FACSIMILE TRANSMITTAL SHEET - Tradinglab - UniCredit

SCHEDA PRODOTTO
OBBLIGAZIONE FUND LINKED CENTROBANCA PIONEER FAR EAST BASKET 14.09.2006
Caratteristiche e rischi dell’operazione
Il titolo CENTROBANCA PIONEER FAR EAST BASKET
14.09.2006 è un’obbligazione fund linked emessa da
Centrobanca S.p.a., che alla scadenza, il 14.09.2006, prevede il
rimborso del valore nominale ed il pagamento di un’eventuale
cedola finale collegata all’andamento di un basket costituito da 2
fondi comuni di investimento azionari aree Giappone e Pacifico.
L’obbligazione può consentire un rendimento superiore ai tassi di
mercato a fronte del rischio di percepire un’unica cedola del 10%
alla scadenza.
Valore di rimborso: l’emittente rimborsa il 100% del valore
nominale alla scadenza.
Cedola lorda: è prevista una sola cedola finale, corrisposta
alla scadenza, pari al 52% dell’apprezzamento medio relativo
del NAV del fondo Pioneer Japanese Equity più il 13%
dell’apprezzamento medio relativo del NAV del fondo Pioneer
Pacific Equity. Il valore della cedola non potrà comunque
essere inferiore al 10% del valore nominale. Si veda la
sezione Cedola riportata di seguito.
Tutti i dati riportati in questa scheda prodotto sono riferiti al
23.03.2006, ad eccezione dei dati di rating, aggiornati
settimanalmente in caso di variazione.
Componenti principali di rischio
Le principali componenti di rischio del titolo sono il rischio di
tasso d’interesse, il rischio emittente ed il rischio opzione.
Rischio di tasso d’interesse: alla scadenza il prezzo
dell’obbligazione è pari al 100% del valore nominale. Prima della
scadenza un aumento dei tassi può comportare una moderata
riduzione del prezzo dell’obbligazione.
Rischio emittente: l’obbligazione e l’emittente non hanno rating;
un peggioramento della situazione finanziaria dell’emittente può
comportare una diminuzione del prezzo dell’obbligazione.
Rischio opzione: l’obbligazione incorpora un’opzione sul basket
sottostante Pioneer Far East. Il valore della cedola dipende dal
valore dell’opzione alla scadenza. Prima della scadenza una
diminuzione del valore dell’opzione può comportare una riduzione
del prezzo dell’obbligazione. Al crescere del numero delle
rilevazioni effettuate, le variazioni del basket sottostante Pioneer
Far East influenzano in misura minore il valore dell’opzione. Al
23.03.2006 sono state effettuate 18 rilevazioni su 20 previste.
Si evidenzia che durante la vita del titolo la rilevanza dei fattori di
rischio può mutare; rischi inizialmente secondari possono
diventare significativi. Prima di effettuare l’investimento
l'investitore deve informarsi presso il proprio intermediario sulla
natura e sui rischi dell’operazione.
Termini dell’emissione
Emittente
Centrobanca S.p.A. (Banca Centrale di
Credito Popolare S.p.A.)
Settore
Bancario
Rating
L'obbligazione e l'emittente non hanno
rating.
Codice ISIN IT0003154983
Ammontare in Euro 11.000.000
circolazione (fonte
Bloomberg)
Valuta di
Euro
negoziazione
Data di godimento 14.09.2001
Data di scadenza 14.09.2006
Prezzo di emissione 100%
Taglio minimo EUR 1.000
Modalità di rimborso In un'unica soluzione ad un prezzo pari al
100% del valore nominale, alla data di
scadenza.
Basket sottostante
Cedola
Il basket sottostante Pioneer Far East
(PFE) è composto dal fondo Pioneer
Japanese Equity e dal fondo Pioneer
Pacific Equity.
A scadenza, sarà corrisposta una cedola
pari al 52% dell’apprezzamento medio
relativo del NAV (valore della quota
unitaria di partecipazione al fondo) del
fondo Pioneer Japanese Equity più il 13%
dell’apprezzamento medio relativo del
NAV del fondo Pioneer Pacific Equity. Il
valore della cedola non potrà comunque
essere inferiore al 10% del valore
nominale.
