Codul Depozitarului Central (pdf) - Depozitarul Central

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
TITLUL PRELIMINAR
CAPITOLUL 1 DEFINITII
Codul S.C. Depozitarul Central S.A.
Art. 1 In prezentul Cod, termenii, expresiile si notiunile definite mai jos au urmatoarele
semnificatii:
1. Depozitarul Central este institutia care furnizeaza servicii de depozitare, registru,
compensare si decontare a tranzactiilor cu instrumente financiare precum si alte operatiuni in
legatura cu acestea astfel cum sunt definite in Legea nr. 297/2004 privind piata de capital,
avand calitatea de administrator al unui sistem de plati care asigura compensarea fondurilor si
decontarea operatiunilor cu instrumente financiare, in conformitate cu prevederile
Regulamentului BNR nr. 1/2005 privind sistemele de plati care asigura compensarea
fondurilor, modificat si completat prin Regulamentul BNR nr. 9/2005.
Depozitarul Central este organizat inclusiv pe baza sistemului detinerilor indirecte, caracterizat
prin existenta unuia sau mai multor niveluri de intermediari intre depozitarul instrumentelor
financiare si detinatorul final al instrumentelor financiare.
In situatia in care Depozitarul Central S.A. este desemnat depozitar al emitentului, in
conformitate cu prevederile art. 147 din Legea nr. 297/2004 privind piata de capital,
Depozitarul Central asigura functia de depozitar unic pentru toate clasele de valori mobiliare
ale acestuia, tranzactionate pe o piata reglementata sau in cadrul unui sistem alternativ de
tranzactionare. Denumirea sistemului Depozitarului Central este RoClear (Romanian
Clearing-Settlement, Custody, Depository and Registry System).
2. Agentii participanti la sistemul de compensare-decontare si registru sunt agentii pentru
servicii de investitii financiare autorizati si inscrisi in Registrul CNVM sau persoanele
angajate/aflate in relatii contractuale cu intermediari din alte state membre care sunt
autorizate de catre autoritatile competente din statele membre de origine (in cazul in care
legislatia incidenta a statelor membre respective prevede emiterea unor astfel de autorizatii) si
care au fost atestate de catre Depozitarul Central in vederea efectuarii de operatiuni in sistemul
de depozitare, registru, compensare si decontare in numele unui Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru.
3. Agentul custode reprezinta intermediarul inscris in Registrul C.N.V.M., sectiunea
intermediari, care are in obiectul de activitate serviciul prevazut la art. 7 alin. (1) pct. 6, lit. Ba)
din OUG nr. 99/2006, aprobata prin Legea nr. 227/2007 care desfasoara servicii de custodie si
administare de instrumente financiare pentru clientii al caror mandatar este si care a incheiat
contract de participare la sistemul Depozitarului Central in baza reglementarilor specifice de
custodie emise de Depozitarul Central.
1
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
4. Agentul de custodie este agentul participant la sistemul de compensare-decontare si
registru care in plus efectueaza si operatiuni specifice agentului custode.
5. Balanta pentru decontarea finala reprezinta documentul intocmit de Depozitarul Central,
pe baza caruia Depozitarul Central introduce in sistemul ReGIS instructiunea de plata pentru
decontarea pe baza neta.
6. Banca Nationala a Romaniei (BNR) este administratorul sistemului de decontare pe baza
bruta in timp real (ReGIS) in care participantii compensatori sunt titulari de conturi de
decontare si participa in procesul de decontare baneasca a tranzactiilor cu instrumente
financiare incheiate in cadrul sistemelor de tranzactionare.
7. Contul de decontare al participantului compensator este contul deschis la BNR in
sistemul ReGIS, pe numele participantului compensator, prin care sunt debitate sau creditate
sumele rezultate din tranzactiile cu instrumente financiare.
8. CNVM – Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, autoritate administrativa autonoma,
cu personalitate juridica care reglementeaza si supravegheaza piata de capital, precum si
institutiile si operatiunile specifice acestora.
9. Coada de asteptare - Un serviciu oferit de catre sistemul Depozitarului Central, pentru
mentinerea in asteptare a instructiunilor pana la indeplinirea anumitor conditii necesare
pentru a putea fi procesate, sau pana la eliminarea acestora din coada de asteptare.
10. Cont global – cont deschis de catre Participantul la sistemul de compensare - decontare
si registru al Depozitarului Central in care sunt inregistrate instrumentele financiare aflate
in proprietatea clientilor al caror mandatar este Participantul respectiv.
11. Data decontarii reprezinta data la care devin scadente obligatiile inregistrate la
Depozitarul Central si care sunt rezultate in urma incheierii tranzactiilor in sistemele de
tranzactionare, respectiv obligatia de livrare a instrumentelor financiare si obligatia de plata a
fondurilor banesti.
12. Data tranzactionarii (simbolizata T) reprezinta data incheierii contractelor de vanzarecumparare
de instrumente financiare in cadrul sistemului de tranzactionare. Simbolizarea T+...
reprezinta data corespunzatoare numarului de zile lucratoare de la data tranzactionarii.
13. Decontarea pe baza bruta a unei tranzactii este tipul de decontare in care atat
instrumentele financiare cat si fondurile banesti se deconteaza pe baza bruta (tranzactie cu
tranzactie).
14. Decontarea pe baza neta a unei tranzactii este tipul de decontare in care instrumentele
financiare se deconteaza pe baza bruta (tranzactie cu tranzactie) iar fondurile banesti se
2
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
deconteaza pe baza neta prin compensarea acestora la nivel de Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru si la nivel de participant compensator.
15. Excluderea unei tranzactii este operatiunea de eliminare a unei obligatii de plata aferenta
unei tranzactii din instructiunea de plata pentru decontarea pe baza neta (NSI) si inlocuirea
acesteia printr-o instructiune de plata pentru decontarea pe baza bruta (GSI).
16. Instructiunea de plata pentru decontarea pe baza neta (NSI) reprezinta instructiunea
de plata pentru decontarea pe baza neta rezultata in urma compensarii care este introdusa in
sistemul ReGIS de catre Depozitarul Central in vederea realizarii decontarii finale a pozitiilor
nete ale participantilor compensatori.
17. Instructiunea de plata pentru decontarea pe baza bruta (GSI) reprezinta instructiunea
de plata introdusa in sistemul ReGIS de catre Depozitarul Central in vederea decontarii unei
tranzactii cu decontare pe baza bruta sau a unei tranzactii a carei obligatie de plata a fost
exclusa din decontarea pe baza neta.
18. Instrumente financiare – termen avand intelesul definit in art. 7 alin. (1) pct. 14 1 din
OUG nr. 99/2006, aprobata prin Legea nr. 227/2007.
19. Invalidarea/inconfirmarea unei tranzactii este operatiunea efectuata de sistemul de
tranzactionare si consta in desfiintarea retroactiva a unei tranzactii in situatii exceptionale,
cauzate de incidente grave aparute in functionarea sistemului de tranzactionare sau a
sistemului Depozitarul Central si/sau a sistemului de comunicatii la distanta.
20. Legea 297/2004 – Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificarile si
completarile ulterioare.
21. Limita de tranzactionare este o masura de management al riscurilor asociate
operatiunilor de compensare-decontare, aplicata de catre Depozitarul Central si reprezinta
suma maxima in limita careia fiecare dintre participantii la sistemele de tranzactionare
poate incheia tranzactii intr-o zi de tranzactionare in conformitate cu prevederile
contractelor incheiate cu entitatile care administreaza sistemele de tranzactionare conectate
la Depozitarul Central.
22. Membru al Depozitarului Central reprezinta entitatea definita conform art.2, alin (2),
pct. k din Regulamentul CNVM nr. 13/2005 cu modificarile si completarile ulterioare.
23. Mijloacele de comunicare utilizate de Depozitarul Central sunt: fax cu confirmare de
primire, e-mail securizat, sistemul informatic al Depozitarului Central de transmitere
electronica de date, transmiterea de informatii utilizand mecanismul de semnatura electronica
sau orice alt mijloc de comunicare agreat de parti.
3
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
23 1 Momentul de Inceput al Zilei de Decontare reprezinta momentul de la care sistemul
de compensare-decontare si registru este disponibil Participantilor si va fi comunicat de
catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.
23 2 Momentul de Inceput al Serviciului reprezinta momentul de la care sistemul de
compensare-decontare si registru va procesa instructiunile/mesajele transmise de catre
Participanti, aferente serviciului respectiv. Pentru fiecare serviciu va fi stabilit un moment
de inceput, acest moment fiind ulterior Momentului de inceput al zilei de decontare.
23 3 Momentul de Inchidere al Serviciului reprezinta momentul de la care sistemul de
compensare-decontare si registru nu va mai procesa instructiunile/mesajele transmise de
catre Participanti, aferente serviciului respectiv. Pentru fiecare serviciu va fi stabilit un
moment de inchidere, acest moment fiind anterior Momentului de inchidere al zilei de
decontare.
23 4 Momentul de Inchidere al Zilei de Decontare reprezinta momentul de la care
sistemul de compensare-decontare si registru nu mai este disponibil Participantilor si va fi
comunicat de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.
24. Operatorul este un angajat al Depozitarului Central care are acces in sistemul electronic al
Depozitarului Central, in conformitate cu drepturile de acces prevazute in fisa postului.
25.Operator participant pentru eliberarea extraselor de cont, operator participant sau
operator autorizat este persoana fizica desemnata de Participantul la sistemul de compensare
– decontare si registru, autorizata de catre Depozitarul Central in conditiile prezentului Cod, sa
elibereze la cererea detinatorilor instrumentelor financiare clienti ai Participantului, sau la
cererea persoanelor mandatate de acestia, extrase de cont si liste de coduri confidentiale (daca
acestea exista) pentru clienţii Participantului, utilizand semnatura electronica.
26. Participanti in sistemul Depozitarului Central sunt entitatile definite la art. 168 alin. (1)
lit. a) din Legea nr. 297/2004.
27. Participantii compensatori sau bancile de decontare sunt institutii de credit autorizate de
catre BNR sau de catre o alta autoritate de supraveghere dintr-un alt stat membru care au
incheiat contract de decontare cu Depozitarul Central, contract de participare la sistemul
ReGIS si contract de constituire si executare garantii cu BNR, care participa in procesul de
decontare baneasca a tranzactiilor cu instrumente financiare incheiate in cadrul sistemelor de
tranzactionare si la care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru
administrat de Depozitarul Central sunt titulari de conturi de decontare.
28. Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru sunt intermediarii, in
conformitate cu Legea 297/2004, art. 2, pct. 14, care au incheiat contract de participare la
sistemul Depozitarului Central.
4
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
29. Participant la sistemul de tranzactionare este Participantul la sistemul de
compensare–decontare si registru care este admis intr-un sistem de tranzactionare.
30. Precizarile tehnice sunt documente emise de Depozitarul Central pentru clarificarea sau
interpretarea unor aspecte de natura tehnica si/sau operationala cu privire la prezentul Cod,
precum si la sistemul electronic de compensare – decontare si registru.
31. Raportul de compensare si decontare la nivel de Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru este documentul intocmit de Depozitarul Central, care contine detaliile
tranzactiilor cu decontare pe baza neta inregistrate in sistemul Depozitarului Central si reflecta
sumele nete debitoare sau creditoare rezultate in urma compensarii fondurilor banesti aferente
respectivelor tranzactii, sume care reprezinta obligatia de plata sau dreptul de incasare a
respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, pentru o anumita zi
de decontare.
32. Raportul de decontare bancara la nivel de participant compensator, este documentul
intocmit de Depozitarul Central, care contine sumele nete debitoare sau creditoare ale
Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru, clienti ai participantului
compensator pentru care este emis raportul si reflecta suma neta debitoare sau creditoare a
participantului compensator rezultata din compensarea pozitiilor nete debitoare si creditoare
ale Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru cuprinsi in raport, pentru o
anumita zi de decontare.
33. Raportul de decontare bancara pe baza bruta la nivel de participant compensator
este documentul intocmit de catre Depozitarul Central pentru decontarea fondurilor banesti
dintr-o tranzactie cu decontare pe baza bruta. Acesta poate contine, dupa caz:
pozitia debitoare sau creditoare a unui Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru, client al acestuia, care deconteaza tranzactia respectiva;
pozitia debitoare si cea creditoare a celor doi Participanti la sistemul de
compensare-decontare si registru, clienti ai acestuia, care deconteaza tranzactia
respectiva prin intermediul respectivului participant compensator.
34. Raportul de decontare pe baza bruta la nivel de Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru reprezinta raportul furnizat de catre Depozitarul Central care cuprinde
toate obligatiile si drepturile rezultate din tranzactiile cu decontare pe baza bruta pentru o
anumita zi de decontare.
35. Rezolutiunea de plin drept – (pact comisoriu de grad IV) a unei tranzactii este
sanctiunea constand in desfiintarea retroactiva a unei tranzactii. Aceasta produce efecte fara
a fi necesara interventia vreunei instante judecatoresti sau arbitrale ori indeplinirea vreunei
alte formalitati prealabile (notificari etc.). Rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii se
constata de catre Depozitarul Central si este operata dupa cum urmeaza:
a) in cazul tranzactiilor incheiate in cadrul pietei reglementate sau a unui sistem
5
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
alternativ de tranzactionare se opereaza de catre sistemul de tranzactionare, ca
urmare a solicitarii scrise a Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile
contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza
sistemul de tranzactionare;
b) in cazul tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de tranzactionare se opereaza de
catre Depozitarul Central, in conformitate cu prevederile prezentului Cod.
36. Sistemul de tranzactionare reprezinta piata reglementata si sistemul alternativ de
tranzactionare operate de S.C. Bursa de Valori Bucuresti S.A. (BVB), precum si alte piete,
sisteme si/sau platforme de tranzactionare operate de entitati autorizate de CNVM, care au
incheiat contract cu Depozitarul Central.
37. Sistemul ReGIS este sistemul cu decontare pe baza bruta in timp real administrat de
Banca Nationala a Romaniei.
38. Tranzactia reprezinta contractul de vanzare-cumparare incheiat intr-un sistem de
tranzactionare sau in afara pietei reglementate si a sistemului alternativ de tranzactionare,
care are ca obiect instrumente financiare admise in sistemul Depozitarului Central.
39. TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer)
reprezinta sistemul administrat de Banca Central Europeana care permite decontarea
tranzactiilor transfrontaliere in euro.
CAPITOLUL 2 RASPUNDEREA DEPOZITARULUI CENTRAL
REFERITOARE LA ACTIVITATEA ACESTUIA
Art. 2 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru precum si participantii
compensatori vor fi raspunzatori pentru repararea in intregime a oricaror prejudicii produse
Depozitarului Central sau celorlalti Participanti la sistemul de compensare-decontare si
registru sau participantilor compensatori care au acces la sistemul Depozitarului Central, in
urmatoarele situatii:
a) nerespectarea caracteristicilor specificate de Depozitarul Central privind
configuratia la nivel hardware si software a calculatoarelor care fac parte din statiile de
lucru conectate la sistemul Depozitarului Central aferente Participantilor la sistemul de
compensare-decontare si registru sau participantilor compensatori;
b) nerespectarea instructiunilor de instalare, configurare si utilizare specificate de
Depozitarul Central;
c) instalarea pe statiile de lucru proprii a altor produse software care pot afecta
functionarea sistemului Depozitarului Central;
d) conectarea unei statii de lucru simultan si la alte retele electronice.
Art. 3 Nu pot fi pretinse daune-interese sau despagubiri Depozitarului Central pentru
pierderi cauzate de:
6
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
a) defectiuni aparute in sistemele de tranzactionare sau in sistemul Depozitarului Central,
ca urmare a operarii neconforme cu instructiunile Depozitarului Central de catre
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru sau de catre participantii
compensatori care au acces la sistemul Depozitarului Central;
b) imposibilitatea conectarii unei statii de lucru la sistemul Depozitarului Central generata
de intreruperea alimentarii cu energie electrica a Participantului la sistemul de
compensare-decontare si registru sau a participantului compensator, probleme tehnice
in sistemul intern al acestuia sau nefunctionarea legaturii de comunicatii la Depozitarul
Central, datorata furnizorului de comunicatii sau a altor defectiuni de aceasta natura
existente la Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru sau la
participantul compensator, situatie in care raspunderea revine furnizorului de servicii de
comunicatii;
c) orice daune directe si/sau indirecte cauzate de sau rezultate din oprirea sistemelor de
tranzactionare sau sistemului Depozitarului Central, din motive in afara controlului
Depozitarului Central;
d) situatii de forta majora.
Art. 4 In cazul survenirii unor defectiuni tehnice ale sistemului Depozitarului Central sau al
sistemului de comunicatii local al Depozitarului Central, Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru si/sau participantii compensatori nu pot pretinde daune –
interese sau despagubiri Depozitarului Central.
Art. 5 Survenirea unor situatii ce tin de functionarea sistemelor de comunicatii la distanta
sau alte cauze externe sistemului Depozitarului Central dau dreptul Participantilor la
sistemul de compensare-decontare si registru si/sau participantilor compensatori de a
pretinde despagubiri de la cei care au cauzat prejudiciul.
Art. 6 Depozitarul Central nu este tinut raspunzator pentru nici o pretentie, pierdere, dauna
sau cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect de invalidarea/neconfirmarea sau
rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii ori de intarzierea procesului de decontare a
tranzactiilor cu instrumente financiare.
7
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
TITLUL I MEMBRII DEPOZITARULUI CENTRAL
CAPITOLUL 1 PARTICIPANTII LA SISTEMUL DE COMPENSARE-
DECONTARE SI REGISTRU
Sectiunea 1 Dispozitii generale
Art. 1 (1) Prezentul capitol stabileste termenii si conditiile ce trebuie indeplinite de un
intermediar pentru a dobandi calitatea de participant la sistemul de compensare-decontare si
registru, pentru mentinerea acestei calitati, precum si situatiile in care calitatea de
participant la sistemul de compensare-decontare si registru se suspenda sau inceteaza.
(2) Calitatea de participant la sistemul de compensare-decontare si registru este dobandita
la data emiterii deciziei de admitere de catre Directorul General al Depozitarului Central si
va produce efecte de la data semnarii contractului de participare in sistemul Depozitarului
Central in conformitate cu prevederile prezentului Cod. Prevederile Codului Depozitarului
Central incidente Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru se aplica in
mod corespunzator si agentilor custode.
(3) Calitatea de participant este strict personala si nu poate fi transmisa sub nici o forma.
Art. 2 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor respecta prevederile
Legii 297/2004, precum si ale reglementarilor emise de catre CNVM, BNR si Depozitarul
Central.
Art. 3 Corespondenta Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru, precum
si raportarile acestora catre Depozitarul Central vor purta fie semnatura electronica extinsa, in
conformitate cu prevederile legale in vigoare, fie semnatura olografa.
Art. 4 (1) Pentru admiterea, mentinerea, suspendarea si incetarea calitatii de Participant la
sistemul de compensare-decontare si registru aferente intermediarilor din alte state membre
si din state nemembre, prevederile prezentului capitol se aplica corespunzator cu
respectarea prevederilor legale in vigoare.
(2) Depozitarul Central va notifica CNVM si BNR admiterea in sistem ca participanti a
intermediarilor din alte state membre si din state nemembre în termen de o zi lucratoare.
Sectiunea 2 Admiterea in sistemul Depozitarului Central a Participantilor la
sistemul de compensare-decontare si registru
Art. 5 In scopul admiterii ca Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru,
intermediarii vor transmite Depozitarului Central o cerere de admitere, intocmita conform
Anexei I.1, insotita de urmatoarele documente:
a) actul/actele individual/individuale eliberate de CNVM de autorizare si/sau de
inscriere in Registrul CNVM, sectiunea intermediari a acestuia (copii);
8
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) atestatul eliberat de catre CNVM sau de catre autoritatile competente din statele
membre de origine pentru firmele de investitii din alte state membre care confirma
calitatea de operator independent in conformitate cu regulile acestora, daca este
cazul (copie);
c) actul constitutiv si actele aditionale ale acestuia, certificatul de inregistrare la
O.R.C., toate hotararile A.G.A. si toate Incheierile judecatorului delegat de pe langa
O.R.C. aferente (copii), in cazul societatilor de servicii de investitii financiare,
respectiv certificatul de inregistrare la ORC, in cazul sucursalelor intermediarilor
din statele nemembre (copii);
d) structura actionariatului societatii si detinerile acestora;
e) actul/actele individual/individuale eliberate de CNVM de autorizare si/sau de
inscriere in Registrul CNVM - pentru personalul autorizat de CNVM (membri ai
Consiliului de administratie, conducatori, agentii pentru servicii de investitii
financiare pentru care se solicita autorizarea ca agent participant la sistemul de
compensare-decontare si registru, reprezentanti ai Compartimentului de control
intern, etc.), sau documentele justificative emise de catre autoritatile competente din
statele membre de origine care sa certifice sau sa confirme calitatile si/sau functiile
personalului intermediarilor din alte state membre, daca acestea exista (copii);
f) Anexa I.2 completata pentru membrii Consiliului de administratie, conducatori,
reprezentanti ai Compartimentului de control intern si agenti pentru servicii de
investitii financiare/persoane aflate in relatii contractuale cu intermediarii din alte
state membre, pentru care se solicita autorizarea ca agent participant la sistemul de
compensare-decontare si registru;
g) specimenele de semnaturi pentru toate persoanele care vor semna corespondenta cu
Depozitarul Central, cu indicarea pentru fiecare persoana a ariei de responsabilitate
conform Anexei I.3;
h) ultima raportare privind adecvarea capitalului intocmita in conformitate cu
reglementarile emise de CNVM/BNR/autoritatile competente din statele de origine
ale intermediarilor, incidente privind adecvarea capitalului;
i) Raportul anual certificat de auditorul financiar, care va cuprinde situatiile financiare
anuale compuse din bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor
capitalului propriu, situatia fluxurilor de trezorerie, politici contabile si note
explicative, insotite de Raportul administratorilor si Raportul auditorului financiar –
pentru anul anterior de activitate, unde este cazul;
j) raportul semestrial, care va cuprinde situatiile financiare semestriale compuse din
bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalului propriu, situatia
fluxurilor de trezorerie pentru anul curent, unde este cazul;
k) proceduri de lucru in relatia cu Depozitarul Central;
l) declaratie pe propria raspundere a reprezentantului legal pentru asigurarea
desfasurarii in conditii de siguranta si administrare eficienta a riscurilor aferente
operatiunilor interne de back-office, precum si a celor de depozitare, compensare,
decontare si registru;
m) alte documente pe care Depozitarul Central le considera necesare.
9
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 6 Pentru intermediarii de natura institutiilor de credit, lista documentelor de mai sus se
completeaza sau modifica, dupa caz, cu:
a) autorizatia emisa de BNR pentru respectiva institutie de credit sau autorizatia emisa de
catre autoritatea competenta din statul membru de origine pentru institutia de credit din
alt stat membru (copie);
b) Anexa I.2 completata pentru conducatorul structurii organizatorice aferente
operatiunilor pe piata de capital;
c) structura organizatorica aferenta operatiunilor institutiei de credit pe piata de capital.
Art. 7 Pentru intermediarii care intentioneaza sa obtina calitatea de agent custode la
Depozitarul Central, lista documentelor de la art. 5 si 6 se completeaza cu contractele
incheiate cu participantii la sistemul de tranzactionare care tranzactioneaza pe contul
clientilor agentului custode, daca acestea exista.
Art. 7 1 Pentru intermediarii care intentioneaza sa utilizeze sistemul de conturi globale
si/sau sa efectueze operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de constituire a
garantiilor aferente acestora in sistemul Depozitarului Central, lista documentelor prevazute
la art. 5, art. 6 si art. 7 se completeaza cu raportul de audit al sistemului informatic, prin
care se certifica respectarea conditiilor tehnice si operationale aferente utilizarii sistemului
de conturi globale, efectuarii operatiunilor de imprumut de instrumente financiare si de
constituire de garantii aferente acestora, impuse de actele normative emise de CNVM in
acest sens. Raportul de audit va fi intocmit de auditori certificati de Asociatia de Audit si
Control al Sistemelor Informatice – ISACA (Information Systems Audit and Control
Association).
Art. 8 In scopul admiterii ca participant in sistemul Depozitarului Central, intermediarii
trebuie sa intruneasca urmatoarele cerinte:
a) sa indeplineasca conditiile privind dotarea tehnica (configuratie hardware si
software minima), respectiv cerintele tehnice minime pentru rularea aplicatiei client
a sistemului Depozitarului Central;
b) sa autorizeze cel putin doi agenti participanti la sistemul de compensare-decontare
si registru in vederea efectuarii de operatiuni in sistemul Depozitarului Central;
c) sa solicite in scris Depozitarului Central alocarea de coduri si parole de accces
pentru agentii participanti la sistemul de compensare-decontare si registru
desemnati;
d) sa plateasca tariful de admitere ca Participant la sistemul de compensare-decontare
si registru prevazut in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul
Central;
e) sa incheie un set de documente-standard pus la dispozitie de catre Depozitarul
Central format din: Contract de participare, Contract de cesiune neexclusiva de
licenta de soft si de accesare prin terminale a Sistemului Central, Notificare privind
activitatea societatii in sistemul informatic al Depozitarului Central de transmitere
electronica de date si Declaratie-angajament privind activitatea desfasurata de
societate. Semnarea Declaratiei-angajament echivalează cu împuternicirea acordată
10
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
de intermediar Depozitarului Central, pentru ca acesta din urmă să acţioneze ca
mandatar al intermediarului în situatiile expres prevazute in prezentul Cod, precum
dar fara a se limita la procedura de cumparare/vanzare impusa (buy in/sell out impus),
operatiunile transfrontaliere etc.
f) sa achite contributia la Fondul de Garantare si sa depuna marja in conformitate cu
prevederile prezentului Cod;
g) sa incheie contract de decontare cu un participant compensator, cu exceptia
intermediarilor ce detin si calitatea de participant compensator in sistemul
Depozitarului Central;
h) intermediarii care intentioneaza sa obtina calitatea de Participant la sistemul de
compensare – decontare si registru - agent custode la Depozitarul Central trebuie sa
aiba un capital social in valoare de cel putin echivalentul a 2.000.000 euro.
Art. 8 1 Intermediarii care intentioneaza sa utilizeze sistemul de conturi globale si/sau sa
efectueze operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de constituire a garantiilor
aferente acestora in sistemul Depozitarului Central, trebuie sa participe la testele organizate
de catre Depozitarul Central, de verificare a capacitatii aplicatiilor software de back-office
ale participantilor de a raspunde cerintelor de reconciliere zilnica si raportare a detinerilor
de instrumente financiare din conturile globale, conform reglementarilor prezentului Cod si
precizarilor tehnice emise de Depozitarul Central in acest sens.
Art. 8 2 (1) Prin exceptie de la prevederile art. 7 1 , pentru intermediarii care intentioneaza sa
utilizeze sistemul de conturi globale numai pentru instrumentele financiare emise de
emitentii prevazuti la art. 29 lit.b) din Regulamentul CNVM nr. 5/2010, lista documentelor
prevazute la art. 5, art. 6 si art. 7 se completeaza cu declaratia pe proprie raspundere,
semnata de reprezentantul legal al societatii, cu privire la intrunirea conditiilor tehnice si
operationale aferente utilizarii conturilor globale, impuse de actele normative emise de
CNVM in acest sens.
(2) Prevederile art. 8 1 se aplica in mod corespunzator si intermediarilor care intentioneaza
sa utilizeze sistemul de conturi globale numai pentru instrumentele financiare emise de
emitentii prevazuti la art. 29 lit.b) din Regulamentul CNVM nr. 5/2010.
Art. 9 (1) Depozitarul Central poate cere intermediarului completari sau rectificari ale
documentelor sus mentionate, in situatia in care lista acestora nu este completa sau
documentele nu sunt clare din punct de vedere al continutului sau nu sunt intocmite in
conformitate cu prevederile prezentului Cod.
(2) Contractul de decontare prevazut la art. 8 lit. g) va fi transmis spre avizare Depozitarului
Central si va contine in mod obligatoriu clauze referitoare la:
a) raspunderea participantului compensator fata de Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru pentru situatia in care participantul compensator nu
executa in ziua decontarii, in numele acestora, obligatiile de plata rezultate in urma
tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare si inregistrate la Depozitarul
Central, in situatia in care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru
si-au indeplinit obligatiile de plata fata de participantul compensator;
11
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii in cazul neindeplinirii obligatiei
de plata de catre participantul compensator, in situatia in care Participantii la sistemul
de compensare-decontare si registru si-au indeplinit obligatiile de plata fata de
participantul compensator.
(3) In cazul in care intermediarul nu va depune documentele completate/rectificate in termen
de 15 zile lucratoare de la data notificarii, Depozitarul Central va respinge cererea
solicitantului.
Art. 10 (1) Ulterior primirii documentelor si indeplinirii cerintelor mentionate in art. 5, art.
6, art. 7, art. 8 si art. 9 in baza Notei de Recomandare intocmita de Departamentul de
specialitate al Depozitarului Central, Directorul General poate hotari, prin decizie, admiterea
societatii ca Participant la sistemul de compensare-decontare si registru.
(2) Departamentul de specialitate va aloca agentilor participanti la sistemul de compensaredecontare
si registru coduri si parole de acces in sistemul Depozitarului Central.
(3) Depozitarul Central comunica in scris admiterea Participantului la sistemul de
compensare-decontare si registru in sistemul Depozitarului Central catre CNVM si BNR in
termen de o zi lucratoare de la data deciziei de admitere.
(4) Directorul general al Depozitarului Central va stabili, prin decizie, la propunerea
Departamentelor de specialitate, data inceperii operatiunilor in cadrul sistemului
Depozitarului Central pentru respectivul Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru, data care va fi comunicata acestuia. In cazul admiterii in sistem a agentilor custode,
in decizia de admitere va fi mentionata calitatea de agent custode a Participantului la sistemul
de compensare-decontare si registru.
Art. 10 1 (1) Depozitarul Central va acorda dreptul de utilizare a sistemului de conturi
globale si/sau dreptul de a efectua operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de
constituire a garantiilor aferente acestora, intermediarilor care intrunesc cerintele prevazute
la art. 7 1 si art. 8 1 , sau dupa caz, la art. 8 2 .
(2) Este interzisa utilizarea sistemului de conturi globale si a efectuarii operatiunilor de
imprumut de instrumente financiare si de constituire a garantiilor aferente acestora, de catre
intermediarii care nu au primit acordul Depozitarului Central in acest sens.
Art. 11 Refuzul de a permite accesul unui intermediar in sistemul Depozitarului Central va
fi motivat in scris, indicandu-se conditiile de admitere pe care intermediarul nu le
indeplineste.
Art. 12 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor primi un cod de
participant si softul necesar pentru accesarea sistemului informatic al Depozitarului Central
(aplicatia client).
Art. 13 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care intentioneaza sa
desfasoare operatiuni in sistemul Depozitarului Central de la sediul sucursalelor autorizate
de CNVM trebuie sa adreseze Depozitarului Central o cerere in acest sens si sa
indeplineasca urmatoarele conditii cu privire la fiecare sucursala:
12
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
a) sa dispuna de o dotare tehnica adecvata si de personal autorizat corespunzator
serviciilor de investitii financiare autorizate si accesarii sistemului Depozitarului
Central (cel putin un agent participant la sistemul de compensare-decontare si
registru si un reprezentant al Compartimentului de control intern);
b) sa depuna decizia CNVM de autorizare a respectivei sucursale (copie);
c) sa dispuna de cel putin un terminal de acces la sistemul Depozitarului Central.
Sectiunea 3 Mentinerea in sistemul Depozitarului Central a calitatii de
participant la sistemul de compensare-decontare si registru
Art. 14 Pe perioada mentinerii calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare
si registru, intermediarii beneficiaza de drepturile si trebuie sa indeplineasca obligatiile
prevazute in prezenta sectiune.
§ 1 Drepturile Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru
Art. 15 In conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, acestia din urma au dreptul de
a efectua, in limita obiectului de activitate autorizat de catre CNVM/notificat CNVM,
urmatoarele activitati in sistemul Depozitarului Central:
a) transferul instrumentelor financiare;
b) servicii de depozitare sau custodie a instrumentelor financiare;
c) servicii de compensare-decontare a tranzactiilor cu instrumente financiare;
d) preluarea din sistemul Depozitarului Central a informatiilor cu privire la activitatile
desfasurate;
e) alte operatiuni disponibile pentru participanti.
Art. 16 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru se bucura in mod egal
de toate drepturile conferite de aceasta calitate, indiferent de data dobandirii acestei calitati,
in limitele autorizatiei CNVM/atestatului de inscriere in Registrul CNVM, sectiunea
intermediari.
Art. 17 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor fi informati cu
privire la raportarile emitentilor si evenimentele corporative aferente instrumentelor
financiare admise in sistemul Depozitarului Central.
§ 2 Obligatiile Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru
Art. 18 (1) Pe perioada detinerii calitatii de Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru, acesta are urmatoarele obligatii:
a) sa mentina cerintele de admitere in sistemul Depozitarului Central;
b) sa respecte in permanenta reglementarile Depozitarului Central, ale CNVM si
reglementarile BNR incidente;
13
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
c) sa transmita raportarile in termenele si modalitatile prevazute de prezentul Cod;
d) sa plateasca tarifele, comisioanele si cotizatiile aferente in termenele si
modalitatile prevazute in reglementarile Depozitarului Central;
e) sa actualizeze contributia la Fondul de Garantare, in conformitate cu prevederile
prezentului Cod;
f) sa actualizeze marja initiala si sa depuna marja suplimentara, in conformitate cu
prevederile prezentului Cod;
g) sa comunice in scris Depozitarului Central, in termen de 2 zile lucratoare:
1. orice modificari intervenite in informatiile furnizate prin documentele
specificate pentru admiterea calitatii de Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru;
2. deschiderea, inchiderea sau blocarea conturilor bancare proprii utilizate in
relatia cu Depozitarul Central;
3. introducerea oricaror actiuni in justitie de catre Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru sau primirea de citatii, in cazul introducerii
actiunii de catre alte persoane fizice sau juridice impotriva Participantului la
sistemul de compensare-decontare si registru, care au legatura cu activitatea
de depozitare, compensare-decontare, custodie si/sau registru;
4. orice schimbari intervenite in conditiile initiale de autorizare ale societatii de
catre CNVM si, dupa caz, BNR sau de catre autoritatile competente din
statele membre de origine ale firmelor de investitii din alte state membre;
5. orice modificari semnificative in ceea ce priveste structura organizatorica a
societatii;
6. orice modificari semnificative in regulamentele interne ale societatii;
7. daca inceteaza sa indeplineasca conditiile stabilite de reglementarile
Depozitarului Central, intampina sau anticipeaza dificultati financiare.
h) sa introduca clauze referitoare la rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii in
cazurile prevazute de prezentul Cod, in contractele incheiate cu clientii proprii.
(2) Documentele justificative vor fi transmise Depozitarului Central pe masura legalizarii
si/sau eliberarii de catre institutiile corespunzatoare (CNVM, BNR, ORC, autoritatile
competente din alte state membre sau din state nemembre etc.).
(3) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
intentioneaza sa incheie contract de decontare cu un alt participant compensator, modificarea
va intra in vigoare in sistemul Depozitarului Central dupa avizarea noului contract de catre
Depozitarul Central, in conditiile art. 9 alin. (2).
Art. 18 1 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care utilizeaza
sistemul de conturi globale si/sau efectueaza operatiuni de imprumut de instrumente
financiare si de constituire de garantii aferente acestora in sistemul Depozitarului Central,
suplimentar fata de cerintele prevazute la art. 18, acestia trebuie sa indeplineasca
urmatoarele cerinte:
a) sa respecte modalitatea, respectiv formatul raportarilor electronice aferente
reconcilierii zilnice precum si orarul de reconciliere zilnica, conform prevederilor
prezentului Cod si precizarilor tehnice emise de Depozitarul Central;
14
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) sa corecteze eventualele erori constatate in intervalul Serviciului de Reconciliere
prin modalitatea prevazuta in prezentul Cod si in precizarile tehnice emise de
Depozitarul Central;
c) sa respecte formatul si termenele de raportare a detinerilor de instrumente financiare
din conturile globale, conform prevederilor prezentului Cod si precizarilor tehnice
emise de Depozitarul Central.
Art. 19 Membrii Consiliului de Administratie, conducatorii, agentii participanti la sistemul de
compensare-decontare si registru, precum si operatorii participanti pentru emiterea extraselor
de cont vor indeplini cerintele si standardele profesionale prevazute in reglementarile CNVM
si ale Depozitarului Central.
Art. 20 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor fi raspunzatori
pentru conduita si operatiunile efectuate de agentii participanti la sistemul de compensaredecontare
si registru acestora in sistemul Depozitarului Central.
(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor fi raspunzatori de
pastrarea de catre personalul lor a confidentialitatii informatiilor.
(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru si personalul acestora nu au
dreptul sa valorifice informatiile confidentiale si sa le faca publice ori sa faciliteze publicitatea
lor in avantaj propriu sau pentru terti.
Art. 21 Anual, pana cel mai tarziu la data de 31 ianuarie, Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru vor transmite Depozitarului Central, dupa caz:
a) Anexa I.1 actualizata impreuna cu documente justificative ale modificarilor;
b) notificare referitoare la faptul ca nu exista modificari ale Anexei I.1 fata de ultimele
raportari;
c) declaratia pe proprie raspundere, semnata de reprezentantul legal al societatii, cu
privire la intrunirea conditiilor tehnice si operationale aferente utilizarii sistemului de
conturi globale si/sau efectuarii operatiunilor de imprumut de instrumente financiare si de
constituire de garantii aferente acestora, impuse de actele normative emise de CNVM in
acest sens.
Art. 22 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor notifica
Depozitarului Central, in cel mai scurt timp posibil, dar nu mai mult de o zi lucratoare, in
legatura cu suspendarea sau retragerea autorizatiilor agentilor pentru servicii de investitii
financiare (emise de catre CNVM sau de catre autoritatile competente din statele membre de
origine ale firmelor de investitii, daca acestea exista) sau in legatura cu incetarea relatiilor
contractuale cu persoanele, in cazul intermediarilor din alte state membre, care detin calitatea
de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru si vor solicita dovada
blocarii/dezactivarii codurilor si parolelor de acces ale acestora la sistemul Depozitarului
Central.
(2) Depozitarul Central va opera respectivele modificari in evidentele proprii si va transmite
dovada solicitata de Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru.
15
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 23 (1) Intentia de fuzionare a unui Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru cu o alta persoana juridica, precum si intentia de divizare a unui Participant la sistemul
de compensare-decontare si registru in doua sau mai multe societati vor fi notificate
Depozitarului Central cu cel putin 10 zile inainte de data la care se va desfasura Adunarea
Generala a Actionarilor Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru
implicat, care are inscrisa pe ordinea de zi problema insarcinarii administratorilor societatii cu
intocmirea proiectului de fuziune/divizare.
(2) Societatea/societatile rezultata/rezultate in urma fuziunii prin contopire/divizarii vor
solicita Depozitarului Central, dupa caz:
a) retragerea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru, in
conformitate cu prevederile prezentului Cod;
b) admiterea ca Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, in
conformitate cu prevederile prezentului Cod.
(3) De la data fuziunii prin contopire/divizarii/dizolvarii inceteaza, de drept, calitatea de
participant la sistemul de compensare-decontare si registru pentru societatea/societatile
implicate, a caror existenta inceteaza, ca urmare a derularii acestui proces.
(4) Incetarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru in urma
fuziunii sau divizarii se produce cu respectarea prevederilor prezentului Cod.
Art. 24 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa
puna la dispozitia Depozitarului Central, la solicitarea motivata a acestuia, documentele
referitoare la activitatea pe care o desfasoara, precum si informatii referitoare la membrii
Consiliului de Administratie, conducatori, agenti pentru servicii de investitii financiare,
agentii participanti la sistemul de compensare-decontare si registru, salariati, clienti, etc.
(2) Depozitarul Central va asigura confidentialitatea informatiilor pe care le detine cu acest
titlu, aceasta fiind opozabila inclusiv membrilor Consiliului de administratie.
Art. 25 Pe perioada detinerii calitatii de agent custode, acesta are urmatoarele obligatii
suplimentare:
a) sa asigure libera transferabilitate a instrumentelor financiare fara a pretinde o alta plata
decat cea perceputa pentru serviciile specifice activitatii de custodie;
b) sa furnizeze Depozitarului Central contractele incheiate cu participantii la sistemul de
tranzactionare care incheie tranzactii pentru clientii agentului custode, daca acestea
exista.
c) sa informeze in scris participantul la sistemul de tranzactionare care a efectuat tranzactii
pentru un client al agentului custode, cel tarziu la aceleasi termene prevazute in
prezentul Cod la care trebuie sa informeze Depozitarul Central, cu privire la solicitarea
amanarii sau refuzul confirmarii decontarii unor tranzactii executate pe contul clientului
de catre participantul respectiv.
Sectiunea 4 Suspendarea calitatii de participant la sistemul de compensaredecontare
si registru
16
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 26 Suspendarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru
si blocarea accesului la sistemul Depozitarului Central are loc in urmatoarele situatii:
a) la cererea Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru;
b) urmare a unei sanctiuni aplicate de Depozitarul Central pentru savarsirea unei fapte
ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central;
c) atunci cand nu sunt indeplinite cerintele de mentinere a calitatii de participant la
sistemul de compensare-decontare si registru, prevazute in Sectiunea 3 “Mentinerea
in sistemul Depozitarului Central a calitatii de participant la sistemul de
compensare-decontare si registru” din prezentul Titlu;
d) urmare a unei sanctiuni aplicate de CNVM, BNR sau, dupa caz, de autoritatile
competente din statele membre de origine ale intermediarilor din alte state
membre/autoritatile competente din statele de origine ale intermediarilor din statele
nemembre, fara retragerea autorizatiei de functionare;
e) urmare a deschiderii procedurii de insolventa.
Art. 26 1 (1) In cazul in care Depozitarul Central primeste o decizie, ordonanta sau
comunicare din partea CNVM, BNR sau altor autoritati competente, dupa caz, prin care se
suspenda autorizatia de functionare a unui Participant, Depozitarul Central va bloca accesul
respectivului Participant la conturile administrate de catre acesta, conform prevederilor
deciziei in cauza. In aceasta situatie, Depozitarul Central va proceda dupa cum urmeaza:
a) pentru sistemele de tranzactionare care au obligatia, conform contractului incheiat
cu Depozitarul Central, sa transmita in timp real tranzactiile incheiate in cadrul acestora, nu
va deconta nicio tranzactie incheiata de respectivul Participant, primita de la sistemele de
tranzactionare ulterior punerii in aplicare de catre Depozitarul Central a deciziei de
suspendare a autorizatiei de functionare a respectivului Participant;
b) pentru sistemele de tranzactionare care au obligatia, conform contractului incheiat
cu Depozitarul Central, sa transmita la sfarsitul sedintei tranzactiile incheiate in cadrul
acestora, nu va deconta nicio tranzactie, primita de la sistemele de tranzactionare, care a
fost incheiata de respectivul Participant ulterior punerii in aplicare de catre Depozitarul
Central a deciziei de suspendare a autorizatiei de functionare a respectivului Participant.
(2) Procedura descrisa la art. 26 1 alin. (1) se va aplica in toate situatiile de suspendare a
calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si registru si blocarea accesului
la sistemul Depozitarului Central, mentionate la art. 26.
Art. 27 In cazul suspendarii calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si
registru ca urmare a situatiilor prevazute la art. 26, Depozitarul Central:
a) va solicita sistemelor de tranzactionare in care intermediarul detine calitatea de
participant suspendarea accesului la sistemele de tranzactionare respective, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si
entitatile care administreaza respectivele sisteme de tranzactionare;
b) va bloca accesul la sistemul Depozitarului Central pentru respectivul Participant la
sistemul de compensare-decontare si registru, pentru agentii participanti la sistemul
de compensare-decontare si registru si pentru operatorii participanti pentru
eliberarea extraselor de cont, autorizati in numele acestuia;.
17
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 28 Depozitarul Central va informa CNVM si dupa caz, BNR, in termen de doua zile
lucratoare, cu privire la suspendarea din sistem a unui Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru.
Art. 29 In cazul suspendarii, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
trebuie sa-si indeplineasca toate obligatiile, inclusiv cele de decontare si de plata a
datoriilor exigibile, ce decurg din activitatea sa in relatia cu Depozitarul Central.
Art. 30 (1) In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru care are evidentiate in conturi globale instrumente financiare pentru care
Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului respectivelor instrumente
finanicare, acesta are obligatia de a raporta Depozitarului Central, in termen de 1 zi
lucratoare de la momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant
si inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia,
lista clientilor si a detinerilor din conturi globale, in conditiile prevazute in Sectiunea 1, § 5
Raportari privind detinerile clientilor din Titlul IV al prezentului Cod si prin modalitatile si
in formatul comunicat de catre Depozitarul Central.
(2) In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru in
situatiile prevazute la art. 26 lit. a), instrumentele financiare ale clientilor vor fi transferate
de catre acesta in conturile din sectiunea I – Registru a Depozitarului Central.
(3) In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru in
situatiile prevazute la art. 26 lit. b) – d), precum si in situatia prevazuta la art. 26 lit. a) in
cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu a transferat
toate detinerile clientilor inainte de momentul suspendarii, Depozitarul Central va transfera,
pe durata suspendarii, instrumentele financiare in conturile din sectiunea I - Registru a
Depozitarului Central la solicitarea Participantului la sistemul de compensare-decontare si
registru, adresata Depozitarului Central.
(4) In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru ca
urmare a situatiei prevazuta la art. 26 lit. e), Depozitarul Central va efectua automat
transferurile in conturile din sectiunea I – Registru in termen de 2 zile lucratoare, dupa caz,
de la:
a) momentul suspendarii pentru instrumentele financiare inregistrate in conturi
individuale, daca respectivul Participant nu mai are tranzactii in curs de decontare;
b) momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant si
inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia,
pentru instrumentele finanicare inregistrate in conturi individuale, daca decontarea se
finalizeaza ulterior suspendarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare
si registru;
c) momentul efectuarii raportarii prevazute la alin. (1), pentru instrumentele financiare
inregistrate in conturi globale.
Art. 31 In cazul suspendarii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru, care are evidentiate in conturi globale instrumente financiare pentru care
18
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al emitentului respectivelor instrumente
finanicare, acesta are obligatia de a solicita in termen de 1 zi lucratoare de la momentul
decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant si inregistrate in sistemul
Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia, transferul respectivelor
detineri in conturi globale deschise de alti Participanti la sistemul de compensare-decontare
si registru, conform prevederilor prezentului Cod.
Art. 32 (1) In cazul suspendarii/retragerii activitatii unei sucursale in relatia cu Depozitarul
Central, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va transmite, in scris,
Depozitarului Central solicitarea de suspendare/retragere a activitatii in sucursala
respectiva, iar daca este cazul, solicitarea de blocare a codurilor si parolelor de acces
acordate agentilor participanti la sistemul de compensare-decontare si registru si
operatorilor participanti pentru eliberarea extraselor de cont din sucursala respectiva.
(2) In cazul suspendarii/retragerii autorizatiei de functionare a unei agentii de la sediul
careia se elibereaza extrase de cont, Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru va transmite in scris Depozitarului Central solicitarea de blocare a codurilor si
parolelor de acces acordate operatorilor participanti pentru eliberarea extraselor de cont din
agentia respectiva.
Art. 32 1 (1) Depozitarul Central va suspenda dreptul de utilizare a sistemului de conturi
globale si/sau dreptul de a efectua operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de
constituire a garantiilor aferente acestora, pentru participantul la sistemul de compensaredecontare
si registru care nu transmite in termenul mentionat la art. 21, documentele
mentionate la pct. c) al aceluiasi articol sau pentru participantul la sistemul de compensaredecontare
si registru care nu indeplineste cerintele prevazute la art. 18 1 .
(2) In cazul suspendarii dreptului de utilizare a sistemului de conturi globale, participantul
la sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia de a efectua transferul
instrumentelor financiare ale clientilor inregistrati in conturile globale in conformitate cu
prevederile art. 30 si art. 31.
Sectiunea 5 Incetarea calitatii de participant la sistemul de compensaredecontare
si registru
Art. 33 Incetarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru si
retragerea accesului la sistemul Depozitarului Central are loc in urmatoarele situatii:
a) la solicitarea Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru
respectiv, acesta depunand urmatoarele documente:
1. cerere de incetare a calitatii de Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru si retragerea accesului societatii la sistemul
Depozitarului Central;
2. documentele justificative, specifice fiecarui caz de incetare a calitatii de
participant la sistemul de compensare-decontare si registru;
3. notificare privind incetarea relatiilor contractuale cu Depozitarul Central;
19
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
4. dovada achitarii datoriilor exigibile pe care le are catre Depozitarul Central;
b) urmare a unei sanctiuni aplicate de Depozitarul Central pentru savarsirea unei
fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central;
c) in situatia in care nu sunt indeplinite cerintele de mentinere a calitatii de
participant la sistemul de compensare-decontare si registru, prevazute in
Sectiunea 3 “Mentinerea in sistemul Depozitarului Central a calitatii de
participant la sistemul de compensare-decontare si registru” din prezentul Titlu,
pe o perioada mai mare de o luna;
Art. 34 In situatiile prevazute la art. 33 Depozitarul Central:
a) va solicita sistemelor de tranzactionare la care intermediarul detine calitatea de
participant, retragerea accesului la sistemele de tranzactionare respective, in
conformitate cu prevederile contractelor incheiate intre Depozitarul Central si
sistemele de tranzactionare;
b) va retrage accesul la sistemul Depozitarului Central pentru Participantul la sistemul
de compensare-decontare si registru, pentru agentii participanti la sistemul de
compensare-decontare si registru si pentru operatorii participanti pentru eliberarea
extraselor de cont, autorizati in numele acestuia.
Art. 35 (1) In baza Notei de Recomandare intocmita de Departamentele de specialitate ale
Depozitarului Central, Directorul General va hotari incetarea calitatii de participant la
sistemul de compensare-decontare si registru.
(2) Calitatea de participant la sistemul de compensare-decontare si registru inceteaza la
data emiterii deciziei Directorului General de retragere a calitatii de participant la sistemul
de compensare-decontare si registru sau la data specificata in decizie.
(3) Depozitarul Central va informa CNVM si, dupa caz, BNR, in termen de doua zile
lucratoare, cu privire la incetarea calitatii de participant la sistemul de compensaredecontare
si registru.
Art. 36 (1) In cazul incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru, societatea respectiva trebuie sa-si indeplineasca toate obligatiile ce decurg din
activitatea sa in relatia cu Depozitarul Central, inclusiv cele rezultate din utilizarea resurselor
financiare prevazute la art. 40 alin. (2) din Titlul II.
(2) In situatia in care, intermediarul caruia i-a incetat calitatea de Participant la sistemul de
compensare – decontare si registru nu si-a indeplinit toate obligatiile prevazute la alin. (1),
Depozitarul Central va proceda la recuperarea sumelor datorate, inclusiv prin actionarea in
instanta a societatii respective.
(3) In cazul incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si registru
care utilizeaza conturi globale si care are evidentiate in acestea instrumente financiare
pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului respectivelor
instrumente financiare, acesta are obligatia de a raporta Depozitarului Central, in termen de
1 zi lucratoare de la momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul
participant si inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii
acestuia, lista clientilor si detinerile acestora din conturile globale, in conditiile prevazute
20
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
in Sectiunea 1, § 5 Raportari privind detinerile clientilor din Titlul IV al prezentului Cod si
prin modalitatile si in formatul comunicate de catre Depozitarul Central.
(4) Instrumentele financiare detinute de un Participant la sistemul de compensare-decontare
si registru caruia i-a incetat aceasta calitate si pentru care Depozitarul Central este desemnat
depozitar al emitentului, vor fi transferate automat de catre Depozitarul Central in conturile
din sectiunea I – Registru, dupa caz, in termen de 2 zile lucratoare de la:
a) momentul incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru pentru instrumentele financiare inregistrate in conturi individuale, daca respectivul
Participant nu mai are tranzactii in curs de decontare;
b) momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant si
inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia,
pentru instrumentele finanicare inregistrate in conturi individuale, daca decontarea se
finalizeaza ulterior incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare – decontare
si registru;
c) momentul efectuarii raportarii prevazute la alin. (3), pentru instrumentele financiare
inregistrate in conturi globale.
(5) Anterior incetarii calitatii unui Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru, care are evidentiate in conturi globale instrumente financiare pentru care
Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al emitentului, Participantul are obligatia de
a solicita transferul respectivelor detineri in conturi globale deschise de alti Participanti,
conform prevederilor prezentului Cod.
Art. 37 La data incetarii calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si
registru – agent custode, Depozitarul Central va revoca drepturile de acces acordate
participantilor la sistemul de tranzactionare la conturile deschise la respectivul agent
custode a carui calitate de participant la sistemul de compensare-decontare si registru
inceteaza.
Art. 38 (1) Incetarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare si registru
nu-l scuteste pe acesta de indeplinirea tuturor obligatiilor fata de Depozitarul Central.
(2) In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu a
achitat in intregime obligatiile fata de Depozitarul Central, Depozitarul Central va urmari
satisfacerea creantelor pe care le are asupra acestuia prin retinerea sumelor respective din
contul de marja si/sau contributia la Fondul de Garantare a Participantului la sistemul de
compensare-decontare si registru. In cazul in care obligatiile depasesc sumele din contul de
marja si/sau contributia la Fondul de Garantare a Participantului la sistemul de compensaredecontare
si registru, diferenta va fi recuperata de Depozitarul Central prin conciliere
directa sau pe cale judecatoreasca, dupa caz.
Art. 39 Calitatea de participant la sistemul de compensare-decontare si registru a unei
societati inceteaza, de drept:
a) ca efect al fuziunii, dizolvarii sau divizarii in conformitate cu reglementarile CNVM
incidente; societatea/societatile rezultata/rezultate vor aplica in mod corespunzator
prevederile art. 23;
21
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) urmare a retragerii autorizatiei/radierii intermediarului din Registrul CNVM, a
retragerii autorizatiei de functionare de catre BNR sau, dupa caz, de catre
autoritatile competente din statele de origine;
c) urmare a declararii falimentului.
Sectiunea 6 Comisia custozilor
Art. 40 (1) Depozitarul Central infiinteaza o Comisie a Custozilor, cu rol consultativ, care va
aduce la cunostinta Consiliului de Administratie al Depozitarului Central problemele
specifice acestei activitati. Comisia Custozilor va fi formata din cate un reprezentant al fiecarui
agent custode inregistrat la Depozitarul Central si din reprezentanti ai Depozitarului Central.
Un reprezentant al Depozitarului Central va fi desemnat de catre Directorul general al
Depozitarului Central drept presedinte al acestei Comisii.
(2) Singurele persoane abilitate sa faca declaratii publice sau sa furnizeze tertilor informatii
cu privire la activitatea si subiectele supuse dezbaterii Comisiei Custozilor, inclusiv a
materialelor aferente sunt:
a) Presedintele Consiliului de Administratie al Depozitarului Central;
b) Persoanele desemnate de Consiliul de Administratie al Depozitarului Central;
c) Directorul General al Depozitarului Central;
d) Persoanele desemnate de Directorul General al Depozitarului Central.
(3) Agentii custode care nu respecta prevederile alin. (2) sunt exclusi de drept din Comisia
Custozilor.
Sectiunea 7 Arbitrajul
Art. 41 Daca intre un agent custode si un Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru care a efectuat tranzactii pentru clientii respectivului agent custode apar diferende,
acestea pot fi supuse spre solutionare Camerei Arbitrale a Depozitarului Central, daca aceasta
a fost infiintata.
Sectiunea 8 Agentii participanti la sistemul de compensare-decontare si
registru
Art. 42 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru acceseaza si
efectueaza operatiuni specifice sistemului Depozitarului Central prin intermediul agentilor
participanti la sistemul de compensare-decontare si registru autorizati in numele acestora.
(2) Prevederile prezentului Cod incidente agentilor participanti la sistemul de compensaredecontare
si registru se aplica in mod corespunzator si agentilor de custodie.
(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru isi desfasoara activitatea
prin intermediul a cel putin doi agenti participanti la sistemul de compensare-decontare si
registru autorizati de catre Depozitarul Central.
22
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(4) In situatia in care, din orice motive, numarul agentilor participanti la sistemul de
compensare-decontare si registru autorizati in numele unui Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru scade sub limita prevazuta la alin. (3), Depozitarul
Central va suspenda accesul Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru
pana la remedierea situatiei.
Art. 43 (1) Calitatea de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru,
precum si alocarea codurilor si a parolelor de acces, se dobandeste in baza unei cereri,
transmisa in acest sens Depozitarului Central de catre Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru, fiind necesara indeplinirea cumulativa a urmatoarelor
conditii:
a) detinerea unei autorizatii valabile de agent pentru servicii de investitii financiare emisa
de catre CNVM ori a unor documente justificative emise de catre autoritatile
competente din statele membre de origine care sa certifice sau sa confirme calitatile
si/sau functiile personalului intermediarilor din alte state membre, daca acestea exista,
sau documente justificative care sa ateste relatia contractuala cu intermediarul din alt
stat membru, precum si depunerea acestora la Depozitarul Central, in copie;
b) depunerea formularului prevazut in Anexa I.2 pentru respectivul agent pentru servicii
de investitii financiare sau pentru persoana aflata in relatie contractuala cu un
intermediar din alt stat membru;
c) frecventarea cursurilor organizate de Depozitarul Central;
d) promovarea testelor si a examenelor profesionale, inclusiv a celor de
reatestare/reautorizare/verificare, referitoare la obtinerea calitatii de agent participant la
sistemul de compensare-decontare si registru;
e) angajarea cu contract individual de munca in cadrul societatii respective, in cazul
intermediarilor din România si a sucursalelor intermediarilor din state nemembre, sau
existenta unei relatii contractuale, in cazul intermediarilor din alte state membre.
(2) In cazul in care agentul pentru servicii de investitii financiare sau persoana aflata in
relatie contractuala cu un intermediar din alt stat membru a dobandit calitatea de agent
participant la sistemul de compensare-decontare si registru pe parcursul angajarii la un alt
Participant la sistemul de compensare-decontare si registru decat semnatarul cererii, se vor
indeplini conditiile mentionate la alin. 1 pct. a), b), e) si dupa caz, pct. c) si d).
(3) Depozitarul Central stabileste conditiile de organizare si desfasurare a examenelor si
testelor pentru obtinerea calitatii de agent participant la sistemul de compensare-decontare
si registru. In cazul modificarii semnificative a caracteristicilor sistemelor informatice
si/sau reglementarilor Depozitarului Central, acesta poate organiza sesiuni de
verificare/reatestare a agentilor participanti la sistemul de compensare-decontare si registru.
(4) Emiterea deciziei de atestare a agentilor participanti la sistemul de compensaredecontare
si registru, respectiv a agentilor de custodie este de competenta Directorului
general al Depozitarului Central.
(5) Mentinerea calitatii de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru
necesita indeplinirea in permanenta a conditiilor prevazute la alin. (1).
(6) Incetarea calitatii de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru si
retragerea accesului la sistemul Depozitarului Central are loc in urmatoarele situatii:
23
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
a) la cererea Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru respectiv;
b) la cererea motivata a agentului participant la sistemul de compensare-decontare si
registru respectiv;
c) urmare a unei sanctiuni aplicate de Depozitarul Central agentului participant la
sistemul de compensare-decontare si registru sau Participantului la sistemul de
compensare-decontare si registru respectiv, in cazul savarsirii unei fapte ilicite la
regimul juridic al Depozitarului Central;
d) urmare a unei sanctiuni aplicate de CNVM cu retragerea autorizatiei de agent pentru
servicii de investitii financiare.
(7) Un agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru efectueaza
operatiuni numai in numele Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru
care a solicitat autorizarea si alocarea codurilor de acces in sistemul Depozitarului Central
pentru respectivul agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru.
(8) Depozitarul Central va mentine evidenta agentilor participanti la sistemul de
compensare-decontare si registru.
(9) Persoanele din cadrul Compartimentului de Control Intern pot participa la cursurile
organizate de Depozitarul Central in baza unei cereri adresata Depozitarului Central de
catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru.
Sectiunea 9 Operatorii participanti pentru eliberarea extraselor de cont,
operatorii participanti sau operatorii autorizati pentru
eliberarea extraselor de cont
Art. 44 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru acceseaza baza de
date a Depozitarului Central prin intermediul operatorilor participanti in vederea eliberarii
extraselor de cont si dupa caz, a listelor de coduri confidentiale pentru clientii proprii.
(2) Accesarea bazei de date se efectueaza in baza contractului de prestari servicii incheiat in
acest sens intre Depozitarul Central si Participantii la sistemul de compensare – decontare
si registru, prin utilizarea mecanismului de semnatura electronica.
Art. 45 (1) Calitatea de operator participant pentru eliberarea extraselor de cont si alocarea
codurilor si a parolelor de acces, se dobandeste in baza unei cereri, transmisa in acest sens
Depozitarului Central de catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru, fiind necesara si indeplinirea cumulativa a urmatoarelor conditii:
a) detinerea unei autorizatii valabile de agent pentru servicii de investitii financiare
emisa de catre CNVM (pentru angajatii societatilor de servicii de investitii financiare
autorizate de CNVM sau ai intermediarilor din statele nemembre) sau a unor
documente justificative emise de catre autoritatile competente din statele membre de
origine care sa certifice sau sa confirme calitatile si/sau functiile personalului
intermediarilor din alte state membre, daca acestea exista, sau documente
justificative care sa ateste relatia contractuala cu intermediarul din alt stat membru,
precum si depunerea acestora la Depozitarul Central, in copie;
b) frecventarea cursurilor organizate de Depozitarul Central;
24
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
c) promovarea testelor si a examenelor profesionale, inclusiv a celor de
reatestare/reautorizare/verificare, referitoare la obtinerea calitatii de operator
participant pentru eliberarea extraselor de cont;
d) angajarea cu contract individual de munca pe perioada nedeterminata in cadrul
societatii respective, in cazul intermediarilor din România si a sucursalelor
intermediarilor din state nemembre, sau existenta unei relatii contractuale, in cazul
intermediarilor din alte state membre.
