vznews, Deutschland, April, Ausgabe 70

Rente l Geld l Immobilien l Steuern l Nachlass
!
Seite 12
Ihr Geld:
Kostenlose
Vorträge
Die Zeitung des VZ VermögensZentrums
Ausgabe Nr. 70 I April 2023
WICHTIGE
THEMEN
Rürup-Rente 3
Wie Sie wirklich
davon profitieren.
Interview 4
WHU-Finanzprofessor
Nic Schaub über
Interessenkonflikte in
der Finanzberatung.
Dividenden 5
So erzielen Sie ein regelmäßiges
Zusatzeinkommen.
Kurz nachgefragt 8
VZ-Experten beantworten
Fragen von Lesern.
Immobilien 9
Wegen der hohen Zinsen
fallen die Kaufpreise. Was
Eigentümer tun können.
Nachlassplanung11
Wer bekommt das Erbe
von Kinderlosen?
Vorträge / Webinare 12
Wichtige Informationen zu
Vermögen und Ruhestand.
Arbeiten bis 70? Lassen Sie sich
Ihren Ruhestand nicht verderben
Länger arbeiten, weniger Rente beziehen: keine schönen Aussichten. Doch Sie
können gegensteuern. Mit den richtigen Maßnahmen bestimmen Sie selbst den
Zeitpunkt, wann Sie frei von finanziellen Sorgen in Rente gehen.
CARINA FREIBOTT
Ruhestandsexpertin
carina.freibott@vzde.com
Tel. 0911 881 88 90
Mit 67 Jahren in Rente – dabei wird es
nicht bleiben. Forderungen, das reguläre
Renteneintrittsalter auf 69, 70 oder sogar
noch darüber hinaus anzuheben, werden
immer lauter und konkreter. Und wer dann
endlich im Ruhestand ist, der wird sich mit
immer weniger Rente zufriedengeben müssen.
Denn das Rentenniveau wird weiter
sinken. Kein Wunder: Zum einen werden
die Menschen immer älter und zum anderen
müssen die Erwerbstätigen immer mehr
Rentner ernähren. Kamen bei der gesetzlichen
Rente Anfang der 1960er-Jahre auf
eine Person im Altersruhestand noch sechs
Beitragszahler, sind es heute nur noch rund
zwei – Tendenz weiter rückläufig.
Ziehen Sie daraus die richtigen Konsequenzen.
Planen Sie Ihren Ruhestand mit
Bedacht und sorgen Sie privat für das Alter
vor. Denn Sie möchten doch sicher selbst
bestimmen, wann Sie in Rente gehen, und
zwar ohne finanziell Abstriche zu machen.
Mehr dazu auf den Seiten 5, 6 und 7
Altersvorsorge
Live-Vorträge
Neuer Ratgeber
Kennen Sie
Vinz schon?
Erweitern Sie Ihr
Finanzwissen
So planen Sie Ihren
Ruhestand
Zum zweiten Mal in Folge
ist das VZ Vermögens­
Zentrum vom €uro-Magazin
zum besten deutschen
Vermögensverwalter gekürt
worden. Als Titelverteidiger
überzeugte das VZ wieder
mit der hohen Qualität der
Portfolios und den niedrigen
Kosten (Seite 2).
Vinz – das ist die Renten-
App des VZ. Damit bekommen
Sie schnell einen Überblick,
ob Sie in der Rente
gut versorgt sind. Ihr persönlicher
Renten-Akku zeigt
Ihnen, was Sie noch konkret
tun müssen, um Ihren Lebensstandard
im Ruhestand
zu halten. Nutzen auch
Sie Vinz! Zur kostenfreien
App geht es hier:
www.vinzvorsorge.de
Durch eine Erbschaft oder
eine Abfindung sind Sie
plötzlich zu Geld gekommen
und möchten wissen,
wie Sie es am besten anlegen?
Sie möchten Ihren Ruhestand
oder Ihren Nachlass
planen? Oder Sie möchten
einfach nur Ihr Finanzwissen
erweitern? Dann
besuchen Sie einen kostenlosen
Live-Vortrag des
VZ VermögensZentrums.
Mehr Infos auf Seite 12
Lesen Sie im neuen VZ-
Leitfaden, wie Sie sich auf
Ihren Ruhestand vorbereiten.
Sie erfahren, wie Sie
Ihre Rentenlücke ermitteln
und diese füllen, wie Sie
Ihre Steuern optimieren
und was Sie tun müssen,
wenn Sie früher in Rente
gehen möchten. Bestellen
Sie jetzt den Leitfaden Ruhestand
des VZ Vermögens­
Zentrums für 7 Euro:
www.vzde.com/vznews
Erscheinungsweise: viermal jährlich Bezug: kostenloser Versand per Post Redaktion: VZ VermögensZentrum Bank AG, Maximiliansplatz 12, 80333 München, Tel.: 089 288 11 70
Chefredakteur (V. i. S. d. P.): Tom Friess Leitender Redakteur: Sebastian Wolff Leserbriefe, Anfragen und Adressberichtigungen: kontakt@vermoegenszentrum.de
Copyright: VZ VermögensZentrum Bank AG, Wiedergabe nur mit schriftlicher Genehmigung der Redaktion

Seite 2 vz news 70/April 2023
Bester Vermögensverwalter:
„Unsere Qualität spricht sich herum“
Das VZ VermögensZentrum ist zum zweiten Mal in Folge zum besten Vermögensverwalter
in Deutschland gekürt worden. Es hat sich in einem realen Kundentest des
renommierten €uro-Magazins erneut als bester Anbieter durchgesetzt.
MICHAEL HUBER
Vorstand und
Leiter Asset Management
michael.huber@vzde.com
Tel. 069 50 50 94 80
Herr Huber, zum zweiten
Mal in Folge hat
das €uro-Magazin das
VZ VermögensZentrum
zum besten Vermögensverwalter
in Deutschland
gekürt. Was bedeutet Ihnen
diese Auszeichnung?
Sie ist eine Bestätigung
dafür, dass man bei uns in
in guten Händen ist, wenn
es um die privaten Finanzen
geht. Die Auszeichnung
trägt dazu bei, dass sich die
Qualität unserer Arbeit
herumspricht. Dadurch bekommen
mehr Anleger die
Chance, von unseren Dienstleistungen
zu profitieren.
Was haben Sie im Test
besser gemacht als die
Mitbewerber?
Unsere Kundendepots
sind sehr ausbalanciert und
schlüssig. Und vor allem:
Sie sind immer auf die speziellen
Bedürfnisse jedes
einzelnen Kunden ausgerichtet.
Auf Wunsch legen
wir das Geld so an, dass
unsere Kunden ab einer
gewissen Größenordnung
allein von den Ausschüttungen
leben können. Zudem
hat die Jury honoriert, dass
wir nicht nur die Depots
unserer Kunden im Blick
haben, sondern ihre gesamte
finanzielle Situation.
Welche Prinzipien verfolgen
Sie bei der Geldanlage?
Unsere Anlagestrategie
ist für die Kundinnen und
Kunden absolut transparent.
Wir setzen sie unabhängig
und kostengünstig
um und stellen sie regelmäßig
auf den Prüfstand.
Wie vermeiden Sie
Inte ressenkonflikte?
Wir vertreiben keine
eigenen Produkte, sondern
suchen im gesamten Anlageuniversum
immer nach
Wertpapieren, die für unsere
Kundinnen und Kunden
am besten geeignet sind.
Was zeichnet das VZ
noch aus?
