Vermögensverwaltung AG & Co. SafeInvest KG - Medius GmbH

Liebe Leserin, lieber Leser, INHALT
nur zu gut erinnern wir uns an die Panik zum
Jahresende 2004. Gesetzesänderungen hinsichtlich
der Besteuerung der Kapitallebensversicherungen
bewegten die Bürger zum Handeln.
Einer ähnlichen Situation sehen wir uns nun
eventuell erneut gegenüber. Täglich erscheinen
in der Fachpresse ausführliche Berichte zur im
Jahre 2009 beginnenden Abgeltungssteuer und
über möglicherweise vorgezogene Stichtage.
Dass der Staat die Steuervorteile von Aktienfonds
noch vor 2009 kappen könnte gilt als
– zumindest nicht unwahrscheinlich. Experten
im ganzen Land empfehlen daher zeitnahe
Investitionen, um bestehende Steuervorteile
zu sichern. Bei Zertifikaten wurde bereits ein
Stichtag zum 14. März 2007 manifestiert. Die
Übergangsregelung ist für die Anleger mehr als
Mit der OPALENBURG Vermögensverwaltung
AG & Co. SafeInvest KG eröffnet MEDIUS seinen
Kunden Zugang zu den wohl wichtigsten
Märkten unserer Wirtschaft. Attraktive Immobilien
in begehrten Lagen als Sachwertanlage
und dem wohl interessantesten Segment Private
Equity. Private Equity ist bereits seit Jahrhunderten
die Grundlage für Finanzierungsmodelle.
Heute erfolgreiche Unternehmen wie Microsoft,
Google, Fielmann und viele andere wählten
diesen Weg der Unternehmensfinanzierung.
Bisher war jedoch diese Beteiligungsform für
den Einzelinvestor weitestgehend verschlossen.
OPALENBURG versteht sich als Tor zu diesen
hochrentablen Investitionsmöglichkeiten und
begleitet ihre Anleger mit großer Erfahrung im
Markt der Investitionen in Kapital- und Sachwertanlagen.
Gemeinsam mit anerkannten Experten
aus den Bereichen Immobilien, Vermögensverwaltung
und Private Equity erschließt
OPALENBURG neue Wege für die finanzielle
Zukunft ihrer Anleger. Da jede Investition Ri-
www.medius.de
Thomas Eckerle, Geschäftsführer
ungünstig. Dass eine ähnliche Vorgehensweise
auch bei Aktien und Aktienfonds denkbar ist,
liegt auf der Hand. Der Staat kann kein gesteigertes
Interesse an einer künstlich erzeugten
Endrally haben, da dies erhebliche Steueraus-
siken in sich birgt, unterlegt die OPALEN-
BURG Vermögensverwaltung AG & Co. Save-
Invest KG dieses Beteiligungsangebot mit einer
einzigartigen Kommanditkapitalerhaltstrategie.
Danach wird ein Kapitalerhalt im Hinblick auf
die Beteiligung durch den Erwerb von solide
vermieteten Immobilien und einem Rentenportfolio
angestrebt.
Unter Einsatz einer hochmodernen Handelsstrategie
auf Grundlage der RAP (Risk Adjusted
Performance) wird ein Portfolio der zehn besten
Rentenfonds die Basis der Kommanditkapitalerhaltstrategie
bilden und somit als Sicherheitsbaustein
für Ihr Kapital dienen. Durch die
gebündelte Kapitalkraft der OPALENBURG
Vermögensverwaltung AG & Co. SafeInvest KG
werden Märkte erschlossen, welche üblicherweise
Großinvestoren vorbehalten bleiben. In
der Summe bietet OPALENBURG ihren Anlegern
attraktive Investitionsmöglichkeiten, mit
dem Anspruch auf Sicherung ihres Vermögens
und ihrer finanzieller Zukunft.
Opalenburg Vermögensverwaltung AG
& Co. SafeInvest KG ...................................... 1
Abgeltungssteuer 2009 ................................. 4
MEDIUS Investmentpolice
Tarif LARD2 .................................................... 5
MEDIUS-Anlage-Concept „MAC“ ................. 6
Experteninterview.......................................... 8
fälle bei der Abgeltungssteuer nach sich ziehen
würde.
Deshalb bleibe ich bei meiner Empfehlung:
Vorteile sichern solange es möglich ist!
Ihr
Thomas Eckerle
Vermögensverwaltung AG & Co. SafeInvest KG
Private Equity – „Investieren
Sie in die Zukunft“
Private Equity gilt als eine der renditestärksten
Anlageklassen. Die Beteiligung an nicht börsennotierten
Unternehmen (Private Equity) offeriert
Anlegern alle unternehmerischen Chancen.
Private-Equity-Investitionen bildeten die Basis
der größten Familienvermögen der letzten Jahrhunderte,
wie z. B. die der Familien Rockefeller,
Oetker, Krupp, Quandt oder Onassis.
Private Equity hat auch für die Volkswirtschaft
eine wichtige Funktion. Nicht börsennotierte
Unternehmen werden mit Eigenkapital versorgt,
welche in die Entwicklung neuer Produkte
oder Märkte investiert werden kann.
S. 1

OPALENBURG Vermögensverwaltung AG & Co. SafeInvest KG
Dadurch wird die Wettbewerbsposition und
die Ertragskraft eines Unternehmens gesteigert,
wovon natürlich auch die Investoren profitieren.
Hochinteressantes
Renditepotenzial
Im Ergebnis ist die Rendite von Private-Equity-Fonds
meist attraktiver als bei anderen Anlageformen.
Die Bedeutung von Private Equity
wächst weiter. Allein in Europa haben Firmen
wie Kohlberg Kravis Roberts (KKR) oder Carlyle
Group im vergangenen Jahr Transaktionen
im Wert von 77 Milliarden Euro vorgenommen
– eine Steigerung um 22%.
Und in den meisten Fällen enden
diese Investments mit erheblichen
Gewinnen für die
Gesellschaften. Der AUDA
Fonds der Familie Quandt
erzielte in den letzten 14
Jahren eine durchschnittliche
Rendite von 13,4%
bei einem verwalteten Volumen
von rund drei Milliarden
US$.
Oft zu hohe Einstiegshürden
für Privatanleger
Privatanleger erhalten jedoch selten die Gelegenheit,
in diesem ertragreichen Segment
zu investieren, denn die erfolgreichen Fonds
können sich aufgrund des großen Investorenandrangs
ihre Anleger selbst aussuchen.
