à rsredovisning 2008 - SPP
à rsredovisning 2008 - SPP
à rsredovisning 2008 - SPP
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Årsredovisning<br />
<strong>2008</strong>
Innehåll<br />
Året i korthet.............................................3<br />
VD har ordet .............................................4<br />
Förvaltningsberättelse...................................6<br />
1. Bolagets utveckling<br />
2. Kapitalförvaltning<br />
3. Marknad och försäljning<br />
4. Affärs- och produktutveckling<br />
5. Medarbetare<br />
6. Samhällsansvar<br />
7. Risker och riskhantering<br />
8. Alternativ resultaträkning<br />
9. Femöversikt<br />
Resultaträkning.........................................15<br />
Resultatanalys...........................................16<br />
Balansräkning........................................... 17<br />
Förändring i eget kapital...............................19<br />
Kassaflödesanalys..................................... 20<br />
Innehållsförteckning noter.............................21<br />
Noter.................................................... 22<br />
Specifikation av aktier och andelar................... 44<br />
Förslag till vinstdisposition.............................51<br />
Revisionsberättelse.................................... 52<br />
Ledning och styrelse....................................53<br />
Ordlista................................................. 54<br />
2 Årsredovisning <strong>2008</strong>
ÅRET I KORTHET<br />
Året i korthet<br />
• Den 20 december 2007 tar Storebrand<br />
över som ägare av <strong>SPP</strong> och <strong>SPP</strong>s vd får en<br />
plats i Storebrands ledning. Den 1 december<br />
<strong>2008</strong> tillträdde Sarah McPhee tjänsten som<br />
verkställande direktör i <strong>SPP</strong>.<br />
• Trots finanskrisen under <strong>2008</strong> redovisar<br />
<strong>SPP</strong> ett resultat före skatt på 919 miljoner<br />
kronor. En stor del av resultatet förklaras av<br />
att <strong>SPP</strong> under fjärde kvartalet övergick till<br />
en stabilare värderingsmodell för pensionsåtaganden.<br />
• Den genomsnittliga avkastningen för<br />
premiebestämda försäkringar uppgick till<br />
2,9 procent och för förmånsbestämda försäkringarna<br />
till 0,6 procent. Detta var en<br />
av marknadens bästa avkastningar bland<br />
jämförbara livbolag.<br />
• <strong>SPP</strong> förbättrar den traditionella premiebestämda<br />
försäkringen genom att dela<br />
upp förvaltningen av pensionskapitalet<br />
i tre olika portföljer med differentierad<br />
placeringsinriktning.<br />
• <strong>SPP</strong>s nyförsäljning ökade med 42 procent*<br />
under <strong>2008</strong>, exklusive Euroben. Försäljningen<br />
ökar både i den egna säljkåren<br />
och genom försäkringsförmedlare.<br />
• En ny <strong>SPP</strong>-logotyp lanseras i oktober.<br />
Den nya logotypen markerar <strong>SPP</strong>s hemvist<br />
i Storebrandkoncernen. I samband med<br />
bytet av logotyp inleds en omfattande<br />
reklamkampanj med nya reklamfilmer.<br />
• <strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring blev en av de<br />
valbara förvaltarna inom avtalspension<br />
SAF-LO. Därmed kan <strong>SPP</strong> från den 1 januari<br />
2009 konkurrera om de 1,4 miljoner pensionssparare<br />
som omfattas av avtalet.<br />
• I januari 2009 meddelade <strong>SPP</strong> att förmånsbestämda<br />
pensioner under utbetalning<br />
lämnas oförändrade. Genom ett<br />
ägartillskott kan pensionerna ligga kvar på<br />
<strong>2008</strong> års nivå.<br />
* Mätt i Annual Premium Equivalent (APE), vilket är löpande premier plus 0,1 gånger engångspremier, och är det sätt som Försäkringsförbundet mäter nyteckning.<br />
Nyckeltal<br />
<strong>2008</strong> 2007 2006 2005 2004<br />
Inbetalda premier, miljoner kronor<br />
Traditionell försäkring 5 015 4 265 4 258 4 406 4 790<br />
Fondförsäkring 3 521 3 182 3 124 - 1 815<br />
Totalt 8 536 7 447 7 382 4 406 6 605<br />
Förvaltat kapital, miljoner kronor<br />
Traditionell försäkring 93 509 92 940 85 434 83 073 79 369<br />
Fondförsäkring 23 615 30 700 26 864 - -<br />
Totalt 117 124 123 640 112 298 83 073 79 369<br />
Totalavkastning, i procent<br />
Totalavkastning 1 ) - - - 6,60 5,99<br />
Premiebestämd försäkring 2,90 0,40 6,77 - -<br />
Förmånsbestämd försäkring 0,59 0,46 6,83 - -<br />
1 ) Avser det ömsesidiga bolaget.<br />
<strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring AB ingår inte i ovanstående siffror för perioden 1 juli 2004 till 31 december 2005 då bolaget under denna period ägdes av Handelsbanken Liv.<br />
Euroben Life and Pension Limited ingår i det förvaltade kapitalet från och med 2007 och i inbetalda premier från och med <strong>2008</strong>.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
3
VD HAR ORDET<br />
VD har ordet<br />
– Spännande utgångsläge<br />
<strong>SPP</strong>s historia börjar 1917. Även för ett så anrikt bolag måste <strong>2008</strong> beskrivas som ett osedvanligt dramatiskt år. Den<br />
amerikanska bolånekrisens följdverkningar ledde fram till en brutal inbromsning i världsekonomin. På några få månader<br />
gick den globala konjunkturen från högvarv till stillestånd. Under hösten var finanskrisen ett faktum och när året var slut<br />
stod Stockholmsbörsen nästan 40 procent lägre jämfört med årets början. Kreditmarknaderna slutade att fungera och<br />
statsräntan föll med över 1 procent.<br />
Under detta finansiellt krävande år har <strong>SPP</strong><br />
lyckats genomföra en omfattande integrationsprocess<br />
och samtidigt leverera ett positivt<br />
resultat till både ägare och till merparten av<br />
kunderna med traditionell försäkring. Det i<br />
sig är ett styrkebesked. Jag vill här lyfta fram<br />
några faktorer som bidragit till årets förhållandevis<br />
starka resultat och som jag tror<br />
också kommer ha avgörande betydelse för<br />
hur väl <strong>SPP</strong> lyckas på pensionsmarknaden de<br />
närmaste åren.<br />
Specialiserad ägare<br />
I Storebrand har <strong>SPP</strong> fått en börsnoterad<br />
ägare med en likartad profil, med fokus på<br />
pension och långsiktigt sparande. Det ger<br />
stora möjligheter till synergier och till kunskapsutbyten<br />
inom koncernen. Under året<br />
har överförandet av ”best practise” och andra<br />
erfarenheter bidragit till att <strong>SPP</strong> effektiviserat<br />
en rad interna processer och bidragit till<br />
försäljningsökningen.<br />
Kompetens<br />
<strong>SPP</strong> är ett bolag med en unik position på den<br />
svenska marknaden genom vår tydliga specialisering<br />
på pensioner och därtill närliggande<br />
försäkringar. Genom den egna säljkåren och<br />
bolagets grundläggande kompetens har <strong>SPP</strong><br />
skapat en stark position som pensionspartner<br />
till både stora och små svenska arbetsgivare.<br />
<strong>SPP</strong> kommer även fortsättningsvis se<br />
arbetsgivarna och deras anställda som våra<br />
viktigaste kunder. Mitt intryck sedan jag tillträdde<br />
som verkställande direktör i <strong>SPP</strong> den<br />
1 december <strong>2008</strong> är att inget annat bolag<br />
på den svenska marknaden kan matcha <strong>SPP</strong>s<br />
kompetens och breda erfarenhet på pensionsområdet.<br />
Utmaningen för <strong>SPP</strong> är att effektivt<br />
omsätta denna kompetens på ett sätt som<br />
kommer våra kunder tillgodo.<br />
Avkastning<br />
Den dynamiska riskstyrning som <strong>SPP</strong> tillämpar<br />
ger skydd för spararna i oroliga tider samtidigt<br />
som modellen har en inneboende flexibilitet<br />
att snabbt följa med när trenden vänder. Det<br />
är förklaringen till att <strong>SPP</strong> under året minskade<br />
aktieandelen från cirka 40 procent till cirka 5<br />
procent.<br />
Den genomsnittliga totalavkastningen inom<br />
premiebestämd försäkring blev 2,9 procent,<br />
en av de bästa avkastningarna på den svenska<br />
livbolagsmarknaden under <strong>2008</strong>.<br />
Valbarhet<br />
Den kollektivavtalade tjänstepensionsmarknaden<br />
är en växande del av svensk pensionsmarknad.<br />
Under <strong>2008</strong> genomfördes SAF-LO<br />
upphandlingen och <strong>SPP</strong> valdes ut som ett av<br />
fem valbara fondförsäkringsbolag. Det var ett<br />
kvitto på att <strong>SPP</strong> utvecklat ett av marknadens<br />
starkaste erbjudande på den allt viktigare<br />
fondförsäkringsmarknaden.<br />
Varumärke<br />
<strong>SPP</strong> lanserade en ny logotyp under hösten<br />
som på ett tydligt sätt knyter an till Storebrand<br />
och markerar vår hemvist i nordens<br />
största pensionskoncern. I samband med<br />
bytet startade en omfattande marknadssatsning<br />
som gjort att kännedomen kring <strong>SPP</strong><br />
ökat.<br />
Försäljningsorganisation<br />
Pensionsmarknaden är en växande marknad.<br />
En stigande arbetslöshet kan visserligen<br />
förväntas få en negativ inverkan på tjänstepensionsmarknaden<br />
de närmaste åren. Prognoserna<br />
talar för en årlig premietillväxt, om<br />
än svag. <strong>SPP</strong> har en stark egen försäljningsorganisation<br />
som ger bolaget en konkurrensfördel.<br />
För en framtida tillväxt blir det dock<br />
allt viktigare att lyckas i den mäklade kanalen.<br />
Nyförsäljningsökningen genom försäkringsförmedlare<br />
på 126 procent mätt i APE under<br />
<strong>2008</strong> är därför extra glädjande.<br />
Resultat<br />
Årets resultat på 919 miljoner kronor måste<br />
ses som ett styrkebesked under rådande<br />
marknadsförhållanden. En stor del av resultatet<br />
förklaras emellertid av den förbättrade<br />
metod som <strong>SPP</strong> tillämpar i värderingen av<br />
pensionsskulden, vilket påtagligt reducerat<br />
det latenta kapitaltillskottet.<br />
Sent under året stod det klart att <strong>SPP</strong> inte skulle<br />
klara av att räkna upp de förmånsbestämda<br />
pensionerna under utbetalning enligt konsumentprisindex.<br />
Tack vare ett ägartillskott kunde<br />
pensionerna ligga kvar på <strong>2008</strong> års nivå.<br />
<strong>SPP</strong> har i samband med ombildningen betalat<br />
4 Årsredovisning <strong>2008</strong>
VD HAR ORDET<br />
tillbaka de särskilda värdesäkrings-medel<br />
som tidigare fanns fonderade för detta<br />
ändamål. Den uteblivna värdesäkringen var<br />
självklart ett negativt besked till våra kunder,<br />
även om frågan är reglerad i villkoren. <strong>SPP</strong><br />
har dock under hösten varit mån om att<br />
upprätthålla en dialog med berörda parter<br />
och den dialogen avser jag envist att fullfölja<br />
under 2009.<br />
De senaste årens förändringsarbete har<br />
skapat ett spännande utgångsläge för <strong>SPP</strong>.<br />
Integrationen med våra ägare är genomförd<br />
och medarbetarnas kompetens och engagemang<br />
kan riktas med full kraft mot att förverkliga<br />
visionen om <strong>SPP</strong> som Sveriges mest<br />
respekterade pensionsbolag. Det är en stor<br />
utmaning men det jag sett av <strong>SPP</strong>s inneboende<br />
styrka gör att jag inte hyser några som<br />
helst tvivel om att <strong>SPP</strong> kommer att lyckas nå<br />
den uppställda visionen. Jag ser fram emot<br />
den resa som ligger framför oss.<br />
Stockholm i mars 2009<br />
Sarah McPhee<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
5
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE<br />
Förvaltningsberättelse<br />
1. Bolagets<br />
utveckling<br />
<strong>SPP</strong>-koncernens organisation<br />
<strong>SPP</strong> Livförsäkring AB med organisationsnummer<br />
516401-8524 har sitt säte i<br />
Stockholm. Bolaget är ett helägt dotterbolag<br />
till Storebrand Holding AB, organisationsnummer<br />
556734-9815. Storebrand Holding<br />
AB är i sin tur ett helägt dotterbolag till<br />
Storebrand Livsforsikring AS, organisationsnummer<br />
958995369, som ägs av Storebrand<br />
ASA, organisationsnummer 916300484, med<br />
säte i Oslo.<br />
Storebrand Holding koncernen omfattas av<br />
den koncernredovisning som upprättas av<br />
det överordnade moderbolaget Storebrand<br />
Livforsikring AS. Storebrands årsredovisning<br />
finns att tillgå på bolagets hemsida,<br />
www.storebrand.no.<br />
<strong>SPP</strong> Livförsäkring AB är ett livförsäkringsbolag<br />
som erbjuder traditionellt förvaltad försäkring.<br />
Dotterbolaget <strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring<br />
AB erbjuder fondförsäkringsprodukter<br />
där placering i huvudsak sker i <strong>SPP</strong>-fonder.<br />
I koncernen ingår även dotterbolaget <strong>SPP</strong><br />
Liv Pensionstjänst AB och dess dotterbolag<br />
<strong>SPP</strong> Konsult AB. Dessa två bolag erbjuder<br />
konsult- och servicetjänster inom pensionsoch<br />
trygghetsområdet.<br />
Livförsäkringsverksamhet bedrivs också<br />
utomlands genom dotterbolaget Euroben<br />
Life and Pension Ltd med säte i Dublin och<br />
genom intresseföretaget Nordben Life and<br />
Pension Insurance Co Limited med säte i<br />
Guernsey.<br />
Verksamhet<br />
<strong>SPP</strong> erbjuder pensions- och försäkringslösningar<br />
samt rådgivning till företag på den<br />
konkurrensutsatta delen av tjänstepensionsmarknaden.<br />
Dessutom erbjuder bolaget<br />
privat pensionssparande samt trygghetslösningar<br />
i form av sjuk- och sjukvårdsförsäkringar.<br />
<strong>SPP</strong> tillhandahåller även kvalificerade<br />
konsulttjänster inom tjänstepension samt<br />
försäkringar och administrativa lösningar för<br />
företag och andra offentliga verksamheter.<br />
<strong>SPP</strong> bedriver också verksamhet inom marknaden<br />
för avtalspensioner.<br />
Försäljning sker genom egna försäkringsrådgivare,<br />
externa försäkringsförmedlare samt<br />
direktmarknadsföring.<br />
Resultat<br />
Under <strong>2008</strong> redovisar <strong>SPP</strong> ett resultat före<br />
skatt på 919 miljoner kronor. En stor del av<br />
resultatet förklaras av att <strong>SPP</strong> under året<br />
övergick till en stabilare värderingsmodell av<br />
pensionsåtaganden.<br />
Förvaltat kapital<br />
Det försäkringsförvaltade kapitalet uppgick<br />
den 31 december <strong>2008</strong> till 117 (124) miljarder<br />
kronor, varav 24 (31) miljarder kronor var<br />
placerade i fondförsäkring. Minskningen av<br />
det förvaltade kapitalet är ett resultat av<br />
den negativa marknadsutvecklingen under<br />
<strong>2008</strong> och dess påverkan på fondförsäkringskapitalet.<br />
Solvens<br />
Kapitalbasen uppgick den 31 december<br />
<strong>2008</strong> till 5 801 (7 173) miljoner kronor och<br />
var därmed 1 490 (3 147) miljoner kronor<br />
större än den solvensmarginal som krävdes.<br />
Solvenskvoten minskade till 1,35 (1,78). Den<br />
minskade solvensen är i huvudsak ett resultat<br />
av sjunkande marknadsräntor vilket lett<br />
till en högre värdering av pensionsskulden.<br />
Väsentliga händelser<br />
Den 20 augusti meddelade Göran Holgerson<br />
sin avgång som verkställande direktör i <strong>SPP</strong><br />
och den 15 september presenterades Sarah<br />
McPhee som hans efterträdare. Sarah McPhee<br />
tillträdde sin tjänst den 1 december <strong>2008</strong>.<br />
Sedan den 1 oktober <strong>2008</strong> är förvaltningen<br />
av de premiebestämda försäkringarna<br />
uppdelad på tre garantigrupper med olika<br />
placeringsinriktning. Totalavkastningen för<br />
det premiebestämda beståndet utgörs av<br />
ett kapitalviktat genomsnitt för de tre förvaltningsportföljerna.<br />
I januari 2009 meddelade <strong>SPP</strong> att förmånsbestämda<br />
pensioner under utbetalning<br />
lämnas oförändrade. Genom ett ägartillskott<br />
kan pensionerna ligga kvar på <strong>2008</strong> års<br />
nivå. Orsaken är den kraftiga nedgången på<br />
börsen och att <strong>SPP</strong> under tidigare ägare och<br />
i samband med ombildningen betalat tillbaka<br />
de särskilda värdesäkringsmedel som<br />
fanns fonderade för detta ändamål. Beslutet<br />
berör cirka 40 000 personer utav <strong>SPP</strong>s cirka<br />
119 000 pensioner under utbetalning. Även<br />
försäkringar med intjänad pensionsrätt, så<br />
kallade fribrev, omfattas av beslutet.<br />
<strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring utsågs till en av<br />
de valbara förvaltarna inom avtalspension<br />
SAF-LO. Därmed är <strong>SPP</strong> ett valbart alternativ<br />
för 1,4 miljoner kollektivavtalsanslutna<br />
pensionssparare.<br />
Separation, flytt och integration av<br />
IT-system<br />
Under <strong>2008</strong> inledde <strong>SPP</strong> ett omfattande<br />
separations-, flytt- och integrationsarbete<br />
av IT-system från Handelsbanken till Storebrand.<br />
<strong>SPP</strong>s applikationer och driftmiljöer<br />
skiljs från Handelsbanken och integreras i<br />
Storebrand i syfte att skapa en kostnadseffektiv,<br />
nordisk koncern.<br />
Positiva resultat av Lean<br />
<strong>SPP</strong> ska ge kunden största möjliga kundvärde<br />
i varje enskilt kundmöte oavsett distributions-<br />
och kommunikationskanal. En viktig<br />
del i bolagets strategi är därför att ständigt<br />
förbättra ledtider, produktivitet, kvalitet och<br />
kundnöjdhet samt att säkerställa att alla<br />
delar av bolaget samspelar på ett kvalitetssäkrande<br />
och kostnadseffektivt sätt.<br />
För att uppnå detta arbetar <strong>SPP</strong> med konkurrenskraftsprogrammet<br />
Lean för att rationalisera<br />
kärnprocesser och grundläggande förändra<br />
ledarskapsfilosofi och företagskultur i riktning<br />
mot kontinuerliga förbättringar.<br />
6 Årsredovisning <strong>2008</strong>
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE<br />
Storebrandkoncernens<br />
integrerade Lean-metodik<br />
2. Kapitalförvaltning<br />
Ny kapitalförvaltningsmodell<br />
PROCESS<br />
KULTUR<br />
LEDARSKAP<br />
Inom Storebrandkoncernen drivs Lean<br />
som ett konkret, åtgärdsorienterat förbättringsprogram<br />
där tyngdpunkten ligger<br />
på att:<br />
• Fokusera arbetet på värdeskapande<br />
aktiviteter<br />
• Leverera jämn och hög kvalitet<br />
• Arbeta aktivt med kompetensspridning<br />
• Fokusera på ständiga förbättringar<br />
Resultat över förväntan<br />
Under <strong>2008</strong> påbörjades förbättringsarbetet<br />
inom ramen för Lean. Resultaten överträffade<br />
fastställda mål. Som exempel kan nämnas:<br />
• 30 procent högre kundnöjdhet hos <strong>SPP</strong>s<br />