Neben der reinen Geldanlage
bekommen Anleger
bei uns auch eine fundierte
Finanz-, Altersvorsorge-,
Ruhestands- und Nachlassplanung.
Das machen die
meisten traditionellen Banken
nicht. Auch ist unsere
gesamte Infrastruktur moderner
und schlanker als
bei vielen anderen Häusern.
Das hilft, die Kosten niedrig
zu halten. Diese Einsparungen
geben wir an unsere
Kunden weiter.
Das VZ VermögensZentrum
ist zum zweiten Mal in Folge
der beste Vermögensverwalter
Deutschlands.
Wertpapierkosten halbieren: Vergleichen lohnt sich!
Wer in Wertpapiere investiert,
muss auf die Kosten
achten, um seine Renditechancen
nicht zu beeinträchtigen.
Anleger, die
bei einem Depotwert von
150.000 Euro und vier
Transaktionen im Jahr mehr
als 500 Euro bezahlen, sollten
daher die Gebühren unbedingt
vergleichen. Preiswerte
Anbieter berechnen
hierfür bis zu 50 Prozent
weniger. Das macht sich
vor allem beim langfristigen
Vermögensaufbau bezahlt.
4 Tipps: Prüfen Sie diese
Punkte, um festzustellen,
ob Ihr Anbieter fair und
günstig ist:
Was kosten Wertpapiertransaktionen?
Günstige
Anbieter berechnen nur
0,25 Prozent des Ordervolumens
pro Transaktion.
Bei traditionellen Banken
fallen oft 1,0 Prozent an.
Fallen bei Investmentfonds
Ausgabeaufschläge
und Rücknahmegebühren
an? Faire Anbieter verzichten
auf solche Gebühren.
Wie hoch sind die Depotgebühren?
Diese sollten
pro Jahr möglichst nicht
höher als 0,1 Prozent des
Depotvolumens sein.
Wie hoch ist die Spanne
zwischen An- und Verkaufskurs
(Spread)? Sehr günstige
Anbieter (z. B. Smartphone-
Broker) bieten den Handel
mit Wertpapieren oft nur
über eine bestimmte Börse
an. Hier entstehen oftmals
sehr hohe Spreads. Das verteuert
die Trans aktionen erheblich.
Sie möchten Ihre Depotkosten
senken?
Das mögliche Sparpotenzial
zeigt ein Vergleich unter
www.vzde.com/kostenvergleich.
Mehr zum Thema
lesen Sie auch im Merkblatt
(siehe unten).
MERKBLATT
Wertpapiere
günstig kaufen
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Merkblatt unter:
www.vzde.com/vznews

vz news 70/April 2023 Seite 3
Die Rürup-Rente ist
viel besser als ihr Ruf
Die Rürup-Rente ist genial, um Steuern zu sparen. Doch teure Versicherer
machen sie oft unattraktiv. Entscheiden Sie sich daher für eine günstige Lösung.
MEIN
TIPP
ANDREAS LIMOSER
Finanz- und Ruhestandsexperte
andreas.limoser@vzde.com
Tel. 089 288 11 70
Mit der Rürup-Rente hat
der Gesetzgeber eine Perle
der staatlich geförderten
Altersvorsorge geschaffen.
Wer zum Beispiel als Angestellter
einfach besser
vorsorgen möchte oder als
Freiberuflerin nicht pflichtversichert
ist, kann damit
ein Vermögen ansparen.
Zusätzlich kann er oder sie
jedes Jahr die eingezahlten
Beiträge bis zu einer bestimmten
Höhe von der
Steuer absetzen. Das kann
Jahr für Jahr eine enorme
Steuerersparnis bringen.
So bleiben Ihnen
73.000 Euro mehr
73.000 Euro mehr Alterskapital
So viel mehr Geld bringt eine günstige Lösung.
Trotzdem hat die Rürup-
Rente (offiziell heißt sie
Basisrente) keinen guten
Ruf. Wie kann das sein?
Das Problem: Die meisten
Angebote kommen von
Versicherern. Und die machen
diese starke Lösung
schwach – weil teuer. Mit
enormen Gebühren schmälern
sie Rendite und Alterskapital.
Dazu ein Beispiel: Aus
einem regelmäßigen Beitrag
von 500 Euro in eine Versicherungslösung
werden
nach 20 Jahren 253.000
Euro. Jedes Jahr fallen dabei
im Schnitt 3,41 Prozent an
Kosten an. Die Folge: Bei
einer angenommenen jährlichen
Wertentwicklung
von 5,6 Prozent fällt die
Rendite nach Kosten am
Ende mit 2,19 Prozent pro
Jahr recht mager aus.
Tipp: Lassen Sie sich
nicht abzocken. Vergleichen
Sie konsequent die Angebote
und wählen Sie eine
günstige Lösung, die Ihnen
eine höhere Rendite bietet.
Entscheiden Sie sich für
eine Umsetzung mit ETFs.
Denn hier fallen deutlich
geringere Gesamtkosten
von im Schnitt 1,15 Prozent
an. Ergebnis: Die Rendite
nach Kosten kann mit 4,45
Prozent pro Jahr mehr als
doppelt so hoch wie bei der
teuren Versicherungslösung
Günstige
Lösung
sein. Beim VZ Vermögens­
Zentrum zum Beispiel hätten
Sie nach 20 Jahren ein
Alterskapital von 326.000
Euro angespart – und damit
73.000 Euro mehr als bei
der Versicherung.
Sie möchten besser
vorsorgen? Die Experten
des VZ Vermögens­
Zentrums beraten Sie gern.
Vereinbaren Sie ein kostenloses
Erstgespräch im VZ in
Ihrer Nähe (siehe S. 12).
MERKBLATT
Durchschnitt
10 Versicherer 1
Einzahlung pro Jahr 2 10.000 € 10.000 €
Summe Einzahlungen 200.000 € 200.000 €
Jährliche Rendite 3 5,6% 5,6%
Gesamtkosten pro Jahr 4 1,15% 3,41%
Rendite nach Kosten 4,45 % 2,19 %
Summe Alterskapital 326.000 € 253.000 €
Vorteil günstige Lösung 73.000 €
1 Auswertung des VZ VermögensZentrums anhand der Produktinformationsblätter
der Top-10-Versicherer in Deutschland.
2 Quellen: Produktinformationsblätter Basisrente (laufender Beitrag,
20 Jahre) der untersuchten Tarife der Versicherer.
3 Annahme bei einer Aktienquote von 70 Prozent.
4 Abschluss- und Vertriebskosten, Verwaltungskosten und Fondsproduktkosten.
Berechnung: VZ VermögensZentrum
Kapitalaufbau mit
Steuervorteilen
Diese Kriterien sind für
Sie wichtig, wenn Sie das
Beste aus der Rürup-Rente
herausholen möchten.
Bestellen Sie das kostenfreie
Merkblatt unter:
www.vzde.com/vznews
TOM FRIESS
CEO VZ VermögensZentrum
Deutschland
Negativzinsen auf Sparkonten
gehören der Vergangenheit
an. Viele Banken
bieten inzwischen schon
wieder positive Zinsen für
Spareinlagen, Tages- oder
Festgeld. Eine gute Nachricht?
Grundsätzlich schon.
Aber Achtung: Die Zinsen
sind niedrig. Sie machen die
Inflation nie und nimmer
wett. Das dürfte sich auch
nicht so schnell ändern. Auf
absehbare Zeit werden die
Teuerungsraten höher als
die Sparzinsen bleiben. Die
Folge: Die Inflation macht
Ihre Zinserträge nicht nur
zunichte, sie entwertet Ihr
Vermögen.
