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Der Fonds kann in unterschiedliche Arten von Asset Backed Securities (ABS) investieren. Diese Wertpapiere sind gegebenenfalls starken Marktschwankungen unterworfen. Zudem sind diese Wertpapiere in unsicheren Marktphasen sehr illiquide und unter Umständen nicht veräußerbar. Damit ist ein Totalverlust bzw. eine starke Wertminderung dieser Investments möglich. Trotz der Diversifikation innerhalb des Fonds ist nicht auszuschließen, dass gleichzeitig mehrere Wertpapiere des Fonds hiervon betroffen sind. Starke Fondspreisschwankungen sowie hohe Wertverluste können damit auch auf Gesamtfondsebene nicht ausgeschlossen werden. Aufgrund möglicher eingeschränkter Liquidität in Verbindung mit der noch begrenzten Aufnahmefähigkeit dieser ABS-Märkte weist die Verwaltungsgesellschaft ausdrücklich auf die Möglichkeit zur zeitweiligen Aussetzung der Berechnung des Anteilwertes und der Rücknahme von Anteilen hin. Die Errechnung des Ausgabe- und Rücknahmepreises sowie die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann von der Verwaltungsgesellschaft insbesondere dann zeitweilig ausgesetzt werden, wenn und solange durch starke Rückgaben von Anteilen ein sofortiger Verkauf von Fondswerten zur Liquiditätsbeschaffung nicht den Interessen gerecht wird. In diesen Fällen ist es der Verwaltungsgesellschaft gestattet, die Anteile erst dann zu dem dann gültigen Rücknahmepreis zurückzunehmen, nachdem sie unter Wahrung der Interessen aller Anteilinhaber entsprechende Gegenstände des Fondsvermögens veräußert hat Teilfondswährung, Ausgabe- und Rücknahmepreis a) Die Teilfondswährung ist der Euro. b) Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von bis zu 5%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. c) Rücknahmepreis ist der Anteilwert abzüglich eines Rücknahmeabschlags von bis zu 2,5%. Der Rücknahmepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen reduzieren, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Kosten Der Teilfonds zahlt eine Kostenpauschale von bis zu 1,35% p.a. auf das Netto-Teilfondsvermögen auf Basis des am Bewertungstag ermittelten Netto-Inventarwerts. Aus dieser Kostenpauschale werden insbesondere die Verwaltungsgesellschaft, das Fondsmanagement, der Vertrieb und die Depotbank bezahlt. Die Kostenpauschale wird dem Teilfonds in der Regel am Monatsende entnommen. Neben der Kostenpauschale können die folgenden Aufwendungen dem Teilfonds belastet werden: – sämtliche Steuern, welche auf die Vermögenswerte des Teilfonds und dem Teilfonds selbst erhoben werden (insbesondere die taxe d’abonnement), sowie im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; – im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; 58 – außerordentliche Kosten (z.B. Prozesskosten), die zur Wahrnehmung der Interessen der Anteilinhaber des Teilfonds anfallen; die Entscheidung zur Kostenübernahme trifft im Einzelnen der Verwaltungsrat und ist im Jahresbericht gesondert auszuweisen; – Kosten für die Informationen der Anleger des Fonds mittels eines dauerhaften Datenträgers, mit Ausnahme der Kosten für Informationen bei Fondsverschmelzungen und bei Maßnahmen im Zusammenhang mit Berechnungsfehlern bei der Anteilwertermittlung oder bei Anlagegrenzverletzungen. Des Weiteren kann die Verwaltungsgesellschaft bis zur Hälfte der Erträge aus dem Abschluss von Wertpapierdarlehensgeschäften (einschließlich synthetischer Wertpapierdarlehensgeschäfte) für Rechnung des Teilfondsvermögens als pauschale Vergütung erhalten. Bezüglich der Handelstätigkeit für den Investmentfonds ist die Verwaltungsgesellschaft zur Nutzung von geldwerten Vorteilen berechtigt, die von Brokern und Händlern angeboten und von der Verwaltungsgesellschaft für Anlageentscheidungen im Interesse der Anteilinhaber genutzt werden. Zu diesen Leistungen gehören direkte Dienstleistungen, die die Broker und Händler