In particolare, l’importo della cedola finale
sarà pari a:
I = VN⋅
PFE
se PFE è maggiore di 10%
L’investitore deve considerare che il market maker e le società del gruppo a cui appartiene, possono detenere ed intermediare titoli delle società menzionate, ovvero
detenere rapporti partecipativi diretti o indiretti nelle società menzionate, agire nella loro qualità di market maker rispetto a qualsiasi strumento finanziario indicato nel
documento, di agente per il calcolo, di consulenti o di lender di uno qualsiasi tra gli emittenti di tali strumenti e, più in generale, possono avere uno specifico interesse
riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto della presente scheda od intrattenere rapporti di natura bancaria con gli emittenti stessi.
L’elenco dei potenziali conflitti di interesse indicati può non essere esaustivo.
In particolare si sottolinea che:
Il ruolo di coordinatore del collocamento è stato svolto da UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., appartenente al Gruppo UniCredit. Il prestito
obbligazionario è stato collocato mediante intermediari appartenenti al Gruppo UniCredit.
UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. è agente di calcolo.
Il titolo è legato all’andamento di un paniere composto da fondi Pioneer, società appartenente al Gruppo UniCredit.
Unicredit Banca Mobiliare S.p.A. opera in qualità di market maker sul Sistema di Scambio Organizzato “EuroTLX” gestito da TLX S.p.A., società
attualmente controllata da UniCredit Banca Mobiliare S.p.A.
La presente scheda non costituisce attività di consulenza da parte di TLX S.p.A. e delle società del Gruppo UniCredit, né tanto meno offerta o sollecitazione ad
acquistare o vendere strumenti finanziari. Questo documento si basa su informazioni di pubblico dominio considerate attendibili, ma di cui TLX S.p.A. e le società del
Gruppo UniCredit non sono in grado di assicurare l’esattezza; chiunque ne faccia uso per fini diversi da quelli puramente informativi cui sono destinati, se ne assume la
piena responsabilità. Tutte le informazioni contenute in questa scheda sono fornite in buona fede sulla base dei dati disponibili. TLX S.p.A. e le società del Gruppo
UniCredit declinano ogni responsabilità per qualsiasi dato riportato in questa scheda informativa e invitano pertanto gli investitori ad approfondire l’analisi del prodotto
finanziario attraverso la documentazione ufficiale ed i relativi dati che, ove disponibili, prevarranno in caso di contrasto sui dati qui riportati. Si invitano inoltre gli
investitori a fare affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato nel decidere se effettuare un’operazione finanziaria e nel valutare se
essa soddisfa le proprie esigenze. TLX S.p.A. e le società del Gruppo UniCredit non potranno essere ritenute in alcun modo responsabili dell’esito di tali operazioni.

SCHEDA PRODOTTO
oppure sarà pari a:
I =VN ⋅10%
se PFE è minore o uguale di 10%
dove:
VN indica il valore nominale
PFE indica il valore a scadenza del basket
sottostante Pioneer Far East determinato
attraverso la seguente formula:
⎛ FJ
1
− FJ
0
FP1
− FP0
⎞
PFE =
⎜52%
⋅ + 13% ⋅
⎟
⎝ FJ
0
FP0
⎠
dove:
FJ 1 indica la media aritmetica di 20
rilevazioni trimestrali dei NAV del
fondo Pioneer Japanese Equity a
partire dal 14.12.2001, con l’ultima
rilevazione anticipata al
04.09.2006;
FJ 0 indica il NAV del fondo Pioneer
Japanese Equity rilevato il
14.09.2001;
FP 1 indica la media aritmetica di 20
rilevazioni trimestrali dei NAV del
fondo Pioneer Pacific Equity a
partire dal 14.12.2001, con l’ultima
rilevazione anticipata al
04.09.2006;
FP 0 indica il NAV del fondo Pioneer
Pacific Equity rilevato il 14.09.2001.
Il valore del basket PFE, al 23.03.2006
risulta essere minore di 10%. In
particolare, sulla base delle 18 rilevazioni
effettuate fino al 14.03.2006, è pari a
-4,54%.
Agente per il calcolo UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. (Gruppo
UniCredit).
Regime fiscale Ritenuta 12,50%
Ulteriori
Si rimanda al regolamento e al foglio
informazioni informativo analitico.
Mercati di
EuroTLX
negoziazione
Market Maker UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. (Gruppo
UniCredit).
