shape - SCA

ningarna
DETTA ÄR DEN största affären i SCAs
historia och ligger helt i linje med
vår strategi, säger SCAs vd och koncernchef
Jan Johansson.
Köpeskillingen på 1,7 miljarder
euro (15 miljarder kronor) motsvarar en EBITDAmultipel
om 6,3 baserat på 12-månadersperioden
från och med fjärde kvartalet 2010 till och med
tredje kvartalet 2011. Transaktionen förutsätter
godkännande från EU-kommissionens konkurrensmyndighet.
– DS Smith förvärvar en utmärkt verksamhet
med mycket kompetenta medarbetare. Vi har
under åren utvecklat vår förpackningsverksamhet
och avyttrar en konkurrenskraftig rörelse till en industriell
köpare som kan fortsätta att utveckla den,
sade Jan Johansson på en presskonferens.
– Premien ligger cirka 35 procent över genomsnittet
jämfört med hur andra förpackningsföretag
i Europa värderas.
Förpackningsverksamheten har svarat för en
fjärdedel av SCAs totala omsättning och en nettoomsättning
på cirka 24 miljarder kronor under
2010, exklusive de båda kraftlinerbruken.
Kraftlinerbruken undantas eftersom dessa är väl
integrerade i SCAs skogsindustriella verksamhet.
Rörelseresultatet, exklusive omstrukturerings-
Jan Johansson.
Affären möjliggör
ökad tillväxt inom
hygienverksamheten.
kostnader, uppgick till cirka 1,1 miljarder kronor.
Verksamheten har cirka 12 000 anställda.
Transaktionen gör det möjligt för SCA att öka
tillväxten inom hygienverksamheten.
– Vi har en stark balansräkning som ger oss
möjlighet att göra förvärv eller att växa organiskt,
säger Jan Johansson.
Aktiemarknaden reagerade positivt på affären
och aktiekursen steg med närmare 10 procent
samma dag som affären tillkännagavs.
– Det är rimligt att SCA värderas högre eftersom
konsumentprodukter generellt värderas högre än
bulkvaror, säger Mikael Jåfs, analytiker på Cheuvreux,
till Reuters.
Avyttringen av SCAs förpackningsverksamhet
var SCAs andra stora affär på två månader. I
november 2011 lämnade SCA ett bindande bud på
Georgia-Pacifics europeiska mjukpappersverksamhet.
– Tillsammans kommer de här två transaktionerna
att ge betydande synergieffekter, minskad
konjunkturkänslighet och successivt också en högre
vinst per aktie, berättar Jan Johansson.
DS Smith har också lagt ett bindande bud på
SCAs franska förpackningsverksamhet som
kommer att behandlas separat. Affären beräknas
kunna slutföras under andra kvartalet 2012.
SCA SHAPE 12012 25