performer. - DAS INVESTMENTMAGAZIN FÜR VERMITTLER / Ausgabe 26 / Oktober 2019

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Die Risikobetrachtung
Dieses besonders wichtige Risiko-/Renditeverhältnis
haben wir demzufolge aber natürlich noch genauer
hinterfragt. Dazu haben wir den mittleren der drei
Patriarch Dachfonds daraufhin besonders unter die
Lupe genommen. Die performer-Redaktion hat sich
hierzu das Rendite-Dreieck des Fonds seit Auflage bis
Ende 2018 angesehen (siehe nachfolgende Grafik).
Diese Ansicht spricht eine klare Sprache. 87% aller
möglichen Zeiträume schließen mit einem positiven
Resultat ab! Bei 78 möglichen zeitlichen Phasen gibt
es exakt 4 Zeiträume mit einer nachhaltigen Minusrendite
von mindestens um die 10%. Zweimal in der
Finanzkrise 2007 und 2008 und in den beiden sehr
schwachen Börsenjahren 2011 und 2018. Performer
meint: Besser kann man kaum aufzeigen, wozu
ein Dachfonds gedacht ist, wenn er denn gut seine
Aufgabe erfüllt. Eine optimales Verhältnis zwischen
Risiko und Rendite, wie es Investoren lieben.
Das reicht unserer Redaktion aber trotzdem noch
nicht. Daher picken wir uns einmal die extrem
wechselhaften letzten 12 Monate als zweites Anforderungsszenario
raus und klopfen diese „Börsenachterbahnfahrt“
einmal am defensivsten aller
Patriarch-Dachfonds, dem Fonds „Ertrag“, ab. Denn
hier geben die Anleger ein noch konservativeres Profil
vor, welches heißt: Möglichst keinerlei Verluste! Eine
enorme Herausforderung für einen solchen Fonds
in einer Marktphase, wie den letzten 12 Monaten.
Unter anderem mit einem beinhalteten DAX-Absturz
von -18% innerhalb von nur 5 Monaten. Doch lassen
wir auch hier lieber ein Bild sprechen (siehe nächste
Grafik 2 auf der Folgeseite).
L1-2EJ1231E18M&4/J3E/38;&*1J=7&O,FKPQQR
FG:FG:IFFS&T Renditedreieck HG:GI:IFGU
Patriarch Select Wachstum (A0JKXX)
01.01.2007 – 31.12.2018
:;7786"9
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Zweistelliges
Plus
Einstelliges
Plus
Einstelliges
Minus
Zweistelliges
Minus
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/01&$) -3($4 *3)*4 +3.*4 )3%*4
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