INC2011-2012

1. Introducción
El buen funcionamiento del sistema financiero
y el acceso que tenga la población a él, son determinantes
para la competitividad de un
país. En particular, en el marco de una política
de transformación productiva, la capacidad que tengan
los agentes económicos de financiar sus emprendimientos
y de transferir sus riesgos será crucial si se quiere realmente
tener un empresariado de talla mundial. Hay muchos
canales a través de los cuales el sistema financiero
se relaciona directamente con el nivel de competitividad
de un país. Para efectos de este capítulo, se consideran
tres canales.
En primer lugar, a través de la relación entre acceso de
la población general a servicios financieros y el nivel de
productividad de la economía. La evidencia empírica señala
que aquellos países en los que una mayor proporción
de la población tiene acceso a este tipo de servicios
muestran mayores niveles de productividad. 1
En segundo lugar, a través de la capacidad que tengan
sus agentes económicos de financiarse a lo largo de todas
las etapas del emprendimiento. Existen enormes ganancias
en productividad si un país logra asignar de forma
eficiente sus recursos de capital a aquellos proyectos con
la capacidad de generar los mayores retornos. 2
En tercer lugar, a través de la capacidad que tengan sus
agentes económicos de transferir los riesgos que son inherentes
a su negocio pero que nada tienen que ver con
su nivel de productividad y eficiencia y que, por el contrario,
pueden limitar su competitividad. Por ejemplo, la evidencia
empírica encuentra que la existencia de un sector
asegurador desarrollado es un prerrequisito para estimular
el crecimiento económico de los países. 3
Ahora bien, para que estos canales efectivamente tengan
un impacto sobre la productividad de un país, la población
debe tener unos mínimos niveles de conocimiento
sobre su existencia, las condiciones para su uso y las
posibles ventajas y desventajas que estos acarrean. En
este sentido, el nivel de educación financiera termina
siendo determinante para la efectividad del sistema financiero
sobre la productividad de un país.
1 Véase por ejemplo: Fundación Telefónica, BID y Ariel, 2009.
150 CONSEJO PRIVADO DE COMPETITIVIDAD
2. Diagnóstico
2.1. Acceso a servicios financieros
Colombia presenta avances importantes en cuanto al
acceso de su población a servicios financieros. El indicador
de bancarización 4 en los últimos cinco años ha
presentado incrementos sostenidos (Gráfico 1). Para el
primer trimestre de 2011, 62,4% de la población
colombiana ya contaba con al menos un producto o
servicio financiero, 4 puntos más con respecto al mismo
periodo del año anterior.
La expansión de la bancarización colombiana tiene
como principal motor el avance vertiginoso de la tecnología
y el compromiso de la banca. Prueba de ello es la
creciente presencia de canales financieros no tradicionales
(i.e corresponsales no bancarios, banca electrónica
vía internet y dispositivos móviles), que han permitido
una mayor cobertura de la infraestructura financiera.
Desde 2007 hasta 2010, el número de corresponsales no
bancarios presentó un crecimiento de 172,8%. 5 Adicio-
2 Existe una clara correlación positiva entre el crecimiento de la productividad y el peso en el PIB del crédito hacia el sector privado.
(BID, Productivity Matters, 2010).
3 De acuerdo a un artículo de Fasecolda (Pinzón, M., Efectos del Sector Asegurador sobre el Crecimiento Económico), “estimaciones
numéricas hechas por Webb et al (2002) acerca de la relación entre primas emitidas y el crecimiento de la economía, permiten
afirmar que un incremento del 2% en la penetración de los seguros de vida resultará en un aumento de 1,12% en el PIB per cápita.
Con una muestra de países más amplia, Han et al (2010) encontraron que un incremento del 1% en la densidad de los seguros
aumentará el crecimiento en 4,8%; específicamente, el impacto del sector sobre la economía será de 1,7% cuando el aumento del
1% es en los seguros de vida, y del 4,1% si aumenta la densidad de los seguros de no vida”.
4 Medido como el porcentaje de personas adultas con al menos un producto o servicio bancario, frente al total de la población.
5 Asobancaria, Informe de inclusión financiera 2006-2010.
Gráfico 1. Evolución del indicador
de bancarización (%)
%
70
65
60
55
50
45
40
51
2006
55
2007
56
2008
Año
Fuentes: Asobancaria y DANE.
57
2009
62
2010
62,4
2011-I