PROSPETTO DI BASE CAPITALIA S.P.A. II ... - UniCredit Group

0,10%. Pertanto qualora il tasso Euribor 6 mesi fosse inferiore all’1,50% o superiore al 3,75%, ai fini della
determinazione degli interessi verranno assunti rispettivamente l’1,40% lordo (pari all’1,225% netto)
nominale annuo o il 3,65% lordo (pari al 3,194% netto) nominale annuo.
Il tasso Euribor è rilevato sul circuito Reuters il 3° giorno lavorativo antecedente la data di inizio del periodo
cedolare.
Si invitano gli investitori a tenere in considerazione le informazioni sul rendimento delle obbligazioni
contenute nella presente Nota al fine di un migliore apprezzamento dell’investimento, con particolare
riferimento ai paragrafi “Esemplificazione dei rendimenti” della presente Sezione ed ”Interessi” della sezione
4 della presente Nota.
AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE CHE DEVONO ESSERE CONSIDERATI PRIMA
DI QUALSIASI DECISIONE DI INVESTIMENTO, SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE CON ATTENZIONE IL DOCUMENTO
DI REGISTRAZIONE DELL’EMITTENTE DI CUI ALLA SEZIONE IV DEL PROSPETTO DI BASE.
Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori
di rischio collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni.
2.3 Fattori di rischio relativi ai titoli offerti
I rischi connessi all’operazione sono:
1) RISCHIO DI TASSO: IL VALORE DEL TITOLO RISENTE DELLE FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE DI
MERCATO; LA VARIAZIONE DEL PREZZO DEL TITOLO PUÒ COMPORTARE ANCHE IL RISCHIO DI PERDITE IN
CONTO CAPITALE NEL CASO DI VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA. IN PARTICOLARE, IN CASO DI AUMENTO DEI
TASSI DI MERCATO SI VERIFICHERÀ UN DEPREZZAMENTO DEL TITOLO; VICEVERSA NEL CASO DI RIDUZIONE DEI
TASSI. In considerazione della presenza del cap, in caso di aumento dei tassi di mercato oltre i tassi
massimi fissati si verificherà un deprezzamento del titolo. In considerazione della presenza del floor,
in caso di riduzione dei tassi di mercato al di sotto dei tassi minimi fissati si verificherà un
apprezzamento del titolo. Nel caso in cui, invece, i tassi di mercato restassero all’interno dei tassi
minimi e massimi fissati, il valore del titolo risulterebbe prossimo al suo valore nominale.
2) RISCHIO DI LIQUIDITÀ: LA LIQUIDITÀ DI UNO STRUMENTO FINANZIARIO CONSISTE NELLA SUA ATTITUDINE A
TRASFORMARSI PRONTAMENTE IN MONETA. LA BANCA EMITTENTE SI RISERVA LA POSSIBILITÀ DI RICHIEDERE
L'AMMISSIONE DELLE PRESENTI OBBLIGAZIONI ALLA QUOTAZIONE PRESSO UN MERCATO REGOLAMENTATO.
QUALORA IL TITOLO NON FOSSE QUOTATO, L’INVESTITORE PUÒ INCONTRARE DIFFICOLTÀ NEL DETERMINARE
CORRETTAMENTE IL VALORE O, QUALORA DESIDERASSE PROCEDERE ALLA VENDITA PRIMA DELLA SCADENZA,
PUÒ INCONTRARE DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE L’INVESTIMENTO E CONSEGUENTEMENTE PUÒ OTTENERE UN
VALORE INFERIORE RISPETTO A QUELLO ORIGINARIAMENTE INVESTITO. CAPITALIA POTREBBE INSERIRE IL
TITOLO NEL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATO (SSO) DELLE BANCHE DEL GRUPPO CAPITALIA, GESTITO EX
ART.78 DEL D.LGS 24 MARZO 1998 N.58 (T.U.F.); QUALORA CIÒ AVVENISSE LE BANCHE DEL GRUPPO
ADERENTI AL SSO SI IMPEGNANO A FORNIRE I PREZZI DI ACQUISTO E/O DI VENDITA SULLA BASE DELLE
REGOLE PROPRIE DEL SSO NEL QUALE SONO NEGOZIATI I TITOLI. I PREZZI DELLE OBBLIGAZIONI NELL’AMBITO
DELL’ SSO SONO DETERMINATI IN RELAZIONE AL LIVELLO DEI TASSI DI INTERESSE ESPRESSI DAL MERCATO.
3) RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO: QUALORA SIA PREVISTO IL RIMBORSO ANTICIPATO DEL TITOLO, IL
SOTTOSCRITTORE SI PUÒ TROVARE NELLE CONDIZIONI DI AVERE IL RIMBORSO DEL TITOLO IN PRESENZA DI
TASSI DI INTERESSE DI MERCATO IN DISCESA E/O DI MIGLIORAMENTO DEL RATING DELL’EMITTENTE. IN TAL
CASO IL RENDIMENTO PER IL SOTTOSCRITTORE – DI UN NUOVO PRESTITO OBBLIGAZIONARIO DELLO STESSO
EMITTENTE E CON DURATA ANALOGA ALLA VITA RESIDUA DEL PRESENTE TITOLO (AL MOMENTO
DELL’ESTINZIONE ANTICIPATA RISPETTO ALLA DURATA MASSIMA ORIGINARIA) PUÒ RISULTARE INFERIORE. IL
SOTTOSCRITTORE SI PUÒ TROVARE A REINVESTIRE IL CAPITALE RIMBORSATO ANTICIPATAMENTE, PER IL
TEMPO RESIDUO ALLA SCADENZA, CON RENDIMENTI MENO FAVOREVOLI RISPETTO A QUELLI DEL TITOLO
RIMBORSATO ANTICIPATAMENTE.
4) RISCHIO DI CAMBIO: IN UN TITOLO DENOMINATO IN VALUTA ESTERA IL CONTROVALORE IN EURO DEGLI
INTERESSI E DEL CAPITALE POSSONO VARIARE IN MODO FAVOREVOLE O SFAVOREVOLE AL SOTTOSCRITTORE
A CAUSA DELLA VARIAZIONE DEL TASSO DI CAMBIO.
5) RISCHIO DI VARIAZIONE DEL SOTTOSTANTE: IL VALORE DI MERCATO DEL TITOLO È LEGATO ALL’ANDAMENTO
DEL TASSO DI RIFERIMENTO (EURIBOR 6 MESI, DI SEGUITO ANCHE IL “SOTTOSTANTE”). IL RENDIMENTO
CEDOLARE PUÒ VARIARE AL VARIARE DEL VALORE DEL SOTTOSTANTE. PERTANTO, QUALORA L’INVESTITORE
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