RA_APE_complet

SERVICESConfronté depuis début 2012 à une évolution importante du marché mobile, sousl’effet de l’intensification de la pression concurrentielle, notamment en France avecl’arrivée du quatrième opérateur mobile, mais aussi en Pologne et en Belgique,Orange a mis en œuvre une refonte de ses offres commerciales, accéléré ses investissementsdans les réseaux d’avenir (4G et fibre), et renforcé son programme demaîtrise des coûts.50FICHE D’IDENTITÉHistorique :■ 1991 : création de France Télécom, exploitantautonome de droit public.■ 1996 : transformation en société anonyme.■ 1997 : ouverture du capital et cotation à Pariset New-York.■ 2000 : acquisition de l’opérateur mobile britanniqueOrange.■ 2004 : privatisation de la société.■ 2009 : apport par l’État de 13,5 % du capital auFonds stratégique d’investissement.■ 2013 : modification de la dénomination socialeen Orange.Forme juridique : société anonyme.L’ANNÉE ÉCOULÉE■ Septembre 2012 : lancement de Cloudwatt avecThales et la Caisse des dépôts.■ Octobre 2012 : nouvelle politique de dividende.■ Octobre 2012 : engagement de recrutement de4 000 personnes en CDI en France sur la période2013–2015.■ Octobre 2012 : expérimentation de Palaiseau,première ville de France 100 % fibre.■ Janvier 2013 : cession de 35 % d’Orange Autriche.■ Février 2013 : commercialisation de la nouvelleLivebox Play.■ Avril 2013 : lancement du très haut débit mobilepour le grand public en France.■ Juillet 2013 : changement de dénominationsociale de France Télécom en Orange.Pour en savoir plus :www.orange.comEn 2012, l’activité d’Orange a été marquée parun environnement macro-économique dégradédans certains pays d’Europe, un poids de la réglementationélevé, et l’effet des crises politiques auMoyen-Orient et en Afrique (notamment en Égypteet au Mali). Le nouveau contexte concurrentiel s’esttraduit par d’importantes baisses tarifaires et parune bipolarisation du marché entre les offres à bascoût et les offres à valeur.Le nombre de clients d’Orange s’élève à 231 millionsfin 2012, en hausse de 3 % sur un an. Le chiffred’affaires est de 43,5 Md€ en 2012, en diminutionde 2,7 % en données à base comparable. L’EBITDAretraité s’établit à 13,8 Md€ en 2012, soit une baissede 7 %, qui résulte notamment :- de l’effet négatif de la baisse des tarifsréglementés ;- de l’intensification de la pression concurrentielle.COMPTES CONSOLIDÉS EN MILLIONS D’EUROSLes dépenses d’investissement (Capex) représentent5,8 Md€ en 2012, en augmentation de 2 %par rapport à 2011, tirés par l’accélération desinvestissements dans le domaine du très haut débitfixe et mobile, notamment en France. Le cash-flowopérationnel (EBITDA retraité – Capex) s’élève à8,0 Md€ en 2012, conforme à l’objectif du groupe. Leratio retraité d’endettement financier net rapportéà l’EBITDA ressort à 2,17 fin 2012, ce qui se comparefavorablement aux autres opérateurs européens.Le dividende versé au titre de l’exercice 2012 estde 0,78 € par action.Orange a reconfirmé fin avril 2013 ses objectifsd’un cash-flow opérationnel supérieur à 7 Md€ pour2013 et de retour, fin 2014, à un ratio dette nette/EBITDA « proche de 2 ». Le groupe a annoncé qu’ilproposera un dividende minimum de 0,80 € paraction au titre de l’exercice 2013, soit une diminutionsignificative par rapport au dividende versé autitre des exercices 2008 à 2011 (1,40 € par action).Le groupe ambitionne un retour à la croissance ducash-flow opérationnel pour 2014.2011 2012Degré d’appartenance Capital détenu par l’État (en %) 13,45 13,45au secteur public Capital détenu par la sphère publique hors État (en %) 13,50 13,50Valeur boursière de la participation de l’État au 31 décembre 4 322 2 970I - Activité et résultats Chiffre d’affaires 45 277 43 515Résultat d’exploitation/Résultat opérationnel 7 948 4 063Résultat financier - 2 033 - 1 728Flux de trésorerie généré par l’activité 12 879 10 016Résultat net - part du groupe 3 895 820Résultat net de l’ensemble consolidé 3 828 1 104II - Autres actifs Total des immobilisations nettes/Actifs non courants 75 531 73 853non courants dont écart d’acquisition net 27 340 25 773dont immobilisations incorporelles nettes 11 343 11 818dont titres mis en équivalence 7 944 7 431III - Informations Capitaux propres - part du groupe 27 573 24 306sur les fonds propres Intérêts minoritaires 2 019 2 078IV - Autres Dividendes versés au cours de l’exercice 3 703 3 632informations Provisions pour risques et charges 6 014 5 799Dettes financières nettes 30 890 30 545V - Ratios Résultat (groupe + minoritaires)/Chiffre d’affaires 8,5 % 2,5 %Résultat (groupe + minoritaires)/Fonds propres 12,9 % 4,2 %Dettes financières nettes/Fonds propres 104,4 % 115,8 %