Dabei sind Investitionen erst ab mehreren
Millionen Euro möglich.
Einzelinvestments nicht
prognostizierbar
Renditeprognosen, bezogen auf einzelne Private-Equity-Investitionen
oder einzelne Fonds,
sind dagegen wegen der grundsätzlichen Nichtvorhersehbarkeit
des Erfolgs individueller unternehmerischer
Tätigkeit mit großer Unsicherheit
behaftet. Unvorhersehbare Ereignisse, wie
der Ausfall von Schlüsselpositionen im Management,
der Markteintritt neuer Wettbewerber
oder neu entwickelte technologische Lösungen,
können die geplante Entwicklung jederzeit unvorhersehbar
beeinflussen.
Dachfonds – die
optimale Streuung
* Langfristige Ergebnisse im „Top-Half“
(in Europa über 10 Jahre per 31.12.2005).
Quelle: EVCA / Thomson Venture Economics.
Durch den deutlich höheren Diversifikationsgrad
(Streuungsbreite) ist die Prognose-
sicherheit eines Dachfonds, der sein Kapital
über ein ausgewogen strukturiertes Portfolio
von mindestens fünf Zielfonds streut, generell
deutlich höher als die Prognosesicherheit einzelner
Private-Equity-Fonds. Für die meisten
Anleger spielt die Sicherheit neben der Rendite
die wichtigste Entscheidungsgrundlage bei
der Auswahl eines Anlageziels. Private Equity
erscheint vielen potenziellen Anlegern als risikoreich
und wird daher oft vernachlässigt.
Dachfonds in der Vergangenheit
ohne Verluste
In diesem Zusammenhang erschien
kürzlich unter dem Titel „The Risk
Profiles of Private Equity“ eine höchst
interessante Studie von Dr. Tom Weidig
und Pierre-Yves Mathonet. Untersucht
wurden die Chancen-Risiko-Relationen
von Venture Capital und Buy-out-Investitionen.
Während das Risiko des Totalverlustes
bei einer Direktinvestition mit
ca. 30% Wahrscheinlichkeit noch recht
hoch ist, wird, durch die Investition
über einen einzelnen Fonds, das Risiko, Geld zu
verlieren bereits wesentlich reduziert; es liegen
aber im Buy-out-Sektor noch immer bei ca. 15%.
Das interessanteste Ergebnis brachte jedoch die
Untersuchung von Buy-out-Dachfonds. Hier hat
es in der Vergangenheit bei 50.000 Dachfonds in
keinem Fall einen Verlust gegeben. Vielmehr ist
ein Rückfluss in Höhe des zwei- bis dreifachen
des investierten Kapitals zu erwarten.
OPALENBURG wird ca. ein Drittel ihres
Gesellschaftsvermögens in Private-Equity-
Dachfonds, die ihrerseits in Private-Equity-
Fonds investieren, anlegen. Dabei wird die
Geschäftsführung der Fondsgesellschaft die
jeweiligen Private-Equity-Dachfonds auswählen
und sich dann daran unmittelbar auf
gesellschaftsrechtlicher Basis beteiligen.
Die Immobilie –„Der solide
Vermögensbaustein“
Immobilien bilden stets einen wichtigen Bestandteil
in jeder Form des Vermögensaufbaus
oder Vermögenssicherung. Die Immobilie bietet
langfristig das attraktivste Anlagemodell im
Vergleich zu allen anderen konservativen Investitionsmöglichkeiten.
Im Gegensatz zu alternativen
Anlagemodellen ist die Immobilie eine
S. 2 MEDIUS Exclusive GmbH
Sachwertanlage, die den Anspruch auf einen
realen Wert darstellt und selbst in Krisenzeiten
stets den Substanzwert schützt bzw. erhält.
Sachwert als starke Substanz
Substanzwerte gelten im Gegensatz zu alternativen
Werten als inflationssicher und
unterliegen in den meisten Fällen keinen
Wertschwankungen. Ein breit gestreutes Immobilienportfolio,
nach Lage und Attraktivität
gewählt, bietet die Grundlage für eine ertragsreiche
Investition in den Sachwert Immobilie.
Durch die gebündelte Kapitalkraft der
OPALENBURG Vermögensverwaltung AG &
Co. SafeInvest KG werden den Anlegern Erwerbsmöglichkeiten
für Objekte erschlossen,
welche sonst nur Großinvestoren zugänglich
sind.
Immobilien als
strategische Investition
Die Zeiten, als Immobilien ausschließlich als
langfristige Anlagemöglichkeit betrachtet
wurden, sind schon lange vorbei. Heute stellt
die Immobilie die wichtigste Asset-Klasse für
ausgeglichene Vermögensstrategien dar.
Im Einkauf liegt der Gewinn
Ein wichtiges Segment stellen Immobilien aus
Sondersituation wie z. B. Zwangsversteigerungen
dar. Trotz der Tatsache, dass jede Zwangsversteigerung
der Öffentlichkeit zugänglich
ist, bieten sich dennoch täglich Gelegenheiten,
Objekte von guter Lage mit überdurchschnittlichen
Mietrenditen bzw. Wertsteigerungspotenzial
preiswert zu erwerben.
Die OPALENBURG Vermögensverwaltung
AG & Co. SafeInvest KG greift auf Experten
aus dem Immobiliengeschäft zu, die direkten
Zugang zu attraktiven Immobilienbeständen
haben, und bietet hiermit dem Anleger eine
„exklusive“ Möglichkeit, am Wachstum von
gut gewählten Objekten zu profitieren.
Klare Vorgaben an die Objekte
Die Fondsgesellschaft wird deshalb wohnwirtschaftlich
oder gemischt gewerblich und wohnwirtschaftlich
genutzte Immobilien in Deutschland
erwerben. Die zu erwerbenden Immobilien
müssen dabei folgenden Kriterien entsprechen:

– Mietrendite 4 % p. a.
– Lage mindestens im Bereich einer deutschen
Großstadt oder deutschen Mittelstadt
– Verkehrswertgutachten, das den Kaufpreis
als angemessen bestätigt
Internationale Rentenfonds
– „Basis für Ihr
Vermögen.“
In einem Investmentfonds bündelt eine Kapitalanlagegesellschaft
das Kapital der Anleger, um
es in verschiedenen Vermögenswerten (Wertpapieren,
Geldmarktinstrumenten, Immobilien,
stillen Beteiligungen, Anleihen) anzulegen.