(2) In cazul in care agentul pentru servicii de investitii financiare sau persoana aflata in
relatie contractuala cu un intermediar din alt stat membru a dobandit calitatea de operator
participant pentru eliberarea extraselor de cont pe parcursul angajarii la un alt Participant la
sistemul de compensare-decontare si registru decat semnatarul cererii, se vor indeplini
conditiile mentionate la alin. (1) pct. a), d) si dupa caz, pct. b) si c).
(3) Depozitarul Central stabileste conditiile de organizare si desfasurare a examenelor si
testelor pentru obtinerea calitatii de operator participant pentru eliberarea extraselor de
cont. In cazul modificarii semnificative a caracteristicilor sistemelor informatice si/sau
reglementarilor Depozitarului Central, acesta poate organiza sesiuni de verificare/reatestare
a operatorilor participanti pentru eliberarea extraselor de cont.
(4) Emiterea deciziei de atestare a operatorilor participanti pentru eliberarea extraselor de
cont este de competenta Directorului general al Depozitarului Central.
(5) Mentinerea calitatii de operator participant pentru eliberarea extraselor de cont necesita
indeplinirea in permanenta a conditiilor prevazute la alin. (1).
(6) Incetarea calitatii de operator participant pentru eliberarea extraselor de cont si
retragerea accesului la sistemul Depozitarului Central are loc in urmatoarele situatii:
a) la cererea Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru respectiv;
b) la cererea motivata a operatorului participant pentru eliberarea extraselor de cont;
c) urmare a unei sanctiuni aplicate de Depozitarul Central operatorului participant
pentru eliberarea extraselor de cont sau Participantului la sistemul de compensaredecontare
si registru respectiv, in cazul savarsirii unei fapte ilicite la regimul juridic
al Depozitarului Central;
d) urmare a unei sanctiuni aplicate de CNVM cu retragererea autorizatiei de agent
pentru servicii de investitii financiare pentru angajatii intermediarilor din Romania
sau ai sucursalelor intermediarilor din statele nemembre sau a documentelor
justificative emise de catre autoritatile competente din statele membre de origine.
(7) Depozitarul Central va mentine evidenta operatorilor participanti pentru eliberarea
extraselor de cont.
CAPITOLUL 2 PARTICIPANTII COMPENSATORI
Art. 46 (1) In vederea acordarii dreptului de a participa in calitate de participant compensator
la sistemul Depozitarului Central, institutiile de credit solicitante vor transmite Depozitarului
Central o cerere in acest sens insotita de urmatoarele documente:
25
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
a) autorizatia emisa de BNR (copie);
b) contract de participare la sistemul ReGIS (copie);
c) contract de constituire si executare garantii incheiat cu BNR (copie);
d) copie dupa Certificatul Unic de Inregistrare;
e) informatii privind facturarea, respectiv codul IBAN aferent contului de facturare;
f) contractul de decontare incheiat cu Depozitarul Central, semnat de reprezentantii
legali ai institutiei solicitante;
g) fisa specimenelor de semnaturi (Anexa I.3) pentru cel putin doua persoane
imputernicite sa semneze corespondenta in relatia cu Depozitarul Central;
h) documentul bancar care atesta achitarea tarifului pentru acordarea dreptului de a
participa la sistemul Depozitarului Central prevazut in lista de tarife si comisioane
practicate.
(2) Ulterior primirii documentelor mentionate la alin. (1) in baza Notei de Recomandare
intocmita de Departamentul de specialitate al Depozitarului Central, Directorul general
poate hotari acordarea dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central a
respectivei institutii de credit in calitate de participant compensator.
(3) Dreptul participantului compensator de a participa la sistemul Depozitarului Central
este dobandit la data emiterii deciziei Directorului general al Depozitarului Central in acest
sens.
(4) Depozitarul Central va comunica in scris institutiei de credit decizia de acordare a
dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central in calitate de participant
compensator.
Art. 47 Pe intreaga perioada de exercitare a dreptului de a participa la sistemul Depozitarului
Central, participantii compensatori au obligatia sa indeplineasca urmatoarele conditii:
a) sa respecte reglementarile Depozitarului Central, CNVM si BNR, cu incidenta
asupra activitatii de compensare-decontare;
b) sa respecte toate instructiunile date de persoanele imputernicite sa reprezinte
Depozitarul Central si sa actioneze in conformitate cu acestea, in conditiile
respectarii reglementarilor in vigoare;
c) sa mentina un cont la Banca Nationala a Romaniei, care se reflecta in sistemul
ReGIS;
d) sa mentina cel putin doua persoane imputernicite sa semneze documentele in relatia
cu Depozitarul Central si sa transmita Depozitarului Central fisa specimenelor de
semnaturi (Anexa I.3) in cazul modificarii acestora;
e) sa indeplineasca conditiile tehnice solicitate de catre Depozitarul Central privind
receptionarea rapoartelor de decontare bancara, confirmarea participarii la decontare
si a efectuarii acesteia;
f) sa prezinte spre avizare Depozitarului Central contractele incheiate intre
participantul compensator si Participantii la sistemul de compensare-decontare si
registru clienti ai acestuia; contractele vor contine in mod obligatoriu clauze
referitoare la:
a) raspunderea participantului compensator fata de Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru pentru situatia in care participantul
26
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
compensator nu executa in ziua decontarii, in numele acestora, obligatiile de
plata rezultate in urma tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare si
inregistrate la Depozitarul Central, in situatia in care Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru si-au indeplinit obligatiile de plata fata de
participantul compensator;
b) rezolutiunea de plin drept a unei tranzactii in cazul neindeplinirii obligatiei
de plata de catre participantul compensator, in situatia in care Participantii la
sistemul de compensare-decontare si registru si-au indeplinit obligatiile de
plata fata de participantul compensator.
g) sa notifice Depozitarul Central cu privire la codul IBAN al contului de decontare
pentru fiecare Participant la sistemul de compensare-decontare si registru client al
respectivului participant compensator;
h) sa notifice Depozitarul Central cu cel putin 5 zile lucratoare inainte de data la care
devine efectiva orice schimbare a codului IBAN aferent contului de decontare al
unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru client al
respectivului participant compensator;
i) sa anunte Depozitarul Central orice fapte sau acte cu incidenta asupra activitatii de
compensare-decontare susceptibile sa conduca la aparitia unor dificultati financiare
ale unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, cu care
participantul compensator a incheiat contract;
j) sa notifice imediat Depozitarului Central incetarea contractului pentru efectuarea
decontarii fondurilor incheiat cu un Participant la sistemul de compensare-decontare
si registru, client al participantului compensator;
k) sa constituie rezerve suficiente in sistemul ReGIS, disponibile pentru indeplinirea
obligatiilor de decontare;
l) sa foloseasca legaturi on-line (directe si in timp real) cu sucursalele sale prin
intermediul unei retele de telecomunicatii, astfel incat transferul sumelor sa poata fi
efectuat imediat pe intreg teritoriul Romaniei;
m) sa asigure fondurile disponibile pentru clientii lor de indata ce acestea sunt
depozitate in contul lor;
n) sa transmita Depozitarului Central acceptul sau refuzul de participare la decontare
in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare;
o) sa notifice Depozitarul Central, in termenele precizate de prezentul Cod aplicabile
transmiterii acceptului de participare la decontare, motivele pentru care nu confirma
decontarea, confirma partial decontarea sau refuza efectuarea decontarii;
p) sa comunice Depozitarului Central informatii referitoare la soldul conturilor proprii,
conturilor “clienti” sau contului de decontare al Participantilor la sistemul de
compensare-decontare si registru, clienti ai acestora.
27
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
CAPITOLUL 3 ADMITEREA BANCII NATIONALE A ROMANIEI IN
CALITATE DE MEMBRU LA SISTEMUL DEPOZITARULUI
CENTRAL
Art. 48 (1) Banca Nationala a Romaniei (BNR) va fi admisa in calitate de membru la
sistemul Depozitarului Central in baza unei solicitari scrise.
(2) In scopul admiterii in sistemul Depozitarului Central BNR trebuie sa intruneasca
urmatoarele cerinte:
a) sa indeplineasca conditiile privind dotarea tehnica (configuratie hardware si
software minima), respectiv cerintele tehnice minime pentru rularea aplicatiei client
si conectarea la sistemul Depozitarului Central;
b) sa autorizeze cel putin doi angajati in vederea efectuarii de operatiuni in sistemul
Depozitarului Central;
c) sa solicite in scris Depozitarului Central alocarea de coduri si parole de accces
pentru persoanele autorizate sa acceseze sistemul de compensare-decontare si
registru administrat de Depozitarul Central;
d) sa transmita specimenele de semnaturi pentru persoanele care vor semna
corespondenta cu Depozitarul Central, cu indicarea pentru fiecare persoana a ariei
de responsabilitate conform Anexei I.3.
e) sa incheie Contractul de participare al BNR la sistemul Depozitarului Central si
Contractul de cesiune neexclusiva de licenta de soft si de accesare prin terminale a
Sistemului Central, semnate de catre reprezentantii autorizati.
(2) Calitatea de membru la sistemul Depozitarului Central va fi dobandita de BNR la data
adoptarii hotararii de admitere de catre Consiliul de Administratie al Depozitarului Central
si va produce efecte de la data semnarii contractului de participare la sistemul Depozitarului
Central.
(3) In baza hotararii Consiliului de Administratie, Directorul general al Depozitarului
Central va emite decizia de admitere a BNR ca membru la sistemul Depozitarului Central si
va semna contractele prevazute la alin. (2) lit. e) cu BNR.
(2) Departamentul de specialitate va aloca personalului BNR autorizat de catre Depozitarul
Central coduri si parole de acces in sistemul de compensare-decontare si registru.
(3) Depozitarul Central comunica in scris admiterea BNR ca membru la sistemul de
compensare-decontare si registru in sistemul Depozitarului Central catre CNVM in termen
de o zi lucratoare de la data deciziei de admitere.
Art. 49 BNR va primi un cod de membru si softul necesar pentru accesarea sistemului
informatic al Depozitarului Central (aplicatia client).
Art. 49 1 Procesarea operaţiunilor derulate de Banca Nationala a Romaniei prin intermediul
conexiunii dintre sistemul RoClear şi sistemul SaFIR, se va realiza dupa cum urmeaza:
(1) Prin contul deschis de catre Banca Nationala a Romaniei in sistemul de compensaredecontare
si registru al Depozitarului Central, pot fi realizate doar transferuri de
instrumente financiare de tip Free of Payment (FoP), fara schimbarea proprietatii, in situatia
in care detinatorul final nu se schimba (transfer de portofoliu).
28
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Instrumentele financiare ce vor putea face obiectul transferurilor fara schimbare
proprietatii vor fi stabilite de catre Depozitarul Central in conformitate cu cadrul legal in
vigoare si comunicate Bancii Nationale a Romaniei. Informarea Bancii Nationale a
Romaniei se va realiza prin intermediul mijlocului de comunicare notificat de Depozitarul
Central prin precizari tehnice, la momentul la care cadrul procedural si tehnic va permite
transferul respectivelor instrumente financiare intre sistemul Depozitarului Central si cel al
Bancii Nationale a Romaniei.
(3) Etapele procesarii instructiunilor aferente acestor transferuri sunt urmatoarele:
a) transmiterea instructiunilor de catre Participanti;
b) validarea instructiunilor receptionate;
c) procesul de matching;
d) verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare si rezervarea acestora in vederea
decontarii/procesarii;
e) decontarea instructiunilor in cadrul sistemului;
f) transmiterea notificarilor de confirmare a efectuarii decontarii finale in sistem sau de
anulare a instructiunilor Participantilor, nedecontate pana la Momentul de inchidere al
serviciului respectiv.
(4) Transmiterea instructiunilor de transfer fara schimbarea proprietatii, validarea
instructiunilor receptionate, procesul de matching, verificarea disponibilitatii instrumentelor
financiare si rezervarea acestora in vederea executarii transferului, decontarea instructiunilor
in cadrul sistemului, precum si transmiterea notificarilor se vor efectua cu respectarea
principiilor enuntate in Codul Depozitarului Central, Titlul IV, Capitolul 2, Sectiunea 2.2.2.
(5) Banca Nationala a Romaniei are obligatia de a reconcilia zilnic pozitiile inregistrate in
contul deschis in sistemul de compensare-decontare si registru respectand prevederile
prezentului Cod aplicabile operatiunilor de reconciliere.
(6) Banca Nationala a Romaniei are obligatia de a transmite catre Depozitarul Central
raportari privind detinerile de instrumente financiare evidentiate in contul global deschis in
sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile Titlul IV al prezentului Cod
Sectiunea 1, § 5 Raportari privind detinerile clientilor.
CAPITOLUL 4 ADMITEREA ALTOR DEPOZITARI SI A INSTITUTIILOR
FINANCIARE INTERNATIONALE IN CALITATE DE
MEMBRI AI SISTEMULUI DEPOZITARULUI CENTRAL
Art. 50 (1) In vederea admiterii in calitate de membri ai sistemului Depozitarului Central,
depozitarii si institutiile financiare internationale vor transmite o cerere de admitere,
intocmita conform Anexei I.4 insotita de documentele prevazute in aceasta. Depozitarul
Central poate solicita si alte documente pe care acesta le considera necesare.
(2) Calitatea de membru al sistemului Depozitarului Central va fi dobandita la data
adoptarii hotararii de admitere de catre Consiliul de Administratie al Depozitarului Central
si va produce efecte de la data semnarii contractului de participare la sistemul Depozitarului
Central.
(3) In scopul admiterii in sistemul Depozitarului Central, entitatile mentionate la alin (1)
trebuie sa intruneasca urmatoarele cerinte:
29
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
a) sa indeplineasca conditiile privind dotarea tehnica (configuratie hardware si
software minima), respectiv cerintele tehnice minime pentru rularea aplicatiei client
si conectarea la sistemul Depozitarului Central;
b) sa autorizeze cel putin doi angajati in vederea efectuarii de operatiuni in sistemul
Depozitarului Central;
c) sa solicite in scris Depozitarului Central alocarea de coduri si parole de accces
pentru persoanele autorizate sa acceseze sistemul de compensare-decontare si
registru administrat de Depozitarul Central;
d) sa plateasca tariful de admitere ca membru al sistemului de compensare-decontare si
registru prevazut in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul
Central;
e) sa incheie un set de documente-standard pus la dispozitie de catre Depozitarul
Central format din Contractul de participare al entitatilor similare la sistemul
Depozitarului Central si Contractul de cesiune neexclusiva de licenta de soft si de
accesare prin terminale a Sistemului Central.
CAPITOLUL 5 MENTINEREA, SUSPENDAREA SI INCETAREA CALITATII
DE MEMBRU AL SISTEMULUI DEPOZITARULUI
CENTRAL PENTRU BANCA NATIONALA A ROMANIEI,
ALTI DEPOZITARI SI INSTITUTII FINANCIARE
INTERNATIONALE
Sectiunea 1 Mentinerea calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central
Art. 51 Pe perioada mentinerii calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central,
Banca Nationala a Romaniei, alti depozitari si institutiile financiare internationale
beneficiaza de drepturile si trebuie sa indeplineasca obligatiile prevazute in contractul de
participare la sistemul Depozitarului Central, sa indeplineasca cerintele de admitere
prevazute la art. 48 si art. 50 din prezentul Titlu, dupa caz si sa respecte cerintele de
reconciliere zilnica si raportare a detinerilor de instrumente financiare din conturile globale,
prevazute la art. 18 1 , din prezentul Titlu.
Art. 52 Membrii sistemului Depozitarului Central vor comunica in scris Depozitarului
Central, in cel mai scurt timp posibil, dar nu mai tarziu de doua zile lucratoare, orice
modificari intervenite in informatiile furnizate prin documentele depuse odata cu cererea
pentru admiterea in sistem.
Sectiunea 2 Suspendarea calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central
Art. 53 Suspendarea calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central are loc in
urmatoarele situatii:
a) la cererea membrului respectiv;
30
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) atunci cand nu sunt indeplinite cerintele de mentinere a calitatii de membru al
sistemului Depozitarului Central, prevazute in Sectiunea 1 “Mentinerea calitatii de
membru al sistemului Depozitarului Central”, Capitolul 5 din prezentul Titlu;
c) urmare a unei sanctiuni aplicate de autoritatile competente care nu include
retragerea autorizatiei de functionare, cu incidenta asupra activitatii membrului respectiv in
relatia cu Depozitarul Central;
d) urmare a deschiderii procedurii de insolventa.
Art. 54 In cazul suspendarii calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central ca
urmare a situatiilor prevazute la art. 53, Depozitarul Central va bloca accesul la sistemul
Depozitarului Central pentru respectivul membru si pentru persoanele autorizate sa
efectueze operatiuni in sistemul Depozitarului Central in numele acestuia.
Art. 55 Depozitarul Central va informa CNVM si dupa caz, BNR, in termen de doua zile
lucratoare, cu privire la suspendarea din sistem a unui membru.
Art. 56 In cazul suspendarii, membrul respectiv trebuie sa-si indeplineasca toate obligatiile,
inclusiv cele de decontare si de plata a datoriilor exigibile, ce decurg din activitatea sa in
relatia cu Depozitarul Central.
Art. 57 (1) In cazul suspendarii unui membru care are evidentiate in conturi globale
instrumente financiare pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al
emitentului, membrul are obligatia de a raporta Depozitarului Central, in termen de 1 zi
lucratoare de la momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant
si inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia,
lista clientilor si a detinerilor acestora din conturi globale, in conditiile prevazute in
Sectiunea 1, § 5 Raportari privind detinerile clientilor din Titlul IV al prezentului Cod si
prin modalitatile si in formatul comunicate de catre Depozitarul Central.
(2) In cazul suspendarii unui membru in situatiile prevazute la art. 53 lit. a), instrumentele
financiare ale clientilor vor fi transferate de catre membrul respectiv in conturile din
sectiunea I – Registru a Depozitarului Central .
(3) In cazul suspendarii unui membru in situatiile prevazute la art. 53 lit. b) – c), precum si
in situatia prevazuta la art. 53 lit. a) in cazul in care membrul nu a transferat toate detinerile
clientilor inainte de momentul suspendarii, Depozitarul Central va transfera, pe durata
suspendarii, instrumentele financiare in conturile din sectiunea I - Registru a Depozitarului
Central la solicitarea membrului, adresata Depozitarului Central.
(4) In cazul suspendarii unui membru ca urmare a situatiei prevazute la art. 53 lit. d),
Depozitarul Central va efectua automat transferurile in conturile din sectiunea I – Registru
a Depozitarului Central in termen de 2 zile lucratoare de la momentul efectuarii raportarii
prevazute la alin. (1) pentru instrumentele financiare inregistrate in conturi globale.
Art. 58 In cazul suspendarii unui membru, care are evidentiate in conturi globale
instrumente financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al
emitentului, membrul respectiv are obligatia de a solicita in termen de 1 zi lucratoare de la
31
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant si inregistrate
in sistemul Depozitarului Central anterior momentului suspendarii acestuia, transferul
respectivelor detineri in conturi globale deschise de alti membri, conform prevederilor
prezentului Cod.
Sectiunea 3 Incetarea calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central
Art. 59 Incetarea calitatii de membru al sistemului Depozitarului Central are loc in
urmatoarele situatii:
a) la solicitarea membrului respectiv, acesta depunand urmatoarele documente:
- cerere de incetare a calitatii de membru si retragerea accesului la sistemul
Depozitarului Central;
- documentele justificative, specifice fiecarui caz de incetare a calitatii de membru;
- notificare privind incetarea relatiilor contractuale cu Depozitarul Central;
- dovada achitarii datoriilor exigibile pe care le are catre Depozitarul Central;
b) atunci cand nu sunt indeplinite cerintele de mentinere a calitatii de membru al
sistemului Depozitarului Central, prevazute in Sectiunea 1 “Mentinerea calitatii de
membru al sistemului Depozitarului Central”, Capitolul 4 din prezentul Titlu, pe o perioada
mai mare de o luna.
Art. 60 In situatiile prevazute la art. 59 Depozitarul Central va retrage accesul la sistemul
Depozitarului Central pentru respectivul membru si pentru persoanele autorizate sa
efectueze operatiuni in sistemul Depozitarului Central in numele acestuia.
Art. 61 (1) In baza Notei de Recomandare intocmita de Departamentul de specialitate al
Depozitarului Central avizata de Directorul general, Consiliul de Administratie poate hotari
incetarea calitatii de membru al Depozitarului Central pentru Banca Nationala a Romaniei,
alti depozitari si institutii financiare internationale. Un reprezentant al institutiei in cauza va
putea participa la respectiva sedinta a Consiliului de Administratie.
(2) Calitatea de membru al Depozitarului Central pentru Banca Nationala a Romaniei sau
pentru alti depozitari si institutii financiare internationale inceteaza la data adoptarii
hotararii de retragere a calităţii de membru de catre Consiliul de Administratie sau la data
specificata in decizie.
(3) Depozitarul Central va informa CNVM si BNR, in termen de doua zile lucratoare, cu
privire la incetarea calitatii de membru a Bancii Nationale a Romaniei, a altor depozitari
sau a altor institutii financiare, dupa caz.
Art. 62 (1) In cazul incetarii calitatii de membru, institutia respectiva trebuie sa-si
indeplineasca toate obligatiile, inclusiv cele de decontare si de plata a datoriilor exigibile ce
decurg din activitatea sa in relatia cu Depozitarul Central.
(2) In situatia in care, institutia careia i-a incetat calitatea de membru nu si-a indeplinit toate
obligatiile prevazute la alin. (1), Depozitarul Central va proceda la recuperarea sumelor
datorate, inclusiv prin actionarea in instanta a institutiei respective.
32
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 63 (1) In cazul incetarii calitatii unui membru care are evidentiate in conturi globale
instrumente financiare pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al
emitentului, membrul are obligatia de a raporta Depozitarului Central, in termen de 1 zi
lucratoare de la momentul decontarii ultimelor tranzactii incheiate de respectivul participant
si inregistrate in sistemul Depozitarului Central anterior momentului încetarii calitatii de
membru a acestuia, lista clientilor si a detinerilor acestora din conturile globale, in
conditiile prevazute in Sectiunea 1, § 5 Raportari privind detinerile clientilor din Titlul IV
al prezentului Cod si prin modalitatile si in formatul comunicate de catre Depozitarul
Central.
(2) Instrumentele financiare vor fi transferate automat de catre Depozitarul Central in
conturile din sectiunea I – Registru in termen de 2 zile lucratoare de la momentul efectuarii
raportarii prevazute la alin. (1) pentru instrumentele financiare inregistrate in conturi
globale.
(3) Anterior incetarii calitatii unui membru, care are evidentiate in conturi globale
instrumente financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al
emitentului, membrul are obligatia de a solicita transferul respectivelor detineri in conturi
globale deschise de alti membri, conform prevederilor prezentului Cod.
Art. 64 Calitatea de membru al sistemului Depozitarului Central a unei institutii inceteaza,
de drept:
a) ca efect al fuziunii, dizolvarii sau divizarii in conformitate cu reglementarile incidente;
entitatea/entitatile rezultata/rezultate vor aplica in mod corespunzator prevederile art. 23;
b) urmare a retragerii autorizatiei de functionare a institutiei de catre autoritatile
competente;
c) urmare a declararii falimentului.
CAPITOLUL 6 PARTICIPANTII LA SISTEMUL DE COMPENSARE –
DECONTARE SI REGISTRU IMPLICATI DOAR IN
DECONTAREA TRANZACTIILOR CU TITLURI DE STAT
Art. 65 (1) Participantii la sistemul de compensare – decontare si registru implicati doar in
decontarea tranzactiilor cu titluri de stat sunt Participantii la sistemul de compensare –
decontare si registru autorizati in conditiile prezentului Titlu, care doresc sa deconteze
numai tranzactii cu titluri de stat.
(2) In vederea admiterii ca Participant la sistemul de compensare – decontare si registru
implicat doar in decontarea tranzactiilor cu titluri de stat, un intermediar:
a) va respecta cerintele incluse in procedura de admitere ca Participant, prevazute la
Capitolul 1 Sectiunea 2 – Admiterea in sistemul Depozitarului Central a Participantilor
la sistemul de compensare – decontare si registru, din prezentul Titlu, conform
categoriei respective de Participant, cu exceptia prevederilor referitoare la tarifele
aplicate;
33
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) va plati tarifele aplicate pentru un Participant la sistemul de compensare – decontare
si registru care deconteaza numai tranzactii cu titluri de stat, prevazute in Lista tarifelor
si comisioanelor practicate de catre Depozitarul Central.
(3) Prevederile prezentului Cod referitoare la Participantii la sistemul de compensare –
decontare si registru se vor aplica, in mod corespunzator, si pentru participantii implicati
doar in decontarea tranzactiilor cu titluri de stat.
34
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
TITLUL II COMPENSAREA, DECONTAREA SI MANAGEMENTUL
RISCULUI IN CADRUL PIETEI REGLEMENTATE SI AL
SISTEMULUI ALTERNATIV DE TRANZACTIONARE
CAPITOLUL 1 PREVEDERI GENERALE
Sectiunea 1 Regimul juridic general al compensarii – decontarii tranzactiilor
cu instrumente financiare
Art. 1 (1) Compensarea multilaterala a obligatiilor reciproce rezultate in urma tranzactiilor
incheiate in sistemele de tranzactionare intre Participantii la sistemul de compensare-decontare
si registru si inregistrate la Depozitarul Central, precum si stingerea celor rezultate din
compensare are loc in baza contractului incheiat intre Depozitarul Central si Participantii la
sistemul de compensare-decontare si registru.
(2) Compensarea si decontarea tranzactiilor inregistrate la Depozitarul Central se realizeaza
conform reglementarilor BNR, CNVM si ale Depozitarului Central.
Sectiunea 2 Conturile de decontare deschise la participantii compensatori
Art. 2 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, care nu detin calitatea
de participant compensator, au obligatia de a deschide un cont de decontare la o singura
institutie de credit care are calitatea de participant compensator la sistemul Depozitarului
Central, in vederea desfasurarii operatiunilor de decontare baneasca a tranzactiilor acestora.
(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care detin calitatea de
participant compensator vor desfasura operatiunile de decontare baneasca a tranzactiilor prin
contul de decontare propriu deschis in sistemul ReGIS.
(3) In situatia suspendarii dreptului unui participant compensator de a participa la sistemul de
compensare–decontare administrat de Depozitarul Central, Depozitarul Central va solicita
Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru care au cont de decontare
deschis la respectivul participant compensator, sa deschida un nou cont de decontare la un alt
participant compensator.
(4) In situatia suspendarii dreptului unui participant compensator de a participa la sistemul de
compensare–decontare administrat de Depozitarul Central, drepturile de incasare si obligatiile
de plata ale acestuia, nascute anterior datei suspendarii si aflate in curs de decontare, vor
ramane valabile pana la scadenta acestora, participantul compensator avand obligatia de a le
onora.
Sectiunea 3 Prevalidarea instrumentelor financiare
35
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 3 Depozitarul Central foloseste doua tipuri de facilitati ale sistemului de compensaredecontare
pentru operatiunile pre si post-tranzactionare dupa cum urmeaza:
a) mecanismul cu prevalidare a instrumentelor financiare
In cazul aplicarii mecanismului cu prevalidare, sistemul verifica la momentul
introducerii ordinului de vanzare in sistemul de tranzactionare sau la momentul
inregistrarii tranzactiei in sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu
prevederile contractului incheiat intre entitatea care administreaza respectivul sistem de
tranzactionare si Depozitarul Central, disponibilitatea instrumentelor financiare in
contul vanzatorului si procedeaza la blocarea in conturi a respectivelor instrumente
financiare in scopul evitarii revanzarii acestora.
b) mecanismul fara prevalidare a instrumentelor financiare.
In cazul aplicarii mecanismului fara prevalidare, sistemul nu verifica la momentul
introducerii ordinului de vanzare in sistemul de tranzactionare sau la momentul inregistrarii
tranzactiei in sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile contractului
incheiat intre entitatea care administreaza respectivul sistem de tranzactionare si Depozitarul
Central, disponibilitatea instrumentelor financiare in contul vanzatorului.
Sectiunea 4 Mecanismul compensarii si decontarii
Art. 4 (1) Transmiterea tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare catre Depozitarul
Central se realizeaza in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul
Central si fiecare entitate care administreaza un sistem de tranzactionare.
(2) Sistemele de tranzactionare transmit Depozitarului Central tranzactiile incheiate si
confirmate de catre sistemul de tranzactionare (“matched trades”) in data tranzactionarii, in cel
mai scurt timp dupa incheierea acestora si cel mai tarziu odata cu furnizarea raportului de
tranzactionare catre participantii la sistemele de tranzactionare.
(3) Tranzactiile se considera inregistrate la Depozitarul Central dupa validarea tehnica a
acestora si emiterea de catre Depozitarul Central a Rapoartelor de compensare si decontare
care includ tranzactiile respective.
(4) Depozitarul Central va deconta numai tranzactii inregistrate la Depozitarul Central in
conformitate cu prevederile alin. (3).
(5) In cazul tranzactiilor conditionate de mecanismul cu prevalidare, la momentul inregistrarii
tranzactiei in sistemul Depozitarului Central, instrumentele financiare vandute sunt blocate in
cont pentru a evita revanzarea acestora.
(6) In cazul tranzactiilor conditionate de mecanismul cu prevalidare, la momentul inregistrarii
tranzactiilor in sistemul Depozitarului Central, instrumentele financiare vandute sunt blocate
in conturi in vederea decontarii.
Art. 5 (1) Momentul la care ordinele de transfer se considera introduse in sistemul de
compensare-decontare al Depozitarului Central, respectiv sunt valabile/irevocabile si
opozabile tertilor producand efecte juridice intre Participantii la sistemul de compensare-
36
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
decontare si registru, este cel la care se inregistreaza tranzactia in sistemul Depozitarului
Central in conformitate cu prevederile art. 4.
(2) Incepand cu momentul precizat in alin. (1), ordinele de transfer inregistrate in sistem nu
pot fi revocate de catre un participant la sistemul Depozitarului Central sau de catre un tert,
fiind protejate conform prevederilor Legii nr. 253/2004 privind caracterul definitiv al
decontarii in sistemele de plati si in sistemele de decontare a operatiunilor cu instrumente
financiare si al Legii 297/2004, chiar si in cazul deschiderii unei proceduri de insolventa
asupra unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru.
(3) Dupa momentul precizat la alin. (1) ordinele de transfer inregistrate in sistemul
Depozitarului Central pot fi modificate si/sau revocate numai de catre Depozitarul Central
in vederea minimizarii riscului sistemic.
(4) Ordinele de transfer inregistrate in sistemul Depozitarului Central pot fi modificate de
catre Depozitarul Central in conformitate cu prevederile Titlului II, Capitolul 2, Sectiunea 1
– “Desfasurarea operatiunilor de compensare-decontare” si Sectiunea 3 – “Decontarea
tranzactiilor transmise si/sau retransmise Depozitarului Central ca urmare a corectarii unor
tranzactii efectuate in sistemele de tranzactionare”.
(5) Ordinele de transfer inregistrate in sistemul Depozitarului Central pot fi revocate de
catre Depozitarul Central in urmatoarele cazuri:
a) ca urmare a desfiintarii retroactive a tranzactiei prin aplicarea rezolutiunii de plin
drept in conformitate cu prevederile prezentului Cod si a prevederilor contractului
incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza respectivul sistem
de tranzactionare;
b) ca urmare a invalidarii/inconfirmarii tranzactiei de catre un sistem de tranzactionare
in situatii exceptionale, cauzate de incidente grave aparute in functionarea
sistemului de tranzactionare, a sistemului Depozitarului Central si/sau a sistemului
de comunicatie la distanta, conform prevederilor contractului incheiat intre
Depozitarul Central si entitatea care administreaza respectivul sistem de
tranzactionare.
(6) Invalidarea/inconfirmarea de catre un sistem de tranzactionare a unei tranzactii inregistrate
la Depozitarul Central, poate avea loc cel tarziu in data decontarii tranzactiei initiale, dupa caz:
a) inainte de ora 10:00 pentru tranzactiile care se deconteaza in ciclul I de decontare,
respectiv 12:30 pentru tranzactiile care se deconteaza in ciclul II de decontare, in
cazul decontarii pe baza neta;
b) inainte de initierea instructiunii de plata pentru decontarea pe baza bruta in sistemul
ReGIS pentru situatiile in care transferul fondurilor banesti se efectueaza prin
intermediul sistemului ReGIS sau inainte de efectuarea transferului instrumentelor
financiare in scopul decontarii pe baza bruta pentru situatiile prevazute in cadrul
Sectiunii 2 Capitolul 7 din prezentul Titlu, dupa cum urmeaza:
i) in cazul in care Participantii la sistemul de compensare – decontare si registru
care deconteaza tranzactia pe baza bruta au conturile de decontare deschise la
acelasi participant compensator;
ii) in cazul tranzactiilor incheiate intre doua conturi ale aceluiasi Participant la
sistemul de compensare – decontare si registru,
37
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care
administreaza respectivul sistem de tranzactionare.
(7) Deschiderea procedurii de insolventa a unui Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru anterior efectuarii tranzactiilor de cumparare speciala (buy-in speciale)
sau de cumparare impusa (buy-in) atrage de drept, fara vreo alta formalitate sau acord
prealabil, desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, a tranzactiilor
incheiate de catre Participant pe contul unui client al unui agent custode care nu confirma
decontarea tranzactiilor care au generat apelarea la procedurile de cumparare speciala/impusa.
Orice eventuala plata compensatorie intre partile implicate, ce poate decurge din aceste cauze,
se va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.
Art. 6 (1) Depozitarul Central deconteaza tranzactiile cu instrumente financiare pe baza neta si
pe baza bruta in conformitate cu prevederile prezentului Cod.
(2) Decontarea pe baza neta a tranzactiilor cu instrumente financiare prin sistemul
Depozitarului Central se efectueaza la momentul T+3, cu exceptia cazurilor prevazute in
prezentul Cod pentru care termenul de decontare este mai scurt.
(3) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor cu instrumente financiare prin sistemul
Depozitarului Central se efectueaza la data agreata de participantii la sistemul de
tranzactionare care au incheiat respectivele tranzactii. Aceasta data poate sa fie T, T+1, T+2
sau T+3.
(3) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor cu instrumente financiare incheiate in cadrul
unui sistem de tranzactionare, prin sistemul Depozitarului Central se efectueaza la data
agreata de participantii la sistemul de tranzactionare care au incheiat respectivele
tranzactii. Aceasta data poate sa fie T, T+1, T+2 sau T+3. 1
Art. 7 (1) Decontarea tranzactiilor cu instrumente financiare prin sistemul Depozitarului
Central se face pe baza principiului livrare contra plată (DvP) potrivit caruia livrarea
instrumentelor financiare se realizeaza daca si numai daca are loc plata fondurilor banesti
corespunzatoare.
(2) Prin excepţie de la alin. (1), decontarea tranzacţiilor transfrontaliere cu instrumente
financiare pentru care depozitarul central nu este desemnat depozitar al emitentului se
efectuează pe baza principiului livrare contra plată (DvP) sau pe baza principiului livrare
fără plată (FoP) cu schimbarea proprietatii.
Art. 8 (1) Depozitarul Central poate avea mai multe cicluri de decontare pe baza neta pe zi, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si BNR.
(2) Depozitarul Central va comunica data de la care se aplica prevederile alin. (1) impreuna cu
orarul operatiunilor aferente.
1 Modificarea intră în vigoare la data intrării în vigoare a modificării corespunzătoare a art.
74 şi a art. 79 din Regulamentul C.N.V.M. nr.13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea
depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale, cu modificările şi
completările ulterioare.
38
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) Decontarea tranzactiilor cu decontare pe baza bruta se realizeaza in conformitate cu
prevederile prezentului Cod, pe toata durata de functionare a sistemului ReGIS in care este
permisa introducerea de instructiuni de decontare pe baza bruta de catre Depozitarul
Central, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si Banca Nationala
a Romaniei.
Art. 9 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si
raspunderea exclusiva ca, in momentul in care introduc in sistemul de tranzactionare ordine de
cumparare, sa se asigure ca fondurile corespunzatoare decontarii tranzactiilor efectuate in
conturi pentru care asigura servicii de decontare sunt disponibile la data decontarii.
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru trebuie sa-si evalueze clientii, in
vederea evitarii introducerii in sistem a ordinelor de cumparare pentru clientii care nu isi pot
asuma riscul de decontare.
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru isi asuma responsabilitatea pentru
clientii care nu avanseaza fondurile corespunzatoare la data decontarii tranzactiilor efectuate
pe numele si in contul lor, conform regulilor sistemului de compensare-decontare.
(2) La data decontarii, in conformitate cu orarul de decontare corespunzator tranzactiilor
incheiate, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si
raspunderea exclusiva de a alimenta conturile de decontare deschise la participantii
compensatori cu disponibilul necesar pentru stingerea obligatiilor de plata rezultate in urma
tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare si inregistrate la Depozitarul Central.
(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, inclusiv agentii custode, dupa
caz, au obligatia si raspunderea de a se asigura ca instrumentele financiare aferente
decontarii tranzactiilor incheiate in sistemele de tranzactionare si inregistrate la Depozitarul
Central sunt disponibile in cont (decontate si libere de sarcini), dupa cum urmeaza:
a) la momentul introducerii in sistemul de tranzactionare a ordinului de vanzare si la
data decontarii acestora, in conformitate cu orarul de decontare corespunzator
tranzactiilor respective, in cazul utilizarii mecanismului cu prevalidare a
instrumentelor financiare; Depozitarul Central blocheaza instrumentele financiare in
conformitate cu prevederile art. 4 alin. (5) si (6);
b) la data decontarii acestora, in conformitate cu orarul de decontare corespunzator
tranzactiilor respective, in cazul utilizarii mecanismului fara prevalidare a
instrumentelor financiare. Ulterior verificarii de catre Depozitarul Central a
disponibilitatii instrumentelor financiare in contul vanzatorului conform art. 98 alin.
(2) din Titlul II, acesta va proceda imediat la blocarea instrumentelor financiare
vandute, in vederea evitarii revanzarii acestora si a asigurarii decontarii.
(4) Inainte ca un participant la un sistem de tranzactionare sa introduca in sistemul respectiv
un ordin pentru un client care utilizeaza serviciile unui agent custode, participantul trebuie
sa se asigure ca poate prelua in intregime riscul nedecontarii tranzactiei in cazul in care
agentul custode nu confirma decontarea tranzactiei in conformitate cu prevederile
prezentului Cod.
Participantul poate solicita anterior introducerii in sistemul de tranzactionare a ordinului
primit de la client, declaratia scrisa a agentului custode privind asumarea de catre acesta a
decontarii pentru instrumentele financiare vandute sau, dupa caz, a contravalorii
39
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
instrumentelor financiare cumparate de clientul respectiv in cadrul tranzactiei in cauza
(Anexa II.7_1). Anexa va fi semnata de un reprezentat al agentului custode care are
specimen de semnatura in relatia cu Depozitarul Central.
(5) In cazul ofertelor publice si operatiunilor speciale, participantul la sistemul de
tranzactionare va introduce in sistemul de tranzactionare ordinul aferent subscrierii unui
client care utilizeaza serviciile unui agent custode numai dupa primirea declaratiei scrise a
agentului custode privind asumarea de catre acesta a decontarii pentru instrumentele
financiare vandute sau, dupa caz, a contravalorii instrumentelor financiare
subscrise/cumparate de clientul respectiv in cadrul ofertei publice / operatiunii speciale.
(6) In cazul tranzactiilor de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale),
Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator/cumparator,
contraparte in tranzactiile speciale, va semna formularul pentru raportarea tranzactiilor de
cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale) pentru un client care utilizeaza
serviciile unui agent custode numai dupa primirea declaratiei scrise a agentului custode
privind asumarea de catre acesta a decontarii pentru instrumentele financiare vandute sau,
dupa caz, a contravalorii instrumentelor financiare cumparate de clientul respectiv.
(7) In cazul tranzactiilor rezultate prin aplicarea procedurii de cumparare/vanzare impusa
(buy-in/sell-out), Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
vanzator/cumparator, contraparte in tranzactiile impuse, va introduce in sistemul de
tranzactionare ordinul de vanzare/cumparare de sens contrar ordinului de initiere pentru un
client care utilizeaza serviciile unui agent custode numai dupa primirea declaratiei scrise a
agentului custode privind asumarea de catre acesta a decontarii pentru instrumentele
financiare vandute sau, dupa caz, a contravalorii instrumentelor financiare cumparate de
clientul respectiv.
(8) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care au efectuat tranzactii
pentru clienti ai agentilor custode au obligatia de a confirma atat clientilor cat si agentilor
custode executarea tranzactiilor in cel mai scurt timp de la efectuarea acestora, dar nu mai
tarziu de sfarsitul zilei in care s-au efectuat tranzactiile respective.
(9) Agentii custode au obligatia de a informa clientii cu privire la tranzactiile efectuate de
catre participantii la sistemul de tranzactionare in numele acestora in cel mai scurt timp
posibil, dar nu mai tarziu de urmatoarea zi lucratoare celei in care s-au inregistrat
tranzactiile respective in conturile acestora deschise in sistemul Depozitarului Central,
inainte de inceperea sedintei de tranzactionare.
Obligativitatea informarii nu se aplica in cazul in care agentul custode a receptionat din
partea clientilor, pana la momentul precizat anterior, confirmarea de decontare pentru
tranzactiile respective.
Art. 10 (1) Depozitarul Central in calitate de sistem de plati care asigura compensarea
fondurilor si decontarea operatiunilor cu instrumente financiare este autorizat de catre BNR,
pentru efectuarea decontarii utilizand conturile de decontare ale participantilor compensatori
deschise la BNR in sistemul ReGIS.
(2) Depozitarul Central va transmite in sistemul ReGIS instructiunile de plata aferente
tranzactiilor inregistrate in sistemul Depozitarului Central in timpul programului prevazut in
reglementarile acestuia, in vederea decontarii acestora prin conturile de decontare ale
40
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
participantilor compensatori in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre
Depozitarul Central si BNR.
(3) Pentru fiecare ciclu de decontare, participantii compensatori au obligatia sa constituie
si/sau sa completeze garantii unilaterale la dispozitia/in favoarea BNR, pentru decontarea
finala a pozitiilor nete aferente Depozitarului Central, cel putin la nivelul celei mai mari valori
dintre:
a) plafonul tehnic de garantare unilaterala calculat si comunicat participantilor
compensatori de catre BNR;
b) suma neta debitoare aferenta Raportului de decontare bancara.
(4) Participantii compensatori au obligatia sa mentina blocate aceste garantii pana la
momentul decontarii instructiunii de plata pe baza neta transmisa de Depozitarul Central
sistemului ReGIS.
(5) Garantiile vor fi constituite sub forma de active eligibile pentru garantare calificate
conform Regulamentului BNR nr. 1/2005 privind sistemele de plati care asigura
compensarea fondurilor, cu modificarile si completarile ulterioare, precum si sub forma de
fonduri.
(6) La data decontarii, Depozitarul Central va introduce in sistemul ReGIS instructiunea de
plata pentru decontarea pe baza neta, continand suma neta debitoare sau suma neta creditoare
aferenta fiecarui participant compensator pentru fiecare ciclu de decontare, numai daca
pozitiile nete debitoare ale participantilor compensatori sunt acoperite integral de valoarea
totala a garantiilor constituite de acestia pentru sistemul de compensare-decontare
administrat de Depozitarul Central.
Art. 11 (1) Depozitarul Central poate sa efectueze decontarea tranzactiilor si in alta moneda
fata de RON pentru tranzactiile in afara sistemelor de tranzactionare sau pentru ofertele
publice si operatiunile speciale.
(2) In acest caz decontarea se va realiza prin intermediul unei institutii de credit la care
Depozitarul Central deschide un cont in acest scop. Depozitarul Central va evidentia
separat fondurile banesti detinute de fiecare Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru.
(3) In conformitate cu orarul operatiunilor, participantii aflati in pozitie debitoare vor
credita contul mentionat la alin. (2) iar Depozitarul Central va efectua instructiunile de plata
catre participantii aflati in pozitie creditoare.
Art. 12 (1) Depozitarul Central nu raspunde pentru obligatiile reciproce dintre participantii
compensatori si nici pentru cele nascute intre Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru, rezultate in urma compensarii calculate de Depozitarul Central.
(2) Depozitarul Central, conducerea si personalul acestuia nu sunt tinuti raspunzatori pentru
nici o pretentie, pierdere, dauna sau cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect de
activitatea de compensare si/sau decontare si nici pentru vreo lipsa, omitere, intrerupere care
nu pot fi reprosate Depozitarului Central, in conditiile reglementarilor in vigoare.
(3) Depozitarul Central, conducerea si personalul acestuia nu vor avea nici o raspundere cu
privire la nerealizarea procesului de decontare in situatia in care valoarea totala a garantiilor
41
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
constituite de participantii compensatori pentru sistemul administrat de Depozitarul Central,
nu asigura acoperirea integrala a pozitiilor nete debitoare ale acestora.
(4) Depozitarul Central, conducerea si personalul acestuia nu vor avea nici o raspundere cu
privire la nerealizarea procesului de decontare in situatia in care disponibilul participantilor
compensatori in sistemul ReGIS nu este suficient pentru a permite decontarea tranzactiilor cu
decontare pe baza bruta inregistrate in sistemul Depozitarului Central si introduse ca
instructiuni de plata in sistemul ReGIS de catre acesta.
CAPITOLUL 2 COMPENSAREA SI DECONTAREA PE BAZA NETA A
TRANZACTIILOR CONDITIONATE DE PREVALIDAREA
INSTRUMENTELOR FINANCIARE
Sectiunea 1 Desfasurarea operatiunilor de compensare-decontare
Art. 13 Depozitarul Central va prevalida instrumentele financiare la momentul introducerii
ordinelor de vanzare in sistemul de tranzactionare sau la momentul inregistarii tranzactiilor in
sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre
entitatea care administreaza respectivul sistem de tranzactionare si Depozitarul Central, prin
verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare in contul vanzatorului si blocarea in
conturi a instrumentelor financiare vandute in scopul evitarii revanzarii acestora si a efectuarii
decontarii.
§ 1 Momentul T
Art. 14 (1) Dupa ce sistemele de tranzactionare transmit Depozitarului Central tranzactiile
aferente unei zile de tranzactionare si acestea sunt inregistrate la Depozitarul Central,
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor prelua din sistemul electronic
al Depozitarului Central, Rapoartele de compensare si decontare.
(2) Depozitarul Central va emite si va transmite participantilor compensatori, prin mijlocul de
comunicare notificat de Depozitarul Central, Rapoartele de decontare bancara aferente zilei de
tranzactionare, de regula in termen de 2 ore de la incheierea sedintei de tranzactionare (Anexa
II.1).
§ 2 Momentul T+1
Art. 15(1) Participantii compensatori au obligatia de a transmite Depozitarului Central, pana
la ora 12:00, eventualele obiectii cu privire la Raportul de decontare bancara. Netransmiterea
obiectiilor in termenul prevazut presupune acceptarea implicita a Raportului de decontare
bancara.
42
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia de a verifica
rapoartele preluate din sistemul Depozitarului Central.
(3) Orice eventuale nelamuriri intre participantul la sistemul de tranzactionare si agentul
custode trebuie clarificate de catre acestia cu respectarea prevederilor prezentului Cod si a
reglementarilor sistemelor de tranzactionare.
(4) Daca Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obiectii fata de datele
din rapoarte, le vor comunica Depozitarului Central in scris pana cel tarziu la ora 12:00.
(5) Agentul custode nu poate comunica Depozitarului Central obiectii care constau in
amanarea sau refuzul confirmarii decontarii unei tranzactii in urmatoarele situatii:
a) atunci cand tranzactia a rezultat ca efect al introducerii corecte a unui ordin aferent
subscrierii clientului agentului custode in cadrul unei oferte publice si/sau operatiuni
speciale, iar Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care a introdus
ordinul detine o copie a declaratiei prevazuta la art. 9 alin. (5).
b) atunci cand tranzactia de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciala) este
rezultatul introducerii corecte a unui ordin pe contul clientului agentului custode, in situatia
in care participantul la sistemul de tranzactionare detine o copie a declaratiei prevazute la
art. 9 alin. (6).
c) atunci cand agentul custode are si calitatea de participant la un sistem de
tranzactionare si in aceasta calitate a efectuat tranzactii pentru clientul respectiv.
d) atunci cand tranzactia este rezultatul introducerii corecte a unui ordin pe contul
clientului agentului custode iar participantul la sistemul de tranzactionare, care a introdus
respectivul ordin, detine o copie a declaratiei scrise a agentului custode (Anexa II.7_1
semnata de un reprezentat al agentului custode care are specimen de semnatura in relatia cu
Depozitarul Central), privind asumarea decontarii acestei tranzactii de catre respectivul
agent custode.
(6) In functie de natura obiectiilor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru, acestea vor fi solutionate de catre personalul specializat al Depozitarului Central sau
vor fi comunicate sistemelor de tranzactionare pentru efectuarea eventualelor corectii, conform
prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care administreaza
sistemele de tranzactionare.
(7) Daca nu exista obiectii asupra datelor cuprinse in rapoartele furnizate de Depozitarul
Central sau acestea nu au fost formulate pana la termenul mentionat la alin. (4) rapoartele se
considera a fi confirmate in vederea decontarii.
(8) Daca agentul custode nu a receptionat confirmarea de decontare din partea unui client al
carui mandatar este si daca tranzactia clientului respectiv nu se incadreaza in situatia prevazuta
la alin. (5), agentul custode va solicita Depozitarului Central, pana la T+1 ora 12:00, prin
mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central, amanarea confirmarii decontarii pana
cel tarziu la T+2 ora 12:00 sau refuzul confirmarii decontarii tranzactiei respective continuta in
Rapoartele de compensare si decontare, conform Anexei II.7. Orice eventuale nelamuriri cu
privire la respectivele tranzactii trebuie clarificate intre participantul la sistemul de
tranzactionare care a efectuat tranzactia si agentul custode cat mai curand dupa momentul
incheierii tranzactiilor respective.
(9) Daca agentul custode nu comunica, prin mijlocul de comunicare notificat de
Depozitarului Central, pana la T+1 ora 12:00 amanarea sau refuzul confirmarii decontarii
43
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
unor tranzactii continute in Rapoartele de compensare si decontare, tranzactiile se considera
a fi confirmate in vederea decontarii.
Art. 16 (1) In cazul in care sistemul de tranzactionare transmite Depozitarului Central
corectii ale unor tranzactii, dupa inregistrarea tranzactiilor respective la Depozitarul Central,
acesta va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru implicati,
apoi se reiau operatiunile de preluare si/sau confirmare a rapoartelor in vederea decontarii,
astfel:
a) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor prelua rapoartele
modificate si vor transmite eventualele obiectii cu privire la continutul acestora in
termen de 30 de minute de la primirea rapoartelor;
b) Depozitarul Central va transmite rapoartele modificate aferente participantilor
compensatori de regula in termen de 2 ore si 30 de minute de la inregistrarea in
sistemul Depozitarului Central a tranzactiilor corectate;
c) participantii compensatori vor transmite eventualele obiectii cu privire la continutul
rapoartelor specifice de regula in termen de 30 de minute de la primirea rapoartelor.
(2) Daca nu exista obiectii asupra datelor cuprinse in rapoartele furnizate de Depozitarul
Central sau acestea nu au fost formulate pana la termenele mentionate la alin. (1), rapoartele se
considera a fi confirmate in vederea decontarii de catre Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru si dupa caz acceptate de catre participantii compensatori.
§ 3 Momentul T+2
Art. 17 (1) In cazul in care agentul custode a solicitat Depozitarului Central amanarea
confirmarii decontarii unor tranzactii din Rapoartele de compensare si decontare, acesta
poate transmite Depozitarului Central, prin mijlocul de comunicare notificat de acesta,
refuzul efectuarii decontarii unor tranzactii pana cel tarziu T+2 ora 12:00, conform Anexei
II.7.
Daca agentul custode nu comunica, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarului
Central, pana la T+2 ora 12:00 refuzul confirmarii decontarii unor tranzactii continute in
Rapoartele de compensare si decontare, tranzactiile se considera a fi confirmate in vederea
decontarii.
(2) Daca agentul custode isi mentine obiectiile referitoare la o tranzactie pentru care nu a
primit confirmarea de decontare de la clientul sau, Depozitarul Central, impreuna cu agentul
custode si participantul la sistemul de tranzactionare care a efectuat tranzactia pentru
clientul agentului custode respectiv vor analiza si incerca sa solutioneze respectivele
obiectii in conformitate cu prevederile prezentului Cod.
(3) Depozitarul Central va notifica sistemul de tranzactionare, in conformitate cu
prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza
respectivul sistem de tranzactionare, cu privire la refuzul efectuarii decontarii unor
tranzactii transmis de catre agentul custode.
44
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 18 (1) In cazul in care agentul custode refuza efectuarea decontarii unei tranzactii,
responsabilitatea decontarii revine participantului la sistemul de tranzactionare care a
efectuat tranzactia respectiva.
(2) Participantul la sistemul de tranzactionare care a efectuat tranzactia in cauza are
obligatia, pana cel tarziu T+2 ora 19:00, de a solicita sistemului de tranzactionare in care a
fost incheiata tranzactia respectiva corectarea acesteia in conformitate cu reglementarile
sistemului de tranzactionare si de a notifica in acest sens Depozitarul Central.
Art. 19 Daca agentul custode refuza confirmarea decontarii unei tranzactii in conformitate
cu art.15 alin.(8) sau art.17 alin (1) si participantul la sistemul de tranzactionare nu a
solicitat efectuarea corectiei pana cel tarziu T+2 ora 19:00, Depozitarul Central va solicita
entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile
respective, conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta,
corectarea tranzactiilor neconfirmate de agentul custode, dupa cum urmeaza:
a.1 In cazul in care participantul la sistemul de tranzactionare a efectuat o vanzare si detine
in contul propriu instrumentele financiare de tipul celor care au facut obiectul tranzactiei
initiale de vanzare Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de
tranzactionare sa corecteze tranzactia neconfirmata de agentul custode cu o tranzactie in
numele si pe contul propriu al participantului la sistemul de tranzactionare sau, dupa caz, pe
contul notificat de participant pentru efectuarea corectiei. Dupa efectuarea corectiei
respective, sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului Central tranzactia
corectata.
a.2 In cazul in care participantul la sistemul de tranzactionare a efectuat o vanzare si nu
detine in contul notificat pentru efectuarea corectiei sau dupa caz pe contul propriu
instrumentele financiare de tipul celor care au facut obiectul tranzactiei initiale de vanzare,
Depozitarul Central va informa participantul la sistemul de tranzactionare, precum si
entitatea care administreaza sistemul de tranzactionare cu privire la situatia creata, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care
administreaza sistemul de tranzactionare.
In continuare se vor aplica prevederile Capitolului 3 ”Managementul riscului asociat
tranzactiilor conditionate de prevalidarea instrumentelor financiare” din prezentul Titlu.
In situatiile in care se raporteaza o tranzactie de cumparare speciala (buy-in speciala) in
sistemul de tranzactionare, sau se efectueaza in sistemul Depozitarului Central o operatiune
de imprumut in scopul finalizarii decontarii, sistemul de tranzactionare va corecta, la
solicitarea Depozitarului Central, tranzactia initiala de vanzare, prin inlocuirea acesteia cu o
tranzactie in numele si pe contul propriu al participantului la sistemul de tranzactionare sau,
dupa caz, pe contul notificat de participant pentru efectuarea corectiei. Dupa efectuarea
corectiei respective, sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului Central
tranzactia corectata si, dupa caz, tranzactia de cumparare speciala.
b. In cazul in care un participant la sistemul de tranzactionare a efectuat o cumparare,
Depozitarul Central va solicita sistemului de tranzactionare inlocuirea tranzactiei
neconfirmate de agentul custode cu o tranzactie in numele si pe contul propriu al
participantului la sistemul de tranzactionare sau, dupa caz, pe contul notificat de participant
45
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
pentru efectuarea corectiei. Dupa efectuarea corectiilor respective, sistemul de
tranzactionare va transmite Depozitarului Central tranzactiile corectate.
Art. 20 (1) In cazul in care sistemul de tranzactionare transmite Depozitarului Central corectii
ale unor tranzactii, dupa inregistrarea tranzactiilor respective la Depozitarul Central, acesta va
notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru implicati, apoi se reiau
operatiunile de preluare si/sau confirmare a rapoartelor in vederea decontarii, astfel:
a) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru notificati de Depozitarul
Central vor prelua rapoartele modificate si vor transmite eventualele obiectii cu privire
la continutul acestora in termen de 30 de minute de la primirea rapoartelor;
b) Depozitarul Central va transmite rapoartele modificate aferente participantilor
compensatori;
c) participantii compensatori vor transmite eventualele obiectii cu privire la continutul
rapoartelor specifice in termen de 30 de minute de la primirea rapoartelor.
(2) Daca nu exista obiectii asupra datelor cuprinse in rapoartele furnizate de Depozitarul
Central sau acestea nu au fost formulate pana la termenele mentionate la alin. (1), rapoartele se
considera a fi confirmate in vederea decontarii de catre Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru si, dupa caz, acceptate de catre participantii compensatori.
§ 4 Momentul T+3
Art. 21 (1) In cazul in care agentul custode a solicitat Depozitarului Central anularea
confirmarii decontarii unor tranzactii din Rapoartele de compensare si decontare, in cazuri
exceptionale acesta poate transmite Depozitarului Central prin mijlocul de comunicare
notificat, pana cel tarziu T+3 ora 8:00, confirmarea efectuarii decontarii tranzactiilor
respective, conform Anexei II.7.
(2) Orice confirmare a efectuarii decontarii unei tranzactii transmisa de catre agentul
custode ulterior efectuarii corectiei de catre sistemul de tranzactionare la solicitarea unui
participant al acestuia, nu va fi luata in considerare de catre Depozitarul Central.
Art. 22 (1) In cazul in care sistemul de tranzactionare transmite Depozitarului Central corectii
ale unor tranzactii, tranzactii de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale), dupa
inregistrarea tranzactiilor respective in sistemul Depozitarului Central, acesta va notifica
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru implicati, apoi se reiau
operatiunile de preluare si/sau confirmare a rapoartelor in vederea decontarii, astfel:
a) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru notificati de Depozitarul
Central vor prelua rapoartele modificate si vor transmite eventualele obiectii cu privire
la continutul acestora in termen de 15 minute de la primirea rapoartelor;
b) Depozitarul Central va transmite rapoartele modificate aferente participantilor
compensatori;
c) participantii compensatori vor transmite eventualele obiectii cu privire la continutul
rapoartelor specifice in termen de 15 minute de la primirea rapoartelor.
46
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Daca nu exista obiectii asupra datelor cuprinse in rapoartele furnizate de Depozitarul
Central sau acestea nu au fost formulate pana la termenele mentionate la alin. (1), rapoartele se
considera a fi confirmate in vederea decontarii de catre Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru si, dupa caz, acceptate de catre participantii compensatori.
Art. 23 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si
raspunderea exclusiva de a debita conturile clientilor aflati in pozitie debitoare cu suma neta
aferenta decontarii tranzactiilor incheiate pe contul acestora, cel tarziu in T+3, inainte de ora
09:30, pentru primul ciclu de decontare si inainte de ora 12:00 pentru al doilea ciclu de
decontare, inclusiv in situatia in care pozitiile nete ale clientilor se compenseaza.
(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie debitoare au
obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta, inainte de ora 09:45, pentru primul ciclu de
decontare si respectiv inainte de ora 12:15 pentru al doilea ciclu de decontare, conturile de
decontare proprii deschise la Participantii compensatori cu suma neta aferenta decontarii
tranzactiilor incheiate.
(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia de a mentine
disponibile fondurile proprii si pe cele colectate de la clientii aflati in pozitie debitoare, astfel
incat acestea sa poata fi transferate – daca este cazul – in intregime si oricand pe parcursul zilei
de decontare (T+3), in conturile de decontare ale Participantilor la sistemul de compensaredecontare
si registru deschise la participantii compensatori.
(4) Participantii compensatori au obligatia si raspunderea exclusiva de a debita conturile
Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie debitoare cu
suma neta aferenta decontarii tranzactiilor incheiate de acestia, cel tarziu in T+3, inainte de ora
10:00 pentru primul ciclu de decontare si inainte de ora 12:30 pentru al doilea ciclu de
decontare, inclusiv in situatia in care pozitiile nete ale Participantilor la sistemul de
compensare-decontare si registru se compenseaza.
(5) Participantii compensatori vor confirma Depozitarului Central, pana la ora 10:00 pentru
primul ciclu de decontare, respectiv pana la ora 12:30 pentru al doilea ciclu de decontare,
acceptul de participare la decontare conform sumelor inscrise in Raportul de decontare
bancara (Anexa II.3), prin acelasi mijloc de comunicare prin care vor primi rapoartele
respective de la Depozitarul Central. Participarea la decontare a participantilor compensatori
presupune acceptarea implicita a constituirii de garantii conform art. 10 alin. (3) si (4) in
conformitate cu sumele inscrise in rapoartele de decontare bancara.
(6) In situatia in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine
suficiente disponibilitati banesti in contul de decontare pentru acoperirea obligatiei de plata
aferenta decontarii tranzactiilor incheiate, participantul compensator are obligatia:
- pentru primul ciclu de decontare sa blocheze la ora 9:45 sumele disponibile in contul
de decontare in scopul efectuarii decontarii si sa informeze Depozitarul Central cu
privire la valoarea respectivelor sume, pana cel tarziu la ora 10:00. Participantul
compensator are obligatia sa informeze Depozitarul Central pana la ora 11:00 cu
privire la orice suplimentare a sumelor disponibile in contul de decontare al
respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si registru si sa
procedeze la blocarea acestora;
47
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
- pentru al doilea ciclu de decontare sa blocheze la ora 12:15 sumele disponibile in
contul de decontare in scopul efectuarii decontarii si sa informeze Depozitarul Central
cu privire la valoarea respectivelor sume, pana cel tarziu la ora 12:30. Participantul
compensator are obligatia sa informeze Depozitarul Central pana la ora 13:30 cu
privire la orice suplimentare a sumelor disponibile in contul de decontare al
respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si registru si sa
procedeze la blocarea acestora.