L’investitore deve considerare che il market maker e le società del gruppo a cui appartiene, possono detenere ed intermediare titoli delle società menzionate, ovvero
detenere rapporti partecipativi diretti o indiretti nelle società menzionate, agire nella loro qualità di market maker rispetto a qualsiasi strumento finanziario indicato nel
documento, di agente per il calcolo, di consulenti o di lender di uno qualsiasi tra gli emittenti di tali strumenti e, più in generale, possono avere uno specifico interesse
riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto della presente scheda od intrattenere rapporti di natura bancaria con gli emittenti stessi.
L’elenco dei potenziali conflitti di interesse indicati può non essere esaustivo.
In particolare si sottolinea che:
Il ruolo di coordinatore del collocamento è stato svolto da UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., appartenente al Gruppo UniCredit. Il prestito
obbligazionario è stato collocato mediante intermediari appartenenti al Gruppo UniCredit.
UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. è agente di calcolo.
Il titolo è legato all’andamento di un paniere composto da fondi Pioneer, società appartenente al Gruppo UniCredit.
Unicredit Banca Mobiliare S.p.A. opera in qualità di market maker sul Sistema di Scambio Organizzato “EuroTLX” gestito da TLX S.p.A., società
attualmente controllata da UniCredit Banca Mobiliare S.p.A.
La presente scheda non costituisce attività di consulenza da parte di TLX S.p.A. e delle società del Gruppo UniCredit, né tanto meno offerta o sollecitazione ad
acquistare o vendere strumenti finanziari. Questo documento si basa su informazioni di pubblico dominio considerate attendibili, ma di cui TLX S.p.A. e le società del
Gruppo UniCredit non sono in grado di assicurare l’esattezza; chiunque ne faccia uso per fini diversi da quelli puramente informativi cui sono destinati, se ne assume la
piena responsabilità. Tutte le informazioni contenute in questa scheda sono fornite in buona fede sulla base dei dati disponibili. TLX S.p.A. e le società del Gruppo
UniCredit declinano ogni responsabilità per qualsiasi dato riportato in questa scheda informativa e invitano pertanto gli investitori ad approfondire l’analisi del prodotto
finanziario attraverso la documentazione ufficiale ed i relativi dati che, ove disponibili, prevarranno in caso di contrasto sui dati qui riportati. Si invitano inoltre gli
investitori a fare affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato nel decidere se effettuare un’operazione finanziaria e nel valutare se
essa soddisfa le proprie esigenze. TLX S.p.A. e le società del Gruppo UniCredit non potranno essere ritenute in alcun modo responsabili dell’esito di tali operazioni.

INFORMAZIONI DA PUBBLICIZZARE AI SENSI DEL PROVVEDIMENTO DEL GOVERNATORE DELLA BANCA
D’ITALIA DEL 30 LUGLIO 1999
“CENTROBANCA 2001- 2006
INDICIZZATA AD UN PANIERE DI FONDI DI
INVESTIMENTO PIONEER ”
di nominali massimi EURO 20.000.000
ISIN IT0003154983
INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE
Denominazione e forma
giuridica
Sede Legale e Sede
amministrativa
Numero di iscrizione
all’Albo delle
Banche tenuto dalla Banca
d’Italia
Gruppo Bancario di
appartenenza
Ammontare del Capitale
Sociale e
delle riserve al 31.12.2000
CENTROBANCA – Banca Centrale di Credito Popolare S.p.A.
(di seguito anche “l’Emittente”)
Milano - Corso Europa, 16
Iscritta all’ Albo delle Banche al n. 10633
“Gruppo Bancario Banca Popolare di Bergamo – Credito Varesino” iscritto
all’Albo dei Gruppi Bancari al n. 5428.8.
Il capitale sociale della Società è di Euro 336 milioni interamente versato
diviso in 336 milioni di azioni ordinarie da Euro 1 cadauna.
Le riserve al 31.12.2000 ammontano a Lire 245.793.134.588.
INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL’EMISSIONE
Ammontare dell’emissione Nominali massimi Euro 20.000.000.= suddiviso in tagli da Euro 1.000
accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. in regime di dematerializzazione ai
sensi del D.Lgs del 24 giugno 1998 n. 213.
Periodo di collocamento
Indicativamente dal 6 Agosto al 12 Settembre 2001, salvo chiusura
anticipata senza preavviso.
Godimento Le obbligazioni hanno godimento dal 14 Settembre 2001.
Prezzo di Emissione e taglio
minimo
Le obbligazioni sono emesse alla pari, cioè al prezzo di Euro 1.000
ciascuno.