Mein Tipp: Parken Sie
nicht mehr Geld als nötig
auf Spar- oder Tagesgeldkonten.
Investieren Sie den
Teil Ihres Vermögens, den
Sie nicht als Notgroschen
benötigen, breit gestreut
am Kapitalmarkt, also in
Aktien und Anleihen.
Zwar sind am Kapitalmarkt
zwischenzeitlich
auch Verluste möglich,
langfristig können Sie aber
mit attraktiven Renditen
rechnen. Haben Sie damit
keine Erfahrung, können
Sie sich an einen unabhängigen
Experten wenden,
der mit Ihnen eine Anlagestrategie
ausarbeitet.

Seite 4 vz news 70/April 2023
MEINUNGEN
„Mit dem
Berater auf
Augenhöhe“
Nic Schaub, Finanzprofessor an der WHU, erklärt im
Interview, wie Anleger sich davor schützen können,
dass ihnen teure und ungeeignete Produkte verkauft
werden und wie sie gute und faire Berater identifizieren.
© WHU
Herr Professor Schaub, in der EU
wird immer wieder über ein Provisionsverbot
für Finanzprodukte
diskutiert. Wäre ein solches Verbot
im Sinne der Anleger?
Auf den ersten Blick ja. Denn
Provisionen führen potenziell zu Interessenkonflikten.
Diese wiederum
haben zur Folge, dass Finanzberater
oft Produkte verkaufen, an denen sie
gut verdienen, die aber für die Kunden
ungeeignet sind. Ein Provisionsverbot
kann aber auch unerwünschte Nebenwirkungen
haben.
„Der Kunde sollte verstehen,
weshalb der Berater
ein Produkt anbietet.“
Welche?
In der Schweiz gibt es bereits ein
teilweises Provisionsverbot. Dieses haben
mein Koautor Simon Straumann
und ich in einer Studie untersucht.
Unsere Untersuchung zeigt, dass die
Banken ihren Kunden deutlich mehr
bankeigene Produkte verkaufen, nachdem
sie angekündigt haben, zumindest
teilweise auf Provisionen zu verzichten.
Für die Kunden wirkt sich das
negativ aus, da sich die um das Risiko
bereinigte Rendite der Kundenportfolios
nach dem Verzicht auf Provisionen
signifikant verschlechtert im Vergleich
zu Kundenportfolios, die vom
Provisionsverbot nicht betroffen sind.
Ein Provisionsverbot in Deutschland
wäre also nicht zielführend?
Es würde vermutlich nicht ausreichen,
um die Interessenkonflikte in
der Finanzberatung zu beseitigen. Es
braucht immer ein Zusammenspiel
verschiedener Maßnahmen. Nur so
lässt sich vermeiden, dass die Berater
das Problem einfach verlagern.
Was können Anlegerinnen und
Anleger angesichts dieser unbefriedigenden
Situation tun, um sich
vor den Interessenkonflikten in der
Finanzberatung zu schützen?
Man sollte einem Berater grundsätzlich
kritisch und mit einer Portion
Skepsis entgegentreten. Der Kunde
sollte versuchen zu verstehen, weshalb
der Berater ein Produkt anbietet
und ob er tatsächlich im Interesse des
Kunden agiert. Zusätzlich zu empfehlen
ist, dass der Anleger eine Zweitmeinung
einholt. Das kann bei einer
anderen Bank sein oder bei einer unabhängigen
Finanzberatung. Ungeachtet
dessen ist es wichtig, dass man
in Finanzfragen so viel wie möglich
selbst versteht, damit man dem Berater
auf Augenhöhe begegnen kann.
Was halten Sie von Anbietern, die
weder eigene Produkte verkaufen,
noch Provisionen erhalten? Sie nehmen
nur eine jährliche Vergütung
von ihren Kunden, die sich an der
verwalteten Summe orientiert.
Das geht in die richtige Richtung.
Diese Art der Vergütung sollte Interessenkonflikte
reduzieren, was dem
Kunden zugutekommen dürfte. Allerdings
sollte der Kunde hier darauf achten,
dass der Vergütungssatz angemessen
und nicht zu hoch ist.
ZUR PERSON
Nic Schaub (39) ist Professor
für Household Finance an der
renommierten Hochschule WHU
bei Koblenz. Schaub hat an den
Universitäten Basel und St. Gallen
(HSG) Wirtschaft sowie Banking
und Finance studiert und an der
Universität Mannheim in Finance
promoviert. In seiner Forschung
fokussiert er sich auf Themen
wie das Verhalten von Privatanlegern
oder die Rolle von
Finanzberatung.

vz news 70/April 2023 Seite 5
So sorgen Sie im Ruhestand für
ein attraktives Zusatzeinkommen
Dividenden ermöglichen ein verlässliches, zusätzliches Einkommen im Alter.
Die Ausschüttungen fließen auch dann, wenn die Aktienkurse fallen.
NICOLE NEGRU
Finanzexpertin
nicole.negru@vzde.com
Tel. 089 288 11 70
Älteren Menschen wird
häufig empfohlen, nicht
mehr in Aktien zu investieren.
Doch das wäre ein
großer Fehler. Mit Aktien
können Sie im Alter für
ein verlässliches und regelmäßiges
Zusatzeinkommen
sorgen. Denn viele Unternehmen
beteiligen ihre Aktionäre
mit Dividenden am
Firmengewinn.
Die Ausschüttungen
können Sie als Anleger beispielsweise
nutzen, um im
Ruhestand Ihre Rentenlücke
ein Stück weit zu schließen.
Benötigen Sie die Ausschüttungen
nicht für Ihren
So viele Erträge
brachte der DAX
Beispielrechnung: 300.000 Euro
Anlagesumme, Aktien-ETF
auf den deutschen Aktienindex
(DAX), insgesamt ausgeschüttete
Dividenden (in Euro).
10-Jahres-
Perioden
Dividenden
(kumuliert)
2009–2018 133.924
2010–2019 135.590
2011–2020 136.835
2012–2021 135.849
2013–2022 138.018
Ohne Steuern
Berechnung:
VZ VermögensZentrum
Lebensunterhalt, können
Sie die Dividenden auch reinvestieren
und damit vom
Zinseszinseffekt profitieren.
Das Schöne an Dividenden
ist: Sie fließen in
aller Regel auch, wenn es
an den Aktienmärkten mal
nicht so gut läuft. Denn
viele Unternehmen erwirtschaften
auch in schwierigen
Börsenphasen hohe
Gewinne und lassen ihre
Aktionäre daran teilhaben.
Weltweit können Anleger
allein 2023 mit Ausschüttungen
von insgesamt rund
500 Milliarden Euro rechnen.
Besonders spendabel
zeigen sich traditionell
deutsche Unternehmen.
f Attraktiv: Wer 300.000
Euro in deutsche Aktien
investierte, verdiente in
dem Zehnjahreszeitraum
von Anfang 2009 bis Ende
2018 allein mit Dividenden
knapp 134.000 Euro. In
der Dekade zwischen Anfang
2013 und Ende 2022
waren es mit gut 138.000
Euro nochmals mehr. Hinzu
kamen noch Kursgewinne.
Zwischenzeitlich
gab es zwar – wie an der
Börse üblich – immer wieder
Kursschwankungen.
Doch dank der hohen Dividenden
konnten die Anleger
ganz gelassen auf diese
Schwankungen reagieren.
f Gute Aussichten: Die
Chancen stehen gut, dass
sich Anleger auch in Zukunft
an ansehnlichen Dividenden
erfreuen dürfen.
