – ein Überblick
Investitionsbedarf für Schiff und Container
am Beispiel eines 8.500-TEU-Containerschiffs
• Ein 8.500-TEU-Schiff kostet ca. 145 Mio. US$.
• Pro Containerstellplatz auf einem Containerschiff benötigen die
Reedereien ca. 1,9 Container (Landtransport, Hafen, Depot).
• Das entspricht ca. 16.150 TEU Container für ein 8.500-TEU-Schiff.
• Der Preis für ein 20‘-Container beträgt derzeit ca. 2.400 US$.
• Das bedeutet einen zusätzlichen Kapitalaufwand von ca. 39 Mio. US$
für die Beschaffung der Container.
• 59% der Container werden von den Linienreedereien selbst gekauft;
41% der Container werden angemietet.
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2. Der Containermarkt – ein Überblick
Ca. 41% der weltweiten Containerflotte werden geleast.
Leasing (Miete) ist für Reedereien und Logistikunternehmen
interessant, um:
• flexibel auf Marktschwankungen reagieren zu können
• langfristige Kapitalbindung zu vermeiden (Off-Balance-
Finanzierung)
• in Schiffe, IT-Systeme, den Ausbau der Organisation (Hafenanlagen,
Logistikimmobilien) und weitere Teile der Logistikkette zu
investieren
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2. Der Containermarkt – ein Überblick
Die Top-Leasinggesellschaften verwalten ca. 87%
der Leasingflotte von ca. 12 Mio. TEU.
• Fondsgesellschaften vermieten und verwalten die Container
in Zusammenarbeit mit Containerleasinggesellschaften.
• Die Fonds von Buss Capital arbeiten mit den Top-
Containerleasingfirmen zusammen.
24

3. Der Buss Global Container Fonds 6
Container als Kapitalanlage
20.10.2008

3. Der Buss Global Container Fonds 6
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Der Buss Global Container Fonds 6
Sicherheit
Auszahlungen
Laufzeit
?
?
?
27

3. Der Buss Global Container Fonds 6
Die Eckdaten
• Fondsvolumen: ca. 122 Mio. US$ (anteilig)
• Emissionskapital: ca. 40 Mio. US$
• Geplante Laufzeit: ca. 7 J. (geplanter Contai-
nerverkauf Ende 2015)
• Auszahlung: ca. 7,0 % p. a.
• Steuerlich: Unternehmensgewinne
in Singapur
• Mindestbeteiligung: 15.000 US$
• Gesamtauszahlung ca. 135,1% inkl. Schlusszah-
lung nach Steuern (vor Progressionsvorbehalt)
• Kein Agio
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Wie funktioniert der Buss Global Container Fonds 6?
Bank
(Darlehen)
Top-Container-
leasinggesellschaften
(Unterstützung beim
Containermanagement)
Anleger
Buss Global
Container Fonds 6 GmbH & Co. KG
(Fondsgesellschaft in Deutschland)
Buss Container International 2
GmbH & Co. KG (BCI 2 KG)
BCI 2 Partnership
(Containermanagement)
Internationale
Linienreedereien
(Containermieter)
BCI 2 Pte. Ltd.
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Steuern: Unternehmensgewinne Singapur
• Steuerlich werden in Singapur gewerbliche Einkünfte i.S.d. § 15
EStG erzielt.
• Es handelt sich um Unternehmensgewinne gem. Artikel 7 des
aktuellen Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) Singapur -
Deutschland:
- Die Besteuerung liegt in Singapur.
- Gesamtsteuerbelastung deutscher Anleger: ca. 23% vor
Progressionsvorbehalt
• Steuerliche Beratung des Fonds durch einen führenden Hamburger
Außensteuerexperten
• Erfüllung aller steuerlichen Erklärungspflichten im Zusammenhang
mit der Beteiligung und Information durch eine deutsche Treuhandgesellschaft
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Beispielhafte Renditeberechnung bei einer Anlage
von 100.000 US$ bei Einzahlung am 30. November 2008
Berücksichtigung der effektiven Steuerquote von ca. 23% für deutsche
Anleger
in US$ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Summe
Einzahlung -100.000 -100.000
Auszahlungen 0 5.741 7.000 7.000 7.000 7.000 7.000 104.782 145.523
Steuerzahlung* 0 0 0 0 0 0 0 -10.437 -10.437
Saldo -100.000 5.741 7.000 7.000 7.000 7.000 7.000 94.345 35.086
* vor Progressionsvorbehalt
Hinweis: Beachten Sie bitte die Einzahlung bis 30. November 2008. Eine spätere Einzahlung führt zu einer
leicht geringeren Auszahlung. Jeder Tag einer späteren Einzahlung reduziert die Gesamtauszahlung
anteilig. Bei einer früheren Einzahlung erhöht sich die Gesamtauszahlung wiederum entsprechend.
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Sicherheitsaspekte – Vermietung
• Ca. 30% der geplanten Containerflotte sind bereits erworben.
• Die bereits investierten Container sind zu 97% ausgelastet.
• Konservatives Mietniveau mit Ø 0,61 US$ pro CEU/Tag
• Vermietung der Container vor allem an große Linienreedereien mit
guter Bonität
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Sicherheitsaspekte – Zinsen und Währung
Zinsen:
• Zinsen 6,25 % p.a. kalkuliert
Währung:
• Fonds in der Währung des Containergeschäfts US$
• Auszahlungen an die Anleger sind in US$ und in € möglich
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Sicherheitsaspekte – Containerverkauf
1. Lebenszyklus des Containers 2. Lebenszyklus des Containers
• Einsatz im internationalen
Seetransport (10 bis 15 Jahre)
• Verkauf Ende 2015
(Ø Alter dann ca. 9 Jahre)
• Verkauf mit Mietverträgen
Verkaufspreis im Primärmarkt
1.155 US$ pro CEU
für Ø ca. 9 Jahre alte Container
(Wert des Containers plus Mietverträge)
• Qualitätsanforderungen als
Seecontainer müssen nicht
mehr erfüllt werden
• Verkauf nach Ø 12 Jahren
als Baucontainer, Einweg-
verpackung etc.
• Verkauf ohne Mietverträge
Verkaufspreis im Sekundärmarkt
800 US$ pro CEU
für Ø 12 Jahre alte
Standardcontainer
(Wert des Containers inkl. Reparaturerlöse)
39