Investmentfonds (bzw. Sondervermögen) ist
die Bezeichnung für die Gesamtheit der von
Anlegern eingezahlten Gelder und der hierfür
angeschafften Vermögenswerte. Investmentanteilscheine
(Investmentzertifikate) sind nach
deutschem Recht Wertpapiere, die Anteile an
einem Investmentfonds verbriefen. Die Beteiligung
an einem Investmentfonds ist eine Beteiligung
an einem professionell gemanagten
Kapitalanlage-Depot. Mit dem Kauf von Investmentanteilscheinen
wird der Anleger am
Fondsvermögen beteiligt. Sein Anteil am Vermögen
des Investmentfonds ist abhängig von
der Anzahl seiner Anteilscheine. Der Anleger ist
mithin zu einem gewissen Prozentsatz am Vermögen
beteiligt. Ermittlung: Wert des gesamten
Fondsvermögens (Inventarwert), dividiert
durch die Zahl der ausgegebenen Anteile.
Ausgewiesenes Sondervermögen
Das bei einer deutschen Investmentgesellschaft
gegen Ausgabe von Anteilscheinen eingezahlte
Kapital und die damit angeschafften
Vermögensgegenstände bilden ein Sondervermögen.
Das Sondervermögen muss von dem
eigenen Vermögen der Investmentgesellschaft
getrennt gehalten werden und haftet nicht für
Schulden der Kapitalanlagegesellschaft. Durch
diese strikte Trennung werden die Gelder der
Anleger weitgehend vor Verlust geschützt.
Gläubiger der Fondsgesellschaft können somit
nicht auf das Sondervermögen zugreifen.
Kapitalerhaltstrategie mit
Rentenfonds
Im Rahmen der KG-Kapitalerhaltstrategie
werden ausschließlich Rentenfonds aus dem
Spektrum Renten weltweit und Renten Hochzinsanleihen
weltweit ausgewählt. Dabei wird
nach einem quantitativen Handelssystem auf
Grundlage der RAP (Risk adjusted Performance)
verfahren.
Wissenschaftliches
Auswahlverfahren RAP
Die RAP ist eine weitere finanzmathematische
Kennzahl zur Beurteilung der Qualität und
des Chancen-Risiko-Verhältnisses von Wertpapieren.
Diese zweidimensionale Kennzahl
errechnet sich aus der erzielten Wertentwicklung
(Performance) und dem dabei eingegangenen
Risiko (Volatilität). Werden zwei Fonds
mit derselben positiven Wertentwicklung verglichen,
erlangt der Fonds mit dem geringeren
Strategische
Kapitalabsicherung
www.medius.de
MEDIUSINFO • Ausgabe VI • 4. Quartal 2007
OPALENBURG Vermögensverwaltung AG & Co. SafeInvest KG
* Theoretische Zusammensetzung zum 01.06.2007.
Performance der letzen 12 Monate lag bei 8,16% bei
einer Volatilität von 2,44%.
in Kauf genommenen Risiko eine bessere (höhere)
RAP-Kennzahl.
Umgekehrt beim Vergleich von zwei Fonds mit
derselben negativen Wertentwicklung: Hier erzielt
der Fonds mit dem höher eingegangenen
Risiko die bessere (höhere) RAP-Kennzahl.
Erarbeitet wurde die Anwendbarkeit auf Investmentfonds
von Prof. Dr. Marco Wilkens
am Lehrstuhl für ABWL, Finanzierung und
Bankbetriebslehre der Katholischen Universität
Eichstätt-Ingolstadt zusammen mit Dr. Hendrik
Scholz im Rahmen einer wissenschaftlichen Publikation.
Die Fondsgesellschaft wird ca. ein
Drittel ihres Gesellschaftsvermögens dazu verwenden,
ein Rentenportfolio aufzubauen.
Die Beteiligungsmodelle
Durch die niedrige Mindestanlage bietet
OPALENBURG auch für kleine Sparsummen
eine breit gestreute Vermögensaufteilung.
Ratenanlage:
mind. 25 Euro monatl. Beitrag, zzgl. 6%
Agio, Laufzeit: 15, 20, 25, 30 oder 35 Jahre
Kombinationsanlage:
Einmalanlage in Höhe von mind. 1.500 Euro
in Verbindung mit einer Ratenzahlung in
Höhe von mind. 25 Euro monatl., zzgl. 6%
Agio, Laufzeit: 15, 20, 25, 30 oder 35 Jahre
Strategische
Kapitalabsicherung
In Verbindung mit den Rentenfonds wird eine
Absicherungsstrategie angestrebt, die in Abhängigkeit
von der Laufzeit eine Mindestrückzahlung
gewährleisten soll. Folgende Darstellung
zeigt die strategischen Sicherungsziele.
* bei der strategischen Kapitalabsicherung handelt es sich um eine exemplarische Darstellung ohne garantierte Ablaufwerte
S. 3

Abgeltungssteuer 2009
Abgeltungssteuer 2009: Folgen für Anleger
Am 14. März 2007 hat das Bundeskabinett die
von der Bundesregierung geplante Unternehmenssteuerreform
gebilligt. Damit ist auch
die in dem Reformpaket enthaltene Abgeltungssteuer
wieder ein Stück näher gerutscht.
Ab 2009 werden so Kapitaleinkünfte aller Art
pauschal mit einer 25%igen Abgeltungssteuer
zuzüglich Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer
belegt werden.
Aktienanleger eindeutige Verlierer
Für Unternehmer und Mittelständler, die es
gewohnt sind, rund die Hälfte ihrer Einkünfte
mit dem Fiskus teilen zu müssen, erscheint ein
Steuersatz von nur noch 25 Prozent auf den ersten
Blick sehr verlockend. Gewinner der Abgeltungssteuer
sind Besitzer von Zinswerten. Die
eindeutigen Verlierer sind Aktienanleger.
Pauschale Besteuerung mit 25%
Einkünfte aus Zinserträgen, Dividenden,
Erträge aus Investmentfondsanlagen oder
-zertifikaten sollen künftig pauschal mit einer
Quellensteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag
von 5,5% sowie gegebenenfalls
8 % Kirchensteuer besteuert werden.
Günstigerprüfung
Parallel zum geltenden Abgeltungsverfahren
steht jedem Anleger eine Besteuerung nach
seinem tariflichen Einkommensteuertarif offen
(§ 32d VI EStG-E). Ein solcher Antrag
lohnt für alle Anleger, deren persönlicher
Steuersatz unter 25% liegt.
