한국 강관업, 에너지 연관산업으로 도약 가능한가? - 미래에셋증권

2007 Mirae Asset Securities Thematic Corporate Conference : ” LEADERS AT THE CROSSROADS”기회에 대비하고 있는 강관사들송유관26%유정용7%세아제강보일러용2%배관용32%• 유정용, 송유관, 보일러용 강관이 강관 매출에서 35%차지, 총 매출에서 20% 차지• SeAH Steel California, LLC를 POSCO와 합작법인으로 설림. 연산 30만톤의 Spiral 송유관 생산기업• 2008년 하반기 부터 생산가동 Full 가동시 약 2,700억원의 매출 에상구조용33%휴스틸• 유정용, 송유관, 보일러용 강관이 매출에서 41% 차지전선관6%보일러용12%배관용28%• 가동률 50% 수준에 불과하여 수요확대시 수혜 예상• PER 5배로 낮은 Valuation과 높은 배당이 매력적• SSP(2007년 매출액 1,862억원, 당기순이익 250억원예상, 지분율 24.1%송유관 유정용29%구조용25%자료: 각사, 미래에셋증권 리서치센터398