Balanz Capital Renta Fija FCI - Moody's
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Análisis del Riesgo Crediticio del Portafolio<br />
Baa Ba B<br />
mple con el límite del Benchmark (Si/No) - No - - No - Yes<br />
% de Expectativa de Pérdida 1333,29% 271,83% 84,34%<br />
Rating Benchmark<br />
18 months<br />
Resumen del Análisis Crediticio Patrimonio Total(000): $45.527.394<br />
Riesgo (Expectativa de Pérdida): 14,50%<br />
WAL Estimada* 544 days<br />
FONDOS COMUNES DE INVERSION<br />
La Matriz Crediticia muestra un resultado similar a su actual calificación, no presentando instrumentos derivados en su cartera<br />
DURACIÓN PROMEDIO Y VIDA PROMEDIO DEL FONDO<br />
El objetivo del fondo es presentar una duración promedio de 3 años al 28-Sep-12 la duración promedio es de 2 años por lo que se<br />
encuentra dentro de la duración máxima de la cartera de 5 años. Coloca al fondo en la parte media de la curva generando una<br />
volatilidad media a alta en los retornos dada la actual composición de la cartera.<br />
Política de Liquidez<br />
El fondo tendrá como objetivo la inversión de su haber principalmente en valores negociables de renta fija emitidos por empresas<br />
locales, extranjeras y fideicomisos financieros denominados en pesos cuya duración sea de mediano plazo. Por ello se espera una<br />
liquidez media a baja del fondo que se encontrará muy asociada a las condiciones financieras locales pues, el mercado secundario<br />
actual es media para los bonos corporativos aunque en condiciones de stress financieros la comercialización de éstos activos baja en<br />
forma importante creando una importante brechas entre los precios de oferta y demanda y conllevando una. alta volatilidad. El<br />
compromiso asumido por la administradora es el pago de los rescates se realice dentro de las 72 horas hábiles desde su solicitud.<br />
Finalmente mencionamos que la liquidez al 28-Sep-12 es del 24.7% baja en relación a la concentración de clientes que mostraría el<br />
fondo y la posibilidad de liquidación de sus activos<br />
Cuotapartes<br />
País: Argentina<br />
Escala Nacional : A2.ar - Baa3.ar<br />
Concentración<br />
En cuanto a la concentración de los inversores, el fondo está dirigido principalmente a clientes del Grupo <strong>Balanz</strong> <strong>Capital</strong> los cuales<br />
son principalmente individuos y clientes institucionales entre ellos compañías de seguro, según la administradora se espera que sea<br />
una participación equilibrado en el fondo de ambos tipo de inversores.<br />
4 15 de Noviembre de 2012 INFORME CALIFICACION : <strong>Balanz</strong> <strong>Capital</strong> <strong>Renta</strong> <strong>Fija</strong> <strong>FCI</strong>
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