(7) Participantii compensatori aflati in pozitie debitoare au obligatia si raspunderea exclusiva
de a alimenta, inainte de momentul limita de constituire a garantiilor aferent fiecarui ciclu de
decontare, contul de decontare deschis in sistemul ReGIS cu suma neta aferenta decontarii
tranzactiilor incheiate de Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru cu care
au contract de decontare, precum si de a mentine disponibile fondurile colectate de la
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie debitoare, astfel
incat acestea sa poata fi transferate – daca este cazul – in intregime si in aceeasi zi, in conturile
de decontare ale participantilor compensatori deschise in sistemul ReGIS.
(8) Participantii compensatori aflati in pozitie debitoare au obligatia si raspunderea exclusiva
de a constitui, in conformitate cu orarul operatiunilor aferent ciclului de decontare
corespunzator, garantii la dispozitia/in favoarea BNR pentru decontarea finala a pozitiilor nete
aferente Depozitarului Central, in cuantumul prevazut la art. 10 alin. (3) astfel:
garantii sub forma de active eligibile pentru garantare calificate conform
Regulamentului BNR nr. 1/2005 privind sistemele de plati care asigura
compensarea fondurilor, cu modificarile si completarile ulterioare;
garantii sub forma de fonduri in contul de decontare din sistemul ReGIS,
sectiunea “Rezerve” pentru sistemul administrat de Depozitarul Central.
Art. 24 Depozitarul Central va intocmi Balanta pentru decontarea finala (Anexa II.2) aferenta
fiecarui ciclu de decontare. Aceasta va contine pozitiile nete ale tuturor participantilor
compensatori pentru ziua de decontare respectiva.
Art. 25 (1) In baza Balantei pentru decontarea finala, Depozitarul Central va initia
instructiunea de plata pentru decontarea pozitiilor nete in conformitate cu orarul
operatiunilor aferent ciclului de decontare corespunzator.
(2) Depozitarul Central va initia instructiunea de plata pentru decontarea pozitiilor nete
calculate, numai daca pozitiile nete debitoare ale participantilor compensatori sunt
acoperite integral de valoarea totala a garantiilor constituite de acestia pentru sistemul
administrat de Depozitarul Central.
(3) In cazul aparitiei unor evenimente neprevazute care fac imposibila initierea de catre
Depozitarul Central a interogarilor si/sau a instructiunilor de plata in sistemele ReGIS
si/sau SaFIR, BNR este mandatata de catre Depozitarul Central dupa caz, sa interogheze
sistemele ReGIS si/sau SaFIR privind situatia garantiilor constituite pentru fiecare ciclu de
decontare si/sau sa introduca in sistemul ReGIS instructiunile de plata pentru decontarea
pozitiilor nete, in baza comunicarii transmise de Depozitarul Central si numai in situatia in
48
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
care pozitiile nete debitoare sunt acoperite de valoarea garantiilor constituite de
participantii compensatori pentru sistemul administrat de Depozitarul Central si/sau sa
notifice sistemul SaFIR cu privire la inchiderea fiecarui ciclu de decontare.
(4) Garantiile constituite de participantii compensatori la dispozitia/in favoarea BNR pentru
sistemul administrat de Depozitarul Central sunt blocate automat in sistemele ReGIS si SaFIR
la momentul interogarii celor doua sisteme de catre Depozitarul Central, dupa cum urmeaza:
a) garantiile constituite de catre participantii compensatori sub forma de active
eligibile pentru garantare calificate conform Regulamentului BNR nr. 1/2005
privind sistemele de plati care asigura compensarea fondurilor, cu modificarile si
completarile ulterioare;
b) garantiile constituite de catre participantii compensatori sub forma de fonduri in
contul de decontare din sistemul ReGIS, sectiunea “Rezerve” pentru sistemul
administrat de Depozitarul Central.
(5) BNR va asigura decontarea finala a pozitiilor nete ale participantilor compensatori la
sistemul administrat de Depozitarul Central, prin efectuarea transferurilor de fonduri din
conturile de decontare ale participantilor compensatori aflati in pozitie debitoare, in conturile
de decontare ale participantilor compensatori aflati in pozitie creditoare, pe baza instructiunii
de plata pentru decontarea pozitiilor nete transmisa de Depozitarul Central in sistemul
ReGIS, in conformitate cu prevederile Sectiunii 2 – “ Reguli de aplicare a schemei de
garantare”.
(6) In situatia in care pozitiile nete debitoare ale participantilor compensatori aflati in
pozitie debitoare nu sunt acoperite integral de valoarea totala a garantiilor constituite de
acestia la dispozitia / in favoarea BNR pentru sistemul administrat de Depozitarul Central,
acesta va exclude tranzactii din decontarea pe baza neta si le va introduce in sistemul
ReGIS, in vederea decontarii acestora pe baza bruta.
Art. 26 BNR va confirma Depozitarului Central efectuarea decontarii finale a fondurilor
banesti prin transmiterea, prin e-mail securizat semnat electronic sau prin fax cu confirmare
de primire, a documentului Raportul de decontare a pozitiilor nete.
Art. 27 In vederea asigurarii schimbului de instructiuni cu sistemele administrate de Banca
Nationala a Romaniei, Depozitarul Central poate utiliza urmatoarele mijloace de
comunicaţie: posta electronica securizata, suport hartie si/sau reteaua TFDNet, inclusiv prin
intermediul unei interfete automate de tip STP (straight through processing).
Art. 28 (1) Dupa primirea confirmarii decontarii finale a fondurilor banesti, Depozitarul
Central va transfera instrumentele financiare din conturile vanzatorilor in cele ale
cumparatorilor, conform tranzactiilor incheiate, efectuand transferul de proprietate de la
vanzatori la cumparatori.
(2) Dupa primirea Raportului de decontare a pozitiilor nete de la BNR si finalizarea
operatiunilor de decontare a instrumentelor financiare, decontarea tranzactiilor este considerata
finala. Depozitarul Central va comunica participantilor compensatori si Participantilor la
sistemul de compensare-decontare si registru, confirmarea finalizarii decontarii.
49
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii, participantii
compensatori au obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta, in ziua decontarii, in termen
de 30 minute de la momentul transmiterii comunicarii de catre Depozitarul Central, conturile
Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie creditoare, cu
suma neta aferenta decontarii tranzactiilor incheiate de acestia, inclusiv in situatia in care
pozitiile nete ale Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru se
compenseaza.
(4) Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii si alimentarea
conturilor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie
creditoare de catre participantii compensatori, Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru au obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta / a inregistra distinct,
in ziua decontarii, in contul fiecarui client, suma neta aferenta decontarii tranzactiilor incheiate
pe contul acestora, inclusiv in situatia in care pozitiile nete ale clientilor se compenseaza.
Art. 29 Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii, Participantii la
sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si raspunderea exclusiva de a
inregistra in evidentele proprii, pentru fiecare cont global, transferul de proprietate in
subconturile conturilor globale.
Sectiunea 2 Reguli de aplicare a schemei de garantare
Art. 30 (1) Depozitarul Central va comunica tuturor participantilor sai orarul operatiunilor
aferente fiecarui ciclu de decontare, in conformitate cu contractul incheiat cu Banca Nationala
a Romaniei.
(2) Participantii compensatori sunt obligati ca, in termen de 30 de zile de la comunicarea
orarului mentionat la alin. (1), sa semneze acte aditionale la contractele incheiate cu
Depozitarul Central pentru efectuarea decontarii fondurilor, in vederea includerii regimului
juridic aplicabil operatiunilor aferente fiecarui ciclu de decontare.
Art. 31 (1) In situatia in care garantiile constituite de un participant compensator la
dispozitia/in favoarea BNR pentru sistemul administrat de Depozitarul Central nu acopera
integral pozitia debitoare a acestuia in conformitate cu orarul operatiunilor aferent ciclului de
decontare corespunzator, Depozitarul Central va recalcula pozitiile nete prin excluderea din
decontarea pe baza neta a tranzactiilor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru care deconteaza prin intermediul participantului compensator respectiv, pana la
atingerea unei pozitii debitoare a participantului compensator care sa fie integral acoperita de
garantiile constituite.
(2) Excluderea tranzactiilor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru va
fi efectuata pe baza urmatoarelor principii:
1) daca participantul compensator detine si calitatea de agent custode si in aceasta
calitate urmeaza sa deconteze in ziua respectiva si tranzactii de cumparare, se
exclud tranzactiile de cumparare ale acestuia, cu respectarea pct. 3 – 5; principiul
50
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
mentionat la pct. 2 va fi aplicat daca si numai daca dupa excluderea tuturor
tranzactiilor agentului custode conform regulilor mentionate anterior, noua pozitie
debitoare a participantului compensator nu este integral acoperita de garantiile
constituite la dispozitia/in favoarea BNR pentru sistemul administrat de Depozitarul
Central;
2) se alege Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru cu cea mai
mare pozitie neta debitoare;
3) se exclud tranzactiile in ordine invers cronologica (LIFO – last in, first out),
ultimele tranzactii incheiate fiind primele excluse;
4) se exclud tranzactiile de cumparare pentru care Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru vanzator (contrapartea) deconteaza prin
intermediul altui participant compensator cu conditia ca noua pozitie neta a celuilalt
participant compensator sa se incadreze in valoarea garantiilor constituite de acesta;
excluderea tranzactiilor are loc pana cand garantiile aferente participantului
compensator ce nu-si constituise integral garantiile, conform alin. (1), acopera
integral pozitia debitoare a acestuia, cu respectarea pct. 6;
5) se exclud acele tranzactii aflate in curs de decontare, care au ca obiect instrumentele
financiare cumparate prin intermediul tranzactiilor mentionate la pct. 4 si care
conditioneaza excluderea acestora din urma;
6) in cazul in care pozitia neta debitoare a Participantului la sistemul de compensaredecontare
si registru scade sub pozitia neta a altui Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru care deconteaza prin intermediul participantului
compensator respectiv, Depozitarul Central va exclude tranzactii ale noului
Participant la sistemul de compensare-decontare si registru care detine cea mai mare
pozitie neta debitoare;
7) principiile anterioare se aplica pana la atingerea unei pozitii debitoare a participantului
compensator care sa fie integral acoperita de garantiile constituite la dispozitia / in
favoarea BNR pentru sistemul administrat de Depozitarul Central.
Art. 32 (1) Depozitarul Central poate aplica si alte criterii de excludere si masuri pentru a
limita propagarea riscului nedecontarii tranzactiilor. Masurile respective vor fi comunicate
Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru afectati de aplicarea acestora.
(2) Participantul compensator aflat in situatia mentionata la art. 31 alin. (1) va plati tariful
pentru excluderea obligatiilor de plata din calculul pozitiilor nete in vederea decontarii
acestora pe baza bruta.
Art. 33(1) Tranzactiile excluse din decontarea pe baza neta vor fi introduse de Depozitarul
Central in sistemul ReGIS ca instructiuni GSI, in vederea decontarii pe baza bruta.
51
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Tranzactiile mentionate la alin. (1), introduse ca instructiuni de decontare pe baza bruta
in sistemul ReGIS, care nu pot fi decontate pana la inchiderea acestui sistem vor fi excluse
automat din sistemul ReGIS si vor fi reintroduse de Depozitarul Central ca instructiuni de
plata pentru decontarea pe baza bruta in ziua lucratoare urmatoare.
(3) Depozitarul Central poate transmite in sistemul ReGIS instructiunile de plata aferente
tranzactiilor excluse din calculul pozitiilor nete, in vederea decontarii lor pe baza bruta, prin
conturile de decontare ale respectivilor participanti compensatori, in ziua lucratoare
urmatoare datei de decontare a tranzactiei initiale, in perioada de functionare a sistemului
ReGIS in care este permisa introducerea de instructiuni de decontare pe baza bruta de catre
Depozitarul Central, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si
Banca Nationala a Romaniei.
(4) In cazul in care tranzactiile mentionate la alin. (1) se deconteaza pe baza bruta,
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care au incheiat tranzactiile vor
plati un comision de decontare egal cu comisionul pentru decontarea pe baza neta a
respectivelor tranzactii.
(5) In situatia in care tranzactiile reintroduse in sistemul ReGIS nu pot fi decontate pe baza
bruta pana la inchiderea acestui sistem vor fi excluse automat din sistemul ReGIS iar
Depozitarul Central va solicita in aceeasi zi entitatii care administreaza sistemul de
tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile respective, in conformitate cu contractul
incheiat intre Depozitarul Central si entitatea repectiva, desfiintarea retroactiva a
tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.
(6) In cazul in care exista tranzactii aflate in curs de decontare, care au ca obiect
instrumentele financiare cumparate prin intermediul tranzactiilor mentionate la alin. (5) si
care sunt conditionate de decontarea acestora din urma, Depozitarul Central va solicita,
entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile,
in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si entitatea respectiva,
desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, a tranzactiilor in cauza.
(7) Participantul compensator aflat in situatia mentionata la art. 31 alin. (1) va plati tariful
pentru desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept in
conformitate cu alin. (5) si (6).
(8) Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si
registru implicati in procesul de decontare a tranzactiilor mentionate la alin. (5) si alin. (6)
si participantul compensator aflat in situatia mentionata la art. 31 alin. (1) cu privire la
desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.
Art. 34 (1) Participantului compensator care prin neconstituirea garantiilor la nivelul
prevazut in art. 10 alin. (3) a provocat excluderea de tranzactii din decontarea pe baza neta
ii va fi suspendat dreptul de a participa la sistemul Depozitarului Central pentru un interval
cuprins intre 1 si 90 zile lucratoare incepand cu data comunicata de Depozitarul Central.
(2) Suspendarea va fi comunicata de indata BNR.
(3) Depozitarul Central poate da publicitatii numele respectivului participantul compensator.
(4) Depozitarul Central poate decide excluderea respectivului participant compensator din
sistemul administrat de Depozitarul Central.
52
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Sectiunea 3 Decontarea tranzactiilor transmise si/sau retransmise
Depozitarului Central ca urmare a corectarii unor tranzactii
efectuate in sistemele de tranzactionare
Art. 35 (1) Depozitarul Central deconteaza tranzactii inregistrate in sistemul de compensaredecontare,
care au fost transmise si retransmise acestuia ca urmare a corectarii unor tranzactii
efectuate in sistemele de tranzactionare in situatiile prevazute in reglementarile acestora, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si fiecare dintre
entitatile care administreaza sistemele de tranzactionare sau, dupa caz, la solicitarea
Depozitarului Central in situatiile prevazute in mod expres in prezentul Cod.
(2) Transmiterea tranzactiilor mentionate la alin. (1) va fi notificata in scris de catre sistemul
de tranzactionare Depozitarului Central in conformitate cu prevederile contractului incheiat
intre Depozitarul Central si fiecare dintre entitatile care administreaza sistemele de
tranzactionare.
(3) Corectarea unei tranzactii in cadrul sistemelor de tranzactionare se poate efectua prin
modificarea unuia dintre conturile initiale fara a afecta caracteristicile tranzactiei aferente
contrapartii.
(4) Depozitarul Central nu este tinut raspunzator pentru nici o pretentie, pierdere, dauna sau
cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect de efectuarea si decontarea
tranzactiilor mentionate la alin. (1) ori de intarzierea procesului de decontare a tranzactiilor
cu instrumente financiare ca urmare a corectarii tranzactiilor.
(5) Transmiterea catre Depozitarul Central a tranzactiilor corectate in sistemele de
tranzactionare se face, de regula, in ziua in care se efectueaza corectia, dar nu mai taziu de data
decontarii tranzactiilor initiale, ora 10:00. In situatii exceptionale, termenele respective se pot
prelungi, cu acordul scris prealabil al Depozitarului Central, pana cel tarziu in data decontarii,
cu doua ore inaintea initierii in sistemul ReGIS a instructiunii de decontare a fondurilor de
catre Depozitarul Central, astfel incat decontarea tranzactiilor corectate sa aiba loc la data
decontarii tranzactiilor initiale.
53
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
CAPITOLUL 3 MANAGEMENTUL RISCULUI ASOCIAT
TRANZACTIILOR CONDITIONATE DE PREVALIDAREA
INSTRUMENTELOR FINANCIARE
Art. 36 Prezentul capitol stabileste masurile de management al riscului aplicabile situatiilor in
care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine la data decontarii
fondurile banesti sau instrumentele financiare aferente decontarii tranzactiilor.
Sectiunea 1 Masuri de management al riscului
Art. 37 (1) In vederea limitarii expunerii la riscul de neplata al obligatiilor rezultate din
tranzactiile incheiate in sistemele de tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului
Central, acesta in baza contractului incheiat cu entitatea care administreaza sistemul de
tranzactionare, va stabili in conformitate cu prezentul Cod o limita de tranzactionare pentru
fiecare Participant la sistemul de compensare-decontare si registru in parte, in conformitate cu
prevederile Sectiunii 2 “Limita de tranzactionare”.
(2) Prevederile alin. (1) nu se aplica pentru Participantii la sistemul de compensare-decontare
si registru care detin calitatea de agent custode.
(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia constituirii de
garantii financiare in favoarea Depozitarului Central, sub forma de contributie la Fondul de
Garantare si marje in conformitate cu prevederile Sectiunilor 3 - “Fondul de garantare” si 4 -
“Marjele”, in scopul reducerii riscului de nedecontare a tranzactiilor cu decontare pe baza neta
inregistrate in sistemul Depozitarului Central si evidentiate in Rapoartele de compensaredecontare
ale Participantilor. Validitatea, opozabilitatea si protectia in cazul falimentului ori
executarea garantiilor financiare este garantata prin Legea nr. 253/2004 privind caracterul
definitiv al decontarii in sistemele de plati si in sistemele de decontare a operaţiunilor cu
instrumente financiare, cu modificarile si completarile ulterioare, respectiv O.G. nr. 9/2004
aprobata prin Legea nr. 222/2004 privind unele contracte de garantie financiara, cu
modificarile si completarile ulterioare.
Art. 38 Pentru limitarea expunerii la riscul de neplata, Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru au obligatia sa acorde prioritate disponibilizarii sumelor
necesare acoperirii pozitiilor lor debitoare.
Art. 39 (1) In cazul in care se constata ca la data decontarii Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru nu are suficiente disponibilitati in contul de decontare pentru
acoperirea obligatiei de plata, acesta poate proceda la obtinerea unui credit, fie de la
participantul compensator cu care are incheiat contract de decontare, fie de la orice alta
institutie de credit in baza unei relatii contractuale.
(2) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu dispune
de fondurile necesare acoperirii integrale a pozitiei nete debitoare acesta poate solicita
sistemului de tranzactionare efectuarea de tranzactii de vanzare speciala (sell-out speciale) in
54
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
conditiile specificate in Sectiunea 5 “Sell-out”- § 2. notificand totodata Depozitarul Central
asupra initierii acestei operatiuni.
Art. 40 (1) In conditiile in care, la data decontarii, urmare a aplicarii prevederilor art. 39,
Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine in continuare suficiente
disponibilitati pentru acoperirea obligatiei de plata, acesta are obligatia si raspunderea
exclusiva de a comunica Depozitarului Central, pana cel tarziu la ora 11:00, lista tranzactiilor
de cumparare care au condus la incapacitatea de plata a acestuia pentru tranzactiile aferente
primului ciclu de decontare, respectiv pana cel tarziu ora 13:30 pentru tranzactiile aferente
celui de-al doilea ciclu de decontare.
(2) Depozitarul Central va apela in ordine la urmatoarele resurse financiare:
a) marja corespunzatoare respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru;
b) Fondul de Garantare aferent Participantului la sistemul de compensare-decontare si
registru;
c) Fondul de Garantare constituit de ceilalti Participanti la sistemul de compensare-decontare
si registru;
d) marjele depuse de ceilalti Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru.
in scopul decontarii tranzactiilor notificate, in conformitate cu prevederile alin. (1), de catre
Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru.
(3) Decontarea tranzactiilor mentionate la alin. (2) va fi efectuata de catre Depozitarul Central
cu respectarea urmatoarelor principii:
1) luarea in considerare a tranzactiilor de cumparare in ordinea cronologica a incheierii
acestora;
2) acoperirea de catre Depozitarul Central a obligatiei de plata a Participantului la
sistemul de compensare-decontare si registru se poate realiza in limita resurselor
financiare prevazute la alin. (2) si numai in cazul in care acestea acopera integral
valoarea de decontare a uneia sau mai multor tranzactii de cumparare;
3) principiile prevazute la pct. 1 si pct. 2 se aplica pana la atingerea unei pozitii debitoare
a Participantului la sistemul de compensare-decontare care sa fie integral acoperita de
disponibilitatile existente in contul de decontare conform comunicarii participantului
compensator, in conformitate cu prevederile art. 23 alin.(6).
Daca in urma aplicarii principiilor mentionate au rezultat tranzactii a caror decontare nu poate
fi efectuata cu succes, acestea vor fi excluse din decontarea pe baza neta a zilei curente.
(4) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare nu comunica
Depozitarului Central, lista tranzactiilor de cumparare care au condus la incapacitatea de
plata a acestuia, sau aceasta este incompleta sau incorecta, Depozitarul Central va exclude
din decontarea pe baza neta a zilei curente tranzactii ale Participantului la sistemul de
compensare-decontare si registru in cauza cu respectarea urmatoarelor principii:
1) daca participantul a efectuat tranzactii de cumparare in nume si pe cont propriu, se exclud
tranzactiile de cumparare ale acestuia pentru care vanzatorul (contrapartea) deconteaza
prin intermediul altui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru;
2) daca participantul a efectuat tranzactii de cumparare in nume propriu si pe contul
clientilor, se exclud tranzactiile de cumparare ale acestora pentru care vanzatorul
55
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(contrapartea) deconteaza prin intermediul altui Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru. Acest principiu va fi aplicat numai dupa excluderea tuturor
tranzactiilor precizate la pct. 1;
3) tranzactiile mentionate la pct. 1 si pct. 2 se exclud in ordine invers cronologica (LIFO –
last in, first out), ultimele tranzactii incheiate fiind primele excluse;
4) principiile anterioare se aplica pana la atingerea unei pozitii debitoare a Participantului
la sistemul de compensare-decontare si registru care sa fie integral acoperita de
urmatoarele resurse financiare:
a) disponibilitatile existente in contul de decontare conform comunicarii
participantului compensator prevazuta la art. 23 alin.(6);
b) resursele financiare precizate la alin. (2).
(5) Acoperirea obligatiei de plata a Participantului la sistemul de compensare-decontare si
registru care a rezultat in urma excuderii de tranzactii de cumparare in conformitate cu alin.
(4), se va efectua prin utilizarea de catre Depozitarul Central a resurselor financiare
prevazute la alin (2) ulterior folosirii in totalitate a disponibilitatilor existente in contul de
decontare conform comunicarii participantului compensator prevazuta la art. 23 alin. (6);
(6) Depozitarul Central poate aplica si alte criterii si masuri pentru a limita propagarea riscului
nedecontarii tranzactiilor. Masurile respective vor fi comunicate Participantilor la sistemul de
compensare-decontare si registru afectati de aplicarea acestora.
(7) Tranzactiile excluse din decontarea pe baza neta a zilei curente in conformitate cu
prevederile alin. (3) si (4) vor fi amanate in vederea decontarii ulterioare a acestora.
(8) Depozitarul Central va amana si decontarea tranzactiilor a caror decontare este
conditionata de decontarea tranzactiilor amanate in conformitate cu prevederile alin (7).
(9) Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si
registru implicati care au obligatia decontarii tranzactiilor prevazute la alin (7) si (8) cu privire
la amanarea decontarii acestora.
(10) Amanarea decontarii tranzactiilor mentionate la alin (7) si/sau utilizarea resurselor
financiare precizate la alin (2) atrage suspendarea accesului la sistemul de compensaredecontare
si registru pentru efectuarea altor operatiuni decat cele necesare finalizarii
decontarilor in curs pentru participantul care nu a disponibilizat fondurile banesti necesare
decontarii. Depozitarul Central va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine
calitatea de participant, sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana in ziua lucratoare
imediat urmatoare efectuarii tranzactiei sell-out impusa sau, dupa caz, asigurarii de
disponibilitati suficiente pentru acoperirea obligatiilor de plata, inclusiv pentru tranzactiile a
caror decontare a fost amanata.
(11) Prin exceptie de la prevederile prezentului articol, Depozitarul Central nu va utiliza
resursele financiare prevazute la alin. (2) in vederea decontarii ofertelor publice si
operatiunilor speciale efectuate de catre un Participant la sistemul de compensare - decontare
si registru.
Art. 41 (1) In vederea obtinerii fondurilor banesti necesare decontarii tranzactiilor de
cumparare a caror decontare a fost amanata, Depozitarul Central va solicita entitatii care
administreaza sistemul de tranzactionare in ziua de tranzactionare imediat urmatoare datei de
decontare a tranzactiilor initiale de cumparare, conform prevederilor contractului incheiat intre
56
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Depozitarul Central si aceasta, apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out), in conditiile
specificate in Sectiunea 5 “Sell-out” § 3.1.
(2) In cazul in care in prima zi de aplicare a procedurii de vanzare impusa (sell-out) nu se obtin
fondurile banesti care sa asigure decontarea tuturor tranzactiilor de cumparare, procedura se va
aplica si in urmatoarea zi de tranzactionare.
(3) In cazul in care, urmare a aplicarii prevederilor alin. (1) si (2), se obtin fondurile banesti
necesare decontarii tranzactiilor de cumparare a caror decontare a fost amanata, Depozitarul
Central va lua masurile ce se impun in vederea initierii decontarii tranzactiilor respective si
a celor a caror decontare este conditionata de decontarea acestora din urma. In acest caz,
Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare implicati
cu privire la data efectiva a decontarii tranzactiilor in cauza.
(4) In cazul in care in cele doua zile de aplicare a procedurii de vanzare impusa (sell-out) nu se
obtin fondurile banesti care sa asigure decontarea tranzactiilor de cumparare sau operatiunile
aferente decontarii nu se efectueaza cu succes, Depozitarul Central va solicita in urmatoarea
zi lucratoare entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate
tranzactiile respective, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si
entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva prin aplicarea rezolutiunii de plin drept a
tranzactiilor respective si a tranzactiilor a caror decontare este conditionata de decontarea
tranzactiilor initiale de cumparare.
(5) Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si
registru implicati in procesul de decontare a tranzactiilor mentionate in alin.(4) cu privire la
desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.
(6) In cazul in care are loc desfiintarea retroactiva a unor tranzactii, in conformitate cu
prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza
sistemul de tranzactionare, Depozitarul Central va solicita sistemului de tranzactionare in
care a fost incheiata tranzactia initiala de cumparare mentinerea suspendarii participantului
care a efectuat cumpararea initiala pentru un interval cuprins intre 5 si 30 zile lucratoare.
Aceasta suspendare se adauga eventualelor suspendari efectuate de catre sistemul de
tranzactionare, conform regulilor acestuia.
Art. 42 (1) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru debitor care a
determinat, pentru finalizarea procesului de decontare, utilizarea de catre Depozitarul Central a
oricareia din resursele financiare prevazute la art. 40 alin. (2), este obligat sa ramburseze
Depozitarului Central sumele datorate in termen de 1 zi lucratoare de la utilizarea acestora.
(2) In cazul nerambursarii sumelor datorate in termenul mentional la alin.(1) toti Participantii
la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa reconstituie in regim de urgenta
contributiile proprii la Fondul de Garantare si Marje in conditiile si termenele stabilite de
Consiliul de Administratie si comunicate de catre Depozitarul Central.
(3) Incepand cu a doua zi lucratoare de la utilizarea resurselor financiare prevazute la art. 40
alin. (2), Depozitarul Central va apela la procedura de vanzare impusa (sell-out) pentru a vinde
instrumentele financiare ale respectivului Participant la sistemul de compesare-decontare si
registru detinute de catre acesta in nume si pe cont propriu sau cumparate in nume si pe cont
propriu si aflate in curs de decontare, in scopul acoperirii sumelor nerambursate de catre
acesta, in conditiile specificate in Sectiunea 5 “Sell-out” - § 3.2.
57
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(4) In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru informeaza
Depozitarul Central ca este in imposibilitate de a returna sumele respective, procedura poate fi
initiata si inainte de termenul precizat la alin. (3).
(5) In cazul in care ca urmare a aplicarii prevederilor alin.3 si 4, Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru nu a achitat in intregime obligatiile fata de Depozitarul
Central, acesta din urma va urmari satisfacerea creantelor pe care le are asupra
Participantului pe cale judecatoreasca.
(6) In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu
ramburseaza resursele financiare prevazute la art. 40, alin. (2), in termen de 30 zile
lucratoare de la utilizarea acestora, Depozitarul Central ii va retrage calitatea de participant
la sistemul de compensare-decontare si registru.
Art. 43 (1) In cazul in care se constata ca la data decontarii Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru nu dispune de intreaga cantitate de instrumente financiare
necesara pentru finalizarea decontarii, in vederea acoperirii obligatiei de livrare a acestora
participantul are obligatia:
a) sa efectueze tranzactii de cumparare speciale (buy-in speciale), in conformitate cu
prevederile Titlului II, Capitolul 3 Sectiunea 6 – “Buy-in” § 2 si/sau
b) sa imprumute instrumentele financiare, cu respectarea prevederilor Capitolului 2 –
“Imprumutul de instrumente financiare” din Titlul IV “Administrarea si custodia
detinerilor de instrumente financiare din conturile Participantilor la sistemul de
compensare-decontare si registru”.
(2) In cazul in care la data decontarii, urmare a aplicarii prevederilor alin. (1), Participantul
la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine in continuare suficiente
instrumente financiare pentru finalizarea decontarii, Depozitarul Central va amana
decontarea tranzactiei initiale de vanzare si a tranzactiilor a caror decontare este
conditionata de decontarea acesteia, in vederea initierii ulterioare a decontarii tranzactiilor
respective.
(3) Depozitarul Central va notifica Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru care are obligatia decontarii tranzactiei pentru cumparatorul din tranzactia initiala
de vanzare, precum si Participantii care au incheiat tranzactii a caror decontare este
conditionata de decontarea tranzactiei initiale de vanzare, cu privire la amanarea decontarii
tranzactiilor respective.
(4) In cazul in care tranzactia initiala de vanzare a fost incheiata de participantul la sistemul
de tranzactionare pentru un client al unui agent custode, Depozitarul Central va notifica
agentul custode cu privire la amanarea efectuarii corectarii respectivei tranzactii pana la
obtinerea instrumentelor financiare necesare finalizarii decontarii sau, dupa caz, pana la
desfiintarea retroactiva a tranzactiei initiale de vanzare.
(5) Amanarea decontarii tranzactiilor mentionate la alin (2) atrage suspendarea accesului la
sistemul de compensare-decontare si registru pentru efectuarea altor operatiuni decat cele
necesare finalizarii decontarilor in curs pentru participantul care nu a disponibilizat
instrumentele financiare la data decontarii.
(6) Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in
care acesta detine calitatea de participant, in conformitate cu prevederile contractului incheiat
58
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
intre Depozitarul Central si entitatea respectiva, sa ii suspende accesul la sistemul respectiv,
pana in ziua lucratoare imediat urmatoare celei in care a fost efectuata tranzactia buy-in
impusa sau, dupa caz, celei in care au fost asigurate instrumente financiare suficiente pentru
acoperirea obligatiilor de livrare, inclusiv pentru tranzactiile a caror decontare a fost amanata.
(7) In vederea finalizarii decontarii tranzactiilor a caror decontare a fost amanata,
Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru poate sa efectueze operatiuni
de imprumut de instrumente financiare, cu respectarea prevederilor din Titlul IV,
Capitolului 2 – “Imprumutul de instrumente financiare” pana cel tarziu la inceputul sedintei
de tranzactionare din ziua urmatoare. In caz contrar, Depozitarul Central va apela la
procedura de cumparare impusa (buy-in) in conditiile specificate in Sectiunea 6 - § 3
“Apelarea la procedura de cumparare impusa (buy-in)” din prezentul Capitol, in vederea
obtinerii instrumentelor financiare necesare decontarii.
(8) In cazul in care in prima zi de aplicare a procedurii de cumparare impusa (buy in) nu se
poate realiza cumpararea intregii cantitatii de instrumente financiare cuprinsa in tranzactia
initiala de vanzare, se reia procedura descrisa la alin. (7) si in urmatoarea zi, cu respectarea
prevederilor alin. (7).
Art. 44 In cazul in care, urmare a aplicarii procedurii prevazute la art. 43 se obtin
instrumentele financiare necesare finalizarii decontarii, Depozitarul Central va solicita
entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile
de vanzare corectarea acestora, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre
Depozitarul Central si entitatea respectiva.Depozitarul Central va notifica:
a) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care are obligatia decontarii
tranzactiei pentru cumparatorul din tranzactia initiala de vanzare, cu privire la data decontarii
acesteia;
b) agentul custode, in cazul in care tranzactia initiala de vanzare a fost incheiata de
participantul la sistemul de tranzactionare pentru un client al respectivului agent custode, cu
privire la data efectuarii corectarii tranzactiei respective;
c) participantii la sistemul de compensare-decontare si registru ale caror tranzactii sunt
conditionate de decontarea tranzactiei initiale de vanzare asupra datei efective de decontare a
tranzactiilor respective.
Art. 45 (1) In cazul in care nu se poate incheia cumpararea cantitatii de instrumente
financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare sau respectivele instrumente financiare
nu au fost imprumutate in termenele precizate la art. 43 alin. (8), Depozitarul Central va
solicita, in urmatoarea zi lucratoare, entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare
in care a fost incheiata tranzactia initiala de vanzare, in conformitate cu contractul incheiat
intre Depozitarul Central si entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva prin aplicarea
rezolutiunii de plin drept a tranzactiei si a tranzactiilor a caror decontare este conditionata
de decontarea tranzactiei initiale de vanzare.
(2) Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si
registru implicati in procesul de decontare a tranzactiilor mentionate in alin. (1) cu privire
la desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.
59
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) In cazul in care are loc desfiintarea retroactiva a unor tranzactii, in conformitate cu
prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza
sistemul de tranzactionare respectiv, Depozitarul Central va solicita sistemului de
tranzactionare in care a fost incheiata tranzactia initiala de vanzare, sa mentina suspendarea
de la tranzactionare a participantului care a efectuat vanzarea initiala pentru un interval
cuprins intre 5 si 30 zile lucratoare. Aceasta suspendare se adauga eventualelor suspendari
efectuate de catre sistemul de tranzactionare, conform regulilor acestuia.
Art. 46 Decontarea tranzactiilor rezultate ca urmare a aplicarii masurilor de management al
riscului respectiv tranzactiile de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell out speciale), a
celor rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare/cumparare impusa (buy-in/sell out)
precum si a celor a caror decontare este amanata sau conditionata de decontarea unor
tranzactii amanate la decontare, se va efectua pe baza neta sau bruta conform comunicarii
Depozitarului Central.
Art. 47 (1) In situatia in care, la data decontarii este necesara refacerea Raportelor de
decontare bancara ca urmare a corectarii unor tranzactii, a efectuarii unor tranzactii de
cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale), a apelarii la procedura de cumparare
/vanzare impusa (buy-in/sell-out) sau a amanarii decontarii unor tranzactii, Depozitarul
Central va transmite rapoartele de decontare bancara participantilor compensatori prin
mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central.
(2) Participantii compensatori au obligatia de a transmite Depozitarului Central eventualele
obiectii cu privire la Raportele de decontare bancara, in termen de 15 minute de la primirea
acestora.
(3) Participantii compensatori vor debita conturile Participantilor la sistemul de compensaredecontare
si registru, a caror pozitie debitoare refacuta este mai mare decat cea initiala, cu
suma corespunzatoare si vor confirma Depozitarului Central, in termen de 30 minute de la
primirea rapoartelor de decontare bancara, acceptul de participare la decontare conform
sumelor inscrise in respectivele rapoarte (Anexa II.3). Participarea la decontare a
participantilor compensatori presupune acceptarea implicita a constituirii de garantii conform
art. 10 alin. (3) si (4) in conformitate cu noile sume inscrise in rapoartele de decontare bancara.
Art. 48 Depozitarul Central prin Departamentul sau de specialitate va monitoriza frecventa
si durata decontarilor esuate, va evalua riscurile asociate acestora si va dispune masurile pe
care le considera necesare in scopul reducerii acestora.
Sectiunea 2 Limita de tranzactionare
§ 1 Prevederi generale
Art. 49 (1) Limita de tranzactionare se aplica numai acelor participanti la sistemul de
tranzactionare care sunt Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru, dar
care nu au calitatea de agenti custode. In cuprinsul acestei sectiuni, termenul “participant la
60
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
sistemul de tranzactionare” se refera la acei participanti care indeplinesc conditiile
prevazute in alineatul curent.
(2) Limita de tranzactionare se calculeaza pentru fiecare participant la sistemul de
tranzactionare. Stabilirea limitei de tranzactionare constituie o masura de management al
riscului de neplata.
Art. 50 (1) Limita de tranzactionare se determina pe baza unei formule de calcul si este
afectata de tranzactiile incheiate in nume si pe cont propriu de catre fiecare participant la
sistemul de tranzactionare cat si de tranzactiile de cumparare incheiate de catre acesta in
nume propriu si pe contul clientilor, in conformitate cu prevederile contractului incheiat
intre Depozitarul Central si fiecare entitate care administreaza un sistem de tranzactionare.
(2) Depozitarul Central va stabili in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre
acesta si fiecare entitate care administreaza un sistem de tranzactionare, tipurile de
tranzactii care nu vor afecta limita de tranzactionare.
Art. 51 (1) In vederea determinarii limitei de tranzactionare, participantii la sistemul de
tranzactionare au obligatia de a transmite lunar Depozitarului Central, pana cel tarziu in a
30-a zi a lunii urmatoare sau, daca aceasta este o zi nelucratoare, in urmatoarea zi
lucratoare, raportarile privind adecvarea capitalului intocmite in conformitate cu
reglementarile CNVM/BNR incidente privind adecvarea capitalului. In acest sens
participantii vor transmite anexele centralizatoare privind fondurile proprii totale si
cerintele de capital. Aceaste situatii vor fi transmise Depozitarului Central in original, prin
fax sau e-mail cu semnatura electronica.
(2) In cazul firmelor de investitii din alte state membre – participanti la sistemul de
tranzactionare prevederile alin. (1) se aplica in mod corespunzator in conformitate cu
reglementarile privind adecvarea capitalului, emise de autoritatile competente din statele
membre respective. Termenele de raportare catre Depozitarul Central sunt cele prevăzute la
alin. (1) al prezentului articol.
(3) Depozitarul Central va determina si va introduce in sistem noua limita de tranzactionare
incepand cu urmatoarea zi lucratoare de la expirarea termenului de raportare.
(4) In cazul in care, in perioada dintre doua raportari, valoarea indicatorului fonduri proprii
cuprinsa in raportarile privind adecvarea capitalului variaza cu minimum - 15% fata de
valoarea ultimei raportari, participantul la sistemul de tranzactionare are obligatia de a
transmite Depozitarului Central noua situatie privind adecvarea capitalului, in termen de 2
zile lucratoare de la producerea modificarii valorii indicatorului fonduri proprii, si de a
mentiona variatia respectiva.
(5) In cazul in care, in perioada dintre doua raportari, valoarea indicatorului fonduri proprii
cuprinsa in raportarile privind adecvarea capitalului variaza cu minimum + 15% fata de
valoarea ultimei raportari, participantul la sistemul de tranzactionare poate transmite
Depozitarului Central noua situatie privind adecvarea capitalului, in termen de 2 zile
lucratoare de la producerea modificarii valorii indicatorului fonduri proprii, cu mentionarea
variatiei respective.
61
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(6) Raportarea de informatii corecte, complete si la timp constituie raspunderea integrala si
exclusiva a participantului la sistemul de tranzactionare.
Art. 52 (1) Participantul la sistemul de tranzactionare are obligatia de a comunica de indata
Depozitarului Central orice interdictie, impusa de CNVM, de a presta servicii de investitii
financiare, inclusiv in situatiile de neincadrare in cerintele minime de capital prevazute de
Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, si de nerespectare a obligativitatii de mentinere
a nivelului fondurilor proprii cel putin egal cu cerintele minime de capital stabilite in
conformitate cu reglementarile CNVM/BNR incidente privind adecvarea capitalului.
(2) In cazul institutiilor de credit – participanti la sistemul de tranzactionare, prevederile
alin.(1), se aplica in mod corespunzator in conformitate cu reglementarile BNR incidente.
(3) In cazul firmelor de investitii din alte state membre – participanti la sistemul de
tranzactionare, prevederile alin.(1) se aplica in mod corespunzator in conformitate cu
reglementarile incidente emise de autoritatile competente din statele membre respective.
Art. 53 (1) In situatia in care un participant la sistemul de tranzactionare nu a transmis la
timp, sau a transmis incorect si/sau incomplet raportarile prevazute de art. 51, Depozitarul
Central va suspenda accesul participantului in cauza la sistemul Depozitarului Central si va
solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant sa ii suspende
accesul la sistemele respective, pana la remedierea situatiei.
(2) Depozitarul Central va informa sistemele de tranzactionare cu privire la remedierea
situatiei cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la primirea raportarilor prevazute la art. 51
si va solicita acestora reluarea accesului in sistemul de tranzactionare pentru participantul in
cauza, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si
fiecare entitate care administreaza un sistem de tranzactionare.
(3) Depozitarul Central poate decide mentinerea suspendarii participantului respectiv si
dupa remedierea situatiei in functie de recurenta si gravitatea incalcarilor prevederilor
mentionate la alin. (1).
§ 2 Calculul limitei de tranzactionare
Art. 54 (1) Limita de tranzactionare a unui participant la sistemul de tranzactionare este
calculata dupa urmatoarea formula:
unde:
3(CFG + VMJ + VFP ) + VGB
CFG = contributia participantului respectiv la Fondul de Garantare;
VMJ = marja depusa de participantul respectiv la Depozitarul Central;
VFP = valoarea indicatorului fonduri proprii, cuprinsa in raportarea privind
adecvarea capitalului, intocmita conform prevederilor art. 51;
VGB = valoarea pe baza careia poate fi majorata limita de tranzactionare aferenta
unei sedinte de tranzactionare, in conformitate cu prevederile prezentului Cod;
62
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Depozitarul Central va modifica limita de tranzactionare a participantului ori de cate ori
una dintre valorile aferente CFG, VMJ, VFP sau VGB se modifica, in conformitate cu
prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care administreaza
fiecare sistem de tranzactionare.
(3) Valoarea contributiei la Fondul de Garantare luata in calculul limitei de tranzactionare
se va modifica in functie de actualizarile efectuate in contul Fondului de Garantare conform
prevederilor Sectiunii 3 “Fondul de Garantare” a prezentului Capitol.
(4) Valoarea marjei luata in calculul limitei de tranzactionare se va actualiza in functie de
depunerile/retragerile efectuate de Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru, conform prevederilor Sectiunii 4 “Marjele” a prezentului Capitol.
(5) In decursul sedintei de tranzactionare, in conformitate cu prevederile contractului
incheiat intre Depozitarul Central si fiecare entitate care administreaza un sistem de
tranzactionare, se verifica automat de catre sistem pentru fiecare participant la sistemul de
tranzactionare daca este respectata relatia de mai jos:
3(CFG + VMJ + VFP) + VGB >= 3(CNCP – VNCP) + CNCl
unde:
CFG, VMJ, VFP, si VGB au semnificatia descrisa anterior;
CNCP = reprezinta instrumentele financiare cumparate de participantul respectiv in
nume si pe cont propriu in ziua de tranzactionare, exprimate valoric;
VNCP = reprezinta instrumentele financiare vandute de participantul respectiv in
nume si pe cont propriu in ziua de tranzactionare, exprimate valoric;
CNCl = reprezinta instrumentele financiare cumparate de participantul respectiv in
nume propriu si pe contul clientilor in ziua de tranzactionare, exprimate valoric;
(6) Daca incheierea unor tranzactii ale participantului la sistemul de tranzactionare
determina ca relatia mentionata la alin. (5) sa nu mai fie respectata, participantul respectiv
atingandu-si sau depasindu-si limita de tranzactionare, in conformitate cu prevederile
contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care administreaza fiecare sistem
de tranzactionare, sistemul de tranzactionare va suspenda ordinele de cumparare ale
participantului deja introduse in sistem in nume propriu, atat pe cont propriu cat si pe contul
clientilor si nu va mai permite introducerea de noi ordine de tranzactionare de tipul celor
mentionate anterior care prin executarea lor ar conduce la marirea expunerii respectivului
participant.
(7) In continuare, sistemul de tranzactionare va permite numai executarea ordinelor de
vanzare, ordinele de cumparare de tipul celor mentionate la alin. (6) putand fi executate
numai dupa ce relatia mentionata la alin.(5) este respectata.
(8) In situatia in care, dupa incheierea sedintei de tranzactionare, relatia mentionata la alin.
(5) nu este respectata, participantul la sistemul de tranzactionare are obligatia transmiterii
Depozitarului Central, pana la inceputul sedintei de tranzactionare din ziua urmatoare, a
documentelor justificative prevazute la art. 55 alin.(4), lit.a) si a incadrarii sumei rezultate
din cumularea valorii care depaseste limita de tranzactionare si a valorii pozitiei nete a
sumelor aflate in curs de decontare (in cazul in care aceasta situeaza participantul respectiv
pe pozitie debitoare), in totalul disponibilitatilor banesti rezultat din documentele
justificative transmise.
63
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(9) In situatia nerespectarii obligatiilor prevazute la alin.(8), Depozitarul Central va
suspenda accesul la sistemul Depozitarului Central al participantului la sistemul de
tranzactionare si va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine calitatea de
participant sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana la remedierea situatiei, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care
administreaza sistemele de tranzactionare respective.
(10) Depozitarul Central poate decide mentinerea suspendarii participantului respectiv si
dupa remedierea situatiei in functie de recurenta si gravitatea incalcarilor prevederilor
mentionate la art. 54 alin. (8).
Art. 55 (1) In vederea solicitarii majorarii limitei de tranzactionare pentru o anumita zi de
tranzactionare, participantul la sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului
Central, prin fax sau e-mail cu semnatura electronica, formularul de solicitare completat in
conformitate cu Anexa II.9 si documentele prevazute la alin.(4), pct.a) al prezentului
articol.
(2) Participantul la sistemul de tranzactionare va efectua o estimare a valorii tranzactiilor de
cumparare in nume propriu, pe cont propriu si pe contul clientilor precum si a tranzactiilor
de vanzare in nume si pe cont propriu, pe care intentioneaza sa le incheie in sedinta de
tranzactionare respectiva, pentru valoarea ce depaseste limita initiala de tranzactionare.
(3) Participantul la sistemul de tranzactionare isi va asuma raspunderea privind efectuarea
decontarii.
(4) Determinarea de catre Depozitarul Central a valorii VGB, in baza careia se va stabili
noua limita de tranzactionare, se efectueaza cu luarea in considerare a urmatoarelor aspecte:
a) Depozitarul Central va analiza documentele bancare justificative transmise de catre
participantul la sistemul de tranzactionare (extrase de cont eliberate la data
solicitarii majorarii limitei de tranzactionare ce vor purta stampila institutiei de
credit emitente sau alte documente bancare cum sunt scrisori de garantie bancara
sau alte inscrisuri emise de catre institutiile de credit garante in favoarea
Depozitarului Central, de preluare a obligatiei de plata a participantului la sistemul
de tranzactionare, in situatia in care acesta nu si-a indeplinit obligatia de plata, copie
a ordinului de plata al clientului platitor cu viza acceptat la plata a institutiei de
credit, adresa emisa de catre o institutie de credit prin care sunt certificate soldurile
conturilor bancare existente la data solicitarii majorarii limitei, documente bancare
care sa ateste existenta unei linii de credit in favoarea participantului la sistemul de
tranzactionare, etc.);
b) Depozitarul Central poate solicita participantului la sistemul de tranzactionare orice
alte informatii si documente suplimentare pe care le considera necesare pentru a
analiza expunerea la decontare a acestuia;
c) In determinarea VGB se va avea in vedere conditia incadrarii sumei rezultate din
cumularea valorii ce depaseste limita de tranzactionare initiala (conform solicitarii
participantului la sistemul de tranzactionare) si a valorii pozitiei nete a sumelor nete
aflate in curs de decontare (in cazul in care aceasta situeaza participantul respectiv
pe pozitie debitoare), in totalul disponibilitatilor banesti rezultat din documentele
justificative transmise de catre respectivul participant la sistemul de tranzactionare;
64
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(5) In cazul in care din analiza efectuata de catre Depozitarul Central rezulta ca
participantul in cauza dispune de suficiente fonduri banesti in vederea majorarii limitei de
tranzactionare, Depozitarul Central va determina suma cu care poate fi majorata limita de
tranzactionare a acestuia, respectiv VGB, in baza careia va stabili noua limita de
tranzactionare si va introduce in sistem aceasta valoare.
Sectiunea 3 Fondul de garantare
Art. 56 (1) Fondul de Garantare, se constituie in scopul asigurarii resurselor financiare
necesare bunei functionari a mecanismului de decontare a tranzactiilor incheiate in sistemele
de tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului Central.
(2) Fondul de Garantare se constituie prin deschiderea de catre Depozitarul Central a unui
cont la o institutie de credit, cont administrat de catre Depozitarul Central.
(3) Depozitarul Central va tine evidenta contributiilor depuse in contul Fondului de Garantare
de catre fiecare Participant la sistemul de compensare-decontare si registru.
Art. 57 (1) Fondul de Garantare se constituie pe baza contributiilor Participantilor la sistemul
de compensare-decontare si registru.
(2) Valoarea contributiei, achitata inainte de admiterea in sistemul Depozitarului Central, va fi
calculata prin aplicarea unui procent de 3% din valoarea capitalului social al Participantului la
sistemul de compensare-decontare si registru, dar nu mai mult de 10.000 Euro la cursul
leu/Euro al BNR din ultima zi a lunii precedente celei in care se calculeaza valoarea acesteia.
(3) Prin exceptie de la alin. (2), valoarea contributiei pentru agentii custode, achitata inainte
de admiterea in sistemul Depozitarului Central, este de 20.000 Euro la cursul leu/Euro al
BNR din ultima zi a lunii precedente celei in care se calculeaza valoarea acesteia.
(4) Contributiile la Fondul de Garantare se actualizeaza trimestrial in cazul in care rata de
schimb Euro/leu creste fata de ultima data la care s-a calculat valoarea contributiei.
(5) Depozitarul Central poate solicita Participantilor la sistemul de compensare – decontare si
registru, inclusiv agentilor custode contributii suplimentare la Fondul de Garantare fata de
cele prevazute la alineatele precedente in cazul in care acestia efectueaza operatiuni de
decontare atat pentru tranzactii incheiate pe o piata reglementata cat si pentru tranzactii
incheiate in cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare. Consiliul de Administratie al
Depozitarului Central va stabili cuantumul precum si modalitatile de actualizare a
contributiilor suplimentare respective.
Art. 58 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care isi majoreaza
capitalul social au obligatia ca, in termen de 10 zile lucratoare de la inscrierea majorarii de
capital la Oficiul Registrului Comertului, sa plateasca diferenta aferenta la Fondul de
Garantare.
Art. 59 (1) Atunci cand se efectueaza o actualizare a contributiei la Fondul de Garantare, in
conformitate cu prevederile art. 57, alin. (4), Depozitarul Central va instiinta Participantii la
sistemul de compensare-decontare si registru, prin fax cu confirmare de primire, in maximum
65
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
trei zile lucratoare de la expirarea perioadei pentru care se recalculeaza contributia, cu privire
la sumele pe care acestia vor trebui sa le plateasca conform calculului justificativ prezentat in
Anexa II.10.
(2) Eventualele obiectii la calculul valorilor actualizate ale contributiei la Fondul de Garantare
vor fi aduse la cunostinta Depozitarului Central pana cel tarziu a doua zi lucratoare de la data
primirii calculului justificativ.
(3) Plata diferentelor, calculate in conformitate cu prevederile art. 57, alin. (4), se va efectua in
contul “Fondul de Garantare” in maximum 10 zile lucratoare de la expirarea perioadei pentru
care s-a facut calculul, iar respectivul Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru va confirma Depozitarului Central efectuarea platii.
Art. 60 (1) In situatia in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru
nu a platit diferentele aferente contributiei la Fondul de Garantare in conditiile art. 58 sau
cele rezultate in urma actualizarii contributiei, conform prevederilor art. 59 alin. (3),
Depozitarul Central va suspenda accesul participantului in cauza la sistemul Depozitarului
Central si va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant
sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana la remedierea situatiei.
(2) Depozitarul Central va informa sistemele de tranzactionare cu privire la remedierea
situatiei cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la primirea documentelor justificative si va
solicita acordarea accesului in sistemul de tranzactionare pentru participantul in cauza, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care
administreaza fiecare sistem de tranzactionare.
(3) Depozitarul Central poate decide mentinerea suspendarii participantului respectiv si
dupa remedierea situatiei in functie de recurenta si gravitatea incalcarilor prevederilor
mentionate la alin (1).
Art. 61 Fondul de Garantare este administrat de Depozitarul Central. In administrarea
acestuia, Depozitarul Central va urmari sporirea valorii sale in concordanta cu criteriile de
siguranta si lichiditate stabilite de acesta. Dobanzile aferente administrarii Fondului de
Garantare vor fi repartizate semestrial Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru in sensul capitalizarii acestora in Fondul de Garantare si actualizarii contributiilor
Participantilor.
Art. 62 Evidenta depunerilor in contul “Fondul de Garantare” este tinuta de catre Depozitarul
Central. In conformitate cu decizia Consiliului de Administratie, Depozitarul Central va
adopta o politica de investitii conform prevederilor legale aplicabile, a sumelor aferente
Fondului de Garantare, care sa asigure folosirea acestora in scopurile pentru care sunt
constituite. Depozitarul Central va intocmi un raport anual privind modul de gestionare al
Fondului de Garantare, raport ce va fi prezentat Consiliului de Administratie al Depozitarului
Central.
Art. 63 (1) Fondul de Garantare poate fi folosit numai in cazul lipsei de disponibilitati in
contul de decontare al unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru,
66
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
deschis la participantul compensator cu care acesta are contract, in conformitate cu prevederile
art. 40 alin. (2) lit. b) si c).
(2) Contributiile la Fondul de Garantare ale unui Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru vor fi returnate acestuia, in cazul incetarii calitatii de Participant la
sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central, dupa retinerea
eventualelor obligatii de plata ale acestuia fata de Depozitarul Central.
Art. 64 (1) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru debitor care a
determinat utilizarea de catre Depozitarul Central a resurselor Fondului de Garantare pentru
finalizarea procesului de decontare este obligat sa ramburseze Depozitarului Central, in termen
de maxim 1 zi lucratoare, sumele astfel utilizate.
(2) Depozitarul Central va suspenda accesul participantului in cauza la sistemul Depozitarului
Central si va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant
sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana la rambursarea sumelor utilizate din
Fondul de Garantare.
(3) Depozitarul Central va informa sistemele de tranzactionare cu privire la rambursarea
sumelor cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la rambursare, in conformitate cu
prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatilor care administreaza
fiecare sistem de tranzactionare.
(4) Depozitarul Central poate decide mentinerea suspendarii participantului respectiv si
dupa rambursarea sumelor in Fondul de Garantare, in functie de recurenta cazurilor de
utilizare a Fondului de Garantare datorate participantului, de marimea sumelor utilizate din
Fondul de Garantare si de perioada de timp dintre momentul utilizarii sumelor din Fondul
de Garantare si a rambursarii acestora de catre participant. Depozitarul Central va informa
sistemele de tranzactionare cu privire la mentinerea suspendarii participantului respectiv si
dupa rambursarea sumelor in Fondul de Garantare.
Art. 65 Fondul de Garantare se va dizolva in cazul dizolvarii Depozitarului Central, iar
contributiile la Fondul de Garantare ale Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru vor fi restituite acestora.
Sectiunea 4 Marjele
Art. 66 (1) Marjele se constituie prin deschiderea de catre Depozitarul Central a unui cont la
o institutie de credit, cont administrat de catre Depozitarul Central.
(2) Depozitarul Central va tine evidenta marjei depuse de fiecare Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru.
Art. 67 (1) Marjele Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru se
constituie prin depunerea marjelor initiale si suplimentare de catre fiecare Participant la
sistemul de compensare-decontare si registru.
(2) Valoarea marjei initiale va fi de 500 Euro pentru fiecare Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru, la cursul leu/Euro al BNR din ultima zi a lunii precedente
67
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
celei in care se calculeaza valoarea marjei initiale. Marja initiala se depune inainte de
admiterea in sistem a Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru.
(3) Contributiile privind depunerile in contul marjei initiale se actualizeaza trimestrial in cazul
in care rata de schimb Euro/leu creste fata de ultima data la care s-a calculat valoarea
contributiei.
(4) Marja suplimentara se determina in conformitate cu prevederile art. 70.
(5) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru trebuie sa mentina pe tot
parcursul activitatii acestuia in cadrul Depozitarului Central un nivel minim al marjei de 500
Euro.
(6) Depozitarul Central poate solicita Participantilor la sistemul de compensare – decontare
si registru, inclusiv agentilor custode contributii suplimentare pentru marja initiala fata de
cea prevazuta la alin. (2) in cazul in care acestia efectueaza operatiuni de decontare atat
pentru tranzactii incheiate pe o piata reglementata cat si pentru tranzactii incheiate in cadrul
unui sistem alternativ de tranzactionare. Consiliul de Administratie al Depozitarului Central
va stabili cuantumul precum si modalitatile de actualizare a contributiilor suplimentare
respective.
Art. 68 (1) Atunci cand se efectueaza o actualizare a contributiei privind depuneri in contul
marjei initiale, in conformitate cu prevederile art. 67, alin. (3), Depozitarul Central va
instiinta Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, prin fax cu confirmare
de primire, in maximum trei zile lucratoare de la expirarea perioadei pentru care se
recalculeaza contributia, cu privire la sumele pe care acestia vor trebui sa le plateasca, conform
calculului justificativ prezentat in Anexa II.11.
(2) Eventualele obiectii la calculul valorilor actualizate ale contributiei in contul Marjei initale
vor fi aduse la cunostinta Depozitarului Central pana cel tarziu a doua zi lucratoare de la data
primirii calculului justificativ.
(3) Plata diferentelor, calculate in conformitate cu prevederile alin. (1), se va efectua in contul
“Marja” in maximum 10 zile lucratoare de la expirarea perioadei pentru care s-a facut calculul,
iar respectivul Participant la sistemul de compensare-decontare si registru va confirma
Depozitarului Central efectuarea platii.
Art. 69 (1) In situatia in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru
nu a platit diferentele rezultate in urma actualizarii contributiei privind depuneri in contul
marjei initiale, conform prevederilor art. 68 alin. (3), Depozitarul Central va suspenda accesul
participantului in cauza la sistemul Depozitarului Central si va solicita sistemelor de
tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant sa ii suspende accesul la sistemele
respective, pana la remedierea situatiei.
(2) Depozitarul Central va informa sistemele de tranzactionare cu privire la remedierea
situatiei cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la primirea documentelor justificative si va
solicita acordarea accesului in sistemul de tranzactionare pentru participantul in cauza, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care
administreaza fiecare sistem de tranzactionare.
68
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) Depozitarul Central poate decide mentinerea suspendarii participantului respectiv si
dupa remedierea situatiei in functie de recurenta si gravitatea incalcarilor prevederilor
mentionate la alin (1), caz in care va informa sistemele de tranzactionare.
Art. 70(1) In conformitate cu prevederile art. 67 alin. (4), Depozitarul Central va calcula, pe
baza raportarilor privind adecvarea capitalului prevazute la art. 51 ale prezentului Capitol,
expunerea fiecarui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru la riscul
potential aferent lipsei de disponibilitati necesar decontarii tranzactiilor incheiate de
respectivul participant si inregistrate in sistemul Depozitarului Central.
(2) In vederea calcularii expunerii prevazute la alin. (1), Depozitarul Central va determina
ponderea cerintei minime de capital stabilita conform reglementarilor CNVM/BNR privind
adecvarea capitalului in valoarea fondurilor proprii.
(3) In situatia in care ponderea determinata in conformitate cu prevederile alin. (2) este mai
mare de 80 %, Depozitarul Central va solicita Participantului la sistemul de compensaredecontare
si registru depunerea unei marje suplimentare a carei valoare va fi obtinuta prin
aplicarea unui procent de 0,1 % la totalul celor mai mari trei sume nete de plata care au fost
consemnate in Rapoartele de compensare-decontare aferente decontarii pe baza neta ale
acestuia in luna precedenta.
(4) In functie de evolutia pietei si de activitatea participantilor, Depozitarul Central poate
solicita anumitor Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru sau tuturor
participantilor si o alta marja suplimentara aplicabila pentru anumite perioade de timp, in
conformitate cu Decizia Consiliului de Administratie.
(5) Depozitarul Central va notifica, prin fax cu confirmare de primire, Participantii la sistemul
de compensare-decontare si registru in cauza, conform calculului justificativ prezentat in
Anexa II.12, cu privire la cuantumul si termenele de depunere a marjei suplimentare.
(6) Eventualele obiectii referitoare la calculul marjei suplimentare vor fi aduse la cunostinta
Depozitarului Central pana cel tarziu a doua zi lucratoare de la data primirii calculului
justificativ.
(7) Depunerea marjei suplimentare solicitata de catre Depozitarul Central in contul deschis in
acest sens de catre acesta, se va efectua in termen de maximum 10 zile lucratoare de la
expirarea perioadei pentru care s-a facut calculul iar respectivul Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru va confirma Depozitarului Central efectuarea platii.
Art. 71 Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru poate solicita
Depozitarului Central retragerea sumelor suplimentare depuse de catre acesta in contul de
marja in situatia in care se constata la urmatoarele raportari privind adecvarea capitalului
ponderea cerintelor totale de capital in fondurile proprii scade sub 80 %.
Art. 72 (1) In situatia in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru
nu a depus marja suplimentara in termenele solicitate de Depozitarul Central in
conformitate cu prevederile prezentului Cod, Depozitarul Central va suspenda accesul
participantului in cauza la sistemul Depozitarului Central si va solicita sistemelor de
tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant sa ii suspende accesul la sistemele
respective, pana la remedierea situatiei.