1-jährige Spekulationsfrist entfällt
Die neue Abgeltungssteuer erfasst auch Gewinne
aus privaten Veräußerungsgeschäften.
Die für solche Geschäfte bisher geltende einjährige
Haltefrist entfällt. Ebenso gestrichen
wird das für Erträge aus Aktienanlagen geltende
Halbeinkünfteverfahren. Dividenden und
Kursgewinne aus Aktien, Erträge aus Fonds
und Zertifikaten unterliegen damit einer
vollen Besteuerung.
Großer Nachteil für Fondssparer
Negativ wirkt die Abgeltungssteuer auch
auf Investmentfondsanlagen. Bisher konnten
Investmentfonds realisierte Kursgewinne
unabhängig von Haltefristen steuerfrei ausschütten
oder thesaurieren. Fondsanteile wa-
ren nach einer Haltefrist von mehr als einem
Jahr steuerfrei veräußerbar. Künftig unterliegen
Ausschüttungen aus Investmentfonds der
vollen Abgeltungssteuer.
Übergangsregelung bis 2009
Der Steuerabzug gilt für alle Kapitalerträge,
die dem Anleger nach dem 31.12.2008 zufließen.
Bis dahin sind es zwar noch fast zwei
Jahre; zeitnahes Handeln ist aber dennoch
notwendig, da offen über einen vorgezogenen
Stichtag, so bereits bei den Zertifikaten geschehen,
diskutiert wird.Werden Aktien oder
Fondsanteile bis zum Stichtag, spätestens der
31.12.2008 erworben, lassen sich auch über
2009 hinaus steuerfreie Kursgewinne sichern.
Altersvorsorge über Fonds
nahezu unmöglich
Die langfristige Altersvorsorge über Aktienfonds
ist durch die Abgeltungssteuer wesentlich
erschwert worden. Je länger der Sparplan
läuft, desto höher ist die anfallende Steuerlast.
Lösung: Fondsgebundene
Altersvorsorge mit
Steuervorteilen
Die Lösung des Problems ist in Anlehnung an
die gesetzlichen Neuerungen durch das Alterseinkünftegesetz
im neuen Tarif LARD 2 der Atlanticlux
Lebensversicherung S.A. fest verankert.
Wertzuwachs bis zum
Rentenbeginn steuerfrei
Wenn die Fonds nicht direkt oder über eine
Bank, sondern über die Atlanticlux als Versicherungsunternehmen
angekauft werden, erhält
man die gesamten Ausschüttungen und Wertzuwächse
aus den gewählten Investmentfonds in
unbegrenzter Höhe gutgeschrieben, ohne darauf
eine jährliche Steuer abführen zu müssen.
Lebenslange Rente fast
vollständig steuerfrei
Um als steuerbegünstigte Altersversorgung
akzeptiert zu werden, muss bei Ablauf des
Investmentvertrages die Möglichkeit geboten
werden, anstatt der einmaligen Kapitalauszahlung
eine lebenslange Rentenoption zu
erhalten. Dieser Rentengarantiegeber muss
S. 4 MEDIUS Exclusive GmbH
eine Versicherung sein. Die Versicherung hat
also die Funktion, nach Ablauf des Vertrages,
dem Kunden die Wahlmöglichkeit zu geben,
sich das Geld auf einmal ausbezahlen zu lassen,
oder sich für eine nahezu steuerfreie lebenslange
Rente zu entscheiden.
Steuerliche Behandlung bei
lebenslanger Verrentung
Beim Bezug von lebenslangen Rentenleistungen
sind die Renten in Höhe ihres Ertragsanteils
laut § 22 Nr. 1 EStG als sonstige Einkünfte
zu versteuern. Die Höhen der jeweiligen
Ertragsanteilswerte hängen vom Alter bei
Rentenbeginn ab und bleiben für den gesamten
Zeitraum gleich.
Bei Rentenbeginn mit vollendetem 65.
Lebensjahr bedeutet dies beispielsweise,
dass 18 % der jährlichen Renteneinnahmen als
steuerpflichtige Einkünfte zu behandeln sind;
die restlichen 82% der Renteneinnahmen sind
steuerfrei!
Beispiel:
Jahresrente Beginn mit 65: € 10.000,00
Ertragsanteil 18%: € 1.800,00
Steuern bei 30% Steuersatz: € 540,00
Steuerfreie Jahresrente: € 9.460,00
Tatsächlich sind ca. 95% der Renteneinnahmen
komplett steuerfrei!
IMPRESSUM
Verantwortlich im Sinne des Presserechts:
Herausgeber/Redaktion
MEDIUS Exclusive GmbH
Luise-Kiesselbach-Platz 35
81377 München
Tel.: +49 (0) 89 / 74 14 50 - 0
Fax: +49 (0) 89 / 74 14 50 - 10
E-Mail: info@medius.de
Internet: www.medius.de
Layout und Satz
Trion Visual Concepts GmbH
Münchner Straße 3
81379 München
Tel.: +49 (0) 89 / 357 21 87 - 0
Fax: +49 (0) 89 / 354 56 - 12
E-Mail: offi ce@trionline.de
Internet: www.trionline.de
Druck
Bittera Druck GmbH
Triebstraße 11a
80993 München
Tel.: +49 (0) 89 / 363 09 - 0
Fax: +49 (0) 89 / 361 63 - 50

Die fondsgebundene Lebensversicherung mit
Rentenoption nach dem Tarif LARD 2 ist die
neue steuerbegünstigte Altersvorsorge der
Atlanticlux Lebensversicherung S.A.. Das
Finanzamt bekommt nach momentaner Gesetzeslage
keine Steuern aus der Fondspolice
vor Rentenbeginn. Eine garantierte lebenslange
und nahezu steuerfreie Rente ist eine fest
im Tarif integrierte Option.
Verrentung nur eine
Möglichkeit von vielen
Wenn die Rentenwahl nicht getroffen wird,
kann innerhalb des von uns angebotenen Lebensphasen-Konzeptes
das gesamte Fondsvermögen
bis zum Lebensende, maximal jedoch
dem 100. Lebensjahr auf dem Depot bei der
Atlanticlux als Sondervermögen verbleiben.
Wenn man ab dem 60. Lebensjahr ganz flexibel
und der individuellen Situation entsprechend
Geld entnehmen möchte, wird nur die Hälfte
des Ertrages zur Besteuerung herangezogen.