förmedlar- och assistentservice.<br />
• Halverad handläggningstid vid riskbedömning<br />
inför nyteckning.<br />
• Fokuserad, proaktiv kontakt med prioriterade<br />
kunder.<br />
• Mer än 30 procent ökad produktivitet<br />
inom försäkringsadministration.<br />
Turbulent börsår<br />
Börsutvecklingen under <strong>2008</strong> präglades av<br />
kraftigt fallande aktiekurser i stora delar av<br />
världen. Den negativa utvecklingen accelererade<br />
under andra halvåret och gick under<br />
hösten över i en global finansiell kris. Stockholmsbörsen<br />
sjönk med 38 procent (OMXS B<br />
index). Trots det mycket krävande finansiella<br />
klimatet kunde <strong>SPP</strong> leverera en positiv<br />
genomsnittlig avkastning under <strong>2008</strong>.<br />
Totalavkastningstabell<br />
<strong>SPP</strong> införde en ny kapitalförvaltningsmodell<br />
under <strong>2008</strong>, samma modell som bolagets<br />
nya ägare Storebrand framgångsrikt har<br />
använt sig av under flera år. En hörnsten i<br />
modellen är den dynamiska riskstyrningen,<br />
vilket innebär att placeringsportföljen löpande<br />
anpassas efter marknadens utveckling. Den<br />
dynamiska riskstyrningen visade sig vara<br />
effektiv under den finansiella kris som pågick<br />
under <strong>2008</strong>, då <strong>SPP</strong> minskade aktieandelen<br />
från cirka 40 procent till cirka 5 procent.<br />
Marknadsvärden (miljoner kronor) Totalavkastning (%)<br />
Premiebestämd 250 <strong>2008</strong>/12/31 2007/12/31 <strong>2008</strong> 2007 2006 2005 2004<br />
Aktier 1 788 2 928 -43,0 1,5 18,1 19,6 9,1<br />
Räntebärande 5 349 4 540 14,5 0,8 1,0 3,6 5,5<br />
Alternativa Investeringar 855 318 -1,4 2,4 6,8 4,1 3,2<br />
Totalt 7 991 7 787 -5,9 0,4 6,8 6,6 6,0<br />
Premiebestämd 300<br />
Aktier 2 151 7 227 -47,2 1,5 18,1 19,6 9,1<br />
Räntebärande 16 542 11 206 19,4 0,8 1,0 3,6 5,5<br />
Alternativa Investeringar 1 035 786 -1,7 2,4 6,8 4,1 3,2<br />
Totalt 19 728 19 219 1,2 0,4 6,8 6,6 6,0<br />
Premiebestämd 520<br />
Aktier 65 5 893 14,8 1,5 18,1 19,6 9,1<br />
Räntebärande 16 734 9 138 24,3 0,8 1,0 3,6 5,5<br />
Alternativa Investeringar 418 641 -2,8 2,4 6,8 4,1 3,2<br />
Totalt 17 217 15 672 9,6 0,4 6,8 6,6 6,0<br />
Förmånsbestämd<br />
Aktier 5 217 14 259 -32,4 1,1 18,1 19,6 9,1<br />
Räntebärande 29 617 21 903 14,3 1,1 1,0 3,6 5,5<br />
Alternativa Investeringar 2 149 1 529 -2,0 2,9 6,8 4,1 3,2<br />
Totalt 36 983 37 691 0,6 0,5 6,8 6,6 6,0<br />
Totalavkastningstabellen är framtagen enligt Försäkringsförbundets rekommendation för årlig rapportering av totalavkastning.<br />
Avkastningen på derivat ingår i avkastningen för den tillgångskategori de är hänförliga till.<br />
Premiebestämd 250<br />
Premiebestämd 250<br />
Premiebestämd 300<br />
Premiebestämd 300<br />
Premiebestämd 520<br />
Premiebestämd 520<br />
Förmånsbestämd<br />
Förmånsbestämd<br />
Riskexponering<br />
Riskexponering<br />
(procent)<br />
(procent)<br />
10,8<br />
10,8<br />
10,7<br />
10,7<br />
8,1<br />
8,1<br />
5,3<br />
5,3<br />
2,9<br />
2,9<br />
2,4<br />
2,4<br />
2,6<br />
2,6<br />
5,3<br />
5,3<br />
• Räntor<br />
• Aktier<br />
• Räntor<br />
• Aktier<br />
• Alternativa • Alternativa<br />
investeringar investeringar<br />
78,5<br />
78,5<br />
86,6<br />
86,6<br />
94,7<br />
94,7<br />
92,1<br />
92,1<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
7
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE<br />
Ökar riskspridningen ytterligare<br />
Den nya kapitalförvaltningsmodellen innebär<br />
också att <strong>SPP</strong> placerar i fler tillgångsslag och<br />
branscher än tidigare samtidigt som bolaget<br />
ökar den globala spridningen i investeringarna.<br />
Den nya placeringsinriktningen möjliggör<br />
breddade investeringar i fler tillgångsslag.<br />
På så sätt sprids riskerna och ökar möjligheterna<br />
att parera nedgångar på marknaden.<br />
Läs mer om Risker och riskkontroll i Not 2 på sidan 26.<br />
Förbättrad traditionell försäkring<br />
Fram till och med september <strong>2008</strong> hade<br />
<strong>SPP</strong> samma placeringsinriktning för alla<br />
premiebestämda traditionella försäkringars<br />
samlade kapital oavsett nivåerna på de olika<br />
försäkringarnas garantiränta. Sedan den 1<br />
oktober <strong>2008</strong> är förvaltningen uppdelad i tre<br />
olika garantigrupper med olika placeringsinriktning.<br />
Avkastning <strong>2008</strong><br />
<strong>SPP</strong>s totalavkastning för traditionell försäkring<br />
blev i genomsnitt 2,9 procent i det<br />
premiebestämda beståndet och 0,6 procent<br />
i det förmånsbestämda beståndet.<br />
Flytt av kapitalförvaltning<br />
Vid årsskiftet <strong>2008</strong>/2009 flyttade <strong>SPP</strong> sin<br />
kapitalförvaltning från Handelsbanken till<br />
Storebrand Kapitalförvaltning i Norge. Med<br />
flytten av kapitalförvaltningen kan koncernen<br />
fullt ut realisera de synergier som uppstår<br />
med en koncerngemensam kapitalförvaltning.<br />
3. Marknad och<br />
försäljning<br />
Konkurrensutsatt tjänstepension<br />
Den svenska marknadens premievolym inom<br />
konkurrensutsatt tjänstepension uppgick till<br />
88,3 (87,9*) miljarder kronor <strong>2008</strong> enligt<br />
rapporter från Försäkringsförbundet, en<br />
ökning med 0,5 procent. Exklusive en stor<br />
engångsaffär 2007 som gjordes i Euroben<br />
Life & Pension Limited hade volymen 2007<br />
varit 80,2 miljarder kronor och ökningen<br />
<strong>2008</strong> drygt 10 procent.<br />
Marknadens premier<br />
Premierna var fördelade på 38,2 (34,0) miljarder<br />
kronor för fondförsäkring och 50,0 (53,9)<br />
miljarder kronor för traditionell försäkring. Inom<br />
tjänstepensionsmarknaden stod avtalspensioner,<br />
inklusive ITP avdelning 1, för 30,6 (28,8)<br />
miljarder kronor och övrig tjänstepension för<br />
57,6 (59,1) miljarder kronor. Nyteckningen av<br />
tjänstepensioner, mätt i APE**, uppgick till 12,0<br />
(11,2) miljarder kronor, fördelat på 5,5 (5,8)<br />
miljarder kronor för fondförsäkring och 6,6<br />
(5,4) miljarder kronor för traditionell försäkring.<br />
I nyteckningen ingick inte tidigare nämnda<br />
engångsaffär i Euroben.<br />
Oförändrad premieinkomst för <strong>SPP</strong><br />
<strong>SPP</strong>s totala 1 premieinkomst var i stort<br />
oförändrad i jämförelse med föregående år<br />
och uppgick till 8,5 miljarder kronor, varav 59<br />
procent utgjordes av traditionell försäkring<br />
och 41 procent av fondförsäkring. Premieinkomsten<br />
bestod av:<br />
tjänstepensioner 5,5 (5,2) miljarder kronor,<br />
privat pension 0,3 (0,3) miljarder kronor,<br />
avgångspension 0,4 (0,3) miljarder kronor,<br />
avtalspension 1,6 (1,6) miljarder kronor samt<br />
Euroben 0,7 (1,1) miljarder kronor.<br />
Ökad nyteckning<br />
<strong>SPP</strong>s totala nyteckning exklusive Euroben<br />
ökade till 0,7 (0,5) miljarder kronor mätt i<br />
APE, varav tjänstepensioner utgjorde 1,3 (1,1)<br />
miljarder kronor. 63 procent av nyteckningen<br />
var traditionell försäkring och 37 procent<br />
fondförsäkring. Nyteckningen inom Euroben<br />
minskade till 0,1 (0,3) miljarder kronor.<br />
* Inklusive en stor engångsaffär 2007 som gjordes i Euroben Life & Pension Limited.<br />
** Annual Premium Equivalent, vilket är löpande premier plus 0,1 gånger engångspremier, och är det sätt som Försäkringsförbundet<br />
mäter nyteckning.<br />
Förstärkt marknadsnärvaro<br />
<strong>SPP</strong> förstärkte marknadsnärvaron, förbättrade<br />
kundrelationerna samt ökade försäljningen<br />
under året. Integrationen i Storebrandkoncernen<br />
och dess kunskapsöverföring<br />
av strukturkapital och ”best practice” från<br />
den norska marknaden har bidragit positivt<br />
till utvecklingen. Både försäljningen genom<br />
egna försäkringsrådgivare och försäljningen<br />
genom försäkringsförmedlare (externa<br />
partners) flyttade fram sina positioner på<br />
marknaden tack vare förbättringsåtgärder<br />
under året.<br />
Storebrand exporterar strukturkapital<br />
och ”best practice”<br />
Några framgångsfaktorer inom ramen för<br />
Storebrands export av strukturkapital och<br />
”best practice” i relationsbyggande med<br />
försäkringsförmedlare är:<br />
• Koncernledningen prioriterar försäkringsförmedlare<br />
som distributionskanal<br />
• Dynamisk riskstyrning införs i kapitalförvaltningen.<br />
• Kostnadseffektiv kommunikation kring<br />
det konkurrenskraftiga kunderbjudandet<br />
• Produktutveckling och -paketering i<br />
nära samarbete<br />
• Ökad konkurrenskraft genom Lean<br />
1<br />
<strong>SPP</strong> Livförsäkring AB, <strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring AB samt Euroben Life & Pension Limited och dess svenska filial.<br />
8 Årsredovisning <strong>2008</strong>
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE<br />
Byte av logotyp och reklamfilmskampanj<br />
I satsningarna att förstärka marknadsnärvaron<br />
ingick bytet av logotyp. Bytet som tydliggör<br />
hur <strong>SPP</strong> är integrerat i Storebrandkoncernen<br />
ägde rum i oktober. I samband med<br />
detta inledde <strong>SPP</strong> en reklamfilmskampanj på<br />
TV med temat ”Se till att livet blir som du vill<br />
när du slutar jobba”, som fortsätter under<br />
inledningen av 2009.<br />
Ökad kännedom på marknaden<br />
Satsningarna på att förstärka marknadsnärvaron<br />
gav resultat i de löpande undersökningar<br />
som mäter <strong>SPP</strong>s kännedom på marknaden.<br />
Den visar att allt fler svenskar känner<br />
till och nämner <strong>SPP</strong> som första bolag när de<br />
blir ombedda att räkna upp vilka pensionsaktörer<br />
de känner till.<br />
Egen försäljning<br />
Egen försäljning införde i nära samarbetet<br />
med Storebrand i Norge ett verktyg för<br />
precisionsmarknadsföring för att förbättra<br />
kampanjhantering och kunddialog under<br />
året. Det ger större träffsäkerhet när det gäller<br />
vilka kunder <strong>SPP</strong> ska kommunicera med<br />
och bättre kvalitet i kampanjprocesserna<br />
samt analyserna av dessa.<br />
Den ökade marknadsnärvaron i kombination<br />
med de nya verktygen gav ett positivt<br />
genomslag, inte minst på regional nivå.<br />
Nyförsäljningen mätt i årligt löpande premier<br />
ökade från 275 miljoner kronor till 391 miljoner<br />
kronor under året.<br />
Under hösten <strong>2008</strong> genomförde <strong>SPP</strong> en<br />
försäljningsaktivitet riktad mot kommunanställda<br />
med avtalspension (KAP-KL) som<br />
genererade drygt 15 500 nya kunder.<br />
Flytträtten och Frontgruppen<br />
Flytträtten återinfördes på marknaden under<br />
<strong>2008</strong>. <strong>SPP</strong> införde flytträtt redan 2006 för att<br />
tillgodose kundernas rätt att bestämma över<br />
sitt försäkringskapital. Bolaget anser att en<br />
välfungerande konkurrens är bra då den ökar<br />
kraven på effektivitet och kundfokuserade<br />
produkter och tjänster.<br />
För att öka <strong>SPP</strong>s kapacitet vid förfrågningar<br />
i samband med flytträttsärenden förstärktes<br />
Kundcenter med den så kallade Frontgruppen.<br />
Den består av några av <strong>SPP</strong>s pensionsexperter<br />
som har kompetens att ge kunder<br />
det underlag de behöver för att kunna fatta<br />
välgrundade beslut.<br />
Projekt Nordisk satsning<br />
Inom ramen för <strong>SPP</strong>s integration i Storebrandkoncernen<br />
inleddes ett koordinerat<br />
samarbete för att identifiera möjligheter att<br />
initiera och vidareutveckla gemensamma<br />
kundrelationer i Sverige och Norge. Bland<br />
annat identifierades 11 500 företag med anställda<br />
i både Norge och Sverige. Samarbetet<br />
ledde till flera affärer under året.<br />
Valbar förvaltare SAF-LO fondförsäkring<br />
I slutet av året stod det klart att <strong>SPP</strong> blev<br />
valbar pensionsförvaltare för kollektivavtalsområdet<br />
SAF-LO inom fondförsäkring från<br />
och med den 1 januari 2009. Därmed får<br />
<strong>SPP</strong> möjlighet att konkurrera om 1,4 miljoner<br />
pensionssparare.<br />
Försäljning via försäkringsförmedlare<br />
Under året arbetade också <strong>SPP</strong> med att öka<br />
sin konkurrenskraft gentemot försäkringsförmedlare<br />
genom ett systematiskt förbättringsarbete.<br />
Det gav goda resultat.<br />
Ett exempel är att förmedlar- och assistentservice<br />
ökade sin kundnöjdhet med 30<br />
procent.<br />
Positiva effekter på försäljning och<br />
relationer<br />
Detta förbättrings- och utvecklingsarbete gav<br />
positiva effekter på försäljning och relationer<br />
med försäkringsförmedlare under året.<br />
Externa partners ökade sin nyförsäljning i<br />
APE med 126 procent <strong>2008</strong> jämfört med<br />
föregående år.<br />
Dessutom uppnådde <strong>SPP</strong>/Storebrand en<br />
naturlig position som samarbetspartner till<br />
strategiskt prioriterade försäkringsförmedlare<br />
under <strong>2008</strong>.<br />
Den årliga marknadsundersökningen bland<br />
svenska försäkringsförmedlare genomförd<br />
hösten <strong>2008</strong> bekräftade att <strong>SPP</strong>/Storebrand<br />
hade lyckats flytta fram sina positioner när<br />
det gäller relationer till försäkringsförmedlare<br />
jämfört med föregående mätning.<br />
4. Affärs- och<br />
produktutveckling<br />
Nya och vidareutvecklade lösningar<br />
Förbättrad traditionell försäkring<br />
Under hösten förbättrade <strong>SPP</strong> den premiebestämda<br />
traditionella försäkringen genom<br />
en indelning av förvaltningen i tre olika<br />
portföljer med differentierad placeringsinriktning.<br />
Ur kundperspektiv ger förändringen en<br />
tydligare koppling mellan garanterad ränta<br />
och förväntad meravkastning jämfört med<br />
tidigare. Det ökar dessutom förutsättningarna<br />
för en högre förväntad meravkastning,<br />
alltså nya premieinbetalningar från både<br />
befintliga och nya kunder.<br />
Förbättrat fonderbjudande<br />
En ny fondurvalsmodell, utvecklad i nära<br />
samarbete med Storebrand, infördes under<br />
året. Fondutbudet baseras på utvalda och väl<br />
definierade kategorier. Inom varje kategori<br />
ska det finnas högpresterande fonder med<br />
olika placeringsinriktningar. <strong>SPP</strong> följer kontinuerligt<br />
fondernas utveckling. De fonder som<br />
inte motsvarar kvalitetskraven byts ut.<br />
Under året lanserade <strong>SPP</strong> elva nya fonder<br />
från marknadsledande, externa förvaltare.<br />
<strong>SPP</strong> erhöll ett förbättrat fondbetyg <strong>2008</strong><br />
av Söderberg & Partners, en oberoende<br />
finansiell rådgivare och förmedlare som gör<br />
löpande analyser av de svenska fondförsäkringsbolagen.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
9
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE<br />
Säljstödssystem<br />
<strong>SPP</strong> införde ett förbättrat säljstödssystem för<br />
försäkringssammanställningar och rådgivningsdokumentation<br />
i slutet av året. Det<br />
nya systemet, som är ett viktigt verktyg för<br />
bolagets säljare, ger möjligheter att göra<br />
prognoser och simuleringar inför kundmöten.<br />
Det genererar även förbättrad rådgivningsdokumentation.<br />
Sänkta avgifter avtalspensioner<br />
Under året slopade <strong>SPP</strong> premieavgiften och<br />
sänkte kapitalavgiften till 0,60 procent (0,75)<br />
på avtalspensioner.<br />
Sänkt sjukförsäkringspremie<br />
<strong>SPP</strong> genomförde en sänkning av premien för<br />
vissa sjukförsäkringsprodukter den 1 januari<br />
2009. Sänkningen är ett resultat av den<br />
minskade sjukligheten.<br />
Privat pensionssparande via Internet<br />
Under året blev det möjligt att teckna<br />
PLUSpension, <strong>SPP</strong>s produkt för privat<br />
pensionssparande, via bolagets webbplats.<br />
Via webben kan kunden själv välja förvaltningsform<br />
och använda en beräkningssnurra<br />
för såväl traditionell- som fondförsäkring.<br />
Tjänsten är ett led i arbetet med att förstärka<br />
<strong>SPP</strong>s hemsida som en strategiskt prioriterad<br />
försäljningskanal.<br />
5. Medarbetare<br />
Händelserikt år med ökat medarbetarfokus<br />
<strong>SPP</strong> och dess medarbetare har under <strong>2008</strong><br />
stegvis integrerats i Storebrandkoncernen.<br />
Integrationen förde med sig ett omfattande,<br />
gemensamt förändringsarbete och en strävan<br />
att tillsammans uppnå förbättringar och<br />
synergieffekter inom olika områden.<br />
En viktig del av integrationen var införandet<br />
av Storebrandkoncernens kärnvärden och<br />
koncernprinciper – som ett prioriterat steg i<br />
skapandet en gemensam värdegrund för att<br />
kunna uppnå koncernens nordiska vision.<br />
Storebrands och <strong>SPP</strong>s<br />
koncernprinciper<br />
• Vi skapar värden för våra ägare<br />
• Vi vill ha nöjda och lojala kunder<br />
• Vi uppnår resultat genom samarbete<br />
• Vi utvecklar och delar med oss av vår<br />
kompetens<br />
• Vi kommunicerar öppet och aktivt<br />
• Vi tar samhällsansvar<br />
Koncerngemensamt chefsutvecklingsprogram<br />
Storebrandskoncernens modulbaserade<br />
chefsutvecklingsprogram blev under <strong>2008</strong><br />
tillgängligt för chefer i <strong>SPP</strong>. Programmet är<br />
obligatoriskt för chefer med personalansvar.<br />
Målet med chefsutvecklingsprogrammet är<br />
att ge cheferna ett yrkesmässigt ramverk<br />
för hur man leder i Storebrandkoncernen<br />
samt bidra till att koncernprinciperna får en<br />
konkret förankring i vardagen. Programmet<br />
syftar till att träna chefer i specifika situationer<br />
som är viktiga för att koncernen ska<br />
kunna nå sina verksamhetsmål.<br />
Koncerngemensam medarbetarundersökning<br />
Under våren var <strong>SPP</strong> för första gången en<br />
del av Storebrandkoncernens medarbetarundersökning.<br />
Den ger viktig återkoppling på<br />
ledarskapet och medarbetarnas engagemang<br />
och utgör basen för kontinuerliga förbättringar<br />
inom organisationen. 86 procent av<br />
bolagets medarbetare deltog.<br />
Undersökningen visade att <strong>SPP</strong>s medarbetare<br />
trivs på jobbet och med sina arbetsuppgifter.<br />
Det fanns också överlag ett gott<br />
förtroende för närmaste chef och man upplevde<br />
att det var högt i tak inom avdelningen<br />
och att det fanns möjligheter att uttrycka<br />
