Geschäftsbericht 2008 - Kuka

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Der Buchwert der Vermögenswerte wird unter Verwendung von Wertberichtigungskonten reduziert. Konkrete
Ausfälle führen zur Ausbuchung der betreffenden Forderungen. Das theoretisch mögliche maximale Ausfall-
risiko entspricht den Buchwerten. Die Buchwerte entsprechen weitgehend den Marktwerten.
Derivative Finanzinstrumente mit einem positiven Zeitwert werden als sonstige Vermögenswerte ausgewiesen.
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Die Zahlungsmittel umfassen alle in der Bilanz ausgewiesenen flüssigen Mittel, d. h. Kassenbestände, Schecks
und Guthaben bei Kreditinstituten, soweit sie innerhalb von drei Monaten verfügbar sind.
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten sind zu fortgeführten Anschaffungskosten passiviert. Verbindlichkeiten aus Finanzierungs-
leasingverträgen werden mit dem Barwert der zukünftigen Leasingraten ausgewiesen.
Langfristige Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden unter Zugrundelegung der
entsprechenden Zinssätze auf den Bilanzstichtag abgezinst, sofern der Zinseffekt wesentlich ist.
Derivative Finanzinstrumente mit einem negativen Zeitwert führen zu einem Ausweis einer sonstigen Verbind-
lichkeit.
Derivative Finanzinstrumente
Im kuka Konzern werden nach ias 39 sämtliche derivativen Finanzinstrumente zum Erfüllungstag zu beizule-
genden Zeitwerten angesetzt. Die Zeitwerte werden mit Hilfe standardisierter finanzmathematischer Verfah-
ren unter Verwendung aktueller Marktparameter wie Wechselkurs und Bonitäten der Vertragspartner (Markto-Market-Methode)
oder quotierter Preise ermittelt. Für die Berechnungen werden Mittelkurse verwendet.
Bei der Bilanzierung von Sicherungsgeschäften im Rahmen der restriktiven Vorschriften des Hedge Accounting
ist zwischen Fair Value Hedges und Cashflow Hedges zu unterscheiden.
Fair Value Hedges werden zur Absicherung gegen Wertänderungsrisiken von vertraglichen Verpflichtungen aus
Auftragseingängen und Bestellverpflichtungen (schwebenden Geschäften) eingesetzt. Zeitwertänderungen
der Grundgeschäfte und der dazugehörigen Sicherungsinstrumente werden bei Auslaufen der Geschäfte sowie
zu den Bilanzstichtagen sofort ergebniswirksam gebucht und gleichen sich in der Regel aus.
Cashflow Hedges dienen der Absicherung gegen Wertänderungsrisiken von zukünftigen Cashflows. Die Veränderung
des Marktwerts des Sicherungsinstruments verbleibt bis zur Realisierung in einer Rücklage im Eigenkapital
und geht in den Perioden erfolgswirksam in das Ergebnis ein, in denen das betreffende Grundgeschäft
das Periodenergebnis beeinflusst.
ias 39 stellt strenge Anforderungen an die Anwendung des Hedge Accounting. Diese erfüllt die kuka folgendermaßen:
Bei Beginn einer Sicherungsmaßnahme werden sowohl die Beziehung zwischen dem als Sicherungsinstrument
eingesetzten Finanzinstrument und dem Grundgeschäft als auch Ziel sowie Strategie der
Absicherung dokumentiert. Dazu zählen sowohl die konkrete Zuordnung der Absicherungsinstrumente zu den
entsprechenden Vermögenswerten / Verbindlichkeiten oder (fest vereinbarten) zukünftigen Transaktionen
als auch die Einschätzung des Grads der Wirksamkeit der eingesetzten Absicherungsinstrumente. Bestehende
Sicherungsmaßnahmen werden fortlaufend auf ihre Effektivität hin überwacht; wird eine Sicherungsbeziehung
ineffektiv, wird der ineffektive Teil erfolgswirksam aufgelöst.