Steuerliche Behandlung bei Kapitalisierung
und Teilkapitalisierung
1. Vor dem 60. Lebensjahr
Der Ertragsanteil/das Fondsguthaben abzüglich
der investierten Beiträge, wird im
Jahr der Auszahlung vor dem 60. Lebensjahr
der versicherten Person (VP) mit 25 % Abgeltungssteuer
besteuert.
2. Nach dem 60. Lebensjahr
Bei Auszahlungen nach dem 60. Lebensjahr der
VP und mindestens 12 jähriger absolvierter
Vertragslaufzeit muss nur die Hälfte des Ertrags
nach § 20 Absatz 1 Nr. 6 EStG mit dem
individuellen Steuersatz versteuert werden.
Es wird nur der tatsächlich ausbezahlte Betrag
der oben beschriebenen Besteuerung
unterworfen. Alle weiterhin in der Police verbleibenden
Fondsanteile und deren laufende
Erträge, wie z.B. Ausschüttungen, bleiben bis
zur Auszahlung komplett steuerfrei.
Der halbe Ertrag innerhalb der Auszahlungssumme
erhöht das zu versteuernde Einkommen
des VN im Jahr der Entnahme nach dem
60. Lebensjahr.
Beispiel:
Auszahlung: € 10.000,00
Beiträge: € 2.000,00
Ertrag: € 8.000,00
zu versteuern (halber Ertrag): € 4.000,00
Steuer bei 30% Steuersatz: € 1.200,00
Steuerfreie Auszahlung: € 8.800,00
Flexibilität bis zum Lebensende
Durch sehr flexible Optionen begleitet die
MEDIUS InvestmentPolice unseren Kunden ein
www.medius.de
MEDIUSINFO • Ausgabe VI • 4. Quartal 2007
Der neue Tarif LARD 2: Die steueroptimierte MEDIUS InvestmentPolice
der Atlanticlux Lebensversicherung S.A.
Wertentwicklung Selektionen Atlanticlux 2007 01.01.2005–30.09.2007*
MEDIUS EUROPÄISCHES WACHSTUM 83,84% MEDIUS WERT & ERTRAG
Die Selektionen der MEDIUS Investment Police
MEDIUS EUROPÄISCHES WACHSTUM
(per 16. Juli 2007)
Threadneedle European Select Growth Fund 1
DWS Skandinavien
Fidelity Funds - Nordic Fund A
Griffin Eastern European Fund
Baring German Growth Trust
Nordea 1 Nordic Equity Fund
UBS Spezial I Deutschland
Neuer Fonds: Fidelity European Smaller Companies Fund
Fonds out: Raiffeisen - Osteuropa - Aktien
MEDIUS WERT & ERTRAG
(per 16. Juli 2007)
24,04%
DWS Investa
Pioneer Value Fund
AXA WFII-Continental European Opportunities Equities
Threadneedle American Select Growth Fund 1
DWS Investa
DWS Re-Inrenta
Neue Fonds: FMM Fonds Dr. J. Erhardt
Morgan Stanley Global Small Cap Value
Fonds out: DIT Internationaler Rentenfonds
Fortis L Fund Bond Europe Plus C
MEDIUS Investmentpolice Tarif LARD2
Leben lang in den unterschiedlichsten Phasen.
Steuerfreier Wertzuwachs bis zur Entnahme,
Beitragsreduzierungen, optionale Todesfallleistung
und steuerbegünstigte, individuelle Entnahmemöglichkeiten
bis zum maximal 100.
Lebensjahr, sowie eine bis zum 85. Lebensjahr
wählbare, lebenslange und steuerbegünstigte
Verrentungsmöglichkeit mit optionaler Partnerrente,
sind die Hauptmerkmale des Lebensphasen-Konzeptes.
Vermögensverwaltung
bereits ab 35 Euro
Auch für Bezieher von geringeren Einkünften
eröffnet sich bereits ab einem Monatsbeitrag
von € 35,00 die Möglichkeit, sich an bis zu 24
der nachweislich erfolgreichsten Aktienfonds
der Welt mit einer regelmäßigen Qualitätskontrolle
in Form einer aktiven Vermögensverwaltung
zu beteiligen. Die drei zur Auswahl
stehenden Fondsselektionen beinhalten ausschließlich
Fonds mit einem Mindestvolumen
von 50 Millionen Euro und einem guten bzw.
sehr guten Ratingergebnis. Man kann eine globale,
eine europäische und eine aus Aktien- und
Rentenfonds bestehende Selektion miteinander
kombinieren oder einzeln zeichnen und das
Verhältnis jederzeit kostenfrei verändern. Der
Kunde erhält einen jährlichen Bericht über die
Entwicklung seiner Vermögensanlage.
MEDIUS GLOBALES WACHSTUM 77,36%
MEDIUS GLOBALES WACHSTUM
(per 16. Juli 2007)
Templeton Growth Fund, Inc.
Pioneer Fund
Baring Hong Kong China Fund
HSBC GIF Indian Equity AD
Threadneedle American Growth Fund 1
M&G Recovery Fund A
Fidelity Funds – European Growth Fund A
Neuer Fonds: JP Morgan Global Dynamic Fund
Fonds out: ACM International Health Care Fund A
* Die Anlagestrategien wurden im Verlauf des 3. Quartals 2005 aufgelegt. Die Performance-Zahlen vor Auflage beruhen auf der Rückrechnung der Performance
der ausgewählten Fonds bei angenommener Gleichgewichtung.
S. 5

MEDIUS-Anlage-Concept „MAC“
Das dynamische Allokationsmodell
der MEDIUS Anlagestrategien
Strategische Asset Allokation zwischen
Aktienfonds und Bargeld.
Modell zur Bestimmung der Über- und Untergewichtung
der ausgewählten Fonds innerhalb der
Anlagestrategien.
Grundlage bildet die quantitative Analyse des
Fondsspektrums nach Stetigkeit der Wertentwicklung
bei angemessenem Chance-Risiko-
Verhältnis.
Kurzfristige Reaktionszeiten auf aktuelle
Kapitalmarkttrends.
Ziel
Übergewichtung der erfolgversprechenden
Top-Performer
Nutzung der erkennbaren Performancezyklen
Innerhalb der Anlagestrategien wird mittelfristig
eine Performancesteigerung von 20%
gegenüber einer Gleichgewichtung der
Fondsauswahl angestrebt.