sina åsikter. Det goda samarbetet inom varje<br />
enskild avdelning var också något som uppskattades<br />
av medarbetarna.<br />
Kompetensutveckling<br />
<strong>SPP</strong> verkar i en kunskapsintensiv bransch där<br />
medarbetarnas kompetens är avgörande för<br />
bolagets framgång på marknaden. Av det<br />
skälet måste enskilda medarbetare ha mycket<br />
god kunskap relaterad till sina arbetsuppgifter.<br />
Kunskapen måste tillämpas på ett<br />
sätt som gör att den är praktiskt användbar<br />
och begriplig i sitt sammanhang och kunna<br />
användas i det dagliga arbetet.<br />
Ansvaret för att medarbetarna har den<br />
kompetens som krävs delas mellan chefer<br />
och medarbetare. Det är under de regelbundna<br />
medarbetarsamtalen som chef och<br />
medarbetare tillsammans lägger grunden för<br />
medarbetarnas arbete och vidareutveckling.<br />
Koncerngemensamt medarbetarutvecklingssystem<br />
<strong>SPP</strong> har under <strong>2008</strong> förberett ett nytt system<br />
för medarbetarutveckling, som tas i bruk i<br />
början 2009. I systemet lägger chefer och<br />
medarbetare in övergripande och individuella<br />
mål och planer för året som sedan används<br />
som underlag i medarbetarsamtalet. Systemet<br />
tar även hänsyn till koncernprinciperna. Med<br />
den nya formen för medarbetarsamtal blir<br />
det tydligare hur den enskilde medarbetarens<br />
mål är knutet till såväl avdelningens som<br />
koncernens mål.<br />
Koncerngemensamt traineeprogram<br />
Varje år anställer Storebrandkoncernen ett<br />
antal nyutexaminerade individer med olika<br />
bakgrund och ger dem en tvåårig utbildning.<br />
Inom ramen för koncerntraineeprogrammet<br />
inledde <strong>SPP</strong> ett samarbete med Handelshögskolan<br />
i Stockholm under året.<br />
Jämställdhet och mångfald<br />
<strong>SPP</strong> främjar jämställdhet och mångfald bland<br />
medarbetarna. Vid årsskiftet <strong>2008</strong>/2009 var<br />
57 procent av medarbetarna kvinnor och andelen<br />
kvinnliga chefer 42 procent. Det pågår<br />
ett regelbundet arbete med att identifiera<br />
framtida chefsämnen – och inte minst tidigt<br />
fånga upp kvinnliga chefskandidater. Det<br />
genomförs även kontinuerlig kartläggning av<br />
10 Årsredovisning <strong>2008</strong>
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE<br />
lönenivåerna för att stävja könsbetingade<br />
löneskillnader för likvärdigt arbete.<br />
Friskvård och sjukvårdsförsäkring<br />
Från och med den 1 juni <strong>2008</strong> erbjuds samtliga<br />
<strong>SPP</strong>s medarbetare en företagsbetald<br />
sjukvårdsförsäkring genom DKV Hälsa. Sedan<br />
tidigare har <strong>SPP</strong>s medarbetare även tillgång<br />
till ett subventionerat bidrag för träning/friskvård.<br />
Ansvarsfull investering<br />
investering<br />
Följer Storebrandkoncernens etiska regler<br />
<strong>SPP</strong> erbjuder ett brett spektrum av<br />
placeringsmöjligheter som omfattas<br />
av koncernstandarden för ansvarsfulla<br />
investeringar. Denna symbol<br />
illustrerar detta.<br />
6. Samhällsansvar<br />
Långsiktigt hållbart värdeskapande<br />
<strong>SPP</strong>s arbete med samhällsansvar, Corporate<br />
Social Responisbility (CSR), är långsiktigt och<br />
väl förankrat i Storebrandkoncernens vision<br />
och koncernprinciper. Det omfattar åtgärder<br />
riktade såväl inåt i verksamheten som utåt<br />
i samhället och innebär att samhällsansvar<br />
präglar alla beslut – från rena inköpsfrågor<br />
till hur kundernas pensionspengar förvaltas.<br />
Ansvarsfulla investeringar, SRI<br />
Majoriteten av <strong>SPP</strong>s egenförvaltade fonder<br />
samt traditionella försäkring förvaltas nu<br />
enligt Storebrands koncernstandard för Socially<br />
Responsible Investments, SRI. I slutet av<br />
<strong>2008</strong> var samtliga <strong>SPP</strong>s fonder, indexfonder<br />
exkluderade, 100 procent SRI-godkända.<br />
Storebrand har arbetat med ansvarsfulla<br />
investeringar sedan 1995 och har därmed utvecklat<br />
solida analysmetoder för att välja ut<br />
de allra bästa företagen när det gäller att ta<br />
samhällsansvar. En särskild avdelning inom<br />
Storebrand arbetar heltid med att övervaka<br />
3 000 företag och följer kontinuerligt hur de<br />
lever upp till kraven.<br />
Storebrands och <strong>SPP</strong>s koncernstandard<br />
Koncernen avstår från att investera i företag<br />
som medverkar till:<br />
• kränkningar av mänskliga rättigheter<br />
• korruption<br />
• allvarlig miljöskada<br />
• produktion av landminor, kluster- och<br />
kärnvapen<br />
• produktion av tobak<br />
Koncernen undviker även bolag som är bland<br />
de sämsta tio procenten på att ta samhällsansvar<br />
i högriskbranscher samt de bolag som<br />
är sämst på klimatinsatser i de branscher<br />
som har störst utsläpp av växthusgaser. Definitionen<br />
av en högriskbransch är bolag inom<br />
olja och gas, textil, kemi, läkemedel, papper<br />
och skog, gruvdrift samt sjöfart.<br />
Under fjärde kvartalet <strong>2008</strong> var totalt 80<br />
bolag exkluderade från Storebrands investeringsbas.<br />
Tidigt ute med klimatkriterium<br />
Under våren <strong>2008</strong> införde Storebrand och<br />
<strong>SPP</strong> ett klimatkriterium, som en del av<br />
koncernstandarden för ansvarsfulla investeringar.<br />
Som ett av Sveriges största pensionsbolag<br />
är det viktigt att <strong>SPP</strong> inte investerar i<br />
företag som har dålig klimatprofil. Företagens<br />
inställning och förbättringsåtgärder är<br />
av stor betydelse för <strong>SPP</strong>s investeringsbeslut.<br />
Minskad direkt miljöpåverkan<br />
<strong>SPP</strong> medverkar så långt det är tekniskt<br />
och ekonomiskt möjligt till en långsiktigt<br />
hållbar samhällsutveckling. Ett konsekvent<br />
och långsiktigt förbättringsarbete ger både<br />
miljövinster och kostnadsbesparingar. Åtgärder<br />
vidtas för att bolaget ska göra så liten<br />
miljöpåverkan som möjligt genom att minimera<br />
energianvändning, välja miljöanpassade<br />
material och produkter samt minimera<br />
restprodukter. Varje chef i företaget har det<br />
primära ansvaret för miljöfrågorna inom sin<br />
enhet och varje medarbetare har miljöansvar<br />
som en naturlig del av sitt arbete.<br />
Internt miljöarbete<br />
<strong>SPP</strong> arbetar med att minska bolagets direkta<br />
miljöpåverkan i den dagliga verksamheten<br />
genom minskad energiförbrukning, höga<br />
miljökrav på alla inköp, minskad pappersförbrukning<br />
samt ökad återvinning.<br />
7. Risker och<br />
riskhantering<br />
I <strong>SPP</strong>s verksamhet finns försäkrings-, finansiella<br />
och operativa risker. Bolaget arbetar<br />
kontinuerligt med att mäta, följa upp och avgränsa<br />
dessa. Bolagets compliancefunktion<br />
tillsammans med den oberoende riskkontrollen<br />
har till uppgift att följa upp verksamheten<br />
och säkerställa att den drivs enligt gällande<br />
regler och god försäkringssed. Inom <strong>SPP</strong>koncernen<br />
finns även en enhet för Oberoende<br />
riskkontroll som säkerställer<br />
kontrollen av försäkringsrisker, operativa<br />
risker och finansiella risker.<br />
Läs mer om <strong>SPP</strong>s risker och riskhantering i Not 2 på<br />
sidan 26.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
11
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE<br />
8. Alternativ resultaträkning<br />
Den traditionella resultaträkningen i ett livförsäkringsbolag är svår att begripa<br />
och ger läsaren få möjligheter att förstå hur resultatet har uppstått. Internt<br />
arbetar <strong>SPP</strong> med en alternativ resultaträkning som ger en bättre bild över<br />
att förstå hur resultatet uppstår.<br />
Alternativ resultaträkning<br />
Belopp i miljoner kronor <strong>2008</strong> 2007<br />
Administrationsresultat Not 1 -121 111<br />
Riskresultat Not 2 336 214<br />
Finansiellt resultat Not 3 398 -449<br />
Övrigt resultat Not 4 306 261<br />
Resultat före skatt 919 137<br />
Skatt -769 44<br />
Årets resultat 150 181<br />
Vid upprättandet av den alternativa resultaträkningen har <strong>SPP</strong> delat upp samtliga kundavtal på riskkomponenter respektive sparkomponenter<br />
utan hänsyn till klassificering enligt IFRS 4. Detta innebär att även riskkomponenter som finns i finansiella avtal redovisas i riskresultatet.<br />
NOT 1 Administrationsresultat<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
NOT 2 Riskresultat<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Avgiftsintäkter 800 838<br />
Övriga intäkter 83 86<br />
Provisionsintäkter 44 46<br />
Summa intäkter 927 970<br />
Provisionskostnader -15 -67<br />
Driftskostnader -1 033 -792<br />
Summa kostnader -1 048 -859<br />
-121 111<br />
Kapitalavgifterna minskade under året till följd av lägre förvaltat<br />
kapital. Driftskostnaderna för den löpande förvaltningen ökade<br />
under <strong>2008</strong> med 22 procent. De ökade kostnaderna beror på att<br />
Euroben ingår i koncernen från och med <strong>2008</strong>, ökade satsningar på<br />
marknadsföring och ökade IT-kostnader på grund av separation från<br />
Handelsbanken och integration med Storebrand.<br />
Premieinkomst 644 618<br />
Förändring av oreglerade skador 259 104<br />
Utbetalda försäkringsersättningar -342 -346<br />
Resultat av återförsäkring -60 -28<br />
Övrigt -165 -134<br />
336 214<br />
Sjukresultatet var fortsatt positivt där premier översteg utbetalda<br />
försäkringsersättningar. Samtidigt minskade avsättningen för framtida<br />
sjukersättningar. Även dödsfallsresultatet var positivt under året<br />
medan livsfallsresultatet visade på ett underskott.<br />
12 Årsredovisning <strong>2008</strong>
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE<br />
NOT 3 Finansiellt resultat<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Erhållen avkastningsdelning 203 0<br />
Kapitaltillskott, netto -137 -214<br />
Övrigt 332 -235<br />
398 -449<br />
Definitioner av de olika delresultaten<br />
Administrationsresultatet är skillnaden mellan de avgifter som<br />
tas ut på försäkringar för att täcka administrationen och bolagets<br />
faktiska kostnader. De avgifter som tas ut kan antingen vara baserade<br />
på kapitalet, premien eller antal. Driftskostnader består till<br />
exempel av personalkostnader, provisioner och IT-kostnader.<br />
<strong>SPP</strong> förvaltar de traditionella försäkringarna inom fyra olika portföljer.<br />
Avkastningen på de förmånsbestämda försäkringarna var 0,6 procent<br />
och för de premiebestämda försäkringarna -5,9 procent, 1,2 procent<br />
och 9,6 procent. Gränsen för vinstdelning startar vid 2,5 procent vilket<br />
gör att bolaget erhållit full avkastningsdelning i den portfölj som<br />
givit en avkastning på 9,6 procent. Även dotterbolaget Euroben, där<br />
det förvaltade kapitalet uppgår till 9,4 miljarder kronor, har givit en<br />
avkastningsdelning. Marknadsräntorna sjönk väsentligt under året<br />
vilket genom marknadsvärdering av bolagets skulder gav en ökning<br />
i det latenta kapitaltillskottet. Bolaget tog hedgepositioner för att<br />
reducera förändringen i det latenta tillskottet. Under året övergick <strong>SPP</strong><br />
till en förbättrad modell för värdering av försäkringstekniska avsättningar,<br />
vilket gav en stor positiv effekt på det latenta kapitaltillskottet.<br />
Nettot mellan förändringen i det latenta kapitaltillskottet och<br />
hedgeresultatet var 260 miljoner kronor, vilket ingår under övrigt<br />
enligt ovan. Resterande 72 miljoner kronor är i huvudsak avkastning<br />
på riskförsäkringar.<br />
NOT 4 Övrigt resultat<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Avkastning på eget kapital 456 388<br />
Räntekostnader på förlagslån -113 -92<br />
Avskrivning på immateriella tillgångar -37 -35<br />
306 261<br />
Det egna kapitalet är placerat i räntebärande värdepapper och de<br />
lägre marknadsräntorna har haft en positiv effekt på avkastning på<br />
eget kapital.<br />
Riskresultatet består av de avgifter bolaget tar ut för att täcka<br />
försäkringsrisker och den faktiska kostnaden för dessa. Försäkringsriskerna<br />
är död, långt liv, sjuk- och olycksfall.<br />
Det finansiella resultatet består av skillnaden mellan avkastningen<br />
på tillgångar som förvaltas för försäkringstagarnas räkning och<br />
vad som har tilldelats försäkringstagarna. I fondförsäkring förändras<br />
kundernas värden med avkastningen, oavsett om avkastningen är<br />
positiv eller negativ. Det finansiella resultatet för fondförsäkring är<br />
noll. För försäkringar med garanterad ränta finns två komponenter<br />
som påverkar det finansiella resultatet – avkastningsdelning samt<br />
kapitaltillskott för att täcka det garanterade kapitalet. Om totalavkastningen<br />
överstiger den garanterade räntan, som är mellan 2,5<br />
och 5,2 procent beroende på när försäkringen tecknats, blir det en<br />
avkastningsdelning. I så fall får kunden 90 procent, dock minst den<br />
garanterade räntan och bolaget resterande 10 procent. Bolagets del<br />
av totalavkastningen blir då en intäkt inom det finansiella resultatet.<br />
Kunderna är garanterade att få en avkastning på det garanterade<br />
kapitalet med minst den garanterade räntan. Om värdet på en<br />
kunds försäkring skulle understiga det garanterade värdet, skjuter<br />
bolaget till kapital upp till det garanterade värdet. Avkastning på<br />
riskprodukter redovisas inom det finansiella resultatet. Även resultaten<br />
av de hedge program som bolaget har för att skydda sig mot<br />
effekter i kapitaltillskottet redovisas inom det finansiella resultatet.<br />
Posten Övrigt utgörs av avkastning på de tillgångar som inte förvaltas<br />
för försäkringstagarnas räkning samt avskrivningar på immateriella<br />
tillgångar och räntekostnader för förlagslån.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
13
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE<br />
9. Femårsöversikt<br />
Belopp i miljoner kronor <strong>2008</strong> 2007 2006 2005 2004<br />
KONCERNEN<br />
Resultat<br />
Premieinkomst 4 318 4 265 4 258 4 406 6 605<br />
Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen 4 830 2 317 5 881 5 053 5 958<br />
Försäkringsersättningar -4 254 -4 119 3 987 -3 696 -4 318<br />
Återbäring och rabatter -100 -50 -87 -63 -66<br />
Driftskostnader -866 -636 -636 -853 -881<br />
Försäkringsrörelsens tekniska resultat 547 556 2 385 1 242 2 660<br />
Årets resultat 150 181 2 171 756 2 130<br />
Ekonomisk ställning<br />
Byggnader och mark 371 - 155 145 155<br />
Aktier och andelar i intresseföretag 163 159 127 105 102<br />
Aktier och andelar 12 816 35 576 30 030 23 704 16 086<br />
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 82 392 67 228 63 097 50 673 57 426<br />
Derivat 5 953 2 138 1 447 228 266<br />
Övriga placeringstillgångar 6 891 10 488 19 957 7 493 4 399<br />
Summa placeringstillgångar 108 586 115 589 114 813 82 348 78 434<br />
Placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risk 23 615 30 700 26 864 - -<br />
Försäkringstekniska avsättningar för traditionell livförsäkring 1 ) - - - 78 135 74 790<br />
Livförsäkringsavsättning och villkorad återbäring 94 627 92 522 84 013 - -<br />
Fondförsäkringsåtaganden 23 615 30 848 26 864 - -<br />
Eget kapital 6 967 6 831 10 200 3 030 2 789<br />
Förlagslån 1 600 1 600 1 600 1 600 1 600<br />
Summa konsolideringskapital 8 567 8 431 11 800 4 630 4 389<br />
Kapitalbas för försäkringsgruppen 5 801 7 173 10 859 4 604 4 341<br />
Erforderlig solvensmarginal för försäkringsgruppen 4 311 4 026 3 501 3 284 3 125<br />
Solvenskvot 1,35 1,78 3,10 1,40 1,39<br />
Nyckeltal<br />
Förvaltningskostnadsprocent, procent 0,7 0,5 0,6 1,1 1,1<br />
Totalavkastning, procent 1 ) - - - 6,60 5,99<br />
Totalavkastning, premiebestämd försäkring, procent 2,90 0,40 6,77 - -<br />
Totalavkastning, förmånsbestämd försäkring, procent 0,59 0,46 6,83 - -<br />
Konsolideringsgrad, procent 100,4 98,5 156,5 - -<br />
MODERBOLAGET<br />
Kapitalbas 6 357 7 829 11 712 4 626 4 386<br />
Erforderlig solvensmarginal 3 650 3 200 3 176 3 219 3 097<br />
Solvenskvot 1,74 2,45 3,69 1,44 1,42<br />
Från och med 1 januari 2006 bedrivs den traditionella livförsäkringsverksamheten i moderbolaget inte längre som ett ömsesidigt bolag. Det är inte möjligt att<br />
räkna om jämförelsesiffrorna för 2005 och tidigare för att visa hur den ömsesidigt bedrivna traditionella verksamheten skulle ha sett ut i den nya bolagsformen.<br />
Jämförelsesiffrorna för 2005 och tidigare är inte omräknade enligt lagbegränsad IFRS.<br />
Till och med 2005 redovisades alla inbetalda premier som premieinkomst i resultaträkningen. Från 2006 redovisas enbart inbetalda premier avseende avtal<br />
klassificerade som försäkring enligt IFRS 4 som premieinkomst. Övriga inbetalda premier redovisas i balansräkningen. Motsvarande princip gäller för utbetalda<br />
försäkringsersättningar.<br />
1 ) Avser det ömsesidiga bolaget<br />
14 Årsredovisning <strong>2008</strong>
RESULTATRÄKNING<br />
Resultaträkning<br />
KONCERNEN<br />
MODERBOLAGET<br />
Belopp i miljoner kronor <strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE<br />
Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Not 6 4 318 4 265 4 317 4 265<br />
Kapitalavkastning, intäkter Not 7 4 957 8 184 3 504 7 530<br />
Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 8 9 895 29 9 031 29<br />
Värdeförändring på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren<br />
bär placeringsrisk, fondförsäkringstillgångar -10 346 1 207 - -<br />
Övriga tekniska intäkter Not 9 736 745 423 452<br />
Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Not 10 -4 254 -4 119 -4 206 -4 119<br />
Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven<br />
återförsäkring) Not 11 6 284 -1 924 -2 986 -56<br />
Återbäring och rabatter -100 -50 -100 -50<br />
Driftskostnader Not 12 -866 -636 -655 -433<br />
Kapitalavkastning, kostnader Not 13 -5 654 -1 611 -4 255 -1 605<br />
Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 14 -4 368 -5 492 -4 550 -5 492<br />
Övriga tekniska kostnader Not 15 -37 -35 - -<br />
Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen -40 -21 -40 -21<br />
Andel i intressebolagsresultat 22 14 - -<br />
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 547 556 483 500<br />
ICKE-TEKNISK REDOVISNING<br />
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 547 556 483 500<br />