MERKBLATT
Regelmäßige
Ausschüttungen
Erfahren Sie, wie Sie planbare
Erträge erzielen.
Bestellen Sie das
kostenfreie Merkblatt
„VZ-Vermögensverwaltung
mit Ausschüttungen“ mit
der Bestellkarte oder unter:
www.vzde.com/vznews
Wer darauf vertraut, dass
die Wirtschaft wächst, kann
auch davon ausgehen, dass
die Unternehmensgewinne
und damit auch die Dividenden
weiter steigen.
Tipp: Es kann immer
passieren, dass Firmen die
Dividende kürzen oder
streichen. Verteilen Sie Ihr
Geld daher auf viele unterschiedliche
Aktien. Am
besten geht das mit kostengünstigen
börsengehandelten
Indexfonds (ETFs).
ETFs bilden Indizes wie
den DAX, den US-amerikanischen
S&P 500 oder den
weltweiten MSCI World ab.
Wählen Sie ausschüttende
ETFs, wenn Sie die Erträge
für Ihren Lebensunterhalt
benötigen.
Sie möchten Ihr Einkommen
mit regelmäßigen
Ausschüttungen
aufbessern? Bestellen Sie das
Merkblatt (oben) oder vereinbaren
Sie ein kostenloses
Erstgespräch in einem VZ
VermögensZentrum in
Ihrer Nähe (siehe S. 12).
Warum ETFs
für Anleger
geeignet sind
Börsengehandelte Indexfonds
(ETFs) sind beliebt.
Doch Banken raten vermögenden
Anlegern oft davon
ab – mit dem Argument,
bei höheren Summen seien
aktive Fonds sinnvoller.
Solche Empfehlungen sind
meist nicht im Interesse der
Kunden. Denn an aktiven
Fonds verdienen Banken
deutlich mehr als an ETFs.
ETFs sind zwar wie aktive
Fonds Verlustrisiken ausgesetzt.
Mit ihnen können
Anleger aber günstig durchschnittliche
Marktrenditen
einkaufen. Studien zufolge
schneiden die meisten aktiven
Fonds schlechter ab.
ETFs haben zudem einen
klaren Kostenvorteil – egal
um welche Anlagesumme
es geht. Im Schnitt liegen
die jährlichen Gebühren
deutlich unter 0,4 Prozent.
Bei aktiven Fonds sind
es oft 1,5 oder 2 Prozent pro
Jahr. Hinzu kommen häufig
Ausgabeaufschläge von bis
zu 5 Prozent.
In einem kostenlosen
Erstgespräch stellen
Ihnen die Experten im VZ
VermögensZentrum eine
auf Sie adapierte ETF-Auswahl
vor (Kontakt S.12).
MERKBLATT
Sparen und
Anlegen mit ETFs
Erfahren Sie, was die Vorteile
von ETFs sind und
worauf Sie bei der Auswahl
von ETFs achten sollten.
Bestellen Sie das kostenfreie
Merkblatt unter:
www.vzde.com/vznews

Seite 6 vz news 70/April 2023
Entscheiden Sie selbst, wann
Sie aufhören, zu arbeiten
Mit der richtigen Strategie wählen Sie den Zeitpunkt Ihres Renteneintritts selbst.
Auf Ihren gewohnten Lebensstandard müssen Sie dann nicht verzichten.
Entscheidend ist ein vernünftiger Plan, der von realistischen Annahmen ausgeht.
STEFAN PASSLER
Ruhestandsexperte
stefan.passler@vzde.com
Tel. 0911 881 88 90
Gut vorbereitet in den Ruhestand:
Schritt für Schritt zum Ziel
Wie viel habe
ich heute?
Wie baue ich
genügend auf?
Sparphase
Quelle: VZ VermögensZentrum
Wie viel Kapital
brauche ich?
Eintritt in
den Ruhestand
Bei der Rente mit 67 wird
es wohl nicht bleiben. Werden
die Menschen bald bis
70 arbeiten müssen?
Aufgrund der demografischen
Entwicklung
werden die Stimmen jedenfalls
lauter, die das Renteneintrittsalter
in Deutschland
weiter erhöhen wollen.
Das käme faktisch einer
weiteren Rentenkürzung
gleich. Denn auch dann
wird es zwar weiter möglich
sein, früher in Rente zu gehen
– allerdings nur zu höheren
Kosten.
Dennoch: Lassen Sie
sich von der Politik nicht
vorschreiben, wann Sie
Ihren verdienten Ruhestand
antreten. Wenn Sie rechtzeitig
und richtig planen,
vergrößern Sie Ihre Chance
deutlich, den Zeitpunkt
selbst bestimmen zu können,
wann Sie aufhören, zu
arbeiten.
Gehen Sie systematisch
vor. Arbeiten Sie einen detaillierten
und realistischen
Ruhestandsplan aus.
In der Grafik (unten)
sieht das ziemlich kompliziert
aus. Im Grunde ist es
aber ganz einfach. Denken
Sie in zwei Phasen: Phase 1
ist der Zeitraum von heute
bis zu Ihrem Rentenbeginn.
Es ist die Sparphase.
Wie viel Geld
brauche ich pro Monat?
Wann kann ich aufhören, zu arbeiten?
Ziel: Vermögen
aufbrauchen?
Ziel:
Geld vererben?
Entnahmephase
In dieser Zeit müssen Sie so
viel Vermögen wie möglich
aufbauen, damit Sie Ihren
Lebensstandard im Alter
halten können. Daraufhin
folgt Phase 2, die Entnahmephase.
Doch beschäftigen
wir uns zunächst mit
der Sparphase.
Definieren Sie
Ihre Wunschrente
Legen Sie zunächst fest,
wann Sie in Rente gehen
möchten und definieren
Sie Ihre Wunschrente. Das
ist der monatliche Betrag,
den Sie im Ruhestand benötigen.
Berücksichtigen
Sie dabei die Inflation. Kalkulieren
Sie mindestens mit
einer jährlichen Preissteigerung
von 2 Prozent. Sonst
geht Ihnen das Geld früher
als erwartet aus. Ermitteln
Sie dann, mit welchen Einkünften
Sie im Alter rechnen
können. Die Differenz
ist Ihre Rentenlücke. Diese
müssen Sie füllen.
Berechen Sie Ihr Vermögen
im Ruhestand
Die Rentenlücke füllen Sie
mit den Erträgen aus Ihrem
Vermögen. Rechnen Sie
aus, wie hoch dieses Vermögen
sein muss, um die
Rentenlücke dauerhaft zu
schließen. Ermitteln Sie
nun, wie hoch Ihr Vermögen
aus heutiger Sicht
voraussichtlich sein wird.
Beziehen Sie dabei Zuflüsse
ein, mit denen Sie noch
MERKBLATT
So budgetieren Sie
Ihren Ruhestand
Erfahren Sie, wie Sie sich
schon heute ein genaues
Bild Ihrer finanziellen Situation
im Ruhestand machen
können.
Bestellen Sie das kostenfreie
Merkblatt unter:
www.vzde.com/vznews
fest rechnen können. Das
ist zum Beispiel eine Abfindung
oder die Auszahlung
einer Lebensversicherung.
Wie viel Vermögen
müssen Sie noch
aufbauen?
Jetzt wissen Sie also, wie
viel Vermögen Sie im Alter
brauchen werden, um Ihren
Lebensstandard zu halten.
Und Sie wissen auch, mit
welcher Summe Sie aus
heutiger Sicht tatsächlich
rechnen können. Ergibt
sich eine Lücke? Wie groß
ist diese? Damit wissen Sie
auch, wie viel Vermögen Sie
noch aufbauen müssen.
