PROSPETTO DI BASE CAPITALIA S.P.A. II ... - UniCredit Group

AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE CHE DEVONO ESSERE CONSIDERATI PRIMA
DI QUALSIASI DECISIONE DI INVESTIMENTO, SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE CON ATTENZIONE IL DOCUMENTO
DI REGISTRAZIONE DELL’EMITTENTE DI CUI ALLA SEZIONE IV DEL PROSPETTO DI BASE.
Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori
di rischio collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni.
2.3 Fattori di rischio relativi ai titoli offerti
I rischi connessi all’operazione sono:
1) RISCHIO DI TASSO: IL VALORE DEL TITOLO RISENTE DELLE FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE DI
MERCATO, IN QUANTO LA DIFFERENZA TRA IL PREZZO DI RIMBORSO ED IL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE È
ASSIMILABILE ALLA CORRESPONSIONE DI INTERESSI A TASSO FISSO PER LA DURATA DEL PRESTITO; LA
VARIAZIONE DEL PREZZO DEL TITOLO PUÒ COMPORTARE ANCHE IL RISCHIO DI PERDITE IN CONTO CAPITALE
NEL CASO DI VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA. IN PARTICOLARE, IN CASO DI AUMENTO DEI TASSI DI MERCATO
SI VERIFICHERÀ UN DEPREZZAMENTO DEL TITOLO; VICEVERSA NEL CASO DI RIDUZIONE DEI TASSI.
2) RISCHIO DI LIQUIDITÀ: LA LIQUIDITÀ DI UNO STRUMENTO FINANZIARIO CONSISTE NELLA SUA ATTITUDINE A
TRASFORMARSI PRONTAMENTE IN MONETA. LA BANCA EMITTENTE SI RISERVA LA POSSIBILITÀ DI RICHIEDERE
L'AMMISSIONE DELLE PRESENTI OBBLIGAZIONI ALLA QUOTAZIONE PRESSO UN MERCATO REGOLAMENTATO.
QUALORA IL TITOLO NON FOSSE QUOTATO, L’INVESTITORE PUÒ INCONTRARE DIFFICOLTÀ NEL DETERMINARE
CORRETTAMENTE IL VALORE O, QUALORA DESIDERASSE PROCEDERE ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA,
PUÒ INCONTRARE DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE L’INVESTIMENTO E CONSEGUENTEMENTE PUÒ OTTENERE UN
VALORE INFERIORE RISPETTO A QUELLO ORIGINARIAMENTE INVESTITO. CAPITALIA POTREBBE INSERIRE IL
TITOLO NEL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATO (SSO) DELLE BANCHE DEL GRUPPO CAPITALIA, GESTITO EX
ART.78 DEL D.LGS 24 MARZO 1998 N.58 (T.U.F.); QUALORA CIÒ AVVENISSE LE BANCHE DEL GRUPPO
ADERENTI AL SSO SI IMPEGNANO A FORNIRE I PREZZI DI ACQUISTO E/O DI VENDITA SULLA BASE DELLE
REGOLE PROPRIE DEL SSO NEL QUALE SONO NEGOZIATI I TITOLI. I PREZZI DELLE OBBLIGAZIONI NELL’AMBITO
DELL’ SSO SONO DETERMINATI IN RELAZIONE AL LIVELLO DEI TASSI DI INTERESSE ESPRESSI DAL MERCATO.
3) RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO: QUALORA SIA PREVISTO IL RIMBORSO ANTICIPATO DEL TITOLO, IL
SOTTOSCRITTORE SI PUÒ TROVARE NELLE CONDIZIONI DI AVERE IL RIMBORSO DEL TITOLO IN PRESENZA DI
TASSI DI INTERESSE DI MERCATO IN DISCESA E/O DI MIGLIORAMENTO DEL RATING DELL’EMITTENTE. IN TAL
CASO IL RENDIMENTO PER IL SOTTOSCRITTORE – DI UN NUOVO PRESTITO OBBLIGAZIONARIO DELLO STESSO
EMITTENTE E CON DURATA ANALOGA ALLA VITA RESIDUA DEL PRESENTE TITOLO (AL MOMENTO
DELL’ESTINZIONE ANTICIPATA RISPETTO ALLA DURATA MASSIMA ORIGINARIA) PUÒ RISULTARE INFERIORE. IL
SOTTOSCRITTORE SI PUÒ TROVARE A REINVESTIRE IL CAPITALE RIMBORSATO ANTICIPATAMENTE, PER IL
TEMPO RESIDUO ALLA SCADENZA, CON RENDIMENTI MENO FAVOREVOLI RISPETTO A QUELLI DEL TITOLO
RIMBORSATO ANTICIPATAMENTE.
4) RISCHIO DI CAMBIO: IN UN TITOLO DENOMINATO IN VALUTA ESTERA IL CONTROVALORE IN EURO DEGLI
INTERESSI E DEL CAPITALE POSSONO VARIARE IN MODO FAVOREVOLE O SFAVOREVOLE AL SOTTOSCRITTORE
A CAUSA DELLA VARIAZIONE DEL TASSO DI CAMBIO.
5) ASSENZA DI INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL’EMISSIONE DA PARTE DELL’EMITTENTE: L’EMITTENTE NON
FORNIRÀ, SUCCESSIVAMENTE ALL’EMISSIONE, ALCUNA INFORMAZIONE RELATIVAMENTE AL VALORE DI
MERCATO CORRENTE DEI TITOLI.
2.4 Esemplificazione dei rendimenti
Gli interessi sono rappresentati dalla differenza tra il Prezzo di Rimborso ed il Prezzo di Sottoscrizione.
Pertanto per le sottoscrizioni aventi Data di Regolamento 15 maggio 2006 gli interessi sono pari ad Euro
102,00 per ogni obbligazione di valore nominale di Euro 1.000,00 ed il tasso interno annuo di rendimento
lordo sarà pari al 3,65% ed il rendimento netto sarà pari al 3,19% 1 .
Le obbligazioni saranno rimborsate nei modi e nei termini indicati nel paragrafo “Data di scadenza e modalità
di ammortamento del prestito” della sezione 4 ad un prezzo pari al Prezzo di Rimborso (100,00% del valore
nominale).
1 Per il calcolo dei rendimenti è stata ipotizzata l’applicazione dell’imposta sostitutiva nella misura del 12,50%
vigente alla data della presente Nota Informativa.
30