İLK HALKA ARZ İZAHNAME ÖRNEĞİ - Anadolu Hayat Emeklilik

İLK-KA-İZAHKayda Alma Belgesi Tarihi : 23/03/2004Kayda Alma Belgesi Numarası : EYF.77-1/257Kayıt Nedeni: İlk kayda almaANADOLU HAYAT EMEKLİLİK A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK BÜYÜME AMAÇLIHİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONUİZAHNAMESİBU İZAHNAME EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYUAYDINLATMA YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGEOLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ,ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞOLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININTALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEKÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR.İZAHNAME İLE AÇIKLANAN KONULARDA ORTAYA ÇIKANDEĞİŞİKLİKLER VE YENİ HUSUSLAR, EMEKLİLİK ŞİRKETİ TARAFINDANSERMAYE PİYASASI KURULUNA BİLDİRİLMEK ZORUNDADIR.DEĞİŞİKLİKLER VE YENİ HUSUSLAR, KURULUN ONAYI ALINMADANİZAHNAMEDE DEĞİŞİKLİK YAPILARAK KATILIMCILARA AÇIKLANAMAZVE UYGULAMAYA KONULAMAZ. KURULDAN ONAY ALINDIKTAN SONRAİZAHNAMEDEKİ DEĞİŞİKLİKLER ONAY TARİHİNDEN İTİBAREN ALTI İŞGÜNÜ İÇİNDE TİCARET SİCİLİNE TESCİL VE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİGAZETESİ’NDE İLAN EDİLİR.İZAHNAMEDEKİ DEĞİŞİKLİKLER TİCARET SİCİLİNE TESCİL VETÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ’NDE İLANI MÜTEAKİP BUİZAHNAMENİN EKİ HALİNE GETİRİLİR. HER YILIN OCAK AYI İTİBARİYLEİZAHNAME DEĞİŞİKLİKLERİ TEKRAR TESCİL ETTİRİLMEKSİZİN TEK BİRMETİN HALİNE GETİRİLEREK TASARRUF SAHİPLERİNE SUNULMAKÜZERE TEKRAR BASTIRILIR.1

İLK-KA-İZAHBÖLÜM B: FON İLE İLGİLİ BİLGİLER :I.Tanıtıcı Bilgiler1. GENEL BİLGİLER :Fon’un UnvanıFon’un TürüFon’un İşletme AdıFon Tutarı ve PaySayısıAvans TutarıANADOLU HAYAT EMEKLİLİK A.Ş. GRUPLARAYÖNELİK BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİEMEKLİLİK YATIRIM FONUBÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ FONUAHE GRUP HİSSE FONU1.000.000.000.-TL/100.000.000.000.-pay50.000.-TL2.FONUN KURULUŞUNA İLİŞKİN BİLGİLER :TARİH NOKuruluşa İlişkin Kurul Kararı 30.12.2003 66/1608Kuruluşa İlişkin Kurul İzni 05.01.2004 KYD-2Fon İçtüzüğü Tescili 09.01.2004 2657-2004Fon İçtüzüğü’nün Türkiye Ticaret Sicili 15.01.2004 5968Gazetesi’nde İlanıII.Fonun Yatırım Stratejilerine, Risklerine, Harcamalara ve FonPortföyüne İlişkin Bilgiler1. Fonun Yatırım Stratejisi :Fon portföyünün en az %80’i BIST’te işlem gören şirketlerin paylarındanoluşturulmuştur. Fonun karşılaştırma ölçütü %90 BIST 30 Endeksi + %4KYD O/N Repo Endeksleri Brüt + %5 KYD Kamu İç Borçlanma AraçlarıEndeksleri 91 Gün + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi TL’dir.Fonun, bu getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarakBIST 30 paylarından oluşturulmaktadır. Fon, ulusal pay piyasasındakidalgalanmalardan maksimum şekilde yararlanmayı planlamaktadır. Fonportföyüne likiditesi fazla, piyasa değeri yüksek, sektöründe geleceği olanşirketlerin payları alınıp-satılarak sermaye kazancı elde edilmesiamaçlanmaktadır.Fon portföyüne riskten korunma ve/veya yatırım amacıyla döviz,kıymetli madenler, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçlarıüzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, varantlar, forward, finansalvadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon sözleşmeleri dahiledilebilir. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyontutarı fon toplam değerini aşamaz. Portföye alınan vadeli işlem3