Kapitalavkastning, intäkter Not 16 732 601 667 582<br />
Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 17 0 11 - -<br />
Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen 40 21 40 21<br />
Kapitalavkastning, kostnader Not 18 -225 -502 -176 -495<br />
Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 19 -175 -550 -201 -550<br />
Resultat före skatt 919 137 813 58<br />
Skatt på årets resultat Not 20 -769 44 -765 42<br />
Årets resultat 150 181 48 100<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
15
RESULTATANALYS<br />
Resultatanalys<br />
MODERBOLAGET<br />
Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse<br />
Belopp i miljoner kronor<br />
Totalt<br />
<strong>2008</strong><br />
Förmånsbestämd<br />
försäkring<br />
Tjänstepensionsförsäkring<br />
Avgiftsbestämd<br />
traditionell<br />
försäkring<br />
DIREKT FÖRSÄKRING AV SVENSKA RISKER<br />
Tjänsteanknuten<br />
sjukförsäkring<br />
och premiebefrielseförsäkring<br />
Individuell<br />
traditionell<br />
livförsäkring<br />
Övrig livförsäkring<br />
Grupplivoch<br />
tjänstegrupplivförsäkring<br />
Ouppsägbar<br />
sjuk- och<br />
olycksfallsförsäkring<br />
samt premiebefrielseförsäkring<br />
Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 4 317 800 2 858 447 207 1 4<br />
Kapitalavkastning, intäkter 3 504 1 476 1 740 93 194 - 1<br />
Orealiserade vinster på placeringstillgångar 9 031 3 184 5 156 100 592 - -1<br />
Övriga tekniska intäkter 423 125 263 3 32 - -<br />
Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) -4 206 -1 570 -2 350 11 -299 -1 3<br />
Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar<br />
(efter avgiven återförsäkring) -2 986 224 -3 229 191 -172 0 -0<br />
Återbäring och rabatter -100 - - -100 - - -<br />
Driftskostnader -655 -211 -379 -30 -34 0 -1<br />
Kapitalavkastning, kostnader -4 255 -2 039 -1 983 -5 -228 - 0<br />
Orealiserade förluster på placeringstillgångar -4 550 -2 438 -1 895 - -217 - -<br />
Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen -40 -2 -34 - -4 - -<br />
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 483 -451 147 710 71 0 6<br />
Premieinkomst<br />
Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 4 507 800 2 858 637 207 1 4<br />
Premier för avgiven återförsäkring -190 - - -190 - - -<br />
Summa premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 4 317 800 2 858 447 207 1 4<br />
Försäkringsersättningar<br />
Utbetalda försäkringsersättningar (före avgiven<br />
återförsäkring) -4 454 -1 570 -2 350 -232 -299 -1 -2<br />
Återförsäkrares andel 65 - - 65 - - -<br />
Förändring i avsättning för oreglerade skador<br />
(före avgiven återförsäkring) 183 - - 178 - - 5<br />
Summa försäkringsersättningar (efter avgiven<br />
återförsäkring) -4 206 -1 570 -2 350 11 -299 -1 3<br />
Försäkringstekniska avsättningar <strong>2008</strong>-12-31<br />
Livförsäkringsavsättningar 79 121 34 622 39 549 515 4 421 0 14<br />
Avsättning för oreglerade skador 1 538 - - 1 522 2 0 14<br />
80 659 34 622 39 549 2 037 4 423 0 28<br />
Försäkringstekniska avsättningar för vilka<br />
försäkringstagaren bär risk <strong>2008</strong>-12-31<br />
Villkorad återbäring 6 170 2 471 3 482 - 217 - -<br />
Vid klassificeringen av vad som är tjänstepensionsförsäkring respektive övrig försäkring följer <strong>SPP</strong> Finansinspektionens “Tolkning av begreppet tjänstepensionsförsäkring”<br />
som ingår i skriften “Tjänstepensionsföretag - en vägledning” daterad 2006-05-22.<br />
16 Årsredovisning <strong>2008</strong>
BALANSRÄKNING<br />
Balansräkning<br />
KONCERNEN<br />
MODERBOLAGET<br />
Belopp i miljoner kronor <strong>2008</strong>-12-31 2007-12-31 <strong>2008</strong>-12-31 2007-12-31<br />
TILLGÅNGAR<br />
Immateriella tillgångar<br />
Andra immateriella tillgångar Not 21 814 841 - -<br />
Placeringstillgångar<br />
Byggnader och mark Not 22 371 - - -<br />
Aktier och andelar i koncernföretag Not 23 - - 2 216 1 810<br />
Aktier och andelar i intresseföretag Not 24 163 159 108 126<br />
Aktier och andelar Not 25 12 816 35 576 12 666 32 688<br />
Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 26 82 392 67 228 73 903 60 179<br />
Derivat Not 27 5 953 2 138 5 932 2 134<br />
Övriga finansiella tillgångar Not 28 6 891 10 488 5 590 10 379<br />
108 586 115 589 100 415 107 316<br />
Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk<br />
Fondförsäkringstillgångar 23 615 30 700 - -<br />
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar<br />
Oreglerade skador 70 63 70 63<br />
Fordringar<br />
Fordringar avseende direkt försäkring Not 29 13 11 9 9<br />
Skattefordran Not 20 7 63 - 63<br />
Övriga fordringar Not 30 117 201 87 125<br />
137 275 96 197<br />
Andra tillgångar<br />
Materiella tillgångar Not 31 8 2 6 2<br />
Kassa och bank 1 264 857 353 109<br />
1 272 859 359 111<br />
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter<br />
Upplupna ränteintäkter 1 042 1 079 920 958<br />
Förutbetalda provisionskostnader Not 32 243 157 88 61<br />
Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 30 15 15 4<br />
1 315 1 251 1 023 1 023<br />
Tillgångar som ska avyttras Not 4 - 5 193 - -<br />
Summa tillgångar 135 809 154 771 101 963 108 710<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
17
BALANSRÄKNING<br />
Balansräkning, forts<br />
KONCERNEN<br />
MODERBOLAGET<br />
Belopp i miljoner kronor <strong>2008</strong>-12-31 2007-12-31 <strong>2008</strong>-12-31 2007-12-31<br />
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER<br />
Förändring i eget kapital (sid 19)<br />
Eget kapital<br />
Aktiekapital (2 000 aktier) 200 200 200 200<br />
Balanserat resultat 6 617 6 182 6 618 6 326<br />
Årets resultat 150 181 48 100<br />
Summa eget kapital 6 967 6 563 6 866 6 626<br />
Efterställda skulder Not 33 1 600 1 600 1 600 1 600<br />
Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)<br />
Livförsäkringsavsättning Not 34 86 158 76 216 79 121 69 386<br />
Oreglerade skador Not 35 1 653 1 802 1 538 1 721<br />
87 811 78 018 80 659 71 107<br />
Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar<br />
för vilka försäkringstagaren bär risk<br />
Villkorad återbäring Not 36 8 469 16 307 6 170 13 865<br />
Fondförsäkringsåtaganden Not 37 23 615 30 848 - -<br />
32 084 47 155 6 170 13 865<br />
Andra avsättningar<br />
Pensioner och liknande förpliktelser Not 38 186 268 - -<br />
Skatteskulder Not 20 738 50 557 -<br />
Övriga avsättningar Not 39 29 61 29 58<br />
953 379 586 58<br />
Depåer från återförsäkrare 70 63 70 63<br />
Skulder<br />
Skulder avseende direkt försäkring Not 40 435 458 319 254<br />
Skulder avseende återförsäkring 60 28 60 28<br />
Derivat Not 27 1 100 1 594 1 087 1 584<br />
Övriga skulder Not 41 4 600 13 626 4 435 13 439<br />
6 195 15 706 5 901 15 305<br />
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 42 129 94 111 86<br />
Skulder som ska avyttras Not 4 - 5 193 - -<br />
Summa eget kapital, avsättningar och skulder 135 809 154 771 101 963 108 710<br />
Poster inom linjen<br />
Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för<br />
såsom avsättningar redovisade förpliktelser<br />
Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning* 122 438 136 597 88 937 91 507<br />
Övriga ställda panter, utlånade aktier - 644 - 644<br />
Övriga åtaganden Not 43 70 534 145 820 70 728 145 103<br />
* Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning består till största delen av placeringstillgångar samt samtliga fondförsäkringstillgångar.<br />
18 Årsredovisning <strong>2008</strong>
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL<br />
Förändringar i eget kapital<br />
KONCERNEN<br />
Belopp i miljoner kronor<br />
Aktiekapital<br />
Balanserat<br />
resultat<br />
Årets<br />
resultat<br />
Ingående balans <strong>2008</strong>-01-01 200 6 450 181 6 831 10 200<br />
Totalt<br />
<strong>2008</strong><br />
Totalt<br />
2007<br />
Justering för ändrad redovisningsprincip - -268 - -268 -<br />
Ny ingående balans 200 6 182 181 6 563 10 200<br />
Aktuariell vinst på pensionsförpliktelser - 62 - 62 -<br />
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital - 62 - 62 -<br />
Vinstdisposition - 181 -181 - -<br />
Årets resultat - - 150 150 181<br />
Summa redovisade intäkter och kostnader - 181 -31 150 181<br />
Utdelning till aktieägare - - - - -3 568<br />
Erhålllet aktieägartillskott - 685 - 685 18<br />
Lämnat koncernbidrag - -685 - -685 -<br />
Skatteeffekt av koncernbidrag - 192 - 192 -<br />
Summa transaktioner med ägarna - 192 - 192 -3 550<br />
Utgående balans <strong>2008</strong>-12-31 200 6 617 150 6 967 6 831<br />
MODERBOLAGET<br />
Belopp i miljoner kronor<br />
Aktiekapital<br />
Balanserat<br />
resultat<br />
Årets<br />
resultat<br />
Totalt<br />
<strong>2008</strong><br />
Totalt<br />
<strong>2008</strong><br />
Ingående balans <strong>2008</strong>-01-01 200 6 326 100 6 626 10 112<br />
Vinstdisposition - 100 -100 - -<br />
Årets resultat - - 48 48 100<br />
Summa redovisade intäkter och kostnader - 100 -52 48 100<br />
Utdelning till aktieägare - - - - -3 568<br />
Erhålllet aktieägartillskott - 685 - 685 -<br />
Lämnat koncernbidrag - -685 - -685 -18<br />
Skatteeffekt av koncernbidrag - 192 - 192 -<br />
Summa transaktioner med ägarna - 192 - 192 -3 586<br />
Utgående balans <strong>2008</strong>-12-31 200 6 618 48 6 866 6 626<br />
Bundet eget kapital i moderbolaget uppgår till 200 miljoner kronor vilket är bolagets aktiekapital. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgår till 6 666 miljoner<br />
kronor vilket är summan av balanserat resultat och årets resultat.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
19
KASSAFLÖDESANALYS<br />
Kassaflödesanalys<br />
KONCERNEN<br />
Belopp i miljoner kronor Not 1,2 <strong>2008</strong> 2007<br />
LÖPANDE VERKSAMHET<br />
Rörelseresultat 919 137<br />
Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet:<br />
Av- och nedskrivningar 38 36<br />
Orealiserade vinster/förluster på placeringstillgångar -7 032 5 921<br />
Förändring av latent kapitaltillskott 1 921 -171<br />
Förändring oreglerade skador -148 -23<br />
Betalda skatter -672 -552<br />
Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder:<br />
Placeringstillgångar 24 890 -9 123<br />
Skuld försäkring med garanterad ränta 155 9 127<br />
Fondförsäkringsåtaganden -12 233 9 324<br />
Övriga skulder exklusive försäkringsskulder -9 098 -4 061<br />
Övrigt 70 497<br />
Kassaflöde av löpande verksamhet -1 190 11 112<br />
INVESTERINGSVERKSAMHET<br />
Inköp av materiella anläggningstillgångar -7 -2<br />
Förvärv av Euroben Life and Pension Limited - -570<br />
Förvärv av <strong>SPP</strong> Varumärkes AB - 0<br />
Förvärv av <strong>SPP</strong> Fonder AB -11 -<br />
Förvärv av <strong>SPP</strong> Fastigheter AB 0 -<br />
Förvärv av Mötesplatsen KB och Karlstad Hyttan 12 Invest AB -370 -<br />
Kassaflöde av investeringsverksamhet -388 -572<br />
FINANSIERINGSVERKSAMHET<br />
Utdelning till aktieägare - -3 568<br />
Erhållet aktieägartillskott 685 -<br />
Erhållet koncernbidrag - 18<br />
Lämnat koncernbidrag -493 -<br />
Kassaflöde av finansieringsverksamhet 192 -3 550<br />
Periodens kassaflöde<br />
Likvida medel vid periodens början 9 541 2 551<br />
Kassaflöde av löpande verksamhet -1 190 11 112<br />
Kassaflöde av investeringsverksamhet -388 -572<br />
Kassaflöde av finansieringsverksamhet 192 -3 550<br />
Likvida medel vid periodens slut 1 8 155 9 541<br />
1<br />
Som Kassa och bank i balansräkningen redovisas medel som företaget direkt förfogar över. Kassa och bank som ingår som en del i kapitalförvaltningen och som företaget endast<br />
indirekt förfogar över redovisas som placeringstillgångar under rubriken Övriga finansiella tillgångar.<br />
Not 1 Förvärv av dotterföretag<br />
Koncernen<br />
Förvärvade tillgångar och skulder <strong>2008</strong> 2007<br />
Immateriella anläggningstillgångar 10 -<br />
Placeringstillgångar 0 9 702<br />
Fordringar 14 8<br />
Kassa och bank 272 311<br />
Andra tillgångar 57 0<br />
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0 128<br />
Tillgångar som ska avyttras - 5 193<br />
Summa tillgångar 353 15 342<br />
Not 2 Räntor och utdelningar<br />
Koncernen <strong>2008</strong> 2007<br />
Erhållen ränta 3 528 2 688<br />
Erlagd ränta -625 -552<br />
Erhållen utdelning 1 553 1 201<br />
Utdelning till aktieägare - -3 568<br />
Summa räntor och utdelningar 4 456 -231<br />
Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven<br />
återförsäkring) - 9 353<br />
Avsättningar för skatter - 5<br />
Skulder 5 196<br />
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 0 7<br />
Skulder som ska avyttras - 5 193<br />
Summa skulder 5 14 754<br />
Köpeskilling 381 570<br />
- varav likvida medel 381 570<br />
Aktieägartillskott - 18<br />
Byggnader och mark 33 -<br />
20 Årsredovisning <strong>2008</strong>
INNEHÅLLSFÖRTECKNING NOTER<br />
Innehållsförteckning noter:<br />
sida<br />
Not 1 Redovisningsprinciper................................................................................... 22<br />
Not 2 Risker och riskkontroll...................................................................................26<br />
Not 3 Förvärv av rörelse..........................................................................................30<br />
Not 4 Avyttrad verksamhet...................................................................................... 31<br />
Not 5 Transaktioner med närstående...................................................................... 32<br />
Not 6 Premieinkomst ............................................................................................. 32<br />
Not 7 Kapitalavkastning, intäkter............................................................................ 33<br />
Not 8 Orealiserade vinster på placeringstillgångar................................................... 33<br />
Not 9 Övriga tekniska intäkter................................................................................ 33<br />
Not 10 Försäkringsersättningar................................................................................. 33<br />
Not 11 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar.......................................34<br />
Not 12 Driftskostnader.............................................................................................34<br />
Not 13 Kapitalavkastning, kostnader.........................................................................36<br />
Not 14 Orealiserade förluster på placeringstillgångar.................................................36<br />
Not 15 Övriga tekniska kostnader.............................................................................36<br />
Not 16 Kapitalavkastning, intäkter............................................................................36<br />
Not 17 Orealiserade vinster på placeringstillgångar...................................................36<br />
Not 18 Kapitalavkastning, kostnader......................................................................... 37<br />
Not 19 Orealiserade förluster på placeringstillgångar................................................. 37<br />
Not 20 Skatt............................................................................................................. 37<br />
Not 21 Andra immateriella tillgångar......................................................................... 37<br />
Not 22 Byggnader och mark.....................................................................................38<br />
Not 23 Aktier och andelar i koncernföretag...............................................................38<br />
Not 24 Aktier och andelar i intresseföretag...............................................................38<br />
Not 25 Aktier och andelar........................................................................................39<br />
Not 26 Obligationer och andra ränterbärande värdepapper.......................................39<br />
Not 27 Derivatinstrument med positiva och negativa värden.....................................40<br />
Not 28 Övriga finansiella tillgångar...........................................................................40<br />
Not 29 Fordringar avseende direkt försäkring............................................................40<br />
Not 30 Övriga fordringar...........................................................................................40<br />
Not 31 Materiella tillgångar......................................................................................40<br />
Not 32 Förutbetalda provisionskostnader.................................................................. 41<br />
Not 33 Efterställda skulder........................................................................................ 41<br />
Not 34 Livförsäkringsavsättningar............................................................................. 41<br />
Not 35 Oreglerade skador......................................................................................... 41<br />
Not 36 Villkorad återbäring....................................................................................... 41<br />
Not 37 Fondförsäkringsåtaganden............................................................................ 42<br />
Not 38 Pensioner och liknande förpliktelser ............................................................. 42<br />
Not 39 Övriga avsättningar....................................................................................... 42<br />
Not 40 Skulder avseende direktförsäkring................................................................. 42<br />
Not 41 Övriga skulder............................................................................................... 42<br />
Not 42 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter.................................... 42<br />
Not 43 Övriga åtaganden.......................................................................................... 43<br />
Not 44 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder........................................... 43<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
21
NOTER<br />
Not 1 Redovisningsprinciper<br />
Redovisningsprinciper<br />
<strong>SPP</strong> Livförsäkring AB <strong>2008</strong><br />
Denna årsredovisning avges per 31 december <strong>2008</strong> och avser <strong>SPP</strong><br />
Livförsäkring AB (516401-8524) med säte i Stockholm, Sverige.<br />
