Comunicato Stampa RREEF Fondimmobiliari SGR SpA - Rreef.com
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<strong>Comunicato</strong> <strong>Stampa</strong><br />
<strong>RREEF</strong> <strong>Fondimmobiliari</strong> <strong>SGR</strong> S.p.A.<br />
<strong>RREEF</strong> <strong>Fondimmobiliari</strong> <strong>SGR</strong> S.p.A.<br />
approva la Situazione Patrimoniale ed Economica alla data del 30 Settembre 2011 del<br />
Fondo Piramide Globale in liquidazione<br />
Il Consiglio di Amministrazione della Società ha approvato, nella seduta odierna, la Situazione<br />
Patrimoniale ed Economica del Fondo Piramide Globale in liquidazione alla data del 30 Settembre<br />
2011.<br />
Approvazione della Situazione Patrimoniale ed Economica del Fondo Piramide Globale in<br />
liquidazione al 30 Settembre 2011<br />
Milano, 25 Novembre 2011 – Il Consiglio di Amministrazione di <strong>RREEF</strong> <strong>Fondimmobiliari</strong> <strong>SGR</strong> S.p.A.,<br />
ha approvato, in data 22 maggio 2008, l’apertura della liquidazione anticipata del Fondo “Piramide<br />
Globale” ad iniziativa della Società di Gestione, ai sensi e per gli effetti dell’art. 13.2 del Regolamento<br />
di Gestione del Fondo, con efficacia dalla data del 1° aprile 2008.<br />
La Società di Gestione aveva previsto che il processo finale di liquidazione con la redazione del piano<br />
di riparto potesse essere ragionevolmente <strong>com</strong>pletato entro il terzo trimestre del 2011.<br />
Il mancato rispetto di tale termine originariamente previsto è dovuto alla difficoltà di individuare un<br />
soggetto disponibile a rendersi cessionario del pacchetto dei crediti del Fondo ascrivibili a posizioni in<br />
contenzioso per un valore congruo, nonché alla situazione di stasi, non imputabile alla <strong>SGR</strong>, di una<br />
posizione in contenzioso e una di pre-contenzioso.<br />
Nelle more della definizione del processo di liquidazione, la <strong>SGR</strong> provvederà al <strong>com</strong>pletamento delle<br />
attività di liquidazione, prevalentemente attraverso la monetizzazione degli attivi residui (crediti<br />
<strong>com</strong>merciali), il pagamento dei debiti e il miglior impiego della liquidità del Fondo.<br />
La Situazione Patrimoniale ed Economica è stata predisposta sulla base dei criteri di valutazione<br />
dettati dal capitolo IV, sezione I e II, del Provvedimento di Banca d’Italia del 14 aprile 2005 integrati<br />
dai criteri di valutazione applicabili per tenere conto della liquidazione del Fondo.<br />
Le operazioni di liquidazione poste in essere nel periodo <strong>com</strong>preso tra il 1° aprile 2008 (data di<br />
efficacia della procedura di liquidazione medesima) ed il 30 settembre 2011, sono state improntate<br />
alla massimizzazione del beneficio dei sottoscrittori delle quote del Fondo, nonché dirette alla<br />
conservazione del valore del Fondo in funzione del miglior realizzo.