Durata A partire dal 14 Settembre 2001 e fino al 14 Settembre 2006.
Modalità di rimborso
Rimborso anticipato
Interessi
Il prestito sarà rimborsato in un’unica soluzione il 14 Settembre 2006. Il
rimborso sarà effettuato alla pari e senza alcuna deduzione per spese. Le
obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data stabilita per il
rimborso.
Non previsto.
Le obbligazioni frutteranno il 14 Settembre 2006 interessi lordi (gli
“Interessi”) posticipati calcolati sulla base delle rilevazioni del valore dei
seguenti fondi di investimento Pioneer® che compongono il paniere:
- 80,00% Pioneer Japanese Equity (il “Fondo Uno” o F1)

- 20,00% Pioneer Pacific Equity (il “Fondo Due” o F2)
i cui valori (NAV (1) ) sono attualmente rilevabili sul quotidiano “Il Sole – 24
Ore” nella sezione “Risparmio Gestito Sezione Fondi Comuni e Sicav Esteri”
(con due giorni di ritardo rispetto alla data di rilevazione corrispondente).
Gli Interessi, saranno calcolati in base alla seguente formula:
I = N * Max
⎧
⎨
⎩
⎡
⎢
⎣
F11
− F10
F 21
− F 20
10%;65% * 80% *
+ 20% *
F10
F 20
⎤⎫
⎥⎬
⎦⎭
dove:
- “I ” è l’interesse lordo a scadenza;
- “N ” è il valore nominale dell'obbligazione;
- “F1 1”, “F2 1” sono la media aritmetica delle rilevazioni del NAV dei
singoli fondi componenti il paniere effettuate il 14 dicembre, marzo,
giugno, e settembre di ogni anno a partire dal 14 dicembre 2001 fino
al 14 giugno 2006, con un’ultima rilevazione il 4 settembre 2006, per
un totale di 20 rilevazioni (ciascun valore alle suddette date è definito
come “Valore di Riferimento Finale”)
- “F1 0”, “F2 0” sono le rilevazioni del NAV dei singoli fondi componenti il
paniere effettuate il 14 settembre 2001 ( “Valore di Riferimento Iniziale”).
Qualora la data di rilevazione di un Valore di Riferimento Iniziale o di
un Valore di Riferimento Finale dovesse cadere in un giorno in cui anche
uno solo dei fondi non venga calcolato e pubblicato la rilevazione verrà
effettuata secondo la convenzione modified following (2) a condizione che
siano disponibili i NAV di tutti i fondi.
(1) Per “NAV” o “Net Asset Value” si intende, per ciascun fondo, il valore
della quota unitaria di partecipazione a tale fondo, così come calcolato e
pubblicato dal gestore dello stesso.
(2) La convenzione Modified following prevede che la rilevazione venga
fatta utilizzando il primo dato pubblicato successivamente se tale data
appartiene ancora al mese di riferimento per la rilevazione. In caso
contrario, viene utilizzato l’ultimo dato pubblicato nel mese di riferimento.
Regime fiscale
Eventi inerenti i Fondi
oggetto del Paniere
Sugli interessi ed altri proventi e sulle plusvalenze si applicano le imposte
sostitutive delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%
Qualora il valore dei fondi di investimento Pioneer® che compongono il
paniere di cui all’art. 5 del presente Regolamento ed utilizzato
dall’Emittente nella formula ai fini della determinazione degli Interessi
venisse corretto, per qualsiasi motivo indipendente dalla volontà di
Centrobanca, e le correzioni siano pubblicate da Pioneer Investment
Management o da un suo sostituto entro 30 giorni dalla pubblicazione del
prezzo medesimo, Centrobanca assumerà per il calcolo degli Interessi il
corretto valore dei fondi.
Qualora, nel corso della vita del prestito obbligazionario di cui al presente
Regolamento, si verifichino relativamente ad uno o più fondi di
riferimento e/o al relativo gestore uno o più eventi straordinari (tra cui,
eventi di Lock-in, come di seguito definito) da cui derivi la necessità o
l’opportunità di eliminare dal paniere il fondo o i fondi di riferimento
coinvolti (ciascuno un “Fondo da Sostituire”), L’Agente di Calcolo:
1. si attiverà non oltre il quindicesimo giorno lavorativo successivo
l’evento per selezionare un fondo alternativo (il “Fondo Sostitutivo”)
denominato nella medesima valuta e gestito dal medesimo gestore del
“Fondo da Sostituire” e (qualora risulti necessario a suo giudizio)
effettuerà i corrispondenti aggiustamenti su ogni variabile rilevante ai
fini della presente emissione,
ovvero,
2. nel caso in cui – a suo giudizio – non ritenga possibile trovare un
adeguato Fondo Sostitutivo, nel medesimo termine di quindici giorni
lavorativi, sceglierà un indice (l’”Indice Sostitutivo”) che abbia
caratteristiche comparabili a quelle del fondo fino al momento
precedente l’evento straordinario.