İLK-KA-İZAHsözleşmelerinin fonun yatırım stratejisine ve karşılaştırma ölçütüne uygunolması zorunludur.Yatırım Stratejisi Bant Aralığı:Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; %80-100 BIST’te işlem görenşirket payları, %0-20 devlet iç borçlanma araçları, %0-10 ters repo, %0-10 Takasbank para piyasası işlemleri ve %0-20 vadeli mevduat/katılmahesabıdır.Vadeli mevduat/katılma hesabı, ters repo ve Takasbank para piyasasıişlemleri yatırım stratejisi bant aralıkları toplamı %0-20 olacaktır.2. Muhtemel RisklerFon portföyü ağırlıklı olarak BIST-30 endeksine dahil olan şirketpaylarından oluşturulmaktadır. Fon pay yatırımlarına bağlı olarak makroekonomik risk, sektör riski, firma riski ve likidite riski taşımaktadır. Paypiyasasındaki değişimler fonun getirisini etkilemektedir. Fon yönetiminderisklerden korunmak amacıyla çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarakasgariye indirilmektedir.Yönetmeliğin 15. maddesi kapsamında, vadeli işlem ve opsiyonsözleşmelerine yatırım amaçlı taraf olacak fonun risk yönetim sistemi,fonun karşılaşabileceği temel risklerin tanımlanmasını, risktanımlamalarının düzenli olarak gözden geçirilmesini ve önemli gelişmelereparalel olarak güncellenmesini, maruz kalınan risklerin tutarlı bir şekildedeğerlendirilmesi için riskin toplam portföy ve spesifik enstrümanlarbazındaki değişik boyutları arasında kıyas imkanı yaratacak bir risk ölçümmekanizmasının geliştirilmesini içermelidir. Fon’un risk yönetiminigerçekleştirecek birim olarak İş Portföy Yönetimi A.Ş. yetkilendirilmiştir.3. Fon Portföyünde Yer Alacak Para ve Sermaye Piyasası AraçlarıVARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK %BIST’te İşlem Gören Şirket Payları 80 100Devlet İç Borçlanma Araçları 0 20Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 20Ters Repo 0 10Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı (TL) 0 20Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10Yatırım Fonu Payları 0 20Varant 0 15Girişim Sermayesi Yatırım OrtaklıklarıPayları0 204

İLK-KA-İZAHAyrıca korunma ve/veya yatırım amaçlı olarak, maruz kalınan açıkpozisyon tutarı fon toplam değerini aşmamak kaydıyla Sermaye PiyasasıKurulu’nun düzenlemeleri çerçevesinde varant, opsiyon sözleşmeleri vevadeli işlem sözleşmeleri fon portföyüne dahil edebilir. Bunun dışındayukarıdaki tabloda yer verilmeyen araçlar ve işlemler fon portföyünealınamaz.Fon, Kurul düzenlemeleri uyarınca yapılacak bir sözleşme çerçevesindeherhangi bir anda fon portföyünün en fazla %50’si tutarındaki para vesermaye piyasası araçlarını ödünç verebilir veya fon portföyünün en fazla%10’u tutarındaki para ve sermaye piyasası araçlarını ödünç alabilir veödünç alma oranı ile sınırlı olmak üzere açığa satış işlemi yapabilir. Ödünçalma işlemi en fazla doksan iş günü süreyle yapılır. Fon portföyündenödünç verme işlemi, ödünç verilen para ve sermaye piyasası araçlarının enaz %100’ü karşılığında nakit veya devlet iç borçlanma araçlarındanoluşabilecek teminatın fon adına Takasbank’ta bloke edilmesi şartıylayapılabilir. Teminat tutarının ödünç verilen para ve sermaye piyasasıaraçlarının piyasa değerinin %80’inin altına düşmesi halinde portföyyöneticisi teminatın tamamlanmasını ister. Fonun taraf olduğu ödünçverme ve alma sözleşmelerine, fon lehine tek taraflı olarak sözleşmeninfesh edilebileceğine ilişkin bir hükmün konulması mecburidir.Fonun yönetiminde, bu maddede belirtilen fon portföyüne alınacakvarlıklara ilişkin oranlara ek olarak, Yönetmelikte yer alan ve bu maddedebelirtilmeyen diğer ilgili portföy sınırlamaları da dikkate alınır.4. Fonun Harcamalarına İlişkin Bilgiler4.1. Fon Malvarlığından Yapılabilecek HarcamalarFon malvarlığından fon portföyünün yönetimi ile ilgili Şirket’e ödenecekfon işletim gideri ve aşağıda belirtilenler dışında harcama yapılamaz.a) Fonun kuruluşunu müteakip mevzuat gereği yapılması zorunlutescil ve ilan giderleri,b) Portföydeki varlıkların veya bunları temsil eden belgelerin nakilveya nakle bağlı sigorta ücretleri,c) Portföydeki varlıkların saklanması hizmetleri için ödenen ücretler,ç) Varlıkların nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen ücretler,d) Alınan kredilerin geri ödemeleri,e) Portföye alımlarda ve portföyden satımlarda ödenen komisyonlar,f) Fonun mükellefi olduğu vergi ödemeleri,g) Bağımsız denetim kuruluşlarına ödenen denetim ücreti,ğ) KAP hizmet bedeli,h) KYD Endeksleri benchmark kullanım bedeli,ı) Borsa İstanbul Endeksleri benchmark kullanım bedeli,i) Kurul kayda alma ücreti,j) Kurulca uygun görülecek diğer harcamalar.Harcamaların belgeye dayandırılması zorunludur. Fon malvarlığındanpiyasa rayici üzerinde harcama yapılamaz.5