Huvudkontorets adress är Torsgatan 14. <strong>SPP</strong> Livförsäkring AB<br />
erbjuder traditionellt förvaltad livförsäkring. Dotterbolaget <strong>SPP</strong> Liv<br />
Fondförsäkring AB erbjuder fondförsäkringsprodukter.<br />
Årsredovisningen har upprättats enligt lagen om årsredovisning i<br />
försäkringsföretag (ÅRFL) samt de föreskrifter och allmänna råd om<br />
årsredovisning i försäkringsföretag som utfärdats av Finansinspektionen<br />
(FFFS 2006:17, 2007:14 och 2007:29). Finansinspektionens<br />
föreskrifter innebär att Rådet för finansiell rapporterings rekommendation<br />
RFR 2.1 samt internationella redovisningsstandarder, med<br />
vissa begränsningar tillämpas.<br />
De finansiella rapporterna redovisas i företagets funktionella valuta<br />
som är svenska kronor.<br />
Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande<br />
av styrelsen den 6 mars 2009. Koncernens resultat- och<br />
balansräkning samt moderbolagets resultat- och balansräkning blir<br />
föremål för fastställelse på bolagsstämman den 29 april 2009.<br />
ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER<br />
<strong>SPP</strong> redovisar från och med år <strong>2008</strong> förmånsbestämda pensionsplaner<br />
enligt IAS 19 i koncernredovisningen. Förändringen av pensionsskulden<br />
har bokförts direkt mot eget kapital som därmed har minskat<br />
med 267 773 578 kronor. <strong>SPP</strong> bokför avvikelser i de aktuariella<br />
antagandena direkt mot eget kapital.<br />
Förändringen påverkar inte bolagets resultat. Tidigare års jämförelsesiffror<br />
har räknats om i enlighet med den nya principen.<br />
VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR<br />
I vissa fall måste ledningen använda sig av uppskattningar och bedömningar<br />
för att upprätta redovisning. De viktigaste antaganden och<br />
källor till osäkerhet som kan påverka redovisade belopp för tillgångar<br />
och skulder är relaterade till onoterade placeringstillgångar, förvaltningsfastigheter,<br />
försäkringstekniska avsättningar och pensioner.<br />
Den mest betydande effekten på de belopp som redovisas i de<br />
finansiella rapporterna har de antaganden som används vid beräkningen<br />
av de försäkringstekniska avsättningarna. Vid beräkning av<br />
försäkringstekniska avsättningar används antaganden om räntor,<br />
dödlighet, sjuklighet, skatter, avgifter och andra riskmått som påverkar<br />
värderingen. Förändringar i dessa antaganden kan påverka<br />
befintliga avsättningar och företagets redovisade resultat.<br />
Placeringstillgångar består till stor del av finansiella instrument. När<br />
finansiella instrument värderas till verkligt värde används i första hand<br />
noterade priser på aktiva marknader. Saknas noterade priser på aktiva<br />
marknader används istället olika värderingsmodeller. Koncernen bedömer<br />
när marknaderna anses inaktiva och då noterade priser inte längre motsvarar<br />
verkligt värde utan värderingsmodell behöver användas. Koncernen<br />
bedömer vilken värderingsmodell och vilka prisparametrar som är mest<br />
relevanta för det enskilda instrumentet. Alla värderingsmodeller som <strong>SPP</strong><br />
tillämpar är allmänt accepterade och är föremål för oberoende riskkontroll.<br />
<strong>SPP</strong> kommer att införa DUS 06 (ny gemensam branschstatistik<br />
avseende dödlighet) under 2009. Bolaget har också för avsikt att<br />
göra en översyn av den modell som används för avvecklingen av<br />
oreglerade skador. Under <strong>2008</strong> har <strong>SPP</strong> inför en kassaflödesmodell<br />
vid beräkning av livförsäkringsavsättningar. En mindre del av<br />
beståndet återstår där kassaflödesmodellen kommer att införas<br />
2009. Under 2009 kommer även en kassaflödesmodell för beräkning<br />
av sjukreserver att införas. Dessa förändringar kommer att påverka<br />
bolagets resultat 2009 även om de till viss del motverkar varandra.<br />
Vid värdering av övervärde i fondförsäkringskontrakt vilka redovisas<br />
som immateriell tillgång är avskrivningsperiod baserad på bedömning<br />
vid förvärvstidpunkt och utvärderas löpande med nedskrivningstest.<br />
Avskrivningsperiod baseras på vissa antaganden avseende bland annat<br />
duration och diskonteringsfaktor som kan komma att förändras under<br />
den immateriella tillgångens livslängd.<br />
En utförligare beskrivning av risker finns i NOT 2 ”Risker och riskkontroll”.<br />
KONCERNREDOVISNING<br />
Koncernredovisningen omfattar samtliga bolag där <strong>SPP</strong> direkt eller indirekt<br />
har ett bestämmande inflytande. Bestämmande inflytande föreligger<br />
normalt när innehavet uppgår till mer än 50 procent av röstvärdet.<br />
Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Vid<br />
förvärv av dotterbolag värderas identifierbara tillgångar, skulder och<br />
eventualförpliktelser till verkligt värde på anskaffningsdagen. Den del<br />
av anskaffningskostnaden som överstiger de identifierbara nettotillgångarnas<br />
verkliga värde redovisas som goodwill. Om anskaffningskostnaden<br />
är lägre än de identifierbara nettotillgångarnas verkliga<br />
värde redovisas mellanskillnaden som en intäkt i resultaträkningen.<br />
Vid förvärv av företag eller verksamhet inom samma koncern används<br />
koncernmässigt bokförda värden vid överlåtelsen. Om anskaffningskostnaden<br />
vid ett sådant förvärv är lägre än de identifierbara<br />
nettotillgångarnas verkliga värde redovisas mellanskillnaden direkt<br />
mot eget kapital som ett aktieägartillskott.<br />
Som intresseföretag redovisas de bolag där <strong>SPP</strong> direkt eller indirekt<br />
har ett betydande inflytande. Betydande inflytande föreligger<br />
normalt när ägarandelen uppgår till lägst 20 procent och högst 50<br />
procent av rösterna. Intresseföretag redovisas med tillämpning av<br />
kapitalandelsmetoden enligt IAS 28.<br />
Samtliga utlandsverksamheter har en verksamhet som gör att deras<br />
funktionella valuta kan komma att avvika från rapporteringsvalutan<br />
för koncernen. Löneutbetalningar och inköp sker normalt i lokal<br />
valuta. Utländska etableringars balans- och resultaträkningar omräknas<br />
till rapporteringsvalutan enlig följande. Tillgångar och skulder<br />
omräknas till balansdagens kurs. Eget kapital räknas om till kursen<br />
vid investerings- respektive intjänandetidpunkten.<br />
Resultaträkningen räknas om efter genomsnittskursen under året.<br />
Omräkningsdifferenser som uppkommer förs direkt till eget kapital.<br />
REDOVISNING AV FÖRSÄKRINGSAVTAL<br />
OCH FINANSIELLA AVTAL<br />
Samtliga med kunder ingångna försäkringsavtal, som innehåller<br />
betydande försäkringsrisk har klassificerats som försäkring. Vid<br />
klassificeringen av avtal har gränsvärdet 5 procent använts för vad<br />
som avses som betydande försäkringsrisk. Detta innebär att om den<br />
försäkrade händelsen inträffar har företaget en skyldighet att kompensera<br />
försäkringstagaren med ett belopp som är minst 5 procent<br />
högre än vad som skulle ha skett om den försäkrade händelsen inte<br />
hade inträffat. De avtal som har en begränsad förmånstagarkrets<br />
har klassificerats som försäkringsavtal. Samtliga fondförsäkringsavtal<br />
har klassificerats som finansiella avtal då de inte innehåller tillräcklig<br />
risk för att klassificeras som försäkring. Avtal som klassificerats som<br />
finansiella avtal redovisas enligt IAS 39 som finansiella tillgångar och<br />
skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen.<br />
22 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
INTÄKTER<br />
Intäkter redovisas i resultaträkningen när det är sannolikt att framtida<br />
ekonomiska fördelar kommer att erhållas och dessa fördelar kan<br />
beräknas på ett tillförlitligt sätt.<br />
PREMIEINKOMST<br />
Som premieinkomst redovisas premier samt premieavgifter avseende samtliga<br />
avtal som klassificerats som försäkringsavtal enligt IFRS 4. Premieinkomst<br />
redovisas enligt kontantprincipen vilket innebär att inbetalda premier<br />
intäktsförs när de inkommer oavsett vilken period de avser. Inbetalda<br />
premier som avser framtida perioder kostnadsförs och upplöses successivt<br />
under rubriken ”Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar”.<br />
AVGIFTSINTÄKTER<br />
Avgiftsintäkter är de avgifter (ej skatt) som bolaget tar ut från försäkringarna,<br />
förutom premieavgifter avseende avtal som klassificerats<br />
som försäkringsavtal enligt IFRS 4 vilka redovisas som premieinkomst.<br />
KAPITALAVKASTNING<br />
Som kapitalavkastning intäkter redovisas avkastningen på placeringstillgångar.<br />
Här redovisas hyresintäkter på byggnader och mark, utdelning<br />
på aktier och andelar, ränteintäkter, valutakursvinster (netto),<br />
återförda nedskrivningar och realisationsvinster (netto).<br />
Som kapitalavkastning kostnader redovisas kostnader för placeringstillgångar<br />
och omfattar driftskostnader för byggnader och mark,<br />
kapitalförvaltningskostnader, räntekostnader, valutakursförluster<br />
(netto), av- och nedskrivningar och realisationsförluster (netto).<br />
Med valutakursvinster respektive förluster (netto) menas såväl<br />
realiserade som orealiserade värdeförändringar som förklaras av<br />
förändringar i valutakurser.<br />
FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR<br />
Som försäkringsersättningar redovisas utbetalningar avseende de<br />
avtal som klassificerats som försäkring enligt IFRS 4.<br />
FÖRÄNDRING I ANDRA FÖRSÄKRINGSTEKNISKA<br />
AVSÄTTNINGAR<br />
Här redovisas tilldelad avkastning avseende försäkringar med garanterad<br />
ränta och fondförsäkringar samt förändring av avsättningar för<br />
överskjutande premier. Här redovisas också förändringar avseende<br />
inbetalningar och utbetalningar som påverkat de försäkringstekniska<br />
avsättningarna.<br />
ÖVRIGA TEKNISKA KOSTNADER<br />
Som övriga tekniska kostnader redovisas avskrivningar på immateriella<br />
tillgångar.<br />
ICKE-TEKNISK REDOVISNING<br />
Kapitalavkastning som inte avser avkastning på tillgångar som förvaltas<br />
för försäkringstagarnas räkning redovisas i den icke-tekniska<br />
redovisningen.<br />
SKATT<br />
Bolaget betalar en schabloniserad avkastningsskatt på de tillgångar som,<br />
enligt bolagets försäkringstekniska riktlinjer, förvaltas för försäkringstagarnas<br />
räkning. Avkastningen på det egna kapitalet samt resultatet<br />
av riskförsäkringar beskattas med vanlig bolagsskatt på 28 procent.<br />
Tillgångar som hanteras inom den avkastningsbeskattade delen<br />
av verksamheten<br />
Tillgångar för försäkringstagarnas räkning förvaltas i olika tillgångsportföljer.<br />
Dessa portföljer består av en portfölj för det förmånsbestämda<br />
försäkringsbeståndet, tre olika portföljer (beroende<br />
på försäkringarnas olika garanterade räntor) för det premiebestämda<br />
försäkringsbeståndet samt en säkringsportfölj med vissa typer av<br />
finansiella instrument och som förvaltas för framtida utbetalningar<br />
av tillskott avseende underfinansierade försäkringar.<br />
Den sistnämnda portföljen har tillskapats för att säkra en stor del<br />
av den känslighet som marknadsräntan och aktiekursrörelser har på<br />
värderingen av underfinansierade försäkringar.<br />
Vid ingången av <strong>2008</strong> bedrevs förvaltningen av det premiebestämda<br />
beståndet i en enda portfölj. Denna portfölj delades upp i tre portföljer<br />
den 1 oktober <strong>2008</strong>. Uppdelningen gjordes med hänsyn till<br />
försäkringarnas olika garanterade räntor.<br />
Med retroaktiv verkan från januari <strong>2008</strong> har bolagets försäkringstekniska<br />
riktlinjer förändrats. De försäkringstekniska riktlinjerna<br />
beskriver bland annat hur befintliga medel i de portföljer som<br />
hanteras i den avkastningsbeskattade delen av verksamheten ska<br />
hanteras. Den retroaktiva ändringen har av styrelsen beslutats i<br />
december <strong>2008</strong>. Tidigare har denna portfölj haft ett negativt värde<br />
vilket tillförts den inkomstbeskattade delen av verksamheten. Bolagets<br />
försäkringstekniska riktlinjer har ej tillåtit att underskott i denna<br />
portfölj kan belasta försäkringstagarna. Bolaget har för det fall att<br />
säkringsportföljens positiva utveckling <strong>2008</strong> skulle komma att belastas<br />
med inkomstskatt gjort en avsättning för denna.<br />
Inom portföljen för det förmånsbestämda försäkringsbeståndet samt<br />
de tre portföljerna för det premiebestämda försäkringsbeståndet<br />
finns också en mindre del av bolagets egna kapital placerat för att<br />
portföljernas värde aldrig ska understiga de medel som tilldelats försäkringstagarna.<br />
Det egna kapitalets andel av tillgångarna och därmed<br />
också avkastningen beräknas utifrån det kapital som tilldelats<br />
försäkringstagarna. Överskjutande kapital tillhör bolaget och motsvarande<br />
andel av avkastningen överförs månatligen till den inkomstbeskattade<br />
delen (avkastning på eget kapital) av verksamheten.<br />
Det resultat som uppkommer till följd av realiserade och orealiserade<br />
förändringar i tillskott avseende underfinansierade försäkringar samt<br />
den avkastningsdelning som bolaget erhåller avseende tillgångar<br />
som förvaltas för försäkringstagarnas räkning hanteras inom den<br />
avkastningsbeskattade delen av verksamheten.<br />
Placeringar som hanteras inom den inkomstbeskattade delen av<br />
verksamheten<br />
Bolaget har även en riskportfölj och en eget kapitalportfölj där avkastningen<br />
tillfaller bolaget och som hör till den inkomstbeskattade<br />
delen av verksamheten.<br />
I denna riskportfölj förvaltas tillgångar som är till för att täcka oreglerade<br />
skador och sjukreserver. Avkastningen på riskportföljen hör i<br />
sin helhet till verksamhetsgrenen riskförsäkring och hanteras enligt<br />
inkomstskattelagen med vanlig bolagsskatt på 28 procent.<br />
I eget kapitalportföljen förvaltas bolagets egna medel. Avkastningen<br />
på egna medel beskattas enligt inkomstskattelagen. Även en viss del<br />
av de medel som <strong>SPP</strong> har avsatt som skuldtäckning för latenta kapitaltillskott<br />
avseende underfinansierade försäkringar förvaltas inom<br />
eget kapitalportföljen och hanteras enligt inkomstskattelagen med<br />
vanlig bolagsskatt på 28 procent.<br />
Uppskjuten skatt<br />
Uppskjuten skatt är skatt som hänför sig till temporära skillnader mellan<br />
en tillgångs eller skulds värde i räkenskaperna och dess skattepliktiga<br />
värde. Uppskjutna skatteskulder redovisas för skattepliktiga temporära<br />
skillnader och uppskjutna skattefordringar redovisas för avdragsgilla<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
23
NOTER<br />
temporära skillnader i den omfattning det är sannolikt att beloppen kan<br />
utnyttjas mot framtida överskott. Uppskjuten skatt är beräknad till 26,3<br />
procent då skattesatsen ändrats från och med år 2009.<br />
Avgiftsuttag för skatt<br />
Skatteavgifter som tas ut från försäkringen för att täcka avkastningsskatten<br />
redovisas under rubriken Skatt på årets resultat.<br />
NEDSKRIVNING AV TILLGÅNGAR<br />
En prövning av det redovisade värdet på materiella och immateriella<br />
tillgångar görs vid varje balansdag för att bedöma om det finns någon<br />
indikation på att tillgången minskat i värde. Om en sådan indikation<br />
finns fastställs tillgångens återvinningsvärde. Återvinningsvärdet<br />
beräknas som det högsta av en tillgångs nyttjande- eller nettoförsäljningsvärde.<br />
Vid beräkning av nyttjandevärde diskonteras uppskattat<br />
framtida kassaflöde till nuvärde med en diskonteringsränta före<br />
skatt. En nedskrivning görs då återvinningsvärdet är lägre än det<br />
redovisade värdet. En nedskrivning återförs då det inte längre finns<br />
något nedskrivningsbehov. Även återförsäkringstillgångar prövas för<br />
nedskrivningsbehov. Nedskrivningar kostnadsförs i resultaträkningen.<br />
IMMATERIELLA TILLGÅNGAR<br />
En immateriell tillgång är en identifierbar, icke-monetär tillgång utan<br />
fysisk form. En tillgång är en resurs som förväntas ge framtida ekonomiska<br />
fördelar över vilken kontroll finns till följd av inträffade händelser.<br />
Vid företagsförvärv upprättas en förvärvsbalans där identifierbara<br />
tillgångar och skulder värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten.<br />
Denna värdering görs vid förvärv även för immateriella tillgångar som<br />
ännu inte uppfyller kravet på att klassificeras som tillgång. Skälet till<br />
detta är att denna immateriella rättighet ändå kan ha ett separerbart<br />
verkligt värde. Till den del förvärvspriset inte kan hänföras till identifierbara<br />
tillgångar och skulder redovisas denna skillnad som goodwill.<br />
Förvärvade varumärken redovisas i balansräkningen till sitt anskaffningsvärde<br />
efter avdrag för eventuella av- och nedskrivningar. Internt<br />
upparbetade värden i form av goodwill, varumärken, utgivningsrätter,<br />
kundregister och liknande redovisas inte som tillgång i balansräkningen.<br />
Investeringar i egenutvecklad programvara kostnadsförs löpande<br />
i de fall utgifterna avser underhåll av befintlig affärsverksamhet eller<br />
befintlig immateriell tillgång. Vid utveckling av ny immateriell tillgång,<br />
eller ny affärsverksamhet för befintlig immateriell tillgång, aktiveras de<br />
utgifter som nedläggs från den tidpunkt det är sannolikt att ekonomiska<br />
fördelar kommer att uppstå som kan beräknas på ett tillförlitligt<br />
sätt. Immateriella tillgångar delas in i två kategorier.<br />
Den första kategorin är sådana där det går att fastställa en bedömd<br />
nyttjandeperiod. Dessa skrivs av över den bedömda nyttjandeperioden.<br />
Normalt överstiger inte nyttjandeperioden fem år. Varumärken bedöms<br />
normalt ha en mycket lång nyttjandeperiod varför avskrivningstiden på<br />
dessa kan vara betydligt längre. Detsamma gäller kundkontrakt i försäkringsrörelsen.<br />
Avskrivningstiden prövas individuellt, dels vid nyanskaffning,<br />
dels fortlöpande vid indikation på att nyttjandeperioden kan ha ändrats.<br />
Den andra kategorin är sådana immateriella tillgångar där det inte<br />
går att fastställa en bestämd nyttjandeperiod. Dessa skrivs inte av.<br />
Istället är de föremål för en årlig nedskrivningsprövning. Goodwill är<br />
inte föremål för avskrivning.<br />