selbst anbieten, wie etwa Research und Finanzanalysen, sowie indirekte Dienstleistungen, wie beispielsweise die Markt- und Kursinformations systeme. Anlage in Anteilen an Zielfonds Die Anlage in Zielfonds kann zu Kostendoppelbelastungen führen, insbesondere zu doppelten Verwaltungsvergütungen, da sowohl auf der Ebene des Fonds als auch auf der Ebene eines Zielfonds Gebühren anfallen. Wird das Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds angelegt, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so werden durch die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen anderer Fonds dem Fondsvermögen keine Gebühren belastet. Die Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale für den auf Anteile an verbundenen Investmentvermögen entfallenden Teil wird um die von den erworbenen Investmentvermögen berechnete Verwaltungsvergütung/Kostenpauschale gekürzt, gegebenenfalls bis zu ihrer gesamten Höhe (Differenzmethode). Soweit der Fonds in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen als den vorgenannten Gesellschaften aufgelegt oder verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls zusätzliche Ausgabe- bzw. Rücknahmegebühren dem Fondsvermögen berechnet werden. Dauer des Teilfonds Die Laufzeit des Teilfonds ist unbefristet. Fondsmanager des Teilfonds Fondsmanager des Teilfonds ist die DWS Investment GmbH, Frankfurt. DWS Investment GmbH, Frankfurt schließt eine Beratungsvereinbarung mit QS Investors, New York, USA.
Produktannex 14: DWS Renten Direkt 2014 III Für den Teilfonds mit dem Namen DWS Renten Direkt 2014 III gelten in Ergänzung zu den im Verkaufsprospekt – Allgemeiner Teil enthaltenen Regelungen die nachfolgenden Bestimmungen. Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des DWS Renten Direkt 2014 III ist die Erwirtschaftung einer Wertsteigerung in Euro. Für das Teilfondsvermögen sollen auf Euro lautende oder gegen den Euro abgesicherte verzinsliche Wertpapiere erworben werden, insbesondere Covered Bonds, die zum Zeitpunkt ihres Erwerbs über einen Investment Grade Status verfügen. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in Geldmarkt bzw. geldmarktnahe Wertpapiere investieren. Im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften können Credit Default Swaps (CDS) zu Absicherungszwecken erworben werden. Die im Teilfondsvermögen gehaltenen verzinslichen Wertpapiere werden im Hinblick auf das Laufzeitende des Fonds im Jahre 2014 ausgewählt. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in alle in Artikel 2 des Verkaufsprospektes – Allgemeiner Teil genannten und zulässigen Vermögenswerte angelegt werden. Pre-Hedging Die Anlagepolitik des Teilfonds besteht darin, die Anleger an der Wertentwicklung eines Bondportfolios teilhaben zu lassen. Um Marktbewegungen, die die Rendite bei Vermarktung und Auflegung des Teilfonds beeinflussen können, abzufedern, kann der Teilfonds im Einklang mit den Anlagebeschränkungen (eventuelle) Pre HedgingVereinbarungen durch den Einsatz geeigneter Derivate (zum Beispiel Swap oder ForwardTransaktionen) übernehmen. Der Teilfonds trägt die Kosten im Zusammenhang mit diesen PreHedgingVereinbarungen und berücksichtigt dabei die Interessen der Anteilinhaber. Soweit PreHedgingVereinbarungen für ein zuvor festgelegtes Volumen eingegangen werden, entspricht der (positive oder negative) Einfluss je Anteil dieser PreHedging Transaktionen der Differenz zwischen dem Erstanteilwert und dem Wert des Teilfondsvermögens je Anteil (einschließlich der PreHedging Transaktionen) am Auflegungsdatum. Alternativ kann die Verwaltungsgesellschaft für den Teilfonds auch PreHedging Transaktionen mit flexiblem Volumen abschließen. Die Kosten einer PreHedging Transaktion mit flexiblem Volumen auf Basis einer SwapTransaktion spiegeln das Marktrisiko des Kontrahenten des OTCSwaps in der Zeit vom Abschluss der PreHedge Transaktion bis zum Auflegungsdatum wider. Die