Spitzenfonds werden ohne
Ausgabeaufschlag gekauft
Sowohl die Käufe als auch die Verkäufe der Investmentzertifikate
erfolgen zum Nettoinventarwert.
Ein Ausgabeaufschlag wird in keinem
Fall erhoben. Besonders in wirtschaftlich unsicheren
Zeiten steigt der Bedarf an optionalen
Garantien für die Vermögensanlagen der Anleger.
Gerade die Marktentwicklungen im Bereich
der neuen Technologiemärkte haben viele
Menschen um ihre hart verdienten Ersparnisse
gebracht. Jedoch sind Garantien im herkömmlichen
Sinn mit zum Teil erheblichen Kosten
verbunden. Nicht immer sind diese Garantieleistungen
bedarfsgerecht auf die individuelle Situation
des Altersvorsorgenden abgestimmt. Im
Im Ausarbeiten optimaler Anlagekonzepte
besteht die Hauptaufgabe der MEDIUS. Das
MEDIUS-ANLAGE-CONCEPT –„MAC“-
sieht eine sehr breite Streuung der Vermögensstruktur
vor.
Breite Vermögensstreuung für
geringe Beiträge
Die Basis des MAC bilden die MEDIUS InvestmentPolice
und die OPALENBURG Vermögensverwaltung
AG & Co. SafeInvest KG.
Ziel des MAC ist es, Anlegern den Zugang in
Investitionsbereiche zu ermöglichen, welche
üblicherweise hohe Investitionsmittel und viel
Rahmen der MEDIUS InvestmentPolice stehen
zwei Sicherungsbausteine zur Auswahl:
Garantie der einbezahlten
Beiträge wählbar
Für besonders sicherheitsorientierte Anleger
gibt es den ersten Sicherungsbaustein. Es besteht
die Möglichkeit, eine Beitragsgarantie zu
vereinbaren. Anleger erhalten dann garantiert
die Summe der einbezahlten Beiträge zum
Vertragsende ausbezahlt. Da erst zum Vertragsende
eine Garantieleistung der Atlanticlux
besteht, kann der Vermögensverwalter über einen
langen Zeitraum flexibel Teile der erwirtschafteten
Erträge in Zerobonds umschichten.
Bei längeren Laufzeiten wird die Entwicklung
der Aktienfonds in den Selektionen dadurch
nur geringfügig beeinflusst.
Vermögenswerte bleiben durch die
Kapitalsicherung erhalten
Sinnvoller und auch praxisnäher erscheint die
Möglichkeit der Kapitalsicherung. Dieser zweite
Sicherungsbaustein stellt einen einmal erzielten
Depotwert zum Vertragsablauf sicher. Auch hierbei
entnimmt der Vermögensverwalter Werte
aus den Selektionen und schichtet diese in Zerobonds
erstklassiger Bonität um. Die Restlaufzeit
bei der Wahl der Kapitalsicherung muss noch
mindestens 35 Jahre betragen, was jedoch bei
praxisnaher Betrachtung wenig Bedeutung hat,
da mit der Kapitalsicherung vor allem Schwankungen
und Verluste kurz vor Beginn des Altersruhestandes
vermieden werden sollen.
Keine zusätzlichen Garantiekosten
Beide Sicherungsbausteine sind jederzeit abwählbar
oder für die verbleibende Vertrags-
Das MEDIUS-Anlage-Concept „MAC“
Fachwissen erfordern. Aktien- und Rentenfonds
haben jeweils Mindestbeiträge, Immobilien
und Private-Equity Investitionen sind
häufig unbezahlbar.
Zwei Zugangspunkte zur optimalen
Vermögensstreuung:
Mit der MEDIUS InvestmentPolice als ersten
Zugangspunkt werden die weltweit besten Aktienfonds
ab bereits € 35,00 monatlich und den
bekannten Sicherungsbausteinen erworben.
Aktien sollten allerdings nur ein Segment einer
breitgestreuten Vermögensstruktur darstellen.
Der zweite Zugangspunkt für den Kapitalauf-
S. 6 MEDIUS Exclusive GmbH
laufzeit jederzeit zuwählbar. Es fallen keine
zusätzlichen Garantiekosten an. Somit bietet
die MEDIUS InvestmentRente eine flexible,
transparente und kostengünstige Form der
Vermögenssicherung.
Optionale Sparzielabsicherung
gegen Schicksalsschläge
Häufig sind es starke Beeinträchtigungen der
persönlichen Lebenssituation, die den Aufbau
einer ausreichenden privaten Altersvorsorge
stark einschränken und häufig sogar unmöglich
machen. Die Angst vor dem Verlust des
Arbeitsplatzes ist eine der Hauptsorgen der
Bevölkerung. Arbeitslosigkeit führt zu einer
deutlichen Einnahmenminderung und deshalb
oft zur übereilten Kündigung von Sparverträgen.
Gleiches gilt für eine längere Arbeitsunfähigkeit
bedingt durch Krankheit oder Unfall,
als auch für eine generelle Erwerbsunfähigkeit.
Diese drei existenziellen Bereiche können
durch den Einschluss der Sparzielabsicherung
berücksichtigt werden.
Weiterzahlung des
Monatbeitrages gesichert
Für den Bereich der Arbeitslosigkeit und der
Arbeitsunfähigkeit wird der Monatsbeitrag
innerhalb tariflicher Höchstgrenzen für den
Vertragsinhaber weiter entrichtet. Somit stellt
die so wichtige Altersvorsorge keine zusätzliche
Belastung in solch schweren Situationen
dar. Im Falle der Erwerbsunfähigkeit wird eine
Weiterzahlung der MEDIUS InvestmentRente
ohne zeitliche Begrenzung sichergestellt. Somit
sichert man den Aufbau der Altersvorsorge
gegen einen geringen Aufwand von 6% des
Beitrags gegen viele Eventualitäten ab.
bau ist eine vermögensverwaltende Kommanditgesellschaft
der OPALENBURG Vermögensverwaltung
AG. Über diese Beteiligungsform
besteht ab € 25,00 monatlich sowie Einmalzahlungen
ab € 1.500,00 zuzüglich Agio die Möglichkeit,
eine optimale Vermögensstreuung zu
erzielen. Die OPALENBURG Vermögensverwaltung
AG & Co. SafeInvest KG investiert in
Immobilien, Rentenpapiere und Private Equity.