<strong>SPP</strong>-koncernen har immatriella tillgångar avseende övervärden på fondförsäkringskontrakt.<br />
Dessa övervärden har en icke-linjär avskrivningstakt som<br />
matchar de förvärvade fondförsäkringarnas kassaflöden fram till år 2049.<br />
PLACERINGSTILLGÅNGAR<br />
Som placeringstillgångar redovisas byggnader och mark, placeringar<br />
i koncernföretag samt finansiella instrument. Placeringstillgångar<br />
värderas till verkligt värde med undantag av aktier och andelar i<br />
koncernföretag. Verkligt värde är det belopp till vilket en tillgång<br />
skulle kunna överlåtas mellan kunniga parter som är oberoende av<br />
varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs.<br />
Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar redovisas över<br />
resultaträkningen. I samband med värdering av placeringstillgångar<br />
till verkligt värde har uppskjuten skatt beräknats på den del av verksamheten<br />
som inkomstbeskattas. Köp och försäljningar av placeringstillgångar<br />
redovisas i balansräkningen per affärsdagen.<br />
Finansiella instrument som redovisas som tillgångar är kassa och<br />
bank, aktier och andelar, räntebärande värdepapper, derivat, fondförsäkringstillgångar,<br />
upplupna ränteintäkter och övriga finansiella<br />
tillgångar. Finansiella instrument som redovisas som skulder är<br />
efterställda skulder, derivat, fondförsäkringsåtaganden, leverantörsskulder<br />
och övriga finansiella skulder.<br />
Finansiella tillgångar och skulder har vid första redovisningstillfället<br />
klassificerats utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Inga omklassificeringar<br />
har skett jämfört med föregående år. Klassificeringen<br />
framgår av not 44 ”Klassificering av finansiella tillgångar och skulder”.<br />
Koncernens finansiella instrument indelas i värderingskategorierna<br />
finansiella instrument till verkligt värde via resultaträkningen, lånefordringar,<br />
samt övriga finansiella skulder. Initialt värderas samtliga<br />
finansiella instrument till verkligt värde, vilket motsvarar anskaffningsvärdet.<br />
Efterföljande värdering sker beroende på vilken värderingskategori<br />
det finansiella instrumentet hänförts till.<br />
Byggnader och mark<br />
<strong>SPP</strong>s fastigheter har klassificerats som förvaltningsfastigheter och<br />
redovisas enligt IAS 40. Byggnader och mark värderas till verkligt<br />
värde via resultaträkningen. Värderingen görs normalt årligen individuellt<br />
per fastighet med hänsyn till kassaflöden. Värdering sker av<br />
extern oberoende värderingsman.<br />
Placeringar i koncernföretag<br />
Placeringar i koncernföretag värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet<br />
och verkligt värde. Nedskrivningar redovisas i resultaträkningen.<br />
Aktier och andelar<br />
Aktier och andelar har klassificerats som finansiella tillgångar<br />
värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Onoterade aktier<br />
marknadsvärderas enligt EVCA:s principer (European Private Equities<br />
and Venture Capital Association).<br />
Derivat<br />
Derivat klassificeras alltid som innehav för handel enligt IAS 39 och<br />
redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Derivat som har ett<br />
positivt marknadsvärde vid balanstidpunkten redovisas under posten<br />
Placeringstillgångar och derivat med ett negativt marknadsvärde<br />
redovisas under posten Skulder.<br />
Obligationer och andra räntebärande värdepapper<br />
Obligationer och andra räntebärande värdepapper värderas till verkligt<br />
värde enligt senast noterad köpkurs eller om sådan saknas senast<br />
noterad betalkurs. Om noterad kurs saknas görs en nuvärdesberäkning<br />
där likartade värdepappers marknadsräntor används. Hänsyn tas<br />
då till väsentliga faktorer som motpartsrisker, duration med mera. Köp<br />
24 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
och försäljning av penning- och kapitalmarknadsinstrument på avistamarknaden<br />
redovisas med tillämpning av affärsdagsredovisning.<br />
Kassa och bank<br />
Som kassa och bank redovisas medel som företaget direkt förfogar<br />
över. Kassa och bank som ingår som en del i kapitalförvaltningen och<br />
som företaget endast indirekt förfogar över redovisas som placeringstillgångar<br />
under rubriken ”Övriga finansiella tillgångar”. Kassa och bank<br />
bokförs till nominella belopp vilket anses motsvara verkligt värde.<br />
Övriga finansiella tillgångar och skulder<br />
Övriga finansiella tillgångar redovisas med det belopp som förväntas<br />
inflyta. Övriga finansiella skulder redovisas till nominellt belopp. Övriga<br />
finansiella tillgångar och skulder redovisas utan diskontering då den<br />
förväntade löptiden är mindre än ett år.<br />
MATERIELLA TILLGÅNGAR<br />
Samtliga tillgångar som har klassificerats som materiella tillgångar<br />
skrivs av över en beräknad nyttjandeperiod. Normalt tillämpas en linjär<br />
avskrivningsplan. Persondatorer skrivs av på tre år och övriga inventarier<br />
på fem år. Materiella tillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter<br />
avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar.<br />
FÖRUTBETALDA PROVISIONSKOSTNADER<br />
Som förutbetalda provisionskostnader redovisas utbetalda provisioner.<br />
Aktiveringen avser provisioner som betalas vid nyteckning,<br />
höjningar och premieprovisioner. Aktivering av provisioner görs<br />
endast om det avtal provisionen avser bedöms generera framtida<br />
administrativa intäkter och om avtalet är prissatt så att framtida<br />
avgifter är avsedda att täcka utbetalda provisioner. Förutbetalda provisionskostnader<br />
periodiseras över kontraktets löptid.<br />
VÄRDERING AV TILLGÅNGAR OCH SKULDER I<br />
UTLÄNDSK VALUTA<br />
Tillgångar och skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens kurs.<br />
AVSÄTTNINGAR<br />
Avsättningar redovisas enligt IAS 37. Avsättningar redovisas till följd<br />
av inträffade händelser när det är sannolikt att det kommer att<br />
krävas ett utflöde av resurser för att reglera åtagandet. Avsättningen<br />
värderas till det belopp som bedöms vara mest sannolikt med hänsyn<br />
tagen till tidpunkten för reglering. Försäkringstekniska avsättningar<br />
beskrivs i separat avsnitt.<br />
PENSIONER<br />
<strong>SPP</strong> har enligt BTP-planen kollektivavtalade förmånsbestämda pensionsplaner<br />
för sina anställda. En förmånsbestämd pension innebär<br />
att den anställde garanteras en viss pension, baserad på slutlönen,<br />
efter avslutad anställning.<br />
I moderbolaget redovisas förmånsbestämda pensioner för egen<br />
personal på samma sätt och tillsammans med bolagets övriga åtaganden<br />
avseende livförsäkringsavtal. Kostnader för egen personal<br />
avseende både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensioner<br />
redovisas som personalkostnad i takt med att förmånerna intjänas.<br />
I koncernen redovisas förmånsbestämda pensioner enligt IAS 19. För<br />
förmånsbestämda pensionsplaner beräknas kostnaden för förpliktelserna<br />
enligt den så kallade Projected Unit Credit Method, där en<br />
aktuariell beräkning görs årligen. Metoden innebär att förväntade<br />
framtida pensionsutbetalningar diskonteras till nuvärde. Diskonteringen<br />
görs med hänsyn till ränta samt förväntningar om avkastning<br />
på förvaltningstillgångar, löneökningar, annulationer, inflation och<br />
dödlighet. Den beräknade pensionskostnaden redovisas som personalkostnad.<br />
Aktuariella vinster och förluster redovisas, i den period de<br />
inträffar, direkt mot eget kapital.<br />
LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNING<br />
Livförsäkringsavsättningen består av kapitalvärdet av bolagets garanterade<br />
förpliktelser. Största delen (cirka 95 procent) av bolagets<br />
förpliktelser avser tjänstepensioner. I affärsredovisningen använder<br />
bolaget samma redovisningsregler och värderingsregler för såväl försäkringsavtal<br />
som klassificerats som tjänstepensioner som för avtal<br />
som klassificerats som övrig livförsäkring.<br />
Livförsäkringsavsättningen beräknas per försäkring. Värderingen görs med<br />
hänsyn till ränta, avkastningsskatt, avgifter, dödlighet samt andra riskmått<br />
som påverkar värderingen av livförsäkringsavsättningen. Livförsäkringsavsättningen<br />
per försäkring redovisas alltid till minst försäkringens kapital.<br />
Såväl garantiränta som övriga antaganden har avtalats i samband<br />
med försäkringens tecknande. Bolaget har i sitt bestånd garantiräntor<br />
som varierar mellan 1,25 procent och 5,2 procent. De dominerande<br />
garantiräntorna i beståndet är de med 3,5 procent, 3,0 procent<br />
respektive 5,2 procents garanti.<br />
Antaganden om avgifter är produktberoende och följer i stort sett de<br />
procentuella avgifter som tas ut. Antagandet om skatt varierar med<br />
hänsyn till när försäkringarna tecknades och bygger på de skatteuttag<br />
som gällde då. Antagandet om skatt och avgifter minskar den<br />
tillämpade garantiräntan.<br />
<strong>SPP</strong> har valt att, i enlighet med den av Finansinspektionen utfärdade<br />
FFFS 2006:17, värdera livförsäkringsavsättningar enligt internationella<br />
redovisningsstandarder (IFRS 4) istället för den av Finansinspektionen<br />
utfärdade rekommendationen FFFS <strong>2008</strong>:23. Orsaken till detta<br />
är att bolaget anser att den använda modellen för att fastställa diskonteringsränta<br />
för långa löptider är mer relevant. Bolaget bedömer<br />
metoden som aktsam såväl i ett läge med låga räntor som i ett läge<br />
med höga räntor.<br />
Om bolaget redovisat sina livförsäkringsavsättningar enligt FFFS<br />
<strong>2008</strong>:23 skulle försäkringsskulderna inklusive villkorad återbäring ha<br />
varit 2 110 miljoner kronor högre och <strong>2008</strong> års resultat skulle ha varit<br />
1 711 miljoner kronor lägre.<br />
<strong>SPP</strong> har <strong>2008</strong> infört en kassaflödesmodell för beräkning av livförsäkringsavsättningarna.<br />
Tidigare användes en räntepunkt på swapräntekurvan<br />
som motsvarade den beräknade genomsnittliga durationen<br />
på livförsäkringsavsättningarna. Kassaflödesmodellen använder<br />
swapräntekurvan för löptider där det bedöms finnas en tillräcklig likviditet<br />
på den svenska marknaden. Per 31 december <strong>2008</strong> är bedömningen<br />
att marknaden var likvid upp till 10 år.<br />
För kassaflöden med löptider över 20 år fastställs en normalränta<br />
som summan av långsiktiga antaganden om inflation, realränta<br />
och löptidspremie. De långsiktiga antagandena görs av oberoende<br />
svenska institut såsom Riksbanken och Konjunkturinstitutet.<br />
För närvarande fastställs de långsiktiga antagandena till<br />
- Inflation 2,0 procent<br />
- Realränta 2,0 procent<br />
- Löptidspremie 0,5 procent<br />
Normalräntesatsen för kassaflöden med lång löptid (över 20 år)<br />
uppgår därmed till 4,5 procent. Normalräntesatsen för den längsta<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
25
NOTER<br />
löptid där finansiella instrument kan anses vara likvida antas uppgå<br />
till summan av det långsiktiga inflationsantagandet och antagandet<br />
om realränta, alltså för närvarande till 4,0 procent.<br />
Den aktuella räntesatsen för kassaflöden med lång löptid fastställs<br />
utifrån normalräntesatsen med en avvikelse som motsvarar 25<br />
procent av den avvikelse som observeras mellan aktuell räntesats för<br />
den längsta löptid där finansiella instrument kan anses vara likvida<br />
och det långsiktiga antagandet i föregående stycke.<br />
Räntesatsen för de kassaflöden som ligger mellan den längsta löptid<br />
där finansiella instrument kan anses vara likvida och kassaflöden<br />
med lång löptid, över 20 år, fastställs genom linjär interpolation mellan<br />
de båda fastställda räntesatserna.<br />
De ovan angivna parametrarna, såsom långsiktiga antaganden om inflation,<br />
realränta och löptidspremie samt längsta löptid för där finansiella<br />
instrument kan anses vara likvida omprövas löpande och rapporteras till<br />
styrelsen och externa revisorer.<br />
Dödlighetsantaganden<br />
Antaganden om dödlighet varierar med hänsyn till när olika försäkringar<br />
tecknats. De antaganden som tillämpas bygger på gemensam branschstatistik.<br />
För den största delen av beståndet används antaganden som<br />
tagits fram 1990. Under 2007 har en ny gemensam branschstatistik<br />
avseende dödlighet kommit, den så kallade DUS 06. <strong>SPP</strong> kommer att<br />
övergå till att använda DUS 06 i sina antaganden under 2009.<br />
Förlustprövning<br />
<strong>SPP</strong> utför per varje balansdag en förlustprövning enligt IFRS 4. En<br />
prövning görs med avseende på om redovisade försäkringsskulder<br />
är adekvata. Detta görs genom att göra aktuella uppskattningar av<br />
framtida kassaflöden enligt ingångna försäkringsavtal. De framtida<br />
kassaflödena diskonteras och jämförs med avsättningens redovisade<br />
värde minskat med hänförliga förutbetalda anskaffningskostnader<br />
och hänförliga immateriella tillgångar. Eventuella brister redovisas i<br />
resultaträkningen.<br />
AVSÄTTNING FÖR OREGLERADE SKADOR<br />
Avsättning för oreglerade skador består av avsättningar för sjukräntor,<br />
fastställda skador och icke fastställda skador. Vid värdering av<br />
avsättningar för sjukräntor används en riskfri marknadsränta där även<br />
hänsyn tas till framtida indexering av utbetalningarna. Avsättningar<br />
för fastställda skador avser anmälda och godkända skador som ännu<br />
inte är utbetalda. Icke fastställda skador är skador som ännu inte är<br />
anmälda men som, med statistiska metoder, beräknats ha inträffat.<br />
VILLKORAD ÅTERBÄRING<br />
Som villkorad återbäring redovisas den del av försäkringskapitalet<br />
som inte är garanterad. Här redovisas även det latenta kapitaltillskott<br />
som bolaget reserverat för att säkra framtida åtaganden.<br />
LEASING<br />
Leasingkontrakt definieras som ett finansiellt eller operationellt leasingavtal.<br />
Ett finansiellt leasingavtal innebär att leasegivaren överför<br />
de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet av<br />
ett objekt i allt väsentligt till leasetagaren. Operationella leasingavtal<br />
är de som inte är finansiella. <strong>SPP</strong>s samtliga leasingavtal har klassificerats<br />
som operationella då enbart en oväsentlig del av avtalen<br />
formellt utgör finansiell leasing. Detta innebär att betalda leasingavgifter<br />
redovisas som driftskostnader.<br />
Not 2 Risker och riskkontroll<br />
<strong>SPP</strong>s styrelse har ansvaret för företagets organisation och förvaltning.<br />
Ytterst är det styrelsen som har ansvaret för att riskhantering och<br />
riskkontroll sker på ett tillfredställande sätt. Verkställande direktören<br />
och ledningen i <strong>SPP</strong> ansvarar för att riskerna hanteras och prioriteras<br />
i enlighet med styrelsens beslut. Nedan finns en beskrivning av <strong>SPP</strong>s<br />
huvudsakliga risker och hur de behandlas.<br />
I bolagets verksamhet finns försäkringsrisker, finansiella risker och<br />
operativa risker. <strong>SPP</strong> arbetar kontinuerligt med att mäta, följa upp och<br />
avgränsa dessa risker.<br />
FÖRSÄKRINGSRISKER<br />
Riskexponeringen<br />
För att säkerställa att försäkringsbolagen har tillräckligt med kapital<br />
för att fullfölja sina åtaganden kräver Finansinspektionen att försäkringsbolagen<br />
stresstestar hela sin försäkringsverksamhet, det så<br />
kallade trafikljuset. Det som testas är tillgångssidan och skuldsidan.<br />
Under 2007 tillkom på skuldsidan även stresstest för att mäta känsligheten<br />
för förändringar av försäkringsrisker, det vill säga dödlighets-,<br />
sjuklighets- samt annullationsrisker. Nivån på stresstestet<br />
följer i huvudsak antagandena från CEIOPS (Europeiska tillsynskommittén<br />
för försäkringar och tjänstepensioner) arbete med Solvency II.<br />
För <strong>SPP</strong>s del skulle en minskad dödlighet med 20 procent innebära<br />
att det årliga riskresultatet i genomsnitt minskar med 126 miljoner<br />
kronor. Om sannolikheten att tillfriskna efter en sjukperiod skulle<br />
minska med 20 procent minskar bolagets riskresultat med 49<br />
miljoner kronor. Annullationsrisken, då kunden avslutar försäkringskontraktet<br />
under avtalsperioden, är försumbar för <strong>SPP</strong>s bestånd då<br />
merparten av kontrakten inte kan återköpas.<br />
Av totala stresstestets kapitaltäckningskrav utgör försäkringsriskerna<br />
en väsentlig del. Totalt sett så påverkar stresstestet riskresultatet<br />
med 175 miljoner kronor. Med ett riskresultat på 342 miljoner<br />
kronor innebär det att den större delen av riskresultatet går åt om<br />
stresstestets påverkan skulle bli verkligt.<br />
Riskresultat<br />
Moderbolaget <strong>2008</strong><br />
Miljoner kronor<br />
Livsfallsresultat -111<br />
Dödsfallsresultat 105<br />
Sjukresultat 417<br />
Återförsäkring -60<br />
Pooling* -3<br />
Övrigt -6<br />
Summa 342<br />
Riskresultat<br />
Riskresultatet är uppdelat i livsfallsresultat, dödsfallsresultat, sjukresultat,<br />
pooling*, återförsäkring och övrigt. Pooling och återförsäkring är riskreducerande<br />
poster. Riskresultatet kan då beskrivas i följande kvantiteter.<br />
* Pooling är en form av återförsäkring på global nivå. Då större koncerner har<br />
verksamheter i flera länder finns det en möjlighet för koncernerna att utjämna sitt<br />
riskresultat via pooling genom att kvitta förluster i ett land mot vinster i ett annat.<br />
26 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
Koncernens riskresultat uppgår till 336 miljoner kronor, varav -3<br />
miljoner kronor avser Euroben och -3 miljoner kronor avser <strong>SPP</strong><br />
Fondförsäkring.<br />
Livsfallsresultatet består av tillförda riskkompensationer, som är<br />
en ersättning till ägaren av försäkringen för risken att kapitalet går<br />
förlorat vid försäkrads eller medförsäkrads dödsfall, och av upplöst<br />
kapital som görs vid inträffade dödsfall. Om tillförda riskkompensationer<br />
och upplöst kapital är lika stora blir riskresultatet noll. Om fler<br />
dör än antaget så får vi positivt riskresultat och tvärtom.<br />
Dödsfallsresultatet består av inbetalda riskpremier och utbetalningar<br />
för inträffade dödsfall. Om vi har lika mycket inbetalda riskpremier<br />