İLK-KA-İZAHFon kuruluş giderleri Şirket tarafından karşılanır.4.2. Fon Toplam Gider Kesintisi ve Fon İşletim Gideri KesintisiHakkında BilgilerFon’dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil)üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık % 2,28’i (yüzdeikivirgülyirmisekiz) olarak uygulanacak olup söz konusu Fon ToplamGider Kesintisi Oranı limiti içinde kalınsa dahi, II.4.1 bölümünde belirtilenharcamalardan bağımsız olarak fona gider tahakkuk ettirilemez.Fon’un toplam giderleri kapsamında, Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'atahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlıolarak, Şirket’e, fon net varlık değerinin günlük % 0,00275'inden(yüzbinde ikivirgülyetmişbeş) [yıllık yaklaşık %0,99(sıfırvirgüldoksandokuz)] oluşan bir fon işletim gideri kesintisi tahakkukettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Şirket’e ödenir.Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fontoplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanangünlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafındankontrol edilir. Yapılan kontrolde içtüzükte belirlenen oranın aşıldığınıntespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirkettarafından fona iade edilir. Fonun paylarının ilk defa halka arz edilmesiveya fonun tasfiye olması durumunda, bu fıkrada belirtilen kontroller fonpaylarının satışa sunulmuş olduğu günler dikkate alınarak yapılır.Fon içtüzüğünde belirlenen azami fon toplam gider kesintisi oranı vetakvim yılının bitiminde gerçekleşen fon toplam gider kesintisi oranı ilevarsa iade tutarı ilgili dönemin bitimini takip eden 6 iş günü içinde KAP’tailan edilir. Portföy yöneticisinin ilgili fonun toplam giderlerinden aldığıpayın tutarı ve oranı ile Kurulca belirlenen formatta düzenlenen fon toplamgideri kesintisinin dağılımı takvim yılının bitimini takip eden 6 iş günü içindeKAP’ta ilan edilir.BÖLÜM C : EMEKLİLİK ŞİRKETİ İLE PORTFÖY YÖNETİMİ VESAKLAMA HİZMETİNE İLİŞKİN BİLGİLERI. Emeklilik Şirketi ile İlgili Bilgiler :Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş., fon kurucusu olarak riskin dağıtılması veinançlı mülkiyet esaslarına göre, katılımcıların haklarını koruyacak şekildeyönetim ve temsilinden sorumludur.Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.’ye ilişkin bilgiler aşağıda verilmiştir:a. Dönüşüm İzin Tarihi ve No : 17.01.2003/3585b. Faaliyet İzin Tarihi ve No : 07.07.2003/42472c. Merkez Adresi : İş Kuleleri Kule 2 Kat:16,18-20 4.Levent-İstanbuld. Telefon No : +90 212 317 70 706

İLK-KA-İZAHe. Faks No : +90 212 317 70 77f. E-Posta : eyf@anadoluhayat.com.trg. Internet Adresi : www.anadoluhayat.com.trII. Portföy Yönetim Hizmeti :Fon portföyünün yönetilmesi konusunda İş Portföy Yönetimi A.Ş.’ndenportföy yönetim hizmeti alınır ve fon portföyü Şirket ile portföy yöneticisiarasında yapılan portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde yönetilir.Portföy yöneticisine ilişkin bilgiler aşağıda verilmiştir :a. Kuruluş İzin Tarihi ve No : 23.10.2000 / 446792-394374b. Faaliyet Yetki Belgesi Tarihi ve No : 31.01.2001/pyş/py/12-7c. Merkez Adresi : İş Kuleleri Kule 1 Kat:7 34330 4.Levent-İstanbuld. Telefon No : +90 212 386 29 00e. Faks No : +90 212 326 29 05f. E-Posta : info@isportfoy.com.trg. Internet Adresi : www.isportfoy.com.trFon portföyü Sermaye Piyasası Kanunu, ilgili Tebliğler ve fon içtüzüğühükümlerine uygun olarak yönetilir.Portföy Yönetim Sözleşmesi ile Şirket, Emeklilik Fonu ile ilgili, aksinibelirtmediği takdirde Portföy Yönetim Şirketi’ne içtüzük ve izahnamede yeralan her türlü sermaye piyasası aracını almaya ve satmaya bunlara ilişkinkupon, temettü ve anaparaları tahsil etmeye, sermaye artırımına ilişkinhakları kullanmaya ve bu sözleşmede belirtilen diğer işlemleri öncedenteyit alınmasına gerek kalmaksızın yapmaya vekalet verdiğini kabul vebeyan eder.Portföy yönetim şirketi, herhangi bir şekilde kendisine çıkar sağlamaküzere Emeklilik Fonu’nun portföyünde bulunan sermaye piyasası araçlarınınalım satımını yapamaz ve Emeklilik Fonu hesabına verilecek emirlerdegerekli özen ve basireti gösterir.Fonun yönetimi için yabancı portföy yöneticilerinden hizmetalınmayacaktır.Her ay sonunu izleyen ilk hafta içinde Şirket’e ödenen fon işletim giderikesintisi; portföy yönetim sözleşmesine istinaden Şirket ile Portföy YönetimŞirketi arasında paylaşılır. Fonun performansına bağlı olarak performansücreti uygulaması bulunmaktadır. Performans ücreti uygulamasında simetriuygulanmaktadır. Performans ücreti uygulamasına ilişkin esaslar portföyyönetim sözleşmesinde belirlenmiştir.Performans ücreti, ek bir ücret olarak fondan tahsil edilmemekte olup,portföy yöneticisine, portföy yönetim sözleşmesinde belirlenen kriterlerinsağlanması durumunda, Şirket’in öz kaynaklarından yapılan bir ödemedir.7