L’Indice Sostitutivo così selezionato dall’Agente di Calcolo sostituirà il
Fondo da Sostituire per il calcolo del NAV rilevante per la determinazione
dei Valori di Riferimento Iniziali e/o Finali a decorrere dalla prima data di
rilevazione successiva all’evento straordinario tenendo presente che,
qualora risulti necessario od opportuno, l’Agente di Calcolo si riserverà di
effettuare gli aggiustamenti di ciascuna variabile, metodo di calcolo,
valutazione, liquidazione, termini di pagamento o su ogni altro termine
rilevante, tra l’altro, per il calcolo dei Valori di Riferimento Iniziali e/o
Finali, che la stessa ritenga opportuni per effettuare la sostituzione in
discorso.
Ciascuno dei seguenti eventi potrebbe costituire, a giudizio
dell’Agente di Calcolo, un evento di Lock-in in relazione ad ogni fondo
componente il paniere:
(i) modifica degli obiettivi e/o delle politiche di investimento di un fondo
rispetto a quelli esistenti alla data di godimento;
(ii) modifica della valuta in cui è denominato un fondo successivamente
alla data di godimento così che il NAV di tale fondo sia calcolato in
una valuta diversa da quella utilizzata alla data di godimento;
(iii) impossibilità del relativo gestore, per qualunque ragione salvo quelle
tecniche e/o operative, a calcolare il NAV di un fondo per un
periodo di cinque giorni lavorativi consecutivi;
(iv) assoggettamento delle attività di un fondo o del relativo gestore a
controlli da parte delle autorità di vigilanza competenti a causa di
cattiva gestione o per violazione di norme legislative o
regolamentari o disposizioni similari ad essi applicabili;
(v) cambiamento dell’assetto proprietario della società di gestione del
fondo rispetto a quello esistente alla data di godimento a
prescindere dalla circostanza che tale evento arrechi o meno
pregiudizio economico, diretto o indiretto, agli obbligazionisti;
(vi) modifica della normativa regolamentare e/o fiscale applicabile ad un
fondo tale da arrecare, a giudizio dell’Agente di Calcolo, un
pregiudizio economico per gli obbligazionisti corrispondente al
pregiudizio per i titolari delle quote del fondo in questione o anche
soltanto per alcuni di essi.
Ai fini della presente emissione per giorno lavorativo si intende un giorno
in cui il sistema TARGET (Trans-european Automated Real time Gross
settlement Express Transfer) è operativo.
Rendimento effettivo lordo
annuo
Servizio del Prestito
Termini di prescrizione
Clausole limitative della
trasferibilità
Clausole di subordinazione
Eventuali altri oneri
Quotazione
Agente di Calcolo
Soggetti incaricati
Variabile in relazione all’andamento del Paniere sulla cui variazione è
calcolato l’importo da corrispondere a titolo di interessi.
Il pagamento della cedola ed il rimborso dei Titoli avranno luogo per il
tramite degli Intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A.
I diritti dei possessori dei Titoli si prescrivono, per quanto riguarda gli
interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza della cedola, e, per
quanto riguarda il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui i Titoli
sono divenuti rimborsabili.
Non sono previste clausole limitative della trasferibilità e della
circolazione dei titoli.
Non sussistono clausole di subordinazione dei diritti inerenti le
obbligazioni.
Le obbligazioni non sono assoggettate a oneri e gravami di qualsiasi
natura che non siano previste dalla Legge vigente.
Il titolo sarà quotato presso il Sistema di Scambio Organizzato TLX®
TRADINGLAB BANCA SPA opererà quale Agente di Calcolo ai fini delle
prestazioni contenute nel regolamento del Prestito Obbligazionario.
Le obbligazioni vengono offerte al pubblico da un Consorzio di
Collocamento diretto da UniCredit Banca Mobiliare.