som utbetalningar för inträffade dödsfall så har vi nollresultat. Om<br />
fler dör än förväntat så får vi ett negativt riskresultat och om färre<br />
dör så får vi ett positivt riskresultat.<br />
Sjukresultatet består av insjuknanderesultat och avvecklingsresultat.<br />
Insjuknanderesultatet består av inbetalda riskpremier under året<br />
och de avsättningar vi gör till reserven för inträffade sjukskador.<br />
Reserven ska spegla de förväntade utbetalningarna. Om reserven<br />
och inbetalda riskpremier är lika stora så blir insjuknanderesultatet<br />
noll, om fler än förväntat insjuknar blir det negativt på grund av färre<br />
inbetalda riskpremier och om färre än förväntat insjuknar blir det<br />
positivt på grund av mindre avsättningar till reserven.<br />
Avvecklingsresultatet består av avsatta reserver för sjukskador och<br />
upplösning av reserver vid tillfrisknande. Om det sker en större upplösning<br />
av reserven än förväntat så blir avvecklingsresultatet positivt<br />
annars blir det negativt.<br />
Återförsäkring är ett vedertaget sätt för försäkringsbolagen att minska<br />
allt för stora svängningar i riskresultatet, det vill säga undvika stora risker<br />
som man bedömer att man inte har ekonomisk möjlighet att klara<br />
av. Dessa risker försäkrar man hos återförsäkringsbolagen. För <strong>SPP</strong>s<br />
del återförsäkras riskresultatet på följande sätt – för skadeanspråk<br />
på dödsfallförsäkringar täcks våra skadekostnader till 50 procent av<br />
återförsäkringsbolaget. Resterande 50 procent står <strong>SPP</strong> för.<br />
<strong>SPP</strong> och återförsäkringsbolaget har gemensamt bestämt inom vilket<br />
spann riskresultatet får befinna sig. Det är en åtgärd för att ytterligare<br />
minimera svängningarna i riskresultatet. Utanför detta spann sker ett<br />
kvittningsförfarande på följande sätt – blir riskresultat sämre än det<br />
antagna får <strong>SPP</strong> en del av detta från återförsäkringsbolaget för att<br />
täcka det sämre riskresultatet. Vid ett riskresultat som är bättre än<br />
förväntat betalar <strong>SPP</strong> en del av riskresultatet till återförsäkringsbolaget.<br />
FINANSIELLA RISKER<br />
I traditionell försäkring med garanterad ränta står försäkringsbolaget<br />
för risken att totalavkastningen inte uppgår till den garanterade<br />
räntan på inbetalda premier. Överstiger totalavkastningen den<br />
garanterade räntan delas avkastningen så att försäkringstagaren får<br />
90 procent och <strong>SPP</strong> 10 procent.<br />
Sker sparandet i en fondförsäkring är det försäkringstagaren som<br />
står för hela den finansiella risken.<br />
Med risk menas osäkerhet om framtida resultat och kassaflöde.<br />
Inom kapitalförvaltningen är verksamheten utsatt för marknadsrisker,<br />
likviditetsrisker, kreditrisker och operativa risker. Bolaget<br />
arbetar med en integrerad förvaltning av tillgångar och skulder.<br />
Marknadsrisk<br />
Marknadsrisk är risken för att prisförändringar i finansiella marknader,<br />
såsom ränte-, valuta-, aktie-, råvaru- och fastighetsmarknaderna,<br />
resulterar i värdeförändringar på bolagets placeringstillgångar eller<br />
dess åtaganden.<br />
Nedanstående tabell visar påverkan av väsentliga marknadsrisker<br />
Känslighetsanalys<br />
Moderbolaget<br />
Balansräkningens tålighet beräknas kontinuerligt genom att använda<br />
historiska förändringar av marknadspriserna och mäta effekten på<br />
bolagets kapitalbas.<br />
För den externa rapporteringen av bolagets finansiella risker används<br />
Finansinspektionens modell för att mäta livbolags motståndskraft<br />
mot bland annat chocker på de finansiella marknaderna, den så<br />
kallade Trafikljusmodellen.<br />
Valutarisk<br />
<strong>SPP</strong> valutasäkrar en stor del av innehaven i utländska valutor. Tabellen<br />
nedan visar den nettoexponering mot olika valutor som <strong>SPP</strong> har i sina<br />
placeringar.<br />
Nettoexponering mot valutor<br />
Effekt på<br />
eget kapital<br />
och årets<br />
resultat<br />
Miljoner kronor<br />
Förändring<br />
Aktier -10 procent -73<br />
Marknadsräntor +1 procentenhet -967<br />
Valutanedgång 10 procent -36<br />
Balansposter<br />
exklusive<br />
Nettopositioner<br />
<strong>2008</strong>-12-31<br />
Moderbolaget<br />
valutaderivat<br />
i valuta<br />
valutaderivat<br />
i valuta i valuta i SEK<br />
AUD 29 -27 2 10<br />
CAD 27 -24 3 16<br />
CHF 35 -31 4 32<br />
DKK 17 -17 -0 -0<br />
EUR 206 -206 -0 1<br />
GBP 54 -52 2 25<br />
HKD 53 -51 2 2<br />
JPY 8 789 -8 255 534 46<br />
LVL 18 -18 -0 3<br />
NOK 315 -254 61 70<br />
NZD 1 -1 -0 -2<br />
SEK 84 298 9 010 93 308 93 308<br />
SGD 6 -5 1 5<br />
USD 662 -598 64 503<br />
Totalt 94 019<br />
Balansposter<br />
exklusive<br />
Nettopositioner<br />
<strong>2008</strong>-12-31<br />
Koncernen<br />
valutaderivat<br />
i valuta<br />
valutaderivat<br />
i valuta i valuta i SEK<br />
AUD 29 -27 2 10<br />
CAD 27 -24 3 16<br />
CHF 35 -31 4 32<br />
DKK 17 -17 -0 -0<br />
EUR 208 -206 2 21<br />
GBP 55 -52 3 40<br />
HKD 53 -51 2 2<br />
JPY 8 943 -8 255 688 59<br />
LVL 18 -18 -0 3<br />
NOK 315 -254 61 70<br />
NZD 1 -1 -0 -2<br />
SEK 94 318 9 010 103 328 103 328<br />
SGD 6 -5 1 5<br />
USD 665 -598 67 529<br />
Totalt 104 113<br />
Fondförsäkringstillgångar för försäkringstagarnas räkning ingår inte i<br />
ovanstående tabell då de försäkrade bär valutarisken.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
27
NOTER<br />
Likviditetsrisk<br />
Likviditetsrisk är risken att bolaget inte kan fullgöra sina betalningsförpliktelser<br />
när dessa förfaller, eller att bolaget inte kan sälja värdepapper<br />
till acceptabla priser. Denna risk begränsas genom att en<br />
betydande del av placeringstillgångarna placeras i marknadsnoterade<br />
värdepapper med god likviditet.<br />
Fondförsäkringstillgångar för försäkringstagarnas räkning och<br />
fondförsäkringsåtaganden ingår inte i tabellerna över löptider då<br />
de försäkrade bär likviditetsrisken.<br />
Övriga finansiella tillgångar och skulder förväntas till övervägande<br />
del förfalla inom ett år.<br />
Löptid tillgångar<br />
Miljoner kronor -1 månad 1-3 månader<br />
3 månader<br />
till 1 år 1-5 år 5 år - utan löptid<br />
<strong>2008</strong>-12-31<br />
Totalt<br />
Moderbolaget<br />
<strong>SPP</strong> Livförsäkring AB 8 414 2 378 8 966 22 374 38 875 13 012 94 019<br />
Tillkommer i koncernen<br />
Euroben 1 412 25 526 3 012 4 969 137 10 081<br />
<strong>SPP</strong> Fondförsäkring AB 13 13<br />
Koncernen 9 826 2 403 9 492 25 386 43 844 13 162 104 113<br />
Löptid skulder<br />
Miljoner kronor<br />
-3 månader<br />
3 månader<br />
-1 år 1-5 år 5-10 år över 10 år -<br />
<strong>2008</strong>-12-31<br />
Totalt<br />
Moderbolaget<br />
Livförsäkringsavsättningar och villkorad återbäring 672 2 111 11 936 14 403 56 163 85 285<br />
Sjukreserver 21 135 530 760 91 1 537<br />
Tillkommer i koncernen<br />
Livförsäkringsavsättningar och villkorad återbäring 203 528 2 076 1 455 5 080 9 342<br />
Sjukreserver 3 9 46 58 0 116<br />
Koncernen 899 2 783 14 588 16 676 61 334 96 280<br />
Kreditrisk<br />
Med kreditrisk avses risken att en motpart inte kan fullfölja sina<br />
åtaganden mot bolaget. I huvudsak sker exponering mot kreditrisker<br />
i räntebärande instrument som har ett kreditbetyg från externt<br />
kreditbedömningsföretag. Styrelsen fastställer ramar och limiter för<br />
kreditexponering mot enskilda emittenter samt för ratingklasser.<br />
För att minska motpartsrisker på utestående derivattransaktioner har<br />
bolaget ramavtal med alla motparter som bland annat reglerar hur<br />
säkerheter ska ställas för marknadsvärdeförändringar vilka beräknas<br />
på daglig basis.<br />
Kreditrisk<br />
Miljoner kronor (Aaa) (Aa1) (Aa2) (Aaa3) (A1) (A2) (A3) (Baa1) (Baa2) <strong>2008</strong>-12-31<br />
Moderbolaget AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB NR 1 Totalt<br />
Finansiella institutioner 28 042 - 524 7 104 680 785 509 49 1 323 - 39 016<br />
Offentlig sektor 31 649 1 217 540 - - 100 - - - 33 506<br />
Andra emittenter 438 296 99 50 192 533 906 99 96 374 3 083<br />
Summa 60 129 1 513 1 163 7 154 872 1 418 1 415 148 1 419 374 75 605<br />
Koncernen AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB NR 1 Totalt<br />
Finansiella institutioner 30 649 - 524 8 438 680 829 509 69 1 323 - 43 021<br />
Offentlig sektor 37 374 1 217 540 - - 100 - - - - 39 231<br />
Andra emittenter 438 296 99 50 192 593 996 163 96 374 3 297<br />
Summa 68 461 1 513 1 163 8 488 872 1 522 1 505 232 1 419 374 85 549<br />
I första hand har Standard&Poor’s kreditbedömning används, där sådan kreditbedömning saknas har motsvarande kreditbedömning från Moody’s tillämpats.<br />
1<br />
Saknar kreditbedömning hos både Standard&Poor´s och Moody´s.<br />
28 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
Motpartsrisker på derivat<br />
<strong>SPP</strong> har ISDA- och CSA-avtal (standardavtal) med alla OTC derivatmotparter<br />
vilka är Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank och Handelsbanken.<br />
Utestående OTC affärer under ISDA marknadsvärderas<br />
varje dag och säkerhet utbyts i enlighet med CSA.<br />
CSA med Barclays, Credit Suisse samt Deutsche Bank har Threshold<br />
Amount på 0 och ett Minimum Transfer Amount på 5 miljoner Euro<br />
- det vill säga så fort som marknadsvärdet rört sig 5 miljoner Euro<br />
ska säkerhet ställas för marknadsvärdet. CSA med Handelsbanken är<br />
säkerheten beroende på motpartens rating och ett Minimum Transfer<br />
Amount på 50 miljoner kronor.<br />
Riskhantering<br />
Eftersom <strong>SPP</strong> sedan 2006 inte längre är ömsesidigt tar bolaget på<br />
sig en del av den finansiella risk som kunderna tidigare stod för.<br />
Detta innebär att prisförändringar på de finansiella marknaderna kan<br />
leda till att det för vissa kunder uppstår underskott. För dessa underskott<br />
gör <strong>SPP</strong> reserveringar i redovisningen som benämns latent<br />
kapitaltillskott. Dessa reserveringar påverkar bolagets resultat. För<br />
att mäta resultateffekten av prisvariationer på de finansiella marknaderna<br />
gör bolaget en löpande uppföljning av dessa risker. Ett av<br />
de riskmått som används är Value at Risk (VaR). VaR används för att<br />
beräkna de förluster som skulle kunna uppstå på grund av rörelser i<br />
underliggande marknader över en specificerad innehavsperiod och<br />
för en antagen sannolikhetsnivå. VaR beräknas i <strong>SPP</strong> med 99 procents<br />
konfidensintervall och en månads innehavsperiod. Beräkningarna<br />
bygger på historisk simulering och mäter det finansiella resultatet<br />
(exklusive avkastningsdelning) av de senaste 250 månadernas<br />
relativa förändringar i marknadspriser. De marknadsprisförändringar<br />
som modellen använder sig av är olika aktieindex, räntor för olika<br />
löptider, valutor, fastighetsindex, hedgefondindex, samt vollatiliteter<br />
på aktie- och räntemarknaderna.<br />
VaR under <strong>2008</strong><br />
miljoner kronor<br />
1 400<br />
1 200<br />
1 000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
dec -07<br />
jan -08<br />
feb -08<br />
mar -08<br />
apr -08<br />
maj -08<br />
jun -08<br />
aug -08<br />
sep -08<br />
okt -08<br />
nov -08<br />
dec -08<br />
Diagrammet visar det belopp som den finansiella förlusten med 99<br />
procent sannolikhet ej kommer att överstiga, sett över en månad.<br />
Det som i huvudsak påverkar storleken på VaR är förutom allokeringen<br />
i den traditionella försäkringsportföljen även det latenta kapitaltillskottets<br />
(LKTs) känslighet för förändringar i skuldvärderingsräntor<br />
och LKT:s känslighet för förändringar av avkastningen i den traditionella<br />
försäkringsportföljen. Som ett komplement till VaR beräknar<br />
<strong>SPP</strong> känsligheterna för det finansiella resultatet av momentana<br />
skift i aktiekurser och räntor. Dessa känsligheter tillsammans med<br />
jul -08<br />
VaR ligger till grund för bolagets riskhantering. För att minska det<br />
finansiella resultatets känslighet mot dessa faktorer, genomför <strong>SPP</strong><br />
finansiella transaktioner i en säkringsportfölj. De marknadsrörelser<br />
bolaget skyddar sig mot är ränteförändringar, aktiemarknadsrörelser<br />
och valutakursrörelser. Bolaget har under året använt ränteswappar,<br />
ränteswaptioner, aktieterminer, aktieoptioner och valutaterminer i<br />
syfte att minska exponeringen för finansiella risker.<br />
OPERATIVA RISKER<br />
Operativa risker definieras som risk för förluster orsakade av bristfälliga<br />
eller felaktiga interna rutiner och systemlösningar samt fel som<br />
orsakats av den egna personalen. Orsaken kan också vara externa<br />
händelser och legala risker. Operativa risker kan leda till ekonomiska<br />
förluster och minskat förtroende hos våra kunder och marknaden.<br />
En fullgod hantering av operativa risker är ett sätt att säkerställa<br />
internkontrollen inom bolaget. En viktig utgångspunkt är att ansvarsoch<br />
arbetsfördelningen ska definieras utifrån kontrollsynpunkt, ett<br />
exempel på det är att inte samma person ska handlägga en transaktion<br />
genom hela behandlingskedjan.<br />
Ansvaret för hanteringen av operativa risker är en del av chefsansvaret<br />
på alla nivåer. Cheferna har ett uttalat ansvar för att identifiera,<br />
bedöma, rapportera, åtgärda och kontrollera operativa risker.<br />
Riskkontrollavdelningen har det övergripande ansvaret för de metoder<br />
som används för att identifiera och kvantifiera operativa risker<br />
samt för att övervaka dessa och vara ett stöd för enheterna i deras<br />
arbete med operativa risker. Riskkontrollavdelningen samarbetar<br />
också med Storebrand och säkerställer att <strong>SPP</strong> följer moderbolagets<br />
övergripande policy och riktlinjer för operativa risker och på så sätt<br />
arbetar efter koncernens kärnvärden och koncernprinciper.<br />
En hög kompetensnivå och ett ändamålsenligt arbetssätt är avgörande<br />
för att bolagets operativa förluster ska vara låga. Löpande,<br />
i den dagliga verksamheten, ansvarar chefen för att dennes enhet<br />
genomför kartläggningar av sina operativa risker. Kartläggningarna<br />
visar vilka risker enheten har och vilka konsekvenser de kan tänkas<br />
medföra. Det är också obligatoriskt att planera vilka åtgärder som<br />
ska utföras för att eliminera eller minska riskerna och en tidsplan<br />
för genomförandet. Åtgärder och uppföljning har sedan skett i den<br />
dagliga verksamheten. Under året har ett <strong>SPP</strong> infört samma system<br />
som Storebrand använder för att dokumentera operativa risker, konsekvensbedömningar<br />
samt åtgärds- och tidsplaner.<br />
I chefsansvaret ingår också att säkerställa att den egna enheten och<br />
medarbetarna arbetar efter bolagets rutiner för hantering av inträffade<br />
operativa incidenter och operativa förluster.<br />
Utöver ansvaret för operativa risker finns inom bolaget särskilt<br />
ansvariga för informationssäkerhet och fysisk säkerhet.<br />
COMPLIANCE<br />
Compliance-funktionen ska säkerställa god regelefterlevnad samt<br />
god försäkringssed och standard avseende den tillståndspliktiga<br />
verksamheten i <strong>SPP</strong>.<br />
Compliance ska fortlöpande identifiera, bedöma, övervaka och informera<br />
om risker som kan uppkomma till följd av bristande efterlevnad<br />
av regler, till exempel lagar, förordningar, föreskrifter och interna regelverk.<br />
En annan del är att arbeta för att information och utbildning<br />
om nya eller ändrade regler tas fram till berörda medarbetare. De<br />
risker, compliancerisker, som bristande regelefterlevnad kan leda till<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
29
NOTER<br />
är ökade operativa risker, risker för juridiska sanktioner, tillsynssanktioner,<br />
ekonomiska förluster eller ryktesförluster.<br />
Compliance-officer som är ansvarig för funktionen rapporterar till<br />
verkställande direktören och bolagsstyrelsen. Funktionen har en<br />
oberoende ställning i förhållande till affärsverksamheten samtidigt<br />
som den är ett stöd för densamma.<br />
INTERNREVISION<br />
Förutom Compliance och Oberoende riskkontroll finns Internrevision<br />
som direkt på styrelsens uppdrag följer den interna kontrollen<br />
i bolaget och att bolagets verksamhet bedrivs enligt de policys och<br />
riktlinjer som beslutats av styrelsen. KPMG har uppdraget att för<br />
<strong>SPP</strong>s räkning operativt verkställa funktionen Internrevision.<br />
OBEROENDE RISKKONTROLL<br />
Inom Storebrandskoncernen finns en enhet för Oberoende riskkontroll<br />
som skall säkerställa en oberoende riskkontroll av försäkrings-,<br />
operativa- och finansiella risker. För närvarande arbetar tre personer<br />
inom funktionen på heltid med <strong>SPP</strong>s risker. Oberoende riskkontroll<br />
medverkar till att säkerställa en god intern kontroll i <strong>SPP</strong> koncernen,<br />
stödjer verksamheten i arbetet med operativa risker och följer upp<br />
att identifierade försäkrings- och finansiella risker åtgärdas. Funktionen<br />
sammanställer bolagsövergripande rapporter och analyser som<br />
delges <strong>SPP</strong>s företagsledning och styrelse.<br />
Not 3 Förvärv av rörelse<br />
Förvärv <strong>2008</strong><br />
Företag<br />
Säte<br />
Ändring<br />
av andel i<br />
procent<br />
<strong>SPP</strong> Fonder AB Stockholm 100<br />
<strong>SPP</strong> Fastigheter AB Stockholm 100<br />
Karlstad Hyttan 12<br />
Invest AB Karlstad 100<br />
Mötesplatsen KB Stockholm 100<br />
Verksamhet<br />
Anskaffningsvärde<br />
Fondförvaltning<br />
11,2<br />
Fastighetsförvaltning<br />
0,1<br />
Fastighetsförvaltning<br />
-<br />
Fastighetsförvaltning<br />
370,2<br />
381,5<br />
Förvärvade tillgångar och skulder<br />
<strong>SPP</strong> Fonder AB<br />
<strong>SPP</strong> Fastigheter AB<br />
Karlstad Hyttan 12<br />
Invest AB Mötesplatsen KB Totalt <strong>2008</strong><br />
Immateriella tillgångar 10 - - - 10<br />
Placeringstillgångar - - 0 - 0<br />
Fordringar 0 - 13 1 14<br />
Andra tillgångar 2 0 - 327 329<br />
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0 - - - 0<br />
Summa tillgångar 12 0 13 328 353<br />
Kortfristiga skulder 0 - 3 1 5<br />
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 0 - - - 0<br />
Summa skulder 0 - 3 1 5<br />
