Flyer - UniCredit

Credit Linked
Certificate
Opportunità
Assicurazioni
Generali
ISIN: DE000HV8AKR1
Entità di Riferimento:
Assicurazioni Generali S.p.A.
Scadenza Prevista: 20.07.2018
Comunicazione pubblicitaria/promozionale.
Prima dell’adesione leggere il Prospetto

Credit Linked Certificate
Opportunità Assicurazioni
Generali di UniCredit Bank AG
E’ un Investment Certificate che garantisce
il capitale a scadenza a condizione che non
si verifichi un Evento di Credito.
E’ legato al verificarsi di Eventi di Credito
riguardanti la società Assicurazioni Generali
S.p.A.
Prevede:
• il pagamento di importi semestrali (3%
annuo lordo) se non si verifica un Evento
di Credito;
• la protezione del capitale alla scadenza
solo a condizione che non si verifichi un
Evento di Credito.
Linked Certificate Opportunità Assicurazioni Generali scade
anticipatamente ed il certificate rimborsa un Importo di
Liquidazione a seguito di Evento di Credito pari a EUR 10. In
questa ipotesi i certificate non garantiscono il rimborso del
capitale investito.
Qualora il Credit Linked Certificate Opportunità
Assicurazioni Generali giunga a scadenza, rimborsa
l’Importo di Liquidazione (EUR 100) e l’investitore riceve
anche l’ultimo Pagamento Periodico calcolato su tale
Importo di Liquidazione.
L’Entità di Riferimento sottostante
L’Entità di Riferimento sottostante è Assicurazioni Generali
S.p.A., la compagnia leader in Italia nel settore assicurativo.
La società dispone di un’offerta ampia di assicurazioni,
danni e infortuni, vita e salute etc. E’ quotata sul mercato
MTA di Borsa Italiana. Fonte dati: relativo sito internet,
Bloomberg e Borsa Italiana.
Cosa sono i Certificate
I Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati
che incorporano diverse strategie di investimento,
consentendo di scegliere con quale tipologia e grado di
esposizione partecipare all’andamento del sottostante di
riferimento. In particolare i Credit Linked Certificate,
categoria a cui appartiene Opportunità Assicurazioni
Generali, possono costituire un’alternativa di medio
periodo rispetto all’investimento nelle obbligazioni emesse
dalla società Assicurazioni Generali, rispetto al quale questi
certificate espongono inoltre l’investitore al rischio di
credito sull’Emittente (UniCredit Bank AG).
ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A: GRAFICO A 5 ANNI
27
23
19
15
11
7
06.2008 06.2009 06.2010 06.2011 06.2012 06.2013
Grafico: fonte Thomson Reuters
Come funziona il Credit Linked Certificate Opportunità
Assicurazioni Generali
Il Credit Linked Certificate Opportunità Assicurazioni
Generali ha una durata di 5 anni. Semestralmente, se non
si verifica un Evento di Credito per l’Entità di Riferimento
sottostante, viene corrisposto semestralmente un
Pagamento Periodico pari a 3% annuo lordo calcolato sul
Prezzo di Emissione (EUR 100) del certificato. Nel caso in
cui durante la vita del certificate si verifichi un Evento di
Credito per l’Entità di Riferimento sottostante, il Credit

Credit Linked Certificate Opportunità Assicurazioni
Generali: le caratteristiche
Di seguito sono indicate le principali caratteristiche di
Opportunità Assicurazioni Generali:
Emittente
Rating Emittente
Codice ISIN
UniCredit Bank AG
‘A3’ Moody’s / ‘A’ S&P / ’A+’ Fitch
DE000HV8AKR1
Periodo di offerta Dal 5 Giugno 2013 al 18 Giugno 2013,
(dal 05 all’ 11 giugno fuori sede) salvo
chiusura anticipata e senza preavviso
Valuta Emissione
Lotto minimo
Prezzo di Emissione
Euro
1 certificate
EUR 100 per certificate
Data di Emissione 21.06.2013
Data di Scadenza
Prevista
Entità di Riferimento
Importi di Pagamento
Periodici
Data di Pagamento
Importi di Pagamento
Periodici
Periodo di Riferimento
dei Pagamenti
Periodici
Importo di
Liquidazione
20.07.2018
Assicurazioni Generali S.p.A.
