Información de Entidades Financieras

de crédito) se deben convertir en equivalentes crediticios utilizando factores de conversión crediticia (CCF). A
mayor probabilidad de que se efectivice la financiación comprometida en la operación fuera de balance, mayor
el factor de conversión. Luego, el equivalente crediticio se pondera según el riesgo de la contraparte.
B. Riesgo de Mercado
La exigencia, derivada de los portafolios del “trading book” de las entidades, se calcula de acuerdo al valor a
riesgo (VaR) de los instrumentos que tienen cotización habitual en los mercados. En el caso de títulos públicos
nacionales, se computan sólo aquellos que constan en el listado de volatilidades que mensualmente difunde esta
Institución. En el caso de las acciones nacionales, sólo se consideran las incluidas en el índice MERVAL25.
El requisito total de capital por riesgo de mercado es igual a la suma del requisito correspondiente a cinco
categorías de instrumentos: bonos nacionales (títulos públicos e instrumentos de regulación monetaria del
BCRA), bonos extranjeros (emitidos por gobiernos y empresas privadas del exterior), acciones nacionales,
acciones extranjeras y posiciones en moneda extranjera y oro. Los bonos se clasifican en dos zonas, de acuerdo
con su vida promedio ("modified duration"), inferior o superior a 2,5 años.
La posición neta de cada instrumento “i” comprende las tenencias, las compras y ventas a liquidar y a término,
los préstamos, los depósitos y las opciones computadas por su valor nocional multiplicado por el "delta" de cada
activo individual. El riesgo se evalúa a través del cálculo del VaR correspondiente:
ACLARACIONES
VaR i = V i * k * σ i * T 1/2
donde V es el valor de la posición neta, k una constante que depende del nivel elegido de tolerancia al riesgo,
σ la volatilidad diaria y T el período de tenencia. Se adoptó un nivel de confianza del 99%, por lo que k se fijó
en 2,32 y el tiempo mínimo de tenencia (T) en 5 días. Se agrupan las posiciones compradas y vendidas en cada
instrumento y se admite un cierto grado de compensación dentro de cada categoría de activos.
El cumplimiento debe ser diario, mientras que la información al BCRA se envía en forma mensual.
C. Riesgo Operacional
El riesgo operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas por la falta de adecuación o por fallas en los
procesos y sistemas internos o la actuación del personal o bien como resultado de eventos externos. La exigencia
de capital mínimo se determina de acuerdo a la siguiente expresión:
C
RO
=
n
∑
t=
1
á *IB
n
t
donde:
C RO
:
exigencia de capital por riesgo operacional
a: 15%
n: número de períodos de 12 meses consecutivos en los cuales el IB es positivo, tomando en cuenta los últimos
36 meses anteriores al mes en que se efectúa el cálculo. El valor máximo de n es 3.
IBt: ingreso bruto de períodos de 12 meses consecutivos -siempre que sea positivo-, correspondientes a los
últimos 36 meses anteriores al mes en que se efectúa el cálculo. El IB se define como la suma de:
36 | SEFyC/BCRA | Información de Entidades Financieras | Abril 2016