Global vernetzt – mit sicherem Netz Internationale Programme bei D&O-Deckungen Sandra Dammalacks Die Compliance-Diskussion macht auch vor <strong>de</strong>n Manager<strong>de</strong>ckungen nicht halt. Die Unternehmensleiter- Haftpflichtversicherungen (= Directors & Officers, D&O) wer<strong>de</strong>n grundsätzlich als nationale Firmenpolicen im Land <strong>de</strong>r Muttergesellschaft ausgestellt und bieten standardmäßig weltweiten Versicherungsschutz. Auch das Management <strong>de</strong>r Mehrheitstochtergesellschaften im Ausland ist üblicherweise von <strong>de</strong>r Deckung umfasst. Die Installation internationaler Programme ist in <strong>de</strong>n industriellen Property- und Casualty- Sparten alltäglich. Je<strong>de</strong>s Unternehmen, das über Auslandsstandorte verfügt – beson<strong>de</strong>rs, wenn diese außerhalb <strong>de</strong>r EU liegen – ist es gewohnt, Lokalpolicen und daran anschließen<strong>de</strong> Master Cover <strong>für</strong> die betrieblichen Sach- und Haftpflichtversicherungsrisikenabzuschließen. Betrachtet man <strong>de</strong>n D&O-Markt in Deutschland, befin<strong>de</strong>t sich eine entsprechen<strong>de</strong> Etablierung noch in <strong>de</strong>n Anfängen. Zwar befassen sich die Risk Manager großer D&O-Konzernprogramme aufgrund <strong>de</strong>r aktuellen Compliance- Diskussion intensiv mit diesem Thema, <strong>de</strong>nnoch ist davon auszugehen, dass viele Unternehmen nicht über D&O- Programme mit Lokalpolicen <strong>für</strong> bestimmte Län<strong>de</strong>r verfügen, die optimal auf das Kun<strong>de</strong>nrisiko ausgerichtet sind – und das gilt nicht nur <strong>für</strong> international ausgerichtete Unternehmen aus <strong>de</strong>m Middlemarket-Segment, son<strong>de</strong>rn auch <strong>für</strong> viele große Kon zerne. Nach Schätzung eines führen<strong>de</strong>n D&O- Versicherers weisen bereits 80 Prozent <strong>de</strong>r rein lokalen Policen in Deutschland einen internationalen Charakter auf, da die Kun<strong>de</strong>n aufgrund ihrer internationalen Verstrickungen effektiv weltweit tätig sind. Das entsprechen<strong>de</strong> Management von Produktions-, Waren- und Geldströmen ist global. Ausreichend versichert? Für Unternehmen mit Auslandsstandorten – und vor allem <strong>für</strong> die vor Ort tätigen Manager – stellt sich erst recht die Frage, ob ein einziger Hauptvertrag im Mutterland wirklich <strong>de</strong>n erfor<strong>de</strong>rlichen Bedarf an Absicherung <strong>für</strong> <strong>de</strong>n Manager im Ausland erfüllen kann. Darüber hinaus haben Haftungsverschärfungen <strong>für</strong> Manager, wie z.B. die Einführung von Class Actions, die Umsetzung von EU-Richtlinien o<strong>de</strong>r Sharehol<strong>de</strong>r Activism, ebenso wie neuere Klagen gegen Manager in Brasilien, Nigeria, Argentinien, Bolivien, UK und Indien die Kun<strong>de</strong>n und Versicherer sensibilisiert. Medienberichte über schwerwiegen<strong>de</strong> Managerfehler und Haftungsprozesse in allen Branchen im Zuge <strong>de</strong>r Weltwirtschaftskrise lassen vermehrt die Frage nach ausreichen<strong>de</strong>m Versicherungsschutz aufkommen. Nicht zuletzt durch das Kvaerner-Urteil wur<strong>de</strong> die Diskussion um das Thema Compliance in <strong>de</strong>r Versicherungswirtschaft bei <strong>de</strong>r Gestaltung internationaler Programme verstärkt. Neben <strong>de</strong>r Compliance- und Kostenthematik hat das Unternehmen, als Teil <strong>de</strong>r generellen Absicherungsstrategie, sicherlich <strong>de</strong>n Einkauf eines international ausgerichteten D&O-Programms im Blick. Dabei stellt sich die Frage: Sind die D&O-Versicherer, selbst wenn sie bedingungsgemäß weltweiten Versicherungsschutz anbieten sollen, aktuell und auch darüber hinaus in <strong>de</strong>r Lage, mit ihren Auslandsnetzwerken <strong>de</strong>n Bedürfnissen <strong>de</strong>r international agieren<strong>de</strong>n Unternehmen gerecht zu wer<strong>de</strong>n? Die Qualität <strong>de</strong>s eingekauften D&O-Versicherungsschutzes zeigt sich im Scha<strong>de</strong>nfall. Gera<strong>de</strong> bei Ansprüchen aus <strong>de</strong>m Außenverhältnis gegen Manager im Ausland sollte <strong>de</strong>r ausgewählte Versicherer über die entsprechen<strong>de</strong> Expertise verfügen, die versprochene Service- und Abwehrfunktion im Scha<strong>de</strong>nfall auch wirklich erbringen zu können. Die einfache Mandatierung einer ausländischen Kanzlei durch <strong>de</strong>n Versicherer wird dabei oftmals nicht ausreichend sein. Spätestens, wenn <strong>de</strong>r Manager <strong>de</strong>r Auslandstochtergesellschaft nach <strong>de</strong>r dort gelten<strong>de</strong>n Jurisdiktion wegen Pflichtverletzungen in Anspruch genommen wird, gewinnt das Know-how <strong>de</strong>r Scha<strong>de</strong>nabteilung und die interna- tionale Ausgestaltung <strong>de</strong>s Netzwerkes <strong>de</strong>s D&O-Versicherers in <strong>de</strong>m jeweiligen Land an immenser Be<strong>de</strong>utung. Spreu o<strong>de</strong>r Weizen? Ob alle D&O-Anbieter auf <strong>de</strong>m Markt in <strong>de</strong>r Lage sind, einen optimalen Beratungs- und Scha<strong>de</strong>nservice <strong>für</strong> die versicherte Person zu erbringen, ist fraglich. Hier trennt sich tatsächlich die Spreu vom Weizen. Es ist davon auszugehen, dass ein nahtloser und qualitativ hochwertiger Service nur von <strong>de</strong>mjenigen Versicherer erbracht wer<strong>de</strong>n kann, <strong>de</strong>r über ein funktionieren<strong>de</strong>s Auslandsnetzwerk und Kooperationen verfügt. Hat man z.B. <strong>de</strong>n Wunsch, ein internationales D&O-Programm mit lokalen Policen aufzubauen, reduziert sich <strong>de</strong>r Anbieterkreis von mehr als 20 Versicherern aus <strong>de</strong>m <strong>de</strong>utschen Versicherungsmarkt auf einige wenige. Lediglich ein halbes Dutzend <strong>de</strong>r D&O- Versicherer in Deutschland weist sich durch hohe Zeichnungskapazitäten <strong>für</strong> Europa und die USA aus. Weitere Versicherer halten kleinere, jedoch gut funktionieren<strong>de</strong> Netzwerke vor. An<strong>de</strong>re Versicherer verfügen zwar über Auslandsnetzwerke, diese sind jedoch nicht auf die Bereitstellung von D&O- Lokalpolicen vor Ort ausgerichtet. Bestimmte Versicherer konzentrieren sich auf rein <strong>de</strong>utsche Risiken und nutzen im Bereich Financial Lines kein Auslandsnetzwerk, sind aufsichtsrechtlich auch nicht in weiteren Län<strong>de</strong>rn zugelassen. Auch diese Bedingungswerke sehen teilweise die Erweiterung <strong>de</strong>s Deckungsschutzes auf Län<strong>de</strong>r außerhalb Europas vor, ggf. unter Ausschluss bestimmter Common-Law- Län<strong>de</strong>r sowie USA-/Kanada-Risiken. In <strong>de</strong>r Vergangenheit hat <strong>de</strong>r Versicherungsmarkt in Deutschland – teils aus <strong>de</strong>n genannten Grün<strong>de</strong>n, teils aus Kostengrün<strong>de</strong>n – von <strong>de</strong>r Installation lokaler D&O-Policen <strong>für</strong> international ausgerichtete Unternehmen