69
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Depozitarul Central va informa sistemele de tranzactionare cu privire la remedierea
situatiei cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la primirea documentelor justificative si va
solicita acordarea accesului in sistemul de tranzactionare pentru participantul in cauza, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si fiecare entitate
care administreaza un sistem de tranzactionare.
(3) Depozitarul Central poate decide mentinerea suspendarii participantului respectiv si
dupa remedierea situatiei in functie de recurenta si gravitatea incalcarilor prevederilor
mentionate la alin (1), caz in care va informa sistemele de tranzactionare.
Art. 73 Marjele sunt administrate de Depozitarul Central. In administrarea acestora,
Depozitarul Central va urmari sporirea valorii sale in concordanta cu criteriile de siguranta si
lichiditate stabilite de acesta. Dobanzile aferente administrarii Marjelor vor fi repartizate
semestrial Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru in sensul capitalizarii
acestora in contul Marjei initiale si actualizarii contributiilor Participantilor.
Art. 74 (1) Evidenta marjelor depuse de catre Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru este tinuta de catre Depozitarul Central. In conformitate cu decizia
Consiliului de Administratie, Depozitarul Central va adopta o politica de investitii, a sumelor
aferente marjei, care se asigure folosirea acestora in scopurile pentru care sunt constituite.
Depozitarul Central va intocmi un raport anual privind modul de gestionare al marjelor, raport
ce va fi prezentat Consiliului de Administratie al Depozitarului Central.
(2) Depozitarul Central va evalua si revizui anual, metodologiile privind cerintele de marja.
Art. 75 (1) Marja depusa de un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru
poate fi folosita cu prioritate in cazul lipsei de disponibilitati in contul de decontare al
respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si registru deschis la
participantul compensator cu care acesta are contract, sau dupa folosirea Fondului de
Garantare, in cazul lipsei de disponibilitati in contul de decontare al unui alt Participant la
sistemul de compensare-decontare si registru, in conformitate cu prevederile art. 40 alin. (2)
lit. a) si d).
(2) Marja unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru va fi returnata
acestuia in cazul incetarii calitatii de Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru al Depozitarului Central, dupa retinerea eventualelor obligatii de plata ale acestuia fata
de Depozitarul Central.
Art. 76 (1) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru debitor care a
determinat, pentru finalizarea procesului de decontare, utilizarea de catre Depozitarul Central a
marjei acestuia, sau, dupa caz a marjelor depuse de ceilalti Participanti la sistemul de
compensare-decontare si registru este obligat sa ramburseze Depozitarului Central, in termen
de maxim 1 zi lucratoare, sumele astfel utilizate.
(2) Depozitarul Central va suspenda accesul participantului in cauza la sistemul Depozitarului
Central si va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant
sa ii suspende accesul la sistemele respective, pana la rambursarea sumelor aferente marjelor
utilizate.
70
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) Depozitarul Central va informa sistemele de tranzactionare cu privire la rambursarea
sumelor aferente marjelor cel tarziu in urmatoarea zi lucratoare de la rambursare, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care
administreaza fiecare sistem de tranzactionare.
(4) Depozitarul Central poate decide mentinerea suspendarii participantului respectiv si
dupa rambursarea sumelor aferente marjelor utilizate, in functie de recurenta cazurilor de
utilizare a sumelor aferente marjelor datorate participantului, de marimea sumelor aferente
marjelor utilizate si de perioada de timp dintre momentul utilizarii sumelor aferente
marjelor si a rambursarii acestora de catre participant, caz in care va informa sistemele de
tranzactionare.
Art. 77 Sumele aferente marjelor Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru vor fi restituite acestora in cazul dizolvarii Depozitarului Central.
Sectiunea 5 Sell-out
§ 1 Prevederi generale
Art. 78 (1) Transmiterea tranzactiilor de vanzare speciala (sell-out speciale) la Depozitarul
Central va fi efectuata de catre sistemul de tranzactionare cat mai curand posibil, dar nu mai
tarziu de data decontarii tranzactiilor initiale de cumparare, ora 10:00 pentru tranzactiile
aferente primului ciclu de decontare, respectiv ora 12:30 pentru tranzactiile aferente celui de-al
doilea ciclu de decontare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre
Depozitarul Central si fiecare dintre entitatile care administreaza un sistem de tranzactionare.
(2) In cazuri exceptionale, termenul limita prevazut in alin. (1) se poate prelungi, cu acordul
scris al Depozitarului Central, pana cel tarziu in data decontarii, cu doua ore inaintea initierii in
ReGIS a instructiunii de decontare a fondurilor de catre Depozitarul Central astfel incat
decontarea tranzactiei de vanzare speciala (sell-out speciala) sa aiba loc la data decontarii
tranzactiei initiale de cumparare.
(3) Transmiterea tranzactiilor rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out)
catre Depozitarul Central se va efectua imediat ce acestea au fost inregistrate in sistemul de
tranzactionare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si
fiecare dintre entitatile care administreaza sistemele de tranzactionare.
(4) Depozitarul Central nu este tinut raspunzator pentru nici o pretentie, pierdere, dauna sau
cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect de efectuarea si decontarea
tranzactiilor de vanzare speciala (sell-out speciale) sau rezultate ca efect al apelarii la
procedura de vanzare impusa (sell-out) ori de intarzierea procesului de decontare a
tranzactiilor cu instrumente financiare.
§ 2 Obtinerea de fonduri prin efectuarea de tranzactii de vanzare speciala (sell-out
speciale)
71
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 79 (1) In situatia in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru nu
dispune de suficiente disponibilitati in contul de decontare pentru acoperirea obligatiei de plata
la data decontarii tranzactiei initiale de cumparare, acesta poate solicita sistemului de
tranzactionare efectuarea de tranzactii de vanzare speciala (sell-out speciale), in scopul
obtinerii de fonduri pentru decontare, notificand totodata Depozitarul Central asupra initierii
acestei operatiuni.
(2) Sistemul de tranzactionare va informa Depozitarul Central, conform prevederilor
contractului incheiat intre cele doua parti, cu privire la solicitarea prevazuta la alin (1).
(3) Tranzactiile de vanzare speciala (sell-out speciale) se pot efectua inainte sau cel tarziu la
data decontarii tranzactiilor initiale de cumparare.
(4) Decontarea tranzactiilor de vanzare speciala (sell-out speciale) va avea loc inainte sau cel
tarziu la data decontarii tranzactiilor initiale de cumparare.
Art. 80 (1) In cazul in care obligatia de plata a Participantului la sistemul de compensaredecontare
si registru decurge din efectuarea unor tranzactii de cumparare in nume si pe cont
propriu, tranzactiile de vanzare speciala (sell-out speciale) se pot efectua numai pentru
instrumentele financiare decontate sau disponibile in contul propriu si a caror data de
decontare este cel tarziu data decontarii tranzactiilor initiale de cumparare.
(2) In cazul in care obligatia de plata a Participantului la sistemul de compensare-decontare si
registru decurge din efectuarea unor tranzactii de cumparare in nume propriu si pe contul unui
client, tranzactiile de vanzare speciala (sell-out speciale) se pot efectua, numai cu acordul scris
al respectivului client, pentru instrumente financiare decontate sau disponibile in contul
clientului si a caror data de decontare este cel tarziu data decontarii tranzactiilor initiale de
cumparare.
Art. 81 Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va solicita entitatii care
administreaza sistemul de tranzactionare efectuarea de tranzactii de vanzare speciala (sell-out
speciale) indicand instrumentele financiare ce urmeaza a fi vandute, data decontarii acestora,
precum si acordul clientului, daca este cazul.
§ 3 Obtinerea de fonduri prin apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out)
§ 3.1 Pentru aplicarea prevederilor art. 41 alin.(1)
Art. 82 (1) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu
si-a indeplinit la data decontarii obligatia de plata, avand ca rezultat excluderea si amanarea
din decontarea pe baza neta a unor tranzactii de cumparare inregistrate in nume si pe cont
propriu, Depozitarul Central va apela la procedura de vanzare impusa (sell-out) pentru a vinde
instrumentele financiare evidentiate in numele acestuia in sistemul Depozitarului Central.
(2) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru debitor va notifica in scris
Depozitarul Central, in termenul solicitat de catre acesta din urma, asupra tipurilor si
numarului de instrumente financiare, evidentiate in numele acestuia in sistemul Depozitarului
Central, ce urmeaza fi vandute in procedura de vanzare impusa (sell-out).
72
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) In cazul in care acesta nu indica instrumentele financiare in conformitate cu prevederile
alin. (2) sau cele indicate nu sunt suficiente sau lichide, in scopul apelarii la procedura de
vanzare impusa (sell-out), Depozitarul Central va selecta instrumentele financiare in functie de
lichiditatea acestora.
(4) Aplicarea de catre Depozitarul Central a procedurii de vanzare impusa (sell-out) si a
oricaror altor operatiuni în legatura cu executarea acestei proceduri nu este conditionata de nici
o formalitate sau acord prealabil din partea Participantului.
Art. 83 (1) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu
si-a indeplinit la data decontarii obligatia de plata, avand ca rezultat excluderea si amanarea
din decontarea pe baza neta a unor tranzactii de cumparare inregistrate in nume propriu si pe
contul clientilor, Depozitarul Central va apela la procedura de vanzare impusa (sell-out) pentru
a vinde instrumentele financiare inregistrate in numele respectivului participant si pe contul
clientilor sau, dupa caz, cele evidentiate in contul participantului in sistemul Depozitarului
Central.
(2) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru debitor va notifica in scris
Depozitarul Central, in termenul solicitat de catre acesta din urma, asupra tipurilor si
numarului de instrumente financiare ce urmeaza fi vandute in procedura de vanzare impusa
(sell-out).
In cazul in care respectivele instrumente financiare sunt inregistrate in numele acestuia si pe
contul clientilor, vanzarea se poate efectua numai cu acordul scris al respectivilor clienti.
In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine acordul
clientilor, instrumentele financiare indicate nu sunt suficiente sau lichide, Depozitarul Central
va apela la aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out) pentru a vinde instrumentele
financiare evidentiate in contul respectivului participant in sistemul Depozitarului Central
alegand instrumentele financiare in functie de lichiditatea acestora.
Art. 84 (1) Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de
tranzactionare, conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta,
apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out) indicand tipul si numarul de instrumente
financiare, contul vanzatorului, data decontarii si modalitatea de decontare.
(2) Instrumentele financiare obiect al vanzarii in tranzactia de vanzare impusa (sell-out) pot
fi decontate sau cumparate si in curs de decontare, conform comunicarii Depozitarului
Central.
(3) Tranzactiile de vanzare rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out) se
deconteaza cel tarziu la T+3, pe baza neta sau bruta, conform comunicarii Depozitarului
Central.
(4) Sistemul de tranzactionare va introduce ordin de vanzare pentru intreaga cantitate de
instrumente financiare in cauza, in numele si pe contul propriu al participantului sau, dupa
caz, in numele propriu al acestuia si pe contul clientului, la pretul minim admis pentru
sedinta respectiva de tranzactionare. Tranzactiile rezultate in urma aplicarii procedurii de
vanzare impusa (sell-out) se vor executa la preturile determinate in conformitate cu regulile
sistemului de tranzactionare.
73
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
§ 3.2 Pentru aplicarea prevederilor art. 42 alin. (3)
Art. 85 (1) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
care a determinat, pentru finalizarea procesului de decontare, utilizarea de catre Depozitarul
Central a oricareia din resursele financiare prevazute la art. 40 alin.(2), nu ramburseaza sumele
utilizate in termen de 1 zi lucratoare de la utilizarea acestora, in scopul stingerii creantei
detinute asupra Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru debitor,
Depozitarul Central va apela la aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out) pentru a
vinde instrumentele financiare evidentiate in contul acestuia in sistemul Depozitarului Central.
(2) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru debitor va notifica in scris
Depozitarul Central asupra tipurilor si numarului de instrumente financiare ce urmeaza fi
vandute in procedura de vanzare impusa (sell-out).
(3) In cazul in care acesta nu indica instrumentele financiare, in conformitate cu prevederile
alin. (2), sau cele indicate nu sunt suficiente sau lichide, in scopul apelarii la procedura de
vanzare impusa (sell-out), Depozitarul Central va selecta instrumentele financiare in functie de
lichiditatea acestora.
Art. 86 (1) Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de
tranzactionare, conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta,
apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out) indicand tipul si numarul de instrumente
financiare, contul vanzatorului, data decontarii si modalitatea de decontare.
(2) Tranzactiile de vanzare rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out) se
deconteaza cel tarziu la T+3, pe baza neta sau bruta, conform comunicarii Depozitarului
Central.
(3) Sistemul de tranzactionare va introduce ordin de vanzare pentru intreaga cantitate de
instrumente financiare in cauza, in numele si pe contul propriu al acestuia, la pretul minim
admis pentru sedinta respectiva de tranzactionare. Tranzactiile rezultate in urma aplicarii
procedurii de vanzare impusa (sell-out) se vor executa la preturile determinate in
conformitate cu regulile sistemului de tranzactionare.
(4) In cazul in care nu se poate vinde intreaga cantitate cuprinsa in ordinul de vanzare sau
fondurile obtinute nu acopera integral sumele folosite de Depozitarul Central pentru
acoperirea obligatiei de plata a Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru
in cauza, Depozitarul Central poate solicita entitatii care administreaza sistemul de
tranzactionare apelarea la procedura de vanzare impusa (sell-out) si in urmatoarele zile.
(5) In vederea incasarii de catre Depozitarul Central a creantei detinute asupra Participantului
la sistemul de compensare-decontare si registru, Depozitarul Central va solicita participantului
compensator prin intermediul caruia se efectueaza decontarea fondurilor pentru participantul
in cauza, sa transfere Depozitarului Central sumele incasate in urma decontarii tranzactiilor
rezultate din aplicarea procedurii de vanzare impusa (sell-out).
(6) In cazul in care prin vanzarea respectivelor instrumente financiare se obtin mai multe
fonduri decat resursele financiare utilizate de catre Depozitarul Central pentru stingerea
creantei detinute asupra Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru in
74
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
cauza, inclusiv a celor aferente taxelor, tarifelor, comisioanelor si penalizarilor
corespunzatoare, Depozitarul Central va returna fondurile excedentare acestuia.
Sectiunea 6 Buy-in
§ 1 Prevederi generale
Art. 87 (1) Transmiterea tranzactiilor de cumparare speciala (buy in speciale) la Depozitarul
Central va fi efectuata de catre sistemul de tranzactionare cat mai curand posibil, dar nu mai
tarziu de data decontarii tranzactiilor initiale de vanzare ora 10:00 pentru tranzactiile aferente
primului ciclu de decontare, respectiv ora 12:30 pentru tranzactiile aferente celui de-al doilea
ciclu de decontare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul
Central si fiecare dintre entitatile care administreaza un sistem de tranzactionare.
(2) In cazuri exceptionale, termenul limita prevazut in alin. (1) se poate prelungi, cu acordul
scris al Depozitarului Central, pana cel tarziu in data decontarii, cu doua ore inaintea initierii in
ReGIS a instructiunii de decontare a fondurilor de catre Depozitarul Central astfel incat
decontarea tranzactiei de cumparare speciala (buy-in speciala) sa aiba loc la data decontarii
tranzactiei initiale de vanzare.
(3) Transmiterea tranzactiilor rezultate prin aplicarea procedurii de cumparare impusa (buy in)
Depozitarului Central se va efectua imediat ce acestea au fost inregistrate in sistemul de
tranzactionare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si
entitatea care administreaza sistemul de tranzactionare.
(4) Depozitarul Central nu este tinut raspunzator pentru nici o pretentie, pierdere, dauna sau
cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect de efectuarea si decontarea
tranzactiilor de cumparare speciala (buy in speciale) sau rezultate ca urmare a aplicarii
procedurii de cumparare impusa (buy in) ori de intarzierea procesului de decontare a
tranzactiilor cu instrumente financiare.
§ 2 Tranzactiile de cumparare speciala (buy in speciale)
Art. 88 (1) In cazul in care se constata ca la data decontarii Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru nu dispune de instrumentele financiare necesare acoperirii
obligatiei de livrare a acestora, Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru are obligatia sa caute spre cumparare, printr-o tranzactie de cumparare speciala
(buy-in speciala) cantitatea de instrumente financiare cuprinsa in tranzactia initiala de
vanzare.
(2) Tranzactia de cumparare speciala (buy-in speciala) se poate efectua inainte sau cel tarziu la
data decontarii tranzactiei initiale de vanzare si trebuie sa acopere cantitatea de instrumente
financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare.
75
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) Instrumentele financiare obiect al vanzarii in tranzactia de cumparare speciala (buy in
speciala) pot fi decontate sau cumparate si in curs de decontare, cu conditia ca data
decontarii acestora sa fie cel tarziu data decontarii tranzactiei initiale de vanzare.
(4) Decontarea tranzactiei de cumparare speciala (buy in speciala) va avea loc inainte sau
cel tarziu la data decontarii tranzactiei initiale de vanzare.
Art. 89 (1) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va solicita entitatii
care administreaza sistemul de tranzactionare efectuarea de tranzactii de cumparare speciala
(buy-in speciale) indicand instrumentele financiare ce urmeaza a fi cumparate si data
decontarii acestora.
(2) Sistemul de tranzactionare va informa Depozitarul Central, conform prevederilor
contractului incheiat intre cele doua parti, cu privire la solicitarea prevazuta la alin (1).
§ 3 Apelarea la procedura de cumparare impusa (buy-in)
Art. 90 (1) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu
si-a indeplinit la data decontarii obligatia de livrare a instrumentelor financiare, avand ca
rezultat excluderea si amanarea din decontarea pe baza neta a unor tranzactii de vanzare,
Depozitarul Central va apela la procedura de cumparare impusa (buy-in).
Aplicarea de catre Depozitarul Central a procedurii cumparare impusa (buy-in) şi a oricaror
altor operatiuni în legatura cu executarea acestei proceduri nu este conditionata de nici o
formalitate sau acord prealabil din partea Participantului.
(2) Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare,
conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta, apelarea la
procedura de cumparare impusa (buy-in) indicand tipul si numarul de instrumente financiare,
data decontarii si modalitatea de decontare.
(3) Sistemul de tranzactionare va introduce un ordin de cumparare pentru cantitatea de
instrumente financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare, in numele si pe contul
propriu al Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator initial, la
pretul maxim admis pentru sedinta respectiva de tranzactionare, in conformitate cu
prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza
respectivul sistem de tranzactionare. Tranzactiile rezultate in urma aplicarii procedurii de
cumparare impusa (buy in) se vor executa la pret unic, determinat conform regulilor
sistemului de tranzactionare, in conformitate cu prevederile contractului incheiat de
Depozitarul Central cu entitatea care administreaza respectivul sistem de tranzactionare.
(4) Instrumentele financiare obiect al vanzarii in tranzactia de cumparare impusa (buy in)
pot fi decontate sau cumparate si in curs de decontare, conform comunicarii Depozitarului
Central. In cazul in care respectivele instrumente financiare sunt cumparate si in curs de
decontare, decontarea acestora trebuie sa aiba loc cel tarziu la data decontarii tranzactiei
rezultate prin aplicarea procedurii de cumparare impusa (buy-in).
(5) Tranzactiile rezultate in urma aplicarii procedurii de cumparare impusa (buy in) se
deconteaza cel tarziu la T+3, pe baza neta sau bruta, conform comunicarii Depozitarului
Central.
76
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(6) Tranzactia initiala de vanzare se va deconta la aceeasi data cu tranzactia de cumparare
rezultata in urma aplicarii procedurii de cumparare impusa (buy-in).
77
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
CAPITOLUL 4 COMPENSAREA SI DECONTAREA PE BAZA NETA A
TRANZACTIILOR NECONDITIONATE DE
PREVALIDAREA INSTRUMENTELOR FINANCIARE
Sectiunea 1 Desfasurarea operatiunilor de compensare-decontare
Art. 91 Depozitarul Central nu va efectua verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare
in contul vanzatorului la momentul introducerii ordinului de vanzare in sistemul de
tranzactionare si nici la momentul inregistrarii tranzactiilor neconditionate de prevalidarea
instrumentelor financiare in sistemul Depozitarului Central, in conformitate cu prevederile
contractului incheiat intre entitatea care administreaza respectivul sistem de tranzactionare si
Depozitarul Central.
§ 1 Momentul T
Art. 92 Prevederile art. 14 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.
§ 2 Momentul T+1
Art. 93 Prevederile art. 15 si art. 16 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod
corespunzator.
§ 3 Momentul T+2
Art. 94 Prevederile art. 17 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.
Art. 95 (1) Daca agentul custode refuza confirmarea decontarii unei tranzactii in
conformitate cu art. 15 alin. (8) sau art. 17 alin. (1) si participantul la sistemul de
tranzactionare nu a solicitat efectuarea corectiei pana cel tarziu T+2 ora 19:00, Depozitarul
Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care a fost
incheiata tranzactia respectiva, conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul
Central si aceasta, corectarea tranzactiei neconfirmata de agentul custode prin inlocuirea
acesteia cu o tranzactie in numele si pe contul propriu al participantului la sistemul de
tranzactionare sau, dupa caz, pe contul notificat de participant pentru efectuarea corectiei.
Dupa efectuarea corectiei respective, sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului
Central tranzactia corectata.
(2) Prevederile art. 20 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.
§ 4 Momentul T+3
78
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 96 Prevederile art. 21, art. 22 si art. 23 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod
corespunzator.
Art. 97 Atunci cand, la data decontarii, Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru nu dispune de fondurile banesti necesare decontarii tranzactiilor, in conformitate cu
orarul prevazut la art. 23, se vor aplica prevederile Capitolului 5, Sectiunea 1 “Masuri de
management al riscului”.
Art. 98 (1) In conformitate cu art.9, alin.(3), lit. b), Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru, precum si, dupa caz, agentii custode, au obligatia si raspunderea de a se
asigura ca instrumentele financiare aferente decontarii tranzactiilor de vanzare sunt
disponibile in cont (decontate si libere de sarcini) la data decontarii incepand cu ora 9:45
pentru tranzactiile aferente primului ciclu de decontare, respectiv incepand cu ora 12:15
pentru tranzactiile aferente celui de-al doilea ciclu de decontare.
(2) Incepand cu ora 10:00 pentru tranzactiile aferente primului ciclu de decontare, respectiv cu
ora 12:30 pentru tranzactiile aferente celui de-al doilea ciclu de decontare, Depozitarul Central
va verifica disponibilitatea instrumentelor financiare in contul vanzatorului si va proceda la
blocarea imediata a acestora.
(3) La data decontarii, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, precum si,
dupa caz, agentii custode, au obligatia si raspunderea sa nu transfere din conturi cantitatea de
instrumente financiare necesara efectuarii decontarii.
Art. 99 In cazul in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru nu
dispune de intreaga cantitate de instrumente financiare necesara pentru finalizarea decontarii
tranzactiilor inregistrate in sistemul Depozitarul Central, participantul are obligatia ca pana cel
tarziu la ora 11:00 pentru tranzactiile aferente primului ciclu de decontare, respectiv cel tarziu
pana la ora 13:30 pentru tranzactiile aferente celui de-al doilea ciclu de decontare sa procedeze
la obtinerea instrumentelor financiare necesare acoperirii obligatiei de livrare prin metodele
precizate in Capitolul 5, Sectiunea 1 “Masuri de management al riscului”.
Art. 100 Prevederile art. 24, art. 25, art. 26, art. 27, art. 28, art. 29 si art. 30 din cadrul
prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.
Sectiunea 2 Reguli de aplicare a schemei de garantare
Art. 101 Prevederile art. 31, art. 32, art. 33 si art. 34 din cadrul prezentului titlu se aplica in
mod corespunzator.
Sectiunea 3 Decontarea tranzactiilor transmise si/sau retransmise
Depozitarului Central ca urmare a corectarii unor tranzactii
efectuate in sistemele de tranzactionare
79
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 102 Prevederile art. 35 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.
CAPITOLUL 5 MANAGEMENTUL RISCULUI ASOCIAT
TRANZACTIILOR NECONDITIONATE DE
PREVALIDAREA INSTRUMENTELOR FINANCIARE
Art. 103 Prezentul capitol stabileste masurile de management al riscului aplicabile situatiilor
in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine la data
decontarii fondurile banesti sau instrumentele financiare aferente decontarii tranzactiilor.
Sectiunea 1 Masuri de management al riscului
Art. 104 Prevederile art. 37 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.
Art. 105 Prevederile art. 38-42 din cadrul prezentului titlu, referitoare la masurile aplicabile
situatiilor de neacoperire a obligatiilor de plata de catre Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru, se aplica in mod corespunzator.
Art. 106 (1) In cazul in care se constata ca la data decontarii Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru nu dispune de intreaga cantitate de instrumente financiare
necesara pentru finalizarea decontarii, in vederea acoperirii obligatiei de livrare a acestora,
acesta are obligatia sa obtina respectivele instrumente financiare, pana cel tarziu la
termenul prevazut la art. 99, dupa cum urmeaza:
a) fie sa imprumute instrumentele financiare, cu respectarea prevederilor din Titlul IV,
Capitolul 2 – “Imprumutul de instrumente financiare”;
b) fie sa efectueze transferuri FoP fara schimbarea proprietatii prin care se crediteaza
contul cu instrumente financiare, in conformitate cu prevederile Titlului V –
Operatiuni transfrontaliere sau, dupa caz, prevederile Titlului VII - “Operatiuni cu
titluri de stat;
c) fie sa efectueze tranzactii de cumparare speciale (buy-in speciale), in conformitate
cu prevederile Sectiunii 6 – “Buy-in” § 2 din Capitolul 3 al prezentului Titlu.
(2) In cazul in care acesta nu obtine cantitatea de instrumente financiare in termenul
precizat la alin (1), Depozitarul Central va amana decontarea tranzactiei initiale de vanzare
pentru care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu dispune de
suficiente instrumente financiare, in vederea initierii ulterioare a decontarii acesteia.
(3) Depozitarul Central va amana si decontarea tranzactiilor a caror decontare este
conditionata de decontarea tranzactiei amanate in conformitate cu prevederile alin (2).
(4) Depozitarul Central va notifica Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru care are obligatia decontarii tranzactiei pentru cumparatorul din tranzactia initiala
de vanzare cu privire la amanarea decontarii acesteia.
80
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Daca exista tranzactii a caror decontare este conditionata de decontarea tranzactiei initiale
de vanzare, Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru care au obligatia decontarii tranzactiilor respective, cu privire la
amanarea decontarii acestora.
(5) Amanarea decontarii tranzactiilor mentionate la alin (2) si (3) atrage suspendarea accesului
la sistemul de compensare-decontare si registru pentru efectuarea altor operatiuni decat cele
necesare finalizarii decontarilor in curs, pentru participantul care nu a disponibilizat
instrumentele financiare la data decontarii. Depozitarul Central va solicita entitatii care
administreaza sistemul de tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea
respectiva, sa ii suspende accesul la sistemul respectiv, pana in ziua lucratoare imediat
urmatoare celei in care a fost efectuata tranzactia buy-in impusa sau, dupa caz, celei in care au
fost asigurate instrumente financiare suficiente pentru acoperirea obligatiilor de livrare,
inclusiv pentru tranzactiile a caror decontare a fost amanata.
Art. 107 (1) In vederea finalizarii decontarii tranzactiilor a caror decontare a fost amanata,
Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru poate apela la operatiunile
prevazute la art. 106, alin. (1) pct. a) si b) pana cel tarziu la inceputul sedintei de
tranzactionare din ziua urmatoare. In caz contrar Depozitarul Central va solicita, entitatii
care administreaza sistemul de tranzactionare apelarea la procedura de cumparare impusa
(buy-in) prevazuta in Sectiunea 6 – “Buy-in” § 3, in conformitate cu prevederile contractului
incheiat intre Depozitarul Central si aceasta.
(2) In cazul in care in prima zi de aplicare a procedurii de cumparare impusa (buy in) nu se
poate realiza cumpararea intregii cantitati de instrumente financiare cuprinsa in tranzactia
initiala de vanzare, se va relua procedura descrisa la alin (1) si in urmatoarea zi, cu
respectarea prevederilor alin. (1).
Art. 108 In cazul in care s-a obtinut intrega cantitate de instrumente financiare cuprinsa in
tranzactia initiala de vanzare, Depozitarul Central va notifica:
a) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care are obligatia
decontarii tranzactiei pentru cumparatorul din tranzactia initiala de vanzare cu
privire la data decontarii acesteia;
b) participantii la sistemul de compensare-decontare si registru ale caror tranzactii sunt
conditionate de decontarea tranzactiei initiale de vanzare asupra datei efective de
decontare a tranzactiilor respective.
Art. 109 (1) In cazul in care nu se poate incheia cumpararea cantitatii de instrumente
financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare sau Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru in cauza nu a obtinut instrumentele financiare necesare
finalizarii decontarii in termenele precizate la art. 107, Depozitarul Central va solicita, in
urmatoarea zi lucratoare, entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care a
fost incheiata tranzactia initiala de vanzare, in conformitate cu contractul incheiat intre
Depozitarul Central si entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva a tranzactiei, prin
aplicarea rezolutiunii de plin drept.
81
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) In cazul in care exista tranzactii aflate in curs de decontare, care au ca obiect
instrumentele financiare cumparate prin intermediul tranzactiei initiale de vanzare si care
sunt conditionate de decontarea acesteia din urma, Depozitarul Central va solicita in
termenul precizat la alin. (1) entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care
au fost incheiate tranzactiile, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul
Central si entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin
drept, a tranzactiilor in cauza.
(3) Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si
registru implicati in procesul de decontare a tranzactiilor mentionate in alin. (2) cu privire
la desfiintarea retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.
(4) In cazul in care are loc desfiintarea retroactiva a unor tranzactii, Depozitarul Central va
solicita sistemului de tranzactionare in care a fost incheiata tranzactia initiala de vanzare, sa
mentina suspendarea de la tranzactionare a participantului care a efectuat vanzarea initiala
pentru un interval cuprins intre 5 si 30 zile lucratoare, in conformitate cu prevederile
contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza sistemul de
tranzactionare respectiv. Aceasta suspendare se adauga eventualelor suspendari efectuate de
catre sistemul de tranzactionare, conform regulilor acestuia.
Art. 110 Decontarea tranzactiilor rezultate ca urmare a aplicarii masurilor de management
al riscului respectiv tranzactiile de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell out speciale), a
celor rezultate prin aplicarea procedurii de vanzare/cumparare impusa (buy-in/sell out)
precum si a celor a caror decontare este amanata sau conditionata de decontarea unor
tranzactii amanate la decontare, se va efectua pe baza neta sau bruta conform comunicarii
Depozitarului Central.
Art. 111 (1) In situatia in care, la data decontarii a fost necesara refacerea Raportelor de
decontare bancara ca urmare a corectarii unor tranzactii, a efectuarii unor tranzactii de
cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciale), a apelarii la procedura de
cumparare/vanzare impusa (buy-in/sell-out) sau a amanarii decontarii unor tranzactii,
Depozitarul Central va transmite Rapoartele de decontare bancara participantilor compensatori
prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central.
(2) Participantii compensatori au obligatia de a transmite Depozitarului Central eventualele
obiectii cu privire la Raportele de decontare bancara, in termen de 15 minute de la primirea
acestora.
(3) Participantii compensatori vor debita conturile Participantilor la sistemul de compensaredecontare
si registru, a caror pozitie debitoare refacuta este mai mare decat cea initiala, cu
suma corespunzatoare si vor confirma Depozitarului Central, in termen de 30 minute de la
primirea rapoartelor de decontare bancara, acceptul de participare la decontare conform
sumelor inscrise in respectivele rapoarte (Anexa II.3). Participarea la decontare a
participantilor compensatori presupune acceptarea implicita a constituirii de garantii conform
art. 10 alin. (3) si (4) in conformitate cu noile sume inscrise in rapoartele de decontare bancara.
82
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
CAPITOLUL 6 IMPRUMUTUL DIRECT DE INSTRUMENTE FINANCIARE
Art. 112 Imprumutul direct de instrumente financiare este un serviciu oferit de Depozitarul
Central, cu scopul de a asigura: lichiditatea decontarii tranzactiilor neconditionate de
prevalidarea instrumentelor financiare
Art. 113 Depozitarul Central efectueaza operatiunile de imprumut direct si operatiunile de
restituire a imprumutului direct, fara a indeplini rol de intermediar, pe baza instructiunilor de
decontare transmise de participanti, in conformitate cu prevederile prezentului Cod.
Art. 114 Instructiunile transmise Depozitarului Central in scopul decontarii operatiunilor de
imprumut direct si de restituire a imprumutului direct se considera a fi conforme cu
prevederile contractului incheiat intre partile implicate, fiind exclusiv raspunderea partilor in
ceea ce priveste corelarea prevederilor contractuale referitoare la imprumutul direct cu
instructiunile transmise Depozitarului Central.
Art. 115 Numarul de instrumente financiare care pot face obiectul imprumutului direct trebuie
sa fie cel mult egal cu numarul instrumentelor financiare necesare pentru finalizarea
decontarii.
Art. 116 In conformitate cu prevederile Regulamentului CNVM nr. 32/2006, detinatorul de
instrumente financiare, denumit in continuare Creditor, acorda cu imprumut unei persoane,
denumita in continuare Debitor, instrumente financiare in baza unui contract de imprumut.
Art. 117 Instructiunile privind imprumutul direct de instrumente financiare vor fi transmise
Depozitarului Central pana cel tarziu la data decontarii astfel incat sa se asigure finalizarea
decontarii in conformitate cu orarul de decontare
Art. 118 (1) Instructiunile de inregistrare sau restituire a imprumutului de instrumente
financiare sunt transmise Depozitarului Central, prin intermediul mijlocului de comunicare
notificat de Depozitarul Central.
(2) Fiecare instructiune de inregistrare sau restituire a imprumutului de instrumente financiare
transmisa de un Participant Depozitarului Central trebuie sa indeplineasca urmatoarele
conditii:
(i) sa contina cel putin urmatoarele informatii:
- numar de referinta instructiune;
- tipul instructiunii;
- data executarii instructiunii;
- identificarea instrumentelor financiare;
- cantitatea de instrumente financiare;
- identificarea ambelor parti implicate in tranzactie, respectiv a debitorului si a
creditorului;
- alte informatii relevante (cont instrumente financiare).
83
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(ii) numarul de referinta alocat instructiunii sa fie unic pentru ziua respectiva.
(3) Depozitarul Central nu va lua in considerare instructiunile primite care nu indeplinesc
conditiile stabilite prin prezentul Cod.
(4) In situatia in care mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central este prin fax,
instructiunile vor respecta formatul prevazut in Anexa II.13.
Art. 119 (1) Depozitarul Central va inregistra in sistem in data decontarii instructiunile
validate alocand operatiunii de imprumut un numar de referinta unic.
(2) Momentul in care instructiunile sunt considerate intrate in sistemul Depozitarului Central
este momentul in care acesta inregistreaza operatiunea de imprumut direct, moment de la care
acestea devin irevocabile.
Art. 120 Operatiunea de imprumut direct se efectueaza printr-un transfer fara plata din contul
global in care sunt evidentiate detinerile Creditorului, deschis la un Participant, in contul
global in care sunt evidentiate detinerile Debitorului, deschis la alt Participant sau printr-un
transfer fara plata din contul Creditorului în contul Debitorului. Debitorul ia asupra sa toate
drepturile si obligatiile asociate instrumentelor financiare imprumutate, inclusiv drepturile si
obligatiile in relatia cu emitentul acestora, conform reglementarilor legale aplicabile.
Art. 121 Dupa efectuarea operatiunii de imprumut direct operatiunea de restituire a
imprumutului direct va fi inregistrata in sistemul Depozitarului Central.
Art. 122 (1) Operatiunile de restituire a imprumutului direct vor fi generate in mod diferit in
functie de data scadentei imprumutului. Astfel, daca data scadentei imprumutului este
precizata in instructiunile de imprumut direct transmise de participanti, se va genera o
operatiune de restituire a imprumutului direct la data specificata. Daca data scadentei
imprumutului nu este precizata in instructiunile de imprumut direct transmise de participanti,
se va genera o operatiune de restituire a imprumutului direct dupa un numar maxim de zile
lucratoare care va fi comunicat de catre Depozitarul Central.
(2) Data scadentei va fi in mod obligatoriu o zi lucratoare.
Art. 123 Numarul maxim de zile lucratoare precizat la art. 122 este stabilit prin decizia
Consiliului de Administratie al Depozitarului Central, pentru fiecare tip de instrument
financiar care face obiectul operatiunilor de imprumut.
Art. 124 Operatiunea de restituire a instrumentelor financiare imprumutate se efectueaza
printr-un transfer fara plata din contul global in care sunt evidentiate detinerile Debitorului,
deschis la un Participant, in contul global in care sunt evidentiate detinerile Creditorului,
deschis la alt Participant sau din contul Debitorului in contul Creditorului. Dupa restituire,
Creditorul ia asupra sa toate drepturile si obligatiile asociate instrumentelor restituite, inclusiv
drepturile si obligatiile in relatia cu emitentul instrumentelor financiare, conform
reglementarilor legale aplicabile.
84
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 125 Daca la momentul operatiunii de restituire a imprumutului direct nu sunt suficiente
instrumente financiare in contul global in care sunt evidentiate detinerile Debitorului sau în
contul Debitorului, dupa caz, operatiunea de restituire a imprumutului direct va fi mentinuta
intr-o coada de asteptare.
Art. 126 Operatiunile de restituire care nu pot fi efectuate, in conditiile descrise la art.124, vor
tranzita coada de asteptare cel mult pana la sfarsitul urmatoarei zile lucratoare, urmand ca
dupa aceasta perioada sa fie excluse automat din sistemul Depozitarului Central.
Art. 127 Operatiunilor de restituire a imprumutului direct amanate precum si a celor excluse
din sistemul Depozitarului Central li se vor aplica comisioanele de penalizare prevazute in
Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul Central.
Art. 128 Depozitarul Central va raporta zilnic CNVM toate operatiunile de restituire a
imprumutului direct excluse din sistemul Depozitarului Central.
Art. 129 Inregistrarea, eliberarea si executarea garantiilor aferente unei operatiuni de
imprumut de instrumente financiare, precum si corelarea acestora cu operatiunile de imprumut
sau de restituire a imprumuturilor directe cade exclusiv in sarcina partilor contractului de
imprumut. Orice eventuala plata compensatorie intre partile contractului de imprumut, ce
poate decurge din aceste cauze, se va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.
Art. 130 In cazul in care data efectuarii operatiunii de restituire a imprumutului direct este
declarata zi nelucratoare, operatiunea respectiva se va efectua in ziua lucratoare imediat
urmatoare. Orice eventuala plata compensatorie intre partile contractului de imprumut, ce
poate decurge din aceasta cauza, se va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.
Art. 131 Daca in intervalul de timp dintre efectuarea operatiunii de imprumut direct si a celei
de restituire a imprumutului direct, a fost stabilita o data de referinta/inregistrare pentru
actionarii asupra carora se vor rasfrange efectele unor evenimente corporative ale emitentului
instrumentelor financiare imprumutate, orice eventuala compensare intre parti urmeaza a fi
convenita si efectuata in afara sistemului Depozitarului Central.
Art. 132 In cazul in care emisiunea de instrumente financiare este retrasa din sistemul
Depozitarului Central inainte de data de efectuare a operatiunii de restituire a imprumutului
direct, operatiunea de restituire va fi anulata de Depozitarul Central. Orice eventuala plata
compensatorie intre partile contractului de imprumut, ce poate decurge din aceasta cauza, se
va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.
Art. 133 Orice alte eventuale compensari intre parti aferente contractului de imprumut direct
de instrumente financiare se vor efectua in afara sistemului Depozitarului Central, in
conformitate cu termenii contractului incheiat de acestea si cu prevederile legale aplicabile.
CAPITOLUL 7 DECONTAREA PE BAZA BRUTA
85
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Sectiunea 1 Prevederi generale
Art. 134 (1) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor inregistrate in sistemul Depozitarului
Central se efectueaza in urmatoarele cazuri:
a) in cazul in care participantii la sistemul de tranzactionare au agreat respectiva modalitate
de decontare pentru tranzactiile negociate incheiate in sistemul de tranzactionare; Consiliul
de Administratie al Depozitarului Central va stabili tipul de instrumente financiare care vor
putea fi decontate pe baza bruta.
b) in cazul tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare prevazute la Titlul III
- “Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare”;
c) in cazul tranzactiilor rezultate ca urmare a aplicarii masurilor de management al riscului,
respectiv tranzactiile de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell out speciale), cele rezultate
prin aplicarea procedurii de vanzare/cumparare impusa (buy-in/sell out) precum si cele a
caror decontare este amanata, conform comunicarii Depozitarului Central.
d) in cazul in care obligatiile de plata aferente unor tranzactii sunt excluse din decontarea
pe baza neta (NSI) si inlocuite cu instructiuni de plata pentru decontarea pe baza bruta
(GSI) in conformitate cu prevederile Capitolului 2, Sectiunea 2 - “Reguli de aplicare a
schemei de garantare” si Capitolului 4, Sectiunea 2 “Reguli de aplicare a schemei de
garantare” din prezentul Titlu.
e) in cazul operatiunilor de executare a garantiilor asupra instrumentelor financiare cu venit
fix inregistrate in sistemul Depozitarului Central si constituite in favoarea BNR de catre
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru.
f) in cazul tranzactiilor efectuate intr-un sistem alternativ de tranzactionare, in conformitate cu
prevederile contractului incheiat intre entitatea care administreaza respectivul sistem alternativ
de tranzactionare si Depozitarul Central.
(2) Depozitarul Central va comunica tuturor participantilor sai orarul operatiunilor de
decontare pe baza bruta.
Art. 135 (1) In cazul utilizarii mecanismului cu prevalidare a instrumentelor financiare,
sistemul Depozitarului Central verifica la momentul introducerii ordinului de vanzare in
sistemul de tranzactionare sau la momentul inregistarii tranzactiei in sistemul Depozitarului
Central, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre entitatea care administreaza
respectivul sistem de tranzactionare si Depozitarul Central, disponibilitatea instrumentelor
financiare in contul vanzatorului si procedeaza la blocarea in cont a respectivelor instrumente
financiare in scopul evitarii revanzarii acestora.
(2) In cazul utilizarii mecanismului fara prevalidare a instrumentelor financiare, Depozitarul
Central verifica in data decontarii, in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare,
disponibilitatatea instrumentelor financiare in contul vanzatorului si procedeaza la blocarea
transferului din cont a cantitatii de instrumente financiare necesare efectuarii decontarii.
Art. 136 (1) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator, sau, dupa
caz, agentul custode care deconteaza tranzactia de vanzare are obligatia si raspunderea
86
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
exclusivă de a se asigura ca instrumentele financiare obiect al tranzactiei cu decontare pe baza
bruta sunt disponibile in cont (decontate si libere de sarcini) la data decontarii in
conformitate cu orarul operatiunilor de decontare
(2) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator, sau, dupa caz,
agentul custode care deconteaza tranzactia de vanzare are obligatia si raspunderea exclusiva sa
nu transfere din cont in ziua decontarii, dupa momentul limita precizat in orarul operatiunilor
de decontare, cantitatea de instrumente financiare necesara efectuarii decontarii.
(3) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru cumparator, sau, dupa caz,
agentul custode care deconteaza tranzactia de cumparare are obligatia si raspunderea exclusiva
de a alimenta, la data decontarii, in conformitate cu orarul de decontare a tranzactiilor cu
decontare pe baza bruta respective, contul de decontare deschis la participantul compensator
cu disponibilul corespunzator decontarii tranzactiei.
(4) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru cumparator in tranzactiile cu
decontare pe baza bruta prevazute la art. 134 alin. (1) lit. a) si b) are obligatia si raspunderea
exclusiva de a se asigura ca instrumentele financiare obiect al tranzactiilor de cumparare nu
sunt vandute inainte de decontarea tranzactiilor de cumparare respective.
Sectiunea 2 Mecanismul decontarii
Art. 137 (1) Sistemul de tranzactionare transmite tranzactiile cu decontarea pe baza bruta
Depozitarului Central in data tranzactionarii, in conformitate cu prevederile contractului
incheiat intre Depozitarul Central si fiecare entitate care administreaza un sistem de
tranzacţionare. Tranzactiile cu decontare pe baza bruta se considera inregistrate la Depozitarul
Central dupa validarea tehnica a acestora si emiterea Rapoartelor de decontare pe baza bruta
care includ respectivele tranzactii. Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru
vor prelua din sistemul electronic al Depozitarului Central, Rapoartele de decontare pe baza
bruta.
(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia de a verifica
fiecare tranzactie inscrisa in Rapoartele de decontare pe baza bruta emise de Depozitarul
Central si de a comunica in scris Depozitarului Central eventualele obiectii :
a) in termen de 45 de minute de la emiterea de catre Depozitarul Central a Raportului de
decontare pe baza bruta pentru tranzactiile cu decontarea T;
b) in termen de 60 de minute de la incheierea sedintei de tranzactionare, in ziua lucratoare
anterioara datei decontarii pentru tranzactiile cu decontarea T+1, T+2 sau T+3.
(3) Agentul custode nu poate comunica Depozitarului Central obiectii referitoare la
decontarea unei tranzactii cu decontare pe baza bruta care constau in refuzul confirmarii
decontarii unei tranzactii in urmatoarele situatii:
a) atunci cand tranzactia de cumparare/vanzare speciala (buy-in/sell-out speciala) sau
tranzactia incheiata prin aplicarea procedurii de cumparare/vanzare impusa (buyin/sell-out)
este rezultatul introducerii corecte a unui ordin pe contul clientului
87
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
agentului custode, in situatia in care participantul la sistemul de tranzactionare detine o
copie a declaratiei prevazute la art. 9 alin. (6) si respectiv alin. (7).
b) atunci cand agentul custode are si calitatea de participant la un sistem de tranzactionare
si in aceasta calitate a efectuat tranzactii pentru clientul propriu respectiv.
c) atunci cand tranzactia este rezultatul introducerii corecte a unui ordin pe contul
clientului agentului custode iar participantul la sistemul de tranzactionare, care a
introdus respectivul ordin, detine o copie a declaratiei scrise a agentului custode
(Anexa II.7_1 semnata de un reprezentat al agentului custode care are specimen de
semnatura in relatia cu Depozitarul Central), privind asumarea decontarii acestei
tranzactii de catre respectivul agent custode.
(4) In cazul in care un agent custode are obiectii referitoare la decontarea unei tranzactii cu
decontare pe baza bruta, iar tranzactia respectiva nu se incadreaza in situatia prevazuta la alin
(3), acesta are obligatia de a incerca solutionarea respectivelor obiectii impreuna cu
participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care a efectuat tranzactia.
(5) In cazul in care agentul custode isi mentine obiectiile referitoare la o anumita tranzactie,
acesta are obligatia de a transmite Depozitarului Central, pana cel tarziu la termenele
prevazute la alin.(2), refuzul efectuarii decontarii in conformitate cu Anexa II.8, prin mijlocul
de comunicare notificat de Depozitarul Central.
Art. 138 (1) In cazul in care Depozitarul Central nu va primi obiectii in conformitate cu art.
137 alin (2) sau refuz de decontare in conformitate cu art. 137, alin. (5), tranzactiile respective
se considera a fi confirmate in vederea decontarii de catre Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru, inclusiv de catre cei care au calitatea de agent custode.
(2) La data decontarii, Depozitarul Central va emite prin mijlocul de comunicare notificat
participantilor compensatori/participantului compensator Raportul de decontare bancara pe
baza bruta (Anexa II.4) in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare corespunzator
tranzactiilor respective.
Art. 139 (1) La data decontarii, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru
au obligatia si raspunderea exclusiva de a debita conturile clientilor aflati in pozitie debitoare
cu suma aferenta decontarii tranzactiilor cu decontare pe baza bruta.
(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru aflati in pozitie debitoare au
obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta contul propriu de decontare deschis la
participantul compensator cu suma aferenta decontarii fiecarei tranzactii cu decontare pe baza
bruta in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare corespunzator tranzactiilor
respective.
(3) In cazul in care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care
deconteaza tranzactia cu decontare pe baza bruta au conturile de decontare deschise la
participanti compensatori diferiti, participantul compensator aferent cumparatorului are
obligatia si raspunderea exclusiva de a debita contul Participantului la sistemul de
compensare-decontare si registru aflat in pozitie debitoare si de a alimenta contul de decontare
deschis in sistemul ReGIS cu suma aferenta decontarii tranzactiei respective.
88
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(4) In cazul in care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care
deconteaza tranzactia cu decontare pe baza bruta au conturile de decontare deschise la acelasi
participant compensator, acesta are obligatia si raspunderea exclusiva de a debita contul
Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru aflat in pozitie debitoare cu
suma aferenta decontarii tranzactiei respective.
(5) Participantul compensator prin intermediul caruia deconteaza Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru aflat in pozitie debitoare are obligatia de a transmite
Depozitarului Central, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central, acceptul
sau dupa caz refuzul de participare la decontare (Anexa II.5), conform datei de decontare si a
sumei inscrise in Raportul de decontare bancara pe baza bruta, in conformitate cu orarul
operatiunilor aferente comunicat de catre Depozitarul Central.
(6) In cazul tranzactiilor cu decontare pe baza bruta incheiate intre doua conturi ale aceluiasi
Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, acesta va transmite Depozitarului
Central, prin mijlocul de comunicare notificat de catre Depozitarul Central, confirmarea de
participare la decontare (Anexa II.6), conform datei de decontare si a sumei inscrise in
Raportul de decontare bancara pe baza bruta, in conformitate cu orarul operatiunilor aferente
comunicat de catre Depozitarul Central.
Art. 140 (1) Dupa primirea de catre Depozitarul Central a confirmarii de participare la
decontare transmisa de participantul compensator, in cazul in care Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru care deconteaza tranzactia cu decontare pe baza bruta au
conturile de decontare deschise la participanti compensatori diferiti, Depozitarul Central va
initia instructiunea de plata pentru decontarea pe baza bruta in sistemul ReGIS in perioada
de functionare a sistemului ReGIS in care este permisa introducerea de instructiuni de
decontare pe baza bruta de catre Depozitarul Central, in conformitate cu contractul incheiat
intre Depozitarul Central si Banca Nationala a Romaniei.
(2) In cazul aparitiei unor evenimente neprevazute care fac imposibila initierea in sistemul
ReGIS de catre Depozitarul Central a instructiunii de plata pentru decontarea pe baza bruta
a tranzactiilor, BNR este mandatata de catre Depozitarul Central sa initieze manual
instructiunea de plata in sistemul ReGIS, in baza comunicarii transmise de Depozitarul
Central.
(3) BNR va asigura decontarea finala a instructiunii de decontare pe baza bruta in situatia in
care in disponibilul contului de decontare deschis in sistemul ReGIS de catre participantul
compensator aflat in pozitie debitoare exista suficiente fonduri.
(4) Instructiunea de decontare pe baza bruta introdusa in sistemul ReGIS, care nu poate fi
decontata pana la inchiderea sistemului respectiv, va fi exclusa automat din sistemul
ReGIS.
(5) In vederea asigurarii schimbului de instructiuni cu sistemele administrate de Banca
Nationala a Romaniei, Depozitarul Central poate utiliza urmatoarele mijloace de
comunicaţie: posta electronica securizata, suport hartie si/sau reteaua TFDNet, inclusiv prin
intermediul unei interfete automate de tip STP (straight through processing).
89
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 141 (1) Dupa decontarea finala a instructiunii de decontare pe baza bruta in sistemul
ReGIS sau, dupa caz, a confirmarii participarii la decontare transmisa de catre participantul
compensator sau Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru in
conformitate cu art. 139 alin. (5) si (6), Depozitarul Central va transfera instrumentele
financiare din contul vanzatorului in cel al cumparatorului, conform tranzactiei incheiate,
inregistrand transferul de proprietate de la vanzator la cumparator.
(2) Prin exceptie de la alin. (1), atunci cand atat vanzatorul cat si cumparatorul sunt
inregistrati in acelasi cont global al unui Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru, Participantul are obligatia si raspunderea exclusiva sa inregistreze in evidentele
proprii transferul dreptului de proprietate de la vanzator la cumparator pentru clientii
individuali al caror mandatar este precum si cel al fondurilor banesti aferente tranzactiei, cu
respectarea principiului DvP si sa transmita Depozitarului Central confirmarea efectuarii
decontarii (Anexa II.6).
Art. 142 (1) Dupa finalizarea operatiunilor de decontare a instrumentelor financiare,
decontarea tranzactiei este considerata finala si irevocabila. Depozitarul Central va
comunica Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru implicati si/sau,
dupa caz, participantilor compensatori confirmarea finalizarii decontarii.
(2) Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii participantii
compensatori si Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru implicati au
obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta, la data decontarii, conturile creditoare cu
suma aferenta decontarii tranzactiei cu decontare pe baza bruta.
(3) Efectuarea transferului fondurilor banesti este raspunderea exclusiva a respectivilor
participanti.
Art. 143 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si
raspunderea exclusiva de a alimenta / a inregistra distinct, in ziua decontarii, in contul fiecarui
client, suma rezultata din decontarea tranzactiilor incheiate pe contul acestora.
Art. 144 Dupa comunicarea de catre Depozitarul Central a finalizarii decontarii, Participantii
la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si raspunderea exclusiva de a
inregistra in evidentele proprii, pentru fiecare cont global, transferul de proprietate in
subconturile conturilor globale.
Art. 145 Masurile de management al riscului, nu se aplica tranzactiilor cu decontare pe baza
bruta.
Art. 146 Tranzactia cu decontare pe baza bruta inregistrata in sistemul Depozitarului Central
nu va putea fi decontata in situatia in care operatiunile aferente decontarii nu se efectueaza
cu succes, respectiv:
a) atunci cand Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu indeplineste
obligatiile prevazute la art. 9;
b) cand Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru sau agentul custode
refuza efectuarea decontarii, in conditiile precizate la art. 137, alin. (2) si (5) sau cand acesta
90
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
nu detine, la data decontarii, instrumentele financiare sau fondurile banesti necesare decontarii
in conformitate cu orarul operatiunilor de decontare corespunzator tranzactiilor respective;
c) cand participantul compensator nu transmite acceptul de participare la decontare pentru
tranzactia respectiva in conformitate cu art. 139 alin. (5) sau nu asigura fondurile necesare
efectuarii decontarii in sistemul ReGIS;
d) cand Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care deconteaza
tranzactia atat pe partea de vanzare cat si pe partea de cumparare nu transmite Depozitarului
Central confirmarea debitarii contului cumparatorului cu suma aferenta decontarii tranzactiei,
si, in cazul unei tranzactii executate intre clienti ale caror instrumente financiare sunt
inregistrate in acelasi cont global, nu transmite si confirmarea inregistrarii in evidentele proprii
a transferului de instrumente financiare de la vanzator la cumparator;
e) in cazul in care volumul instructiunilor de decontare depaseste capacitatea de procesare a
acestora in cadrul orarului operatiunilor de decontare pe baza bruta;
f) in situatii exceptionale, datorate unor incidente tehnice grave aparute in sistemul
Depozitarului Central sau in alte sisteme cu care acesta interactioneaza.
Art. 147 (1) In situatia in care tranzactia cu decontare pe baza bruta nu poate fi decontata,
Depozitarul Central va solicita, in urmatoarea zi lucratoare dupa data prevazuta pentru
decontarea respectivei tranzactii, entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in
care a fost incheiata tranzactia, in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul
Central si entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva a tranzactiei, prin aplicarea
rezolutiunii de plin drept.
(2) In cazul in care exista tranzactii aflate in curs de decontare, care au ca obiect
instrumentele financiare cumparate prin intermediul tranzactiei mentionate la alin. (1) si
care sunt conditionate de decontarea acesteia din urma, Depozitarul Central va solicita, in
urmatoarea zi lucratoare dupa data prevazuta pentru decontarea respectivei tranzactii,
entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile,
in conformitate cu contractul incheiat intre Depozitarul Central si entitatea respectiva,
desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, a tranzactiilor in cauza.
(3) Depozitarul Central va notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si
registru implicati in procesul de decontare a respectivei tranzactii si, dupa caz participantii
compensatori prin intermediul carora deconteaza acestia, cu privire la desfiintarea
retroactiva a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.
Art. 148 In cazul in care are loc desfiintarea retroactiva a unor tranzactii atunci cand un
Participant la sistemul de compensare-decontare si registru nu-si indeplineste obligatiile
prevazute la art. 9 si la art. 136 sau in alte cazuri imputabile acestuia, Depozitarul Central
va solicita sistemului de tranzactionare in care au fost incheiate tranzactiile, sa suspende de
la tranzactionare participantul care nu si-a indeplinit obligatiile mentionate anterior, pentru
o perioada cuprinsa intre 1 si 30 zile lucratoare, in conformitate cu prevederile contractului
incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza sistemul de tranzactionare
respectiv. Aceasta suspendare se adauga eventualelor suspendari efectuate de catre sistemul
de tranzactionare, conform regulilor acestuia.
91
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 149 (1) Depozitarul Central poate suspenda dreptul de a participa la sistemul de
compensare-decontare unui participant compensator pentru un interval cuprins intre 1 si 90
zile lucratoare incepand cu data comunicata de Depozitarul Central in situatia in care acesta
nu-si indeplineste oricare din urmatoarele obligatii:
1. confirmarea Raportului de decontare bancara pe baza bruta in termenele si in
conditiile specificate de prezentul Cod, atunci cand Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru, client al acestuia, detine in contul sau deschis
la respectivul participant compensator sumele necesare decontarii tranzactiei cu
decontare pe baza bruta;
2. asigurarea, la data decontarii, de fonduri suficiente in disponibilul contului sau
de decontare deschis in sistemul ReGIS, pentru decontarea instructiunii de
decontare pe baza bruta initiata de Depozitarul Central in sistemul ReGIS,
atunci cand acesta a confirmat decontarea conform Raportului de decontare
bancara pe baza bruta aferent;
3. efectuarea, la data decontarii, a transferului de fonduri banesti in conformitate cu
Raportul de decontare bancara pe baza bruta confirmat de acesta in termenele si
modalitatile stabilite de prezentul Cod, in situatia in care ambii Participanti la
sistemul de compensare-decontare si registru care deconteaza tranzactia
respectiva au conturile de decontare deschise la participantul compensator
respectiv.
(2) Suspendarea va fi comunicata de indata BNR.
(3) Depozitarul Central poate da publicitatii numele respectivului participant compensator.
(4) Depozitarul Central poate decide excluderea respectivului participant compensator din
sistemul administrat de Depozitarul Central.
Art. 150 Depozitarul Central nu este tinut raspunzator pentru nici o pretentie, pierdere, dauna
sau cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect in situatia nedecontarii tranzactiilor
cu decontare pe baza bruta si/sau a desfiintarii retroactive a acestora prin aplicarea rezolutiunii
de plin drept.
92
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
TITLUL III DECONTAREA TRANZACTIILOR EFECTUATE IN AFARA
SISTEMELOR DE TRANZACTIONARE
Art. 1 (1) Tranzactiile incheiate in afara sistemelor de tranzactionare efectuate conform
reglementarilor CNVM si inregistrate in sistemul de compensare-decontare si registru
administrat de Depozitarul Central se deconteaza pe baza bruta in conformitate cu
prevederile prezentului Cod.
(2) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare se realizeaza pe
toata durata de functionare a sistemului ReGIS in care este permisa introducerea de
instructiuni de decontare pe baza bruta de catre Depozitarul Central, in conformitate cu
contractul incheiat intre Depozitarul Central si Banca Nationala a Romaniei.
Art. 2 (1) Transmiterea instructiunilor de transfer aferente tranzactiilor efectuate in afara
sistemelor de tranzactionare se realizeaza in conformitate cu prevederile contractului de
participare incheiat intre Depozitarul Central si Participantul la sistemul de compensare–
decontare si registru.
(2) Instructiunile de transfer aferente tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de
tranzactionare trebuie sa fie conforme cu reglementarile incidente emise de autoritatile
competente, fiind exclusiv raspunderea Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru cu privire la respectarea acestora.
(3) Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru transmit Depozitarului
Central, pe baza principiului dublei notificari, instructiunile de transfer aferente tranzactiilor
efectuate in afara sistemelor de tranzactionare prin mijloacele de comunicare notificate de
Depozitarul Central.
(4) In situatia in care mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central este prin fax,
instructiunile de transfer aferente tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare
vor respecta formatul prevazut in Anexa III.1.
(5) Transmiterea instructiunilor de transfer se va efectua cu maxim trei zile lucratoare inainte
de data decontarii, dar nu mai tarziu de momentul comunicat de catre Depozitarul Central in
Precizarile tehnice aferente serviciilor de decontare a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor
de tranzactionare.
(6) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care deconteaza tranzactia de
vanzare are obligatia si raspunderea exclusiva de a se asigura ca instrumentele financiare,
obiect al tranzactiei efectuate in afara sistemelor de tranzactionare sunt disponibile in cont la
data decontarii la momentul stabilit de Depozitarul Central in conformitate cu orarul de
decontare a tranzactiilor cu decontare pe baza bruta.
(7) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care deconteaza tranzactia
de cumparare sau, dupa caz, agentul custode care deconteaza tranzactia de cumparare are
obligatia si raspunderea exclusiva de a alimenta, la data decontarii, in conformitate cu
orarul de decontare a tranzactiilor cu decontare pe baza bruta respective, contul de
decontare deschis la participantul compensator cu disponibilul corespunzator decontarii
tranzactiei efectuata in afara sistemelor de tranzactionare.
93
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(8) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru cumparator are obligatia si
raspunderea exclusiva de a nu vinde in sistemele de tranzactionare sau in afara acestora
instrumentele financiare cumparate prin tranzactii efectuate in afara sistemelor de
tranzactionare, inainte de decontarea tranzactiilor de cumparare respective.
(9) La data decontarii, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au
obligatia si raspunderea exclusiva sa nu transfere din conturi cantitatea de instrumente
financiare necesara efectuarii decontarii tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de
tranzactionare.