Le operazioni di dismissione perfezionate nell’arco di vita del Fondo hanno smobilizzato capitale per<br />
un totale di Euro 250.000.000.<br />
In data 11 agosto 2011 la Società di Gestione ha provveduto, <strong>com</strong>e disciplinato al paragrafo 13.4 dal<br />
Regolamento del Fondo, ad un rimborso parziale pari ad Euro 7.091.250, ovvero Euro 56,73 proquota:<br />
i rimborsi di quota ad oggi effettuati sono pari ad Euro 250.000.000, ovvero Euro 2.000 proquota.<br />
Il Fondo ha iniziato la propria attività con il richiamo degli impegni avvenuto il 6 luglio 2000 ed un<br />
valore unitario delle quote pari ad Euro 2.000: considerati i rimborsi <strong>com</strong>plessivamente deliberati alla<br />
data odierna, il valore nominale di ogni singola quota, originariamente pari ad Euro 2.000, risulta pari<br />
ad Euro zero.<br />
Il valore della quota al 30 settembre 2011 è pari ad Euro 68,706. Considerando che il valore della<br />
quota al 31 dicembre 2010 era pari ad Euro 337,109 e che in data 10 febbraio e 11 agosto 2011 si è<br />
provveduto, rispettivamente, al rimborso della quota per Euro 216,00 ed Euro 56,73 pro-quota,<br />
l’incremento di valore del Fondo per il 2011, su base annua, risulta pari al 4,04% (calcolato sulla base<br />
del Metodo Dietz modificato).<br />
Rileva osservare che, anche alla data della presente Situazione Patrimoniale ed Economica, il Fondo<br />
ha superato l’obiettivo di rendimento prefissato nel Regolamento di Gestione (5% annuo <strong>com</strong>posto),<br />
facendo registrare un valore pari al 6,26% annuo <strong>com</strong>posto. Pertanto il valore della quota sopra<br />
indicato include lo stanziamento della <strong>com</strong>missione, pari al 20% del risultato eccedente l’obiettivo di<br />
rendimento. Il valore della quota prima dello stanziamento della ‘overperformance fee’ è pari ad Euro<br />
133,757.<br />
Al netto di tale <strong>com</strong>penso, il tasso annuo interno di rendimento è pari al 6,02%.<br />
Alla data della presente Situazione Patrimoniale ed Economica, il portafoglio del Fondo risulta<br />
<strong>com</strong>pletamente dismesso.<br />
Per quanto concerne le disponibilità finanziarie del Fondo, è opportuno segnalare che, alla data di<br />
pubblicazione della presente Situazione Patrimoniale ed Economica, il Fondo Piramide Globale in<br />
liquidazione non presenta passività derivanti da finanziamenti ipotecari o di altra natura, né possiede<br />
strumenti di copertura del rischio di tasso.<br />
Gli investimenti in strumenti finanziari perfezionati nel periodo sono stati effettuati nel rispetto delle<br />
norme prudenziali di contenimento e di frazionamento del rischio, in osservanza alle disposizioni<br />
dettate da Banca d’Italia; <strong>com</strong>e indicato dal Consiglio di Amministrazione ci si è orientati verso titoli<br />
emessi dallo Stato Italiano con duration sempre inferiore ai sei mesi e pertanto con rischi emittente, di<br />
tasso e liquidità estremamente contenuti.<br />
Alla data del 30 settembre 2011, il totale delle attività del Fondo, pari ad Euro 17.077.686, risulta<br />
investito per il 94% in disponibilità liquide e per il 6% in altre attività.<br />
Al 30 settembre 2011 il Fondo non fa uso della leva finanziaria.
L’utile da ripartire è <strong>com</strong>plessivamente pari ad Euro 8.588.207 ed è così <strong>com</strong>posto:<br />
Risultato di esercizio al 30 settembre 2011 540.776<br />
Utile di esercizio realizzato<br />
al 30 settembre 2011 540.776<br />
Riserve di utili realizzati al 31 dicembre 2010 8.047.431<br />
Totale Utile da ripartire 8.588.207<br />
L’intero utile da ripartire deriva dalla dismissione degli immobili, perfezionata nella fase di liquidazione<br />
del Fondo, e dalla gestione immobiliare caratteristica.<br />
Per quanto riguarda il regime di tassazione dei proventi, l'Agenzia delle Entrate, con la risoluzione del<br />
2 maggio 2006 allegata alla circolare di Assogestioni n. 55/06/C, ha chiarito alcuni temi in merito al<br />
trattamento dei proventi maturati prima del 31 dicembre 2003. In particolare, in occasione delle<br />
distribuzioni, occorre considerare gli utili distribuiti <strong>com</strong>e proventi "ante 31 dicembre 2003" (cioè non<br />
soggetti alla ritenuta del 20%, così <strong>com</strong>e modificata dal D.L. n° 112 del 25 giugno 2008) fino a<br />
concorrenza del plafond rappresentato dall'incremento di valore netto del fondo registrato tra la data di<br />
costituzione e il 31 dicembre 2003, al netto di quanto distribuito a tale titolo "ante 31 dicembre 2003"<br />
fra il 1° gennaio 2004 e oggi. Solamente gli utili eccedenti il predetto plafond vanno considerati <strong>com</strong>e<br />
proventi "post 1° gennaio 2004” e, quindi, soggetti alla ritenuta del 20%.<br />
Fatti di rilievo avvenuti successivamente alla chiusura dell’esercizio al 30 settembre 2011<br />
Modifiche regolamentari inerenti il cambio di sede legale della Banca depositaria<br />
Si <strong>com</strong>unica che la Banca Depositaria State Street Bank GmbH, nell’ambito di un processo di<br />
razionalizzazione della propria presenza sul territorio nazionale, ha deliberato la cessione del ramo<br />
d’azienda rappresentato dalla propria Succursale di Milano a favore di State Street Bank S.p.A.,<br />
banca italiana facente capo al Gruppo State Street, leader nel mercato domestico nell’attività di<br />
securities services. La cessione ha ad oggetto anche i contratti con la clientela della Succursale ed è<br />
efficace dal 1° ottobre 2011. Pertanto, per effetto di tale cessione, dalla data di efficacia della stessa,<br />
State Street Bank S.p.A. rappresenta la nuova Banca Depositaria e svolgerà i servizi prestati da State<br />
Street Bank GmbH – Succursale di Milano, essendo subentrata nei contratti e nelle convenzioni<br />
facenti capo alla Succursale, senza soluzione di continuità e a parità di condizioni economiche.<br />
A seguito della suddetta variazione della Banca Depositaria, il Consiglio di Amministrazione della<br />
Società ha approvato in data 23 settembre 2011 le relative modifiche al Regolamento del Fondo<br />
Ad integrazione di tali informazioni si allega nel seguito la Situazione Patrimoniale ed Economica del<br />
Fondo al 30 settembre 2011.