PreHedging Kosten sind in diesem Fall in der entsprechenden Swap Transaktion enthalten und werden entsprechend im Rahmen der Anteilwertberechnung des Teilfonds berücksichtigt. Demgemäß werden die Kosten im Zusammenhang mit PreHedgingVereinbarungen mit flexiblem Volumen dem Teilfonds belastet und hierbei von den Anlegern mit Zeichnung der Anteile in der Zeichnungsphase getragen. Erwerb von gebündelten Vermögensgegenständen Für die Erreichung der Anlageziele und zur Umsetzung des Fondskonzeptes ist es nach Ansicht ISIN-Code LU0744720797 Wertpapierkennnummer DWS086 Teilfondswährung Euro Erstzeichnungsperiode Das Erstzeichnungsdatum wird von der Geschäftsleitung festgelegt. Der Verkaufsprospekt und die Wesentlichen Anlegerinformationen werden entsprechend aktualisiert. Auflegungsdatum Das Auflegungsdatum wird von der Geschäftsleitung festgelegt. Der Verkaufsprospekt und die Wesentlichen Anlegerinformationen werden entsprechend aktualisiert. Erstausgabepreis 102,– Euro (inkl. 2% Ausgabeaufschlag) Anteilwertberechnung jeder Bankarbeitstag in Luxemburg (zzgl. 24.+ 31.12.) Verwässerungsausgleich 1% bezogen auf den Bruttorücknahmebetrag* (vom Anteilinhaber zu tragen) Im Falle von Rücknahmeanträgen wird ein Verwässerungsausgleich in Höhe von 1% bezogen auf den Bruttorücknahmebetrag zu Gunsten des Teilfondsvermögens erhoben*, da das Teilfondskonzept auf einer mehrjährigen Anlagephase beruht. Auf den Verwässerungsausgleich kann nach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Gleichbehandlung von Anteilsinhabern vollständig oder teilweise verzichtet werden. Für den Zeitpunkt des Laufzeitendes am 29.8.2014 wird kein Verwässerungsausgleich erhoben. Da das Teilfondskonzept auf einen mehrjährigen Anlagehorizont ausgelegt ist, investiert das Fondsmanagement in Anlagen mit entsprechenden Laufzeiten. Die Veräußerung der getätigten Anlagen vor Ablauf einer Anlageperiode würde zu erhöhten Transaktionskosten und Abschlägen durch Geld/Briefspannen führen. Diese negativen Effekte können zu einer Verwässerung des Teilfondsvermögens für die verbleibenden Anleger führen, die während der vom Teilfonds vorgesehenen Anlagephase im Teilfonds verbleiben würden. Zum Schutz des Teilfondsvermögens vor Verwässerungseffekten wird deshalb für Rückgaben ein Verwässerungsausgleich von 1% zugunsten des Teilfondsvermögens erhoben*. Der Verwässerungsausgleich wird auf den Bruttorücknahmebetrag erhoben. Ausgabe von Anteilsbruchteilen Es werden keine Anteilsbruchteile ausgegeben. Ausgabeaufschlag bis zu 2% (vom Anteilinhaber zu tragen) Rücknahmeabschlag 0% (vom Anteilinhaber zu tragen) Ertragsverwendung Jährliche Ausschüttung Kostenpauschale bis zu 0,85% p.a. (vom Teilfonds zu tragen) Orderannahme Alle Zeichnungs, Rücknahme und Umtauschaufträge erfolgen auf Grundlage eines unbekannten Anteilwertes. Aufträge, die bis spätestens 16.00 Uhr an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder Zahlstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Aufträge, die nach 16.00 Uhr eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des übernächsten Bewertungstages abgerechnet. Valuta Beim Kauf erfolgt die Belastung des Gegenwertes zwei Bankarbeitstage nach der Anteilausgabe. Die Gutschrift des Gegenwertes erfolgt zwei Bankarbeitstage nach der Rücknahme der Anteile. Laufzeitende 29.8.2014 Taxe d’abonnement 0,05% p.a. Garantie Nein Anlegerprofil Renditeorientiert * Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, einen niedrigeren Verwässerungsausgleich zu erheben. Wertentwicklung Aus der bisherigen Wertentwicklung lassen sich keine Aussagen über die zukünftigen Ergebnisse des Fonds ableiten. Der Wert der Anlage und die daraus zu erzielenden Erträge können sich nach oben und nach unten entwickeln, so dass der Anleger auch damit rechnen muss, den angelegten Betrag nicht zurückzuerhalten. 59
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