Art. 3 Etapele aferente procesarii si decontarii instructiunilor de transfer transmise la
Depozitarul Central sunt:
a. validarea instructiunilor de transfer receptionate;
b. operatiunea de matching a instructiunilor de transfer;
c. verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare in contul Participantului
la sistemul de compensare-decontare si registru vanzator si blocarea
instrumentelor financiare vandute, in vederea evitarii revanzarii acestora si
asigurarii decontarii;
d. inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a tranzactiilor efectuate in
afara sistemelor de tranzactionare;
e. initierea decontarii tranzactiilor;
f. transmiterea notificarilor de confirmare a efectuarii decontarii finale sau de
desfiintare retroactiva a instructiunilor de transfer nedecontate.
Art. 4 (1) Procesul de validare reprezinta verificarea de catre Depozitarul Central a
continutului fiecarei instructiuni receptionate.
(2) Instructiunile care contin erori, alte vicii de completare sau lipsa de mandat a
semnatarului nu vor fi luate in considerare de catre Depozitarul Central.
Art. 5 Operatiunea de matching reprezinta procesul prin care sunt identificate instructiunile
de transfer care formeaza o tranzactie si prin care o instructiune transmisa de un Participant
la sistemul de compensare–decontare si registru este comparata cu cea transmisa de
contrapartea acestuia pentru a asigura faptul ca termenii tranzactiei sunt identici in ambele
instructiuni.
Art. 6 (1) Depozitarul Central inregistreaza in sistemul de compensare-decontare tranzactii
efectuate in afara sistemelor de tranzactionare la data decontarii acestora.
(2) La inregistrarea in sistem a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare,
Depozitarul Central aloca fiecareia un numar de referinta unic.
(3) Momentul la care instructiunile de transfer se considera introduse in sistemul
Depozitarului Central si sunt valabile/irevocabile si opozabile tertilor, producand efecte
juridice intre Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru, este cel la care se
inregistreaza tranzactia in sistemul Depozitarului Central si se emite Raportul de decontare pe
baza bruta care include tranzactia respectiva.
94
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(4) Incepand cu momentul precizat la alin. (3), instructiunile de transfer aflate in sistem nu
pot fi revocate de catre un Participant la sistemul de compensare–decontare si registru sau de
catre un tert, fiind protejate conform prevederilor Legii nr. 253/2004 privind caracterul
definitiv al decontarii in sistemele de plati si in sistemele de decontare a operatiunilor cu
instrumente financiare si ale Legii 297/2004, chiar si in cazul deschiderii unei proceduri de
insolventa asupra unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru sau a
unui participant compensator.
(5) Dupa momentul precizat la alin. (3) ordinele de transfer acceptate in sistemul
Depozitarului Central pot fi revocate numai de catre Depozitarul Central in urmatoarele
cazuri:
a. ca urmare a desfiintarii retroactive a tranzactiei prin aplicarea rezolutiunii de
plin drept de catre Depozitarul Central in conformitate cu prevederile
prezentului Cod.
b. ca urmare a unor incidente grave aparute in functionarea sistemului
Depozitarului Central.
Art. 7 (1) Dupa momentul inregistrarii tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de
tranzactionare in sistemul Depozitarului Central, acesta emite rapoartele de decontare pe baza
bruta aferente Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru implicati si,
va transmite, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central rapoartele de
decontare bancara pe baza bruta participantilor compensatori (Anexa II.4) in conformitate
cu orarul operatiunilor de decontare corespunzator tranzactiilor respective.
(2) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare se efectueaza in
conformitate cu Capitolul 7 “Decontarea pe baza bruta”, Sectiunea 2 din cadrul Titlului II
cu exceptia art. 137, art. 138, art. 147 alin (1) si art. 148.
Art. 8 (1) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de
tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului Central se efectueaza la data agreata de
Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru care au incheiat respectivele
tranzactii, dar nu mai tarziu de T+3.
(2) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare si inregistrate in
sistemul Depozitarului Central se face pe baza principiului DvP in conformitate cu care
livrarea instrumentelor financiare se realizeaza daca si numai daca are loc plata fondurilor
banesti corespunzatoare.
Art. 8 (1) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de
tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului Central se efectueaza la data
agreata de Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru care au incheiat
respectivele tranzactii.
(2) Decontarea tranzacţiilor de vânzare-cumpărare în cadrul sistemului depozitarului
central se efectuează pe baza principiului livrare contra plată (DvP), în conformitate cu
care livrarea instrumentelor financiare se realizează dacă şi numai dacă are loc şi plata
fondurilor băneşti corespunzătoare.
95
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) Prin excepţie de la alin. (2), decontarea tranzacţiilor efectuate in afara sistemelor de
tranzactionare si inregistrate in sistemul Depozitarului Central cu instrumente financiare
pentru care depozitarul central nu este desemnat depozitar al emitentului se efectuează pe
baza principiului livrare contra plată (DvP) sau pe baza principiului livrare fără plată
(FoP) cu schimbarea proprietatii.
(4) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare si inregistrate
in sistemul Depozitarului Central avand la baza principiul livrare contra plata (DvP) se va
face respectand principiul dublei notificari prin transferul instrumentelor financiare cu
schimbarea proprietatii, dupa efectuarea transferului de fonduri, cei doi participanti parti
in tranzactia respectiva avand raspunderea exclusiva asupra instructiunilor transmise.
(5) Decontarea tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare si inregistrate
in sistemul Depozitarului Central avand la baza principiul livrare fara plata (FoP) se va
face respectand principiul dublei notificari, prin transferul instrumentelor financiare cu
schimbarea proprietatii, cei doi participanti parti in tranzactia respectiva avand
raspunderea exclusiva asupra instructiunilor transmise. 1
Art. 9 (1) Daca tranzactia a fost decontata, Depozitarul Central va transmite Participantilor
la sistemul de compensare–decontare si registru implicati notificari privind confirmarea
decontarii.
(2) Daca tranzactia efectuata in afara sistemelor de tranzactionare nu a putut fi decontata in
conformitate cu prevederile art. 146 din Titlul II, Capitolul 7 “Decontarea pe baza bruta”,
aceasta va fi desfiintata retroactiv, in data prevazuta pentru decontarea respectivei
tranzactii, de catre Depozitarul Central prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, iar
Participantii la sistemul de compensare–decontare si registru implicati vor fi notificati in
acest sens.
Art. 10 Depozitarul Central nu este tinut raspunzator pentru nici o pretentie, pierdere, dauna
sau cheltuieli de orice natura provocate direct sau indirect in situatia nedecontarii tranzactiilor
efectuate in afara sistemelor de tranzactionare si/sau a desfiintarii retroactive prin aplicarea
rezolutiunii de plin drept a acestora.
1 Modificarea intră în vigoare la data intrării în vigoare a modificării corespunzătoare a art.
74 şi a art. 79 din Regulamentul C.N.V.M. nr.13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea
depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale, cu modificările şi
completările ulterioare.
96
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
TITLUL IV ADMINISTRAREA SI CUSTODIA DETINERILOR DE
INSTRUMENTE FINANCIARE DIN CONTURILE
PARTICIPANTILOR LA SISTEMUL DE COMPENSARE-
DECONTARE SI REGISTRU
Capitolul 1 Organizarea conturilor.
Sectiunea 1 Conturile participantilor.
§ 1 Organizarea datelor din conturile participantilor.
Art. 1 (1) Instrumentele financiare detinute de Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru precum si de clientii acestora vor fi inregistrate in conturi electronice, in
sistemul Depozitarului Central.
(2) Depozitarul Central poate mentine urmatoarele sisteme de conturi:
- conturi individuale de instrumente financiare deschise in numele detinatorilor
legali de instrumente financiare;
- conturi globale de instrumente financiare deschise de catre Participantii la sistemul
de compensare-decontare si registru in care sunt inregistrate instrumentele
financiare detinute de clientii al caror mandatar este participantul respectiv.
Participanţii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului
Central, au obligaţia de a menţine subconturi individuale de instrumente financiare
pentru clienţii ai căror mandatari sunt şi de a înregistra zilnic în evidenţele proprii
deţinerile pe fiecare client. Subconturile individuale de instrumente financiare vor fi
evidenţiate astfel încât să se asigure separarea valorilor mobiliare deţinute în nume
propriu de cele deţinute în numele clienţilor.
(3) In aplicarea prevederilor alin. (2), Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru al Depozitarului Central le este interzis să deschidă un cont individual pentru un
client ale carui detineri care au acelasi cod ISIN sunt evidentiate intr-un cont global al
respectivului participant.
(4) In aplicarea prevederilor alin. (2), Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru al Depozitarului Central le este interzis să includă într-un cont global detinerile
care au acelasi cod ISIN ale unui client care are deschis un cont individual la acelasi
Participant.
(5) Un Participant poate deschide un singur cont individual pentru un client.
(6) Participantii care utilizeaza conturi globale au obligatia si raspunderea exclusiva de a
mentine evidenta informatiilor referitoare la clientii proprii si detinerile acestora evidentiate
in conturile globale si de a le furniza autoritatilor abilitate prin lege sa solicite astfel de
informatii.
(7) Orice raportari si informatii referitoare la detinerile unei persoane, furnizate de
Depozitarul Central detinatorilor, emitentilor si autoritatilor abilitate prin lege sa solicite
astfel de informatii, vor lua in considerare numai detinerile evidentiate in conturile
individuale.
97
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
8) Dreptul de proprietate asupra instrumentelor financiare, pentru participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru si clientii acestora, se dobandeste prin inscrierea
instrumentelor financiare in:
a) conturile deschise de Participanti in nume propriu;
b) conturile individuale deschise de Participanti in numele clientilor;
c) subconturile clientilor care fac parte dintr-un cont global al Participantului, deschise in
evidentele acestuia, sub rezerva existentei instrumentelor financiare in contul global.
(9) Instrumentele financiare, precum si orice alte drepturi aferente acestora, evidentiate pe
numele clientilor in conturile unui intermediar, nu vor fi considerate drept active sau pasive
ale respectivului intermediar.
(10) In cazul instrumentelor financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat
depozitar al emitentului, evidentiate in conturi globale, inregistrarea garantiilor si a oricaror
alte sarcini sau restrictii asupra instrumentelor financiare, se efectueaza de catre
Participantul in al carui cont global sunt inregistrate respectivele instrumente financiare, in
conformitate cu principiile stabilite la art. 10 din Legea nr. 253/2004 privind caracterul
definitiv al decontarii in sistemele de plati si in sistemele de decontare a operatiunilor cu
instrumente financiare.
(11) In cazul instrumentelor financiare evidentiate in conturi globale, inregistrarea
operatiunilor aferente imprumutului de instrumente financiare in cazul in care acestea sunt
evidenţiate în acelaşi cont global, se efectueaza de catre Participantul in al carui cont global
sunt inregistrate respectivele instrumente financiare, in evidentele proprii ale acestuia.
(12) Mentinerea corecta si completa a evidentelor la nivel de client ale carui detineri sunt
evidentiate intr-un cont global, referitoare la inregistrarea garantiilor si a oricaror alte sarcini
sau restrictii asupra instrumentelor financiare, precum si inregistrarea operatiunilor aferente
imprumutului direct de instrumente financiare in cazul in care acestea sunt evidenţiate în
acelaşi cont global, este obligatia si raspunderea integrala si exclusiva a Participantului la
sistemul de compensare-decontare si registru.
(13) Participantii au obligatia si raspunderea exclusiva de a inregistra in evidentele proprii
blocarea instrumentelor financiare ce fac obiectul garantiilor sau a altor sarcini si de a
instructa de indata pe proprie raspundere Depozitarul Central cu privire la reflectarea in
conturile globale a blocarilor, prin transmiterea unor instructiuni adecvate, in formatul si
continutul comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.
(14) Participantii au obligatia si raspunderea exclusiva de a inregistra in evidentele proprii
deblocarea instrumunetelor financiare ce au facut obiectul garantiilor sau a altor sarcini si
de a instructa de indata pe proprie raspundere Depozitarul Central cu privire la reflectarea
in conturile globale a deblocarilor, prin transmiterea unor instructiuni adecvate, in formatul
si continutul comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.
(15) Depozitarul Central va reflecta fiecare operatiune de blocare, respectiv deblocare a
instrumentelor financiare, prin transferul acestora intre conturile globale deschise de catre
Participant si conturile globale speciale destinate acestor operatiuni, de indata ce a primit
instructiunea corespunzatoare din partea respectivului Participant. Aceste transferuri vor fi
efectuate in baza instructiunilor de tip Livrare fara Plata (FoP – Free of Payment),
transmise pe proprie raspundere de catre Participanti.
98
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 2 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru pot înregistra în
conturile individuale de instrumente financiare, deschise in numele clientilor, numai
instrumente financiare pentru care se utilizeaza mecanismul cu prevalidare conform Sectiunii
3 – “Prevalidarea instrumentelor financiare” a capitolului 1 din Titlul II al prezentului Cod.
(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si raspunderea
exclusiva de a efectua zilnic reconcilierea subconturilor individuale ale clienților si a
contului deschis in nume propriu respectiv, deținerile de instrumente financiare şi sarcinile
asupra acestora, evidențiate în sistemele proprii de back-office, prin verificarea concordantei
dintre inregistrarile mentinute in sistemul propriu si cele din sistemul Depozitarului Central, cu
respectarea cerintelor prevazute in Regimul Juridic Aplicabil.
(3) Reconcilierea zilnica se va realiza prin transmiterea de catre participanti a unei raportari
in format electronic in intervalul orar in care este deschis Serviciul de Reconciliere.
Formatul electronic al fisierului de reconciliere precum si intervalul orar in care va fi activ
Serviciul de Reconciliere vor fi comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari
tehnice.
(4) In urma solicitarii primite din partea unui participant, Depozitarul Central poate permite
respectivului participant sa transmita raportarea pe suport hartie, insa cu titlu de exceptie,
cu caracter temporar, de o maniera discretionara si in conditiile stabilite de Depozitarul
Central. In acest caz, Depozitarul Central va lua toate masurile pe care le considera
rezonabile si necesare pentru a inregistra raportarea in sistemul de comprensare-decontare
si registru, fara a-si asuma raspunderea cu privire la rezultate, termene limita, ori
completitudine.
(5) Sistemul de compensare-decontare si registru nu accepta raportari electronice transmise
in afara intervalului de timp cuprins intre Momentul de inceput al Serviciului de
Reconciliere si Momentul de inchidere al Serviciului de Reconciliere, orice modificare a
intervalului orar aferent Serviciului de Reconciliere va fi notificata participantilor cat mai
curand posibil, prin intermediul mijlocului de comunicare notificat de Depozitarul Central
prin precizari tehnice.
(6) Participantul va fi singurul raspunzator legal pentru orice eroare in compunerea si
transmiterea fisierelor de reconciliere catre Depozitarul Central. Informatiile transmise de
participanti in cadrul procesului de reconciliere vor fi comparate cu cele inregistrate la
nivelul sistemului de compensare-decontare si registru, iar rezultatul reconcilierii va fi
accesibil participantilor. In cazul in care exista neconcordante intre informatiile inregistrate
in sistemul Depozitarului Central si cele transmise prin intermediul fisierului de
reconciliere, Participantul are obligatia de a corecta inregistrarile eronate din aplicatia de
back-office si de a transmite un nou fisier de reconciliere.
(7) Pe parcursul zilei de operare, fiecare participant este raspunzator de monitorizarea
tuturor instructiunilor transmise Depozitarului Central, indiferent de stadiul de procesare in
care se regasesc acestea. Participanti au obligatia de a depune toate diligentele pentru a nu
avea instructiuni inregistrate in sistemele proprii de back–office si neinregistrate in sistemul
de compensare - decontare si registru. Depozitarul Central nu este raspunzator de nici un fel
de pierdere suferită de un Participant din cauza imposibilitatii acestuia de a monitoriza si
reconcilia operatiunile proprii. Participantii nu vor pretinde Depozitarului Central
99
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
despagubiri sub orice forma care ar rezulta din nerespectarea obligatiei Participantului de asi
monitoriza instructiunilor initiate.
(8) Depozitarul Central va raporta CNVM toate cazurile in care reconcilierea zilnica nu s-a
efectuat, precum si cazurile in care rezultatul efectuarii reconcilierii la Momentul de
inchidere al serviciului de Reconciliere evidentiaza neconcordante intre informaţiile
inregistrate in sistemul Depozitarului Central si cele transmise de Participanti prin
intermediul fisierului de reconciliere.
(9) Operatiunilor de reconciliere zilnica li se vor aplica comisioanele prevazute in Lista
tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul Central.
Art. 3 (1) Conturile globale de instrumente financiare pot fi deschise de catre Participantii
la sistemul de compensare, decontare si registru care au acest drept potrivit contractului
incheiat cu Depozitarul Central. Sistemul de conturi globale va putea fi utilizat de catre
Participantii care indeplinesc cerintele specifice de ordin tehnic si operational, mentionate
in prezentul Cod.
(2) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia si raspunderea
exclusiva de a mentine subconturi de instrumente financiare pentru clientii ai caror
mandatari sunt si de a inregistra zilnic in aceste subconturi, detinerile inscrise in conturile
globale ale Participantului.
(3) Mentinerea corecta si completa a evidentelor la nivel de client ale carui detineri sunt
evidentiate intr-un cont global este obligatia si raspunderea integrala si exclusiva a
Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru.
(4) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia si raspunderea
exclusiva sa reconcilieze zilnic toate detinerile de instrumente financiare si sarcinile asupra
acestora, evidentiate in sistemele proprii de back-office, cu cele evidentiate in sistemul
Depozitarului Central, astfel incat totalul instrumentelor financiare pentru fiecare ISIN sa
fie egal cu suma dintre numarul de instrumente financiare asupra carora este inregistrata o
sarcina si instrumentele financiare libere de sarcini.
(5) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia si raspunderea
exclusiva de a se asigura permanent ca totalul detinerilor inregistrate in subconturile de
instrumente financiare pentru clientii al caror mandatar este, mentinute in sistemul propriu,
coincide pentru fiecare instrument financiar cu detinerea inregistrata in contul global deschis
in sistemul Depozitarului Central, din care fac parte clientii respectivi.
(6) Emitentii pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al Emitentului au
obligatia recunoasterii detinerilor clientilor Participantilor la sistemul de compensaredecontare
si registru evidentiate in subconturile de instrumente financiare ale conturilor
globale gestionate de Participanti, pe baza raportarilor efectuate de catre acestia
Depozitarului Central.
(7) Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia si
raspunderea exclusiva de a se asigura ca raportarile efectuate catre Depozitarul Central sunt
in concordanta cu evidentele proprii referitoare la detinerile din conturile globale.
(8) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia de a evidentia
detinerile clientilor separat de detinerile proprii, intr-un cont distinct.
100
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(9) Niciun transfer de proprietate între contul deschis in nume propriu de catre Participant şi
contul global de clienţi sau între subconturile individuale ale clienţilor din cadrul contului
global, evidențiate în sistemul propriu de back-office al Participantului la sistemul de
compensare-decontare si registru, nu poate avea loc în lipsa unei tranzacții, cu exceptia
cazurilor prevazute de regimul juridic aplicabil.
Art. 4 (1) Conturile Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru sunt
organizate in trei sectiuni:
a) sectiunea 1 - sectiunea conturilor detinatorilor de instrumente financiare care nu au
cont deschis la un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru: contine
informatii referitoare la identificarea detinatorilor de instrumente financiare si la
detinerile acestora;
b) sectiunea 2 - sectiunea conturilor individuale si globale in care sunt evidentiate
detinerile clientilor care au cont deschis la un Participant la sistemul de compensaredecontare
si registru contine:
- pentru conturile individuale: informatii referitoare la identificarea detinatorilor de
instrumente financiare si la detinerile acestora;
- pentru conturile globale: informatii referitoare la identificarea conturilor globale si
numarul instrumentelor financiare inregistrate in aceste conturi.
c) sectiunea 3 - sectiunea conturilor proprii ale Participantilor la sistemul de compensaredecontare
si registru: contine informatii referitoare la detinerile de instrumente
financiare ale unui Participant la sistemul de compensare-decontare si registru, in
nume propriu.
(2) Informatiile referitoare la instrumentele financiare pentru care Depozitarul Central nu este
desemnat depozitar al emitentului vor fi evidentiate exclusiv in Sectiunile 2 si 3.
Art. 5 In cazul in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru
achizitioneaza instrumente financiare in nume propriu, aceste pozitii vor fi evidentiate intr-un
unic cont propriu al participantului, deschis in cadrul Sectiunii 3.
§ 2 Modificarea datelor de identificare.
Art. 6 In vederea modificarii datelor de identificare ale clientilor proprii evidentiate in
conturi individuale, Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor
transmite catre Depozitarul Central o instructiune de modificare, conform Anexei IV.2.
Art. 7 Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru trebuie sa verifice daca
modificarile solicitate de clientii sai sunt corecte, complete, reale, exacte si conforme cu
documentele de identificare ale clientului.
§ 3 Evidentierea instrumentelor financiare in conturi
101
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 8 Depozitarul Central va mentine, pentru fiecare cont, urmatoarele informatii, referitoare
la detinerile inregistrate in numele participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru, atat in cont propriu cat si in conturile clientilor acestora:
a) instrumentele financiare decontate;
b) instrumentele financiare aflate in curs de decontare;
c) instrumentele financiare disponibile pentru vanzare numai in cazul utilizarii mecanismului
cu prevalidare;
d) instrumentele financiare restrictionate numai in cazul utilizarii mecanismului cu
prevalidare.
§ 4 Transferuri intre sectiuni
Art. 9 (1) In vederea tranzactionarii instrumentelor financiare evidentiate in Sectiunea 1,
Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va transfera instrumentele
financiare in conturile individuale ale clientilor sau intr-un cont global, deschis in Sectiunea
2 a Registrului, numai daca instrumentele financiare sunt disponibile in Sectiunea 1.
(2) In cazul conturilor individuale, transferul va fi finalizat cu succes numai daca cele doua
conturi (din Sectiunea 1 si Sectiunea 2) au acelasi identificator unic.
Art. 10 (1) Transferul in Sectiunea 1 a detinerilor unui client evidentiate intr-un cont global
se va face de catre Participantul la care clientul are cont deschis, cu indicarea de catre
Participant a datelor de identificare ale clientului.
(2) Transferul in Sectiunea 1 a detinerilor unui client evidentiate intr-un cont individual se
va face de catre Participantul la care clientul are cont deschis.
Art. 11 Depozitarul Central poate transfera in Sectiunea 1 instrumentele financiare
evidentiate in Sectiunile 2 si 3, in vederea efectuarii unor operatiuni de capital in registrul
detinatorilor de instrumente financiare. In cazul in care detinerile respective sunt evidentiate
in conturi globale, Participantii au obligatia de a transfera din Sectiunile 2 si 3 in Sectiunea 1
detinerile respective, la solicitarea si in termenul comunicat de catre Depozitarul Central,
conform situatiei detinerilor clientilor existente in evidentele proprii.
Art. 12 (1) Transferul instrumentelor financiare ale unui client, de la un Participant la
sistemul de compensare-decontare si registru la un alt Participant, se va efectua dupa ce in
prealabil instrumentele financiare ce fac obiectul transferului au fost transferate in
Sectiunea 1 de catre Participantul de la care clientul isi transfera detinerile. Participantul la
sistemul de compensare-decontare si registru la care clientul doreste sa-si transfere
instrumentele financiare va proceda la transferul acestora din Sectiunea 1 în contul in care
urmeaza a fi evidentiate detinerile clientului respectiv, deschis în Sectiunea 2. In cazul
emitentilor pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al emitentului,
transferul instrumentelor financiare ale unui client, de la un Participant la sistemul de
compensare-decontare si registru la un alt Participant, se va putea realiza prin transmiterea
unor instructiuni de transfer fara schimbarea proprietatii, in formatul si continutul comunicat
de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice. Prin transmiterea unei astfel de instructiuni
102
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Participantii implicati isi asuma raspunderea ca transferul respectiv nu implica o schimbare a
proprietatii asupra instrumentelor financiare ce fac obiectul transferului.
(2) Prin excepţie de la prevederile alin. (1) al prezentului articol, avand în vedere ca
instrumentele financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al
emitentului nu pot fi evidentiate in Sectiunea I, transferul instrumentelor financiare din
această categorie ale unui client de la un Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru la un alt Participant, va fi efectuat de catre Depozitarul Central, in baza instructiunii
de transfer fara schimbarea proprietatii (Anexa IV.1), semnata de client si avizata de catre
Participantii implicati.
Anexa IV.1 contine o declaratie pe proprie raspundere a tuturor celor implicati conform
careia transferul respectiv nu implica o schimbare a proprietatii asupra instrumentelor
financiare ce fac obiectul transferului.
(3) Instrumentele financiare pentru care se utilizeaza mecanismul fara prevalidare vor fi
evidentiate exclusiv in conturi globale.
(4) In cazul in care detinerile de instrumente financiare pentru care se utilizeaza
mecanismul fara prevalidare sunt cumparate intr-un cont individual deschis de un
Participant in Sectiunea 2, Depozitarul Central va solicita sistemelor de tranzactionare
corectia din oficiu a tranzactiei prin inlocuirea contului individual cu contul global al
Participantului respectiv, conform contractului incheiat intre Depozitarul Central si
entitatea care administreaza sistemul de tranzactionare.
§ 5 Raportari privind detinerile clientilor.
Art. 13 (1) Participantii la sistemul de compensare - decontare si registru vor raporta
Depozitarului Central titularii subconturilor si detinerile acestora, semestrial, in termen de 3
zile lucratoare de la datele de 30 iunie si 31 decembrie, pentru toate instrumentele
financiare pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului.
(2) La solicitarea Depozitarului Central, adresata exclusiv in vederea determinãrii structurii
actionariatului unui emitent la o anumitã datã de referintă, Participantii la sistemul de
compensare decontare si registru vor raporta titularii subconturilor si detinerile acestora,
pentru un anumit instrument financiar pentru care Depozitarul Central este desemnat
depozitar al emitentului, în termen de 3 zile lucratoare de la data solicitarii Depozitarului
Central. Participanţii la sistemul de compensare – decontare si registru, care utilizează
sistemul de conturi globale au obligatia să raporteze Depozitarului Central, în ultima zi
lucrătoare a fiecărei luni, datele şi informaţiile privind identitatea clienţilor cu deţineri de
acţiuni ale societăţilor deinvestiţii financiare (SIF) şi numărul de acţiuni SIF deţinute de
aceştia, înregistrate în sistemele proprii de back-office.
(3) Raportarile prevazute la alin. 1 si 2 vor fi realizate in format electronic, prin modalitatile, in
structura si conform orarului comunicat de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.
(4) Participantii la sistemul de compensare decontare si registru isi asuma raspunderea
integrala si exclusiva cu privire la informatiile referitoare la titularii subconturilor si
detinerile acestora, furnizate Depozitarului Central.
(5) In cazul in care Participantii nu isi indeplinesc obligatiile de raportare in termenul si
conditiile prevazute de prezentul articol, orice raportari si informatii furnizate de
103
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Depozitarul Central cu privire la detinatorii instrumentelor financiare ale unui emitent vor
lua in considerare detinerile evidentiate in conturile globale pentru care Participantii nu siau
indeplinit obligatia de raportare.
(6) In cazul in care Participantii nu isi indeplinesc obligatiile de raportare in termenul si
conditiile prevazute de prezentul articol, inregistrarea de catre Depozitarul Central a
oricaror evenimente corporative se va putea efectua cu luarea in considerare a detinerilor
evidentiate in conturile globale pentru care Participantii nu si-au indeplinit obligatia de
raportare.
(7) Participantul care nu isi indeplineste obligatiile de raportare catre Depozitarul Central in
termenul si conditiile prevazute de prezentul articol raspunde integral si exclusiv pentru
toate consecintele care decurg din neindeplinirea acestor obligatii. Eventualele pretentii,
prejudicii, pagube, daune sau alte masuri reparatorii cad exclusiv in sarcina Participantului
care nu si-a indeplinit obligatiile de raportare catre Depozitarul Central.
Sectiunea 2 Activitatea de custodie
§ 1 Acordarea accesului la conturile de instrumente financiare.
Art. 14 (1) Tranzactionarea pe conturile clientilor care utilizeaza serviciile unui agent
custode este permisa:
a) participantilor la sistemul de tranzactionare care au dreptul, potrivit prevederilor legii, sa
tranzactioneze in nume si pe cont propriu si care au cont propriu deschis in sistemul
Depozitarului Central. Contul propriu al participantului deschis in sistemul Depozitarului
Central va fi utilizat implicit pentru corectarea tranzactiilor;
b) participantilor la sistemul de tranzactionare care nu au dreptul, potrivit prevederilor legii,
sa tranzactioneze in nume si pe cont propriu. Acestia au obligatia de a comunica
Depozitarului Central, inainte de solicitarea acordarii accesului la conturile clientilor
deschise la agentii custode, un numar de cont deschis in sistemul Depozitarului Central care
va fi utilizat pentru corectarea tranzactiilor in cazul in care un agent custode a transmis
refuz de confirmare a decontarii, in conformitate cu prevederile prezentului Cod.
Participantul la sistemul de tranzacţionare trebuie să notifice un cont individual şi/sau un
cont global, în funcţie de tipul de instrumente financiare cu care intenţionează să efectueze
tranzacţii, cu respectarea reglementărilor incidente. Aceste conturi pot fi inlocuite ori de
cate ori participantul transmite o notificare prealabila Depozitarului Central in acest sens.
Participantul are obligaţia să se asigure că are acordul clientului în numele căruia este
deschis contul notificat Depozitarului Central pentru corectarea tranzactiilor sau, după caz,
acordul clientului/clienţilor ale căror instrumente financiare sunt depozitate în contul
respectiv.
(2) Accesul Participantului la sistemul de tranzactionare pentru executarea de tranzactii în
conturile clientilor care utilizeaza serviciile unui agent custode, va fi acordat de către
Depozitarul Central la cererea agentului custode si a respectivului Participant respectiv,
prin transmiterea unei cereri in acest sens (Anexa IV.6) cu conditia respectarii prevederilor
alin. (1).
104
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) Participantul la sistemul de tranzactionare poate solicita Depozitarului Central
suspendarea temporara a accesului la conturile clientilor deschise la agentii custode.
Imediat dupa primirea solicitarii, Depozitarul Central va notifica fiecare agent custode
implicat cu privire la suspendarea temporara a accesului respectivului participant.
(4) Reluarea accesului participantului la sistemul de tranzactionare la conturile clientilor
deschise la agentii custode se va efectua la solicitarea participantului, cu notificarea
agentului custode de catre Depozitarul Central, daca in perioada de timp scursa de la
suspendarea temporara agentul custode respectiv nu a solicitat restrictionarea definitiva a
accesului participantului la conturile clientilor agentului custode in cauza.
Art. 15. Prevederile prezentului capitol, se aplica in mod corespunzator BNR, altor
depozitari si institutii financiare internationale care au fost admisi ca membri ai sistemului
Depozitarului Central.
CAPITOLUL 2. IMPRUMUTUL DE INSTRUMENTE FINANCIARE.
Sectiunea 1. Aplicabilitate.
Art. 15 (1) Imprumutul de instrumente financiare este un serviciu oferit de Depozitarul
Central tuturor Participantilor la sistemul de compensare – decontare si registru al
Depozitarului Central care au dreptul sa desfasoare operatiunile descrise in prezentul capitol.
(2) Imprumutul de instrumente financiare este utilizat exclusiv in urmatoarele scopuri:
a) În vederea efectuării de tranzacţii de vânzare în lipsă, inclusiv în cazul în care valorile
mobiliare sunt împrumutate iniţial de intermediari care le împrumută ulterior clienţilor proprii
în vederea efectuării de tranzacţii de vânzare în lipsă;
b) În vederea finalizării decontării tranzacţiilor, în situaţia în care intermediarul care prestează
servicii de custodie nu confirmă decontarea unei tranzacţii;
c) În vederea finalizării decontării tranzacţiilor, în situaţia în care, la data decontării, se
constată faptul că valorile mobiliare nu sunt disponibile la decontare (acestea nefiind
transferate din sistemul unui alt depozitar central, al Bancii Nationale a Romaniei, sau al unei
institutii financiare internationale cu care depozitarul central a stabilit legături electronice,
printr-o instrucţiune de transfer fără schimb de proprietate);
d) Pentru menţinerea calităţii de formator de piaţă a unui intermediar;
e) În vederea efectuării operaţiunilor de decontare a instrumentelor financiare derivate care
implică livrare fizică;
f) În orice altă situatie, în vederea finalizării decontării, caz în care Depozitarul Central va
notifica de îndată C.N.V.M. şi va aplica sancţiunile corespunzătoare, în conformitate cu
prevederile prezentului Cod.
(3) Răspunderea cu privire la respectarea scopului pentru care este realizat împrumutul de
valori mobiliare aparţine participantilor implicaţi in operatiunile de imprumut.
(4) In cazul imprumutului de instrumente financiare care are ca scop finalizarea decontarii
tranzactiilor:
a) Participantul debitor trebuie sa se asigure ca numarul de instrumente financiare care
fac obiectul imprumutului este cel mult egal cu numarul instrumentelor financiare necesare
105
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
pentru finalizarea decontarii tranzactiilor incheiate fie in contul propriu al Participantului, fie
in contul/conturile clientilor sai.
b) Instructiunile privind imprumutul de instrumente financiare trebuie transmise
Depozitarului Central pana cel tarziu la data decontarii tranzacţiilor pentru care se realizeaza
respectivul imprumut, astfel incat sa se asigure finalizarea decontarii in conformitate cu orarul
de decontare.
(5) Este interzisă încheierea de către intermediari, pe conturile globale sau individuale, a
tranzacţiilor de vânzare în lipsă, fără a fi împrumutate în prealabil valorile mobiliare care fac
obiectul respectivelor vânzări, cu exceptia formatorilor de piata care pot incheia în nume
propriu, pe conturile house, tranzacţii de vânzare în lipsă a unor valori mobiliare pe care
aceştia nu le deţin în proprietate la momentul vânzării şi nu le-au împrumutat în prealabil,
numai pentru menținerea poziției de formator de piață pentru valorile mobiliare prevăzute la
art. 29 lit. b) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2010.
(6) Participantii la sistemul de compensare – decontare si registru sunt exclusiv raspunzatori si
garanteaza Depozitarului Central ca instructiunile initiate pentru imprumutul de instrumente
financiare pentru acoperirea riscului de decontare indeplinesc cerintele mentionate la alin. (4).
Sectiunea 2. Partile imprumutului de instrumente financiare.
Art. 16 Imprumutul de instrumente financiare poate fi efectuat dupa cum urmeaza:
(1) Intre Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului
Central, in nume si pe cont propriu;
(2) Intre un Participant şi un client al acestuia sau un client al altui Participant, respectiv intre
doi clienţi ai unui Participant / ai unor Participanti.
Sectiunea 2.1 Imprumuturile efectuate intre doi Participanti in nume si pe cont propriu.
Art. 17 Depozitarul Central efectueaza operatiunile in legatura cu imprumutul de instrumente
financiare, in calitatea sa de agent, in numele si pe baza instructiunilor transmise de
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central, in
conformitate cu prevederile prezentului Cod.
Art. 18 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central
poarta raspunderea pentru fiecare si toate instructiunile transmise Depozitarului Central in
legatura cu imprumutul de instrumente financiare.
Art. 19 Depozitarul Central va executa o operatiune in legatura cu imprumutul de instrumente
financiare numai daca aceasta a avut la baza instructiuni considerate valide din punct de
vedere tehnic, primite din partea Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru al Depozitarului Central si este conforma cu prevederile Contractului Standard de
Imprumut, prevazut in Anexa IV.3 la Codul Depozitarului Central.
106
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 20 Transferul instrumentelor financiare obiect al imprumutului de instrumente financiare
si al garantiilor constituite in legatura cu imprumutul de instrumente financiare sunt
executate pe baza mecanismului Livrare – contra - Livrare.
Art. 21(1) Imprumutul de instrumente financiare este inregistrat de catre Depozitarul Central
exclusiv in baza Contractului Standard de Imprumut, Anexa IV.3 la Codul Depozitarului
Central.
(2) Contractul Standard de Imprumut, in forma scrisa, semnat de Participantul creditor si
Participantul debitor va fi transmis Depozitarului Central pana cel tarziu la data transmiterii
instructiunilor de inregistrare a primei operatiuni de imprumut de instrumente financiare intre
respectivii Participanti.
(3) Depozitarul Central nu va lua in considerare instructiunile primite de la Participantii care
nu au semnat si transmis Depozitarului Central Contractul Standard de Imprumut, avand
forma si continutul prevazut in Anexa IV.3 la Codul Depozitarului Central.
(4) Pentru fiecare instructiune aferenta operatiunii de imprumut, Participantii vor transmite
Depozitarului Central Anexa nr. 1 si Anexa nr. 2 la Contractul Standard de Imprumut, in
forma scrisa, semnata de fiecare Participant implicat in operatiunea de imprumut, in
intervalele orare comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.
Sectiunea2.1.1. Obiectul imprumutului de instrumente financiare incheiat intre doi
Participanti in nume si pe cont propriu.
Art. 22 Pot face obiectul imprumutului instrumentele finaciare care indeplinesc cumulativ
urmatoarele conditii:
a) sunt inregistrate in sistemul Depozitarului Central si fac parte din lista instrumentelor
financiare eligibile pentru operatiuni de imprumut;
b) sunt in proprietatea Participantului creditor si sunt evidentiate in contul deschis in
nume propriu de catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
aflat in pozitie creditoare;
c) nu sunt grevate de sarcini, nu fac obiectul unor interdictii de transfer cu efect
temporar sau permanent, in legatura cu care exista dispute in privinta dreptului de
proprietate sau pentru care exista obligatia scadenta de a fi rascumparate de entitatea
emitenta sau al caror transfer ar incalca in orice mod prevederile legale aplicabile
sau un ordin al unei autoritati publice, nu fac obiectul nici unui litigiu aflat pe rolul
instantelor judecatoresti si nu este instituita si nici in derulare o procedura asiguratorie
sau de executare impotriva acestora si nu fac obiectul unor ordine de vanzare active in
piata si nici al unei tranzactii de vanzare aflata in curs de decontare.
Sectiunea2.1.2. Transferul instrumentelor financiare, obiect al imprumutului de
instrumente financiare incheiat intre doi Participanti in nume si pe cont propriu.
Art. 23 Etapele procesarii instructiunilor aferente acestui tip de imprumut sunt:
a) transmiterea instructiunilor de catre participanti;
107
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) validarea tehnica a instructiunilor receptionate si inregistrarea acestora;
c) aprobarea instructiunilor pe baza anexelor la Contractul Standard de Imprumut;
d) procesul de matching;
e) verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare ce fac obiectul garantiei si al
imprumutului
f) executarea (decontarea) instructiunilor;
g) transmiterea notificarilor de confirmare a executarii operatiunii sau de anulare a
instructiunilor neexecutate.
Art. 24 (1) Operatiunea de imprumut se efectueaza printr-un transfer fara plata (Free of
Payment), cu schimbarea proprietatii, din contul propriu in care sunt evidentiate detinerile
Participantului Creditor, in contul propriu in care sunt evidentiate detinerile Participantului
Debitor. Astfel, Participantul Debitor ia asupra sa toate drepturile si obligatiile asociate
instrumentelor financiare imprumutate, conform reglementarilor legale aplicabile.
(2) Depozitarul Central inregistreaza transferul de instrumente financiare aferente
imprumutului si garantiilor asociate imprumutului in conformitate cu instructiunile transmise
de Participantii implicati, pe baza principiului dublei notificari si a Contractului Standard de
Imprumut.
(3) Depozitarul Central va inregistra simultan atat operatiunea de imprumut cat si operatiunea
de inscriere a garantiei/garantiilor financiare asociate imprumutului.
(4) Operatiunea de imprumut de instrumente financiare va fi operata de catre Depozitarul
Central numai in situatia in care va indeplini si toate conditiile referitoare la inregistrarea
garantiilor financiare asociate imprumutului, prevazute de prezentul Cod si Contractul
Standard de Imprumut.
(5) Instructiunile transmise Depozitarului Central aferente operatiunilor de imprumut trebuie
sa fie conforme cu prevederile Contractului Standard de Imprumut incheiat intre partile
implicate, fiind exclusiv raspunderea partilor in ceea ce priveste corelarea prevederilor
contractuale referitoare la imprumut cu instructiunile transmise Depozitarului Central.
Art. 25 (1) Instructiunile aferente imprumutului de instrumente financiare trebuie transmise
Depozitarului Central de catre cei doi Participanti, prin intermediul mijlocului de comunicare
notificat de Depozitarul Central.
(2) In situatia in care mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central este prin fax,
instructiunile vor respecta formatul prevazut in Anexa IV.3.
In aceasta situatie, Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a refuza sa actioneze in baza
acelor instructiuni care fie sunt ilizibile, fie contin erori evidente. Refuzul, de a actiona in baza
instructiunilor considerate ilizibile sau continand erori evidente, va fi comunicat de catre
Depozitarul Central Participantului care a transmis instrucţiunea considerata ilizibila si/sau
continand erori de indata ce instructiunea a fost analizata.
(3) Instructiunile privind inregistrarea imprumutului de instrumente financiare vor fi transmise
Depozitarului Central pana cel tarziu la data inregistrarii imprumutului, in intervalele orare
comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.
108
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 26 (1) Participantii la sistemul de compensare decontare si registru al Depozitarului
Central pot initia instructiuni de restituire in avans a imprumutului de instrumente financiare
anterior scadentei acestuia precum si instructiuni de modificare a garantiilor aferente
imprumutului, prin transmiterea unor instructiuni corespondente catre Depozitarul Central.
(2) Intervalele de timp in care va fi luata in considerare orice instructiune transmisa de
Participanti in legatura cu imprumutul de instrumente financiare vor fi comunicate de catre
Depozitarul Central Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru, prin
intermediul mijlocului de comunicare notificat de Depozitarul Central prin precizari tehnice.
(3) Fiecare instructiune in legatura cu o operatiune de imprumut de instrumente financiare
transmisa de un Participant Depozitarului Central trebuie sa contina cel putin urmatoarele
informatii:
- numar de referinta instructiune;
- tipul instructiunii (initializare imprumut, restituire imprumut inainte de data scadenta
sau modificare garantii);
- data executarii instructiunii;
- data scadentei imprumutului;
- identificarea instrumentelor financiare ce fac obiectul imprumutului;
- cantitatea de instrumente financiare obiect al imprumutului si al garantiei financiare;
- identificarea ambelor parti implicate in tranzactie, respectiv a debitorului si a
creditorului;
- identificarea instrumentelor financiare ce fac obiectul garantiei financiare asociate
imprumutului;
- numarul Contractului Standard de Imprumut.
(4) O instructiune care indeplineste conditiile prevazute la alin. (3) va fi luata in considerare de
catre Depozitarul Central numai in situatia in care Depozitarul Central primeste o instructiune
corespondenta din partea contrapartii indicate in instructiunea initiala. Fiecare instructiune
transmisa de un Participant va fi inregistrata in sistemul Depozitarului Central dupa validarea
tehnica a acesteia, prin alocarea de catre Depozitarul Central a unui numar de referinta unic.
(5) Depozitarul Central nu va lua in considerare instructiunile primite care nu indeplinesc toate
conditiile stabilite prin prezentul Cod si Contractul Standard de Imprumut.
(6) Instructiunile de inregistrare a imprumutului de instrumente financiare vor fi acceptate de
catre Depozitarul Central numai daca sunt insotite de Contractul Standard de Imprumut, iar
instrumentele financiare ce fac obiectul imprumutului si garantiei financiare asociate acestuia
sunt inregistrate in sistemul Depozitarului Central si sunt eligibile. Cei doi Participanti
implicati in operatiunea de imprumut vor fi notificati cu privire la acceptarea sau neacceptarea
instructiunilor respective imediat dupa ce Depozitarul Central a realizat verificarea conditiilor
stipulate anterior.
Art. 27 (1) Participantul debitor si Participantul creditor inteleg si accepta ca Depozitarul
Central actioneaza in baza cadrului legal, a prezentului Cod si a instructiunilor transmise de
catre Participantii implicati in imprumutul de instrumente financiare si a Contractului Standard
de Imprumut si ca Depozitarul Central nu isi asuma nici o raspundere si nu va fi responsabil
pentru:
a) descoperirea ulterioara a erorilor facute de Participanti in/prin instructiunile transmise;
109
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) pagubele rezultate in urma instructiunilor receptionate de la Participanti care contin
erori si/sau omisiuni si/sau rezultand din frauda, respectiv duplicarea oricarei
instructiuni;
c) suspendarea sau anularea inregistrarii unei instructiuni, daca exista dubii cu privire la
continutul acesteia, autoritatea persoanei care a initiat aceasta instructiune, sau in
situatia in care constata ca nu au fost respectate prevederile prezentului Cod si/sau ale
Contractului Standard de imprumut, notificand Participantii implicati cu privire la
aceasta decizie.
(2) Participantii vor fi singurii raspunzatori pentru orice erori in compunerea si/sau
transmiterea instructiunilor catre Depozitarul Central.
(3) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a decide suspendarea sau anularea inregistrarii
unei instructiuni, daca exista dubii cu privire la continutul acesteia, autoritatea persoanei care a
initiat aceasta instructiune, sau in situatia in care constata ca nu au fost respectate prevederile
prezentului Cod si/sau ale Contractului Standard de imprumut, notificand Participantii
implicati cu privire la aceasta decizie, imediat ce aceasta decizie s-a luat.
Art. 28 Aprobarea sau anularea instructiunilor aferente unui imprumut se efectueaza de
catre Depozitarul Central, prin analizarea informatiilor cuprinse in instructiunile
receptionate, valide din punct de vedere tehnic, si cele din anexele la Contractul Standard
de Imprumut.
Art. 29 (1) Depozitarul Central va verifica, cel tarziu pana in data executarii instructiunilor de
imprumut, concordanta datelor existente in Contractul Standard de Imprumut transmis de catre
Participanti cu cele introduse de catre acestia in instructiunile transmise Depozitarului Central,
urmand ca acele instructiuni care contin neconcordante sau in care nivelul garantiilor este
insuficient sa fie anulate de catre Depozitarul Central.
(2) Retransmiterea unei instructiuni anulate de catre Depozitarul Central se va face in
conformitate cu prevederile art. 26.
Art. 30 (1) Procesul de matching reprezintă procesul prin care sunt identificate instructiunile
care formeaza o operatiune si prin care o instructiune transmisa de un Participant este
comparata cu cea transmisa de contrapartea acestuia pentru a asigura faptul că termenii
operatiunii coincid in ambele instructiuni.
(2) Instructiunile aferente imprumutului de instrumente financiare ale caror date coincid cu
cele existente in Contractul Standard de Imprumut vor fi aprobate de catre Depozitarul Central
cel tarziu pana in data executarii instructiunii de imprumut, fiind in asteptarea procesului de
matching.
(3) Instructiunile aferente imprumutului pentru care procesul de matching nu s-a finalizat pana
la Momentul de Inchidere al serviciului in cauza din data executarii instructiunii, vor fi
automat anulate, Depozitarul Central notificand Participantii implicati cu privire la anularea
instructiunii si motivele care au stat la baza acestei anulari imediat dupa anularea respectivelor
instructiuni.
110
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(4) O instructiune aferenta imprumutului de instrumente financiare transmisa de catre un
Participant la sistemul de compensare – decontare si registru poate fi anulata de catre acesta
cel mai tarziu inainte de incheierea procesului de matching.
Art. 31 (1) In cazul in care, la verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare in contul
Participantului Creditor, se constata ca nu exista suficiente instrumente financiare disponibile
in contul acestuia, Depozitarul Central anuleaza operatiunea si transmite imediat notificari
partilor implicate;
(2) Depozitarul Central va calcula automat, in momentul aprobarii instructiunilor aferente
imprumutului de instrumente financiare, valoarea imprumutului pe baza :
a) pretului de referinta comunicat de catre entitatea care administreaza sistemul de
tranzactionare pe care sunt tranzactionate instrumentele financiare aferente imprumutului;
respectiv
b) pretului de referinta disponibil prin intermediul entitatilor sau sistemelor cu care
Depozitarul Central a stabilit legaturi electronice, in cazul instrumentelor financiare care nu
sunt admise la tranzactionare pe un sistem de tranzactionare din Romania si/sau nu au un pret
de referinta pe un sistem de tranzactionare din Romania.
c) Depozitarul Central va comunica prin precizari tehnice entitatea care va furniza preturile de
referinta care vor sta la baza evaluarii instrumentelor financiare, obiect al imprumutului, in
cazul in care respectivele instrumente financiare sunt tranzactionate pe mai multe sisteme de
tranzactionare din Romania sau simultan pe sisteme de tranzactionare din Romania si din alte
tari.
(3) Depozitarul Central va calcula automat, in momentul aprobarii instructiunii aferente
imprumutului de instrumente financiare si valoarea garantiilor asociate imprumutului, pe baza:
a) pretului de referinta comunicat de catre entitatea care administreaza sistemul de
tranzactionare pe care sunt tranzactionate instrumentele financiare aferente garantiei;
respectiv
b) pretului de referinta disponibil prin intermediul entitatilor sau sistemelor cu care
Depozitarul Central a stabilit legaturi electronice, in cazul instrumentelor financiare care nu
sunt admise la tranzactionare pe un sistem de tranzactionare din Romania si/sau nu au un pret
de referinta pe respectivul sistem de tranzactionare.
c) Depozitarul Central va comunica prin precizari tehnice entitatea care va furniza preturile de
referinta care vor sta la baza evaluarii instrumentelor financiare, obiect al garantiilor asociate
imprumutului, in cazul in care respectivele instrumente financiare sunt tranzactionate pe mai
multe sisteme de tranzactionare din Romania sau simultan pe sisteme de tranzactionare din
Romania si din alte tari.
(4) Prin exceptie de la alin. (3), preturile de referinta care vor fi luate in calculul valorii
garantiilor constituite din instrumente financiare carora nu li se aplica temporar limita de
variatie a pretului sau pentru care a fost crescuta limita de variatie a pretului sau care sunt
suspendate de la tranzactionare de catre entitatea care administreaza sistemul de
tranzactionare, pe care sunt tranzactionate acestea, vor fi zero. Entitatea care administreaza
sistemul de tranzactionare pe care sunt tranzactionate instrumentele financiare aferente
garantiei financiare are obligatia de a comunica in fiecare zi lucratoare Depozitarului Central
lista instrumentelor financiare carora nu li se aplica temporar limita de variatie a pretului, lista
111
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
instrumentelor financiare pentru care a fost crescuta limita de variatie a pretului, precum si
lista instrumentelor financiare care sunt suspendate de la tranzactionare, in conformitate cu
contractul incheiat intre respectiva entitate si Depozitarul Central.
(5) In cazul in care obiectul contractului standard de imprumut direct este constituit din
instrumente financiare cu coduri ISIN diferite, Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru vor transmite cate o instructiune de inregistrare a imprumutului direct
pentru fiecare cod ISIN. In cazul in care garantiile aferente unui imprumut direct de
instrumente financiare sunt constituite din instrumente financiare cu coduri ISIN diferite,
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor transmite o singura
instructiune de inregistrare a garantiilor.
(6) Momentul intrarii in sistemul Depozitarului Central a unei instructiuni de imprumut este
momentul in care Depozitarul Central accepta instructiunea respectiva, in conformitate cu
prevederile art. 26 alin. (6).
(7). Inregistrarea unei operatiuni de imprumut de instrumente financiare se va face respectand
principiul dublei notificari, astfel pentru inregistrarea operatiunii aferente imprumutului
ambii Participanti vor transmite instructiuni corespondente catre Depozitarul Central.
(8) Dupa finalizarea procesului de matching a instructiunilor, Depozitarul Central inregistreaza
operatiunea de imprumut si aloca fiecarei operatiunii de inregistrare a imprumutului direct un
numar de referinta unic.
(9) Dupa finalizarea procesului de matching o instructiune de imprumut devine irevocabila
pentru un Participant la sistem sau un tert, iar pana la momentul acceptarii la decontare a
operatiunii de imprumut, instructiunile pot fi revocate doar de catre Depozitarul Central.
(10) Operatiunea de imprumut se va efectua in ziua decontarii dupa asigurarea disponibilitatii
instrumentelor financiare ce fac obiectul imprumutului si a garantiilor aferente acestuia acesta
constituind momentul acceptarii la decontare a operatiunii de imprumut.
Sectiunea 2.1.3. Garantiile aferente imprumutului de instrumente financiare incheiat
intre doi Participanti in nume si pe cont propriu.
Art. 32 (1) Garantiile constituite in legatura cu imprumutul de instrumente financiare
conform prezentului Cod sunt de tipul garantiilor financiare cu transfer de proprietate,
astfel cum acestea sunt reglementate de Ordonanta nr. 9/2004 privind unele contracte de
garantie financiara, cu modificarile si completarile ulterioare.
(2) Instrumentele financiare care indeplinesc cumulativ urmatoarele conditii pot fi constituite
ca garantii aferente imprumutului:
a) sunt inregistrate in sistemul Depozitarului Central si fac parte din lista instrumentelor
financiare eligibile pentru constituirea de garantii create in legatura cu imprumutul
de instrumente financiare;
b) sunt in proprietatea Participantului debitor si sunt evidentiate in contul deschis in nume
propriu de catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru aflat in
pozitie debitoare;
c) nu sunt grevate de orice sarcini, nu fac obiectul unor interdictii de transfer cu efect
temporar sau permanent, in legatura cu care exista dispute in privinta dreptului de
proprietate sau pentru care exista obligatia scadenta de a fi rascumparate de entitatea
112
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
emitenta sau al caror transfer ar incalca in orice mod prevederile legale aplicabile
sau un ordin al unei autoritati publice si nu fac obiectul nici unui litigiu aflat pe rolul
instantelor judecatoresti si nu este instituita si nici in derulare o procedura asiguratorie
sau de executare impotriva acestora si nu fac obiectul unor ordine de vanzare active in
piata si nici al unei tranzactii de vanzare aflata in curs de decontare.
(3) Pot fi constituite garantii financiare aferente imprumutului de instrumente financiare si
asupra fondurilor banesti incepand cu data comunicata de catre Depozitarul Central.
(4) Operatiunea de inscriere a garantiei/garantiilor financiare asociate imprumutului de
instrumente financiare este inregistrata de catre Depozitarul Central simultan cu operatiunea
de imprumut de instrumente financiare.
(5) Inregistrarea garantiei financiare aferenta imprumutului de instrumente financiare se
efectueaza printr-un transfer fara plata al instrumentelor financiare obiect al garantiei, cu
schimbarea proprietatii, din contul propriu in care sunt evidentiate detinerile Participantului
debitor, in contul propriu in care sunt evidentiate detinerile Participantului creditor. Astfel,
Participantul creditor ia asupra sa toate drepturile si obligatiile asociate instrumentelor
financiare obiect al garantiei, conform reglementarilor legale aplicabile.
(6) Inregistrarea garantiilor financiare aferente imprumutului de instrumente financiare are loc
in sistemul Depozitarului Central prin dubla notificare a Participantilor la sistemul de
compensare-decontare si registru al Depozitarului Central, implicati in operatiunea de
imprumut de instrumente financiare, prin transmiterea de catre acestia a unor instructiuni
corespondente.
(7) Instrumentele financiare ce fac obiectul garantiei financiare vor fi transferate la data
scadentei imprumutului, din contul Participantului creditor in contul Participantului debitor
numai daca in contul Participantului debitor sunt inregistrate suficiente instrumente financiare
obiect al imprumutului, astfel incat acestea sa poata fi restituite Participantului creditor.
(8) Pe intreaga perioada de derulare a imprumutului Depozitarul Central va calcula in fiecare
zi lucratoare valoarea garantiilor financiare, pe baza preturilor de referinta stabilite conform
art. 31 alin. (3), cu respectarea prevederilor art. 31 alin. (4) si va comunica zilnic ambilor
Participanti implicati in operatiunea de imprumut aceasta valoare, prin mijlocul de comunicare
notificat..
(9) Ponderea admisa a valorii garantiilor financiare, care trebuie mentinuta din valoarea
imprumutului de instrumente financiare va fi stabilita de catre Consiliul de Administratie al
Depozitarului Central si va fi comunicata Participantilor prin mijlocul de comunicare notificat
in termen de maxim o zi lucratoare din momentul in care o astfel de decizie a fost adoptata.
(10) In cazul in care valoarea garantiilor financiare scade sub limita admisa, Participantul
debitor are obligatia sa suplimenteze garantia, iar Participantii implicati in operatiunea de
imprumut trebuie sa transmita Depozitarului Central instructiuni corespondente de modificare
a garantiilor aferente imprumutului de instrumente financiare, in sensul suplimentarii acestora
pana la nivelul initial aferent operatiunii de imprumut, cu respectarea prevederilor
Contractului Standard de Imprumut.
(11) Termenul in care Participantul debitor are obligatia sa suplimenteze garantia si in care cei
doi Participanti trebuie sa initieze instructiuni de suplimentare a garantiilor financiare este de o
zi lucratoare de la notificarea transmisa acestora de catre Depozitarul Central cu privire la
diminuarea valorii garantiilor.
113
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(12) Orice instructiune primita de catre Depozitarul Central ulterior expirarii termenului
prevazut la alin. (11) nu va fi luata in considerare, iar orice plata compensatorie intre parti se
va efectua in afara sistemului Depozitarului Central.
(13) In cazul in care un Participant implicat in operatiunea de imprumut nu transmite
Depozitarului Central instructiunea corespondenta valida de suplimentare a garantiilor, in
intervalul de timp prevazut la alin. (11), imprumutul va fi incetat fara restituirea instrumentelor
financiare care au facut obiectul imprumutului si al garantiilor aferente acestuia, iar cei doi
Participanti implicati in operatiunea de imprumut vor fi notificati imediat in acest sens.
(14) In cazul in care valoarea garantiilor financiare creste peste limita admisa, Participantul
debitor poate sa solicite restituirea garantiei in exces, iar Participantii implicati in operatiunea
de imprumut trebuie sa transmita Depozitarului Central instructiuni corespondente de
modificare a garantiilor aferente imprumutului de instrumente financiare, cu respectarea
prevederilor Contractului Standard de Imprumut si a valorii minime admise a garantiei
financiare care trebuie mentinuta.
(15) Substituirea partiala sau integrala a garantiei aferenta imprumutului va fi posibila numai
cu alte instrumente financiare eligibile si inregistrate in sistemul Depozitarului Central,
acceptate de catre ambii Participanti implicati in operatiunea de imprumut, prin transmiterea
de instructiuni corespondente conform prezentului Cod.
(16) Procesarea unei instructiuni aferente garantiilor are loc numai daca toate instrumentele
financiare care fac obiectul operatiunii sunt eligibile si disponibile. In caz contrar instructiunea
va fi anulata si Participantii implicati vor fi notificati in acest sens de catre Depozitarul
Central, imediat.
Sectiunea 2.1.4. Restituirea Imprumutului de instrumente financiare incheiat intre doi
Participanti in nume si pe cont propriu.
Art. 33 (1) Operatiunile de restituire a imprumutului vor fi generate in mod diferit in functie
de data scadentei imprumutului. Astfel, daca data scadentei imprumutului este precizata in
instructiunile de imprumut transmise de Participanti, se va genera o operatiune de restituire a
imprumutului la data specificata, fara a depasi numarul maxim de zile precizat la art. 34. Daca
data scadentei imprumutului nu este precizata in instructiunile de imprumut transmise de
Participanti, se va genera o operatiune de restituire a imprumutului dupa un numar maxim de
zile lucratoare, in functie de scopul acestuia, in conformitate cu prevederile art. 34.
(2) Data scadentei va fi in mod obligatoriu o zi lucratoare.
Art. 34 Numarul maxim de zile lucratoare permis pentru imprumutul de instrumente
financiare in functie de scopul acestuia, este stabilit prin decizia Consiliului de Administratie
al Depozitarului Central si comunicat Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru.
Art. 35 (1) Operatiunea de restituire a instrumentelor financiare imprumutate se efectueaza
printr-un transfer fara plata (Free of Payment), cu schimbarea proprietatii, din contul propriu
in care sunt evidentiate detinerile Participantului debitor, in contul propriu in care sunt
evidentiate detinerile Participantului creditor. Dupa restituire, Participantul creditor ia asupra
114
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
sa toate drepturile si obligatiile asociate instrumentelor restituite, inclusiv drepturile si
obligatiile in relatia cu emitentul instrumentelor financiare, conform reglementarilor legale
aplicabile.
(2) Simultan cu operatiunea de restituire a instrumentelor financiare imprumutate, Depozitarul
Central va proceda la transferul fara plata (Free of Payment), cu schimbarea proprietatii, a
instrumentelor financiare ce au facut obiectul garantiilor aferente imprumutului respectiv, din
contul propriu in care sunt evidentiate detinerile Participantului creditor, in contul propriu in
care sunt evidentiate detinerile Participantului debitor.
Art. 36 Daca la momentul operatiunii de restituire a imprumutului nu se regasesc toate
instrumentele financiare care au facut obiectul imprumutului in contul propriu al
Participantului debitor, imprumutul va fi incetat fara restituirea instrumentelor financiare care
au facut obiectul imprumutului si al garantiilor aferente acestuia, iar cei doi Participanti
implicati in operatiunea de imprumut vor fi notificati imediat in acest sens .
Art. 37 Daca la momentul operatiunii de restituire a imprumutului nu se regasesc toate
instrumentele financiare care au facut obiectul garantiilor in contul propriu al Participantului
creditor, imprumutul va fi incetat fara restituirea instrumentelor financiare care au facut
obiectul imprumutului si al garantiilor aferente acestuia, iar cei doi Participanti implicati in
operatiunea de imprumut vor fi notificati imediat in acest sens.
Art. 38 Operatiunilor de incheiere a imprumutului fara restituire li se vor aplica comisioanele
de penalizare prevazute in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul Central.
Art. 39 Depozitarul Central va raporta lunar CNVM toate operatiunile de incheiere a
imprumutului fara restituirea acestuia, prevazute la art. 36 si art. 37.
Art. 40 Intotdeauna data inregistrarii si efectuarii operatiunii de restituire a imprumutului va fi
o zi lucratoare.
