T2IB03355 Clover_S1.indd

Special resolutions
The following special resolutions were adopted at the Annual General Meeting
held on 10 November 2011:
• A general authority was given to the board to repurchase shares in the
Company subject to the Companies Act and the JSE Listings Requirements.
• A general authority as required by sections 44 and 45 of the Companies Act
was given to the Board to provide financial assistance to related and interrelated
companies or to Directors and prescribed officers of the Company
and Directors and prescribed officers of related and inter-related companies.
This general authority is valid for two years from the date of the resolution.
• The remuneration of the Non-executive Directors with effect from 1 July 2011
was approved.
• The following special resolution was adopted at both a preference
shareholders meeting and a combined preference and ordinary shareholder
meeting held on 7 June 2012:
• The dividend rate attached to preference shares was increased from 90%
of the prime interest rate to 99% of the prime interest rate. This effectively
passed on the savings of the Company, relating to preference dividends, on
the abolishment of the STC tax regime to the preference shareholders.
On 4 August 2011 the Company granted the Board of Clover SA a general
authority as required by sections 44 and 45 of the Companies Act to provide
financial assistance to related and inter-related companies or to Directors and
prescribed officers of the Company and Directors and prescribed officers of
related and inter-related companies. This general authority is valid for two years
from the date of the resolution.
Acknowledgements
We express our thanks and appreciation to:
• our shareholders for their support during the year;
• our staff for their dedication to the Clover brand;
• all our suppliers for their support in reducing the costs in the supply chain;
• the retail and wholesale trade for their support; and
• the consumers who support the Clover brand.
John Bredin
Chairman/Voorsitter
6 September 2012
Spesiale besluite
Die volgende spesiale besluite is op die Algemene Jaarvergadering soos gehou
op 10 November 2011, goedgekeur:
• ‘n Algemene magtiging is aan die Direksie gegee om aandele in die
Maatskappy terug te koop onderworpe aan die Maatskappywet en die
Noteringsvereistes van die JSE
• ‘n Algemene magtiging soos vereis deur artikels 44 en 45 van die
Maatskappywet is aan die Direksie gegee om finansiële bystand te verleen
aan verwante en interverwante maatskappye of Direkteure en voorgeskrewe
beamptes van die Maatskappy en Direkteure en voorgeskrewe beamptes
van verwante en interverwante maatskappye. Hierdie algemene magtiging is
geldig vir twee jaar vanaf die datum van die besluit.
• Die vergoeding van die Nie-uitvoerende Direkteure met ingang vanaf
1 Julie 2011 is goedgekeur.
• Die volgende spesiale besluit is aangeneem op beide ‘n
voorkeuraandeelhouersvergadering en ‘n gekombineerde voorkeur- en
gewone aandeelhouersvergadering gehou op 7 Junie 2012:
• Die dividendkoers verbonde aan voorkeuraandele is verhoog van 90% van
die prima rentekoers tot 99% van die prima rentekoers. Dit het effektief die
besparing van die Maatskappy, wat verband hou met voorkeurdividende, met
die afskaffing van die SBM-belastingregime aan die voorkeuraandeelhouers
oorgedra.
Die Maatskappy het op 4 Augustus 2011 ‘n algemene magtiging aan die Direksie
van Clover SA toegestaan soos vereis deur artikels 44 en 45 van die Maatskappywet
om finansiële bystand te verleen aan verwante en interverwante maatskappye of
aan Direkteure en voorgeskrewe beamptes van die Maatskappy en Direkteure en
voorgeskrewe beamptes van verwante en interverwante maatskappye. Hierdie
algemene magtiging is geldig vir twee jaar vanaf die datum van die besluit.
Bedankings
Ons betuig ons dank en waardering aan:
• ons aandeelhouers vir hul ondersteuning gedurende die jaar;
• ons personeel vir hul toewyding tot die Clover-handelsmerk;
• al ons verskaffers vir hul ondersteuning in die vermindering van koste in die
voorsieningsketting;
• die kleinhandel- en groothandelbedryf vir hul ondersteuning; en
• die verbruikers wat die Clover-handelsmerk ondersteun.
Johann Vorster
Uitvoerende Hoof
6 September 2012
Clover Geïntegreerde Jaarverslag 2012 – 99
Directors’ report/Direkteursverslag