årsredovisning 2008 - Erik Penser Bankaktiebolag

är förvånad över timingen i denna förändring.
Vi fick vårt banktillstånd dagarna före det att
Lehman Brothers ansökte om konkurs och den
värsta finanskrisen sedan 1930-talet blossade
upp på allvar. Varför ville vi bli bank? På annan
plats i denna årsredovisning kommer vi att söka
besvara den frågan men en sak kan sägas redan
här: Banktillståndet ger oss nya möjligheter att
bistå våra kunder, såväl inom Private Bankingområdet
som inom Investment Banking, med
nya tjänster.
Det betyder inte att vi skall bli en fullsortimentsbank.
Det betyder heller inte att vi har
ändrat på vår konservativa inställning till risk.
Vi kommer även fortsättningsvis att värna vår
starka balansräkning och vi kommer inte att
använda vårt kapital för investeringar i finansiella
instrument.
Trots denna försiktiga inställning till risktagande
har vi under det gångna året expanderat
vår tradingverksamhet. Verksamheten är emellertid
i första hand inriktad på att ta kortsiktiga
positioner i syfte att utnyttja felprissättningar
mellan olika marknader och instrument. Detta
innebär att risknivån är betydligt lägre i jämförelse
med ett långsiktigt positionstagande.
I Tradingavdelningens uppgifter ingår också
market making vilket innebär ett åtagande att,
enligt vissa regler, kontinuerligt ställa priser i
exempelvis optionsmarknaden. Även likviditetsgarantitjänsten
hanteras av Tradingavdelningen.
Tradingverksamheten övervakas av bankens
risk avdelning. Riskavdelningen, som förstärkts
avsevärt under året, är helt separerad från affärsverksamheten
och rapporterar direkt både till
styrelsen och verkställande direktören.
Som ett led i bankens tillväxtstrategi fortsatte
vi under året att rekrytera för att stärka vår organisation.
Under framförallt andra halvåret, då
finanskrisen slog till på allvar, förbättrades möjligheterna
att genomföra strategiska rekryteringar
inom främst analys och institutionellt
mäkleri. Rekryteringsmöjligheterna förbättrades
som en följd av att många aktörer på finansmarknaden
reducerade personalstyrkan eller upphörde
med vissa verksamheter. Totalt ökade antalet anställda
under året med nästan 30 procent till
närmare 150 personer.
Expansion och mervärde
Erik Penser Bankaktiebolags övergripande strategi
är att skapa mervärde för kunderna. Vi är
professionella, engagerade och personliga. Grunden
för vår rådgivning är en kvalificerad analys
och därför har uppbyggnaden av den fundamentala
aktieanalysen varit en prioriterad uppgift de
senaste åren. Genom den förstärkning som nu
åstadkommits kommer vi under 2009 att närma
oss de institutionella placerarna med ett väsentligt
mer innehållsrikt erbjudande. Analyssatsningen
kommer också privatkunderna till del,
fram förallt de aktiva placerarna inom Aktierådgivningen,
men självfallet också kunderna inom
vår kapitalförvaltning.
Inom Privatbanken har ytterligare kvalificerade
rekryteringar gjorts i syfte att förstärka
och bredda erbjudandet. Alla deltjänster som ingår
i denna mångfacetterade förmögenhetsförvaltning
behöver dock inte produceras internt.
Det viktiga är att kunden får professionell hjälp
att hitta de lämpligaste leverantörerna. Under
året har vi därför inlett samarbeten med exempelvis
försäkringsrådgivare och andra banker
som kan erbjuda fastighetsbelåning och andra
finansieringslösningar som vi valt bort.
Den ovan beskrivna satsningen på kvalificerad,
fundamental aktieanalys har också stor betydelse
för vår fortsatta utveckling inom corporate finance.
De »chinese walls» som finns mellan corporate
finance och övriga verksamheter måste
självklart respekteras. Dock finns goda möjligheter
att bredare utnyttja den förstärkta kompetens
som byggts upp. Den långsiktiga ambitionen
är att vi skall ta oss an större transaktioner,
både publika och icke publika, vilket är en naturlig
konsekvens av en förstärkt analysfunktion.
Den kvalificerade analysen utgör samtidigt
ryggraden i erbjudandet till de institutionella
kunderna. De senaste årens förändring med en
tydlig frikoppling mellan transaktion och idégenerering,
gör att vår position nu blir tydligare.
De kunder som efterfrågar en initierad diskussionspartner
och en kvalificerad analysprodukt
är också beredda att betala för det. Vår strategi
bygger på att leverera analys och idéer som
skapar värde för de institutionella kunderna.
Den under 2007 utvecklade elektroniska, institutionella,
handelsplattformen erbjuder en
snabb och säker exekvering, vilket resulterade i
en påtagligt ökad kundbas 2008.
Parallellt med att affärsorganisationen expanderade
under året har även riskövervakningen
och compliancefunktionen byggts ut. Det finns
en tydlig skalfördel i vår verksamhet vilket innebär
att affärsvolymerna kan öka utan att det
leder till behov av ökade resurser inom back office
och andra stödfunktioner.
Vi förändrade dessutom IT-organisationen
från att vara en ren drifts organisation till att ha
större fokus på utveckling för att därmed utgöra
en strategisk resurs i affärsprocessen. Det
innebär exempelvis att vi utvecklat ett Private
Bankingsystem som innehåller både portföljhanteringsmoduler
och elektroniska kundkort.
För den institutionella handeln har ett CRMsystem
(Customer Relationship Management)
utvecklats vilket påtaligt underlättar kundbearbetningen.
Sammantaget har året präglats
av ett fortsatt arbete med den plattform som
stöder och övervakar affärssidan.
Nya utmaningar
Efter ett år av stor personalförstärkning har
mycket av det strategiska arbetet som påbörjades
för fem år sedan utmynnat i en affärsorganisation
väl rustad att öka volymer och marknadsandelar.
Vi arbetar hårt för att skapa nya affärs-
uppslag för våra kunder. Vi har också lagt
grunden för en mer offensiv marknadsbearbetning
inom Private Bankingverksamheten,
framförallt via en strid ström av seminarier.
Vad krävs mer? Att driva affärsverksamhet är
att aldrig upphöra med utvecklingen, att aldrig
säga att vi är »färdiga». Men så mycket kan vi
säga att den infrastruktur som krävs för att ge
våra kunder ett tydligt mervärde, är på plats. Nu
fortsätter vi att utveckla plattformen under antagandet
att det kommer att krävas än mer av oss
och våra stödsystem i framtiden.
Finns uthålligheten?
Vår ägare, Erik Penser genom Yggdrasil, har på
ett tydligt sätt, såväl i styrelsens strategiarbete
som i konkret handling i form av kapitaltillskott,
visat att han står bakom bankens tillväxtstrategi.
Vi är alla medvetna om utmaningen att
genomföra en offensiv satsning i en tid då de
finansiella marknaderna uppvisar en sällan
skådad volatilitet.
Vår strategi bygger i huvudsak på att våra
volymer och marknadsandelar skall öka. Satsningarna
på djup makro- och aktie analys kommer
att leda till bättre besluts underlag för våra
kunder vilket i sin tur leder till mer affärer. Vi
har inga förväntningar på att detta skall ske
under innevarande kvartal men ser redan nu
tillräckligt med positiva tecken för att vara
fortsatt övertygade om att den inslagna vägen
är den rätta.
Och uthålligheten finns. Den långsiktiga visionen
om att värdeskapande för våra kunder skall
ge ökande marknadsandelar och ett större inflöde
av kapital lever i allra högsta grad!
Peter Melbi
Verkställande Direktör
22 23