Art. 41 Daca in intervalul de timp dintre inregistrarea de catre Depozitarul Central a
operatiunii de imprumut si a celei de restituire a instrumentelor financiare obiect al
imprumutului si a instrumentelor financiare obiect al garantiei financiare, a fost stabilita o data
de referinta/inregistrare pentru actionarii asupra carora se vor rasfrange efectele unor
evenimente corporative ale emitentului instrumentelor financiare imprumutate sau obiect al
garantiei, orice eventuala plata compensatorie intre parti urmeaza a fi convenita si efectuata in
afara sistemului Depozitarului Central.
Art. 42 In cazul in care emisiunea de instrumente financiare obiect al imprumutului este
retrasa din sistemul Depozitarului Central inainte de data de efectuare a operatiunii de
restituire a imprumutului, operatiunea de restituire va fi anulata de Depozitarul Central. Orice
eventuala plata compensatorie intre partile contractului de imprumut, ce poate decurge din
aceasta cauza, se va realiza in afara sistemului Depozitarului Central.
115
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 43 In cazul in care emisiunea de instrumente financiare obiect al garantiei financiare este
retrasa din sistemul Depozitarului Central inainte de data de efectuare a operatiunii de
restituire a imprumutului, Depozitarul Central va notifica ambele parti ale contractului de
imprumut, iar Participantul debitor va avea obligatia de a substitui respectivele instrumente
financiare cu altele aflate pe lista instrumentelor financiare eligibile pentru constituirea de
garantii create in legatura cu imprumutul de instrumente financiare, astfel incat valoarea
totala a garantiilor financiare aferente imprumutului sa fie cel putin egala cu valoarea
limitei admise a garantiei aferente operatiunii de imprumut respective, cu respectarea
prevederilor prezentului Cod cu privire la substituirea garantiei.
Art. 44 Orice alte eventuale compensari intre parti aferente contractului de imprumut de
instrumente financiare se vor efectua in afara sistemului Depozitarului Central, in conformitate
cu termenii contractului incheiat de acestia si cu prevederile legale aplicabile.
Art. 45 Lista instrumentelor financiare care pot face obiectul unui imprumut ce urmeaza a se
inregistra in sistemul Depozitarului Central precum si lista instrumentelor financiare care pot
face obiectul unei garantii financiare aferente unui imprumut va fi stabilita de catre Consiliul
de Administratie al Depozitarului Central si va fi comunicata Participantilor la sistemul de
compensare-decontare si registru prin mijlocul de comunicare notificat.
Sectiunea 2.2 Imprumuturile de instrumente financiare incheiate intre un Participant şi
un client al acestuia sau un client al altui Participant, respectiv intre doi clienţi ai unui
Participant / ai unor Participanti.
Art. 46 Depozitarul Central efectueaza operatiunile in legatura cu acest tip de imprumut de
instrumente financiare, in numele si pe baza instructiunilor transmise de Participantii la
sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central.
Art. 47 In vederea evidentierii numarului total de valori mobiliare ce fac obiectul operațiunilor
de împrumut şi al garantiilor înregistrate în conturile globale deschise de către intermediari în
sistemul Depozitarului Central în numele clienților, Participantii au obligaţia de a instructa in
mod corespunzător Depozitarul Central, ori de câte ori în sistemele acestora de back-office
este înregistrată o astfel de operaţiune. Inregistrarea garantiilor reale mobiliare, respectiv a
garantiilor financiare, aferente acestui tip de imprumut, se va realiza in conformitate cu
prevederile legale aplicabile si ale prezentului Cod.
Art. 48 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru al Depozitarului Central
poarta raspunderea pentru fiecare si pentru toate instructiunile transmise Depozitarului Central
in legatura cu imprumutul de instrumente financiare.
Art. 49 Depozitarul Central va executa o operatiune in legatura cu imprumutul de instrumente
financiare numai daca aceasta a avut la baza instructiuni considerate valide din punct de
vedere tehnic, primite din partea Participantilor la sistemul de compensare-decontare si
registru al Depozitarului Central.
116
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 50 Instructiunile transmise Depozitarului Central aferente operatiunilor de imprumut
trebuie sa fie conforme cu prevederile Contractului de Imprumut incheiat intre partile
implicate, fiind exclusiv raspunderea Participantilor in ceea ce priveste corelarea prevederilor
contractuale referitoare la imprumut cu instructiunile transmise Depozitarului Central.
Art. 51 Participantii au obligatia de a se asigura in permanenta ca instrumentele financiare ce
fac obiectul unei garantii asociate imprumutului sunt incluse in lista instrumentelor financiare
eligibile pentru constituirea de garantii, publicata de catre Depozitarul Central.
Art. 52 (1) Participantii vor fi singurii raspunzatori pentru orice erori in compunerea si/sau
transmiterea instructiunilor catre Depozitarul Central.
(2) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a decide suspendarea sau anularea inregistrarii
unei instructiuni, daca exista dubii cu privire la continutul acesteia, autoritatea persoanei care a
initiat aceasta instructiune, sau in situatia in care constata ca nu au fost respectate prevederile
prezentului Cod, notificand Participantii implicati cu privire la aceasta decizie, imediat ce
aceasta decizie s-a luat.
(3) Participantii inteleg si accepta ca Depozitarul Central actioneaza in baza cadrului legal, al
prezentului Cod si a instructiunilor transmise de catre Participantii implicati in operatiunile de
imprumut de instrumente financiare precum si a celor de constituire a garantiilor asociate
acestora si ca Depozitarul Central nu isi asuma nici o raspundere si nu va fi responsabil pentru:
a) descoperirea ulterioara a erorilor facute de Participanti in/prin instructiunile transmise;
b) pagubele rezultate in urma instructiunilor receptionate de la Participanti care contin
erori si/sau omisiuni si/sau rezultand din frauda, respectiv duplicarea oricarei
instructiuni si/sau omisiunea transmiterii unei instructiuni catre Depozitarul Central;
c) suspendarea sau anularea inregistrarii unei instructiuni, daca exista dubii cu privire la
continutul acesteia si/sau autoritatea persoanei care a initiat aceasta instructiune si
pentru care a notificat Participantii implicati;
d) necorelarea de catre Participanti a instructiunilor transmise Depozitarului Central cu
prevederile contractului de imprumut.
Sectiunea 2.2.1. Obiectul imprumutului de instrumente financiare incheiate intre un
Participant şi un client al acestuia sau un client al altui Participant, respectiv intre doi
clienţi ai unui Participant / ai unor Participanti.
Art. 53 (1) Pot face obiectul imprumutului instrumentele financiare care indeplinesc
cumulativ urmatoarele conditii:
a) sunt inregistrate in sistemul Depozitarului Central si fac parte din lista instrumentelor
financiare eligibile pentru operatiuni de imprumut ;
b) sunt in proprietatea Participantului creditor sau a clientului creditor, respectiv sunt
evidentiate in contul deschis in nume propriu de catre Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru aflat in pozitie creditoare sau al clientului aflat in
pozitie creditoare;
c) nu sunt grevate de sarcini, nu fac obiectul unor interdictii de transfer cu efect
temporar sau permanent, in legatura cu care exista dispute in privinta dreptului de
117
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
proprietate sau pentru care exista obligatia scadenta de a fi rascumparate de entitatea
emitenta sau al caror transfer ar incalca in orice mod prevederile legale aplicabile
sau un ordin al unei autoritati publice, nu fac obiectul nici unui litigiu aflat pe rolul
instantelor judecatoresti si nu este instituita si nici in derulare o procedura asiguratorie
sau de executare impotriva acestora si nu fac obiectul unor ordine de vanzare active in
piata si nici al unei tranzactii de vanzare aflata in curs de decontare.
Sectiunea 2.2.2. Transferul instrumentelor financiare, obiect al imprumutului de
instrumente financiare incheiat intre un Participant şi un client al acestuia sau un client
al altui Participant, respectiv intre doi clienţi ai unui Participant / ai unor Participanti,
precum si a garantiilor asociate acestuia.
Art. 54 In cazul operatiunilor de inregistrare a imprumutului de valori mobiliare, de restituire
a acestuia, precum si a celor de constituire a garantiilor asociate imprumutului care este
incheiat intre un Participant şi un client al acestuia sau un client al altui Participant, respectiv
intre doi clienţi ai unui Participant/ ai unor Participanti, transferul de instrumente financiare
are loc cu respectarea principiului Livrare fara Plata.
Art. 55 Etapele procesarii instructiunilor aferente operatiunilor descrise in cadrul acestei
sectiuni sunt urmatoarele:
a) transmiterea instructiunilor de catre Participanti;
b) validarea tehnica a instructiunilor receptionate si inregistrarea acestora;
c) procesul de matching;
d) verificarea disponibilitatii (existentei) instrumentelor financiare in vederea
executarii/decontarii;
e) decontarea operatiunilor in cadrul sistemului Depozitarului Central;
f) transmiterea notificarilor de confirmare a executarii operatiunii sau de anulare a
instructiunilor neexecutate pana la Momentul de Inchidere a serviciului in cauza.
Sectiunea 2.2.2.1 Transmiterea instructiunilor de catre Participanti
Art. 56 Procesarea instructiunilor aferente operatiunilor de imprumut, precum si a garantiilor
asociate acestora, respecta principiul dublei notificari asa cum acesta este descris in prezentul
Cod. Principiul dublei notificari va fi respectat inclusiv in cazul in care operatiunea este
realizata intre clientii aceluiasi Participant sau intre un Participant in nume propriu si clientul
acestuia, situatii in care ambele instructiuni vor fi initiate de catre Participantul in cauza.
Art. 57 Participantii au obligatia de a verifica concordanta intre datele existente in Contractul
de Imprumut incheiat intre partile implicate in operatiunea de imprumut si cele cuprinse in
instructiunile transmise catre Depozitarul Central. Totodata, Participantii au obligatia de a
corela operatiunile aferente unui contract de imprumut (inregistrare imprumut, inregistrare
garantii, restituire imprumut, restituire garantii, modificare garantii) si de a transmite
Depozitarului Central instructiuni adecvate.
118
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 58 (1) Instructiunile trebuie transmise Depozitarului Central, prin intermediul mijlocului
de comunicare, respectiv in formatul notificat Participantilor prin precizari tehnice.
(2) In situatia in care mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central este prin fax,
instructiunile vor respecta formatul prevazut in Anexa IV.5. In aceasta situatie, Depozitarul
Central isi rezerva dreptul de a refuza sa actioneze in baza acelor instructiuni care fie sunt
ilizibile, fie contin erori evidente. Refuzul de a actiona in baza instructiunilor considerate
ilizibile sau continand erori evidente, va fi comunicat de catre Depozitarul Central
Participantului care a transmis instrucţiunea considerata ilizibila si/sau continand erori de
indata ce instructiunea a fost analizata.
(3) Instructiunile privind inregistrarea imprumutului de instrumente financiare vor fi transmise
Depozitarului Central pana cel tarziu la data inregistrarii imprumutului, in intervalele orare
comunicate de catre Depozitarul Central prin precizari tehnice.
(4) Intervalele de timp in care vor fi luate in considerare instructiunile transmise de
Participanti in legatura cu imprumutul de instrumente financiare vor fi comunicate de catre
Depozitarul Central Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru, prin
intermediul mijlocului de comunicare notificat de Depozitarul Central prin precizari tehnice.
(5) Depozitarul Central nu va lua in considerare instructiunile primite care nu indeplinesc toate
conditiile stabilite prin prezentul Cod si va notifica Participantii implicati cat mai curand
posibil.
Art. 59 Instructiunile transmise in afara intervalului de timp cuprins intre Momentul de
Inceput al serviciului si Momentul de Inchidere al serviciului stabilit pentru fiecare serviciu
asociat acestor operatiuni, nu vor fi acceptate de catre sistemul de compensare - decontare si
registru. Detaliile referitoare la cele doua momente mai sus mentionate vor fi comunicate
Participantilor prin precizari tehnice.
Sectiunea 2.2.2.2 Validarea tehnica a instructiunilor receptionate
Art. 60 Fiecare instructiune receptionata de catre sistemul de compensare - decontare si
registru va urma procesul de validare, in cadrul caruia este verificat continutul instructiunilor,
pentru a se asigura conformitatea cu prevederile reglementarilor Depozitarului Central.
Instructiunile care nu sunt conforme cu prevederile Codului Depozitarului Central sunt
respinse, fiecare Participant fiind notificat in acest sens.
Art. 61 Instructiunile valide din punct de vedere tehnic, vor fi procesate in ordinea primirii
acestora, pe tot parcursul zilei de operare in intervalul orar in care serviciul respectiv este
diponibil.
Sectiunea 2.2.2.3 Procesul de matching
Art. 62 Prin procesul de matching sunt identificate instructiunile care formeaza o
operatiune si prin care o instructiune transmisa de un Participant este comparata cu cea
transmisa de contrapartea acestuia, pentru a asigura faptul ca termenii operatiunii coincid in
ambele instructiuni.
119
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 63 Instructiunile receptionate si validate de catre sistemul de compensare - decontare
si registru sunt mentinute intr-o coada de asteptare si sunt verificate in mod continuu, cu
scopul de a realiza procesul de matching.
Art. 64 Instructiunile pentru care procesul de matching nu s-a finalizat pana la Momentul de
Inchidere al serviciului in cauza din data executarii instructiunii, vor fi automat anulate,
Depozitarul Central notificand Participantii implicati cu privire la anularea instructiunii si
motivele care au stat la baza acestei anulari, imediat dupa anularea respectivelor instructiuni.
Art. 65 Dupa finalizarea procesului de matching a instructiunilor, Depozitarul Central
inregistreaza operatiunea si aloca fiecarei operatiunii un numar de referinta unic.
Art. 66 Dupa finalizarea procesului de matching orice instructiune devine irevocabila pentru
un Participant la sistem sau un tert, iar pana la momentul acceptarii la decontare a operatiunii,
asa cum este definit la art. 69, instructiunile pot fi revocate doar de catre Depozitarul Central.
Art. 67 O instructiune transmisa de catre un Participant la sistemul de compensare – decontare
si registru poate fi anulata de catre acesta cel mai tarziu inainte de incheierea procesului de
matching.
Sectiunea 2.2.2.4 Verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare in vederea
decontarii/procesarii.
Art. 68 In cazul in care, la verificarea disponibilitatii (existentei) instrumentelor financiare in
contul Participantului din care acestea urmeaza a fi transferate se constata ca nu exista
suficiente instrumente financiare disponibile, Depozitarul Central anuleaza operatiunea si
transmite imediat notificari partilor implicate.
Sectiunea 2.2.2.5 Decontarea instructiunilor in cadrul sistemului
Art. 69 Operatiunile aferente imprumutului de instrumente financiare precum si garantiilor
asociate acestora vor fi decontate la data mentionata in ambele instructiuni ca data a executarii,
dupa verificarea disponibilitatii instrumentelor financiare, acesta constituind momentul
acceptarii la decontare a operatiunii.
Art. 70 Toate instructiunile valide din punct de vedere tehnic, receptionate pana la o data
anterioara datei decontarii operatiunii si care indeplinesc conditiile prevazute la art. 69, vor fi
decontate in data decontarii la Momentul de Inceput al serviciului asociat operatiunii in cauza.
Art. 71 Participantii implicati intr-o operatiune vor fi notificati de catre Depozitarul Central cu
privire la rezultatul procesarii operatiunii in cauza, imediat dupa decontarea/executarea
acesteia.
120
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 72 Momentul intrarii in sistemul Depozitarului Central a unei instructiuni aferente
imprumutului de instrumente financiare, respectiv a garantiilor asociate acestora, este
momentul in care Depozitarul Central accepta instructiunea, in conformitate cu prevederile
sectiunii 2.2.2.2.
Art. 73 Prevederile Capitolului 6 “imprumutul direct de instrumente financiare” din Titlul II
se abrogă.Orice trimiteri cu privire la Capitolului 6 “imprumutul direct de instrumente
financiare” din Titlul II se considera facute la prezentul capitol.
121
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
TITLUL V OPERATIUNI TRANSFRONTALIERE
Art. 1 (1) Depozitarul Central poate stabili relatii de colaborare si legaturi electronice cu
entitati similare din statele membre sau nemembre, precum si cu institutii financiare
internationale, inclusiv pentru, dar fara a se limita la, asigurarea transferului instrumentelor
financiare, decontarea transfrontaliera a tranzactiilor, etc.
(2) Orice entitate de tipul celor mentionate la alin. (1) care solicita acces la o alta entitate
similara acesteia, trebuie sa respecte reglementarile legale imperative, fiscale si regulile
proprii aferente celei care urmeaza sa acorde accesul cat priveste operatiunile derulate prin
intermediul accesului astfel stabilit.
(3) In cazul in care, pentru stabilirea legaturilor electronice entitatile mentionate la alin (1)
sunt de acord sa utilizeze solutii de acces particularizate care necesita dezvoltari tehnice
suplimentare, acestea vor emite proceduri tehnice ce vor cuprinde conditiile de desfasurare
a operatiunilor transfrontaliere.
(4) In cazul in care entitatile mentionate la alin (1) agreaza utilizarea unor solutii de acces
standardizate, conditiile de desfasurare a operatiunilor transfrontaliere vor fi cele prevazute
in regulile proprii ale acestora.
Art. 2 (1) Acordarea accesului entitatilor mentionate la art. 1 alin. (1), in calitate de
membri la sistemul Depozitarului Central se va efectua pe baze nediscriminatorii, in
conformitate cu care criteriile de acces si preturile practicate vor respecta principiul
transparentei.
(2) Admiterea entitatilor mentionate la art. 1 alin. (1) se va efectua in conformitate cu
prevederile Capitolului 4 – “Admiterea altor depozitari si a institutiilor financiare
internationale in calitate de membri la sistemul Depozitarului Central” din cadrul Titlului I.
Art. 3 Acordarea accesului Depozitarului Central la sistemele entitatilor mentionate la art.
1 alin. (1), in scopul stabilirii de legaturi electronice, se va efectua prin incheierea unor
contracte/acorduri in conformitate cu regulile proprii ale respectivelor entitati.
Art. 4 (1) Contractele/acordurile privind stabilirea de legaturi electronice cu entitatile
mentionate la art. 1 alin. (1). se vor incheia dupa evaluarea de catre Depozitarul Central a
riscurilor potentiale rezultate din respectivele legaturi.
(2) Depozitarul Central va solicita CNVM, in prealabil, acordul de principiu in vederea
incheierii de contracte/acorduri privind stabilirea de legaturi electronice cu entitatile
mentionate la art. 1 alin. (1).
(3) Dupa incheierea contractelor/acordurilor cu entitatile mentionate la art. 1 alin. (1),
Depozitarul Central va informa CNVM, BNR si Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru, participantii compensatori si investitorii cu privire la relatiile de
colaborare incheiate.
122
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 5 (1) Depozitarul Central, in derularea contractelor incheiate pentru stabilirea unor
legaturi electronice de tipul celor mentionate la art. 1 alin. (1), isi va indeplini obligatiile
atat fata de entitatile mentionate la art 1 alin. (1), cat si fata de participantii la sistem ai
acestora care folosesc respectiva legatura electronica, in conformitate cu prevederile
Regulamentului CNVM nr. 13/2005, ale prezentului Cod si ale contractului/acordului
incheiat intre Depozitarul Central si respectiva entitate cu care a stabilit o legatura
electronica.
(2) Conectarea Depozitarului Central la sistemul unei alte entitati de tipul celor mentionate
la art. 1 alin. (1) nu il va exonera de raspunderea de a-si indeplini la timp obligatiile, in
conformitate cu prevederile Regulamentului CNVM nr. 13/2005 si ale prezentului Cod, fata
de propriii Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru.
Art. 6 (1) Potentialele surse de risc operational, de credit si de lichiditate la care sunt
supuse cele doua entitati, parti ale contractului prin care se stabileste o legatura electronica,
vor fi monitorizate permanent si vor fi luate masurile necesare pentru minimizarea acestora.
Art. 7 In contractul/acordul incheiat intre Depozitarul Central si o entitate de tipul celor
mentionate la art. 1 alin. (1) va fi mentionata legea nationala care guverneaza
contractul/acordul incheiat in vederea desfasurarii operatiunilor de compensare-decontare
transfrontaliera.
Art. 8 (1) Pentru transmiterea instructiunilor de initiere a operatiunilor transfrontaliere, pot
fi utilizate urmatoarele mijloace de comunicaţie: suport hartie, interfata on-line, reteaua
SWIFT sau alte mijloace agreate de parti.
(2) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a refuza sa actioneze in baza acelor
instructiuni care fie sunt ilizibile sau contradictorii, fie contin erori evidente.
Art. 9 (1) Intervalele de timp in care va fi permisa trasmiterea de catre Participanti a
instructiunilor de initiere a operatiunilor transfrontaliere vor fi stabilite de Depozitarul
Central in colaborare cu fiecare entitate cu care s-a stabilit o legatura electronica, in functie
de tipul operatiunii si de orarul de decontare. Programul in care este permisa transmiterea
catre Depozitarul Central a instructiunilor referite anterior va fi adus la cunostinta, in
prealabil, Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru prin mijlocul de
comunicare notificat de Depozitarul Central.
(2) Instructiunile aferente efectuarii operatiunilor transfrontaliere vor contine cel putin
urmatoarele informatii:
a) tipul operatiunii transfrontaliere (Free of Payment - FoP/Delivery versus Payment -
DvP);
b) data efectuarii operatiunii transfrontaliere (data decontarii);
c) identificarea instrumentelor financiare;
d) cantitatea de instrumente financiare;
e) identificarea contrapartii;
f) alte informatii relevante.
123
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(3) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa cunoasca
limitarile si obligatiile specifice fiecarei piete, relevante in legatura cu operatiunile
transfrontaliere efectuate prin intermediul Depozitarului Central, luand la cunostinta
regulile acestora care nu sunt incluse in prezentul Cod.
(4) Depozitarul Central nu este responsabil de eventualele daune sau penalizari la care
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru se expun prin nerespectarea
regulilor mentionate la alin.(3).
(5) In cazul in care Depozitarul Central va plati daune sau penalizari datorate culpei unui
Participant, atunci acesta din urma are obligatia sa despagubeasca Depozitarul Central,
integral cu valoarea daunelor sau a penalizarilor datorate de Depozitar, inclusiv cheltuielile
aferente unor astfel de plati.
Art. 10 Depozitarul Central va adapta orarul decontarilor operatiunilor transfrontaliere la
programul de functionare al sistemului TARGET, orar care va fi comunicat in prealabil
Participantilor prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central.
Art. 11 (1) Decontarea tranzactiilor transfrontaliere in cadrul altor sisteme, prin intermediul
entitatilor mentionate la art. 1, alin (1), se va derula respectand regulile de decontare ale
entitatilor implicate in circuitul de decontare.
(2) Depozitarul Central nu evalueaza natura tranzactiilor transfrontaliere, Participantii la
sistemul de compensare-decontare si registru avand responsabilitatea sa asigure, pentru
fiecare caz in parte, indeplinirea obligatiilor care le revin privind corectitudinea si
caracterul complet al informatiilor transmise, precum si incadrarea in intervalele de
decontare.
Art. 12 Depozitarul Central va actiona in baza instructiunilor transmise de catre
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, in urmatoarele conditii:
(1) Depozitarul Central nu are obligatia de a descoperi, si nu va fi responsabil de erorile
facute de un participant in instructiunile transmise (inclusiv discrepantele intre numele si
numerele conturilor) iar Depozitarul Central poate executa o instructiune care are ca
referinta numai numarul de cont, chiar daca este mentionat si numele contului respectiv.
(2) Participantul va fi singurul raspunzator legal pentru orice eroare in compunerea si
transmiterea unei instructiuni catre Depozitarul Central.
(3) Participantul se obliga sa deconteze orice instructiune transmisa in numele lui catre
Depozitarul Central, cu respectarea prevederilor prezentului Cod.
(4) Depozitarul Central nu raspunde pentru pagubele rezultate in urma instructiunilor
receptionate care contin erori, omisiuni, sau rezultand din frauda, respectiv duplicarea
oricarei instructiuni.
(5) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a decide suspendarea transmiterii unei
instructiuni, daca exista dubii cu privire la continutul acesteia, autoritatea persoanei care a
initiat aceasta instructiune, sau respectarea regulilor de decontare specifice pietei in cauza,
notificand participantul respectiv cu privire la aceasta decizie.
124
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 13 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor transmite, revoca
sau modifica instructiuni doar in cadrul intervalului de timp comunicat de Depozitarul
Central, specific fiecarei piete si in zilele lucratoare in care respectivele piete financiare
functioneaza.
Art. 14 In decontarea operatiunilor transfrontaliere se poate aplica principiul livrare fara
plata (FoP – Free of Payment) sau livrare contra plata (DvP – Delivery versus Payment).
Art. 15 (1) Decontarea operatiunilor transfrontaliere, avand la baza principiul livrare fara
plata (FoP) se va face, daca este cazul, respectand principiul dublei notificari, prin debitarea
sau creditarea contului de instrumente financiare al Participantului la sistemul de
compensare-decontare si registru dupa cum urmeaza:
a) creditarea contului de instrumente financiare al unui participant se va face dupa
receptionarea de catre Depozitarul Central a avizului de creditare, transmis de
entitatea cu care este stabilita legatura electronica;
b) debitarea contului de instrumente financiare al unui participant, in cazul in care
acestea sunt disponibile, se va face dupa receptionarea de catre Depozitarul Central
a avizului de debitare transmis de entitatea cu care este stabilita conexiunea
electronica, dupa blocarea prealabila a acestora.
(2) Toate instructiunile validate tehnic de catre Depozitarul Central care necesita dubla
notificare parcurg procesul de matching.
(3) Transferurile mentionate la alin. (1) se efectueaza fara schimbarea proprietatii.
Art. 15 (1) Decontarea operatiunilor transfrontaliere, avand la baza principiul livrare fara
plata (FoP) se va face, daca este cazul, respectand principiul dublei notificari, prin
debitarea sau creditarea contului de instrumente financiare al Participantului la sistemul
de compensare-decontare si registru dupa cum urmeaza:
a) creditarea contului de instrumente financiare al unui participant se va face dupa
receptionarea de catre Depozitarul Central a avizului de creditare, transmis de entitatea cu
care este stabilita legatura electronica;
b) debitarea contului de instrumente financiare al unui participant, in cazul in care acestea
sunt disponibile, se va face dupa receptionarea de catre Depozitarul Central a avizului de
debitare transmis de entitatea cu care este stabilita conexiunea electronica, dupa blocarea
prealabila a acestora.
(2) Toate instructiunile validate tehnic de catre Depozitarul Central care necesita dubla
notificare parcurg procesul de matching.
(3) Transferurile mentionate la alin. (1) se efectueaza fara schimbarea proprietatii.
(4) Prin excepţie de la alin. (3), decontarea operaţiunilor transfrontaliere avand la baza
principiul livrare fara plata (FoP), cu instrumente financiare pentru care depozitarul
central nu este desemnat depozitar al emitentului, se poate efectua cu schimbarea
proprietăţii.
125
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(5) Pentru desfasurarea operatiunilor transfrontaliere avand la baza principiul livrare fara
plata (FoP) sau principiul livrare contra plata (DvP), se utilizeaza sistemul de conturi
globale, cu condiţia ca reglementarile incidente în vigoare sa permita acest lucru. 1
Art. 16 (1) Decontarea operatiunilor transfrontaliere, avand la baza principiul livrare contra
plata (DvP) se va face prin debitarea sau creditarea contului de instrumente financiare al
unui participant, dupa confirmarea prealabila a efectuarii transferului de fonduri.
(2) Transferului de fonduri in valuta, aferent procesului de decontare DvP a operatiunilor
transfrontaliere, i se aplica regulile institutiei prin care acesta se deruleaza.
Art. 17 (1) În situaţia în care Participantul nu deţine suficiente resurse in contul de numerar
pentru decontarea operatiunilor transfrontaliere la momentul transmiterii catre Depozitarul
Central a unei instructiuni de cumparare de instrumente financiare, acesta nu va procesa
instructiunea, calificand-o ca fiind neacoperita.
(2) În situaţia în care Participantul nu deţine suficiente resurse in contul de numerar pentru
decontarea operatiunilor transfrontaliere la momentul transmiterii catre Depozitarul Central
a unei instructiuni de cumparare de instrumente financiare, acesta poate apela la facilitatea
de fluidizare a decontarii, prin constituirea în favoarea Depozitarului Central de garantii
asupra instrumentelor financiare proprii, în baza contractului incheiat în acest sens .
(3) Garantiile prevăzute la alin. (2) trebuie constituite cel mai tarziu pana la momentul
transmiterii instructiunii de cumparare de instrumente financiare catre Depozitarul Central.
(4) Instrumentele financiare eligibile, care pot face obiectul unei garantii ce urmează a se
constitui in scopul decontarii operatiunilor transfrontaliere, sunt stabilite de catre Consiliul
de Administratie al Depozitarului Central si vor fi comunicate participantilor.
(5) În aplicarea prevederilor alin. (4) de mai sus, Depozitarul Central isi rezerva dreptul de
a decide instrumentele financiare ce pot fi acceptate drept garantie.
(6) Instrumentele financiare eligibile pentru constituirea de garantii trebuie sa fie in
proprietatea Participantului care apelează la facilitatea de fluidizare a decontarii si sa fie
libere de sarcini.
(7) Facilitatea de fluidizare a decontarii acordata unui Participant nu va depasi 60% din
valoarea instrumentelor financiare eligibile acceptate drept garantie, evaluate pe baza
ultimului pret de referinta comunicat Depozitarului Central de entitatile care administreaza
sistemele de tranzactionare.
(8) Toate garantiile constituite de participanti in scopul decontarii operatiunilor
transfrontaliere sunt protejate de prevederile Ordonantei nr. 9/2004 privind unele contracte
de garantie financiara, aprobata prin Legea nr. 222/2004, cu modificarile si completarile
ulterioare.
(9) Depozitarul Central va executa garantiile constituite de participanti in scopul decontarii
operatiunilor transfrontaliere prin vanzarea instrumentelor financiare de catre sistemele de
1 Modificarea intră în vigoare la data intrării în vigoare a modificării corespunzătoare a art.
74 şi a art. 79 din Regulamentul C.N.V.M. nr.13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea
depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale, cu modificările şi
completările ulterioare.
126
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
tranzactionare, la instructiunea Depozitarului Central, fara vreo alta formalitate sau acord
prealabil al Participantului, nefiind conditionata nici de:
a) notificarea prealabila a intentiei de executare a garantiei financiare;
b) aprobarea conditiilor de executare, de catre orice instanta, autoritate publica sau
orice alta persoana;
c) executarea sa aiba loc prin licitatie publica sau in orice alta modalitate
prestabilita; sau
d) conditia ca orice termen suplimentar sa fi expirat.
(10) Facilitatea de fluidizare a decontarii este acordata de entitatea cu care Depozitarul
Central a stabilit o conexiune transfrontaliera, numai in conditiile in care aceasta solutie
este implementata in cadrul conexiunii stabilite.
Art. 18 (1) Participantii sunt obligati sa restituie suma acordata drept facilitate de fluidizare
a decontarii pana la sfarsitul zilei de decontare. În caz contrar, Depozitarul Central va
proceda la executarea garantiilor incepand cu ziua lucratoare imediat urmatoare datei
decontarii instructiunii de cumpărare pentru care s-a acordat facilitatea de fluidizare a
decontarii, in functie de intervalul de timp pentru care a fost acordata facilitatea de
fluidizare a decontarii. Depozitarul Central va comunica Participantilor intervalul de timp
pentru care a fost acordata facilitatea de fluidizare a decontarii.
(2) În situaţia în care Participantul nu restituie suma acordata drept facilitate de fluidizare a
decontarii pana la sfarsitul zilei de decontare, acesta este responsabil pentru suportarea
tuturor cheltuielilor si taxelor, incluzand comisioanele de operare, dobanzi, precum si a
tuturor obligatiilor de plata ce decurg din utilizarea facilitatii de fluidizare a decontarii.
(3) Recuperarea de către Depozitarul Central a sumelor datorate de Participant conform
alin. (2) si a tuturor cheltuielilor ocazionate de executarea garantiei se realizează din venitul
rezultat din vanzarea instrumentelor financiare aduse in garantie, iar eventualul surplus
ramas se remite Participantului.
Art. 19 (1) Depozitarul Central va exclude automat de la posibilitatea utilizării facilitatii de
fluidizare a decontarii orice Participant pentru care Depozitarul Central a procedat la
executarea garantiilor menţionate la art. 17 de cel putin 3 ori intr-un an calendaristic.
(2) Posibilitatea reutilizării facilitatii de fluidizare a decontarii de catre un participant exclus
in conditiile mentionate la alin (1) va fi supusă aprobării Consiliului de Administratie al
Depozitarului Central, la solicitarea Participantului exclus.
Art. 20. Depozitarul Central nu va credita contul de instrumente financiare al unui
Participant inainte de receptionarea acestor instrumente in contul sau deschis la o entitate
similara, ca rezultat al decontarii finale.
Art. 21. In cazul in care instructiunea de debitare a contului de valori mobiliare transmisa
de un Participant la sistemul de compensare, decontare si registru excede soldului
disponibil, Depozitarul Central nu va executa instructiunea respectiva.
127
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 22 (1) In cazul evenimentelor corporative, precum dar fara a se limita la plata
dividendelor, operatiunile de capital, etc, in baza informatiilor receptionate de la emitent
sau de la entitatea cu care este stabilita legatura electronica, Depozitarul Central va
transmite Participantilor, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central,
informatiile privind drepturile si obligatiile asociate instrumentelor financiare.
(2) Depozitarul Central va înregistra evenimentele corporative aferente instrumentelor
financiare pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al emitentului, în
baza informatiilor receptionate de la emitent sau de la entitatea cu care este stabilita
legatura electronica.
(3) Depozitarul Central va înregistra evenimentele corporative descrise la alin. (2) în
conturile globale ale Participanţilor în care sunt evidentiate astfel de instrumente financiare,
urmând a informa Participantii implicati în mod corespunzator, in vederea operarii de catre
acestia a evenimentelor corporative in conturile clientilor din evidentele proprii.
(4) In vederea inregistrarii evenimentelor corporative, Participantii au obligatia de a
respecta termenele comunicate pentru transmiterea instructiunilor aferente evenimentului
corporativ respectiv si conditiile mentionate in informarea precizată la alin. (3).
(5) Orice instructiune primita de Depozitarul Central ulterior termenului comunicat şi care
nu indeplineste cerintele precizate în informarea mentionata la alin. (3) nu va fi luata in
considerare.
(6) Depozitarul Central nu este responsabil de eventualele daune, prejudicii sau alte masuri
reparatorii, cauzate de nerespectarea de catre Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru a prevederilor prezentului articol.
(7) Orice eventuale compensari intre parti cauzate de nerespectarea de catre Participantii la
sistemul de compensare-decontare si registru a prevederilor prezentului articol se vor
efectua in afara sistemului Depozitarului Central.
(8) Participanţii sunt exclusiv răspunzători pentru inregistrarea in conturile clientilor din
evidentele proprii a tuturor evenimentelor corporative communicate de Depozitarul Central.
(9) Modalitatile de exercitare a drepturilor si obligatiilor asociate instrumentelor financiare
înregistrate in sistemul Depozitarului Central, inclusiv in ceea ce priveste evenimentele
corporative, se vor efectua cu respectarea legislatiei statului de origine al emitentului.
(10) Depozitarul Central nu va fi responsabil de posibila prejudiciere a drepturilor
detinatorilor de instrumente financiare al unui emitent pentru care Depozitarul Central nu
este desemnat depozitar al emitentului, in cazul in care Depozitarul Central si-a indeplinit
obligatiile fata de entitatea cu care a stabilit legaturi electronice.
Art. 23 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor fi responsabili
pentru toate operatiunile de ajustari de numerar, returnari de taxe, sau furnizarea la timp a
oricarei raportari solicitate de autoritatile relevante ce activeaza pe o piata.
Art. 24 Depozitarul Central nu este responsabil pentru forma, acuratetea informatiilor sau
continutul oricarei notificari, raport, anunt sau alt material receptionat de acesta si
redirectionat catre Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru.
128
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 25 (1) Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru isi vor asuma
riscul si vor suporta cheltuielile asociate tranzactiilor cu instrumente financiare denominate
in moneda straina.
(2) Depozitarul Central nu este raspunzator de substituirea unei monede cu alta, in
conditiile in care transferabilitatea, convertibilitatea sau disponibilitatea acesteia cade sub
incidenta legilor, reglementarilor, regulilor sau procedurilor dintr-un anumit stat.
Art. 26 Depozitarul Central nu este raspunzator de posibila prejudiciere a detinatorilor de
instrumente financiare, in conditiile in care transferabilitatea sau disponibilitatea acestor
instrumente cade sub incidenta legilor, reglementarilor, regulilor sau procedurilor dintr-un
anumit stat.
Art. 27 Depozitarul Central nu este raspunzator de neexecutarea la termen sau de
neexecutarea in mod corespunzator – total sau partial - a oricarei obligatii care ii revine in
baza prezentului Cod, daca neexecutarea sau executarea necorespunzatoare a obligatiei a
fost cauzata de forta majora sau de neexecutarea sau executarea necorespunzatoare a
obligatiilor Participantilor, contrapartidelor Participantilor, altor depozitari, institutiilor
financiare internationale sau pentru erori cauzate de intreruperi ale sistemului ce nu pot fi
reprosate Depozitarului central (de exemplu, intreruperea energiei, a comunicatiilor sau alte
asemenea).
Art. 28 Depozitarul Central poate percepe comisioane penalizatoare in urmatoarele cazuri:
a) nu se livreaza instrumentele financiare sau fondurile necesare, in intervalele de timp
stabilite de Depozitarul Central in conformitate cu programul operatiunilor
transfrontaliere prevazut la art. 9.
b) pentru instructiunile transmise cu intarziere, cele aflate in cozile de asteptare, sau
cele care sunt respinse sau anulate;
c) pentru alte situatii prevazute in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de
Depozitarul Central.
Art. 29 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor fi responsabili
pentru suportarea tuturor cheltuielilor, pierderilor, taxelor, incluzand comisioanele de
operare, precum si a tuturor obligatiilor pe care le determina initierea de instructiuni pe alte
piete prin intermediul Depozitarului Central.
Art. 30 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor transmite
Depozitarului Central toate informatiile si documentele solicitate de acesta, avand ca scop
indeplinirea obligatiilor ce ii revin in relatia contractuala cu entitatea cu care a stabilit o
conexiune, cu respectarea datelor limita impuse de respectiva entitate.
Art. 31 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru isi asuma toate
riscurile si consecintele care decurg din incetarea din orice cauza a contractelor incheiate
intre Depozitarul Central si entitatile cu care a stabilit legaturi transfrontaliere.
129
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 32. Prevederile prezentului titlu, se aplica in mod corespunzator si altor depozitari sau
institutii financiare internationale care au fost admisi ca membri ai sistemului Depozitarului
Central.
130
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
TITLUL VI ACTIVITATEA DE DEPOZITARE SI REGISTRU A
INSTRUMENTELOR FINANCIARE SI ALTE OPERATIUNI IN LEGATURA CU
ACESTEA
CAPITOLUL 1 OPERATIUNI DE DEPOZITARE SI REGISTRU A
INSTRUMENTELOR FINANCIARE.
Sectiunea 1 Admiterea emitentilor si inregistrarea instrumentelor financiare.
Art. 1 (1) Toate instrumentele financiare admise la tranzactionare pe o piata reglementata
sau in cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare vor fi inregistrate in sistemul
Depozitarului Central. Instrumentele financiare admise in sistemul Depozitarului Central
sunt dematerializate si evidentiate in conturi electronice, in conformitate cu prevederile
legislatiei in vigoare.
(2) La cererea emitentilor, in sistemul Depozitarului Central pot fi admise si instrumentele
financiare liber transferabile care nu se tranzactioneaza pe o piata reglementata sau in
cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare.
(3) Instrumentele financiare emise in forma materializata vor fi imobilizate si
dematerializate inainte de inregistrarea lor in sistemul Depozitarului Central.
(4) Operatiunea de imobilizare a instrumentelor financiare emise in forma materiala cade in
sarcina societatii emitente. Aceasta va decide asupra modalitatii de colectare si imobilizare a
instrumentelor financiare emise.
(5) Operatiunea de imobilizare a instrumentelor financiare are la baza evidenta din registrul
societatii emitente. Societatea emitenta poate decide colectarea tuturor instrumentelor
financiare sau anuntarea in mod public ca de la data imobilizarii, daca nu sunt colectate,
respectivele instrumente financiare nu au putere circulatorie.
(6) In vederea inregistrarii instrumentelor financiare in sistemul Depozitarului Central
emitentul trebuie sa furnizeze cel putin urmatoarele informatii si documente:
a) datele de identificare ale emitentului: denumirea, codul unic de identificare
(CUI) pentru emitentii persoane juridice romane sau un cod unic similar pentru
emitentii straini, sediul social, localitate, unitate administrativ-teritoriala, statul
de origine.
b) capitalul social, numarul actiunilor si valoarea lor nominala;
c) clasa de valori mobiliare;
d) drepturile si obligatiile aferente instrumentelor financiare emise, precum si
specificarea oricarei limitari a exercitiului dreptului de vot si termenele de
indeplinire a obligatiilor rezultate din detinerea respectivelor instrumente
financiare;
e) numele, prenumele, functia persoanei sau persoanelor autorizate sa reprezinte
emitentul, numele persoanei de contact (daca este cazul), precum si specimenele
de semnatura ale acestora;
f) copia certificatului de inregistrare a valorilor mobiliare la C.N.V.M., daca
respectivele valori mobiliare au facut obiectul unei oferte publice in Romania;
131
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
g) cererea de admitere pe o piata reglementata, intr-un sistem alternativ de
tranzactionare sau pe o platforma de tranzactionare, daca este cazul;
h) hotarârea organului statutar al emitentului privind inregistrarea valorilor
mobiliare in sistemul depozitarului central.
(7) In vederea inregistrarii in cadrul sistemului Depozitarului Central, emitentii de
instrumente financiare vor transmite atat in format electronic cat si pe suport hartie (semnat
si stampilat pe fiecare pagina), lista detinatorilor legali ai instrumentelor financiare
respective si date referitoare la identitatea acestora, astfel:
d) in cazul persoanelor fizice: nume, prenume, cod unic de identificare (CNP pentru
detinatori romani sau cod unic similar pentru detinatori straini), adresa, localitate,
unitate administrativ-teritoriala (judet pentru detinatori romani), tara, cetatenie;
e) in cazul persoanelor juridice: denumirea, codul unic de inregistrare (CUI) pentru
persoanele juridice romane sau cod unic similar pentru persoane juridice straine,
sediul social, localitate, unitate administrativ-teritoriala, statul de origine si numele
reprezentantului legal.
f) in cazul entitatilor fara personalitate juridica: denumirea entitatii, codul unic de
identificare si datele de identificare ale reprezentantului legal al acesteia.
(8) Inainte de a fi tranzactionate in cadrul unei piete reglementate, a unui sistem alternativ
de tranzactionare sau a unei platforme de tranzactionare conectate la sistemul Depozitarului
Central, instrumentele financiare vor fi in mod obligatoriu inregistrate in sistemul
Depozitarului Central in baza contractului incheiat cu emitentul.
(9) Dupa finalizarea procesului de admitere a instrumentelor financiare, Depozitarul
Central va notifica acest fapt in ziua lucratoare urmatoare emitentului, tuturor membrilor,
C.N.V.M., precum si pietei reglementate, sistemului alternativ de tranzactionare sau
platformei de tranzactionare, in cazul in care emitentul a completat o cerere de admitere la
tranzactionare pe una dintre aceste piete/sisteme/platforme de tranzactionare.
(10) Depozitarul Central furnizeaza emitentului, la solicitarea acestuia, liste ale
detinatorilor de instrumente financiare emise de catre emitent, necesare in vederea
desfasurarii Adunarilor Generale, platii dividendelor sau a cuponului, la cererea
reglementatorului, la o data de inregistrare/referinta specificata de emitent, cât şi liste
suplimentare (contra cost – conform Listei de tarife şi comisioane practicate de Depozitarul
Central) ale detinătorilor de instrumente financiare emise de către Emitent, la solicitarea
scrisă a Emitentului, la data de referinţă specificată de Emitent.
(11) Emitentul va utiliza informaţiile furnizate de Depozitar exclusiv în scopurile permise de
legislaţia în vigoare şi îşi asumă întreaga responsabilitate asupra modului de utilizare a
informaţiilor deţinute ca urmare a furnizării de către Depozitarul Central a listei deţinătorilor
de instrumente financiare, precum şi a oricăror altor informaţii care nu sunt de natură
publică.
(12) In vederea inregistrarii in sistemul Depozitarului Central a instrumentelor financiare
ale unui emitent pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar, emitentul va
adresa o solicitare in acest sens insotita de documentele prevazute la alin. (6) lit. a), b), c),
precum si cele de la lit. f) si g) daca este cazul. Depozitarul Central poate solicita orice alte
documente sau informatii pe care le considera necesare.
132
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(13) In cazul emitentilor pentru care Depozitarul Central nu este desemnat depozitar al
emitentului, prin excepţie de la prevederile alin. (7) Depozitarul Central va stabili de comun
acord cu emitentul continutul si termenii documentului care va sta la baza inregistrarii in
sistemul Depozitarului Central a instrumentelor financiare ale acestuia.
(14) In cazul instrumentelor financiare care nu sunt tranzactionate in cadrul sistemelor de
tranzactionare din Romania, solicitarea prevazuta la alin. (12) va putea fi adresata
Depozitarului Central de catre un Participant la sistemul de compensare – decontare si
registru in vederea desfasurarii operatiunilor transfrontaliere. In aceasta situatie nu se aplica
prevederile alin. (13).
(15) Inregistrarea instrumentelor financiare ale emitentilor pentru care Depozitarul Central
nu este desemnat depozitar al emitentului este conditionata de existenta unei legaturi directe
sau indirecte intre Depozitarul Central si depozitarul desemnat al emitentului.
(16) In sistemul Depozitarului Central pot fi admise si inregistrate si instrumente financiare
ale unui emitent care nu are sediul in Romania si pentru care Depozitarul Central este
desemnat depozitar, in baza unui contract incheiat in acest sens cu emitentul.
(17) Pentru admitrea in sistemul Depozitarului Central a instrumentelor financiare
mentionate la alin. (16), emitentul va adresa o solicitare in acest sens insotita de
documentele si informatiile solicitate de Depozitarul Central, care sa reflecte cel putin
caracteristicile emisiunii de instrumente financiare care vor fi inregistrate, precum si orice
alte date relevante.
(18) Contractul mentionat la alin. (16) va contine clauze referitoare la cel putin urmatoarele
aspecte:
a) reglementarea emisiunii si retragerii instrumentelor financiare inregistrate in sistemul
Depozitarului Central;
b) recunoasterea drepturilor si obligatiilor care decurg din inregistrarea instrumentelor
financiare in sistemul Depozitarului Central;
c) inregistrarea evenimentelor corporative si stabilirea documentatiei care sta la baza
acesteia;
d) stabilirea legii nationale care guverneaza contractul incheiat in vederea desfasurarii
operatiunilor de compensare-decontare si registru;
(19) Inregistrarea instrumentelor financiare ale emitentilor care nu au sediul in Romania si
pentru care Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului este conditionata de
existenta unei legaturi electronice directe sau indirecte intre Depozitarul Central si piata
reglementata sau sistemul alternativ de tranzactionare in cadrul caruia sunt admise la
tranzactionare respectivele instrumente financiare
Sectiunea 2 Alocarea numerelor unice de identificare pentru conturi
Art. 2 Se efectueaza in mod automat, secvential, prin program, atunci cand este nevoie sa
se creeze un cont nou, aflat intr-o stare noua fata de cele existente asociate detinatorului de
instrumente financiare la un moment dat.
Art. 3 (1) Operatiile care pot genera crearea de cont nou sunt:
133
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
incarcari de emisiuni;
fuziuni de emitenti;
inregistrari de instrumente financiare noi;
transferuri directe;
blocari de conturi;
(2) Caracteristicile conturilor:
pentru fiecare detinator exista intotdeauna cel putin un cont in stare libera;
unui cont ii pot fi asociate mai multe emisiuni;
un cont poate exista intr-o singura stare pe toata durata existentei lui;
deblocarea genereaza un transfer dintr-un cont restrictionat in contul liber
asociat detinatorului respectiv;
Sectiunea 3 Alocarea si gestionarea codurilor ISIN.
Art. 4 (1) Depozitarul Central aloca coduri ISIN (International Securities Identification
Number – Numar International de Identificare a Valorilor Mobiliare) in conformitate cu
prevederile standardului ISO 6166 “Valori mobiliare si alte instrumente financiare. Sistem
international de numerotare pentru identificarea valorilor mobiliare.”
(2) Gestionarea codurilor ISIN se efectueaza in conformitate cu recomandarile ANNA
(Association Of National Numbering Agencies).
Sectiunea 4 Inregistrarea instrumentelor financiare ca urmare a
evenimentelor corporative pentru emitentii la care Depozitarul
Central este desemnat depozitar al emitentului.
Art. 5 In vederea efectuarii operatiunilor necesare pentru inregistrarea in sistemul
Depozitarului Central a instrumentelor financiare ca urmare a evenimentelor corporative,
Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare,
conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta, suspendarea
de la tranzactionare a respectivei emisiuni de instrumente financiare.
Art. 5 1 . Pentru inregistrarea instrumentelor financiare ca urmare a evenimentelor
corporative pentru emitentii la care Depozitarul Central este desemnat depozitar al
emitentului, societatile emitente vor transmite documentatia aferenta fiecarui tip de
modificare solicitata, insotita de declaratia pe propria raspundere a reprezentantului legal al
Emitentului cu privire la:
- faptul ca in legatura cu operatiunea solicitata nu exista hotarari judecatoresti sau, dupa
caz, alte acte emise de o autoritate competenta, executorii la momentul solicitarii, prin care
s-a decis suspendarea, incetarea sau inlaturarea efectelor operatiunii.
134
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
- faptul ca impotriva hotararilor/deciziilor Adunarii Generale a Actionarilor/Consiliului de
Administratie a/al Emitentului incidente nu au fost formulate opozitii si/sau nu au fost
atacate in justitie.
§ 1 Inregistrarea majorarilor capitalului social
Art. 6 Tipuri de majorari:
a) Majorare de capital social prin subscriere;
b) Majorare de capital social prin includerea terenului in capitalul social (in
favoareaA.V.A.S.);
c) Majorare de capital social prin conversia creantelor in actiuni;
d) Majorare de capital social prin aport in natura;
e) Majorare de capital social prin incorporarea rezervelor;
f) Majorare de capital social prin incorporarea profitului.
Art. 7 Acte necesare inregistrarii majorarii de capital:
a) Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor, referitoare la
aprobarea majorarii capitalului social sau Deciziile Consiliului de Administratie
în cazul delegării atribuţiei de majorare a capitalului social;
b) Certificat de Inregistrare Mentiuni eliberat de Oficiul Registrului Comertului si
Incheierea Judecatorului Delegat, privind înregistrarea în Registrul Comerţului
a noului capital social;
c) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul;
d) Tabel cu actionarii care au subscris la majorarea capitalului social, transmis în
format electronic şi pe suport hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină),
conform specificaţiilor din Anexa VI. 9);
e) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM,
corespunzător capitalului social majorat;
f) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare a
acţiunilor Emitentului de la tranzactionare.
g) Copiile Monitorului Oficial in care au fost publicate Hotararile Adunarilor
Generale Extraordinare ale Actionarilor, referitoare la aprobarea majorarii
capitalului social, Actul Aditional la Actul Constitutiv sau deciziile/hotararile
Consiliului de Administratie, dupa caz;
h) Raportul intocmit la incheierea perioadei de subscriere, in care sunt prezentate
rezultatele subscrierii, dupa caz.
Art. 8 Modul de operare în registrul acţionarilor a diferitelor tipuri de majorări ale
capitalului social:
(1) În cazul în care hotărârea organului statutar al emitentului nu prevede şi emiterea
drepturilor de preferinţă sau a drepturilor de alocare, operarea în registrul acţionarilor a
majorării capitalului social se va efectua cu luarea în considerare a listei acţionarilor la data
de înregistrare stabilită de organul statutar al emitentului.
135
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) În cazul în care hotărârea organului statutar al emitentului prevede şi emiterea
drepturilor de preferinţă sau a drepturilor de alocare, iar aceste drepturi sunt admise la
tranzacţionare, operarea în registrul acţionarilor a majorării capitalului social se va efectua
cu luarea în considerare a listei deţinătorilor de drepturi de preferinţă, respectiv a celei de
drepturi de alocare la data decontării aferentă ultimei zile de tranzacţionare a acestora.
(3) Ulterior înregistrării majorării capitalului social, Depozitarul Central informează
operatorul de piaţă sau de sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor
caracteristici ale capitalului social.
Art. 9 Pentru operaţiunile de înregistrare a majorarilor capitalului social, Depozitarul
Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de
Depozitarul Central.
§ 2 Inregistrarea diminuarilor capitalului social.
Art. 10 Acte necesare pentru inregistrarea diminuarii de capital social:
a) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor de aprobare a
diminuarii capitalului social;
b) Certificat de Inregistrare Mentiuni eliberat de Oficiul Registrului Comertului si
Incheierea Judecatorului Delegat, privind înregistrarea noului capital social în
Registrul Comerţului;
c) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul
d) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM,
corespunzător capitalului social diminuat;
e) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare a
acţiunilor Emitentului de la tranzactionare.
f) Copia Monitorului Oficial in care a fost publicata Hotararea Adunarii Generale
Extraordinare a Actionarilor de aprobare a diminuarii capitalului social sau
Actul Aditional la Actul Constitutiv, dupa caz.
Art. 11 Modul de operare în registrul acţionarilor a diminuarii capitalului social:
(1) În cazul în care diminuarea capitalului social afecteaza toti actionarii Emitentului,
operarea în registrul acţionarilor a diminuării capitalului social se va efectua cu luarea în
considerare a listei acţionarilor la data de înregistrare stabilită de Adunarea Generala
Extraordinara a Actionarilor Emitentului.
(2) În cazul în care diminuarea capitalului social nu afecteaza toti actionarii Emitentului,
operarea în registrul acţionarilor a diminuării capitalului social se va efectua cu luarea în
considerare a listei deţinătorilor de instrumente financiare asupra carora se rasfrang efectele
hotararii Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor Emitentului de diminuare a
capitalului social.
(3) Ulterior înregistrării diminuării capitalului social, Depozitarul Central informează
operatorul de piaţă sau de sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor
caracteristici ale capitalului social.
136
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 12 Pentru operarea în registrul acţionarilor a diminuarii capitalului social, Depozitarul
Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de
Depozitarul Central.
§ 3 Inregistrarea fuziunilor intre Emitenti sau intre Emitenti si alte entitati
Art. 13 Acte necesare pentru inregistrarea fuziunilor intre Emitenti:
a) Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor pentru fiecare
societate emitenta participanta la fuziune privind aprobarea de principiu a fuziunii;
b) Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor pentru fiecare
societate emitenta participanta la fuziune privind aprobarea executarii fuziunii;
c) Copia proiectului de fuziune si a Monitorului Oficial in care acesta a fost publicat;
d) Certificatul de Inregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului pentru
societatea rezultata in urma fuziunii si Incheierea Judecatorului delegat, privind
înregistrarea în Registrul Comerţului a noului capital social;
e) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul
f) Certificatul de radiere din Registrul Comertului pentru societatile absorbite in urma
fuziunii;
g) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM pentru
societatea rezultata in urma fuziunii, corespunzător noului capitalul social;
h) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare de la
tranzactionare a actiunilor societatilor emitente participante la fuziune.
i) Lista actionarilor societatii/societatilor absorbite, cuprinzand actionarii asupra
carora se rasfrang efectele fuziunii, transmisa în format electronic şi pe suport hârtie
(semnat şi ştampilat pe fiecare pagină).
Art. 14 Modul de operare în registrul acţionarilor a fuziunilor intre Emitenti:
(1) Operarea in registrul actionarilor societatii absorbante a fuziunii intre Emitenti se va
efectua cu luarea în considerare a listei acţionarilor societatii/societatilor absorbite, la data
de înregistrare stabilită de Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor.
(2) În cazul în care pentru una sau mai multe dintre societatile absorbite Depozitarul
Central nu presteaza servicii de registru, operarea in registrul actionarilor a fuziunii se va
efectua cu luarea în considerare a listei acţionarilor societatii/societatilor absorbite,
cuprinzand actionarii asupra carora se rasfrang efectele fuziunii, transmisa de societatea
absorbanta.
(3) Ulterior înregistrării fuziunii, Depozitarul Central informează operatorul de piaţă sau de
sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor caracteristici ale capitalului social
pentru societatea emitenta absorbanta.
Art. 15 Pentru operarea în registrul acţionarilor a fuziunilor intre Emitenti, Depozitarul
Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de
Depozitarul Central.
§ 4 Inregistrarea divizarii Emitentilor.
137
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 16 Acte necesare inregistrarii divizarii Emitentilor:
a) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor de aprobare de “principiu” a
divizarii;
b) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a actionarilor de aprobare a executarii
divizarii;
c) Copia Proiectul de divizare si a Monitorului Oficial in care acesta a fost publicat;
d) Certificat de Inregistrare Mentiuni eliberat de Oficiul Registrului Comertului si
Incheierea Judecatorului Delegat, privind inregistrarea divizarii in Registrul
Comertului;
e) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul;
f) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM, corespunzător
noului capitalul social rezultat in urma divizarii;
g) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare de la
tranzactionare a actiunilor societatii emitente;
h) Lista cu optiunile actionarilor de a fi repartizati in societatea “mama” si/sau in
societatile “pui”, transmisa pe suport magnetic si hartie (semnata si stampilata pe
fiecare pagina), care sa contina: nume, prenume/denumire actionar, CNP-ul persoanelor
fizice/Codul Unic de Inregistrare pentru persoanele juridice si numarul de actiuni
(Anexa VI.9).
Art. 17 Modul de operare în registrul acţionarilor a divizarii Emitentilor:
(1) Operarea divizarii in registrul actionarilor se va efectua cu luarea în considerare a listei
acţionarilor la data de înregistrare stabilită de Adunarea Generala Extraordinara a
Actionarilor Emitentului.
(2) Ulterior înregistrării divizarii, Depozitarul Central informează operatorul de piaţă sau
de sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor caracteristici ale capitalului
social pentru societatea emitenta divizata.
(3) Pentru operarea în registrul acţionarilor a divizarii, Depozitarul Central va percepe de la
emitent tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul
Central.
§ 5 Inregistrarea instrumentelor financiare in contul “rest la dispozitia societatii”
Art. 18 (1) In cazul in care la operarea in registrul actionarilor a evenimentelor corporative,
in urma algoritmului de alocare al actiunilor exista actiuni ce nu se pot aloca actionarilor,
acestea vor fi repartizate intr-un cont (rest la dispozitia societatii) restrictionat, avand ca
identificator Codul Unic de Inregistrare al Emitentului.
(2) In vederea ridicarii restrictiei de pe contul “rest la dispozitia societatii” Emitentul
transmite Depozitarului Central urmatoarele documente:
- cerere de anulare a restrictiei (Anexa VI. 3);
138
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
- Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor Emitentului care sa cuprinda
dispozitii cu privire la destinatia actiunilor din contul“rest la dispozitia
societatii”.
§ 6 Conversia altor tipuri de instrumente financiare.
Art. 19 (1) Conversia altor tipuri de instrumente financiare (de tip GDR - Global
Depositary Receipt) aflate în evidenţa instituţiilor financiare se înregistrează de către
Depozitarul Central, în baza instrucţiunilor instituţiei financiare cu care Depozitarul Central
a incheiat contract in acest scop şi în conformitate cu prevederile prospectului de emisiune
a respectivelor instrumente financiare.
(2) Prin conversia instrumentelor financiare de tipul celor menţionate la alin. (1) nu se
realizează o schimbare a dreptului de proprietate asupra instrumentelor financiare ce fac
obiectul acestei operaţiuni.
(3) Contractul mentionat la alin.(1) va contine cel putin clauze referitoare la asumarea
responsabilitatii privind:
a) indeplinirea obligatiilor de blocare a instrumentelor financiare, care revin fiecarei parti
contractante in procedura de conversie a instrumentelor financiare respective;
b) corectitudinea si caracterul complet al informatiilor transmise in cadrul instructiunilor de
conversie a instrumentelor financiare;
c) asigurarea faptului ca fiecare instructiune de conversie a instrumentelor financiare se
realizeaza fara schimbarea dreptului de proprietate.
§ 7 Retragerea emisiunilor de instrumente financiare din sistemul Depozitarului
Central.
Art. 20 Retragerea unei emisiuni de instrumente financiare are loc la incetarea contractului
de prestari de servicii de registru incheiat cu Emitentii pentru care Depozitarul Central este
desemnat depozitar al emitentului.
Sectiunea 5 Divizarea si consolidarea instrumentelor financiare
Art. 21 Acte necesare inregistrarii divizarii/consolidarii instrumentelor financiare:
a) Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor de instrumente financiare
referitoare la divizarea/consolidarea instrumentelor financiare;
b) Certificat de Inregistrare Mentiuni eliberat de Oficiul Registrului Comertului si
Incheierea Judecatorului Delegat, cu privire la noile caracteristici ale instrumentelor
financiare;
c) Actul Aditional la Actul Constitutiv/Statutul Societatii, daca este cazul;
d) Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare emis de catre CNVM, corespunzător
noilor caracteristici ale instrumentelor financiare;
e) Decizia CNVM, a operatorului de piata sau de sistem, dupa caz, de suspendare de la
tranzactionare a instrumentelor financiare.
139
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
f) Copia Monitorului Oficial in care a fost publicata Hotararea Adunarii Generale
Extraordinare a Actionarilor referitoare la divizarea/consolidarea instrumentelor
financiare sau Actul Aditional la Actul Constitutiv, dupa caz.
Art. 22 Modul de operare în registrul acţionarilor a divizarii/consolidarii instrumentelor
financiare.
(1) Operarea divizarii/consolidarii se va efectua cu luarea în considerare a listei
detinatorilor de instrumente financiare la data operarii de catre Depozitarul Central a
divizarii/consolidarii instrumentelor financiare.