Tipologia di rischio
INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL’OPERAZIONE
L’investimento comporta gli elementi di rischio propri di un investimento
in titoli obbligazionari indicizzati a fondi azionari ed obbligazionari
(rischio di deprezzamento del paniere di fondi, che, nel caso estremo di
apprezzamento pari a zero o negativo, il titolo dara’ comunque un
rendimento pari al minimo garantito e rischio controparte, connesso
all’eventuale fallimento dell’emittente che potrebbe implicare un mancato
rimborso del prestito in oggetto e degli interessi maturati).
Disinvestimento dei titoli
Note sui rischi
dell’investimento
Esemplificazione del
rendimento dei titoli
Garanzia
Illustrazione della
componente derivativa
implicita nella struttura
I titoli, potrebbero presentare problemi di liquidabilità a prescindere
dall’Emittente, dall’ammontare del prestito e dall’impegno di TradingLab
Banca a garantire un efficiente mercato secondario, e sebbene i titoli
saranno oggetto di quotazione sul circuito di scambio elettronico
organizzato TLX®
• la particolare struttura di questi valori mobiliari garantisce al
sottoscrittore l’integrale restituzione del capitale a scadenza.
‣ Se l’apprezzamento del Paniere, nel corso dei cinque anni di vita
del prestito fosse pari a zero o negativo, il rendimento annuo lordo
composto alla scadenza per il sottoscrittore sarebbe pari all’
1,924%.
‣ Se l’apprezzamento del Paniere, nel corso dei cinque anni di vita
del prestito fosse pari al 35%, il rendimento annuo lordo composto
alla scadenza per il sottoscrittore sarebbe pari al 4,185% (3,66%
al netto dell’effetto fiscale vigente).
‣ Se l’apprezzamento del Paniere, nel corso dei cinque anni di vita
del prestito, fosse pari al 50%, il rendimento annuo lordo
composto alla scadenza per il sottoscrittore sarebbe pari al 5,79%
(5,067% al netto dell’effetto fiscale vigente).
I Titoli non sono coperti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela
dei depositi.
Le obbligazioni strutturate oggetto dell’investimento attribuiscono al
sottoscrittore la possibilità di ottenere, oltre alla garanzia del rimborso del
capitale investito, un rendimento variabile a scadenza, rappresentato
dall’apprezzamento percentuale del Paniere di fondi sottostante, (ottenuto
da parte dell’Investitore comprando una opzione “call” sul Paniere
stesso).
La componente derivativa costituita da una opzione call sul basket di
fondi (out of the money del 10%) vale alla data del 30/07/2001, 12,13%
del nominale, 7,88% considerando la partecipazione alla performance
limitata al 65%.
Tale valore è calcolato sulla base:
1) di una volatilità implicita del paniere dei fondi pari a 26% per
l’opzione call.
2) di un tasso zero coupon a cinque anni pari al 4,82%,
Pertanto, il rendimento annuo lordo a scadenza dell’obbligazione
strutturata, depurato da tale componente derivativa, è pari al 3,611%

REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
"CENTROBANCA 2001-2006 - INDICIZZATO AI FONDI PIONEER "
(Codice ISIN IT0003154983)
Art. 1 – IMPORTO E TITOLI.
Il prestito obbligazionario "CENTROBANCA 2001-2006
INDICIZZATO AI FONDI PIONEER®" fino a 20 milioni di Euro è costituito
da massime n. 20.000 obbligazioni del valore nominale di Euro 1.000
cadauna.
Le obbligazioni sono ammesse al sistema di amministrazione
accentrata della Monte Titoli S.p.A. in regime di dematerializzazione ai
sensi del Decreto Legislativo 24 giugno 1998, n. 213.
Art. 2 - PREZZO DI EMISSIONE.
Le obbligazioni sono emesse alla pari e cioè al prezzo di Euro 1.000
l'una.
Art. 3 - GODIMENTO.
Il prestito ha godimento 14 settembre 2001.
Art. 4 – DATA DI EMISSIONE E DURATA.
Il prestito è emesso in data 14 settembre 2001 ed ha una durata di
cinque anni (scadenza 14 settembre 2006).
Art. 5 - INTERESSI.