VL als 3. Säule im MAC
Für die Bezieher von vermögenwirksamen
Leistungen (VL) wird das MAC um eine weitere
Säule erweitert.

Beliebte Anlage
Aktien Immobilien
Private
Equity
Renten
Die Anlage vermögenswirksamer Leistungen
zum systematischen Vermögensaufbau
erfreut sich seit vielen Jahren einer sehr hohen
Nachfrage. Das „624- Mark Gesetz“ sowie
das „936-Mark Gesetz“ sind vielen Menschen
ein Begriff. Vor allem die komplette
oder anteilige Bezuschussung durch den
Arbeitgeber sind den Arbeitnehmern und Beamten
eine willkommene Unterstützung in
der privaten Vermögensbildung.
Bausparen wenig rentabel
Gerade das Bausparen wurde durch die staatlichen
Prämien sehr populär und entwickelte
sich zur am häufigsten gewählte Anlageform
für vermögenswirksame Leistungen.
Doch dem immer stärker werdenden Bedarf
der Bürger zum Aufbau einer privaten Altersvorsorge
kann das Bausparen nicht entsprechen.
Eine schwache Guthabensverzinsung
stellt eine wenig geeignete Grundlage für
dieses Vorhaben dar. Gerade bei langen Laufzeiten
spricht die Zinseszinsmathematik gegen
den so beliebten Bausparvertrag.
Traum von den eigenen vier
Wänden
Viele Bausparer erhoffen sich den Traum der
eigenen vier Wände realisieren zu können. Ein
Bausparvertrag für vermögenswirksame Leistungen
mit einer monatlichen Einzahlung von
€ 40,00 wird jedoch das Bauvorhaben bzw.
den Kauf einer Immobilien nur unwesentlich
erleichtern bzw. ermöglichen.
Spezialvertrag für VL im MAC
Die Anlage der VL im MAC erfolgt auf eine
speziell dafür konzipierte Fondspolice. Die
MEDIUS fondsgebundene Vermögensbildungsversicherung
nach dem Tarif VBV 2 der
Atlanticlux Lebensversicherung S.A. bietet
für € 50,00 die ideale Anlageform für vermögenswirksame
Leistungen.
Gesetzliche Anforderungen
Die Besonderheit liegt in der Zusammensetzung
der Vermögensanlagen. Um den besonderen
gesetzlichen Anforderungen, die für vermögenswirksame
Leistungen bestehen, gerecht
zu werden, wird das Investment der fondsgebundenen
Vermögensbildungsversicherung in
zwei verschiedene Anlagestrategien geführt.
VBV Anlagestrategie
Dieses Portfolio mit seiner insgesamt konservativ
ausgerichteten Wertpapieranlage dient
dazu, die gesetzlichen Anforderungen des Vermögensbildungsgesetzes
auf einen jederzeitigen
Rückkaufswert in Höhe von mindestens 50%
der eingezahlten Beiträge zu gewährleisten.
MEDIUS Globales Wachstum:
Die Spitzenfonds
Der nicht in die VBV Strategie fließende Beitrag
wird in die bewährte Selektion MEDIUS
Globales Wachstum investiert. Der VL-Sparer
beteiligt sich an 8 der nachweislich erfolgreichsten
Aktienfonds der Welt mit einer regelmäßigen
Qualitätskontrolle in Form einer
aktiven Vermögensverwaltung.
Fondsgebundene Vermögensbildungsversicherung
mit
Steuervorteilen
Da die Investmentfonds und die Wertpapiere
über die Atlanticlux als Versicherungsunter-
www.medius.de
MEDIUSINFO • Ausgabe VI • 4. Quartal 2007
nehmen angekauft werden, erhält man die
gesamten Ausschüttungen und Wertzuwächse
aus den gewählten Investmentfonds in unbegrenzter
Höhe gutgeschrieben, ohne darauf
eine jährliche Steuer abführen zu müssen. Innerhalb
des von uns angebotenen Tarifs VBV
2 kann das gesamte Fondsvermögen wie auch
beim Tarif LARD 2 bis zum Lebensende, maximal
jedoch dem 100. Lebensjahr auf dem
Depot bei der Atlanticlux als Sondervermögen
verbleiben oder eine nahezu steuerfrei lebenslange
Rente gewählt werden.
Nach 15 Jahren aufwandsneutral!
Die Besonderheit des Muster-MAC besteht
darin, dass unter Annahme der Anlage von
vermögenswirksamen Leistungen (VL) die
Möglichkeit besteht, nach nur 15 Jahren keinen
weiteren Aufwand für den MAC mehr tragen
zu müssen.
MEDIUS Anlage Concept (MAC) Alle Vorteile auf einen Blick
Opalenburg
5.000,- bar
50,- mtl.
Ab dem
15. Jahr
aufwandsneutral
durch VBV2
Kontostand*
nach 35 Jahren
311.935,10 €
LARD2
50,- mtl.
Ab dem
15. Jahr
aufwandsneutral
durch VBV2
Kontostand*
nach 35 Jahren
129.564,32 €
VBV2
10,- mtl.
40,- VL
Kontostand*
nach 15 Jahren
13.246,36 €
Ab jetzt
Entnahmeplan
von 100,- mtl.
für Opalenburg
und LARD2
Kontostand*
nach 35 Jahren
13.246,36 €
Sachkonzept
100,- p.a.
Ersparnis von
300,- bis 1.500,-
im Jahr
Gesamtkontostand nach 35 Jahren: 454.745,78 €
Vorteil
Hohe
Rendite
Vorteil
Liquidität
Vorteil
Sicherheit
MEDIUS-Anlage-Concept „MAC“
Muster-MAC
OPALENBURG:
€ 50,00 monatlich und € 5.000,00 einmalig
zuzüglich Agio
MEDIUS InvestmentPolice:
€ 50,00 monatlich
MEDIUS VBV 2 für VL:
€ 50,00 inklusive Arbeitgeberanteil
Mitgliedschaft im VERSICHERUNGSER-
SPARNISVEREIN e.V.: € 8,99 monatlich
Beitrag 110,- € + VL
Nach 15 Jahren
Aufwandsneutral
Kontostand nach 20 Jahren
106.587,- €
Kontostand nach 25 Jahren
170.841,- €
Kontostand nach 30 Jahren
283.518,- €
Gesamtkontostand nach 35 J.