(2) Ulterior înregistrării divizarii/consolidarii, Depozitarul Central informează operatorul
de piaţă sau de sistem şi societatea emitentă asupra înregistrării noilor caracteristici ale
instrumentelor financiare.
(3) Pentru operarea în registrul acţionarilor a divizarii/consolidarii, Depozitarul Central va
percepe de la emitent tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de
Depozitarul Central.
Sectiunea 6 Asigurarea concordantei intre volumul emisiunii inregistrate la
Depozitarul Central si numarul instrumentelor financiare.
Art. 23 Depozitarul Central asigura monitorizarea continua a instrumentelor financiare
inregistrate in sistemul propriu, prin verificarea zilnica a concordantei dintre volumul de
valori mobiliare din fiecare clasa, înregistrate în conturile de instrumente financiare
deschise la Depozitarul Central si totalul instrumentelor financiare emise.
Sectiunea 7 Restrictionarea instrumentelor financiare.
Art 24 Restrictionarea instrumentelor financiare reprezinta operatiunea de indisponibilizare
in cont a instrumentelor financiare si se poate aplica numai instrumentelor financiare asupra
carora nu sunt inscrise alte sarcini, astfel:
a) la cererea detinatorului de instrumente financiare sau a persoanei mandatate de acesta
prin procura speciala autentificata sau la solicitarea tutorelui/curatorului, in conditiile
legii, insotita de copia actului de identitate a titularului de cont (persoana fizica) sau
copia codului unic de inregistrare (persoana juridica) dupa caz - Anexa VI.3.
b) la solicitatea unor autoritati/organe abilitate (Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare,
organe de urmarire penala sau ale Ministerului de Interne, instante judecatoresti, etc.);
c) in cazul eliberarii unui extras de cont in vederea deschiderii succesiunii, in baza
certificatului de deces.
d) in alte cazuri prevazute de lege sau de reglementari incidente.
140
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 25 Pentru inregistrarea restrictionarii instrumentelor financiare la cererea detinatorului
de instrumente financiare, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind
tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Sectiunea 8 Ridicarea restrictiilor asupra instrumentelor financiare
Art. 26 Ridicarea restrictiilor asupra instrumentelor financiare are loc in urmatoarele
situatii:
a) La cererea detinatorului de instrumente financiare sau a persoanei mandatate de acesta
prin procura speciala autentificata sau la solicitarea tutorelui/curatorului, in conditiile
legii, de ridicare a restrictiilor asupra instrumentelor financiare, insotita de copia actului
de identitate a titularului de cont (persoana fizica) sau copia codului unic de inregistrare
(persoana juridica) (Anexele VI.3 si VI. 4, dupa caz).
b) La cererea tutorelui/curatorului, insotita de Dispozitia autoritatii tutelare de numire a
tutorelui/curatorului si de ridicare a restrictiei, copia actului de identitate al
tutorelui/curatorului si al detinatorului de instrumente financiare.
c) Confirmare de ridicare a restrictiei emisa de autoritati/organe abilitate (Comisia
Nationala a Valorilor Mobiliare, executor judecatoresc, organe de urmarire penala sau
ale Ministerului de Interne, instante judecatoresti, etc.).
Art. 27 Pentru ridicarea restrictiilor instrumentelor financiare la cererea detinatorului
acestora, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si
comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Sectiunea 9 Înregistrarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare.
Art. 28 Înregistrarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare, se poate aplica
numai asupra instrumentelor financiare asupra carora nu sunt inscrise alte sarcini, astfel:
a) la solicitarea executorului judecătoresc, în baza următoarelor documente:
- cerere de instituire a sechestrului/popririi – anexa VI.4, cu menţionarea
tuturor datelor de identificare ale debitorului şi a instrumentelor financiare
asupra cărora se solicită înregistrarea sechestrului/popririi.
- adresă de înfiinţarea a popririi având ca terţ poprit Depozitarul Central sau
proces verbal de înfiinţarea a sechestrului, după caz.
b) la solicitarea altor persoane abilitate, în baza următoarelor documente:
- cerere de instituire a sechestrului – anexa VI.4, cu menţionarea tuturor
datelor de identificare ale debitorului şi a instrumentelor financiare asupra
cărora se solicită înregistrarea sechestrului.
- hotărârea judecătorească, definitivă şi executorie, prin care se dispune
sechestrul.
141
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 29 Pentru înregistrarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare,
Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele
practicate de Depozitarul Central.
Sectiunea 10 Ridicarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare.
Art. 30 Ridicarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare are loc in
urmatoarele situatii:
a) la solicitarea executorului judecătoresc, în baza următoarelor documente:
- cerere de ridicare a sechestrului/popririi – anexa VI.4, cu menţionarea tuturor
datelor de identificare ale debitorului şi a instrumentelor financiare asupra
cărora se solicită înregistrarea sechestrului/popririi.
- adresă de ridicare a popririi sau proces verbal de ridicare a sechestrului, după
caz.
b) la solicitarea altor persoane abilitate, în baza următoarelor documente:
- cerere de ridicare a sechestrului – anexa VI.4, cu menţionarea tuturor datelor
de identificare ale debitorului şi a instrumentelor financiare asupra cărora se
solicită înregistrarea sechestrului.
- hotărârea judecătorească, definitivă şi irevocabilă, prin care se dispune
ridicarea sechestrului.
Art. 31 Pentru ridicarea sechestrului/popririi asupra instrumentelor financiare, Depozitarul
Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de
Depozitarul Central.
CAPITOLUL 2 TRANSFERURI DIRECTE.
Sectiunea 1 Inregistrarea transferurilor directe de proprietate asupra
instrumentelor financiare emise de emitentii la care Depozitarul
Central este desemnat depozitar al emitentului.
§ 1 Transferul direct intre rude sau afini pânã la gradul al patrulea inclusiv, si/sau
persoane juridice controlate de astfel de persoane.
Art. 32 (1) Transferul direct intre rude sau afini pânã la gradul al patrulea inclusiv.
142
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Depozitarul Central poate opera transferuri directe de proprietate asupra instrumentelor
financiare cu îndeplinirea cumulativã a următoarelor conditii:
a) partile sunt soti, rude sau afini pâna la gradul patru inclusiv;
b) nici una dintre pãrtile implicate într-o tranzactie de acest gen nu este sau, ca rezultat
alunei astfel de tranzactii, nu devine actionar semnificativ;
c) volumul cumulat al acestor tranzactii sã nu depãseascã într-o perioadã de 12 luni 1%
din numãrul totalul al valorilor mobiliare de acelasi tip si de aceeasi clasã, puse în
circulatie de emitentul respectiv;
d) actul încheiat între pãrtile mentionate sã fie autentificat de un notar public.
(2) Documente necesare in vederea operarii transferurilor directe de proprietate asupra
instrumentelor intre rude sau afini pânã la gradul al patrulea inclusiv: :
a) cererea uneia din partile implicate in tranzactie sau a mandatarului acestora pentru
efectuarea transferului (Anexa VI.5);
b) actele de identitate ale pãrtilor implicate în tranzactie si/sau al mandatarilor acestora.);
c) actul translativ de proprietate autentificat de un notar public si, dupa caz, actele
doveditoare ale gradului de rudenie.
Art. 33 Pentru operarea transferurilor directe de proprietate asupra instrumentelor
financiare intre rude sau afini pânã la gradul al patrulea inclusiv, Depozitarul Central va
percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul
Central.
Art. 34 (1) Transfer direct intre rude sau afini până la gradul al patrulea inclusiv si/sau
persoane juridice controlate de astfel de persoane.
(2) Depozitarul Central poate opera transferuri directe intre persoane juridice daca acestea
sunt controlate de persoane fizice aflate in relatii de tipul celor enumerate mai sus, cu
conditia ca nici una dintre parti sa nu fie sau, ca urmare a unui asemenea transfer, sa nu
devina actionarsemnificativ.
(3) Dovada relatiilor in care se afla persoanele care controleaza persoanele juridice, parti
ale transferului, se va face potrivit distinctiilor prevazute mai sus, iar dovada controlului
se va face cu informatiile continute in fisierul central al detinatorului de instrumente
financiare sau, in lipsa, cu orice inscris cu data certa 1 .
(4) Pentru operarea transferurilor directe de proprietate asupra instrumentelor financiare
intre persoane juridice, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind
tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Art. 35 Transferul direct asupra instrumentelor financiare, dispus printr-o hotarare
judecatoreasca, se opereaza ca efect al punerii in executare a unei hotarari judecatoresti
definitive si irevocabile, investita cu formula executorie.
1 Data certa este data inregistrarii unui act la o institutie publica sau la un registru anume destinat.
143
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 36 Pentru operarea transferurilor directe de proprietate asupra instrumentelor
financiare dispus printr-o hotarare judecatoreasca, Depozitarul Central va percepe tariful
prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
§ 2 Transferul direct pentru cauza de moarte.
Art. 37 Depozitarul Central opereaza transferuri directe asupra instrumentelor financiare
din contul unei persoane decedate in conturile mostenitorilor, la cererea acestora, in baza
urmatoarelor documente:
a) cerere pentru efectuarea transferului direct (Anexa VI.6);
b) copia certificatului de deces;
c) copia certificatului de mostenitor / certificatui de legatar;
d) Hotarare judecatoreasca de deschidere a succesiunii si/sau impartire a masei
succesorale.
e) actele de identitate ale mostenitorului/mostenitorilor;
f) actul de partaj autentificat de notar, dupa caz;
g) cerere de intelegere intre mostenitori semnata de catre toti mostenitorii in fata unui
operator autorizat al Depozitarului Central (Anexa VI.7), dupa caz.
Sectiunea 2 Transferul instrumentelor financiare ca urmare a privatizãrii.
Art. 38 Documente necesare in vederea realizarii transferului:
copia contractului de vanzare – cumparare de actiuni incheiat intre A.V.A.S. sau alte
institutii publice si cumparator;
a) cerere de transfer din partea cumparatorului
b) copia actului aditional la contractul de vanzare – cumparare de actiuni, act de cesiune
intre cumparatorul initial si alti cumparatori (novatie prin schimbare de debitor), daca
este cazul;
c) copia actului de identitate al cumparatorului persoana fizica sau a certificatului unic de
inregistrare al cumparatorului persoana juridica;
d) dovada platii actiunilor cumparare, emisa de vanzator, conform prevederilor
contractului de privatizare.
Art. 39 Pentru operarea transferurilor directe de proprietate asupra instrumentelor
financiare ca urmare a privatizarii, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista
privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Art. 40 In cazurile prevazute de legislatia aplicabila, Depozitarul Central va opera
reinscrierea institutiei publice ca actionar.
Sectiunea 3 Transferul actiunilor din contul PAS in contul membrilor PAS
144
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 41 Documente necesare in vederea operarii transferului:
a) Cererea PAS prin care se solicita transferul de actiuni din contul PAS in contul
membrilor PAS, semnata de reprezentantul legal al PAS;
b) Copie legalizata a statutului PAS si actele modificatoare ale acestuia (daca este cazul);
c) Copia legalizata a certificatului de inregistrare fiscala a Asociatiei PAS;
d) Hotararea Adunarii Generale a membrilor PAS prin care se decide transferul actiunilor
in contul membrilor PAS;
e) Hotararea Adunarii Generale a membrilor PAS de dizolvare a Asociaţiei sau de
schimbare a scopului acesteia;
f) dovada inregistrarii hotararii/hotararilor Adunarii Generale a membrilor PAS
mentionate la lit. d) si e) in Registrul National al Asociatiilor si Fundatiilor (extras Registru
Special tinut de Ministerul Justitiei);
g) Incheierea/sentinta civila prin care s-a constatat dizolvarea asociatiei;
h) Incheierea/sentinta civila prin care s-a dispus radierea asociatiei;
i) Lista cu membrii PAS in conturile carora se vor inregistra transferurile de actiuni,
transmisa în format electronic şi pe suport hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină de
presedintele Asociatiei sau de lichidator), cu precizarea numarului de actiuni cuvenite
fiecarui membru PAS si cu identificarea exacta a membrilor PAS prin nume, prenume, cod
numeric personal - CNP pentru detinatorii români sau cod unic similar pentru detinatorii
straini - seria si numarul actului de identitate, adresa, localitate, judet.
j) confirmarea incetarii monitorizarii postprivatizare a contractului de privatizare ca
urmare a indeplinirii tuturor obligatiilor contractuale asumate de catre Asociatia PAS;
k) Declaratia presedintelui PAS/lichidatorului PAS, in forma autentica, privind achitarea
integrala de catre fiecare membru PAS a pretului actiunilor ce-i revin.
l) Dovada eliberata de judecatoria in circumscriptia careia Asociatia PAS isi are sediul,
din care sa rezulte ca, in legatura cu Hotararile Adunarii Generale a membrilor PAS
mentionate la punctele d) si e) de mai sus, nu au fost inregistrate hotarari judecatoresti sau,
dupa caz, alte acte emise de o autoritatate competenta, executorii la momentul emiterii
dovezii respective, prin care s-a decis suspendarea, incetarea sau inlaturarea efectelor lor;
aceasta dovada va fi solicitata ulterior expirarii termenelor legale de contestare a
Hotararilor Adunarii Generale a membrilor PAS mentionate la punctele d) si e) din
prezentul articol;
m) Dovada eliberata de instantele judecatoresti competente material si teritorial, din care sa
rezulte ca, in legatura cu sentintele/incheierile civile mentionate la pct. g) si h) de mai sus,
nu au fost inregistrate hotarari judecatoresti sau, dupa caz, alte acte emise de o autoritatate
competenta, executorii la momentul emiterii dovezii respective, prin care s-a decis
suspendarea, incetarea sau inlaturarea efectelor acestora; aceasta dovada va fi solicitata
ulterior expirarii termenelor legale de contestare a sentintelor/incheierilor civile mentionate
la pct. g) si h) din prezentul articol;
n) Certificat de atestare fiscala prin care se face dovada ca Asociatia nu figureaza cu debite
restante la bugetul general.
145
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 42 Pentru operarea transferurilor actiunilor din contul PAS in contul membrilor PAS,
Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele
practicate de Depozitarul Central.
Sectiunea 4 Transferul actiunilor proprii ale emitentului catre personalul
societatii.
Art. 43 Documente necesare in vederea operarii transferului:
a) Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor emitentului prin care se dispune
transferul actiunilor proprii catre personalul societatii, care sa cuprinda mentiuni cu
privire la numarul de actiuni ce se vor transfera.
b) Copia Monitorului Oficial în care a fost publicată Hotararea Adunarii Generale a
Actionarilor emitentului prin care se dispune transferul actiunilor proprii catre
personalul societatii.
c) Lista cu salariatii societatii emitente care primesc actiuni, transmisa în format
electronic şi/sau pe suport hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină de
reprezentantul legal al emitentului) – Anexa VI.9.
Art. 44 Pentru operarea transferurilor actiunilor proprii ale emitentului catre personalul
societatii, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si
comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Sectiunea 5 Transferul de actiuni ca urmare a retragerii actionarilor din
societate in conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004, cu
modificarile si completările ulterioare.
Art. 45 Documente necesare in vederea inregistrarii transferului de actiuni ca urmare a
derulării unei oferte publice de cumpărare adresată tuturor acţionarilor si pentru toate
detinerile acestora:
a) Cererea de transfer a actiunilor intocmita de ofertant/intermediarul ofertei.
b) Raportul de evaluare al acţiunilor, întocmit de un evaluator independent;
c) Avizul CNVM referitor la aprobarea anunţului privind iniţierea procedurii de
retragere.
d) Declaratiile de retragere din societate ale actionarilor.
e) Tabel cu actionarii care se retrag din societate, transmis în format electronic şi pe
suport hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină).
f) Copia actului de identitate pentru fiecare actionar care se retrage din societate.
g) Dovada realizării plăţilor către acţionarii îndreptăţiţi şi în situaţia în care sumele
plătite acţionarilor sunt returnate intermediarului, dovada constituirii de catre
ofertant la o bancă autorizată de B.N.R. a contului deschis în favoarea acţionarilor
care nu au încasat contravaloarea acţiunilor.
h) Copia contractului incheiat intre ofertant si banca autorizata de BNR;
146
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 46 Documente necesare in vederea inregistrarii transferului de actiuni ca urmare a
retragerii de la tranzacţionare a valorile mobiliare admise la tranzacţionare pe o piaţă
reglementată.
a) Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor emitentului de retragere de la tranzacţionare
a valorilor mobiliare admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată.
b) Cererea de Inscriere Mentiuni eliberată de Oficiul Registrului Comerţului, cu privire la
menţionarea în Registrul Comerţului a Hotarârii Adunarii Generale a Actionarilor
Emitentului de retragere de la tranzacţionare a valorilor mobiliare admise la
tranzacţionare pe o piaţă reglementată.
c) Raportul întocmit de un expert autorizat cu privire la preţul pe acţiune care urmează a fi
achitat în cazul retragerii acţionarilor din cadrul emitentului.
d) Avizul CNVM.
e) Cererile de retragere din societate ale actionarilor.
f) Tabel cu actionarii care se retrag din societate, transmis în format electronic şi pe suport
hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină).
g) Copia actului de identitate pentru fiecare actionar care se retrage din societate.
h) Dovada realizării plăţilor către acţionarii care au depus cereri de retragere din societate.
Art. 47 Documente necesare in vederea inregistrarii transferului de actiuni ca urmare a
retragerii din societate a actionarilor unei societăţii admise la tranzacţionare, care nu sunt de
acord cu hotărârile luate de adunarea generală cu privire la schimbarea obiectului principal
de activitate, mutarea sediului social, fuziuni sau divizări, conform prevederilor legale
aplicabile.
a) Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor emitentului referitoare la schimbarea
obiectului principal de activitate, mutarea sediului social sau aprobarea de principiu a
divizării sau fuziunii si copia Monitorului Oficial in care aceasta a fost publicata;
b) Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor emitentului referitoare la aprobarea
executării divizării sau fuziunii si copia Monitorului Oficial in care acesata a fost
publicata;
c) Copia proiectului de divizare sau de fuziune, după caz şi copia Monitorului Oficial in
care acesta a fost publicat;
d) Actul aditional la Actul Constitutiv/Statutul societatii, daca este cazul;
e) Copia Certificatului de Înregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului si
Încheierea judecatorului delegat, privind înregistrarea în Registrul Comerţului a
schimbarii obiectului principal de activitate, mutarea sediului social sau a
fuziunii/divizării;
f) Raportul întocmit de un expert autorizat cu privire la preţul pe acţiune care urmează a fi
achitat acţionarilor în cazul retragerii din societate;
g) Cererile de retragere din societate ale actionarilor;
h) Tabel cu actionarii care se retrag din societate, transmis în format electronic şi pe suport
hârtie (semnat şi ştampilat pe fiecare pagină);
i) Copia actului de identitate pentru fiecare actionar care se retrage din societate;
j) Dovada realizării plăţilor către acţionarii care au depus cereri de retragere din societate.
147
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 48 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Sectiunea 6 Transferul de actiuni ca urmare a fuziunii, divizarii sau
lichidarii de societati care detin instrumente financiare la
emitentii pentru care Depozitarul Central este desemnat
depozitar al emitentului.
Art. 49 Documente necesare in vederea operarii transferului de actiuni ca urmare a fuziunii
de societati care detin instrumente financiare la emitentii pentru care Depozitarul Central
este desemnat depozitar al emitentului:
1. Cerere de transfer a instrumentelor financiare din contul cedentului (societatea absorbita)
in contul cesionarului (societatea absorbanta) - Anexa VI.8;
2.Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor societatilor participante la
fuziune, privind aprobarea de principiu a fuziunii;
3.Hotararile Adunarilor Generale Extraordinare ale Actionarilor societatilor participante la
fuziune, privind aprobarea executarii fuziunii;
4.Copia proiectului de fuziune si copia Monitorului Oficial in care acesta a fost publicat;
5.Actul aditional la Actul Constitutiv/Statutul societatii rezultate in urma fuziunii, daca este
cazul;
6.Copia Certificatului de Înregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului pentru
societatea rezultata in urma fuziunii, si Încheierea judecatorului delegat, privind noul
capital social;
7.Certificatul de radiere eliberat de Registrul Comertului pentru fiecare societate absorbita.
8.Copia Codului Unic de Inregistrare (CUI) pentru societatea rezultata in urma fuziunii;
9.Protocolul de predare primire active incheiat intre societatile participante la fuziune, cu
specificarea instrumentelor financiare care se transfera ca efect al fuziunii.
Art. 50 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Art. 51 Documente necesare in vederea operarii transferului de instrumente financiare ca
urmare a divizarii de societati care detin instrumente financiare la emitentii pentru care
Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului:
1.Cerere de transfer a instrumentelor finanaciare din contul cedentului (societate divizată)
in contul cesionarului - Anexa VI.8.2.Hotararea Adunarii Generale Extraordinare ale
Actionarilor, referitoare la aprobarea de principiu a divizarii;
3.Hotararea Adunarii Generale Extraordinare ale Actionarilor referitoare la aprobarea
executarii divizarii;
4.Copia Proiectul de divizare si copia Monitorului Oficial in care acesta a fost publicat;
148
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
5.Protocolul de predare primire active incheiat intre societatea divizată si societatile nou
infiintate, cu specificarea numarului de instrumente financiare care se transfera ca efect al
divizarii 6.Actul aditional la Actul Constitutiv/Statutul societatii divizate, daca este cazul;
7.Copia Certificatului de Inregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului, pentru
societatea divizata, si Încheierea judecatorului delegat, privind inregistrarea divizarii;
8. Copia Codului Unic de Inregistrare (CUI) pentru societatea care dobandeste instrumente
financiare ca efect al divizării;
9. Copia Certificatului de Inregistrare Mentiuni eliberat de Registrul Comertului, pentru
pentru societatea rezultata in urma divizarii, si Încheierea judecatorului delegat, privind
inmatricularea in Registrul Comertului a societatii rezultate in urma divizarii.
Art. 52 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Art. 53 Documente necesare in vederea operarii transferului de instrumente financiare ca
urmare a lichidarii de societati care detin instrumente financiare la emitentii pentru care
Depozitarul Central este desemnat depozitar al emitentului:
1.Cerere de transfer a instrumentelor financiare din contul cedentului (societatea lichidata)
in contul cesionarului (dobanditor) - Anexa VI.8;
2.Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor/Asociatilor referitoare la lichidarea societăţii;
3.Actul aditional la Actul Constitutiv/Statutul societatii lichidate, privind lichidarea
acesteia, daca este cazul;
4.Certificatul de radiere eliberat de Registrul Comertului pentru societatea lichidată;
5.Copia Codului Unic de Inregistrare (CUI) pentru societatea lichidată;
6. Raportul lichidatorului societatii lichidate, privind distribuirea instrumentelor financiare
detinute de societatea lichidata, daca este cazul;
7. Copia actului de identitate al persoanei/persoanelor care primesc instrumente financiare
în urma lichidarii.
Art. 54 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Secţiunea 7 Transferul de acţiuni ca urmare a constituirii/majorării capitalului
social al societăţilor comerciale, altele decât cele ale căror valori mobiliare sunt
tranzacţionate pe piaţa de capital şi decât societăţile de servicii de investiţii financiare
şi societăţile de administrare a investiţiilor, prin aport în natură reprezentând acţiuni
emise de societăţi admise la tranzacţionare, a căror evaluare se face conform
prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societăţile comerciale, republicată
Art. 55 Acte necesare inregistrarii transferului de acţiuni:
a) Cerere de transfer din contul titularului în contul societăţii comerciale care se constituie
sau îşi majorează capitalul social;
149
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) Hotararea Adunării Asociaţilor sau a Adunarii Generale Extraordinare a actionarilor de
aprobare a majorarii capitalului social (toate hotararile referitoare la majorarea de
capital) sau de constituire a societăţii comerciale;
c) Certificatul de Înmatriculare în Registrul Comerţului a societăţii care se constituie sau
Certificatul de Inscriere Mentiuni eliberat de Oficiul Registrului Comertului si
Incheierea Judecatorului Delegat, privind înscrierea în registru a noii societăţi sau a
noului capital social;
d) Actul Constitutiv sau Actul Aditional la Actul Constitutiv (Statutul) Societatii, daca
este cazul;
e) Lista cu asociaţii sau actionarii care au subscris, pe suport magnetic si hartie, semnata si
stampilata pe fiecare pagina, care sa contina: nume, prenume/denumire asociat/actionar,
CNP-ul persoanelor fizice/Cod fiscal pentru persoanele juridice si numarul de actiuni
subscrise.
Art. 56 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Secţiunea 8 Transferul de acţiuni ca urmare a achiziţionării de acţiuni de la
Ministerul Finanţelor Publice sau de la alte entităţi abilitate
legal, în cadrul procedurii executării creanţelor bugetare
Art. 57 Acte necesare înregistrării transferului:
a) Cerere de transfer din contul debitorului fiscal în contul dobînditorului;
b) Copie a cărţii de identitate sau a codului unic de înregistrare al dobînditorului;
c) Procesul verbal de vînzare directă sau procesul verbal de adjudecare a acţiunilor, care
constituie titlu de proprietate.
Art. 58 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Secţiunea 9 Transferul către S.C. Fondul Proprietatea S.A. al acţiunilor
emise de societăţile menţionate în anexa Titlului VII al Legii
nr.247/2005 privind reforma în domeniile proprietăţii şi justiţiei,
precum şi unele măsuri adiacente, cu modificările şi completările
ulterioare, admise la tranzacţionare pe piaţa de capital
Art. 59 Transferul acţiunilor emise de societăţile admise la tranzacţionare pe piaţa de
capital, menţionate în anexa Titlului VII al Legii nr.247/2005 se efectuează în baza unei
cereri exprese formulate în acest sens de către S.C. Fondul Proprietatea S.A.
Art. 60 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
150
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Secţiunea 10 Transferul de acţiuni ca urmare a transferului acţiunilor emise
de S.C. Fondul Proprietatea S.A., din contul Ministerului
Finanţelor Publice în contul persoanelor îndreptăţite conform
prevederilor legale
Art 61 Transferul de acţiuni ca urmare a transferului acţiunilor emise de S.C. Fondul
Proprietatea S.A., din contul Ministerului Finanţelor Publice în contul persoanelor
îndreptăţite conform prevederilor legale se efectuează în baza Deciziei Comisiei Centrale
pentru Stabilirea Despăgubirilor referitoare la acordarea titlurilor de despăgubire.
Art. 62 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
Secţiunea 11 Transferul de acţiuni ca urmare a transferurilor de acţiuni
realizate între o societate-mamă şi filialele sale sau între filialele
aceleiaşi societăţi-mamă, cu avizul C.N.V.M.;
Art. 63 Acte necesare înregistrării transferului:
a) Cerere de transfer din contul societăţii titular de cont în contul societăţii dobînditoare;
b) Copie CUI pentru fiecare societeate;
c) Avizul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare privind transferul acţiunilor;
d) Extras din Registrul Comerţului din care să reiasă gradul de implicare al societăţilor.
Art. 64 Pentru operarea transferurilor, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
CAPITOLUL 3 ADMINISTRAREA GARANTIILOR ASUPRA
INSTRUMENTELOR FINANCIARE
Sectiunea 1 Garantiile reale mobiliare
§ 1 Dispozitii generale
Art. 65 (1) Prezenta sectiune stabileste norme referitoare la inregistrarea de catre
Depozitarul Central a garantiilor reale mobiliare.
(2) Depozitarul Central inregistreaza mentiuni de garantie reala mobiliara numai asupra
instrumentelor financiare emise de societăţile emitente pentru care Depozitarul Central este
desemnat depozitar al emitentului.
(3) Depozitarul Central inregistreaza mentiuni de garantie reala mobiliara exclusiv in
conturile individuale ale detinatorilor de instrumente financiare.
151
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(4) Pentru inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a garantiilor reale mobiliare
instrumentele financiare ce fac obiectul garantiei trebui sa fie disponibile si evidentiate in
contul titularului deschis in Sectiunea I - Registru.
(5) Pe perioada inscrierii garantiei reale mobiliare, instrumentele financiare ce fac obiectul
garantiei nu vor putea fi transferate in alte conturi ale titularului deschise la un participant
la sistemul de compensare-decontare si registru administrat de Depozitarul Central şi nu vor
putea face obiectul unui transfer direct de proprietate fara acordul creditorului.
Art. 66 (1) Inregistrarea garantiei reale mobiliare se realizeaza pe baza urmatoarelor
documente:
a) Cerere de inregistrare in sistemul Depozitarului Central a mentiunilor de garantie reala
mobiliara asupra instrumentelor financiare, semnata de titularul de cont sau
imputernicitul acestuia (Anexa VI.2);
b) Copia actului de identitate al titularului de cont;
c) Copia contractului de garantie reala mobiliara;
d) In situatia garantiei reale mobiliare cu rang de preferinta 2, 3 etc. este necesara
confirmarea de luarea la cunostiinta cu privire la constituirea unei alte garantii eliberata
de ceilalti creditori.
(2) Dupa inscrierea garantiei, Depozitarul Central va confirma acest fapt solicitantului.
Art. 67 Pentru inregistrarea mentiunilor de garantie reala mobiliara, Depozitarul Central va
percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul
Central.
§ 3 Insusirea garantiilor reale mobiliare
Art. 68 Insusirea unei garantii reale mobiliare poate avea loc prin transferul direct de
proprietate in contul creditorului gajist numai in situatia in care creanta nu va putea fi stinsa
prin vanzarea instrumentelor financiare, cu respectarea reglementarilor aplicabile in
vigoare.
§ 4 Radierea garantiei reale mobiliare asupra instrumentelor financiare
Art. 69 Radierea garantiei reale mobiliare se realizeaza pe baza urmatoarelordocumente:
a) Cerere de radiere din sistemul Depozitarului Central a mentiunilor de garantie reala
mobiliara asupra instrumentelor financiare, semnata de titularul de cont sau
imputernicitul acestuia (Anexa VI.2);
b) Copia actului de identitate al titularului de cont;
c) Confirmarea creditorului de radiere a mentiunilor de garantie reala mobiliara;
d) Hotarare judecatoreasca, definitiva, irevocabila si investita cu formula executorie, de
radiere a mentiunilor de garantie reala mobiliara, daca este cazul.
152
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 70 Pentru radierea mentiunilor de garantie reala mobiliara, Depozitarul Central va
percepe tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul
Central.
Sectiunea 2 Garantiile financiare
§1 Dispozitii generale
Art. 71 (1) Prezenta sectiune stabileste norme referitoare la inregistrarea de catre
Depozitarul Central a mentiunilor de garantie financiara încheiate între persoanele
prevazute la art. 3 din Ordonanta nr. 9/2004 privind unele contracte de garantie financiara,
cu modificările si completarile ulterioare.
(2) Depozitarul Central inregistreaza mentiuni de garantie financiara numai asupra
instrumentelor financiare emise de societăţile emitente pentru care Depozitarul Central este
desemnat depozitar al emitentului.
(3) Depozitarul Central inregistreaza mentiuni de garantie financiara exclusiv in conturile
individuale ale detinatorilor de instrumente financiare.
(4) Pentru inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a garantiilor financiare
instrumentele financiare ce fac obiectul garantiei trebuie sa fie disponibile si evidentiate in
contul titularului deschis in Sectiunea I - Registru.
(5) Modalitatea de constituire, executare, sau eliberare a garantiilor financiare in favoarea
Bancii Nationale a Romaniei este prezentata in Capitolul 4, Sectiunea 6 al acestui titlu.
§2 Inscrierea garantiilor
Art. 72 Inscrierea unei garantii financiare presupune ca instrumentele financiare ce fac
obiectul contractului de garantie financiara sa fie inscrise in contul titularului, pana la data
la care se indeplineste una dintre conditiile urmatoare:
a) fie Depozitarul Central primeste o instructiune de radiere a inscrierii garantiei asupra
instrumentelor financiare, in conditiile legii.
b) fie instrumentele financiare, obiect al garantiei ajung la scadenta.
c) fie contractul de garantie financiara ajunge la scadenta, cu conditia ca beneficiarul
garantiei sa transmita catre Depozitarul Central o notificare in acest sens. Contractul de
garantie financiara va trebui sa contina o clauza prin care radierea inscrierii sa se faca
pe baza notificarii beneficiarului garantiei.
Art. 73 (1) Inscrierea unei garantii financiare va cuprinde urmatoarele elemente, prezente
in contractul de garantie financiara:
a) numarul contractului de garantie financiara.
b) datele de identificare ale persoanei care constituie garantia.
c) numarul de instrumente financiare ce fac obiectul garantiei.
d) obligatia garantata.
e) datele de identificare ale persoanei in favoarea careia se inscrie garantia.
153
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
f) data scadentei contractului de garantie financiara.
(2) Inscrierea garantiei financiarese realizeaza pe baza urmatoarelor documente:
a) Cerere de constituire a garantiei financiare asupra instrumentelor financiare inscrise in
cont, semnata de titularul de cont sau imputernicitul acestuia (Anexa VI.2);
b) Copia certificatului de inregistrare al titularului de cont;
c) Copia contractului de garantie financiara.
(3) Dupa inscrierea garantiei, Depozitarul Central va confirma acest fapt solicitantului.
§3 Insusirea garantiilor financiare.
Art. 74 Insusirea unei garantii financiare poate avea loc prin aproprierea de catre
beneficiarul garantiei a instrumentelor financiare ce constituie obiectul garantiei si este
posibilă numai dacă părţile au stabilit în contractul de garanţie financiară fără transfer de
proprietate această posibilitate de executare a garanţiei financiare şi totodată au prevăzut o
modalitate de evaluare a valorilor mobiliare.
Astfel, pentru toate contractele incheiate intre doua parti, asa cum sunt acestea definite la
art.3 din Ordonanta nr.9/2004 privind unele contracte de garantie financiara, cu
modificările si completarile ulterioare, constituirea, validitatea, executarea sau admiterea ca
proba a respectivelor garantii nu sunt conditionate de indeplinirea vreunei formalitati,
executarea acestora facandu-se dupa simpla notificare din partea beneficiarului garantiei.
In cazul garantiilor constituite in favoarea Bancii Nationale a Romaniei, executarea poate
avea loc si prin vanzarea de catre beneficiarul garantiei a tuturor sau a unei parti din
instrumentele financiare gajate in favoarea sa, in contul obligatiei financiare garantate, cu
respectarea reglementarilor aplicabile.
Art. 75 In cazul in care părţile unui contract de garanţie financiară fără transfer de
proprietate stabilesc astfel, beneficiarul poate avea dreptul de a utiliza garanţia financiară în
condiţiile prevăzute de contractul respectiv şi cu respectarea prevederilor legale incidente.
§4 Radierea garantiilor financiare asupra instrumentelor financiare
Art. 76 Radierea garantiei financiare se realizeaza pe baza urmatoarelor documente:
Acte necesare:
a) Cerere de radiere din sistemul Depozitarului Central a mentiunilor de garantie
financiara asupra instrumentelor financiare, semnata de titularul de cont sau
imputernicitul acestuia (Anexa VI.2).
b) Copia certificatului de inregistrare al titularului de cont;
c) Confirmarea creditorului de radiere a garantiei financiare.
Art. 77 Pentru radierea mentiunilor de garantie financiara, Depozitarul Central va percepe
tariful prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
154
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
CAPITOLUL 4 ALTE OPERATIUNI.
Sectiunea 1 Modificarea datelor de identificare a titularilor de cont.
Art. 78 Pentru modificarea datelor de identificare ale titularilor conturilor evidentiate in
sistemul Depozitarului Central, sunt necesare următoarele documente:
a) Cerere de modificare a datelor de identificare, semnata de detinatorul de instrumente
financiare sau imputernicitul acestuia - Anexa VI.1;
b) Copia actului de identitate al detinatorului de instrumente financiare şi/sau a
certificatului de acţionar, orice alt document justificativ care să susţină cererea de
modificare a datelor de identificare;
c) Copia Codului Unic de Înregistrare (CUI), Certificatul de Înregistrare de Menţiuni,
Hotărârea Adunării Generale a Acţionarilor şi/sau orice alt document justificativ care să
susţină cererea de modificare a datelor de identificare.
Art. 78 1 Pentru evidenţa corectă şi actualizată a datelor de identificare ale deţinătorilor de
instrumente financiare, Depozitarul Central poate efectua din oficiu actualizarea adresei de
domiciliu a deţinătorilor de instrumente financiare, dacă, cu ocazia prestării de către
Depozitarul Central, la cererea titularilor de cont, a unor operaţiuni specifice de registru, se
constată fără echivoc, în baza documentaţiei de identificare prezentată/transmisă de
solicitant, că a survenit o modificare a adresei de domiciliu a solicitantului faţă de datele
înregistrate în evidenţele Depozitarului Central.
Art. 78 2 Solicitarile detinatorilor de instrumente financiare inregistrate in sistemul
Depozitarului Central de modificare a datelor proprii de identificare pot fi transmise
Depozitarului Central si prin intermediul membrilor, emitentilor sau altor entitati cu care
Depozitarul Central a incheiat un contract/acord in acest sens.
Art. 79 Pentru modificarea datelor de identificare, Depozitarul Central va percepe tariful
prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central, cu
excepţia situaţiei în care actualizarea adresei de domiciliu a deţinătorilor de instrumente
financiare este efectuată din oficiu de către Depozitarul Central conform art. 78 1 , pentru
care nu se percepe niciun tarif.
Sectiunea 2 Modificarea codului numeric personal al unui detinator de
instrumente financiare
Art. 80 (1) Operatiunea de modificare a Codului Numeric Personal al unui actionar se
realizeaza numai de la sediul social al Depozitarului Central
(2) Documente necesare in vederea modificarii Codului Numeric Personal:
a) Cererea detinătorului de instrumente financiare sau a împuternicitului acestuia;
b) Actul de identitate al actionarului;
155
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
c) Certificatul de actionar, “Adeverinta de actionar” eliberata in cadrul Ofertei publice,
adresa de la Ministerului de Interne – Serviciul de Evidenta Informatizata a Persoanei
sau orice alt document justificativ care să sustină cererea de modificare a Codului
Numeric Personal.
Art. 81 Pentru modificarea Codului Numeric Personal Depozitarul Central nu se percepe
nici un tarif sau comision.
Sectiunea 3 Emiterea extrasului de cont si a listei de coduri confidentiale (daca
aceasta exista), istoricului de cont si sumarului pozitiilor de cont
§ 1 Consideratii generale
Art. 82 Extrasul de cont eliberat direct de către Depozitarul Central reprezinta o dovada a
dreptului de proprietate asupra unui anumit numar de instrumente financiare.
Art. 83 Istoricul de cont evidentiaza intrarile si iesirile de instrumente financiare în şi din
contul titularului deschis în Sectiunea I, evidentiate in ordine cronologica.
Art. 84 Sumarul pozitiilor din cont evidentiaza totalitatea instrumentelor financiare din
conturile titularului, instrumente financiare detinute la diferiti emitenti.
Art. 85 (1) Eliberarea extrasului de cont si a listei de coduri confidentiale (daca aceasta
exista), se realizeaza in conformitate cu reglementarile CNVM si ale Depozitarului Central.
(2) Eliberarea extrasului de cont si a listei de coduri confidentiale (daca aceasta exista) se
realizeaza de catre:
1. Depozitarul Central.
2. Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, in baza unui contract
incheiat in acest sens cu Depozitarul Central. Eliberarea extrasului de cont se efectueaza
folosind mecanismul de semnatura electronica. Extrasul de cont eliberat de către
Participanţii la sistemul de compensare-decontare este documentul eliberat la cererea
detinatorilor instrumentelor financiare sau a persoanelor mandatate de acestia, în scopul
vânzării instrumentelor financiare, ce evidenţiază deţinerile libere de sarcini inregistrate in
Secţiunea 1 a Depozitarului Central.
(3) Participantii la sistemul de compensare decontare si registru pot elibera, la cererea
clientilor ai caror mandatari sunt, dovada detinerii dreptului de proprietate al acestora, in
conformitate cu inregistrarile din subconturile de instrumente financiare ale clientilor
mentinute in sistemul propriu si evidentiate in conturi globale in sistemul Depozitarului
Central.
§ 2. Eliberarea extrasului de cont la solicitarea titularului de cont
Art. 86 Extrasul de cont pentru persoane fizice se elibereaza titularului de cont pe baza
copiei actului de identitate al acestuia.
156
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 87 Extrasul de cont pentru persoane juridice se elibereaza pe baza urmatoarelor acte:
a) copia Codului Unic de Înregistrare (C.U.I.) sau în cazul persoanelor juridice straine
actul care face dovada inregistrarii persoanei juridice in Registrul Comertului sau alt
registru;
b) imputernicire pentru ridicarea extrasului de cont din partea societatii pentru persoana
care se prezinta pentru ridicarea extrasului de cont;
c) copia actului de identitate al persoanei imputernicite.
d) in ipoteza in care solicitantul este administrator/asociat unic al unei societati comerciale
si nu are imputenicire pentru ridicarea extrasului de cont din partea societatii este
necesar ca acesta sa faca dovada calitatii de administrator/asociat unic prin unul din
urmatoarele documente: statutul societatii, certificat de inscriere mentiuni sau certificat
constatator eliberat de Oficiul Registrului Comertului sau alt document justificativ.
§ 2.1 Eliberarea extrasului de cont pentru cazuri exceptionale
Art. 88 (1) In cazul decesului titularului de cont, mostenitorii pot obtine extras de cont
pentru defunct pe baza urmatoarelor acte:
a) copia certificatului de deces al titularului de cont;
b) copia actului de identitate al potentialului presupus mostenitor care solicita eliberarea
extrasului de cont pentru defunct.
(2) Eliberarea extrasului de cont, catre potentialul mostenitor, implica restrictionarea
automata a contului defunctului pina la momentul inregistrarii transferului direct al
dreptului de proprietate al actiunilor evidentiate in contul defunctului.
Art. 89 Eliberarea extrasului de cont prin procura notariala se efectuează pe baza
urmatoarelor acte:
a) procura/imputernicire pentru ridicarea extrasului de cont, autentificata la un notar
public sau procură/imputernicire emisa de Ambasada/Consulatul României din alt stat
sau în cazul in care titularul de cont este o persoana fizica aflata in detentie
procură/imputernicire din partea titularului de cont semnata in fata Directorului de
Penitenciar; in cazul procurilor emise de un notar sau alta autoritate competenta din alt
stat, procura trebuie tradusa in limba romana de un traducator autorizat a carui
semnatura e legalizata de un notar public din Romania
b) copia actului de identitate al titularului de cont;
c) copia actului de identitate al persoanei imputernicite.
Art. 90 In cazul in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru
solicita Depozitarului Central eliberarea extrasului de cont in numele clientilor sai, sunt
necesare următoarele documente:
a) copia actului de identitate al titularului de cont sau copia Codului Unic de inregistrare
(C.U.I.) in cazl titularilor de cont persoane juridice sau actul care face dovada
157
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
inregistrarii persoanei juridice in Registrul Comertului sau alt registru în cazul
persoanelor juridice straine;
b) copia contractului de intermediere, care trebuie să conţină o clauză conform căreia
participantul la sistemul de compensare – decontare si registru este mandatat sa solicite
si sa obtina extras de cont in numele clientului;
c) imputernicire pentru ridicarea extrasului de cont, din partea Participantului la sistemul
de compensare – decontare si registru pentru persoana care se prezinta pentru ridicarea
extrasului de cont;
d) copia actului de identitate al persoanei imputernicite.
Art. 91 Pentru eliberarea extrasului de cont la cererea lichidatorului judiciar, sunt necesare
următoarele documente:
a) copia Codului Unic de Înregistrare (C.U.I.) al titularului de cont;
b) sentinta judecatoreasca de deschidere a procedurii de insolvenţă si numire a
lichidatorului judiciar;
c) copia actului de identitate sau copia Codului Unic de Înregistrare (CUI) al lichidatorului
judiciar;
d) imputernicire pentru ridicarea extrasului de cont din partea lichidatorului judiciar pentru
persoana care se prezinta la sediul Depozitarului Central si copia actului de identitate al
persoanei imputernicite.
Art. 92 Eliberarea extrasului de cont la solicitarea detinatorilor de instrumente financiare,
transmisa Depozitarului Central prin intermediul Poştei, se realizeaza numai de la sediul
social al Depozitarului Central, prin scrisoare recomandata cu confirmare de primire.
Scrisoarea recomandata cu confirmare de primire se expediază la domiciliul titularului de
cont, mentionat in actul de identitate al acestuia sau imputernicitului titularului de cont, la
adresa acrestuia mentionata in actul de identitate.
Art. 93 Pentru eliberarea extrasului de cont si dupa caz a extrasului de cont si listei de
coduri confidentiale, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in Lista privind
tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
§ 3. Eliberarea istoricului de cont şi a sumarului poziţiilor de cont.
Art. 94 Istoricul de cont şi sumarul poziţiilor de cont se elibereaza de către Depozitarul
Central la solicitarea titularului de cont sau persoanei mandatate de acesta prin procură
specială autentificată de notarul public pe baza următoarelor documente:
a) cerere pentru eliberarea istoricului de cont sau a sumarului poziţiilor de cont.
b) actul de identitate al titularului de cont sau copia Codului Unic de Înregistrare, după
caz;
c) împuternicirea notarială, în cazul în care eliberarea istoricului de cont sau a sumarului
poziţiilor de cont se efectuează la solicitarea persoanei împuternicite în acest sens ;
158
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
d) actul de identitate al persoanei împuternicite, în cazul în care eliberarea istoricului de
cont sau a sumarului poziţiilor de cont se efectuează la solicitarea persoanei
împuternicite în acest sens.
§ 3.1 Fluxul operatiilor in situatia in care Depozitarul Central elibereaza extrasul
de cont, istoricul de cont si/sau sumarul pozitiilor de cont direct deţinătorului
de instrumente financiare.
Art. 95 Operatorul Depozitarului Central solicita actele necesare eliberarii extrasului de
cont, istoricului de cont sau a sumarului pozitiilor de cont si verifica existenta
instrumentelor financiare in baza de date.
Art. 96 Operatorul Depozitarului Central comunica solicitantului tariful perceput pentru
eliberarea extrasului de cont, istoricului de cont sau a sumarului pozitiilor de cont.
Art. 97 Operatorul Depozitarului Central elibereaza documentul solicitat, decupeaza
“confirmarea de primire” care va fi semnata de solicitant. Aceasta se arhiveaza impreuna cu
actele care au stat la baza eliberarii documentului respectiv.
Sectiunea 4 Distribuirea de dividende
Art. 98 Distribuirea dividendelor prin intermediul Depozitarului Central se efectuează în
conformitate cu prevederile contractelor ce se încheie în acest sens între Depozitarul
Central si societatea emitentă si, dupa caz, intre Depozitarul Central si Participantii in
sistemul Depozitarului Central, in ceea ce priveste plata dividendelor aferente detinerilor
evidentiate in Sectiunea 2 a Registrului.
Sectiunea 5 Suspendarea dreptului de vot al actionarilor unui emitent
Art. 99 (1) Anterior adunărilor generale ale acţionarilor, consiliul de
administraţie/administratorul unic al Emitentului are obligaţia să verifice pentru acţionarii
înregistraţi la data de referinţă, drepturile de vot care sunt suspendate în conformitate cu
prevederile Legii nr. 297/2004, cu modificările si completările ulterioare şi să informeze
corespunzător Depozitarul Central, în vederea operării în evidenţele sale a suspendării
dreptului de vot.
(2) Drepturile de vot se suspendă cu respectarea prevederilor Legii nr.297/2004, cu
modificările si completările ulterioare şi astfel încât respectiva persoană să nu poată
exercita în adunarea generală a acţionarilor poziţia dobândită fără derularea unei oferte
publice adresată tuturor deţinătorilor de valori mobiliare şi având ca obiect toate deţinerile
acestora, dacă nu sunt incidente prevederile legale privind tranzacţiile exceptate.
159
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Sectiunea 6 Alte operatiuni privind garantiile cu instrumente financiare in
favoarea Bancii Nationale a Romaniei.
Art. 100 Inregistrarea garantiilor cu instrumente financiare in favoarea Bancii Nationale a
Romaniei pentru garantarea imprumuturilor lombard are loc in sistemul de Depozitarului
Central prin dubla notificare a partilor, respectiv a Bancii Nationale a Romaniei si a
contrapartii acesteia (Anexa VI.10), garantia inregistrandu-se in conformitate cu
prevederile prezentului Cod.
Art. 101 Perioada de valabilitate a contractului de garantie de tip lombard inregistrat in
sistemul Depozitarului Central trebuie sa fie de cel putin patru zile lucratoare.
Art. 102 (1) Notificarile de inregistrare sau eliberare de garantii sunt transmise
Depozitarului Central, letric, prin intermediul postei electronice sau in orice alta forma
agreata de acesta, zilnic, pana cel mai tarziu la ora 17,30.
(2) Fiecare notificare de inregistrare sau eliberare de garantii transmisa de un Participant
Depozitarului Central trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
(i) numarul de referinta alocat sa fie unic pentru ziua respectiva;
(ii) sa aiba completate toate campurile existente.
(3) Depozitarul Central nu ia in considerare documentele primite care nu indeplinesc
conditiile de forma si de fond stabilite prin prezentul Cod, cu notificarea partii implicate,
specificand motivele anularii.
(4) In cazul operatiunilor care necesita dubla notificare, Depozitarul Central va identifica
instructiunile care formeaza o operatiune si va verifica daca o instructiune transmisa de un
participant este asemanatoare cu cea transmisa de contrapartea acestuia pentru a asigura
faptul ca termenii tranzactiei sunt identici in ambele instructiuni. In cazul in care se
constata erori, Depozitarul Central nu va lua in considerare documentele primite si va
notifica partile implicate. Retransmiterea notificarilor se poate face in aceeasi zi, pana cel
mai tarziu la ora 17,30.
(5) In cazul in care Depozitarul Central poate procesa instructiunile primite, va opera
inregistrarea sau eliberarea garantiei si va transmite participantilor o notificare de
confirmare a executarii cererii (Anexa VI.12 sau Anexa VI.13).
Art. 103 Inregistrarea executarii garantiilor de tip lombard poate avea loc incepand cu a
doua zi a contractului pana in ziua a patra inclusiv si va fi procesata la nivelul sistemului de
compensare-decontare si registru prin vanzarea totala sau partiala, pe contul debitorului, a
instrumentelor financiare care i-au fost date in garantie, in termen de maximum 3 zile, in
conformitate cu prevederile Legii 312/2004 privind statutul Bancii Nationale a Romaniei.
Tranzactia va fi decontata pe baza bruta, in conformitate cu prevederile prezentului Cod si
cu reglementarile pietei de capital.
Art. 104 Eliberarea instrumentelor financiare aferente unui contract de garantie de tip
lombard are loc la transmiterea de catre Banca Nationala a Romaniei a unei instructiuni de
eliberare in avans (Anexa VI.11), sau automat la sfarsitul perioadei contractului de garantie.
160
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
In data scadentei contractului de garantie, sistemul elibereaza automat instrumentele
financiare gajate, la sfarsitul respectivei zile lucratoare, cu conditia ca pana in acel moment
sa nu fi fost adresata sistemului nici o instructiune de executare a garantiei, sau nici o
notificare de eliberare in avans, validata de Depozitarul Central.
Art. 105 Procesarea transferurilor de fonduri aferente unui imprumut de tip lombard are loc
in afara sistemului Depozitarului Central, fiind exclusiv raspunderea partilor corelarea
inregistrarii, eliberarii/executiei contractelor de garantie cu transferurile de fonduri aferente
imprumutului de tip lombard.
Art. 106 Pentru efectuarea operatiunilor privind garantiile cu instrumente financiare in
favoarea Bancii Nationale a Romaniei, Depozitarul Central va percepe tariful prevazut in
Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul Central.
161
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
TITLUL VII TARIFE SI COMISIOANE
Art. 1 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa
plateasca Depozitarului Central urmatoarele tipuri de tarife si comisioane, in cuantumul
prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central:
a) tarif de admitere in sistemul Depozitarului Central;
b) tarif anual de mentinere a calitatii de participant la sistemul de compensaredecontare
si registru;
c) tarif/comision pentru serviciile de compensare si decontare a tranzactiilor pe baza
neta;
d) tarif/comision pentru serviciile de decontare a tranzactiilor pe baza bruta;
e) tarif/comision pentru modificarea Rapoartelor de compensare-decontare;
f) tarif/comision pentru inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a tranzactiilor
de cumparare/vanzare speciala (buy in/sell out speciale);
g) tarif pentru inregistrarea in sistemul Depozitarului Central a tranzactiilor aferente
apelarii la procedura de cumparare/vanzare impusa (buy in/sell out);
h) tarif/comision pentru instructiunile de transfer aferente tranzactiilor in afara pietei
reglementate sau a sistemului alternativ de tranzactionare;
i) tarife/comisioane pentru operatiunile de registru;
j) tarife/comisioane aferente operatiunilor transfrontaliere;
k) tarife/comisioane pentru rapoartele suplimentare;
l) tarife/comisioane pentru operatiunile de imprumut de instrumente financiare;
m) tarife/comisioane pentru alte operatiuni specifice.
(2) Tarifele/comisioanele prevazute la alin. (1) lit. c) si d) se datoreaza atat la vanzarea, cat
si la cumpararea de instrumente financiare.
(3) Tarifele/comisioanele prevazute la alin (1) lit. f) si g) sunt aferente cumparatorului din
tranzactia buy-in si respectiv vanzatorului din tranzactia sell-out.
Art. 2 (1) Agentii custode au obligatia sa plateasca Depozitarului Central urmatoarele tipuri
de tarife si comisioane, in cuantumul prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele
practicate de Depozitarul Central:
a) tarif de admitere in sistemul Depozitarului Central;
b) tarif/comision anual de mentinere a calitatii de agent custode in sistemul
Depozitarului Central;
c) tarif pentru blocarea instrumentelor financiare in conturi;
d) tarif/comision pentru confirmarea efectuarii decontarii transmisa ulterior refuzului
de efectuare a decontarii;
e) tarife/comisioane pentru serviciile prestate agentilor custode de catre Depozitarul
Central.
f) tarif/comision pentru modificarea Rapoartelor de compensare-decontare datorate
culpei agentului custode.
162
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Agentii custode vor achita tarifele si comisioanele aferente calitatii de participant la
sistemul de compensare-decontare si registru conform art. 1 alin. (1) cu exceptia celor
prevazute la lit. a) si b).
Art. 3 În aplicarea prevederilor art. 1 alin. (1) lit. e) şi art. 2 alin. (1) lit. g),
tariful/comisionul pentru modificarea Rapoartelor de compensare-decontare va fi datorat de
către agentul custode în cazul în care operatorul sistemului de tranzacţionare comunică
Depozitarului Central faptul că modificarea Rapoartelor de compensare-decontare este
datorată culpei agentului custode. În această situaţie, Depozitarul Central poate acorda
operatorului sistemului de tranzacţionare o parte din tariful/comisionul încasat pentru
modificarea Rapoartelor de compensare-decontare, conform contractului încheiat cu acesta.
Art. 4 Participantii compensatori au obligatia sa plateasca Depozitarului Central
urmatoarele tipuri de tarife si comisioane, in cuantumul prevazut in Lista privind tarifele si
comisioanele practicate de Depozitarul Central:
a) tarif de acordare a dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central;
b) tarif anual de mentinere a calitatii de participant compensator in sistemul
Depozitarului Central;
c) tarif/comision pentru excluderea obligatiilor de plata din calculul pozitiilor nete in
vederea decontarii acestora pe baza bruta;
d) tarif/comision pentru desfiintarea retroactiva, prin aplicarea rezolutiunii de plin
drept, a tranzactiilor excluse din decontarea pe baza neta, care nu au putut fi
decontate pe baza bruta in conformitate cu prevederile prezentului Cod;
e) tarife/comisioane pentru serviciile prestate participantilor compensatori de catre
Depozitarul Central.
f) tarif penalizator pentru transmiterea acceptului de participare la decontare cu
intarziere si/sau fara respectarea modalitatii si formatului comunicat de catre
Depozitarul Central.
Art. 5 Emitentii de instrumente financiare inregistrate in sistemul Depozitarului Central
au obligatia de a plati urmatoarele tarife si comisioanele practicate de Depozitarul Central:
a) tarif/comision de admitere in sistemul Depozitarului Central
b) tarif/comision de mentinere in sistemul Depozitarului Central
c) tarife/comisioane pentru serviciile prestate emitentilor de catre Depozitarul Central.
Art. 6 Detinatorii instrumentelor financiare inregistrate in sistemul Depozitarului Central
au obligatia de a plati urmatoarele tarife si comisioane, in cuantumul prevazut in Lista
privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central:
a) tarif/comision pentru eliberarea unui extras de cont
b) tarife/comisioane pentru serviciile prestate de catre Depozitarul Central.
Art. 7 Depozitarul Central va percepe aceleasi tarife si comisioane pentru toate operatiunile
cu instrumente financiare de tipul drepturilor (de preferinta, de alocare, etc), in cuantumul
prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul Central.
163
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 8 (1) Banca Nationala a Romaniei, depozitarii centrali, depozitarii internationali,
institutiile financiare internationale, in calitate de membri ai Depozitarului Central au
obligatia sa plateasca Depozitarului Central urmatoarele tipuri de tarife si comisioane, in
cuantumul prevazut in Lista privind tarifele si comisioanele practicate de Depozitarul
Central:
a) tarif de admitere in sistemul Depozitarului Central;
b) tarif/comision anual de mentinere a calitatii de membru al sistemului Depozitarului
Central;
c) tarife/comisioane pentru serviciile prestate membrilor Depozitarului Central de catre
Depozitarul Central.
Art. 9 (1) Depozitarul Central va emite factura aferenta tarifelor si comisioanelor datorate
in termen de 10 zile lucratoare de la sfarsitul lunii, pentru serviciile prestate in luna
anterioara. In cazul in care plata facturilor emise de catre Depozitarul Central se va efectua
prin modalitatea de debitare directa a contului bancar al platitorului si creditarea contului
bancar al Depozitarului Central, debitarea va avea loc la data de 20 a fiecarei luni. Daca
data de 20 este o zi nelucratoare, debitarea va avea loc in ziua lucratoare imediat urmatoare.
(2) Tarifele si comisioanele stabilite in lei pentru care plata se efectueaza in Euro, vor fi
facturate la cursul de referinta BNR din ultima zi a lunii precedente celei in care se calculeaza
valoarea acestora.
TITLUL VIII OPERATIUNI CU TITLURI DE STAT
Sectiunea 1 Definitii
Art. 1 In prezentul Titlu, termenii, expresiile si notiunile definite mai jos au urmatoarele
semnificatii:
1. Data platii - data scadenta pentru plata dobanzii/cuponului/rascumpararii
partiale/totale a titlurilor de stat, in conformitate cu prevederile prospectelor de
emisiune sau a legilor speciale.
2. Data de referinta - data la care sunt stabilite detinerile de titluri de stat, care vor
fi luate in considerare la calcularea sumelor ce vor fi platite de emitent detinatorilor.
3. SaFIR - Sistemul de depozitare a titlurilor de stat administrat de Banca Nationala
a Romaniei.
4. Zi bancara - Zi declarata de Banca Nationala a Romaniei drept lucratoare pentru
sistemul bancar, care este in acelasi timp declarata nelucratoare pentru Trezoreria
Statului, de catre Guvernul Romaniei (Ministerul Economiei si Finantelor).
Sectiunea 2 Transferul titlurilor de stat intre sistemele SaFIR si RoClear
164
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 2 (1) Participantii Depozitarului Central pot initia transferuri de titluri de stat (Free of
Payment - FoP) intre sistemele SaFIR si RoClear, prin transmiterea de instructiuni catre
Depozitarul Central.
(2) Pentru transmiterea instructiunilor de transfer, Participantii vor utiliza interfata on-line sau
un alt mijloc de comunicatie agreat de Depozitarul Central.
(3) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a refuza sa actioneze in baza acelor instructiuni
care fie sunt ilizibile sau contradictorii, fie contin erori evidente.
(4) Titlurile de stat sunt evidentiate in conturi globale, in conformitate cu prevederile Titlului
IV al prezentului Cod.
Art. 3 (1) Intervalele de timp in care vor fi luate in considerare instructiunile de transfer
transmise de catre Participantisi mentionate la art. 2 vor fi comunicate de catre Depozitarul
Central, in functie de orarul de functionare al sistemului SaFIR. Programul in care este
permisa transmiterea instructiunilor referite anterior va fi adus la cunostinta, in prealabil,
Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru prin mijlocul de comunicare
notificat de Depozitarul Central.
(2) Instructiunile aferente efectuarii transferurilor inter-sisteme de titluri de stat vor contine cel
putin urmatoarele informatii:
a) data efectuarii operatiunii inter-sisteme (data decontarii);
b) identificarea instrumentelor financiare;
c) cantitatea de instrumente financiare;
d) identificarea contrapartii;
e) alte informatii relevante.
(3) In sensul prezentului Cod si al Regulilor sistemului SaFIR, un transfer Free of Payment
(FoP) intre sistemele SaFIR si RoClear reprezinta acel transfer de instrumente financiare care
este initiat de catre Participanti in situatia in care detinatorul final al titlurilor de stat nu se
schimba – transfer de portofoliu.
(4) Depozitarul Central nu este responsabil de eventualele daune sau penalizari la care
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru se expun prin nerespectarea
regulilor mentionate la alin. (3).
(5) In cazul in care Depozitarul Central va plati daune sau penalizari datorate culpei unui
Participant, atunci acesta din urma are obligatia sa despagubeasca Depozitarul Central, integral
cu valoarea daunelor sau a penalizarilor datorate de Depozitar, inclusiv cheltuielile aferente
unor astfel de plati.
Art. 4 (1) Procesarea transferurilor inter-sisteme de titluri de stat, se va derula respectand
regulile sistemului SaFIR si prevederile Codului Depozitarului Central.
(2) Depozitarul Central nu evalueaza natura transferurilor inter-sisteme de titluri de stat,
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru avand responsabilitatea sa
asigure, pentru fiecare caz in parte, indeplinirea obligatiilor care le revin privind corectitudinea
si caracterul complet al informatiilor transmise, precum si incadrarea in intervalele de
procesare.
165
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 5 Depozitarul Central actioneaza in baza instructiunilor transmise de catre Participantii la
sistemul de compensare-decontare si registru, in urmatoarele conditii:
(1) Depozitarul Central nu are obligatia de a descoperi, si nu va fi responsabil de
erorile facute de un participant in instructiunile transmise .
