Pension Plan (Canada) - IUPAT

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Table of ContentsIntroduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8Participation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9Who Can Participate in the Plan? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9When Do I become a Participant? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9Vesting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10When am I Vested? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10Pension Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10Normal Retirement Pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10When Am I Eligible for a Normal Retirement Pension? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10How is a Normal Retirement Pension Calculated? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10Early Retirement Pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11When Am I Eligible for an Early Retirement Pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11How is My Early Retirement Pension Calculated? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11Disability Pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12When Am I Eligible for a Disability Pension? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12How is a Disability Pension Calculated? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12How is Permanent and Total Disability Defined? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12What Happens if I Recover from My Disability? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12Deferred Pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13When Am I Eligible for a Deferred Pension? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13How is a Deferred Pension Calculated? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13What is the Portability Option? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13Forms of Pension Payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14How is My Pension Paid? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14What if I Have a Spouse on the Date My Pension Begins? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14Optional Form – Joint and Survivor Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14What if I Don’t Have a Spouse on the Date My Pension Begins? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15Optional Form – Ten-Year Guarantee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15—6—
Survivor Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15Is My Spouse Protected if I Die Before I Retire? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15What Happens to My Benefits if I Don’t Have a Spouse? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15Applying for Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16How Do I Apply for Benefits? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16How Does My Spouse or Beneficiary Apply for a Benefit? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16Other Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16What Happens if I Work after Retirement? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16Can I Assign My Benefits? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16How Will I Know What My Benefits are under this Plan? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16Will the Benefits Provided under this Plan Affect my CPP/QPP Benefits in Anyway? . . . . . . . . . . . . . . . .16What if I get a Divorce, Annulment or Separation? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17Income Tax Items . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17General Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17APPENDIX A – BENEFITS EARNED BEFORE 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18Normal Retirement Pension Accrued From to January 1, 2000 to December 31, 2009 . . . . . . . . . . .18Normal Retirement Pension Accrued to December 31, 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18Earning Credit for Pensions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20How Does My Credit Count? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20When Do I Earn Pension Credits? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20Am I Eligible for Pension Credit for Employment to the Contribution Period? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20How Do I Earn Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20What is the Maximum Number of Credits I Can Earn? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20Expanded Table: Pension Credits Earned from January 1, 2000 to December 31, 2009 . . . . . . . . .21Expanded Table: Pension Credits Earned up to December 31, 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22BENEFICIARY DESIGNATION FORM—7—
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