abgesehen. Es sei <strong>de</strong>nn, <strong>de</strong>r Kun<strong>de</strong> verfügt über Auslandsstandorte in Tarifmärkten wie z.B. Brasilien. Dort war schon immer eine Son<strong>de</strong>rlösung erfor<strong>de</strong>rlich. Vielen Kun<strong>de</strong>n ist noch nicht bewusst, dass es eine Vielzahl von weiteren Län<strong>de</strong>rn gibt, in <strong>de</strong>nen es, aufgrund beson<strong>de</strong>rer gesetzlicher Regelungen, auch <strong>für</strong> Financial Lines-Deckungen wie D&O verboten ist, Versicherungsschutz ohne aufsichtsrechtliche Zulassung <strong>de</strong>s Versicherers im jeweiligen Land bereitzustellen bzw. <strong>für</strong> dort entstan<strong>de</strong>ne Schä<strong>de</strong>n aus <strong>de</strong>m Master Cover Entschädigungen zu leisten. Dazu zählen Län<strong>de</strong>r wie China, die Türkei, die Schweiz, Russland o<strong>de</strong>r auch Mexiko. Insgesamt gibt es rund 70 so genannte Verbotslän<strong>de</strong>r, die eine Bereitstellung von Versicherungsschutz auch Erfolgreich in <strong>de</strong>r Türkei Mersin Logistics and Transport Fair, Oktober 2008 Oliver Baumgart Die Lutz Assekuranz-Makler GmbH – eine Tochter <strong>de</strong>r <strong><strong>de</strong>as</strong> Deutsche Assekuranz-Makler GmbH – betreut <strong>de</strong>rzeit in <strong>de</strong>r Türkei aktuell ca. 450 Kun<strong>de</strong>n aus <strong>de</strong>m Transportgewerbe. Eine große Anzahl davon stammt aus <strong>de</strong>m Dreieck Mersin – Antakya – Hatay. Grund genug, um auf <strong>de</strong>r Messe „Mersin Logistics and Transport Fair“ (14. bis 17.10.2008) Flagge zu zeigen und sich einem noch breiteren Publikum aus <strong>de</strong>r Zielgruppe Transport und Logistik vorzustellen. Mit 75 gezählten Kontakten an <strong>de</strong>n vier Messetagen war <strong>de</strong>r Zulauf überwältigend. Zwar war die Mehrzahl davon aus <strong>de</strong>m Bestand, aber wir konnten auch drei Neukun<strong>de</strong>n mit einem Prämienvolumen von 150.000 Euro zum 5 im D&O-Bereich ohne aufsichtsrechtliche Zulassung <strong>de</strong>s Versicherers im jeweiligen Land nicht zulassen. Demgegenüber ist in etwa 35 Län<strong>de</strong>rn weltweit die Bereitstellung lokaler Policen, wenn auch mit niedrigen Limits, zwingend erfor<strong>de</strong>rlich. In diesen Län<strong>de</strong>rn ist eine DIL-Deckung (DIL = difference in limits) aus <strong>de</strong>m Master Cover erlaubt. Analyse mit Expertise Unter diesen Aspekten empfiehlt sich eine individuelle Analyse, mit welchen Exposures, Haftungsszenarien und steuerlichen bzw. gesetzlichen Konsequenzen das Management <strong>de</strong>s eigenen Konzerns im Ausland konfrontiert ist. Bei <strong>de</strong>r Ausgestaltung eines internationalen D&O-Versicherungsprogramms sind viele Aspekte zu berücksichtigen: die Wahl <strong>de</strong>s führen<strong>de</strong>n Versicherers o<strong>de</strong>r <strong>de</strong>s Konsortiums, die Bestimmung <strong>de</strong>s Limits sowohl aus <strong>de</strong>m Master Cover als auch aus <strong>de</strong>n jeweiligen Lokal<strong>de</strong>ckungen, die Gestaltung <strong>de</strong>r Bedingungsinhalte sowie <strong>de</strong>r Gesamtstruktur <strong>de</strong>s Programms. Um alle Aspekte kun<strong>de</strong>norientiert umzusetzen, bedarf es einer umfassen<strong>de</strong>n und intensiven Risikoanalyse. Gern unterstützen wir Sie bei <strong>de</strong>r Überprüfung Ihrer Versicherungsprogramme. • Jahreswechsel fest <strong>für</strong> uns gewinnen. Mit fünf Interessenten dauern die Verhandlungen noch an. •