Sezione patrimoniale<br />
SEZIONE PATRIMONIALE IN EURO<br />
ATTIVITA'<br />
Valore<br />
<strong>com</strong>plessivo<br />
In percentuale<br />
dell'attivo<br />
Valore<br />
<strong>com</strong>plessivo<br />
In percentuale<br />
dell'attivo<br />
A. STRUMENTI FINANZIARI 0 0% 7.997.032 15%<br />
Strumenti finanziari non quotati<br />
A1. Partecipazioni di controllo 0 0<br />
A2. Partecipazioni non di controllo<br />
A3. Altri titoli di capitale<br />
A4. Titoli di debito<br />
A5. Parti di O.I.C.R.<br />
Strumenti finanziari quotati<br />
A6. Titoli di capitale<br />
A7. Titoli di debito 0 7.997.032<br />
A8. Parti di O.I.C.R.<br />
Strumenti finanziari derivati<br />
A9. Margini presso organismi di <strong>com</strong>pensazione e garanzia<br />
A10. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati<br />
A11. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati<br />
B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI 0 0% 0 0%<br />
B1. Immobili dati in locazione 0 0<br />
B2. Immobili dati in locazione finanziaria<br />
B3. Altri immobili<br />
B4. Diritti reali immobiliari<br />
C. CREDITI 0 0% 0 0%<br />
C1. Crediti acquistati per operazioni di cartolarizzazione<br />
C2. Altri<br />
D. DEPOSITI BANCARI 0 0% 0 0%<br />
D1. A vista<br />
D2. Altri<br />
Situazione Patrimoniale ed Economica al 30/09/2011<br />
(Fondo Piramide Globale in liquidazione - <strong>RREEF</strong> <strong>Fondimmobiliari</strong> <strong>SGR</strong> S.p.A.)<br />
Situazione al 30/09/11 Situazione al 31/12/10<br />
E. ALTRI BENI 0 0% 0 0%<br />
F. POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITA' 16.023.979 94% 20.773.296 40%<br />
F1. Liquidità disponibile 16.023.979 20.773.296<br />
F2. Liquidità da ricevere per operazioni da regolare<br />
F3. Liquidità impegnata per operazioni da regolare 0 0<br />
G. ALTRE ATTIVITA' 1.053.707 6% 23.256.826 45%<br />
G1. Crediti per p.c.t. attivi ed operazioni assimilate 0 0<br />
G2. Ratei e risconti attivi 0 0<br />
G3. Risparmio di imposta 11.926 5.076<br />
G4. Altre 1.041.781 23.251.750<br />
TOTALE ATTIVITA' 17.077.686 100% 52.027.154 100%
PASSIVITA' E NETTO<br />
H. FINANZIAMENTI RICEVUTI 0 0<br />
H1. Finanziamenti ipotecari 0 0<br />
H2. Pronti contro termine passivi e operazioni assimilate<br />
H3. Altri<br />
I. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI 0 0<br />
I1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati<br />
I2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati<br />
L. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI 0 0<br />
L1. Proventi da distribuire 0 0<br />
L2. Altri debiti verso i partecipanti 0 0<br />
M. ALTRE PASSIVITA' -8.489.478 -9.888.472<br />
M1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati 0 0<br />
M2. Debiti di imposta -331 -14.923<br />
M3. Ratei e risconti passivi 0 0<br />
M4. Altre<br />
- debiti per cauzioni ricevute 0 0<br />
- altre -8.159.435 -9.089.745<br />
- fondo oneri e spese liquidazione -329.712 -783.804<br />
TOTALE PASSIVITA' -8.489.478 -9.888.472<br />
VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO 8.588.208 42.138.682<br />
Numero delle quote in circolazione 125.000 125.000<br />
Valore unitario delle quote 68,706 337,109<br />
Rimborsi o proventi distribuiti per quota 272,73 0,00
Sezione reddituale<br />
Situazione Patrimoniale ed Economica al 30/09/2011<br />
(Fondo Piramide Globale in liquidazione - <strong>RREEF</strong> <strong>Fondimmobiliari</strong> <strong>SGR</strong> S.p.A.)<br />
