Toimintakertomus 2010 - Finanssivalvonta
Toimintakertomus 2010 - Finanssivalvonta
Toimintakertomus 2010 - Finanssivalvonta
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
antaa tarvittaessa tulosvaroitus, jos yhtiön tuloskehityksessä<br />
tapahtuu jokin olennainen muutos. Osavuosikatsauksessa<br />
näkymiä muuttaneille yhtiöille valvoja korosti, että<br />
päätöstä tulosvaroituksesta ei voi siirtää hallituksen kokoukseen,<br />
jossa osavuosikatsausta käsitellään, vaan tieto<br />
näkymien olennaisesta muutoksesta pitää julkistaa ilman<br />
aiheetonta viivytystä.<br />
Listayhtiöiden osavuosikatsausten selostusosissa<br />
puutteita<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> katsoi, että listayhtiöillä on parannettavaa<br />
osavuosikatsausten selostuksissa, jotka annetaan tuloksesta,<br />
taloudellisesta asemasta ja niiden kehityksestä. Arvopaperimarkkinalain<br />
vaatimukset eivät täyty, jos yhtiö esittää<br />
selostusosassa vain tunnuslukuja vertailutietoineen kertomatta,<br />
mitkä tapahtumat tai seikat ovat olennaisten muutosten<br />
taustalla. Katsauskauden merkittävien tapahtumien<br />
analysointi on välttämätöntä, jotta sijoittaja pystyy tulkitsemaan<br />
esitettyjä tunnuslukuja.<br />
Osavuosikatsausten taulukko-osista ei aina käynyt ilmi,<br />
oliko ne laadittu IAS 34:n mukaisesti. Puutteita havaittiin<br />
myös yrityshankintoja koskevissa liitetiedoissa ja osakekohtaisen<br />
tuloksen esittämisessä.<br />
Listayhtiöiden IFRS-valvonnassa huomiota<br />
huolelliseen tilinpäätöksen laadintaan<br />
Taloudellisen tilanteen epävarmuus vaikutti myös IFRS-valvontaan.<br />
Valvonnan kohteena olivat mm. liikearvojen arvonalentumistestaukset,<br />
lainasopimuksiin sisältyvien kovenanttien<br />
tilinpäätöskäsittely, toiminnan jatkuvuuden arviointi<br />
sekä etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden supistamisiin liittyvä<br />
tilinpäätöskäsittely. Muita valvonnan ajankohtaisteemoja<br />
olivat yrityshankintojen ja segmenttiraportointia koskevien<br />
uusien standardien soveltaminen, osakekohtainen tuloksen<br />
laskenta sekä lopetettujen toimintojen tilinpäätöskäsittely.<br />
IFRS-tilinpäätösten kokonaisvaltaisessa läpikäynnissä kiinnitettiin<br />
listayhtiöiden huomiota mm. tilinpäätösten laadinnan<br />
huolellisuuteen.<br />
Tiiviimpää yhteistyötä tilintarkastuslautakunnan<br />
kanssa<br />
Loppuvuodesta yhteistyötä tilintarkastajia valvovan Keskuskauppakamarin<br />
tilintarkastuslautakunnan (TILA) kanssa<br />
tiivistettiin siten, että <strong>Finanssivalvonta</strong> ja TILA kohdistivat<br />
valvontaa samoihin tilinpäätöksiin. <strong>Finanssivalvonta</strong> arvioi<br />
valvonnassaan sitä, miten tilinpäätökset oli laadittu ja TILA<br />
sitä, miten tilintarkastajat olivat ne tarkastaneet. Yhteistyön<br />
tarkoituksena on tehostaa taloudellisiin raportteihin kohdistuvaa<br />
valvontaa ja tätä kautta edistää luottamusta taloudellisiin<br />
raportteihin.<br />
Työttömyyskassoilta edellytettiin reagointivalmiutta<br />
työllisyystilanteen muutoksiin<br />
Työttömyyskassojen sisäisen valvonnan tarkastukset kohdistuivat<br />