Le obbligazioni frutteranno il 14 settembre 2006 interessi lordi (gli
“Interessi”) posticipati calcolati sulla base delle rilevazioni del valore dei
seguenti fondi di investimento Pioneer® che compongono il paniere:
- Pioneer Japanese Equity Fund (il “Fondo Uno” o F1)
- Pioneer Pacific Equity Fund (il “Fondo Due” o F2)
i cui valori (NAV (1) ) sono attualmente rilevabili sul quotidiano “Il Sole – 24
Ore” nella sezione “Risparmio Gestito Sezione Fondi Comuni e Sicav
Esteri” (con due giorni lavorativi di ritardo rispetto alla data di rilevazione
corrispondente). Gli Interessi saranno calcolati in base alla seguente
formula:
I = N * Max
dove:
⎧
⎨
⎩
⎡
⎢
⎣
F11
− F10
F 21
− F 20
10%;65% * 80% *
+ 20% *
F10
F 20
⎤⎫
⎥⎬
⎦⎭
- “I ” è l’interesse lordo a scadenza;
- “N ” è il valore nominale dell'obbligazione;
- “F1 1”, “F2 1” sono la media aritmetica delle rilevazioni del NAV dei singoli
fondi componenti il paniere effettuate il 14 dicembre,14 marzo, 14
giugno e 14 settembre di ogni anno a partire dal 14 dicembre 2001
fino al 14 giugno 2006, con un’ultima rilevazione il 4 settembre 2006,
per un totale di 20 rilevazioni (ciascun valore alle suddette date è
definito come “Valore di Riferimento Finale”)
- “F1 0”, “F2 0” sono le rilevazioni del NAV dei singoli fondi componenti il
paniere effettuate il 14 settembre 2001 ( “Valore di Riferimento Iniziale”).
Qualora la data di rilevazione di un Valore di Riferimento Iniziale o di
un Valore di Riferimento Finale dovesse cadere in un giorno in cui anche
uno solo dei fondi non venga calcolato e pubblicato la rilevazione verrà
effettuata secondo la convenzione modified following (2) a condizione che
siano disponibili i NAV di tutti i fondi.
Art. 6 - EVENTI INERENTI I FONDI OGGETTO DEL PANIERE.
Qualora il valore dei fondi di investimento Pioneer® che
compongono il paniere di cui all’art. 5 del presente Regolamento ed
utilizzato da Centrobanca nella formula ai fini della determinazione degli
Interessi venisse corretto, per qualsiasi motivo indipendente dalla volontà
di Centrobanca, e le correzioni siano pubblicate da Pioneer Investment
Management o da un suo sostituto entro 30 giorni dalla pubblicazione del
prezzo medesimo, Centrobanca assumerà per il calcolo degli Interessi il
corretto valore dei fondi.
Qualora, nel corso della vita del prestito obbligazionario di cui al
presente Regolamento, si verifichino relativamente ad uno o più fondi di
riferimento e/o al relativo gestore uno o più eventi straordinari (tra cui,
eventi di Lock-in, come di seguito definito) da cui derivi la necessità o
l’opportunità di eliminare dal paniere il fondo o i fondi di riferimento
coinvolti (ciascuno un “Fondo da Sostituire”), l’Agente di Calcolo
1. si attiverà non oltre il quindicesimo giorno lavorativo successivo
l’evento per selezionare un fondo alternativo (il “Fondo Sostitutivo”)
denominato nella medesima valuta e gestito dal medesimo gestore
del “Fondo da Sostituire” e (qualora risulti necessario a suo giudizio)
effettuerà i corrispondenti aggiustamenti su ogni variabile rilevante ai
fini della presente emissione,
ovvero,
2. nel caso in cui – a suo giudizio – non ritenga possibile trovare un
adeguato Fondo Sostitutivo, nel medesimo termine di quindici giorni
lavorativi, sceglierà un indice (l’”Indice Sostitutivo”) che abbia
caratteristiche comparabili a quelle del fondo fino al momento
precedente l’evento straordinario.
L’Indice Sostitutivo così selezionato dall’Agente di Calcolo sostituirà
il Fondo da Sostituire per il calcolo del NAV rilevante per la determinazione
dei Valori di Riferimento Iniziali e/o Finali a decorrere dalla prima data di
rilevazione successiva all’evento straordinario tenendo presente che,
qualora risulti necessario od opportuno, l’Agente di Calcolo si riserverà di
effettuare gli aggiustamenti di ciascuna variabile, metodo di calcolo,
valutazione, liquidazione, termini di pagamento o su ogni altro termine
rilevante, tra l’altro, per il calcolo dei Valori di Riferimento Iniziali e/o Finali,
che la stessa ritenga opportuni per effettuare la sostituzione in discorso.