SEZIONE REDDITUALE IN EURO<br />
A. STRUMENTI FINANZIARI 2.968 -21.681<br />
Strumenti finanziari non quotati<br />
A1. PARTECIPAZIONI 0 -48.668<br />
A1.1 dividendi ed altri proventi<br />
A1.2 utili/perdite da realizzi 0,00 -48.668,00<br />
A1.3 plus/minusvalenze 0,00 0,00<br />
A2. ALTRI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI<br />
A2.1 interessi, dividendi ed altri proventi<br />
A2.2 utili/perdite da realizzi<br />
A2.3 plus/minusvalenze<br />
Strumenti finanziari quotati<br />
A3. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI 2.968 26.987<br />
A3.1 interessi, dividendi ed altri proventi<br />
- interessi su titoli 2.452,00 34.645,10<br />
A3.2 utili/perdite da realizzi<br />
- perdite da realizzo 0,00 -9.225,30<br />
- utili da realizzo 516,20 0,00<br />
A3.3 plus/minusvalenze<br />
- minusvalenze 0,00 0,00<br />
- plusvalenze 0,00 1.567,20<br />
Strumenti finanziari derivati<br />
A4. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI<br />
A4.1 di copertura<br />
A4.2 non di copertura<br />
2.968 -21.681<br />
B. IMMOBILI E DIRITTI REALI IMMOBILIARI -2.088 -2.451.137<br />
B1. CANONI DI LOCAZIONE ED ALTRI PROVENTI 0 4.053.814<br />
- affitti 0,00 3.469.759,13<br />
- recupero spese repetibili 0,00 581.675,19<br />
- altri proventi 0,01 2.380,00<br />
B2. UTILI/PERDITE DA REALIZZI 0 -4.500.000<br />
- utile da alienazione altri beni immobili 0,00 0,00<br />
- perdite da alienazione altri beni immobili 0,00 -4.500.000,00<br />
B3. PLUS/MINUSVALENZE 0 -<br />
- plusvalenze altri beni immobili 0,00 0,00<br />
- minusvalenze altri beni immobili 0,00 0,00<br />
B4. ONERI PER LA GESTIONE DI BENI IMMOBILI -2.088 -1.877.182<br />
- spese repetibili 735,33 -565.148,01<br />
- spese non repetibili -2.823,41 -1.312.034,24<br />
B5. AMMORTAMENTI<br />
B6. IMPOSTA COMUNALE SUGLI IMMOBILI 0,00 0 -127.769,00 -127.769<br />
-2.088 -2.451.137<br />
C. CREDITI 0 0<br />
C1. interessi attivi e proventi assimilati<br />
C2. incrementi/decrementi di valore<br />
Risultato gestione strumenti finanziari<br />
Risultato gestione beni immobili<br />
Risultato gestione crediti<br />
Situazione al 30/09/11 Situazione al 31/12/10<br />
0 0
D. DEPOSITI BANCARI 0 0<br />
D1. interessi attivi e proventi assimilati<br />
E. ALTRI BENI 0 0<br />
E1. Proventi<br />
E2. Utile/perdita da realizzi<br />
E3. Plusvalenze/minusvalenze<br />
880 -2.472.818<br />
F. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI 0 0<br />
F1. OPERAZIONI DI COPERTURA<br />
F1.1 Risultati realizzati<br />
F1.2 Risultati non realizzati<br />
F2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA<br />
F2.1 Risultati realizzati<br />
F2.2 Risultati non realizzati<br />
F3. LUQUIDITA'<br />
F3.1 Risultati realizzati<br />
F3.2 Risultati non realizzati<br />
G. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE 0 -<br />
G1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI P.C.T. ED ASSIMILATE 0,00 0 0,00<br />
G2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI<br />
880 -2.472.818<br />
H. ONERI FINANZIARI 0 0<br />
H1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI 0 0<br />
H1.1 su finanziamenti ipotecari 0,00 0,00<br />
H1.2 su altri finanziamenti 0,00 0,00<br />
H2. ALTRI ONERI FINANZIARI 0,00 0 0,00 0<br />
880 -2.472.818<br />
I. ONERI DI GESTIONE 504.786 73.809<br />
I1. Provvigione di gestione <strong>SGR</strong> 478.836,17 478.836 216.381,42 216.381<br />
I2. Commissioni banca depositaria 25.949,85 25.950 -37.979,34 -37.979<br />