İLK-KA-İZAHPortföyYöneticisiAdı/SoyadıGöreviSon 5 Yılda Yaptığıİşler(Yıl-Şirket-Mevki)SermayePiyasasıTecrübesi(Yıl)Ali Emrah YücelPortföy YönetimBölümüPortföy YönetimBölümü2010-2014/İş YatırımMenkul Değerler A.Ş./Müdür02.2014-/İş PortföyYönetimi A.Ş./Müdür13Portföy YönetimBölümü09.2014/İş PortföyYönetimi A.Ş./Gen.Müd. Yrd.Yedek PortföyYöneticisiAdı/SoyadıGöreviSon 5 Yılda Yaptığıİşler(Yıl-Şirket-Mevki)SermayePiyasasıTecrübesi(Yıl)Hüseyin GaydePortföy YönetimBölümüAraştırma Bölümü2010-2014/AkPortföy YönetimiA.Ş./Müdür05.2014-/İş PortföyYönetimi A.Ş./Müdür12Portföy YönetimBölümü09.2014/İş PortföyYönetimi A.Ş./MüdürIII. Saklama Hizmeti :1. Saklayıcı Kuruluş:Saklama hizmeti verecek saklayıcı kuruluş İSTANBUL TAKAS veSAKLAMA BANKASI A.Ş.’dir. Türkiye’de Takasbank’ın saklama hizmetiverdiği para ve sermaye piyasası araçları fon adına İstanbul Takas veSaklama Bankası A.Ş. nezdinde saklanır. Takasbank ile ilgili irtibat bilgileriaşağıda verilmektedir.a. Merkez Adresi : Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi No: 634381 Şişli-İstanbulb. Telefon No : +90 212 315 25 25(pbx)c. Faks No : +90 212 315 25 26d. E-Posta : bilgi@takasbank.com.tre. Internet Adresi : www.takasbank.com.tr2. Katılımcıların Saklama Hesaplarına İlişkin BilgilerBireysel emeklilik sistemi katılımcıları Takasbank sesli yanıt sistemi olan“ALOTAKAS (0212 444 74 74)” vasıtasıyla aşağıdaki bilgileriöğrenebilecekler veya faks yoluyla ekstre alabileceklerdir;8

İLK-KA-İZAH• Fon Tanımları• Fon Pay Adetleri• Fon Birim Fiyatları• Toplam Portföy DeğerleriEmeklilik şirketi tarafından hesap açılışında katılımcılara ALOTAKASerişim şifresi verilecektir.Ayrıca bu bilgilere hem Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. hem deTakasbank’ın internet siteleri aracılığıyla da erişilebilecektir.BÖLÜM D : FONUN ORGANİZASYON YAPISI HAKKINDA BİLGİLER:I. Fon Kurulu ÜyeleriFon KuruluÜyeleriAdı /SoyadıMehmet UğurErkanGöreviFon KuruluBaşkanıSon 5 Yılda Yaptığı İşler(Yıl-Şirket-Mevki)2014-/Anadolu HayatEmeklilik A.Ş./Genel Müdür2003-2014/Anadolu HayatEmeklilik A.Ş./Genel MüdürYardımcısıSermayePiyasasıTecrübesi(Yıl)28Mine KumcuoğluFon KuruluÜyesi2008-/Anadolu HayatEmeklilik A.Ş./Fon YönetimiMüdürlüğü-Müdür18Tuna UğunFon KuruluÜyesi2008-/Anadolu HayatEmeklilik A.Ş./PazarlamaMüdürlüğü-Müdür18Necdet CemÖzcanFon KuruluÜyesi2008-/Anadolu HayatEmeklilik A.Ş./MuhasebeMüdürlüğü-Müdür18Buket Pelin KelesFon KuruluÜyesi2008-2012/Anadolu HayatEmeklilik A.Ş./ Fon YönetimiMüdürlüğü-Uzman2012-/Anadolu HayatEmeklilik A.Ş./ Fon YönetimiMüdürlüğü-Müdür Yardımcısı99