Ciascuno dei seguenti eventi potrebbe costituire, a giudizio
dell’Agente di Calcolo, un evento di Lock-in in relazione ad ogni fondo
componente il paniere:
(i) modifica degli obbiettivi e/o delle politiche di investimento di un fondo
rispetto a quelli esistenti alla data di godimento;
(ii) modifica della valuta in cui è denominato un fondo successivamente
alla data di godimento così che il NAV di tale fondo sia calcolato in una
valuta diversa da quella utilizzata alla data di godimento;
(iii) impossibilità del relativo gestore, per qualunque ragione salvo quelle
tecniche e/o operative, a calcolare il NAV di un fondo per un periodo di
cinque giorni lavorativi consecutivi;
(iv) assoggettamento delle attività di un fondo o del relativo gestore a
controlli da parte delle autorità di vigilanza competenti a causa di
cattiva gestione o per violazione di norme legislative o regolamentari o
disposizioni similari ad essi applicabili;
(v) cambiamento dell’assetto proprietario della società di gestione del
fondo rispetto a quello esistente alla data di godimento a prescindere
dalla circostanza che tale evento arrechi o meno pregiudizio
economico, diretto o indiretto, agli obbligazionisti;
(vi) modifica della normativa regolamentare e/o fiscale applicabile ad un
fondo tale da arrecare, a giudizio dell’Agente di Calcolo, un pregiudizio
economico per gli obbligazionisti corrispondente al pregiudizio per i
titolari delle quote del fondo in questione o anche soltanto per alcuni di
essi.
Ai fini della presente emissione per giorno lavorativo si intende un giorno in
cui il sistema TARGET (Trans-european Automated Real time Gross
settlement Express Transfer) è operativo.
Art.7 – AGENTE DI CALCOLO.
Tradinglab Banca SpA opererà quale Agente di Calcolo ai fini delle
rilevazioni delle quote unitarie dei fondi di investimento Pioneer®
costituenti il paniere. Resta inteso che le determinazioni operate
dall’Agente di Calcolo ai sensi dei precedenti artt. 5 e 6 saranno informate
a metodologie di generale accettazione e tendenti a neutralizzare il più
possibile gli effetti distorsivi degli eventi indicati in tali articoli.
Art. 8 - RIMBORSO.
Il prestito sarà rimborsato in un’unica soluzione il 14 settembre 2006.
Il rimborso verrà effettuato alla pari e senza alcuna deduzione per
spese. Le obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data stabilita
per il rimborso.
______________________
(1) Per “NAV” o “Net Asset Value” si intende, per ciascun fondo, il valore della quota unitaria di partecipazione a tale fondo, così come calcolato e pubblicato dal gestore dello
stesso.
(2) La convenzione modified following prevede che la rilevazione venga fatta utilizzando il primo dato pubblicato successivamente se tale data appartiene ancora al mese di
riferimento per la rilevazione. In caso contrario, viene utilizzato l’ultimo dato pubblicato nel mese di riferimento.

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Art. 9– REGIME FISCALE.
Sugli interessi ed altri proventi e sulle plusvalenze si applicano, nei casi e
con le modalità ivi previste, le imposte sostitutive delle imposte sui redditi
di cui al D. Lgs. 1 aprile 1996, n. 239 ed al D. Lgs. 21 novembre 1997 n.
461, e successive modificazioni ed integrazioni, nella misura attualmente
del 12,50%.
Sono inoltre a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse, presenti o
future, alle quali dovessero comunque essere soggette le obbligazioni.
Art. 10 – SOGGETTI INCARICATI DEL SERVIZIO DEL PRESTITO.
Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale avranno luogo
presso gli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A..
Art. 11 - TERMINI DI PRESCRIZIONE.
I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli
interessi, decorsi cinque anni dalla data di pagamento e, per quanto
concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui l'obbligazione è
divenuta rimborsabile.
Art. 12 - VARIE.
Tutte le comunicazioni di CENTROBANCA agli obbligazionisti
saranno effettuate, ove non diversamente previsto dalla legge, mediante
avviso pubblicato su un quotidiano a diffusione nazionale.
Il possesso delle obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le
condizioni fissate nel presente regolamento.
Qualsiasi contestazione fra gli obbligazionisti e CENTROBANCA sarà
decisa dall’Autorità Giudiziaria di Milano e tale autorità rimane l’unica
competente senza che sia ammessa deroga alcuna.