<strong>Arca</strong> <strong>Continental</strong>, S. A. B. de C. V. y subsidiariasa) Swaps de tasas de interésLas posiciones en instrumentos financieros derivados de tasas de interés de swaps, se resumen a continuación (cifrasen millones de pesos):ContratoMontonocionalValor del activosubyacenteUnidadesReferenciaAl 31 de diciembre de <strong>2012</strong>Vencimientospor añoValor razonable2013 2014 2015+Santander $ 500,000 % 5.7975 ($ 25,160) ($ 25,160)Santander 500,000 % 5.7975 (24,967) (24,967)($ 50,127) ($ 50,127)Colateral/garantíaContratoMontonocionalValor del activosubyacenteUnidadesReferenciaAl 31 de diciembre de 2011Vencimientospor añoValor razonable<strong>2012</strong> 2013 2014+Santander $ 500,000 % 5.7535 ($ 31,230) ($ 31,230)Santander 500,000 % 5.7535 (30,925) (30,925)Bank ofAmerica 500,000 % 5.8035 (3,490) ($ 3,490)($ 65,645) ($ 3,490) ($ 62,155)Colateral/garantíaContratoMontonocionalValor del activosubyacenteUnidadesReferenciaAl 1 de enero de 2011Vencimientospor añoValor razonable<strong>2012</strong> 2013 2014+Bank ofAmerica $ 500,000 % 5.875 ($ 7,813) ($ 7,813) -Santander 500,000 % 5.825 (24,965) (24,965)Santander 500,000 % 5.825 (24,604) - (24,604)($ 57,382) ($ 7,813) - ($ 49,569)Colateral/garantíab) Derivados de tipo de cambioLas posiciones en instrumentos financieros derivados de tipos de cambio con fines de cobertura, se resumen a continuación(al 31 de diciembre de 2011 no se tenían este tipo de posiciones):ContratoMontonocionalSANTANDER (US$ 5,000)Deutsche Bank (41,000)Bank of America (3,000)Valor del activosubyacenteUnidadesReferenciaPesos /Dólar $12.9658 (US$ 8) (US$ 8)Pesos /Dólar $12.9658 410 410Pesos /Dólar $12.9658 136 136US$ 538 US$ 538Al 31 de diciembre de <strong>2012</strong>Vencimientospor añoValorrazonable2013 2014 2015+Colateral/garantía88 <strong>Informe</strong> <strong>Anual</strong> ARCA continental <strong>2012</strong>
<strong>Arca</strong> <strong>Continental</strong>, S. A. B. de C. V. y subsidiariasContratoMontonocionalDeutsche Bank US$ 18,620Valor del activosubyacenteUnidadesReferenciaPesos /Dólar 12.3496 (US$ 86) (US$ 86)Al 1 de enero de 2011Vencimientospor añoValorrazonable2011 <strong>2012</strong> 2013(US$ 86) (US$ 86)Colateral/garantíae) Jerarquía del valor razonableSe establece una jerarquía de 3 niveles para ser utilizada al medir y revelar el valor razonable. La clasificación de uninstrumento dentro de la jerarquía del valor razonable se basa en el nivel más bajo de los datos significativos utilizadosen su valuación. A continuación se presenta la descripción de los 3 niveles de la jerarquía:• Nivel 1. Precios cotizados para instrumentos idénticos en mercados activos.• Nivel 2. Precios cotizados para instrumentos similares en mercados activos; precios cotizados para instrumentosidénticos o similares en mercados no activos; y valuaciones a través de modelos en donde todos los datos significativosson observables en los mercados activos.• Nivel 3. Valuaciones realizadas a través de técnicas en donde uno o más de sus datos significativos son no observables.Esta jerarquía requiere el uso de datos observables de mercado cuando estén disponibles. La Compañía considera,dentro de sus valuaciones, información relevante y observable de mercado, en la medida de lo posible.a. Determinación del Valor RazonableLa Compañía generalmente utiliza, cuando estén disponibles, cotizaciones de precios de mercado para determinarel valor razonable y clasifica dichos datos como Nivel 1. Si no existen cotizaciones de mercado disponibles, el valorrazonable se determina utilizando modelos de valuación estándar. Cuando sea aplicable, estos modelos proyectanflujos futuros de efectivo y descuenta los montos futuros a un dato observable a valor presente, incluyendo tasas deinterés, tipos de cambio, volatilidades, etc. Las partidas que se valúan utilizando tales datos se clasifican de acuerdocon el nivel más bajo del dato que es significativo para la valuación. Por lo tanto, una partida puede clasificarse comoNivel 3 a pesar de que algunos de sus datos significativos sean observables. Adicionalmente, la Compañía considerasupuestos para su propio riesgo de crédito, así como el riesgo de su contraparte.b. MediciónLos activos y pasivos medidos a su valor razonable se resumen a continuación:Nivel 2Al 31 de diciembrede <strong>2012</strong>Al 31 de diciembrede 2011Al 1 de enerode 2011Pasivos:Instrumentos financieros derivados acorto plazo $ 3,490 $ 1,080Instrumentos financieros derivados alargo plazo $ 50,127 62,155 57,382$ 50,127 $ 65,645 $ 58,462Nivel 1 – Precios cotizados para instrumentos idénticos en mercados activosEl valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos está basado en precio de mercadocotizado a la fecha de cierre del balance general. Un mercado es considerado activo si los precios de cotización estánclara y regularmente disponibles a través de una bolsa de valores, comerciante, corredor, grupo de industria, serviciosde fijación de precios, o agencia reguladora, y esos precios reflejan actual y regularmente las transacciones de mercadoen condiciones de independencia.Nivel 2 – Precios cotizados para instrumentos similares en mercados activosEl valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo es determinado utilizandotécnicas de valuación. Estas técnicas de valuación maximizan el uso de información observable en el mercado cuandoestá disponible y se basa lo menos posible en estimaciones específicas de la Compañía. Si todos los datos significativosingresados requeridos para medir a valor razonable un instrumento son observables, el instrumento se clasifica en el Nivel 2.<strong>Informe</strong> <strong>Anual</strong> ARCA continental <strong>2012</strong>89
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