İLK-KA-İZAH1.FON KURULU ÜYELERİNİN GÖREV, YETKİ VESORUMLULUKLARI:Fon Kurulu Yönetmeliğin 13 üncü maddesi uyarınca aşağıda belirtilenesaslar çerçevesinde faaliyet gösterir:a) Fon faaliyetlerinin, şirketin genel yönetim stratejilerine vepolitikalarına uygun olarak düzenli, verimli ve etkin bir şekilde ilgilimevzuat, fon içtüzüğü ve izahnamedeki esaslar çerçevesindeyürütülmesi,b) Fonun muhasebe, belge ve kayıt sisteminin düzenli bir şekildetutulması,c) Fon adına yapılacak sözleşmelerin ilgili mevzuata uygun şekildehazırlanması,ç) Fon portföyünün mevzuata uygun şekilde değerlenmesi ve birimpay değerinin doğru şekilde hesaplanması,d) Fon ile ilgili mali tablo ve raporların hazırlanması,e) Fon performansının takip edilmesi,f) Mevzuat gereği ya da şirketin talebi ile ilgili olarak yapılmasıgereken içtüzük ve izahname değişikliklerinin katılımcılara ilgilidüzenlemelerde öngörülen süreler içerisinde duyurulması,g) Kamuyu aydınlatma belgelerinin mevzuata uygun şekildehazırlanması,ğ) Fonun faaliyetlerine ilişkin olarak Yönetmeliğin 32 nci maddesindebelirtilen raporların hazırlanması,h) Yönetmeliğin 27 nci maddesi kapsamında belirtilen olağanüstüdurumlar ile ilgili karar alınması,ı) İç kontrol sisteminin oluşturulması,i) Şirket yönetim kurulu kararı ile belirlenen diğer görevlerin yerinegetirilmesi.2.SEÇİLME ESASLARI:Kanun,yönetmelik ve tebliğlerde belirtilen nitelikleri taşıyan bireylerarasından Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.’nin Yönetim Kurulu kararı ileseçilir.3.TOPLANTI VE KARAR ALMA USULLERİ:Kurul asgari salt çoğunlukla toplanır ve salt çoğunlukta karar alınır.4.TOPLANTI SIKLIKLARI:Toplantılar iki haftada bir kez,haftanın ikinci iş günlerinde yapılır.5.OLAĞANÜSTÜ DURUMLAR İLE İLGİLİ KARAR ALMA ESASLARI:Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi,portföydeki varlıkların ilgili olduğu piyasanın kapanması, bilgisayarsistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, şirketin mali durumunuetkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstüdurumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespitihususunda Fon Kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslarınıngerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak, Kurula ve saklayıcıyabildirilmesi zorunludur.10

İLK-KA-İZAHYukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulukararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurula ve Müsteşarlığabildirilmek koşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlarortadan kalkıncaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alımsatım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmenkarşılanabilir.II. Fon DenetçileriFon DenetçileriAdı /SoyadıSon 5 Yılda Yaptığı İşler(Yıl-Şirket-Mevki)Alper Eşsizoğlu 2004- Anadolu Hayat EmeklilikA.Ş.-Muhasebe Müdürlüğü - II.Müdür Vekili2000-Anadolu Hayat EmeklilikA.Ş.-İç Denetim Kurulu - DenetçiM. Tolga Oskay 2006- Anadolu Hayat EmeklilikA.Ş.-Aktüerya ve Risk YönetimiMüdürlüğü - II. Müdür Vekili2000-Anadolu Hayat EmeklilikA.Ş.-İç Denetim Kurulu - DenetçiSermayePiyasasıTecrübesi (Yıl)66III. Fon ile İlgili Operasyonel İşlemlerle Görevli KişilerFon ile İlgiliOperasyonelKonulardaGörevli PersonelAdı/Soyadı GöreviA. Begüm Ulutan T.İşBankası A.Ş.-SermayePiyasalarıBölümü-MdrYrd.Aydın Çelikdelen T.İş BankasıA.Ş.-SermayePiyasalarıBölümü-II.MüdürCeren Bayraktar T.İş BankasıA.Ş.-SermayePiyasalarıBölümü-Servis YetkiliYardımcısıHatice ZeynepDinçerT.İş BankasıA.Ş.-Son 5 Yılda Yaptığı İşler(Yıl-Şirket-Mevki)2008-/T. İş BankasıA.Ş./SPB-Müdür Yardımcısı2007-/T. İş Bankası A.Ş./SPB-II. Müdür2008-2011-/T. İş BankasıA.Ş./Gaziosmanpaşa Şb.-Servis Yetkili Yardımcısı2011-/T. İş BankasıA.Ş./SPB-Servis YetkiliYardımcısı2011/ T. İş BankasıA.Ş./SPB-MemurSermayePiyasasıTecrübesi(Yıl)14148211