I3. Oneri per esperti indipendenti 0,00 0 -5.000,00 -5.000<br />
I4. Spese pubblicazione prospetti ed informativa al pubblico 0,00 0 -41.760,00 -41.760<br />
I5. Altri oneri di gestione 0,00 0 -57.833,00 -57.833<br />
L. ALTRI RICAVI ED ONERI 35.110 -1.159.492<br />
L1. Interessi attivi su disponibilità liquide 17.602,03 17.602 0,00 0<br />
L2. Altri ricavi 198.298,38 198.298 145.751,53 145.752<br />
L3. Altri oneri -180.790,13 -180.790 -1.305.243,74 -1.305.244<br />
540.776 -3.558.501<br />
M. IMPOSTE 0 0<br />
M1. Imposta sostitutiva a carico dell'esercizio<br />
M2. Risparmio di imposta<br />
M3. Altre imposte<br />
Risultato gestione investimenti<br />
Risultato lordo della gestione caratteristica<br />
Risultato netto della gestione caratteristica<br />
Risultato della gestione prima delle imposte<br />
Utile/perdita dell'esercizio<br />
540.776 -3.558.501
<strong>RREEF</strong> <strong>Fondimmobiliari</strong> <strong>SGR</strong> S.p.A. (società appartenente al Gruppo Deutsche Bank), costituita nel 1997, è stata la prima<br />
società di gestione del risparmio ad istituire e gestire fondi immobiliari chiusi di diritto italiano. Avvalendosi della <strong>com</strong>petenza<br />
trentennale nel segmento della finanza immobiliare a livello di Gruppo, <strong>RREEF</strong> <strong>Fondimmobiliari</strong> gestisce ad oggi tre fondi<br />
ordinari denominati Valore Immobiliare Globale, Piramide Globale in liquidazione, quotati in borsa, e Dolomit, collocato<br />
in collaborazione con la Cassa di Risparmio di Bolzano e quattro fondi rivolti ad investitori qualificati denominati <strong>RREEF</strong><br />
Express Real Estate Fund, Elettra, Lioness e Rutenio, per un patrimonio <strong>com</strong>plessivo investito di circa 517 milioni di<br />
Euro. Valore Immobiliare Globale, lanciato nel 1998, ha un portafoglio immobiliare rivalutato pari a 142,1 milioni di Euro e<br />
<strong>com</strong>prende 5 immobili; Piramide Globale in liquidazione, lanciato nel 2000, ha <strong>com</strong>pletato il processo di dismissione<br />
immobiliare; Dolomit, che ha iniziato la sua attività il 4 luglio 2005, ha un portafoglio immobiliare rivalutato pari a 127,5 milioni<br />
di Euro e <strong>com</strong>prende 12 immobili; <strong>RREEF</strong> Express Real Estate Fund, lanciato nel 2006, ha un portafoglio immobiliare<br />
rivalutato pari a 54,0 milioni di Euro e <strong>com</strong>prende 2 immobili; Elettra in liquidazione, lanciato nel 2007, ha <strong>com</strong>pletato il<br />
processo di dismissione immobiliare; Lioness, lanciato nel 2007, ha un portafoglio immobiliare rivalutato pari a 28,27 milioni<br />
di Euro e <strong>com</strong>prende 75 unità immobiliari e Rutenio, lanciato nel 2007, ha un portafoglio immobiliare rivalutato pari a 76,0<br />
milioni di Euro e <strong>com</strong>prende 1 immobile.<br />
Per ulteriori informazioni si prega contattare:<br />
<strong>RREEF</strong> <strong>Fondimmobiliari</strong> <strong>SGR</strong> S.p.A.<br />
Via Melchiorre Gioia, 8 – 20124 Milano; Tel.: +39 02.4024.5729 – Fax: +39 02.4024.5702<br />
E-mail: rreef.fondimmobiliari@rreef.<strong>com</strong><br />
Sito internet: http://www.rreef.<strong>com</strong>.<br />
Deutsche Bank Communications Italy<br />
Piazza del Calendario, 3 – 20126 Milano<br />
Francesca Baldussi; Tel.: +39 02.4024.3218 – Fax: +39 02.4024.2979 – Cell: +39 335/8302953<br />
E-mail: francesca.baldussi@db.<strong>com</strong>
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