(Obbligazione di Riferimento Generali
Finance BV 3,875% 06.05.2015 – ISIN
XS0218469962)
3% del Prezzo di Emissione, annuale
lordo, pagato semestralmente
20 gennaio e 20 luglio di ogni anno a
partire dal 20.01.2014 fino al
20.07.2018.
Dal 20 gennaio al 20 luglio di ogni anno.
In particolare il primo Periodo di
Riferimento inizia alla Data di Emissione
(21 giugno 2013), mentre l’ultimo
termina il 20 luglio 2018, salvo
scadenza anticipata.
La prima Data di Pagamento dei
Pagamenti Periodici è il 20 gennaio
2014 (primo periodo di Pagamento
Periodico lungo).
EUR 100, se durante la vita del
Certificate, entro il 20 giugno 2018
(Termine Ultimo di Osservazione
dell’Evento di Credito) un Evento di
Credito non si è verificato per l’Entità di
Riferimento (i certificate non sono stati
rimborsati anticipatamente).
EUR 10 (Importo di Liquidazione a
seguito di Evento di Credito), se durante
la vita del Certificate, entro il 20 giugno
2018 (Termine Ultimo di Osservazione
dell’Evento di Credito) un Evento di
Credito si è verificato per l’Entità di
Evento di Credito
Data di Pagamento
Importo di
Liquidazione
Agente di calcolo
Quotazione
Riferimento sottostante.
In relazione all’Entità di
Riferimento:
- Insolvenza
- Mancato pagamento
- Ristrutturazione
I suddetti eventi riguardano uno
qualsiasi degli obblighi della
società, intesi come obbligazioni e
finanziamenti tra cui ad esempio
l’Obbligazione di Riferimento sopra
riportata.
La data che tra le seguenti è quella
che cadrà per prima in ordine
temporale:
- la Data di Scadenza Prevista
- la data in cui l’Agente di
Calcolo o la Commissione per
la determinazione dei Derivati
sul Credito comunica che si è
verificato un Evento di Credito
UniCredit Bank AG
EuroTLX
Liquidazione anticipata e Importi di Pagamento
Periodici
Il possessore del certificato potrà ricevere semestralmente,
per ogni certificato, se non rimborsato anticipatamente, un
Pagamento Periodico del 3% annuo lordo calcolato sul
Prezzo di Emissione:
Date di
pagamento
20 gennaio e
20 luglio di
ogni anno*
Condizione
No Evento di Credito.
* a partire dal 20.01.2014 fino al 20.07.2018
** Frazione giornaliera Act/Act ISDA
Importo Pagato
EUR**
3% annuo lordo
x Prezzo di
Emissione
Inoltre, se un Evento di Credito si verifica per la società
Assicurazioni Generali S.p..A., il Credit Linked Certificate
Opportunità Assicurazioni Generali scade anticipatamente
rimborsando l’Importo di Liquidazione a seguito di Evento
di Credito pari a EUR 10.

Liquidazione alla scadenza
Se non scaduti anticipatamente, per cui nessun Evento di
Credito si è verificato per L’Entità di Riferimento
sottostante, a scadenza l’Emittente corrisponderà
all’investitore, per ogni Certificate, il seguente Importo di
Liquidazione:
Eur 100
Ricordiamo che in tale scenario l’investitore riceverà anche
l’ultimo Pagamento Periodico.
