RA_APE_complet

AÉRONAUTIQUE - DÉFENSESafran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premierrang dans les domaines de l’aéronautique, de la défense et de la sécurité, qui s’appuiesur des positions technologiques et commerciales fortes, un fort investissementen R&D (1,6 Md€ en 2012, soit 12 % du chiffre d’affaires), une situation financièresaine et une haute capacité d’autofinancement. Au terme d’une cession réalisée le27 mars 2013 et portant sur 3,12 % du capital, l’État reste le premier actionnaireavec une participation de 27,08 %.46FICHE D’IDENTITÉ■ Safran, né de la fusion en mai 2005 des sociétésSagem et Snecma, est un groupe international dehaute technologie, équipementier de premier rangdans les domaines de l’aéronautique, de la défenseet de la sécurité. Il emploie environ 62 500 salariésdans plus de 58 pays et a réalisé un chiffre d’affairesglobal d’environ 13,6 Md€ en 2012 (dont 80 % àl’international).■ La société de tête du groupe, cotée au compartimentA - CAC40 (Saf-Nyse-Euronext), est une sociétéanonyme à conseil d’administration depuis avril 2011au capital social de 83 405 917 €. Au 31 décembre2012, le capital de la société est réparti comme suit :- Secteur public : 54,07 % ;- État : 30,20 % * ;- FCPE Salariés : 8,07 % ;- Salariés et anciens : 3,06 % ;- Club Sagem : 4,33 % ;- Autodétention : 0,27 %.* Réduit à 27,08 % suite à l’opération du 27 mars 2013.Dans le secteur aéronautique, 2012 est une nouvelleannée record, au travers du succès du moteur civilCFM56 et de son successeur Leap, en coopérationavec GE au travers de la JV CFM, portant le carnetde commandes à sept années de production. Lemoteur Silvercrest a été sélectionné par Cessnapour son nouvel avion d’affaires. Dans la propulsionspatiale, Safran a crée Herakles, finalisant leregroupement de Snecma Propulsion Solide avecSNPE Matériaux Énergétiques acquise en 2011,plaçant Safran au deuxième rang mondial du secteur.Dans les équipements aéronautiques, Safran asigné en 2012 et finalisé en mars 2013 l’acquisitiondes activités de systèmes électriques de Goodrich,donnant naissance à un leader mondial des systèmesélectriques aéronautiques. Dans l’optronique,Safran et Thales ont combiné leurs compétences encréant Optrolead, et ont porté leurs participationsrespectives dans Sofradir à 50 % afin d’y transférerleurs activités de détecteurs infrarouge. Dans lasécurité, Safran a poursuivi la croissance de sonactivité en réalisant des acquisitions ciblées.Le chiffre d’affaires ajusté du groupe s’élève à13 560 M€ en croissance de 15,5 %, dont 8,6 %sur une base organique. Le résultat opérationnelcourant (ROC) ajusté s’élève à 1 471 M€ (10,8 % duchiffre d’affaires), en hausse de 23,7 %, progressionprincipalement réalisée grâce aux activités de propulsionet équipements aéronautiques (premièremonte et services pour moteurs civils) et au retourà la rentabilité des activités d’avionique. Le résultatnet ajusté part du groupe progresse de 55 %à 999 M€ (2,41 € par action). La génération decash-flow libre (CFL) passe de 532 M€ à 564 M€pour un endettement net de 932 M€, soit 15 % descapitaux propres. Au titre de 2012, Safran a verséun dividende de 0,96 € par action (400,3 M€) enhausse de 55 % (0,62 € par action en 2011) pourun taux de distribution constant de 40 %. Safranprévoit pour 2013 une hausse du CA ajusté d’environ5 %, une augmentation du ROC de l’ordre de 15 %et un CFL représentant environ 40 % du ROC.L’ANNÉE ÉCOULÉE■ 5 mars 2012 : sélection de Safran par le serviced’État chilien pour la production des documents etla gestion de l’identité du pays.■ 30 avril 2012 : création d’Herakles regroupant lesactivités de Snecma propulsion solide (SPS) avecSNPE matériaux énergétiques (SME) afin d’intégrerle développement et la production des moteursà propulsion solide avec le développement et laproduction des propergols qui les alimentent.■ 23 juillet 2012 : création d’Optrolead, coentreprisedétenue à parts égales avec Thales dans le domainede l’optronique. Optrolead assurera la commercialisationde systèmes optroniques futurs, notammentau profit des armées.■ 16 décembre 2012 : signature d’un accord définitifpour l’acquisition des activités de systèmesélectriques de Goodrich (Goodrich Electrical PowerSystems – GEPS), une opération qui donnera naissanceà un des leaders mondiaux des systèmesélectriques aéronautiques.Pour en savoir plus :www.safran-group.comCOMPTES CONSOLIDÉS EN MILLIONS D’EUROS2011 2012Degré d’appartenance Capital détenu par l’État (en %) 30,2 30,2au secteur public Capital détenu par le secteur public hors État (en %) - -Valeur boursière de la participation de l’État au 31 décembre 2 922 4 105I - Activité et résultats Chiffre d’affaires 11 658 13 615Chiffre d’affaires (données pro forma ajustées) 11 736 13 560Résultat d’exploitation/Résultat opérationnel 835 1 214Résultat opérationnel (données pro forma ajustées) 1 160 1 421Résultat opérationnel courant (données pro forma ajustées) 1 189 1 471Résultat financier - 150 535Flux de trésorerie opérationnels avant variation du besoin en fond de roulement 1 200 1 702Résultat net - part du groupe 478 1 302Résultat net - part du groupe (données pro forma ajustées) 644 999Résultat net de l’ensemble consolidé 497 1 326II - Autres actifs Total des immobilisations nettes - actifs non courants 9 872 10 404non courants dont écart d’acquisition net 3 126 3 078dont immobilisations incorporelles nettes 3 498 3 872III - Informations Capitaux propres - part du groupe 4 968 6 063sur les fonds propres Intérêts minoritaires 154 165IV - Autres Dividendes versés au cours de l’exercice 304 283informations Provisions pour risques et charges 2 438 2 579Dettes financières nettes 1 014 982V - Ratios Résultat (groupe + minoritaires)/Chiffre d’affaires 4,3 % 9,7 %Résultat (groupe + minoritaires)/Fonds propres 9,7 % 21,3 %Dettes financières nettes/Fonds propres 19,8 % 15,8 %