454.745,- €
Vorteil
Inflationsgeschützt
Vorteil
Steueroptimiert
Vorteil
Verkürzte
Einzahlungsdauer
Eingezahlte Beträge: 24.800,- Vervielfachung: 18,3 fache
* Die Kontostände ergeben sich aus der Angebotssoftware der Opalenburg AG mit einer angenommenen Wertentwicklung von 10%; aus der Angebotssoftware der AtlanticLux
Lebensversicherung S.A. mit einer angenommenen Wertentwicklung von 10%; aus den Tabellen der AtlanticLuxLebensversicherung S.A. Tarif VBV2 mit einer Wertentwicklung von 10%.
Diese Werte dienen ausschließlich als Beispielrechnung und sind nicht garantiert.
S. 7

Experteninterview
Häufi g hoher Arbeitgeberzuschuss
zu den VL
Viele Arbeitgeber zahlen einen hohen Arbeitgeberzuschuss
zu den vermögenswirksamen
Leistungen (VL). Wenn die VL zuzüglich
€ 10,00 in die speziell dafür vorgesehene Fondspolice
nach dem Tarif VBV2 der Atlanticlux
investiert werden, ergäbe sich daraus nach 15
Jahren, unter Annahme tatsächlich realisierter
Wertsteigerungen von Aktienfonds über längere
Zeiträume (10% p.a.), ein Policenwert
von ca. €13.200,00.
Beiträge werden aus VL Guthaben
fi nanziert
Aus dem Betrag von € 13.200,00 können rechnerisch
die Beiträge zur MEDIUS Investment-
Police über € 50,00 und der OPALENBURG
Vermögensverwaltung AG & Co. SafeInvest KG
über € 50,00 bei gleich bleibend angenommener
Wertentwicklung von 10% p.a. über
regelmäßige Entnahmen weiter finanziert werden.
Die Wertentwicklungen der Zukunft können
selbstverständlich niemals vorhergesagt werden.
Wenn die Entwicklung schlechter sein
sollte reduziert sich die regelmäßige Entnahme
entsprechend und bei besseren Ergebnissen
erhöht sie sich.
MAC beinhaltet sehr viel
Flexibilität
Selbstverständlich beinhaltet das Muster-MAC
auch die Flexibilität, die VL weiter in den Vertrag
zur Verbesserung der Altersvorsorge fließen
zu lassen.
Experteninterview mit Michael Kneißl
MEDIUSINFO: Herr Kneißl, die Turbulenzen
der Kapitalmärkte haben die
ganze Branche erschüttert. Wie kann
den Privatanlegern die Verunsicherung
genommen werden?
Michael Kneißl: Die jüngsten Ereignisse haben gezeigt,
dass eine diversifi zierte Vermögensstruktur von
sehr großer Bedeutung ist. Vor allem die langfristig
orientierten Anleger sollten die Streuung ihrer
Vermögenswerte bereits jetzt in ihre Sparkonzepte
einplanen. Der qualitative Ansatz bei der Produktauswahl
sollte jedoch immer allerhöchste Priorität
einnehmen.
MEDIUSINFO: Viele normal verdienende
Erwerbstätige stehen aber genau hier
vor dem entscheidenden Problem. Das
Sparbudget reicht zur breiten Vermögensstreuung
nicht aus. Wo ist Ihr
Ansatz?
Michael Kneißl: Genau dieser Gedanke war die
Grundlage zur Konzeption des MEDIUS-ANLA-
GE-CONCEPTS. Eine Kombination verschiedener
klassischer Investitionsbereiche unter dem Aspekt der
Chancenwahrung und Risikobegrenzung. Die Investition
in Aktien, Immobilien, Renten und in Private
Equity ist im MAC bereits mit sehr geringen Beiträgen
möglich.
MEDIUSINFO: Wie können die Risiken
einer langfristigen Vermögensanlage
begrenzt werden?
Michael Kneißl: Grundsätzlich gilt: Je höher die
Chancen einer Investition sind, desto höher sind
auch die Risiken. Dieser Grundsatz ist meines Erachtens
unumstößlich. Jeder Anleger muss sich anhand
der Prospekte mit den Chancen, aber auch den Risiken
seines Investitionsvorhabens vertraut machen.
Die Investition muss mit der individuellen fi nanziellen
Situation und der Lebensplanung des Anlegers
im Einklang stehen. Die Risikobegrenzung kann
im Rahmen der MEDIUS InvestmentPolice mit den
Sicherungsbausteinen Beitragssicherung, Kapitalsicherung
und Sparzielabsicherung erfolgen. Trotz des
dadurch etwas eingeschränkten Renditepotentials
empfehle ich diese Baussteine gerade für Altersvorsorgende
mit Nachdruck.
MEDIUSINFO: Wie beeinfl usst die Abgeltungssteuer
das Verhalten der Anleger?
Michael Kneißl: Besonders viele langfristig orientierte
Anleger sind sehr verunsichert. Investmentfonds,
insbesondere Aktienfonds, bieten hochinteressante
Voraussetzungen für den systematischen
Vermögensaufbau. Durch die Abgeltungssteuer wird
der Kapitalaufbau erheblich beeinträchtigt. Viele
Anleger suchen nun nach Alternativen.
S. 8 MEDIUS Exclusive GmbH
MAC auch für Selbständige
Auch Selbständige können in den Genuss der
aufwandsneutralen Weiterführung kommen.
Wenn anstelle der VL-Versicherung eine zweite
MEDIUS InvestmentPolice abgeschlossen
wird, kann auch hier ein Entnahmeplan nach
15 Jahren vereinbart werden.
Die Gestaltungsmöglichkeiten im Muster
MAC sind sehr flexibel und auf jede individuelle
Situation anders anwendbar. Es handelt
sich hierbei um ein rechnerisches Beispiel.
Michael Kneißl
Seit über 15 Jahren Experte für
Kapitalanlagen bei MEDIUS
MEDIUSINFO: Welche Lösungsansätze
haben Sie?
Michael Kneißl: Da schließe ich mich voll und
ganz der allgegenwärtigen Expertenmeinung an:
Die Fondsgebundene Versicherung mit Rentenoption.
Damit umgeht der Anleger die Abgeltungssteuer
auf völlig legalem Wege. Die Ansparphase bis Rentenbeginn
ist zu 100% , die lebenslange Rente zu
ca. 95% steuerfrei. Ich kann mich nicht erinnern,
dass die Fachpresse ein Produkt jemals so einhellig
empfohlen hätte!