toiminnan suunnitteluun, kassan riskienhallintaan<br />
erityisesti työllisyystilanteen muuttumisen varalta ja kasvaneen<br />
työttömyyden ennakointiin. Kohteena oli kymmenen<br />
riskiperusteisesti valittua kassaa, joiden jäsenmäärä kattoi<br />
yli 60 % kaikista työttömyyskassojen jäsenistä. Tarkastuksissa<br />
todettiin, että kassat olivat kehittäneet toimintamalleja<br />
siihen, miten ne varautuvat muuttuviin hakemusmääriin.<br />
Riskienhallinnan taso vaihteli kassoittain. Valvoja ohjeisti<br />
kassoja, joiden riskienhallinnassa havaittiin kehitettävää.<br />
Kaupankäynnin valvonta ja väärinkäytösten tutkinta<br />
Kansainvälinen viranomaisyhteistyö tärkeää<br />
arvopaperikaupankäynnin valvonnassa<br />
Arvopaperikaupankäynti on pirstaloitunut pörssien ja vaihtoehtoisten<br />
markkinapaikkojen (esim. Burgundy, Chi-X)<br />
kesken. Myös toimeksiantojen toteuttamismallien muuttuminen<br />
ja keskusvastapuoliselvitykseen 11 siirtyminen lisäävät<br />
valvonnan haasteita, sillä ne vähentävät kaupankäynnin<br />
läpinäkyvyyttä.<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> hakee parempaa läpinäkyvyyttä yhdessä<br />
muiden pohjoismaisten valvojien kanssa kaupparaportointijärjestelmällä,<br />
joka kerää kaupparaportit pörssien lisäksi<br />
myös vaihtoehtoisilta kauppapaikoilta. Eurooppalaiset valvojat<br />
harmonisoivat kaupparaportointivaatimuksia. Kaupparaportointi<br />
laajenee OTC-johdannaisiin vuonna 2011. Tämä<br />
osaltaan lisää kaupankäynnin valvonnan kattavuutta.<br />
70 väärinkäyttöepäilyä tutkittiin<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> tutki yhteensä 70 arvopaperimarkkinoiden<br />
väärinkäyttöepäilyä. Kertomusvuonna valvoja teki kolme<br />
tutkintapyyntöä poliisille, antoi kolme julkista huomautusta<br />
ja määräsi yhden rikemaksun.<br />
Julkisista huomautuksista kaksi annettiin sisäpiirirekisterien<br />
pitämiseen liittyvien velvollisuuksien laiminlyönnistä<br />
ja yksi säännöllisen tiedonantovelvollisuuden laiminlyönnistä.<br />
Rikemaksu määrättiin sijoitusrahaston sääntöjen<br />
rikkomisesta.<br />
Arvopaperinvälittäjiltä <strong>Finanssivalvonta</strong> sai kuusi ilmoitusta<br />
epäilyttävistä kaupoista tai muista liiketoimista. Helsingin<br />
pörssin markkinavalvonta ilmoitti 17 tapauksesta.<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> sai seitsemän virka-apupyyntöä muil-<br />
11 Keskusvastapuoli (Central Counter Party, CCP) on arvopaperikauppojen<br />
määrittelyä ja nettoutusta tekevä infrastruktuuritoimija. Keskusvastapuoli<br />
laskee eri välittäjiä edustavien määritysosapuolten (yleensä<br />
pankkeja) kaupat yhteen ja muodostaa monenkeskiset netot (laskee<br />
jokaiselle nettomaksun tai -saamisen ja eri arvopaperilajeja koskevat<br />
toimitusvelvollisuudet tai saamisoikeudet). Selvitettävien tapahtumien<br />
määrä vähenee näin merkittävästi. Keskusvastapuoli vie tiedot arvopaperikeskuksen<br />
ylläpitämään selvitysjärjestelmään, jossa arvopapereiden<br />
ja rahan siirrot tapahtuvat.<br />
28<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | <strong>Toimintakertomus</strong> <strong>2010</strong>
Change language