İLK-KA-İZAHSermayePiyasalarıBölümü-MemurIV. Görev Tanımlarına İlişkin BilgilerGörevMüdürYardımcısı/ II. MüdürServis Yetkilisi/ MemurGörev TanımıEmeklilik Yatırım Fonları Operasyon kapsamındaki işlerin hızlı vedoğru bir biçimde sonuçlanmasını sağlamak, kontrol etmek veonaylamak.Emeklilik Yatırım Fonları Projesi kapsamındaki görevleri yerinegetirmek ve üstlerinin onayına sunmak. Servis içi operasyonelişlemlerin hazırlanmasını sağlamak ve onaylamak.V. Fonun Organizasyonunda Yer Alan Kişiler ile Fon ile İlgili Kişi veKuruluşlar Arasındaki İlişkilerFon personeli, fon kurulu üyeleri ve fon denetçisi ile emeklilik şirketi yada portföy yönetim şirketi yöneticileri ile çalışanları arasında istihdam,sermaye veya ticari anlamda doğrudan veya dolaylı bir ilişki bulunmamaktaolup, eş dahil üçüncü dereceye kadar kan veya sıhri hısımlıkbulunmamaktadır.BÖLÜM E : FİNANSAL BİLGİLERI. Fon Portföyünün Oluşumu ve DağılımıFon portföyünün oluşturulmasına 21/01/2004 tarihinde başlanmış olup21/01/2004 tarihinde avansın tamamen kullanılmasıyla fon portföyününoluşumu tamamlanmıştır. 10/03/2004 itibariyle portföy yapısı aşağıdaverilmiştir.VARLIK TÜRÜ 10/03/2004TUTARI (TL) %1. Hisse Senedi 43.952 87,982. BPP 6.004 12,02PORTFÖY DEĞERİ 49.956 100,00NET VARLIK DEĞERİTABLOSU10/03/2004TUTARI (TL)1.Fon Portföy Değeri 49.956•Hazır Değerler (+) 907•Borçlar (-) 212.Net Varlık Değeri 50.842Dolaşımdaki Pay Sayısı 5.000.0003.Birim Pay Değeri 0.01016812

İLK-KA-İZAHHİSSE SENETLERİ 10/03/2004ŞİRKET ÜNVANI Nominal Değer(TL)Rayiç Değer(TL)ARCLK 500 3.915ISCTR 400 2.486EREGL 50 2.325KCHOL 250 1.880ENKAI 65 2.208AKGRT 500 2.318AKSA 325 4.483VESTL 650 3.734HURGZ 500 2.386ALARKO 60 2.354SAHOL 375 2.352TOASO 500 1.580TRKCM 500 1.877NETAŞ 50 2.071GARAN 900 4.568AKBNK 475 3.417BORÇ.SNT. 10/03/2004KIYMET TÜRÜ Nominal Değer(TL)Vade Tanımı Rayiç Değer(TL)Diğer Para veSerm.PiyasasıAraçları6.000 11.03.2004 6.004Diğer Para ve Sermaye Piyasası Araçları10/03/2004 Nominal Rayiç Değer VadeDeğer (TL) (TL)Borsa Para6.000 11.03.2004 6.004Piyasasıİşlemleri (BPP)II. Fon Bilanço ve Gelir Tablosu ile Bağımsız Denetim ŞirketiHakkında BilgilerBAĞIMSIZ DENETİM ŞİRKETİ HAKKINDA BİLGİLERa. Unvanı : Akis Bağımsız Denetim ve Serbest MuhasebeciMali Müşavirlik A.Ş.b. Merkez Adresi : Kavacık Rüzgarlı Bahçe Mah. Kavak Sok. No:29Beykoz 34805 İstanbulc. Telefon No : +90 216 681 90 00d. Faks No : +90 216 681 90 90e. E-Posta : info@kpmg.com.trf. Internet Adresi : www.kpmg.com.tr13