Esempi
Vediamo, a titolo di esempio, tradotti in numeri, alcuni
possibili scenari a scadenza (20.07.2018) e di rimborso
anticipato al verificarsi di un Evento di Credito:
1. supponendo che un Evento di Credito non si sia mai
verificato per l’Entità di Riferimento sottostante:
Date di
pagamento
Evento di Credito
20.01.2014 Non verificato Euro 1,75
20.07.2014 Non verificato Euro 1,49
20.01.2015 Non verificato Euro 1,51
20.07.2015 Non verificato Euro 1,49
20.01.2016 Non verificato Euro 1,51
20.07.2016 Non verificato Euro 1,49
20.01.2017 Non verificato Euro 1,51
20.07.2017 Non verificato Euro 1,49
20.01.2018 Non verificato Euro 1,51
20.07.2018 Non verificato Euro 101,49
Rendimento effettivo annuo lordo +3,020%
Rendimento effettivo annuo netto +2,413%
Importi di Pagamento
Periodici (lordi)/Importo
di Liquidazione
2. supponendo che, dopo 10 mesi dalla Data di Emissione,
un Evento di Credito si sia verificato per l’Entità di
Riferimento sottostante:
Date di
pagamento
Evento di Credito
20.01.2014 Non verificato Euro 1,75
28.04.2014 Verificato il 21.04.2014 Euro 10,75
20.01.2015 Verificato -
20.07.2015 Verificato
-
20.01.2016 Verificato
-
20.07.2016 Verificato
-
20.01.2017 Verificato
-
20.07.2017 Verificato
-
20.01.2018 Verificato
-
20.07.2018 Verificato
-
Rendimento effettivo annuo lordo -91,990%
Rendimento effettivo annuo netto -92,136%
Importi di Pagamento
Periodici (lordi)/Importo
di Liquidazione
3. supponendo che, dopo 2 anni dalla Data di Emissione,
un Evento di Credito si sia verificato per l’Entità di
Riferimento sottostante:
Date di
pagamento
Evento di Credito
20.01.2014 Non verificato Euro 1,75
20.07.2014 Non verificato Euro 1,49
20.01.2015 Non verificato Euro 1,51
29.06.2015 Verificato il 22.06.2015 Euro 11,26
20.01.2016 Verificato -
20.07.2016 Verificato -
20.01.2017 Verificato -
20.07.2017 Verificato -
20.01.2018 Verificato -
20.07.2018 Verificato -
Rendimento effettivo annuo lordo -63,229%
Rendimento effettivo annuo netto -63,803%
Da sapere
Importi di Pagamento
Periodici (lordi)/Importo
di Liquidazione
• Scadenze anticipate e Importi di Pagamento Periodici
Semestralmente (fino alla scadenza se non rimborsato
anticipatamente) vengono corrisposti Importi di
Pagamento Periodici semestrali del 3% annuo lordo
calcolati sul Prezzo di Emissione (EUR 100). Nel caso in
cui durante la vita del Certificate si verifichi un Evento di
Credito per L’Entità di Riferimento sottostante, i
Certificate scadono anticipatamente al verificarsi
dell’Evento di Credito stesso.
• Rischio di credito sull’Emittente
Rispetto all’investimento nelle obbligazioni emesse
dall’Entità di Riferimento sottostante, questi Certificate
espongono l’investitore al rischio di credito
sull’Emittente (UniCredit Bank AG).
• Investimento minimo contenuto
Permette un investimento con importi relativamente
contenuti (EUR 100 e suoi multipli).
• Capitale iniziale non garantito
Non è prevista la restituzione del capitale inizialmente
investito, sia al verificarsi di un Evento di Credito per
l’Entità di Riferimento sottostante, sia di insolvenza
dell’istituto emittente.
• Dividendi
Non riconosce gli eventuali dividendi distribuiti
dall’Entità di Riferimento sottostante.

• Fiscalità
I redditi realizzati da investitori residenti in Italia che
agiscono al di fuori dell’esercizio di imprese commerciali
sono soggetti ad imposta sostitutiva con aliquota del
20% (Decreto Legge 13 agosto 2011 n. 138, convertito
con la Legge 14 settembre 2011 n. 148).
E’ consentito compensare i redditi derivanti dai
certificate con le minusvalenze rivenienti anche da altri
titoli, nell’ambito del regime di tassazione proprio di
ciascun investitore (regime della dichiarazione, regime
del risparmio amministrato, regime del risparmio
gestito).
Quando l’investitore è una società o ente commerciale
residente o una stabile organizzazione in Italia di
soggetto non residente, i redditi derivanti dai Certificate
concorrono a formare il reddito d’impresa.
Come acquistare il Credit Linked Certificate Opportunità
Assicurazioni Generali
Il Credit Linked Certificate Opportunità Assicurazioni
Generali di UniCredit Bank AG è acquistabile in fase di
collocamento dal 5 giugno al 18 giugno 2013 in UniCredit
S.p.A. tramite la rete di UniCredit Private Banking.
In particolare dal 5 giugno all’11 giugno 2013 è
sottoscrivibile fuori sede, salvo chiusura anticipata, senza
preavviso, del collocamento.
• Liquidità e informazioni sui prezzi
Il Credit Linked Certificate Opportunità Assicurazioni
Generali verrà quotato entro 2 mesi dall’emissione sul
mercato EuroTLX, ogni giorno dalle 9.00 alle 18.00.