Sparen Sie fehlendes
Vermögen an
Beginnen Sie, das Geld anzusparen.
Je früher Sie damit
anfangen, desto weniger
müssen Sie jeden Monat
auf die Seite legen. Denn je
länger die Spardauer, umso
mehr macht sich der Zinseszinseffekt
bemerkbar.
Auch die Rendite hat einen
Einfluss auf die Spardauer.
Je höher die Rendite ist,
desto weniger müssen Sie
monatlich sparen.
Je länger Sie Zeit haben,
umso höher kann der
Aktienanteil Ihrer Anlagen
sein. Aktien schwanken
zwar stark im Kurs, auf lan­

vz news 70/April 2023 Seite 7
So funktioniert die Etappenstrategie
Verbrauch
Wachstum
Vermögen
Jahr 1
Jahr 2Jahr
3
Jahr 9
Jahr 10
Jahr 1
Jahr 2Jahr
3
Jahr 9
Jahr 10
Vermögen
Vermögenszuwachs
Erste Etappe: 10 Jahre
Quelle: VZ VermögensZentrum
ge Sicht sind die Chancen,
damit überdurchschnittliche
Renditen zu erzielen,
aber besonders hoch.
Mit dem Eintritt in den
Ruhestand beginnt die Entnahmephase.
Machen Sie
zu diesem Zeitpunkt einen
Kassensturz: Reicht Ihr Vermögen
aus, um Ihre Rentenlücke
zu füllen? Dann
haben Sie Ihr Ziel erreicht.
Falls es noch nicht reicht,
greifen Sie zu einem Trick:
zur Etappenstrategie.
Zweite Etappe: 10 Jahre
So funktioniert
die Etappenstrategie
Die Etappenstrategie dient
dazu, die bei Eintritt in den
Ruhestand noch bestehende
Rentenlücke zu füllen.
Ein Teil des Einkommensbedarfs
wird nicht aus den
Erträgen Ihres Vermögens
gedeckt, sondern aus dem
Vermögen selbst. Trotzdem
schmilzt Ihr Vermögen
nicht dahin.
Wie das funktioniert?
Jeweils in Zehn-Jahres-
Etappen wird ein Teil des
Vermögens gezielt verbraucht,
während der andere
Teil wachstumsorientiert
angelegt wird. Die Erträge
aus dem Wachstumsteil reichen
idealerweise aus, um
den Verbrauch der nächsten
Etappe zu finanzieren.
• Verbrauchsteil: Das
Einkommen entnehmen
Sie bei der Etappenstrategie
regelmäßig aus dem Verbrauchsteil.
Diesen legen
Sie sicherheitsorientiert an,
um größere Schwankungen
zu minimieren. So erwirtschaften
Sie Ihre persönliche
Zusatzrente.
• Wachstumsteil: Der
Wachstumsteil kann langfristig
angelegt werden und
hat damit eine höhere Renditeerwartung.
Sind beide
Kapitalteile gleich groß,
müsste der Wachstumsteil
jährlich 7,2 Prozent Rendite
bringen, um sich in zehn
Jahren zu verdoppeln und
damit den Verbrauchsteil
vollständig auszugleichen.
Beträgt der Verbrauchsteil
ein Drittel des Gesamtkapitals,
reichen gut 4 Prozent
Rendite im Wachstumsteil,
um den Verzehr zu kompensieren.
Die Inflation ist
in dieser Berechnung noch
nicht berücksichtigt.
Bei der Etappenstrategie
kann Ihr Vermögen vollständig
erhalten bleiben,
obwohl Sie jeden Monat
einen Teil davon verbrauchen.
Sie ist überdies sehr
flexibel: Entnahmen sind
jederzeit möglich und können
variieren. Das hat aber
seine Grenzen: Häufige größere
Entnahmen machen
den Vermögenserhalt unmöglich.
Sie möchten alles
richtig machen bei
der Planung Ihres Ruhestands?
Dann vereinbaren
Sie ein kostenloses und unverbindliches
Erstgespräch
in einem VZ Vermögens­
Zentrum in Ihrer Nähe
(Kontakt Seite 12).
Mehr Wohlstand im Alter –
bestellen Sie jetzt den neuen Ratgeber
NEUERSCHEINUNG:
VZ LEITFADEN
Im neuen Leitfaden des VZ
VermögensZentrums erfahren
Sie, wie Sie sich optimal
auf Ihren Ruhestand
vorbereiten und wie Sie die
richtigen Weichen stellen,
damit Sie auch im Alter ein
finanziell sorgenfreies Leben
führen können.
Leicht verständlich und
für jeden nachvollziehbar
wird in diesem Leitfaden
beschrieben, welche Schritte
Sie idealerweise zu welchem
Zeitpunkt bei der Planung
Ihres Ruhestands einleiten
sollten.
Sie erfahren, welche Unterlagen
Sie benötigen und wie
Sie vorgehen müssen, um
die wichtigsten finanziellen
Eckdaten zu ermitteln, die
Sie im Ruhestand erwarten:
Ihre voraussichtlichen Einnahmen
und Ausgaben sowie
das Kapital, das Ihnen
zu Beginn des Ruhestands
zur Verfügung steht.
Anhand dieser Eckdaten
lernen Sie im Anschluss,
wie Sie Ihre Rentenlücke im
Ruhestand ermitteln und
wie Sie diese füllen. Denn
nur wenn Ihnen das gelingt,
werden Sie Ihren dritten
Lebensabschnitt in Wohlstand
verbringen und ohne
finanzielle Sorgen genießen
können.
Darüber hinaus werden
Sie nach der Lektüre wissen,
wie Sie Ihre Steuern optimieren
können und was Sie
tun müssen, wenn Sie früher
in Rente gehen möchten
als gesetzlich vorgesehen.
Am Ende erhalten Sie
konkrete Tipps und Empfehlungen,
die Ihnen die Umsetzung
Ihrer Ruhestandsplanung
erleichtern.
64 Seiten, 7,00 Euro
NEU
Gut vorbereitet
in den Ruhestand
Bestellen Sie den Leitfaden
mit der Bestellkarte, online
über www.vzde.com/
vznews oder telefonisch
unter 089 288 11 70.

Seite 8 vz news 70/April 2023
Kurz nachgefragt
Im Gespräch mit einem Experten des VZ
Geldanlage, Nachlass, Ruhestand: Jedes Jahr führen die Berater des
VZ VermögensZentrums Tausende Beratungsgespräche mit Kunden.
Hier beantwortet ein Experte aktuelle Fragen von Leserinnen und Lesern.
TIM HILDENBRAND
Finanz- und Anlageexperte
tim.hildenbrand@vzde.com
Soll ich mit meinem Einstieg am Aktienmarkt
auf günstigere Kurse warten?
An der Börse lohnt es sich nicht, auf
einen vermeintlich günstigen Einstiegszeitpunkt
zu warten. Geldanlagen
setzen eine langfristige Perspektive
voraus. Deshalb ist der beste Zeitpunkt
einzusteigen immer genau jetzt.
Der Versuch, den Markt durch ein gutes
Timing zu schlagen, geht meistens
schief. Und wer den Einstieg immer
wieder hinauszögert, weil er auf günstigere
Kurse hofft, der setzt möglicherweise
seine Altersvorsorge aufs Spiel.
Denn auf dem Konto verliert Ihr Geld
auf Dauer nur an Wert.