İLK-KA-İZAHBÖLÜM F : FON PAYLARININ DEĞERİNİN TESPİTİFon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıylakatılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılır. Fonun pay değeri, netvarlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. Paysayısının hesaplanmasında küsurat işlemlerinin söz konusu olması halinde,üç basamağa kadar olan kısım dikkate alınarak pay sayısı hesaplanır.Değerleme her işgünü itibariyle yapılır.“Fon Portföy Değeri”, portföydeki varlıkların değerlerinin toplamıdır.Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir.1. Portföye alınan varlıklar alım fiyatları ile kayda geçirilir.2. Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşanen son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir.Kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem görenvarlıkların değerlemesinde kapanış fiyatı kullanılır.3. BIST küçük işlemler pazarında oluşan fiyatlar değerlemede dikkatealınmaz.4. Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alımsatıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla,borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki içverim oranı (günlük nakit girişlerini nakit çıkışlarına eşitleyeniskonto oranı) ile değerlenir.5. Katılım bankalarının yaptığı bankacılık türünün kar ve zararakatılma prensibine dayalı bir bankacılık türü olması, katılımhesabının da kar ve zarara katılma hesabı olması nedeniyle vadesonunda kar ya da zarar etme durumu belli olmamaktadır. Bunedenle portföydeki katılma hesabı vade başlangıcında alınanindikatif kar payı oranı ile tahakkuk esasına göre değerlenir. Vadesonunda eğer gerçekleşen kar payı oranı vade başlangıcındaalınmış indikatif oranın altında ise portföye gider, üzerinde iseportföye gelir kaydedilir.6. Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkukeden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.7. Yatırım fonu payları, değerleme günü itibariyle en son açıklananfiyatları esas alınarak değerlenir.8. “Fon toplam değeri”, Fon portföy değerine varsa diğer varlıklarıneklenmesi ve bu içtüzükte belirtilen şekilde ayrılmış bulunanborçların düşülmesi suretiyle bulunur.9. Fon’un devamı süresince alınan bedelsiz paylar, temettü, faiz vekar payları v.b. alındıkları gün Fon’un toplam değerine dahil edilir.14

İLK-KA-İZAH10. “Bir payın değeri”, Fon toplam değerinin tedavüldeki pay sayısınabölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen payların tümü satılıncayakadar, her payın değeri, fon toplam değerinin toplam pay sayısınabölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluylaFon’a geri dönmüş paylardan halen Fon bünyesinde bulunanlarınsayısı toplam pay sayısından düşülür. Pay satış ve geri alış fiyatı,belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunantutardır.11. Fon’un bu maddeye göre her iş günü sonu itibariyle hesaplananpay değeri; alım-satım yerlerinde ve internet ile sesli yanıt sistemiaracılığıyla duyurulur.12. Katılımcılar için ilgili piyasaların açık olduğu günlerde saat 16:30’akadar verilen pay alım talimatları, talimatın verilmesini takip edenilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden talimatınverilmesini takip eden ilk iş günü yerine getirilir.İlgili piyasaların açık olduğu günlerde saat 16:30’dan sonra verilentalimatlar ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilirve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesinitakip eden ikinci iş gününde yerine getirilir. İlgili piyasaların kapalı olduğugünlerde verilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerindenmüteakip iş günü gerçekleştirilir.Katılımcılar için ilgili piyasaların açık olduğu günlerde saat 16:30’a kadarverilen pay satım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilkhesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir.İlgili piyasaların açık olduğu günlerde saat 16:30’dan sonra verilentalimatlar ilk fiyat hesaplanmasından sonra verilmiş olarak kabul edilir veizleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir.İlgili piyasaların kapalı olduğu günlerde verilen talimatlar ilkhesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilir.Pay bedelleri; iade talimatının ilgili piyasaların açık olduğu günlerde saat16:30’a kadar verilmesi halinde talimatın verilmesini takip eden üçüncü işgününde, iade talimatının ilgili piyasaların açık olduğu günlerde saat16:30’dan sonra veya tatil gününde verilmesi halinde ise talimatınverilmesini takip eden dördüncü iş gününde yatırımcılara ödenir.BÖLÜM G : TEŞVİKLER VE VERGİLENDİRMEDevlet Katkısıİşveren tarafından ödenenler hariç katılımcı adına bireysel emeklilikhesabına ödenen katkı paylarının %25’ine karşılık gelen tutar, devletkatkısı olarak katılımcı hesabına aktarılır.15

