ÐаÑÑавÑÐºÐ°Ñ ÑÐ¾Ð½Ð´Ð¾Ð²Ð°Ñ Ð±Ð¸Ñжа - GPW
ÐаÑÑавÑÐºÐ°Ñ ÑÐ¾Ð½Ð´Ð¾Ð²Ð°Ñ Ð±Ð¸Ñжа - GPW
ÐаÑÑавÑÐºÐ°Ñ ÑÐ¾Ð½Ð´Ð¾Ð²Ð°Ñ Ð±Ð¸Ñжа - GPW
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Ежегодник Варшавской фондовой биржи 2012<br />
Опционы<br />
На конец 2011 года в обращении находилось<br />
122 серии опционов (все на индекс<br />
WIG20). Объем торгов этими инструментами<br />
достиг 898 тыс. штук, что на 33% больше,<br />
чем в 2010 году. Число открытых позиций<br />
на конец 2011 г. составило 17,5 тыс.<br />
В 2011 году было отмечено рекордное за<br />
всю историю число открытых позиций на<br />
конец месяца, составившее на конец мая<br />
144,9 тыс. опционов.<br />
Опционы на WIG20 заняли в 2011 г. 14-е<br />
место по объему торгов среди опционов на<br />
индексы в Европе.<br />
На ВФБ котируются опционы европейского<br />
стиля, т. е. опцион не может быть исполнен<br />
до наступления даты истечения его срока.<br />
Как и в случае фьючерсных контрактов,<br />
торговлю опционами поддерживают маркет-мейкеры,<br />
которые согласно заключенному<br />
с ВФБ договору обязаны включать в<br />
список поручений собственные поручения<br />
на покупку и продажу. Справочный курс<br />
опционов – это теоретическая цена, вычисляемая<br />
по формуле Блэка-Шольца. Ввиду<br />
характера этого инструмента залоговые<br />
депозиты вносятся исключительно продавцами<br />
опционов (открывающими короткие<br />
позиции). Покупатели опционов залоговые<br />
депозиты не вносят.<br />
Избранные элементы стандарта опционов на индекс WIG20<br />
Сокращенное название<br />
опциона<br />
OW20krccc, где:<br />
O – вид инструмента<br />
k – код месяца исполнения контракта (определяется Биржей)<br />
r – последняя цифра года истечения<br />
ccc – указание курса исполнения<br />
Множитель<br />
Стоимость опциона<br />
Единица котировки<br />
Месяцы истечения<br />
День истечения<br />
Последний день<br />
торгов<br />
Курс исполнения<br />
Цена исполнения<br />
Расчетный курс<br />
Расчетная цена<br />
День расчета<br />
Способ расчета<br />
10 злотых за индексный пункт<br />
Курс опциона, умноженный на множитель<br />
Индексные пункты<br />
Четыре ближайших месяца из цикла март, июнь, сентябрь, декабрь<br />
Третья пятница месяца истечения данной серии. Если в данный день нет<br />
сессии, тогда берется последний сессионный день до третьей пятницы месяца<br />
истечения.<br />
Тот самый, что день истечения.<br />
Значение равняется стоимости базового инструмента, по отношению к которому<br />
определяется – с учетом множителя – сумма расчета<br />
Курс исполнения, умноженный на множитель<br />
Расчетный курс определяется в день истечения опциона как арифметическое<br />
среднее всех значений индекса WIG20 в течение последнего часа непрерывных<br />
котировок и значения данного индекса, определенного при закрытии биржевой<br />
сессии, после отброса 5 самых высоких и 5 самых низких значений<br />
Расчетный курс, умноженный на множитель<br />
Следующий рабочий день после определения расчетного курса<br />
Денежный расчет в польских злотых<br />
212
Change language