Zwar gibt es an den Aktienmärkten
auch Rückschläge, doch langfristig
tendieren die Kurse nach oben. Ein
Beispiel: Wer in einen ETF mit deutschen
Aktien investierte und zehn Jahre
lang hielt, hat in den vergangenen
Solange Sie die Pflichtteilsansprüche
berücksichtigen, dürfen Sie Ihr Testament
frei gestalten. Daher können Sie
Zuwendungen an Enkelkinder auch
an Bedingungen knüpfen. Es ist allerdings
wichtig, zwischen Bedingungen
und Auflagen zu unterscheiden.
Eine Bedingung könnte sein, dasss
Ihre Enkelin 30.000 Euro bekommt,
falls sie eine eigene Firma hat. Ist diese
Bedingung nicht erfüllt, bekommt sie
das Geld nicht. Eine Auflage könnte
beispielsweise sein, dass Ihre Enkelin
30.000 Euro bekommt, dieses Geld
aber nur einsetzen darf, um davon
eine Ausbildung zu finanzieren.
30 Jahren kein einziges Mal Geld verloren
– egal wann er eingestiegen ist.
Tipp: Investieren Sie nur Geld an
der Börse, das Sie längere Zeit nicht
brauchen. Behalten Sie eine eiserne
Reserve von drei bis sechs Monatsgehältern
auf dem Konto. Leiten Sie Ihre
Anlagestrategie sorgfältig her, damit
sie zu Ihrer Risikotragfähigkeit und
Risikobereitschaft passt. Halten Sie
an dieser Strategie fest, auch wenn die
Kurse zwischenzeitlich fallen sollten.
MERKBLATT
So finden Sie die richtige
Anlagestrategie
Bestellen Sie das kostenlose Merkblatt
mit der Bestellkarte oder online unter:
www.vzde.com/vznews
Kann ich Zuwendungen an Enkel in meinem
Testament an Bedingungen knüpfen?
MERKBLATT
Größere Schenkungen
an Kinder und Enkel
Bestellen Sie das kostenlose Merkblatt
mit der Bestellkarte oder online unter:
www.vzde.com/vznews
Tipp: Unmögliche oder gesetzeswidrige
Bedingungen und Auflagen
sind ungültig. Gesetzliche Pflichtteile
dürfen Sie weder an Bedingungen
noch an Auflagen knüpfen. Sprechen
Sie deshalb mit einem unabhängigen
Experten, falls Sie unsicher sind und
Fehler vermeiden wollen.
Ich möchte mein Haus
gegen eine Wohnung
tauschen. Geht das?
Im Prinzip ist das eine gute Idee.
Wenn die Kinder ausgezogen sind, ist
das Haus oft zu groß und eine Wohnung
kann im Alter bequemer sein.
Wer allerdings sein Haus verkauft,
um von dem Erlös eine Wohnung
zu kaufen, muss einiges beachten. So
ist die Übertragung der Hypothek
auf das neue Objekt problematisch,
wenn Verkauf und Kauf zeitlich auseinanderliegen.
Wenn man die Hypothek
vorzeitig kündigt, können hohe
Kosten anfallen. Oftmals verlangen
Banken dann eine Vorfälligkeitsentschädigung.
Kauft man die Wohnung
zusätzlich zum Haus, muss eine Zeit
lang beides finanziert werden. Das
muss man sich leisten können – zumal
Banken vom Kreditnehmer in der
Regel erwarten, dass er mindestens
20 Prozent Eigenkapital beisteuert.
Tipp: Klären Sie alle Aspekte
rechtzeitig ab, damit es für Sie nicht
zu einer finanziellen Doppelbelastung
bei der Finanzierung kommt. Nicht
alle Banken haben das Know-how für
komplexe Übergangsfinanzierungen.
Wenn Sie Zweifel haben, fragen Sie
einen unabhängigen Experten. Einen
Überblick verschafft Ihnen das kostenlose
Merkblatt „Immobilien im Alter“
(siehe unten).
MERKBLATT
Immobilien im Alter:
Das müssen Sie wissen
Bestellen Sie das kostenlose Merkblatt
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vz news 70/April 2023 Seite 9
Hohe Zinsen: Warum
Immobilien an Wert verlieren
Die hohen Zinsen verteuern die Finanzierungskosten enorm. Das belastet die
Nachfrage. Die Preise kommen zurück. So gehen Sie als Eigentümer damit um.
FABIAN FREY
Immobilien-Experte
fabian.frey@vzde.com
Tel. 089 288 11 70
Lange kannten die Preise
für Wohneigentum nur
eine Richtung: nach oben.
Jetzt aber ist es in den Notariaten
ruhig geworden. In
Deutschland beginnen die
Immobilienpreise zu fallen –
selbst in guten Lagen.
Die jüngste Entwicklung
könnte erst der Anfang
eines Trends sein. Laut
Bundesbank sind Wohnimmobilien
in Deutschland
trotz erster Preisrückgänge
noch immer um 25 bis
40 Prozent überteuert.
f Hohe Zinsen: Ein
Grund für das Ende des
Immobilienbooms sind die
stark gestiegenen Zinsen.
Sie verteuern die Finanzierungskosten
enorm. So
fallen für ein Darlehen in
Höhe von 500.000 Euro
bei einem jährlichen Zinssatz
von 3,5 Prozent in zehn
Jahren über 113.000 Euro
mehr Zinsen an als bei
einem Zinssatz von 1,2 Prozent
(siehe Tabelle unten).
Die Rechnung ist
durchaus realistisch: Vor
etwa einem Jahr war ein
Zinssatz von 1,2 Prozent für
solvente Immobilienkäufer
bei einem zehnjährigen
Baudarlehen noch relativ
mühelos zu erhalten. Heute
bekommen Immobilienkäufer
bei gleicher Laufzeit
kaum mehr ein Darlehen
unter 3,5 Prozent.
f Weniger Nachfrage:
Die höheren Zinsen belasten
die Nachfrage nach Immobilien.
Viele potenzielle
Käufer können sich eine
Finanzierung nicht mehr
leisten. Andere versuchen,
den höheren Zinsaufwand
durch einen niedrigeren
Kaufpreis auszugleichen.
Beides belastet die Preise.
f Mehr Angebot: Zugleich
ist das Angebot gestiegen.
Denn auch viele
Eigentümer, die noch Kredite
laufen haben, werden
Steigende Kreditkosten belasten Nachfrage
Illustrativ bei einem Hypothekendarlehen in Höhe von 500.000 Euro und
einer monatlichen Belastung (Zins und Tilgung) in Höhe von 2.000 Euro
Var. 1,2 % Var. 3,5 %
Darlehen zu Beginn 500.000 500.000
Jährliche Belastung 24.000 24.000
Zinskosten total 50.000 163.700
Tilgung total 190.000 76.300
Restdarlehen nach 10 Jahren 310.000 423.700
Mehrkosten nach 10 Jahren 113.700
Berechnung: VZ VermögensZentrum
MERKBLATT
Immobilien
als Geldanlage
Erfahren Sie, welche
Chancen und Risiken mit
der Investition in Immobilien
verbunden sind.
Bestellen Sie das kostenfreie
Merkblatt unter:
www.vzde.com/vznews
nervös. Sie haben die Sorge,
dass sie sich die Kreditraten
nicht mehr leisten können,
wenn ihre Zinsbindung bei
der Bank ausläuft, und entscheiden
sich deshalb, ihr
Objekt zu verkaufen. Auch
das belastet die Preise.
Tipp: Wenn Sie eine
Immobilie verkaufen möchten,
müssen Sie mit niedrigeren
Preisen rechnen als
erhofft. Möchten Sie ein
Objekt erwerben, kann
es sinnvoll sein, auf noch
niedrigere Preise zu warten.
