148 mai/jun 2010 - Odebrecht Informa

38 óleo e gás
Um mar de
criatividade
Projetos de financiamento para construção
de sondas de perfuração obtêm reconhecimento
internacional texto Marcus Neves
No início de 2008, quando a turbulência
na economia mundial ainda
não mostrara sua face, a Odebrecht
Óleo e Gás (OOG) conquistou, em
licitação realizada pela Petrobras,
contratos para afretamento e operação,
por 10 anos (a partir de 2011),
de dois navios de perfuração, batizados
de Norbe VIII e Norbe IX. Em
maio de 2008, foram assinados os
contratos com a Petrobras e com
o estaleiro Daewoo Shipbuilding &
Marine Engineering Co., Ltd. (DSME),
da Coreia do Sul. Imediatamente, teve
início a estruturação do financiamento
para a construção das embarcações.
Mas em setembro, quando seria realizado
o road show para apresentação
do projeto às instituições que viabilizariam
o empréstimo, aconteceu a
quebra do banco americano Lehman
Brothers, o que provocou uma crise
de confiança que se espalhou pelo
mercado financeiro mundial, resultando
no maior abalo da economia
mundial nos últimos 80 anos.
Marco Rabello, Diretor de
Operações Estruturadas da OOG,
relembra: “Isso nos obrigou a modificar
nosso projeto, a fim de aumentar
a liquidez da operação, atraindo
instituições financeiras. E, em vez
de negociar com duas instituições
que seriam as âncoras da operação,
tivemos de fazer um trabalho quase
individualizado em 19 bancos e duas
ECAs (agências estatais de crédito
a exportações)”. Uma das medidas
tomadas pela OOG foi buscar o apoio
do Giek e do Korean Eximbank (duas
agências de crédito à exportação, da
Noruega e da Coreia do Sul, respectivamente),
que trariam garantia e
empréstimo para o projeto. Outros
ajustes incluíram a redução do prazo
do financiamento e o acréscimo da
taxa de juros. O resultado foi a aprovação
firme de 12 dos 19 bancos e das
duas ECAs.
“Isso significa que um bom projeto
sempre acaba obtendo financiamento.
E a Norbe VIII e a Norbe IX são a
Os 12 bancos e as duas ECAs
participantes da operação de
financiamento das Norbes VIII e IX
Bancos: Santander, Société
Générale, BNP Paribas, Banco
do Brasil, Banco Espírito Santo,
Banco Caixa Geral, Calyon, HSBC,
NIBC, ING, West LB e CIC.
Agências: Korean Eximbank e
Giek/Eksportfinans.
ACERVO ODEBRECHT
prova disso”, completa Helena Ramos,
Gerente de Operações Estruturadas
da OOG, que participou das negociações
juntamente com Marco Rabello.
A qualidade da engenharia financeira
desses project finances levou
a OOG a receber premiações de
quatro publicações especializadas
no mercado financeiro internacional:
as revistas PFI – Project Finance
International (publicação da agência
de notícias Reuters), Project Finance
and Infrastructure Finance e Trade
Finance (publicações da Euromoney) e
Latin Finance.
Início de operação em 2011
A Norbe VIII começou a ser construída
em 22 de julho de 2009, foi
lançada ao mar no dia 28 de março
de 2010 e sua entrada em operação
no Brasil está prevista para maio
de 2011, segundo Pedro Mathias,
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