3. Der Buss Global Container Fonds 6
Sicherheitsaspekte – Container-Zweitmarkt
Einsatz als...
• Baucontainer
• Einwegverpackung
• Lagerraum
• Unterkunft
• etc.
40

3. Der Buss Global Container Fonds 6
Sicherheitsaspekte – Verkauf in den Zweitmarkt
Anzahl der insgesamt verkauften gebrauchten Container
TEU
1.800.000
1.600.000
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*2009*2010*2011*2012*
Anzahl
TEU
Prognosen* Quelle: Containerisation International Market Analysis 2007 S. 40
41

3. Der Buss Global Container Fonds 6
Sicherheitsaspekte – Versicherungen
• Versicherung der Container gegen
Beschädigung, Zerstörung und Verlust
durch die Mieter
• Ergänzungsversicherung gegen
Beschädigung, Zerstörung und Verlust
für den Fall, dass die Versicherung
des Mieters ausfällt
• Versicherung gegen Mietausfall
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Sicherheitsaspekte – Platzierungsgarantie,
Prospektprüfungsbericht, Steuergutachten
• Platzierungsgarantie ist vorhanden
• Steuergutachten liegt vor
• Prospektprüfungsbericht gemäß IDW S4 ist vorhanden
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Sensitivitätsanalyse - Chancenpotenzial
Mietniveau Zinssatz
Durchschnittliche Verkaufspreise im Zweitmarkt /
Verkaufserlös pro CEU bei Verkauf der Restflotte Ende 2015
Zweitmarkt 760 800 840
Erstmarkt 1.097 1.155 1.213
6,00 155,3% 158,6% 161,8%
14,14 6,25 153,5% 156,7% 159,9%
6,50 151,5% 154,7% 158,0%
6,00 144,6% 147,9% 151,1%
13,46 6,25 142,7% 145,9% 149,1%
6,50 140,6% 143,9% 147,1%
6,00 133,9% 137,2% 140,4%
12,79 6,25 131,8% 135,1% 138,3%
6,50 129,4% 132,9% 136,2%
6,00 122,0% 125,7% 129,3%
12,11 6,25 119,6% 123,2% 126,9%
6,50 117,1% 120,7% 124,4%
6,00 110,1% 113,7% 117,3%
11,43 6,25 107,7% 111,3% 114,9%
6,50 105,2% 108,8% 112,4%
besser
Prospektniveau
schlechter
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3. Der Buss Global Container Fonds 6
Die Vorteile auf einen Blick
Sicherheit als Strategie
• Investition in Standard-Sachwerte in einem Wachstumsmarkt
• Risikominimierung durch Aufbau eines breit gestreuten Containerportfolios,
vermietet vor allem an internationale Reedereien
• Transparente Prospektierung und konservativer Kalkulation
• Transportmarkterfahrener Initiator mit guter Leistungsbilanz
• Platzierungsgarantie
Hohe Auszahlungen
• Voraussichtliche Gesamtauszahlung nach Steuern
(vor Progressionsvorbehalt) ohne Agio: ca. 135,1%
• Steuerlicher Status: gewerblich, operative Tätigkeit in Singapur
Kurze Laufzeit
• Schnelle Kapitalrückführung durch geplante Laufzeit des Fonds
von ca. 7 Jahren
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2. Der Containermarkt – ein Überblick
Vielen Dank für
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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
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Tel.: +49 (0)40 3198-1600
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Rechtlicher Hinweis:
Diese Präsentation dient der vorläufigen Information. Für die
in Rede stehende Vermögensanlage wird es einen
Emissionsprospekt geben, dessen Veröffentlichung noch
durch die BaFin zu gestatten ist.
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Disclaimer
Bei der Erstellung dieser Präsentation ist die größtmögliche Sorgfalt verwendet worden,
dennoch bleiben Änderungen, Irrtümer und Auslassungen vorbehalten. Grundlage für die in
dieser Präsentation getroffenen Aussagen sind der derzeitige Stand der Planung, die für
dieses Beteiligungsangebot erstellten vertraglichen Vereinbarungen und die zum Zeitpunkt
der Erstellung dieser Präsentation geltenden gesetzlichen Bestimmungen. Die Präsentation ist
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konkrete Anlageentscheidung zu treffen. Durch die Überlassung der Präsentation wird weder
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stellt kein öffentliches Angebot dar. Ein solches beginnt erst einen Werktag nach
Veröffentlichung des Verkaufsprospektes, der ab diesem Zeitpunkt beim Anbieter des
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Beteiligung an dem in der Präsentation dargestellten Fonds ist ausschließlich der
veröffentlichte Verkaufsprospekt.
Hamburg, im Oktober 2008
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