Wer renditestarke Anlagen
sucht, muss heute über
Alternativen nachdenken –
zum Beispiel über eine
Anlage am Kapitalmarkt.
Denn es ist wichtig, ein
Vermögen breit über verschiedene
Anlageklassen zu
streuen.
Sprechen Sie mit
einem Experten im
VZ VermögensZentrum
über die Vor- und Nachteile
von Immobilienanlagen
und erfahren Sie, worauf zu
achten ist (siehe Seite 12).
Bewerten Sie
Ihr Haus
kostenlos
Sie besitzen eine oder mehrere
Immobilien? Wissen
Sie, wie viel Ihre Objekte
wert sind? Ob Sie sich mit
dem Gedanken tragen, sich
von einer Immobilie zu
trennen, oder nicht – es ist
immer sinnvoll, zu wissen,
mit welchem Verkaufserlös
Sie rechnen könnten, wenn
Sie diese zum Verkauf stellen
würden.
Doch das ist gar nicht
so einfach. Denn anders
als Wertpapiere wie Aktien,
Anleihen oder Fonds ist jede
Immobilie ein Einzelstück.
Der genaue Marktpreis lässt
sich vor dem Verkauf nicht
ermitteln. Experten können
diesen Wert allerdings sehr
genau schätzen.
Tipp: Kundinnen und
Kunden des VZ VermögensZentrums
haben die
Möglichkeit, ihr Haus oder
ihre Wohnung kostenlos
bewerten zu lassen. Für jede
Immobilie erhalten sie ein
detailliertes Exposé.
Neben der Preisspanne
und Vergleichsobjekten
sind Faktoren wie Altersstruktur,
Bildungsniveau,
Geburtenraten oder Kriminalität
der Lage aufgelistet,
in der sich die Immobilie
befindet. Auch Umweltfaktoren
wie Geräuschpegel,
Verkehrsanbindung oder
Bauvorhaben sind in dem
Exposé beschrieben.
Vereinbaren Sie jetzt
ein kostenloses Erstgespräch
in einem VZ VermögensZentrum,
um die
Bewertung Ihrer Immobilien
in die Wege zu leiten
(Kontakt siehe Seite 12).

Seite 10 vz news 70/April 2023
Teure Lebensversicherungen:
Lassen Sie sich nicht abzocken
An Kapital-Lebensversicherungen verdient die Assekuranz viel Geld. Für Sparer sind
die Renditen aber meist mager. Besser ist es, Sparen und Versichern zu trennen.
Eine Risiko-Lebensversicherung,
mit der man die
Familie gegen das Risiko
eines frühzeitigen Ablebens
absichert, kann sinnvoll
sein. Nicht sinnvoll ist aber
eine Kapital-Lebensversicherung,
mit der man zusätzlich
Geld anspart.
In aller Regel bringt es
mehr, Sparen und Versichern
zu trennen. Das bedeutet,
den Sparprozess mit
kostengünstigen Anlagen
abzudecken und daneben
eine reine Risikoversicherung
abzuschließen.
Der Grund: Kapital-
Lebensversiche rungen sind
teuer und intransparent.
Oft ist nicht klar, wie viel
tatsächlich im Spartopf
landet, wie viel die Absicherung
kostet und was als
Provision an den Vermittler
abfließt. Kein Wunder,
dass eine Kapital-Lebensversicherung
nicht an eine
effiziente Geldanlage mit
gleichwertiger, separater
Risikoabsicherung heran­
Darum sollte man Sparprozess und
Risiko absicherung strikt trennen
kommt. Das zeigt folgender
Vergleich: Ein 36-Jähriger
zahlt jedes Jahr 6.000 Euro
in eine Kapital-Lebensversicherung
ein. Nach 20 Jahren
bekommt er 130.327 Euro.
Vergleich: Risiko-Lebensversicherung (Sparen und Versichern kombiniert)
mit ETF-Sparplan (separate Risikoabsicherung). Laufzeit über
20 Jahre. Beträge in Euro. Rendite p. a.
Kapital-
LV 1
ETF-
Sparen
Risiko-
Lösung
Jährliche Einzahlung 6.000 5.900 100
für Risikoabsicherung – 0 100
für Sparprozess – 5.900 0
Todesfallkapital 108.000 0 108.000
Rendite 2,5 % 2,5 % –
Guthaben nach 20 Jahren 130.327 154.481 0
(nicht garantiert)
Vorteil getrennte Lösung 24.154
1 Durchschnitt der Anbieter Alte Leipziger, Gothaer und
Sparkassen-Versicherung. Angebot vom 10.2.2023 gem. Check24 für
Risiko-LV für 36-jährigen Nichtraucher.
Berechnung: VZ VermögensZentrum
Das sind rund 24.000 Euro
weniger, als wenn er den
gleichen Betrag in einen
ETF-Sparplan investiert
und sich mit einer separaten
Risikoversicherung schützt.
(siehe Tabelle).
Tipp: Versicherer verkaufen
gerne Kapital-Lebensversicherungen,
weil sie
gut daran verdienen. Seien
Sie skeptisch: Für Kunden
ist das ein Verlustgeschäft.
Sie möchten sich
sorgfältig absichern?
Kommen Sie ins VZ VermögensZentrum
in Ihrer
Nähe (siehe Seite 12).
MERKBLATT
Versicherung
behalten?
Was tun mit der Kapital-
Lebensversicherung?
Bestellen Sie das kostenfreie
Merkblatt unter:
www.vzde.com/vznews
So legen Stiftungen ihr Kapital optimal an
Stiftungen müssen bei der
Geldanlage anders vorgehen
als Privatanleger. Denn
um ihren Auftrag zu erfüllen,
benötigen sie neben
Spenden und Zuwendungen
auch Kapitalerträge.
Deshalb sind regelmäßige
und möglichst gleichmäßig
hohe Erträge für sie sehr
wichtig. Hohe zwischenzeitliche
Verluste können
sie sich in aller Regel nicht
leisten, sonst würden sie
womöglich ihren Stiftungszweck
in Gefahr bringen.
Lange Zeit waren Erträge
aus festverzinslichen Anlagen
für die meisten Stiftungen
ausreichend. Doch
angesichts der niedrigen
Realzinsen reicht das oft
nicht mehr. Sie brauchen
also Lösungen, die ihnen
weiter hohe Erträge einbringen,
ohne zu hohe Risiken
eingehen zu müssen.
Tipp: Stiftungen müssen
ihr Kapital in der Substanz
erhalten. Das gelingt
nur, wenn die Kapitalerträge
sämtliche Kosten decken
und ausreichen, um den
Stiftungszweck zu erfüllen.
Holen Sie sich deshalb eine
unabhängige Zweitmeinung
ein und leiten Sie die
Anlagestrategie zusammen
mit einem erfahrenen Vermögensverwalter
gegebenenfalls
neu her.
Das VZ Vermögens­
Zentrum berät Stiftungen
bei der Anlage ihres
Kapitals. Vereinbaren Sie
einen Termin in einem VZ
in Ihrer Nähe (Seite 12).
LESERAKTION
Depot-Check
für Stiftungen
NEU
Nutzen Sie bereits das
gesamte Potenzial Ihrer
Stiftung? Im Rahmen
eines kostenfreien Depot-
Checks analysiert das
VZ VermögensZentrum,
wie Sie Ihr Stiftungsvermögen
besser strukturieren
können. Buchen Sie den
Stiftungs-Check unter:
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stiftungs-check

vz news 70/April 2023 Seite 11
Nachlassplanung: Wie gehe ich
vor, wenn ich keine Kinder habe?