(2) Participantul va fi singurul raspunzator legal pentru orice eroare in compunerea si
transmiterea unei instructiuni catre Depozitarul Central.
(3) Depozitarul Central nu raspunde pentru pagubele rezultate in urma instructiunilor
receptionate care contin erori, omisiuni, sau rezultand din frauda, respectiv duplicarea
oricarei instructiuni.
(4) Depozitarul Central isi rezerva dreptul de a decide suspendarea transmiterii unei
instructiuni, daca exista dubii cu privire la continutul acesteia, autoritatea persoanei
care a initiat aceasta instructiune, sau respectarea regulilor sistemului SaFIR,
notificand participantul respectiv cu privire la aceasta decizie.
Art. 6 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor transmite sau revoca
instructiuni doar in cadrul intervalului de timp comunicat de Depozitarul Central, si in zilele
lucratoare in care sistemele Bancii Nationale a Romaniei functioneaza.
Art. 7 (1) Procesarea transferurilor inter-sisteme de titluri de stat, avand la baza principiul
livrare fara plata (FoP) se va face, respectand principiul dublei notificari, prin debitarea sau
creditarea contului de instrumente financiare al Participantului la sistemul de compensaredecontare
si registru dupa cum urmeaza:
a) creditarea contului de instrumente financiare al unui Participant se va face dupa
receptionarea de catre Depozitarul Central a confirmarii de creditare, transmisa de Banca
Nationala a Romaniei;
b) debitarea contului de instrumente financiare al unui Participant, in cazul in care acestea sunt
disponibile, se va face dupa receptionarea de catre Depozitarul Central a confirmarii de
debitare transmisa de Banca Nationala a Romaniei, dupa blocarea prealabila de catre
Depozitarul Central a acestora.
(2) Toate instructiunile validate tehnic de catre Depozitarul Central parcurg procesele de
validare si de matching realizate de Banca Nationala a Romaniei.
(3) Instructiunile de transfer inter-sisteme care au fost acceptate dar care nu au fost procesate
in sistemul SaFIR pana la momentul limita comunicat de Depozitarul Central pentru
procesarea de catre Banca Nationala a Romaniei a instructiunilor, sunt automat anulate de
catre sistemul SaFIR.
(4) Instructiunile de transfer inter-sisteme pot fi anulate de catre Banca Nationala a Romaniei,
conform propriilor reguli, si in urmatoarele cazuri:
- intr-o situatie neprevazuta, cu respectarea prevederilor legale aplicabile;
- pe baza deciziei unei autoritati competente, cu respectarea prevederilor legale aplicabile.
(5) Depozitarul Central va informa Participantii la sistemul de compensare-decontare si
registru privind restrictiile impuse de Banca Nationala a Romaniei in procesarea transferurilor
inter-sisteme de titluri de stat precum si in legatura cu situatiile prevazute la alin. (4).
(6) Depozitarul Central nu va fi responsabil pentru anularea instructiunilor de catre Banca
Nationala a Romaniei.
166
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Sectiunea 3 Evenimente de plata
Art. 8 (1) Evenimentele de plata aferente titlurilor de stat sunt plata de cupon/dobanda,
rascumpararea partiala/totala si rascumpararea optionala (negociata direct intre unul sau mai
multi detinatori si emitent).
(2) Detinatorii de titluri de stat pentru care Depozitarul Central proceseaza evenimentele de
plata sunt cei inregistrati direct sau indirect in sistemul RoClear la sfarsitul zilei stabilite ca
data de referinta de catre Ministerul Economiei si Finantelor si comunicata Depozitarului
Central de catre Banca Nationala a Romaniei.
(3) In vederea procesarii evenimentelor de plata, Depozitarul Central va utiliza bancile de
decontare ale Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru. In cazul in care
banca de decontare a unui Participant nu este participant in sistemul SaFIR, Participantul la
sistemul de compensare-decontare si registru are obligatia sa comunice Depozitarului Central
o banca participanta in sistemul SaFIR care detine calitatea de participant compensator in
sistemul Depozitarului Central, in vederea procesarii evenimentelor sale de plata.
(4) Depozitarul Central va comunica bancilor de decontare, la sfarsitul datei de referinta,
situatia detinerilor de titluri de stat pentru care urmeaza un eveniment de plata, grupate pe
Participanti.
(5) Depozitarul Central va transmite sistemului SaFIR situatia detinerilor de titluri de stat,
grupate pe banci de decontare.
(6) Decontarea fondurilor aferente evenimentelor de plata este initiata de sistemul SaFIR in
sistemul ReGIS, in ziua platii, ca pozitie neta sau sub forma de instructiuni pe baza bruta,
conform regulilor SaFIR, in conturile deschise in sistemul ReGIS pe numele bancilor de
decontare.
(7) Bancile de decontare si Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru sunt
exclusiv raspunzatori pentru inregistrarea in conturile Participantilor, respectiv in conturile
clientilor din evidentele proprii a tuturor evenimentelor de plata comunicate de Depozitarul
Central.
(8) Dupa confirmarea efectuarii platii de catre Banca Nationala a Romaniei, Depozitarul
Central notifica Participantii cu privire la finalizarea procesarii evenimentului de plata in
sistemul SaFIR.
(9) In cazul rascumpararilor partiale, in data platii, Depozitarul Central ajusteaza detinerile in
conformitate cu procentul rascumpararii partiale comunicat de catre Banca Nationala a
Romaniei.
(10) Cu exceptia platilor de dobanda/cupon, in perioada cuprinsa intre momentul stabilirii
detinatorilor (data de referinta) si momentul confirmarii decontarii evenimentului de plata, nu
sunt permise initierea transferurilor inter-sisteme pentru emisiunile in cauza.
(11) Daca in perioada cuprinsa intre momentul stabilirii detinatorilor si data platii sunt
declarate zile bancare, nu este permisa initierea transferurilor inter-sisteme pentru emisiunile
respective in acea perioada.
Art. 9 (1) In cazul evenimentelor de plata, Depozitarul Central va transmite Participantilor
informatiile receptionate de la Banca Nationala a Romaniei.
167
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Depozitarul Central va inregistra evenimentele de plata care afecteaza numarul de titluri de
stat detinute in conturile Participantilor in care sunt evidentiate acestea in sistemul RoClear,
urmand a informa Participantii in vederea operarii de catre acestia a respectivelor evenimente
in conturile clientilor din evidentele proprii.
Sectiunea 4 Reconcilierea intre participanti si Depozitarul Central
Art. 10 (1) In termenul comunicat de catre Depozitarul Central, Participantii la sistemul de
compensare-decontare si registru sunt obligati sa transmita Depozitarului Central raportari
referitoare la titlurile de stat detinute in nume si cont propriu respectiv in nume propriu si in
conturile clientilor: total valoare tranzactionata, numar de instrumente, total valoare de piata si
procentul din tranzactii, defalcat pentru persoane fizice/juridice, rezidente/nerezidente, precum
si orice alte informatii, raportari si statistici solicitate de Banca Nationala a Romaniei
Depozitarului Central.
(2) Eventualele neconcordante, intre informatiile transmise de Participantii si cele inregistrate
in sistemul RoClear al Depozitarului Central vor fi corectate de Participantisi retransmise
Depozitarului Central, astfel incat acesta sa asigure executarea in mod corespunzator a
obligatiilor care ii revin in conformitate cu Regulile sistemului SaFIR.
(3) Participantul va fi singurul raspunzator legal pentru orice eroare in compunerea si
transmiterea raportarilor catre Depozitarul Central
(4) Depozitarul Central va percepe tarife penalizatoare Participantilor care nu isi indeplinesc
obligatiile de raportare sau care nu se incadreaza in termenul comunicat, respectiv
Participantilor care transmit informatii incorecte, incomplete sau care nu respecta formatul
comunicat de catre Depozitarul Central.
Sectiunea 5 Desfasurarea operatiunilor de compensare-decontare pentru
tranzactiile cu decontare pe baza neta cu titluri de stat
Art. 11 (1) Prevederile Capitolului 1 “Prevederi generale” din Titlului II “Compensarea,
decontarea si managementul riscului in cadrul pietei reglementate si al sistemului alternativ
de tranzactionare” se aplica in mod corespunzator in cazul operatiunilor de compensaredecontare
a tranzactiilor cu titluri de stat.
(2) In cazul tranzactiilor cu titluri de stat se aplica mecanismul fara prevalidare a
instrumentelor financiare.
Art. 12 (1) Depozitarul Central deconteaza tranzactiile cu titluri de stat pe baza neta si pe baza
bruta in conformitate cu prevederile prezentului Cod.
(2) Decontarea pe baza neta a tranzactiilor cu titluri de stat se efectueaza la momentul T+2.
(3) Decontarea pe baza bruta a tranzactiilor cu titluri de stat se efectueaza la data agreata de
participantii la sistemul de tranzactionare care au incheiat respectivele tranzactii. Aceasta data
poate sa fie T, T+1 sau T+2.
§ 1 Momentul T
168
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 13 Prevederile art. 14 din Titlul II se aplica in mod corespunzator.
§ 2 Momentul T+1
Art. 14 (1) Prevederile art. 15 alin. 1-7 din Titlul II se aplica in mod corespunzator.
(2) In cazul in care agentul custode nu a receptionat confirmarea de decontare din partea unui
client al carui mandatar este si daca tranzactia clientului respectiv nu se incadreaza in situatia
prevazuta la alin. (5) din art. 15 Titlul II, agentul custode poate transmite Depozitarului
Central, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul Central, refuzul efectuarii
decontarii unor tranzactii pana cel tarziu T+1 ora 12:00, conform Anexei II.7.
Daca agentul custode nu comunica, prin mijlocul de comunicare notificat de Depozitarul
Central, pana la T+1 ora 12:00 refuzul confirmarii decontarii unor tranzactii continute in
Rapoartele de compensare si decontare, tranzactiile se considera a fi confirmate in vederea
decontarii.
(3) Daca agentul custode isi mentine obiectiile referitoare la o tranzactie pentru care nu a
primit confirmarea de decontare de la clientul sau, agentul custode si participantul la sistemul
de tranzactionare care a efectuat tranzactia pentru clientul agentului custode respectiv vor
analiza si incerca sa solutioneze respectivele obiectii in conformitate cu prevederile
prezentului Cod.
(4) Depozitarul Central va notifica sistemul de tranzactionare, in conformitate cu prevederile
contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatea care administreaza respectivul
sistem de tranzactionare, cu privire la refuzul efectuarii decontarii unor tranzactii transmis de
catre agentul custode.
Art. 15 (1) In cazul in care agentul custode refuza efectuarea decontarii unei tranzactii,
responsabilitatea decontarii revine participantului la sistemul de tranzactionare care a efectuat
tranzactia respectiva.
(2) Participantul la sistemul de tranzactionare care a efectuat tranzactia in cauza are obligatia,
pana cel tarziu T+1 ora 19:00, de a solicita sistemului de tranzactionare in care a fost incheiata
tranzactia respectiva corectarea acesteia in conformitate cu reglementarile sistemului de
tranzactionare si de a notifica in acest sens Depozitarul Central.
Art. 16 (1) Daca agentul custode refuza confirmarea decontarii unei tranzactii in
conformitate cu art. 14 si participantul la sistemul de tranzactionare nu a solicitat efectuarea
corectiei pana cel tarziu T+1 ora 19:00, Depozitarul Central va solicita entitatii care
administreaza sistemul de tranzactionare in care a fost incheiata tranzactia respectiva,
conform prevederilor contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta, corectarea
tranzactiei neconfirmata de agentul custode prin inlocuirea acesteia cu o tranzactie in
numele si pe contul propriu al participantului la sistemul de tranzactionare sau, dupa caz, pe
contul notificat de participant pentru efectuarea corectiei.
Dupa efectuarea corectiei respective, sistemul de tranzactionare va transmite Depozitarului
Central tranzactia corectata.
(2) Prevederile art. 20 din Titlul II se aplica in mod corespunzator.
169
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
§ 3 Momentul T+2
Art. 17 Prevederile Titlului II, Capitolul 4, Sectiunea 1 - § 4 se aplica in mod corespunzator
cu mentiunea ca referirile la momentul T+3 din cuprinsul acestora vor avea semnificatia de
T+2, respectiv data decontarii pe baza neta a tranzactiilor cu titluri de stat.
Art. 18 Prevederile Titlului II, Capitolul 4, Sectiunea 2 „Reguli de aplicare a schemei de
garantare ” se aplica in mod corespunzator.
Art. 19 Prevederile Titlului II, Capitolul 4, Sectiunea 3 „Decontarea tranzactiilor transmise
si/sau retransmise Depozitarului Central ca urmare a corectarii unor tranzactii efectuate in
sistemele de tranzactionare ” se aplica in mod corespunzator.
Sectiunea 6 Managementul riscului asociat tranzactiilor cu decontare pe baza
neta cu titluri de stat
Art. 20 Prevederile Titlului II, Capitolul 5 „Managementul riscului asociat tranzactiilor
neconditionate de prevalidarea instrumentelor financiare” se aplica in mod corespunzator.
Sectiunea 7 Alte prevederi
Art. 21 Participantii la sistemul de compensare, decontare si registru vor fi responsabili pentru
furnizarea la timp a oricarei raportari solicitate de autoritatile competente privind titlurile de
stat.
Art. 22 Depozitarul Central nu este responsabil pentru forma, acuratetea informatiilor sau
continutul oricarei notificari, raport, anunt sau alt material receptionat de acesta din partea
Bancii Nationale a Romaniei, Ministerului Economiei si Finantelor sau a altor autoritati
competente si redirectionat catre Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru.
Art. 23 Depozitarul Central nu este raspunzator de posibila prejudiciere a detinatorilor de
instrumente financiare, in conditiile in care transferabilitatea sau disponibilitatea acestor
instrumente intra sub incidenta reglementarilor, regulilor sau procedurilor Bancii Nationale a
Romaniei.
Art. 24 Depozitarul Central nu este raspunzator de neexecutarea la termen sau de
neexecutarea in mod corespunzator – total sau partial - a oricarei obligatii care ii revine in baza
prezentului Cod, daca neexecutarea sau executarea necorespunzatoare a obligatiei a fost
cauzata de forta majora sau de neexecutarea sau executarea necorespunzatoare a obligatiilor
Participantilor, contrapartilor Participantilor, Bancii Nationale a Romaniei.
Art. 25 Depozitarul Central poate percepe comisioane penalizatoare, corelat cu comisioanele
penalizatoare percepute de Banca Nationala a Romaniei in urmatoarele cazuri:
a) nu sunt livrate instrumentele financiare in intervalele de timp stabilite de Depozitarul
Central in conformitate cu programul operatiunilor comunicat.
170
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) pentru instructiunile transmise in afara intervalului comunicat de Depozitarul Central, cele
aflate in cozile de asteptare, sau cele care sunt respinse sau anulate;
c) pentru alte situatii prevazute in Lista tarifelor si comisioanelor practicate de Depozitarul
Central.
Art. 26 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor fi responsabili pentru
suportarea tuturor cheltuielilor, pierderilor, taxelor, incluzand comisioanele de operare,
precum si a tuturor obligatiilor pe care le determina initierea de instructiuni de transfer intersisteme.
Art. 27 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor transmite
Depozitarului Central toate informatiile si documentele solicitate de acesta, avand ca scop
indeplinirea obligatiilor ce ii revin in relatia contractuala cu Banca Nationala a Romaniei, cu
respectarea datelor limita impuse de aceasta.
Art. 28 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru isi asuma toate riscurile si
consecintele care decurg din incetarea din orice cauza a contractelor incheiate intre
Depozitarul Central si Banca Nationala a Romaniei.
Art. 29 (1) Depozitarul Central nu este responsabil de eventualele daune, prejudicii sau alte
masuri reparatorii, cauzate de nerespectarea de catre Participantii la sistemul de compensaredecontare
si registru a prevederilor prezentului titlu.
(2) Orice eventuale compensari intre parti cauzate de nerespectarea de catre Participantii la
sistemul de compensare-decontare si registru a prevederilor prezentului titlu se vor efectua in
afara sistemului Depozitarului Central.
(3) Depozitarul Central nu va fi responsabil de posibila prejudiciere a drepturilor detinatorilor
de titluri de stat, in cazul in care Depozitarul Central si-a indeplinit obligatiile din prezentul
titlu.
Art. 30 (1) Pe parcursul zilei de operare, fiecare Participant este raspunzator de monitorizarea
procesarii instructiunilor transmise Depozitarului Central.
(2) Participantii nu vor pretinde Depozitarului Central despagubiri sub orice forma care ar
rezulta din nerespectarea obligatiei Participantului de a-si monitoriza transferurile initiate.
Art. 31 Prevederile prezentului titlu, se aplica in mod corespunzator si altor institutii
financiare internationale si depozitari care au fost admisi ca membri ai sistemului
Depozitarului Central.
TITLUL IX FAPTE ILICITE SI MASURI PREVENTIVE
CAPITOLUL 1 FAPTELE ILICITE LA REGIMUL JURIDIC AL
DEPOZITARULUI CENTRAL
171
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Sectiunea 1 Consideratii generale
Art. 1 (1) Prezentul Capitol are ca scop stabilirea sanctiunilor specifice faptelor ilicite la
regimul juridic al Depozitarului Central si a cadrului procedural privind constatarea
acestora, precum si aplicarea sanctiunilor emise de Depozitarul Central, pentru asigurarea
respectarii reglementarilor acestuia privind desfasurarea activitatii Participantilor la
sistemul de compensare-decontare si registru, a participantilor compensatori si a agentilor
participanti la sistemul de compensare-decontare si registru.
Art. 2 Cadrul procedural reglementat prin prezentul Capitol este fundamentat pe principiul
legalitatii, obiectivitatii, transparentei, celeritatii si al rolului activ al Departamentelor
Depozitarului Central.
Sectiunea 2 Faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central
Art. 3 Faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central sunt acele fapte prin care se
incalca reglementarile Depozitarului Central, calificate ca ilicite in mod expres de catre
acestea si care, potrivit conditiilor in care au fost savarsite, nu intrunesc elementele
prevazute de lege sau de alte acte normative cu forta juridica superioara pentru a fi
calificate ca infractiuni, contraventii, abuz pe piata sau practici frauduloase.
Art. 4 Nu constituie fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central fapta savarsita
din constrangere fizica sau morala.
Art. 5 (1) Constituie fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central, in conditiile
art. 3, urmatoarele fapte savarsite de Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru:
a) neindeplinirea obligatiilor prevazute in:
1. Titlul I art.10 1 , alin. (2);
2. Titlul I art.18 1 ;
3. Titlul I art. 18 alin (1);
4. Titlul I art. 21;
5. Titlul I art. 24 alin.(1);
6. Titlul I art. 29;
7. Titlul I art. 30;
8. Titlul I art. 36 alin.(1) si (3);
9. Titlul I art. 42, alin. (3);
10. Titlul II art. 9;
11. Titlul II art. 38;
12. Titlul II art. 42 alin. (1) si (2);
13. Titlul II art. 51 alin. (1), (2) si (4);
14. Titlul II art. 58, art. 59 alin. (3) si art. 64 alin. (1);
15. Titlul II art. 68 alin. (3), art. 70 alin. (7) si art. 76 alin (1);
172
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
16. Titlul III art. 2 alin. (6) si alin.(7);
17. Titlul IV art. 1 alin (3), (4), (5), (6);
18. Titlul IV art. 2 alin. (1) şi (2);
19. Titlul IV art. 3 alin (2), (3), (4), (5), (7) şi (8);
20. Titlul IV art. 7;
21. Titlul IV art.12 alin. (4);
22. Titlul IV art. 13 alin. (1), (2) şi (3);
23. Titlul V art. 22 alin (8);
24. Titlul V art. 30.
b) utilizarea marjelor si a Fondului de Garantare in situatia in care respectivul
Participant la sistemul de compensare-decontare si registru nu detine suficiente
fonduri banesti pentru decontarea tranzactiilor intr-o anumita zi de decontare;
c) faptele imputabile Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru
care au determinat amanarea sau desfiintarea retroactiva a unor tranzactii prin
aplicarea rezolutiunii de plin drept;
d) faptele imputabile Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru
care au determinat esuarea la decontare a tranzactiilor de restituire a imprumutului
direct;
e) neplata tarifelor, comisioanelor si a sanctiunilor patrimoniale in termenele si
conditiile prevazute de prezentul Cod;
f) efectuarea operatiunii de imprumut de instrumente financiare in situatia prevazuta
la art. 15, alin.(2), pct. f), din Titlul IV, Capitolul 2, “Imprumutul de instrumente
financiare”, caz in care Depozitarul Central va notifica CNVM si va aplica sanctiuni
in conformitate cu prevederile Sectiunii 3 din prezentul Titlu.
(2) Constituie fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central, in conditiile art. 3,
urmatoarele fapte savarsite de agentul custode:
a) neindeplinirea obligatiilor prevazute in:
1. Titlul I art. 10 1 , alin. (2);
2. Titlul I art. 18 1 ;
3. Titlul I art. 18 alin.(1);
4. Titlul I art. 21;
5. Titlul I art. 24 alin.(1);
6. Titlul I art. 25;
7. Titlul I art. 29;
8. Titlul I art. 30;
9. Titlul I art. 36 alin.(1) si (3);
10. Titlul I art. 42 alin.(3);
11. Titlul II art. 9 alin (9);
12. Titlul II art. 38;
13. Titlul II art. 42 alin.(2);
14. Titlul II art. 59 alin.(3);
15. Titlul II art. 68 alin. (3) si art. 70 alin.(7);
173
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
b) neindeplinirea obligatiei de disponibilizare a fondurilor banesti si a
instrumentelor financiare la data decontarii pentru tranzactiile a caror decontare a
fost confirmata de catre agentul custode;
c) neindeplinirea obligatiilor prevazute la art. 42 alin.(1), art. 64 alin.(1) si art. 76
alin. (1) de catre agentul custode care detine si calitatea de participant la sistemul de
tranzactionare.
d) efectuarea operatiunii de imprumut de instrumente financiare in situatia
prevazuta la art. 15, alin. (2), pct. f), din Titlul IV, Capitolul 2, “Imprumutul de
instrumente financiare”, caz in care Depozitarul Central va notifica CNVM si va
aplica sanctiuni in conformitate cu prevederile Sectiunii 3 din prezentul Titlu.
(3) Constituie fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central, in conditiile art. 3,
urmatoarele fapte savarsite de participantul compensator:
a) neindeplinirea obligatiilor prevazute in:
1. Titlul I art. 47;
2. Titlul II art. 10, alin. (3) si (4);
3. Titlul II art. 23, alin. (8);
4. Titlul II art. 149, alin (1).
b) faptele imputabile acestuia care au determinat desfiintarea retroactiva a unor
tranzactii prin aplicarea rezolutiunii de plin drept;
c) neplata tarifelor, comisioanelor si a sanctiunilor patrimoniale in termenele si
conditiile prevazute de prezentul Cod.
(4) Constituie fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central, in conditiile art. 3,
faptele savarsite de agentul participant la sistemul de compensare-decontare si registru in
sistemul Depozitarului Central prin care acesta acceseaza sistemul Depozitarului Central in
alte conditii decat cele prevazute de prezentul Cod.
Sectiunea 3 Sanctiunile aplicate de catre Depozitarul Central
§ 1 Dispozitii generale
Art. 6 Savarsirea cu vinovatie a faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central
calificate astfel in mod expres in reglementarile Depozitarului Central atrage aplicarea de
sanctiuni emise de Depozitarul Central, potrivit prevederilor prezentului Capitol.
Art. 7 Faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central se sanctioneaza, in masura
in care prevederi speciale nu individualizeaza aplicarea unei sanctiuni specifice determinate
pentru o anumita fapta ilicita, cu sanctiune administrativa sau/si sanctiuni patrimoniale.
Art. 8 Sanctiunile emise de Depozitarul Central se aplica persoanelor juridice care detin
calitatea de Participant la sistemul de compensare-decontare si registru sau de participant
compensator, in sensul regulilor Depozitarului Central, sau/si agentilor participanti la
sistemul de compensare-decontare si registru autorizati in numele Participantilor la sistemul
174
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
de compensare-decontare si registru care au savarsit fapte ilicite la regimul juridic al
Depozitarului Central.
Art. 9 In cazul in care la savarsirea unei fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului
Central au participat mai multe persoane, sanctiunea se aplica fiecarui Participant la
sistemul de compensare-decontare si registru si/sau participant compensator si/sau agent
participant la sistemul de compensare-decontare si registru, separat (individual).
§ 2 Sanctiuni administrativ-disciplinare
Art. 10 Savarsirea, cu intentie sau din culpa, a faptelor ilicite la regimul juridic al
Depozitarului Central determinate expres in reglementarile Depozitarului Central se
sanctioneaza cu urmatoarele sanctiuni administrative:
a) avertisment scris;
b) blocarea accesului Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru pe o
perioada de la 1 la 90 zile lucratoare;
c) suspendarea dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central a participantului
compensator pe o perioada de la 1 la 90 zile lucratoare;
d) blocarea accesului agentului participant la sistemul de compensare-decontare si registru
in sistemul Depozitarului Central, pe o perioada cuprinsa intre 1 si 180 de zile
lucratoare;
e) revocarea deciziei de autorizare ca agent participant la sistemul de compensaredecontare
si registru;
f) incetarea calitatii de participant la sistemul de compensare-decontare;
g) retragerea dreptului de a participa la sistemul Depozitarului Central a participantului
compensator.
Art. 11 Prin avertisment scris se atrage atentia faptuitorului asupra pericolului faptei ilicite
la regimul juridic al Depozitarului Central care a fost savarsita si i se cere ca in viitor sa
respecte dispozitiile reglementarilor Depozitarului Central.
§ 3 Sanctiuni patrimoniale
Art. 12 Savarsirea cu intentie sau din culpa, prin actiune sau inactiune, a vreuneia dintre
faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central prevazute expres in reglementarile
Depozitarului Central se sanctioneaza dupa cum urmeaza:
a) sanctiune patrimoniala de la 100 lei la 6000 lei;
b) despagubiri civile, corespunzatoare prejudiciului material suportat de Depozitarul
Central, ca urmare a savarsirii faptei ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central.
175
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 13 Nivelul minim si cel maxim al sanctiunii patrimoniale se actualizeaza ori de cate
ori se apreciaza necesar, in functie de rata inflatiei, prin hotararea Consiliului de
Administratie.
Art. 14 In cazul neindeplinirii de catre Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru a reglementarilor prezentului Cod, acesta va suporta penalitati in cuantumul stabilit
in Lista de tarife si comisioane practicate de Depozitarul Central, in urmatoarele situatii :
a) In situatia in care este necesar sa se efectueze tranzactii de cumparare speciala
(buy in speciale) la data decontarii tranzactiei initiale de vanzare; penalizarea va
fi aplicata Participantului la sistemul de compensare-decontare si registru care a
efectuat vanzarea initiala. Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat
urmatoare efectuarii tranzactiilor de cumparare speciala (buy-in speciale);
b) In situatia in care este necesar sa se efectueze tranzactii de vanzare speciala
(sell-out speciale) la data decontarii tranzactiei initiale de cumparare;
penalizarea va fi aplicata Participantului la sistemul de compensare-decontare si
registru care a efectuat cumpararea initiala. Penalitatile vor fi platite in ziua
lucratoare imediat urmatoare efectuarii tranzactiilor de vanzare speciale (sellout
speciale);
c) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru a
determinat amanarea decontarii unor tranzactii. Penalitatile vor fi platite in ziua
lucratoare imediat urmatoare efectuarii operatiunilor de amanare a decontarii.
d) In situatia in care se apeleaza la procedura de cumparare impusa (buy in);
penalizarea va fi aplicata Participantului la sistemul de compensare-decontare si
registru care a efectuat vanzarea initiala; Penalitatile vor fi platite in ziua
lucratoare imediat urmatoare apelarii la procedura de cumparare impusa (buy
in);
e) In situatia in care se apeleaza la procedura de vanzare impusa (sell-out);
penalizarea va fi aplicata Participantului la sistemul de compensare-decontare si
registru care a efectuat cumpararea initiala. Penalitatile vor fi platite in ziua
lucratoare imediat urmatoare apelarii la procedura de vanzare impusa (sell-out);
f) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
care a efectuat tranzactia cu decontare pe baza neta si/sau care are obligatia
decontarii acesteia, a efectuat o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului
Central care provoaca desfiintarea retroactiva a unor tranzactii prin aplicarea
rezolutiunii de plin drept; Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat
urmatoare efectuarii operatiunilor de desfiintare retroactiva a tranzactiei.
g) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
nu a platit la timp penalizarile prevazute la pct. a) b), d), e), iar acesta nu poate
demonstra contrariul, Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru va plati o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere;
h) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
nu a platit la timp penalizarile prevazute la pct. c) iar acesta nu poate demonstra
contrariul, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va plati
o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere;
176
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
i) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
nu a platit la timp penalizarea prevazuta la pct. f) iar acesta nu poate demonstra
contrariul, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va plati
o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere;
j) In situatia in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru
care a efectuat tranzactia cu decontare pe baza bruta si/sau care are obligatia
decontarii acesteia a efectuat o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului
Central care provoaca desfiintarea retroactiva a unor tranzactii prin aplicarea
rezolutiunii de plin drept; Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat
urmatoare efectuarii operatiunilor de desfiintare retroactiva a tranzactiei.
k) In cazul in care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu
a platit la timp penalizarea prevazuta la pct.j), iar acesta nu poate demonstra
contrariul, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru va plati
o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere.
l) Nerambursarea in termen de o zi lucratoare a sumelor utilizate din marje si/sau
Fondul de Garantare, Participantul la sistemul de compensare-decontare si
registru va plati penalizari pentru fiecare zi de intarziere;
m) Neconstituirea de catre Participantii la sistemul de compensare-decontare si
registru a contributiilor proprii la Fondul de Garantare si Marje, in conformitate
cu art. 42 alin. (2) din Titlul II, atrage dupa sine aplicarea unei penalitati pentru
fiecare zi de intarziere.
Art. 15 In cazul nerespectarii de catre participantul compensator a reglementarilor
prezentului Cod, acesta va suporta penalitati in cuantumul stabilit in Lista de tarife si
comisioane practicate de Depozitarul Central, in urmatoarele situatii:
a) In situatia neconstituirii garantiilor conform Titlului II art. 29 (cazul 2). Penalitatile
vor fi platite in ziua lucratoare imediat urmatoare zilei de decontare respective.
b) In situatia neconstituirii garantiilor conform Titlului II art. 30 (cazul 3). Penalitatile
vor fi platite in ziua lucratoare imediat urmatoare zilei de decontare respective.
c) In situatia in care, in conformitate cu Titlul II, Capitolul I, Sectiunea 2, § 2 “Reguli de
aplicare a schemei de garantare”, tranzactiile excluse din decontarea pe baza neta si
introduse in sistemul ReGIS pentru a fi decontate pe baza bruta, nu se deconteaza pe
baza bruta in ziua lucratoare urmatoare zilei decontarii initiale. Penalitatile vor fi
platite in termen de doua zile lucratoare de la data initiala a decontarii.
d) Participantii compensatori care prin neconstituirea garantiilor in conformitate cu
prevederile prezentului Cod au determinat excluderea de obligatii de plata din
calculul pozitiilor nete si transmiterea de instructiuni de decontare pe baza bruta in
sistemul ReGIS, vor plati Depozitarului Central echivalentul comisionului datorat
de Depozitarul Central catre BNR pentru aceste operatiuni. Comisionul va fi platit
Depozitarului Central in ziua lucratoare imediat urmatoare.
e) Neindeplinirea obligatiilor prevazute la Titlul II art. 149, alin. 1, de catre
participantul compensator. Respectivul participant compensator va plati suplimentar
Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru afectati o
compensatie reprezentand 1% din valoarea tranzactiilor aferente acestora care au
177
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
fost desfiintate retroactiv prin aplicarea rezolutiunii de plin drept (atat pentru partea
de vanzare cat si pentru cea de cumparare), in scopul despagubirii clientilor.
Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat urmatoare desfiintarii retroactive
a tranzactiilor prin aplicarea principiului rezolutiunii de plin drept.
f) In caz de neexecutare, executare cu intarziere sau executare necorespunzatoare a
obligatiei de plata a tarifelor, comisioanelor sau penalitatilor, participantul
compensator va achita Depozitarului Central penalitati pentru fiecare zi de
intarziere.
Art. 16 (1) In situatia in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru
a efectuat o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central care provoaca
desfiintarea retroactiva a unor tranzactii prin aplicarea rezolutiunii de plin drept, acesta este
obligat sa plateasca celorlalti Participanti la sistemul de compensare-decontare si registru
afectati, o compensatie reprezentand 1% din valoarea tranzactiilor in care acestia au fost
contraparti (atat pentru partea de vanzare cat si pentru cea de cumparare), in scopul
despagubirii clientilor. Penalitatile vor fi platite in ziua lucratoare imediat urmatoare
desfiintarii retroactive a tranzactiilor prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.
(2) Depozitarul Central va comunica Participantului la sistemul de compensare-decontare si
registru responsabil pentru desfiintarea retroactiva a tranzactiilor lista Participantilor
afectati precum si cuantumul compensatiilor de plata mentionate la alin (1).
(3) In cazul in care Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru aduc la
cunostinta Depozitarului Central, in scris, ca Participantul la sistemul de compensaredecontare
si registru nu a platit la timp compensarea prevazuta la alin. 1 iar acesta nu poate
demonstra contrariul, Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru in cauza
va plati o penalizare suplimentara pentru fiecare zi de intarziere.
(4) In cazul in care tranzactiile excluse din decontarea pe baza neta, ca urmare a
neconstituirii garantiilor conform Titlului II art. 30 (cazul 3), nu pot fi decontate pe baza
bruta, participantul compensator este obligat sa plateasca tuturor Participantilor la sistemul
de compensare-decontare si registru, pentru care s-au desfiintat retroactiv tranzactii prin
aplicarea rezolutiunii de plin drept (atat pentru partea de vanzare cat si pentru cea de
cumparare), o compensatie reprezentand 1% din valoarea tranzactiilor aferente fiecarui
Participant, in scopul despagubirii clientilor. Respectivele compensatii vor fi platite in ziua
lucratoare imediat urmatoare desfiintarii retroactive a tranzactiilor respective prin aplicarea
rezolutiunii de plin drept.
(5) Depozitarul Central va comunica participantului compensator responsabil pentru
desfiintarea retroactiva a tranzactiilor lista Participantilor la sistemul de compensaredecontare
si registru afectati precum si cuantumul compensatiilor de plata mentionate la
alin (4).
(6) In cazul in care un Participant la sistemul de compensare-decontare si registru aduce la
cunostinta Depozitarului Central, in scris, ca participantul compensator nu a platit la timp
compensarea prevazuta la alin. (4) iar acesta nu poate demonstra contrariul, participantul
compensator va plati respectivului Participant la sistemul de compensare-decontare si
registru o compensatie suplimentara de 1% din valoarea tranzactiilor aferente acestuia
pentru fiecare zi de intarziere.
178
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 17 Sanctiunile patrimoniale prevazute la art. 14 si 15 se pot aplica cumulativ cu cele
prevazute la art. 12.
Art. 18 Sanctiunea patrimoniala are caracter coercitiv. Despagubirile civile se constituie ca
venit la bugetul Depozitarului Central.
Art. 19 Daca aceeasi persoana a savarsit mai multe fapte ilicite la regimul juridic al
Depozitarului Central pentru care se apreciaza ca necesara aplicarea sanctiunilor
patrimoniale, acestea se aplica pentru fiecare fapta ilicita in parte.
Art. 20 Oricare dintre sanctiunile patrimoniale poate fi aplicata cumulativ cu una dintre
sanctiunile administrativ-disciplinare, in masura in care se intrunesc conditiile specifice
aplicarii lor.
Sectiunea 4 Procedura de constatare a faptelor ilicite la regimul juridic al
Depozitarului Central. Individualizarea si aplicarea sanctiunilor
emise de Depozitarul Central. Contestarea deciziei de
sanctionare
§1 Constatarea faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central
Art. 21 Sesizarea Depozitarului Central in legatura cu savarsirea unei fapte ilicite la
regimul juridic al acestuia se efectueaza de catre Depozitarul Central, din oficiu, prin
Departamentele de specialitate proprii, pentru faptele ilicite la regimul juridic aferent,
constatate in desfasurarea activitatii lor specifice.
Art. 22 Constatarea savarsirii faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central
prevazute expres in reglementarile Depozitarului Central, precum si propunerea de
individualizare a sanctiunii aplicabile sunt de competenta Departamentelor de specialitate
ale Depozitarului Central, corespunzator ariei de activitate specifica si competentei stabilite
prin reglementarile exprese ale acestuia. In acest sens, acestea vor actiona cu respectarea
prevederilor prezentului Capitol, precum si ale celorlalte reglementari ale Depozitarului
Central aplicabile.
§2 Procedura de constatare a faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului
Central
Art. 23 (1) Procedura de constatare a faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului
Central este efectuata de catre functionarii angajati in cadrul Departamentului de
specialitate al Depozitarului Central care are competenta materiala in acest sens, sub
coordonarea conducatorului Departamentului respectiv.
179
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) In cadrul procedurii de constatare, Departamentul de specialitate al Depozitarului
Central mentionat la alin. (1) poate colabora cu alte Departamente din cadrul Depozitarului
Central.
Art. 24 Procedura de constatare se va desfasura de catre Departamentul de specialitate al
Depozitarului Central competent, astfel incat angrenarea Departamentului respectiv in
efortul de constatare sa nu afecteze buna functionare a acestuia, operatiunile specifice
precum si celelalte operatiuni conexe.
Art. 25 Dupa finalizarea procedurii de constatare, Departamentul de specialitate competent
va prezenta Directorului general al Depozitarului Central o Nota de constatare care va
cuprinde, dupa caz, aspecte referitoare la:
a) descrierea faptei ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central, cu indicarea
datei si, dupa caz, a momentului cand a fost savarsita, precum si cu aratarea tuturor
imprejurarilor ce pot servi la aprecierea gravitatii acesteia si la evaluarea
eventualelor pagube pricinuite;
b) identificarea persoanei (persoanelor) vinovate;
c) consecintele produse de fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central;
d) vinovatia subiectelor investigate;
e) declaratiile, apararile, mijloacele de proba de care intelege sa se serveasca in
cauza si obiectiunile persoanei (persoanelor) vinovate;
f) contraargumente la apararile persoanei (persoanelor) presupuse a fi vinovate;
g) antecedentele persoanelor vinovate;
h) mijloacele de proba relevante in cauza;
i) propunerile de sanctionare motivate in fapt si in drept, precum si cele de
reintrare in legalitate;
j) implinirea termenului de prescriptie a aplicarii sanctiunii de catre Depozitarul
Central;
k) declinarea de competenta in favoarea altor departamente/institutii;
l) numele, prenumele si semnatura conducatorului Departamentului de specialitate
competent.
Art. 26 (1) In baza Notei de constatare, Departamentul de specialitate al Depozitarului
Central intocmeste o Nota de recomandare care va contine, in mod obligatoriu, mentiuni
referitoare la:
a) identificarea faptuitorului;
b) fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central savarsita, data si, dupa caz,
momentul comiterii acesteia;
c) propunerile de sanctionare motivate in fapt si in drept, precum si cele de reintrare in
legalitate;
d) implinirea termenului de prescriptie a aplicarii sanctiunii de catre Depozitarul
Central, dupa caz;
e) semnatura conducatorului Departamentului de specialitate al Depozitarului Central
competent.
180
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Nota de recomandare intocmita de Departamentul de specialitate al Depozitarului
Central, prevazuta la alin. (1), purtand rezolutia Directorului General al Depozitarului
Central va constitui temeiul legal pentru emiterea deciziilor de sanctionare.
§ 3 Prescrierea aplicarii sanctiunilor emise de Depozitarul Central
Art. 27 Aplicarea sanctiunilor pentru faptele ilicite la regimul juridic al Depozitarului
Central se prescrie in termen de 6 luni de la data savarsirii faptei.
Art. 28 In cazul faptelor ilicite la normele privind disciplina financiara a Participantilor la
sistemul de compensare-decontare si registru sau a participantilor compensatori, aplicarea
sanctiunii se prescrie in termen de 1 an de la data savarsirii faptei.
§ 4 Sesizarea CNVM
Art. 29 Daca in timpul constatarilor, Departamentul de specialitate al Depozitarului Central
competent apreciaza ca fapta considerata fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului
Central reprezinta o incalcare a prevederilor Legii 297/2004 sau a reglementarilor CNVM,
Depozitarul Central va sesiza de indata CNVM.
Art. 30 Daca este initiata procedura de urmarire penala impotriva unui subiect de drept de
tipul celui la care se refera prezentul Capitol, in legatura cu savarsirea unei fapte ilicite la
regimul juridic al Depozitarului Central care intruneste elementele constitutive ale unei
infractiuni sau contraventii, precum si daca asupra subiectului de drept se desfasoara o
investigatie a CNVM, derularea procedurii de constatare a faptelor ilicite in cadrul
Depozitarului Central se suspenda, pana la incheierea procedurilor mentionate.
§ 5 Individualizarea sanctiunii emise de Depozitarul Central
Art. 31 Sanctiunea emisa de Depozitarul Central se aplica cu respectarea limitelor
prevazute in prezentul Titlu.
Art. 32 La individualizarea sanctiunii emise de Depozitarul Central se va tine seama de
imprejurarile in care a fost savarsita fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central,
de starea materiala si de conduita faptuitorului, precum si de celelalte date privitoare la
faptuitor stabilite in urma administrarii probelor.
Art. 33 Sanctiunea emisa de Depozitarul Central cu avertisment scris se aplica in cazurile
in care fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central este de o importanta redusa.
181
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 34 Aplicarea unei sanctiuni administrative cu grad coercitiv mai ridicat nu este
conditionata de aplicarea anterioara a sanctiunilor administrativ-disciplinare cu grad
coercitiv mai redus.
Art. 35 In cazul savarsirii repetate a unei fapte ilicite prevazute in reglementarile
Depozitarului Central, cumulativ cu sanctiunea patrimoniala stabilita se poate aplica si
sanctiunea de blocare a accesului la sistemul Depozitarul Central al Participantului la
sistemul de compensare-decontare si registru sau, dupa caz, suspendarea dreptului de a
participa la sistemul Depozitarul Central a participantului compensator respectiv, pe o
durata cuprinsa intre 3 si 60 de zile lucratoare si/sau sanctiunea suspendarii efectelor
deciziei de autorizare ca agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru,
pe o durata cuprinsa intre 3 si 60 de zile lucratoare, dupa caz.
Art. 36 In cazul in care prin savarsirea faptei ilicite la regimul juridic al Depozitarului
Central s-a pricinuit o paguba, evaluarea acesteia se face de catre Departamentul de
specialitate al Depozitarului Central, in colaborare cu alte Departamente ale Depozitarului
Central, dupa caz, cu efectuarea mentiunii corespunzatoare in Nota de constatare.
§6 Aplicarea sanctiunilor emise de Depozitarul Central
Art. 37 Aplicarea sanctiunilor emise de Depozitarul Central pentru savarsirea faptelor
ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central se face prin decizia Directorului general al
Depozitarului Central, la propunerea Departamentelor de specialitate ale Depozitarului
Central, potrivit ariei de activitate specifica si competentei materiale stabilite expres in
reglementarile Depozitarului Central.
Art. 38 Directorul general al Depozitarului Central poate aplica sanctiunea propusa sau,
dupa caz, o alta sanctiune apreciata ca necesara, potrivit aspectelor cuprinse in Nota de
recomandare.
Art. 39 In cuprinsul deciziei de sanctionare se va face mentiune despre activitatile pe care
cei gasiti vinovati sunt tinuti sa le indeplineasca in scopul inlaturarii iregularitatilor care au
condus la aplicarea sanctiunilor respective impotriva lor.
Art. 40 Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru / participantul
compensator / agentul participant la sistemul de compensare-decontare si registru care a
savarsit, cu vinovatie, o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central este obligat
sa intrerupa savarsirea respectivei fapte ilicite, sa adopte conduita prescrisa si sa execute
obligatiile prevazute in reglementarile Depozitarului Central.
Art. 41 Deciziile de sanctionare se vor intocmi in forma scrisa, in 2 exemplare originale.
182
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 42 (1) Departamentul de specialitate al Depozitarului Central comunica persoanei
sanctionate un exemplar al deciziei de sanctionare, in cel mult 2 zile lucratoare de la
semnarea sa de catre Directorul general al Depozitarului Central.
(2) Depozitarul Central va comunica CNVM deciziile de sanctionare a Participantului la
sistemul de compensare-decontare / agentului participant la sistemul de compensaredecontare
si registru care a savarsit fapte ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central,
in cel mult 2 zile lucratoare de la emiterea acestora.
Art. 43 In cazul in care, in timpul executarii sanctiunii emise de Depozitarul Central,
persoanele fizice/juridice care au primit una dintre sanctiunile administrativ-disciplinare de
suspendare/interzicere prevazute in art. 10 lit. b), c) si d) au inlaturat iregularitatile pentru
care au fost sanctionate, acestea pot solicita Directorului general al Depozitarului Central
reanalizarea cauzei prin prisma conduitei lor si reducerea duratei suspendarii/interdictiei
aplicate.
§7 Contestarea deciziei de sanctionare
Art. 44 Persoana fizica sau/si juridica sanctionata are dreptul de a contesta decizia de
sanctionare emisa de Directorul general al Depozitarului Central in termen de 15 zile
lucratoare de la data comunicarii acesteia, cererile de contestare a sanctiunilor emise de
Depozitarul Central fiind adresate spre solutionare Consiliului de Administratie.
Art. 45 (1) Introducerea unei cereri de contestare a sanctiunilor emise de Depozitarul
Central aplicate suspenda executarea acestora numai in ceea ce priveste despagubirile civile
stabilite in sarcina agentilor participanti la sistemul de compensare-decontare si registru
si/sau Participantilor la sistemul de compensare-decontare si registru si/sau participantilor
compensatori.
(2) Hotararea Consiliului de Administratie cu privire la solutionarea cererilor de contestare
a sanctiunilor emise de Depozitarul Central este definitiva.
Art. 46 Departamentul de specialitate al Depozitarului Central competent este obligat sa
raspunda solicitarilor Consiliului de Administratie sau, dupa caz, ale CNVM, in vederea
lamuririi tuturor aspectelor ce fac obiectul contestatiei.
Sectiunea 5 Executarea sanctiunilor emise de Depozitarul Central
§1 Regimul executarii sanctiunilor emise de Depozitarul Central
Art. 47 (1) Punerea in executare a sanctiunii aplicata prin decizia Directorului general al
Depozitarului Central se face prin Departamentul de specialitate al Depozitarului Central
care a constatat fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central respectiva, cu
concursul celorlalte Departamente ale acestuia.
183
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) In vederea executarii sanctiunilor patrimoniale, Departamentul de specialitate
compentent al Depozitarului Central va transmite celorlalte departamente ale Depozitarului
Central implicate o copie a deciziei de sanctionare.
(3) In conditiile in care Depozitarul Central decide suspendarea accesului unui Participant
la sistemul de compensare-decontare si registru sau a unui agent participant la sistemul de
compensare-decontare si registru, conform art. 10 lit. b) si d) sau in orice alte situatii
justificate, Depozitarul Central va solicita sistemelor de tranzactionare in care acesta detine
calitatea de participant sa ii suspende accesul la sistemele respective a acestuia si/sau a
agentului participant la sistemul de compensare-decontare si registru in cauza, in
conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si entitatile care
administreaza sistemele de tranzactionare respective.
Art. 48 Plata aferenta sanctiunilor pecuniare/despagubirilor civile se face in contul bancar
al Depozitarului Central. Copia ordinului de plata sau a chitantei se preda de catre persoana
sanctionata Departamentului de specialitate al Depozitarului Central, in termen de 3 zile
lucratoare de la executarea sanctiunii respective.
Art. 49 In situatia in care intr-un interval de 15 zile de la ramanerea definitiva a deciziei de
sanctionare nu se onoreaza obligatiile banesti stabilite cu titlu de sanctiune patrimoniala,
cumulativ sau nu cu sanctiunea administrativa prevazuta la art. 10 lit. a, Directorul general
al Depozitarului Central poate decide blocarea accesului la sistemul Depozitarului Central
pentru Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru respectiv si/sau poate
suspenda dreptul de a participa la sistemul Depozitarului Central pentru participantul
compensator implicat, sau, dupa caz, poate suspenda exercitarea drepturilor agentului
participant la sistemul de compensare-decontare si registru, sanctionat, ce decurg din
autorizatia de agent participant la sistemul de compensare-decontare si registru emisa de
catre Depozitarul Central.
§2 Prescrierea executarii sanctiunii emise de Depozitarul Central
Art. 50 Executarea sanctiunii emise de Depozitarul Central se prescrie daca decizia de
sanctionare nu a fost comunicata celui sanctionat in termen de o luna de la data emiterii
acesteia.
Art. 51 Executarea sanctiunii emise de Depozitarul Central se prescrie, de asemenea, in
termen de 1 an de la data aplicarii ei, chiar daca cel sanctionat a exercitat caile de atac.
Prescriptia executarii sanctiunii emise de Depozitarul Central nu curge pe tot timpul cat, la
cererea persoanei sanctionate, executarea a fost amanata sau esalonata.
§3 Informarea CNVM
Art. 52 Depozitarul Central va informa CNVM in cazul in care, ca urmare a inregistrarii
unor contestatii la deciziile de sanctionare, acestea au fost solutionate altfel decat prin
mentinerea prevederilor deciziei de sanctionare.
184
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
§4 Publicarea deciziilor de sanctionare
Art. 53 Consiliul de Administratie al Depozitarului Central poate decide, in scop preventiveducativ,
publicarea deciziei de sanctionare ramase definitiva in Buletinul lunar al
Depozitarului Central sau pe pagina Web a Depozitarului Central.
Sectiunea 6 Reabilitarea
Art. 54 Reabilitarea face sa inceteze decaderile si interdictiile, precum si incapacitatile care
rezulta din aplicarea unei sanctiuni emise de Depozitarul Central.
Art. 55 Reabilitarea are loc de drept in cazul aplicarii unei sanctiuni patrimoniale, a
sanctiunii avertismentului scris sau a unei sanctiuni administrative care nu depaseste 20 zile
lucratoare, daca in decurs de 2 luni de la data executarii sanctiunii persoana sanctionata nu
a savarsit nici o alta fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central.
Art. 56 Persoana sanctionata poate fi reabilitata la cerere, de catre Consiliul de
Administratie:
a) in cazul unei sanctiuni administrative cu o durata de pana la 40 de zile lucratoare-
dupa trecerea unui termen de 4 luni, la care se adauga un numar de zile corespunzator a
½ din numarul de zile lucratoare obiect al sanctiunii aplicate;
b) in cazul unei sanctiuni administrative cu o durata de pana la 60 de zile lucratoare -
dupa trecerea unui termen de 6 luni, la care se adauga un numar de zile corespunzator a
½ din numarul de zile lucratoare obiect al sanctiunii aplicate;
c) in cazul unei sanctiuni administrative cu o durata mai mare de 60 de zile lucratoare -
dupa trecerea unui termen de 9 luni, la care se adauga, dupa caz, un numar de zile
corespunzator a ½ din numarul de zile lucratoare obiect al sanctiunii aplicate;
d) in cazul sanctiunii administrative prevazute la art. 10 lit. e), dupa trecerea a 2 ani.
Art. 57 Termenele prevazute in art. 55 si 56 se socotesc de la data cand a luat sfarsit
executarea sanctiunii administrativ-disciplinare sau a celei patrimoniale aplicate, sau de la
data la care executarea ei s-a stins in alt mod, iar in cazul prevazut in art. 56 lit. d de la data
ramanerii definitive a deciziei de sanctionare.
Art. 58 Cererea de reabilitare se admite daca persoana sanctionata indeplineste urmatoarele
conditii:
a) nu i-a fost aplicata o noua sanctiune emisa de Depozitarul Central in intervalul de timp
mentionat la art. 56;
b) a avut o buna conduita in operatiunile derulate in sistemul Depozitarului Central.
Art. 59 In cazul respingerii cererii de reabilitare, persoana sanctionata poate formula o
noua cerere numai dupa trecerea unui termen de 1 luna, care curge de la data respingerii
185
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
cererii. Conditiile mentionate in art. 56 trebuie indeplinite si pentru intervalul de timp de la
respingere pana la noua cerere.
Art. 60 Reabilitarea poate fi revocata de catre Consiliul de Administratie in cazul in care,
dupa acordarea ei, s-a descoperit ca persoanei reabilitate i se mai aplicase o alta sanctiune
emisa de Depozitarul Central care, daca ar fi fost cunoscuta, ar fi condus la respingerea
cererii de reabilitare.
CAPITOLUL 2 MASURI PREVENTIVE
Art. 61 Masura preventiva are ca scop inlaturarea unei stari de pericol sau/si
preintampinarea savarsirii faptelor ilicite la regimul juridic al Depozitarului Central. Sunt
masuri preventive, fara a se limita la:
a) blocarea accesului in sistemul Depozitarului Central a Participantului la sistemul
de compensare-decontare si registru. In acest caz Depozitarul Central va solicita
sistemelor de tranzactionare in care Participantul la sistemul de compensaredecontare
si registru detine calitatea de participant sa ii suspende accesul la
sistemele respective, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre
Depozitarul Central si entitatile care administreaza sistemele de tranzactionare
respective.
b) suspendarea dreptului de a participa in sistemul Depozitarului Central al
participantului compensator;
c) blocarea accesului in sistemul Depozitarului Central si/sau interzicerea accesului
in sediul Depozitarului Central pentru agentul participant la sistemul de
compensare-decontare si registru/persoana in cauza;
d) obligarea la verificarea cunostintelor referitoare la piata de capital si utilizarea
sistemului Depozitarului Central pentru agentul participant la sistemul de
compensare-decontare si registru/persoana in cauza.
Art. 62 Masurile preventive pot fi luate daca:
a) exista probe sau indicii serioase ca Participantul la sistemul de compensaredecontare
si registru si/sau persoana/agentul participant la sistemul de
compensare-decontare si registru asupra careia se dispune aceasta masura a
savarsit o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central sau
b) exista date care justifica suspiciunea ca Participantul la sistemul de compensaredecontare
si registru si/sau persoana/agentul participant la sistemul de
compensare-decontare si registru asupra careia se instituie aceste masuri va
savarsi o fapta ilicita la regimul juridic al Depozitarului Central sau ca prin
neluarea unei astfel de masuri ar exista o stare de pericol pentru sistemul
Depozitarului Central sau pentru bunurile, personalul, activitatea sau sediul
Depozitarului Central.
186
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
Art. 63 Masurile preventive se dispun de Directorul general al Depozitarului Central,
pentru toata durata existentei starii care a determinat luarea acestora si sunt obligatorii
pentru Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru respectiv sau pentru
participantul compensator implicat sau agentul participant la sistemul de compensaredecontare
si registru impotriva carora s-au dispus.
CAPITOLUL 3 SUPRAVEGHEREA SI CONTROLUL INTERN
Sectiunea 1 Persoane desemnate pentru efectuarea controlului.
Art. 64 Controlul intern este efectuat de către persoanele desemnate pentru efectuarea
controlului, angajati ai Depozitarului Central, care au obligatia de a controla activitatea ce
le-a fost incredintata, sub coordonarea si supervizarea Directorului coordonator.
Controalele efectuate de catre persoanele desemnate pentru efectuarea controlului vor fi
avizate de catre Directorul coordonator,.
Art. 65 Persoanele desemnate pentru efectuarea controlului au obligatia in urma controlului
de a semnala abaterile constatate.
Sectiunea 2 Tipuri de control.
Art. 66 Controlul poate avea un caracter intern sau extern:
a) controlul intern: reprezinta controlul activitatii operatorilor ce isi desfasoara
activitatea la sediul central al Depozitarului Central.
b) contolul extern: reprezinta controlul activitatii operatorilor ce isi desfasoara
activitatea la sediile secundare ale Depozitarului Central.
Sectiunea 3 Efectuarea controlului
Art. 67 Persoanele desemnate pentru efectuarea controlului pot efectua controale in
urmatoarele cazuri:
- la sesizarea primita din partea unui departament al Depozitarului Central
- la sesizarea intemeiata a persoanelor abilitate.
- la solicitarea Directorului coordonator;
- la solicitarea Consiliului de Administratie;
Art. 68 Finalizarea controlului.
La finalizarea controlului, persoanele desemnate pentru efectuarea controlului vor întocmi
şi prezenta Directorului Coordonator un raport cu privire la activitatea controlata,
constatarile, recomandarile si concluziile controlului, în funcţie de care se vor dispune
măsurile necesare.
187
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
188
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
TITLUL X DISPOZITII FINALE SI TRANZITORII
Art. 1 Depozitarul Central va comunica data de la care va incepe sa efectueze operatiuni de
decontare a tranzactiilor efectuate in afara sistemelor de tranzactionare pentru fiecare tip de
instrument financiar inregistrat in sistemul Depozitarului Central.
Art. 2 In situatia in care CNVM si/sau BNR aduc modificari asupra reglementarilor privind
adecvarea capitalului in sensul schimbarii indicatorului “fonduri proprii”, indicatorul de
referinţă utilizat pentru calcularea limitei de tranzactionare prevazuta de prezentul Cod se
va inlocui in mod corespunzator, iar modificarile impuse de aceasta vor fi supuse autorizarii
CNVM.
Art. 3 Mecanismul fara prevalidare a instrumentelor financiare se aplica in cazul valorilor
mobiliare emise de emitentii prevazuti la art. 29 lit. b) din Regulamentul CNVM nr. 5/2010,
cu modificarile si completarile ulterioare, precum si in orice alte cazuri prevazute de
reglementarile legale aplicabile.
Art. 4 Toate declaratiile pe proprie raspundere prevazute de prezentul Cod trebuie sa fie
intocmite si datate cu cel mult 48 de ore inainte de inregistrarea acestora la Depozitarul
Central.
Art. 5 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru vor utiliza exclusiv
sistemul de conturi globale pentru instrumentele financiare emise de emitentii prevazuti la
art. 29 lit. b) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 5/2010, cu modificarile si completarile
ulterioare, precum si in orice alte cazuri prevazute in regimul juridic aplicabil.
(2) Pentru toate instrumentele financiare inregistrate in sistemul Depozitarului Central, cu
exceptia celor mentionate la alin. (1), Participantii la sistemul de compensare-decontare pot
opta fie pentru utilizarea sistemului de conturi individuale, fie pentru utilizarea sistemului
de conturi globale sau pot opta pentru utilizarea sistemului mixt de conturi, respectiv
participantii pot utiliza simultan conturi individuale si conturi globale.
Art. 6 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care utilizeaza in
prezent sistemul de conturi globale pentru instrumentele financiare emise de emitentii
prevazuti la art. 29 lit.b) din Regulamentul CNVM nr. 5/2010, trebuie sa indeplineasca
intermenul prevazut de reglementarile legale aplicabile, urmatoarele obligatii:
a) sa transmita Depozitarului Central o declaratie pe proprie raspundere, semnata de
reprezentantul legal al societatii, cu privire la intrunirea conditiilor tehnice si
operationale aferente utilizarii conturilor globale, impuse de actele normative emise
de CNVM in acest sens;
b) sa participe la testele organizate de catre Depozitarul Central de verificare a
capacitatii aplicatiilor software de back-office ale participantilor de a raspunde
cerintelor de reconciliere zilnica si rapoartare a detinerilor de instrumente
financiare din conturile globale, conform reglementarilor prezentului Cod.
189
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011

Copyright © pentru întregul conţinut al acestui Cod: Depozitarul Central SA, Bucuresti, România.
Toate datele şi informaţiile conţinute în acest document sunt protejate prin drepturi de proprietate
intelectuală. Conţinutul Codului S.C. Depozitarul Central S.A. este protejat prin Legea nr 8/1996, cu
modificările şi completările ulterioare.
Acest document şi conţinutul acestuia (în special idei, principii, articole, paragrafe şi anexe) nu pot fi
copiate, legate de, reproduse, publicate, transmise, transferate sau distribuite şi comercializate în orice mod,
fără acordul prealabil în scris al S.C. Depozitarul Central S.A.
Conţinutul acestui document nu poate în niciun caz să fie interpretat astfel încât să transfere in mod implicit
sau in orice alt mod, o licenţă sau proprietate a unui drept de autor sau orice alt drept protejat de S.C.
Depozitarul Central S.A. Codul
(2) Depozitarul Central va retrage dreptul de a utiliza sistemul de conturi globale pentru
Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care nu indeplinesc obligatia
prevazuta la alin. (1).
Art. 7 (1) Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru existenti la data
aprobarii Codului Depozitarului Central care intentioneaza sa utilizeze sistemul de conturi
globale pentru instrumentele financiare prevazute la art. 5 alin. (2) si/sau sa efectueze
operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de constituire a garantiilor aferente
acestora trebuie sa indeplineasca obligatiile prevazute la art. 7 1 si art. 8 1 din Titlul I al
prezentului Cod.
(2) Participantii vor comunica in scris data de la care doresc sa beneficieze de facilitatea
prevazuta la alin. (1).
(3) Depozitarul Central va acorda dreptul de utilizare a sistemului de conturi globale si/sau
dreptul de a efectua operatiuni de imprumut de instrumente financiare si de constituire a
garantiilor aferente acestora, intermediarilor care intrunesc cerintele prevazute la art. 7 1 si
art. 8 1 .
Art. 8 Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru au obligatia sa semneze
acte aditionale la contractul de participare la sistemul Depozitarului Central pentru
incadrarea in prevederile prezentului Cod referitoare la operatiunile transfrontaliere,
facilitati de fluidizare a decontarii, imprumutul de instrumente financiare, utilizarea
conturilor globale si respectiv decontarea tranzactiilor incheiate in afara sistemelor de
tranzactionare, in cazul in care doresc sa utilizeze respectivele mecanisme.
Art. 9 Depozitarul Central poate emite precizari tehnice referitoare la operatiunile de
compensare-decontare si registru reglementate de prezentul Cod.
190
Codul S.C. Depozitarul Central S.A. Aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 268/22.03.2011