İLK-KA-İZAHDevlet katkısının hesaplanmasına ve katılımcı hesaplarına aktarımınailişkin hükümler Kanunun Ek/1 maddesinde ve Bireysel EmeklilikSisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik’te yer almaktadır.İşverenler Tarafından İndirilecek Katkı Tutarlarıİşverenler tarafından ücretliler adına bireysel emeklilik sistemine ödenenve ücretle ilişkilendirilmeksizin ticari kazancın tespitinde gider olarakindirim konusu yapılacak katkı paylarının toplamı, ödemenin yapıldığı aydaelde edilen ücretin %15’ini ve yıllık olarak asgari ücretin yıllık tutarınıaşamaz.Emeklilik Fonunun VergilendirilmesiEmeklilik yatırım fonunun kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.Fondan Yapılacak Ödemelerin VergilendirilmesiGelir Vergisi Kanununun 94. maddesinin birinci fıkrasının (16) numaralıbent hükümleri uyarınca, bireysel emeklilik sözleşmeleri dolayısıylayaptıkları ödemelerde irat tutarları üzerinden gelir vergisi tevkifatıyapılmaktadır.Bakanlar Kurulunun 12.01.2009 tarihli ve 2009/14592 sayılıKararnamesinin eki Kararda değişiklik yapan 06.09.2012 tarihli ve2012/3571 sayılı Kararı uyarınca, 29.08.2012 tarihinden itibaren yapılacaködemeler için geçerli olmak üzere, bireysel emeklilik sisteminden;a) 10 yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar ile bu süre içindekısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (28.03.2001tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunukapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarınınödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden%15,b) 10 yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte emeklilik hakkıkazanmadan ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılanödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireyselemeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olankısımlarına isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %10,c) Emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veyatasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin içerdiği irattutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılanDevlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarıdahil) üzerinden %5 oranında gelir vergisi tevkifatı yapılacaktır.İrat tutarı; hak kazanılan Devlet katkısı ve getirileri dahil ödemeye konutoplam birikim tutarından, (varsa ertelenmiş giriş aidatı indirilmeksizin)ödenen katkı payları ve Devlet katkısının hak edilen kısmı indirilerekbulunur.16

İLK-KA-İZAHBÖLÜM H : KATILIMCILARIN HAKLARIFon'da oluşan kar, fon paylarının fon içtüzüğünde ve bu izahnamedebelirtilen esaslara ve Kurul düzenlemelerine göre tespit edilen günlükfiyatlarına yansır. Katılımcılar seçtikleri bir fondan ayrılırken paylarını fonaiade etmiş ve fon paylarını ellerinde tuttukları süre için Fon'da oluşankardan paylarını almış olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettüdağıtımı sözkonusu değildir.BÖLÜM İ : KAMUYU AYDINLATMA ESASLARIKurulca onaylanmış fon içtüzüğü, izahname ve tanıtım formu ile altı aylıkve yıllık raporlar, Şirket Genel Müdürlüğü’nde, Bölge ve şubelerinde,acentelerinde ve internet sayfasında güncellenmiş olarak katılımcılarınincelemesi amacıyla bulundurulur, katılımcıların talep etmesi halindekendilerine verilir ve KAP’ta ayrıca ilan edilir.Fonlar 6 aylık ve yıllık olarak rapor düzenlerler. Altı aylık rapor, ilk altıaylık döneme ilişkin gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafındanhazırlanan faaliyet raporunu ve ilgili dönemin son iş günü itibariyle Fonportföy değeri ve net varlık değeri tablolarını içeren rapordur. Yıllık rapor,yıl içindeki gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlananfaaliyet raporunu, fonun bir önceki yıl ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmışbağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsızdenetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlıkdeğeri tablolarını içeren rapordur. Şirket, altı aylık raporu ilgili döneminbitimini takip eden 6 hafta içinde; yıllık raporu ilgili hesap dönemininbitiminden itibaren 3 ay içinde KAP’ta ilan eder.Savaş, doğal afetler, ekonomik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi,portföydeki varlıkların ilgili olduğu pazarın, piyasanın, platformunkapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, Şirket’inmali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibiolağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslarınıntespiti hususunda Fon Kurulu karar alabilir. Bu durumda değerlemeesaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak, Kurul’a vesaklayıcıya bildirilmesi zorunludur.Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulukararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurul’a ve HazineMüsteşarlığı’na bildirilmesi ve KAP’ta ilan edilmesi koşuluyla birim paydeğerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadarpayların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri FonKurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir.Söz konusu olaylarla ilgili olarak, Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda veizahnamede yer alan esaslar çerçevesinde katılımcılara bilgi verilir.Yatırım stratejisine uygun olarak belirlenecek karşılaştırma ölçütü buizahnamede belirtilir ve KAP’ta ilan edilir.17

İLK-KA-İZAHKatılımcıların yatırım kararını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibiolunmasını gerektiren hususlara ilişkin duyurular da ayrıca KAP’ta ilan edilirve yeni hususların yürürlüğe giriş tarihi on iş gününden az olmamak üzereilanlarda belirtilir.İzahnamede tescil edilen hususlarda bir değişiklik yapılacak olursabunlar ticaret siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni birfon tutar artırımına kadar bu izahname geçerli olup, ekleri ile beraber heryılın Ocak ayında birleştirilerek tek bir metin haline getirilir. Ancak bubirleştirmeden dolayı yeni bir tescil yapılmaz.İzahnamede yer alan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki vesorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız 15.12.2004.Tuna UğunFon Kurulu ÜyesiŞükrü MusluFon Kurulu Başkanı18