Wer keine Nachkommen hat, sollte regeln, was mit dem Vermögen nach dem
eigenen Ableben passieren soll. Sonst droht es, in falsche Hände zu gelangen.
TATJANA ROSENDORFER
Finanz- und Nachlassplanerin
tatjana.rosendorfer@vzde.com
Tel. 089 288 1170
Für Kinderlose stellt sich
oft die Frage, wer ihren
Nachlass erben soll. Sind
sie verheiratet oder haben
sie einen Partner oder eine
Partnerin, besteht meist der
Wunsch, dass dieser/diese
auch das gesamte Vermögen
erbt. Doch Vorsicht:
Die gesetzliche Erbfolge bei
Kinderlosen sieht vor, dass
die Ehepartnerin oder der
Ehepartner im gesetzlichen
Güterstand nur drei Viertel
des Nachlasses erhält.
Das übrige Viertel geht an
die Eltern des Verstorbenen.
Und wenn die schon
verstorben sind, geht der
Anteil an die nächsten Angehörigen:
Erst sind die Geschwister
dran. Wenn diese
nicht mehr leben, dann
erben ihre Abkömmlinge.
Gibt es keine Erben in dieser
Linie, dann kommen die
Großeltern des Erblassers
und deren Abkömmlinge
zum Zuge. Gibt es niemanden,
geht der gesamte
Nachlass an den Staat.
Unverheiratete
erben gar nichts
Noch drastischer sind die
Auswirkungen der gesetzlichen
Erbfolge, wenn die
Erblasser nicht verheiratet
sind. Dann bekommt die
Partnerin oder der Partner
nach seinem oder ihrem
Ableben gar nichts.
Tipp: Verfassen Sie ein
Testament, wenn Sie nicht
möchten, dass entfernte
Verwandte oder der Staat
Ihr Vermögen erben. Die
Wer erbt wie viel, wenn Paare keine Kinder
haben?
Beispiel: Nachlassvermögen 1 Million Euro, Angaben in Euro
Kinderlose Paare (Ehe-)Partner Eltern 1
Verheiratet 2
nach gesetzlicher Erbfolge 750.000 250.000
testamentarisch als Alleinerbe 1.000.000 0
Nicht verheiratet
nach gesetzlicher Erbfolge 0 1.000.000
testamentarisch als Alleinerbe 1.000.000 0
1 Falls die Eltern verstorben sind, erben weitere Verwandte,
z. B. Geschwister, Neffen/Nichten, Großeltern, Onkel/Tanten.
Gibt es keine Verwandten mehr, geht der Nachlass an den Staat.
2 Im gesetzlichen Güterstand (Zugewinngemeinschaft).
Berechnung: VZ VermögensZentrum
Quelle: BGB
MERKBLATT
Testament
verfassen
Was müssen Sie beachten,
wenn Sie Ihr Testament
aufsetzen?
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Merkblatt mit der
Bestellkarte oder unter:
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meisten Paare setzen sich
im Testament gegenseitig
als Alleinerben ein. Das
hat auch steuerliche Vorteile:
Für Ehepartner liegt
der Freibetrag bei 500.000
Euro. Ohne Testament
können Verwandte zu Miteigentümern
Ihres Eigenheims
werden – und nach
Ihrem Ableben womöglich
mit in das Haus einziehen.
Denken Sie gleich einen
Schritt weiter und treffen
Sie Vorkehrungen für das
Ableben des Partners, wenn
er nach Ihnen stirbt. Wer
soll dann das Vermögen
erben? Kommen wohltätige
Organisationen infrage?
Entfernte Verwandte sowie
Freunde und Bekannte haben
nur jeweils einen Freibetrag
von 20.000 Euro bei
der Erbschaftsteuer. Zudem
sind die Steuersätze höher
als für Ehepartner.
Klären Sie solche
Fragen im Rahmen
eines kostenlosen Erstgesprächs
im VZ Vermögens­
Zentrum in Ihrer Nähe
(Kontakt Seite 12).
Eine Vollmacht
für den Fall
der Fälle
Was tun, wenn Sie erkranken
und wichtige Entscheidungen
nicht mehr allein
treffen können? Wenn Sie
für diesen Fall keine Vorsorge
getroffen haben, wird
ein rechtlicher Betreuer bestimmt.
Seit 1. Januar 2023
haben Ehegatten zwar ein
gegenseitiges Notvertretungsrecht.
Es gilt aber nur
für die Gesundheitsvorsorge
und ist auf sechs Monate befristet.
Danach übernimmt
ein rechtlicher Betreuer –
sofern der Betroffene nichts
anderes geregelt hat.
Möchten Sie das verhindern,
dann wählen Sie eine
Person Ihres Vertrauens
und erteilen ihr eine Vorsorgevollmacht.
Sie müssen
dafür nicht einmal zum Notar.
Ein handschriftliches
Dokument reicht für viele
Belange aus.
Lassen Sie sich beim
VZ Vermögens­
Zentrum beraten. Ihr VZ-
Berater oder Ihre Beraterin
nimmt Ihre persönliche
und finanzielle Situation
ganzheitlich in den Blick
und erläutert, worauf Sie
bei den Regelungen achten
sollten (Kontakt S. 12).
MERKBLATT
Wichtige
Vollmachten
Vorsorgevollmacht, Betreuungsverfügung,
Patientenverfügung.
Was hat es
damit auf sich?
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Seite 12 | April 2023
Machen Sie mehr aus Ihrem Geld
Melden Sie sich zu einem Live-Vortrag des VZ VermögensZentrums an und erfahren
Sie, wie Sie Ihr Geld besser anlegen oder Ihren Ruhestand und Nachlass planen.
Möchten Sie Ihre Geldanlagen
neu ausrichten,
Ihren Ruhestand richtig
vorbereiten oder Ihren
Nachlass optimal planen?
Dann nutzen Sie die Gelegenheit
und besuchen Sie
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des VZ Vermögens­
Zentrums. Die Termine
und Veranstaltungsorte
finden Sie rechts. Sie können
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Mi., 24.5. Anlegen mit ETFs
Do., 15.6. Finanzielle Sicherheit im Ruhestand
Do., 22.6. Plötzlich Geld – so legen Sie richtig an
Düsseldorf, Hotel De Medici, 18.30 Uhr
Do., 11.5. Anlegen mit ETFs
Mi., 24.5. Plötzlich Geld – so legen Sie richtig an
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Nürnberg, Grand Hotel Le Méridien, 18.30 Uhr
Do., 11.5. Finanzielle Sicherheit im Ruhestand
Frankfurt am Main, Sofitel Opera, 18.30 Uhr
Mi., 21.6. Finanzielle Sicherheit im Ruhestand
Bad Nauheim, Dolce by Wyndham, 18.30 Uhr
Do., 25.5. Anlegen mit ETFs
Mainz, InterCity Hotel, 18.30 Uhr
Do., 1.6. Plötzlich Geld – so legen Sie richtig an
Königstein, Falkenstein Grand, 18.30 Uhr
Di., 6.6. Plötzlich Geld – so legen Sie richtig an
Erlangen, Hotel Bayerischer Hof, 18.30 Uhr
Mi., 7.6. Plötzlich Geld – so legen Sie richtig an
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60325 Frankfurt a. M., Taunusanlage 17, 069 50 50 94 80
79539 Lörrach, Schwarzwaldstraße 61, 089 288 11 70
80333 München, Maximiliansplatz 12, 089 288 11 70
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