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Tab. 12 - Flujo de Caja Neto de las inversiones del Fondo (importe en miles de dolares)
A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 A8 A9 A10
I1 Acciones -5.879 0 221 4.109 4.505 2.356 887 6 6 383
Financiamiento -1.037 30 30 30 30 1.068 0 0 0 0
Total -6.916 30 251 4.140 4.535 3.424 887 6 6 383
I2 Acciones -5.389 0 202 3.767 4.130 2.160 813 6 351
Financiamiento -951 28 28 28 28 979 0 0 0
Total -6.340 28 230 3.795 4.157 3.138 813 6 351
I3 Acciones -3.593 0 135 2.511 2.753 1.440 542 234
Financiamiento -634 18 18 18 18 652 0 0
Total -4.227 18 153 2.530 2.771 2.092 542 234
I4 Acciones -1.306 0 49 913 1.001 524 284
Financiamiento -231 7 7 7 7 237 0
Total -1.537 7 56 920 1.008 761 284
I5 Acciones -163 0 6 114 125 102
Financiamiento -29 1 1 1 1 30
Total -192 1 7 115 126 131
Flujo de Caja I1 -6.916 30 251 4.140 4.535 3.424 887 6 6 383
Flujo de Caja I2 -6.340 28 230 3.795 4.157 3.138 813 6 351
Flujo de Caja I3 -4.227 18 153 2.530 2.771 2.092 542 234
Flujo de Caja I4 -1.537 7 56 920 1.008 761 284
Flujo de Caja I5 -192 1 7 115 126 131
Flujo de Caja de las inversiones -6.916 -6.310 -3.948 2.851 8.298 10.167 7.723 4.034 1.440 1.384
I.R.R inversiones 18,33%
45
124
Tabla 11 - Flujo de Caja del Fondo (importe en miles de dolares)
ENTRADAS
A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 A8 A9
Capital gains 0 0 0 4.582 10.033 11.421 8.818 4.556 1.644
Dividendos pagados 0 0 381 594 564 367 173 72 38
Desinversiones (en valor nominal) 0 0 0 1.309 2.261 2.209 1.504 690 227
Interés sobre financiamiento 0 52 99 131 143 144 92 45 13
Reembolso del financiamiento 0 0 0 0 0 1.037 951 634 231
Otras entradas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total entradas 0 52 480 6.617 13.000 15.179 11.538 5.996 2.152
SALIDAS
Inversión en acciones 5.879 5.389 3.593 1.306 163 0 0 0 0
Financiamiento 1.037 951 634 231 29 0 0 0 0
Management Fee 461 461 461 461 461 461 461 461 461
Otros costos 20 20 20 20 20 20 20 20 20
Impuestos 0 0 0 1.423 3.998 4.691 3.584 1.759 514
Total salidas 7.397 6.821 4.707 3.441 4.671 5.172 4.064 2.240 994
Flujo de caja neto -7.397 -6.769 -4.227 3.176 8.330 10.007 7.474 3.756 1.158
Flujo de caja neto acumulado -14.166 -18.393 -15.217 -6.887 3.120 10.594 14.350 15.508
FLUJO DE LAS INVERSIONES
Inversión anual 6.916 6.340 4.227 1.537 192 0 0 0 0
Capital a invertir en el año siguiente 1.729 1.153 768 192 0 0 0 0 0
Total capital invertido
Capital no disponible para inversiones 651 434 289 72 0 0 0 0 0
Capital aportados en el año 9.296 7.927 5.284 1.801 192 0 0 0 0
I.R.R. (TIR) del fondo 16,20%
47 G.Bertogli 48
46