UniCredit Bank AG, in qualità di market maker, si
impegna a garantire la liquidità. I prezzi dello strumento,
sono reperibili sui siti internet
www.investimenti.unicredit.it e www.eurotlx.com, o
consultabili tramite risponditore telefonico componendo
il Numero Verde 800.01.11.22.
• Prospetto Informativo
Il Credit Linked Certificate Opportunità Assicurazioni
Generali di UniCredit Bank AG è descritto nelle relative
Condizioni Definitive, che devono essere lette
congiuntamente al documento di registrazione datato
16 maggio 2012 nonchè al prospetto datato 22 giugno
2012 (il “Prospetto di Base”) nonché ai supplementi al
Prospetto di Base datati 22 agosto 2012, 20 novembre
2012 e 17 maggio 2013 redatti in lingua inglese ed
approvati dalla Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (la “BaFin”), autorità
competente in Germania per l’approvazione del
Prospetto ai sensi della Direttiva Prospetti.
Le Condizioni Definitive e tutti i documenti ivi incorporati
mediante riferimento sono a disposizione del pubblico
sul sito dell’emittente www.investimenti.unicredit.it e
sul sito del collocatore www.unicredit.it.

Avvertenze
La presente pubblicazione promozionale è indirizzata ad un pubblico indistinto e viene fornita con finalità di informativa commerciale.
E’ pubblicata da UniCredit Bank AG Succursale di Milano. UniCredit Bank AG, Succursale di Milano, membro del Gruppo UniCredit, è soggetto
regolato da Banca d’Italia, Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, e BaFin. UniCredit Corporate & Investment Banking è un marchio
registrato da UniCredit S.p.A..
I Credit Linked Certificate Opportunità Assicurazioni Generali sono emessi da UniCredit Bank AG e collocati dal 5 giugno al 18 giugno 2013 in
UniCredit S.p.A tramite la rete di UniCredit Private Banking. La quotazione è prevista entro due mesi dall’emissione sul mercato CERT-X di EuroTLX
dalle 9.00 alle 18.00. Su tale mercato, UniCredit Bank AG opererà in qualità di market maker.
La presente pubblicazione non costituisce attività di consulenza da parte di UniCredit Bank AG - succursale di Milano. Le informazioni ivi riportate
sono di pubblico dominio e sono considerate attendibili, ma UniCredit Bank AG - succursale di Milano non è in grado di assicurarne l'esattezza. Tutti
gli scenari ipotizzati per spiegare le performance dei Certificate hanno carattere puramente esemplificativo e non sono indicativi di quelle che
potranno essere le reali situazioni del mercato. Tutte le informazioni riportate sono date in buona fede sulla base dei dati disponibili, ma sono
suscettibili di variazioni anche senza preavviso in qualsiasi momento dopo la pubblicazione. Si declina pertanto ogni responsabilità in relazione
all’utilizzo delle informazioni esposte in questa pubblicazione. Nel decidere se effettuare un'operazione finanziaria e nel valutare se essa soddisfa le
proprie esigenze, si invita a fare affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato. La decisione di effettuare
qualunque operazione finanziaria è a rischio esclusivo di chi le effettua. UniCredit Bank AG - succursale di Milano e le altre società del Gruppo
UniCredit possono detenere ed intermediare titoli delle società menzionate, agire nella loro qualità di market maker rispetto a qualsiasi strumento
finanziario indicato nel documento, agire in qualità di consulenti o di finanziatori di uno qualsiasi tra gli emittenti di tali strumenti e, più in
generale, possono avere uno specifico interesse riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto della pubblicazione od
intrattenere rapporti di natura bancaria con gli emittenti stessi.
Le fonti dei grafici e dei dati relativi alla volatilità sono elaborazioni UniCredit Bank AG su dati Reuters.
Il Credit Linked Certificate Opportunità Assicurazioni Generali sono strumenti finanziari derivati complessi che non prevedono la protezione del
capitale investito. Il loro acquisto può risultare non adatto per molti investitori; è necessario che, prima di effettuare l’investimento, l’investitore si
informi presso il proprio intermediario sulla natura ed il grado di esposizione al rischio che esso comporta. L’investitore deve considerare che la
complessità di tali strumenti può favorire l’esecuzione di operazioni non adeguate con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli
obiettivi d’investimento ed all’esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari. Prima dell’investimento si raccomanda la visione
del prospetto sul sito www.investimenti.unicredit.it o richiedibile al Servizio Clienti.
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