Kritische Analyse des BaFin-Zinsrisikokoeffizienten - Dr. Sievi

TABELLE 1
Zinsänderungen für unterschiedliche Planungshorizonte
Im 12-Monatsbereich liegen die Maximalwerte
in den „langen“ Laufzeiten mäßig,
in den kurzen Laufzeiten deutlich über dem
Grenzwert. Diese Aussage trifft auch auf das
99-%- und 95-%-Quantil zu.
Bei der Auswertung ist zusätzlich zu
beachten, dass die Kenngrößen für jede
Laufzeit isoliert berechnet wurden. Beispielsweise
wurde das Maximum pro Laufzeit
bestimmt. Abhängigkeiten zwischen den
Laufzeiten bleiben bei dieser Betrachtung
unberücksichtigt. Dadurch kommt es insgesamt
zu einer Überschätzung des Zins-
Betriebswirtschaftliche Blätter 09|2011
Differenzen 1 Tag
änderungsrisikos, weil die Maxima nicht für
alle Laufzeiten am selben Datum eintreten.
Zu Verdeutlichung werden in Tabelle 2 die
Termine dargestellt, an denen für den Planungshorizont
1 Jahr jeweils mindestens ein
Maximal- oder Minimalwert aufgetreten ist.
Tabelle 2 zeigt, dass weder das Maximum
noch das Minimum durchgehend in einer
Situation erreicht werden. Je nach Struktur
des Zahlungsstroms der Bank bedeutet dies,
dass das Zinsänderungsrisiko bei Ansatz
des jeweiligen Maximums teilweise massiv
überschätzt wird.
CONTROLLING
Kenngröße 1 M 6 M 1 J 2 J 3 J 4 J 5 J 6 J 7 J 8 J 9 J 10 J
Maximum 0,81 0,38 0,31 0,34 0,43 0,30 0,29 0,40 0,28 0,27 0,24 0,25
99 %-Quantil 0,19 0,17 0,11 0,12 0,12 0,12 0,13 0,12 0,11 0,11 0,11 0,11
95 %-Quantil 0,06 0,06 0,05 0,07 0,07 0,07 0,07 0,07 0,07 0,06 0,06 0,06
5 %-Quantil -0,06 -0,06 -0,05 -0,06 -0,07 -0,07 -0,07 -0,07 -0,06 -0,06 -0,06 -0,06
1 %-Quantil -0,19 -0,14 -0,09 -0,11 -0,11 -0,10 -0,11 -0,10 -0,10 -0,10 -0,10 -0,10
Minimum -0,88 -0,56 -0,37 -0,43 -0,40 -0,30 -0,29 -0,33 -0,24 -0,20 -0,20 -0,20
Differenzen 1 Monat
Kenngröße 1 M 6 M 1 J 2 J 3 J 4 J 5 J 6 J 7 J 8 J 9 J 10 J
Maximum 1,69 1,44 1,31 1,05 1,05 1,04 1,05 1,07 1,11 1,11 1,11 1,11
99 %-Quantil 0,81 0,69 0,68 0,66 0,66 0,61 0,58 0,55 0,52 0,48 0,47 0,46
95 %-Quantil 0,31 0,31 0,34 0,42 0,41 0,40 0,39 0,37 0,34 0,33 0,32 0,31
5 %-Quantil -0,42 -0,38 -0,39 -0,42 -0,40 -0,38 -0,37 -0,36 -0,34 -0,32 -0,31 -0,30
1 %-Quantil -0,75 -0,80 -0,79 -0,73 -0,68 -0,65 -0,58 -0,54 -0,50 -0,46 -0,45 -0,44
Minimum -1,75 -1,50 -1,44 -1,27 -1,10 -0,92 -0,82 -0,81 -0,86 -0,91 -0,94 -0,97
Differenzen 3 Monate
Kenngröße 1 M 6 M 1 J 2 J 3 J 4 J 5 J 6 J 7 J 8 J 9 J 10 J
Maximum 1,81 2,06 2,13 1,83 1,60 1,40 1,42 1,39 1,35 1,30 1,25 1,22
99 %-Quantil 1,36 1,56 1,53 1,37 1,19 1,09 1,05 1,00 0,98 0,96 0,93 0,91
95 %-Quantil 0,75 0,69 0,72 0,79 0,84 0,81 0,79 0,75 0,70 0,67 0,65 0,62
5 %-Quantil -0,81 -0,81 -0,85 -0,88 -0,87 -0,81 -0,76 -0,71 -0,66 -0,62 -0,60 -0,58
1 %-Quantil -1,75 -1,71 -1,80 -1,77 -1,56 -1,38 -1,23 -1,09 -0,97 -0,88 -0,79 -0,76
Minimum -2,24 -2,58 -2,53 -2,20 -1,99 -1,80 -1,66 -1,55 -1,44 -1,35 -1,28 -1,23
Differenzen 6 Monate
Kenngröße 1 M 6 M 1 J 2 J 3 J 4 J 5 J 6 J 7 J 8 J 9 J 10 J
Maximum 2,44 2,50 2,62 2,29 2,28 2,22 2,20 2,17 2,16 2,14 2,13 2,12
99 %-Quantil 1,69 1,87 1,90 1,81 1,66 1,60 1,58 1,58 1,54 1,45 1,39 1,36
95 %-Quantil 1,30 1,28 1,20 1,20 1,18 1,17 1,17 1,11 1,04 1,02 0,99 0,96
5 %-Quantil -1,31 -1,38 -1,45 -1,54 -1,45 -1,28 -1,15 -1,07 -0,98 -0,93 -0,86 -0,82
1 %-Quantil -2,94 -3,05 -3,00 -2,73 -2,40 -2,11 -1,91 -1,73 -1,58 -1,46 -1,35 -1,30
Minimum -3,51 -3,62 -3,56 -3,11 -2,79 -2,50 -2,28 -2,11 -1,92 -1,76 -1,64 -1,55
Differenzen 12 Monate
Kenngröße 1 M 6 M 1 J 2 J 3 J 4 J 5 J 6 J 7 J 8 J 9 J 10 J
Maximum 3,63 3,75 3,70 3,17 2,73 2,38 2,37 2,32 2,22 2,17 2,17 2,15
99 %-Quantil 3,12 3,25 3,26 2,74 2,35 2,19 2,09 2,00 1,95 1,89 1,86 1,84
95 %-Quantil 2,06 2,00 2,07 1,99 1,96 1,87 1,82 1,77 1,70 1,65 1,56 1,51
5 %-Quantil -2,63 -2,63 -2,75 -2,64 -2,35 -2,11 -1,90 -1,71 -1,56 -1,42 -1,32 -1,27
1 %-Quantil -3,86 -3,78 -3,88 -3,37 -2,90 -2,59 -2,31 -2,09 -1,89 -1,74 -1,61 -1,53
Minimum -3,94 -3,93 -4,07 -3,72 -3,34 -2,99 -2,72 -2,51 -2,32 -2,13 -1,93 -1,85
Angemessener Planungshorizont
Für die Risikobeurteilung ist der Planungshorizont
angemessen, der dem Zeitraum
entspricht, den die Bank benötigt, um auf
eine Zinsänderung bzw. eingetretene Verluste
zu reagieren. Das bedeutet konkret, die
bestehenden Risiken durch Gegenmaßnahmen
abzubauen oder im Extremfall völlig zu
beseitigen. Weil Gegenmaßnahmen im Kundengeschäft
wie beispielsweise der Abbau
von Darlehen mit langer Zinsbindung nur
sehr langsam wirken und betriebswirtschaftlich
bei ausreichender Marge fragwürdig
487
¯