Köpeskilling 11 0 - 370 381<br />
Övervärde 0 - -9 42 33<br />
Vid förvärvet av Karlstad Hyttan Invest AB och Mötesplatsen KB allokerades övervärdet till fastigheten som ingick i den förvärvade rörelsen.<br />
<strong>SPP</strong> Fonder AB förvärvades av Handelsbanken den 3 januari <strong>2008</strong>.<br />
<strong>SPP</strong> Fonder AB påverkar koncernens resultat negativt med 826 243<br />
kronor under <strong>2008</strong>. Den 8 december förvärvades Karlstad Hyttan<br />
12 Invest AB samt Mötesplatsen KB av SPG Karlstad Kultursenter<br />
AS. Karlstad Hyttan Invest AB förvärvades av det under året nybildade<br />
bolaget <strong>SPP</strong> Fastigheter AB inom <strong>SPP</strong> koncernen. Verksamheterna<br />
har inte haft någon väsentlig påverkan på resultatet för <strong>SPP</strong><br />
koncernen under <strong>2008</strong> då förvärven skett i slutet av räkenskapsåret<br />
30 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
och aktiviteten varit låg i de övertagna bolagen under perioden från<br />
förvärvet fram till årsskiftet. <strong>SPP</strong> Fastigheter AB äger samtliga aktier<br />
i Karlstad Hyttan 12 Invest AB som i sin tur är kommanditdelägare i<br />
Mötesplatsen KB där <strong>SPP</strong> Livförsäkring AB är komplementär. Ägandet<br />
och förvaltningen av fastigheten Hyttan 12 i Karlstad Kommun ligger<br />
i Mötesplatsen KB. Samtliga under året förvärvade bolag är helägda<br />
dotterbolag till <strong>SPP</strong> Livförsäkring AB.<br />
Några utgifter direkt hänförliga till förvärven har inte uppstått under året.<br />
Not 4 Avyttrad verksamhet<br />
Avyttring av rörelse <strong>2008</strong><br />
Företag<br />
Säte<br />
Ändring av<br />
andel i<br />
procent<br />
Euroben Life<br />
& Pension Ltd Dublin 0<br />
Verksamhet<br />
Anskaffningsvärde<br />
Tjänstepension<br />
569,7<br />
Förvärv 2007<br />
Avyttrade tillgångar och skulder<br />
Företag<br />
Säte<br />
Ändring<br />
av andel i<br />
procent<br />
Euroben Life<br />
& Pension Ltd Dublin 100<br />
<strong>SPP</strong> Varumärkes AB Stockholm 100<br />
Förvärvade tillgångar och skulder<br />
Anskaff-<br />
Verksamhet ningsvärde<br />
Tjänstepension<br />
569,7<br />
Varumärkesbevakning<br />
0,1<br />
Euroben<br />
Life &<br />
Pension Ltd<br />
Totalt<br />
<strong>2008</strong><br />
Euroben<br />
Life &<br />
Pension Ltd<br />
Totalt<br />
2007<br />
Tillgångar avseende<br />
verksamhet<br />
under avveckling 5 669 5 669 5 193 5 193<br />
Skulder avseende<br />
verksamhet<br />
under avveckling 5 669 5 669 5 193 5 193<br />
Euroben<br />
<strong>SPP</strong><br />
Varumärkes AB<br />
Totalt<br />
2007<br />
Placeringstillgångar 9 702,0 - 9 702,0<br />
Fordringar 7,4 0,3 7,7<br />
Andra tillgångar 310,8 0,2 311,0<br />
Förutbetalda kostnader<br />
och upplupna intäkter 128,3 0,0 128,3<br />
Tillgångar avseende verksamhet<br />
under avveckling 5 193,2 - 5 193,2<br />
Summa tillgångar 15 341,6 0,5 15 342,1<br />
Försäkringstekniska avsättningar<br />
(före avgiven återförsäkring) 9 352,3 - 9 352,3<br />
Avsättningar för skatter 5,3 - 5,3<br />
Skulder 196,1 - 196,1<br />
Upplupna kostnader och<br />
förutbetalda intäkter 7,2 - 7,2<br />
Skulder avseende verksamhet<br />
under avveckling 5 193,2 - 5 193,2<br />
Summa skulder 14 754,3 - 14 754,3<br />
I samband med <strong>SPP</strong>s förvärv av Euroben 2007 tecknades avtal<br />
avseende överlåtelse av en verksamhetsgren i den förvärvade<br />
rörelsen med Handelsbanken Liv. Verksamheten som avsågs var en<br />
depåförsäkring som tecknats av Handelsbankens kunder via bankens<br />
kontorsnät. För att beståndsöverlåtelsen skulle vara möjlig krävdes<br />
att Handelsbanken Liv startade ett bolag med erforderligt tillstånd<br />
att driva försäkringsverksamhet i Irland. Den 31 december <strong>2008</strong> har<br />
beståndsöverlåtelsen skett till Handelsbanken Liv. Verksamhetsgrenen<br />
med depåförsäkringar ingår således inte i balansräkningen i <strong>SPP</strong><br />
koncernen vid årskiftet <strong>2008</strong> och någon nettoeffekt i resultaträkningen<br />
uppstår inte heller då resultatet av depåförsäkringen löpande<br />
reglerats mot Handelsbanken Liv. De poster som avyttrats redovisas<br />
som “Tillgångar- respektive Skulder som ska avyttras” i balansräkningen<br />
för 2007. Någon förändring i ägarandel sker inte då endast<br />
en del av beståndet överlåtits.<br />
Köpeskilling 569,7 0,1 569,8<br />
Övervärde 17,7 0,4 18,1<br />
Förvärven 2007 gjordes mellan bolag som har gemensamt inflytande<br />
varför bolagen övertogs till koncernmässigt bokförda värden. Då<br />
köpeskillingen (inklusiva irländsk stämpelskatt) understeg det<br />
förvärvade egna kapitalet, ökade mellanskillnaden koncernens egna<br />
kapital med 18 105 086 kronor. Ökningen bokfördes som ett aktieägartillskott.<br />
Bolagen förvärvades per den 20 december 2007 från<br />
Handelsbanken Liv och var en del i den affär då Storebrand förvärvade<br />
<strong>SPP</strong> från Handelsbanken. Ingen del av de förvärvade bolagens<br />
resultat påverkade koncernens resultat 2007. Kostnader direkt<br />
hänförliga till förvärv under 2007 bedöms ej vara väsentliga.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
31
NOTER<br />
Not 5 Transaktioner med<br />
närstående<br />
Not 6 Premieinkomst (efter<br />
avgiven återförsäkring)<br />
Under <strong>2008</strong> har <strong>SPP</strong> köpt tjänster av Storebrand till ett värde av 19<br />
miljoner kronor samt betalat ränta på lån från Storebrand med 684<br />
miljoner kronor. Under samma period har <strong>SPP</strong> utfört och fakturerat<br />
tjänster för motsvarande 0 miljoner kronor. De tjänster som <strong>SPP</strong> köpt<br />
av Storebrand avser främst IT-tjänster. Internpriser inom försäkringsrörelsen<br />
följer regelverk och riktlinjer som tillämpas inom Storebrandskoncernen.<br />
Internpriser baseras på självkostnadsprincipen, dock högst<br />
marknadspris. Priset på kapitalförvaltning baseras på marknadspris.<br />
Transaktioner med Storebrand Holding AB avser aktieägartillskott och<br />
koncernbidrag.<br />
Sammanställning över närstående transaktioner <strong>2008</strong><br />
Koncernen<br />
Försäljning av<br />
varor/tjänster<br />
till närstående<br />
Inköp av<br />
varor/tjänster<br />
från<br />
närstående<br />
Övrigt<br />
(t ex ränta,<br />
utdelning)<br />
Intressebolag<br />
Nordben - - 5 1<br />
Fordran<br />
på närstående<br />
per<br />
31 december<br />
Koncernföretag<br />
Storebrand - - -704 -<br />
Storebrand<br />
Holding AB - - 192 192<br />
Moderbolaget<br />
Intressebolag<br />
Försäljning<br />
av varor/<br />
tjänster till<br />
närstående<br />
Inköp av<br />
varor/tjänster<br />
från<br />
närstående<br />
Övrigt<br />
(t ex<br />
ränta, utdelning)<br />
Fordran<br />
på närstående<br />
per<br />
31 december<br />
Nordben - - 5 1<br />
Dotter- och<br />
dotterdotterbolag<br />
<strong>SPP</strong> Liv<br />
Fondförsäkring 191 - - 34<br />
<strong>SPP</strong> Liv<br />
Pensionstjänst 53 - 2 59<br />
<strong>SPP</strong> Konsult AB 12 - - 2<br />
<strong>SPP</strong> Fastigheter<br />
AB - - - 0<br />
Euroben Life &<br />
Pension Ltd. 11 - - 1<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Inbetalda eller tillgodoförda<br />
premier 4 508 4 455 4 507 4 455<br />
Tilldelad återbäring för<br />
fribrevsuppräkning 0 0 0 0<br />
Summa premieinkomst<br />
(före avgiven<br />
återförsäkring) 4 508 4 455 4 507 4 455<br />
Premier för avgiven<br />
återförsäkring -190 -190 -190 -190<br />
Summa premieinkomst<br />
(efter avgiven<br />
återförsäkring) 4 318 4 265 4 317 4 265<br />
Premieinkomsten har tecknats i Sverige.<br />
Upplysning om inbetalda premier som har bokförts i balansräkningen<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Inbetalda eller tillgodoförda<br />
premier 4 218 3 182 - -<br />
Inbetalda premier för<br />
direkt försäkring<br />
Periodiska<br />
premier<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Periodiska<br />
premier<br />
Engångspremier<br />
Engångspremier<br />
Avtal för vilka försäkringstagaren<br />
bär<br />
placeringsrisken 3 503 18 2 927 255<br />
Avtal för försäkring<br />
med garanterad ränta 3 337 1 868 3 544 911<br />
Summa 6 840 1 886 6 471 1 166<br />
Av inbetalda premier <strong>2008</strong> har 48 miljoner kronor flyttats in från annan<br />
försäkringsgivare och 16 miljoner kronor har flyttats internt inom <strong>SPP</strong><br />
koncernen. Utöver detta har 512 (469) miljoner kronor flyttats inom koncernen<br />
i form av försäkringsväxling.<br />
Koncernföretag<br />
Storebrand - - -704 -<br />
Storebrand<br />
Holding AB - - 192 192<br />
För transaktioner med ledande befattningshavare se not 12.<br />
32 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
Not 7 Kapitalavkastning,<br />
intäkter<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Hyresintäkter från byggnader<br />
och mark - 11 - 11<br />
Erhållna utdelningar 1 543 1 196 677 542<br />
Ränteintäkter<br />
Obligationer och andra<br />
räntebärande värdepapper 2 716 1 873 2 431 1 873<br />
Övriga ränteintäkter 343 404 336 404<br />
Summa ränteintäkter 3 059 2 277 2 767 2 277<br />
Valutakursvinst, netto - 63 - 63<br />
Realisationsvinst, netto<br />
Aktier och andelar 355 4 637 60 4 637<br />
Summa realisationsvinst,<br />
netto 355 4 637 60 4 637<br />
Summa 4 957 8 184 3 504 7 530<br />
Not 10 Försäkringsersättningar<br />
(efter avgiven<br />
återförsäkring)<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Utbetalda försäkringsersättningar<br />
(före avgiven<br />
återförsäkring) -4 359 -4 226 -4 346 -4 226<br />
Annullationer och återköp -90 -49 -90 -49<br />
Driftskostnader för skadereglering<br />
-19 -15 -19 -15<br />
Återförsäkrarens andel 66 67 66 67<br />
Summa utbetalda försäkringsersättningar<br />
(efter<br />
avgiven återförsäkring) -4 402 -4 223 -4 389 -4 223<br />
Förändring i avsättning för<br />
oreglerade skador (före<br />
avgiven återförsäkring) 148 104 183 104<br />
Summa förändring i avsättning<br />
för oreglerade<br />
skador (efter avgiven<br />
återförsäkring) 148 104 183 104<br />
Not 8 Orealiserade vinster på<br />
placeringstillgångar<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Obligationer och andra<br />
räntebärande värdepapper 4 314 - 3 450 -<br />
Derivat 5 581 29 5 581 29<br />
Summa 9 895 29 9 031 29<br />
Summa försäkringsersättningar<br />
(efter avgiven<br />
återförsäkring) -4 254 -4 119 -4 206 -4 119<br />
Upplysning om utbetalda försäkringsersättningar som har bokförts i balansräkningen<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Utbetalda försäkringsersättningar<br />
-1 260 -500 - -<br />
Annullationer och återköp -303 -148 - -<br />
Summa -1 563 -648 - -<br />
<strong>SPP</strong> Livförsäkring AB förvärvade Euroben Life and Pension den 20 december<br />
2007. Eurobens utbetalningar redovisas från och med <strong>2008</strong>.<br />
Av utbetalda ersättningar <strong>2008</strong> har 16 miljoner kronor flyttats internt inom<br />
<strong>SPP</strong> koncernen och 161 miljoner kronor har flyttats till annan försäkringsgivare.<br />
Utöver detta har 512 (469) miljoner kronor flyttats inom koncernen i form av<br />
försäkringsväxling.<br />
Not 9 Övriga tekniska intäkter<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Premieavgifter 41 51 - -<br />
Kapitalavgifter 659 687 422 452<br />
Övriga avgifter 29 1 1 0<br />
Riskintäkter 7 6 0 0<br />
Summa 736 745 423 452<br />
Premieavgifter avser finansiella avtal. Premieavgifter avseende försäkringsavtal<br />
redovisas som premieinkomst.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
33
NOTER<br />
Not 11 Förändring i andra<br />
försäkringstekniska<br />
avsättningar<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Tilldelad avkastning avseende<br />
fondförsäkring 9 525 -1 861 - -<br />
Tilldelad avkastning<br />
avseende försäkring med<br />
garanterad ränta -1 617 -357 -1 330 -357<br />
Inbetalda premier -4 511 -4 451 -4 511 -4 451<br />
Utbetalda försäkringsersättningar<br />
4 113 3 924 4 113 3 924<br />
Förändring i kapitaltillskott -1 921 171 -1 919 171<br />
Riskpremier och riskkostnader<br />
551 538 526 538<br />
Övriga förändringar 144 112 135 119<br />
Summa 6 284 -1 924 -2 986 -56<br />
Not 12 Driftskostnader<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Anskaffningskostnader -212 -227 -184 -203<br />
Förändring av förutbetalda<br />
provisionskostnader 86 7 27 -1<br />
Administrationskostnader -805 -512 -563 -325<br />
Provisioner och vinstandelar<br />
i avgiven återförsäkring<br />
65 96 65 96<br />
Summa -866 -636 -655 -433<br />
Driftskostnader för<br />
skadereglering -19 -15 -19 -15<br />
Kapitalförvaltningskostnader<br />
-278 -200 -267 -194<br />
Fastighetsförvaltningskostnader<br />
- -6 - -6<br />
Andel i intresseföretags<br />
resultat 22 14 - -<br />
Summa totala<br />
driftskostnader -1 141 -843 -941 -648<br />
Bolagets totala driftskostnader för anskaffning, administration, skadereglering<br />
samt för finans- och fastighetsförvaltning fördelar sig på följande delposter:<br />
Provisionsnetto -86 -49 -16 -8<br />
Personalkostnader -440 -292 -454 -292<br />
Lokalkostnader -68 -15 -67 -15<br />
Avskrivningar -1 -1 -1 -1<br />
Övrigt -546 -486 -399 -332<br />
Summa -1 141 -843 -937 -648<br />
Driftskostnader för skadereglering redovisas under rubriken Försäkringsersättningar<br />
och driftskostnader relaterade till finans- och fastighetsförvaltning<br />
redovisas under rubriken Kapitalavkastning, kostnader.<br />
Minimileaseavgifter<br />
Det sammanlagda beloppet av framtida minimileaseavgifter avseende operationella<br />
leasingavtal är som följer.<br />
Förfall mellan 1<br />
Förfall inom 1 år<br />
till 5 år<br />
Framtida minimileaseavgifter 46 146<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Resultatförda leasingavgifter 44 40<br />
Leasingavtalen omfattar leasing av personbilar, kopiatorer och externt hyrda kontorslokaler.<br />
Leasingavtalen avseende personbilar har normalt en löptid på 36 månader.<br />
Merparten av leasingavtalen gällande kontorslokaler löper ut vid årsskiftet<br />
2012/2013. Leasingavtalen för kopiatorer och skrivare löper ut vid årsskiftet 2012.<br />
Under <strong>2008</strong> har ett antal kortare leasingavtal tillkommit som avser garageplatser.<br />
Några finansiella leasingavtal har inte tecknats av <strong>SPP</strong>.<br />
Personalkostnader<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Löner och arvoden -275 -167 -271 -167<br />
Sociala avgifter -92 -58 -92 -58<br />
Pensionskostnader -76 -47 -75 -47<br />
Avsättning till vinstandelsstiftelse<br />
3 -6 3 -6<br />
Justering IAS 19 20 - - -<br />
Andra personalkostnader -20 -14 -19 -14<br />
Summa -440 -292 -454 -292<br />
Pensionskostnader avser betalda pensionspremier. Några ytterligare pensionsförpliktelser<br />
finns inte. Pensionsplanen för anställda följer BTP-planen. <strong>SPP</strong>koncernens<br />
pensionsförpliktelser täcks genom löpande försäkring.<br />
Ovanstående uppgifter avser <strong>SPP</strong> Livförsäkring AB. Följande bolags personal är<br />
anställd av <strong>SPP</strong> Livförsäkring AB: <strong>SPP</strong> Liv Pensionstjänst AB, <strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring<br />
AB samt <strong>SPP</strong> Konsult AB.<br />
Dessa bolag upphandlar motsvarande tjänster från <strong>SPP</strong> Livförsäkring AB.<br />
<strong>SPP</strong> Kundcenter AB bedriver ingen verksamhet. <strong>SPP</strong> Fastigheter AB har inga<br />
anställda. <strong>SPP</strong> Fonder AB har anställd personal sedan november <strong>2008</strong>.<br />
Löner, ersättningar och övriga förmåner till ledande befattningshavare<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong><br />
Tusen kronor<br />
Grundlön/<br />
Styrelsearvode<br />
Rörlig<br />
ersättning<br />
Övriga<br />
förmåner<br />
Pensionskostnader<br />
Styrelse 435 - - 85<br />
Verkställande direktören<br />
-Sarah McPhee 300 1 057 1 1 0<br />
-Göran Holgerson 2 329 700 2 144 407<br />
Andra ledande befattningshavare<br />
(9 personer) 4 14 523 425 3 408 7 450<br />
Summa 17 587 2 182 553 7 942<br />
Grundlön/<br />
Styrelsearvode<br />
Rörlig<br />
ersättning<br />
Pensionskostnader<br />
2007<br />
Tusen kronor<br />
Övriga<br />
förmåner<br />
Styrelse 484 - - 92<br />
Verkställande direktören<br />
- Göran Holgerson 2 076 - 101 364<br />
- Michael Zell 3 906 - 141 4 666<br />
Andra ledande befattningshavare<br />
(6 personer) 4 8 912 - 428 5 820<br />
Summa 15 378 - 670 10 942<br />
1<br />
Ersättningen är en del i det långsiktiga incitamentsprogrammet som beskrivs<br />
mer utförligt nedan.<br />
2<br />
Ersättningen avser <strong>2008</strong> men har utbetalats i februari 2009.<br />
3<br />
Ersättningen avser gratifikationer och är kopplade till arbete utfört i samband<br />
med integrationen med Storebrand.<br />
4<br />
Gruppen övriga ledande befattningshavare består av ledningsgruppen i <strong>SPP</strong>.<br />
34 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
PRINCIPER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATT-<br />
NINGSHAVARE<br />
Ersättningar<br />
Styrelsen i Storebrand ASA har en särskild ersättningskommitté som består<br />
av styrelseordförande samt två styrelseledamöter i Storebrand ASA.<br />
Denna kommitté har till uppgift att bland annat ta fram principer och<br />
ramar och föreslå riktlinjer för löner, rörliga ersättningar, förmåner<br />
och pensioner för koncernledningen i Storebrand ASA, där även verkställande<br />
direktören i dotterbolaget <strong>SPP</strong> ingår.<br />
Ersättningsnivå för ledande befattningshavare revideras årligen.<br />
Ersättningskommittén fungerar som rådgivande organ för verkställande<br />
direktör vid framtagande av riktlinjer och ramar för löner och<br />
andra ersättningar för övriga ledande befattningshavare. Ersättning<br />
till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare<br />
utgörs av en fast grundlön samt avsättningar för pension. Verkställande<br />
direktör ingår även i Storebrands koncernledning och omfattas<br />
därmed av Storebrands incitamentsprogram.<br />
Incitamentsprogram för verkställande direktör<br />
Verkställande direktör i <strong>SPP</strong> har som en del av sitt löneavtal också<br />
avtal om prestationsbaserad ersättning,som är knuten till Storebrandkoncernens<br />
styrsystem. Värdeskapande i koncernen finansierar<br />
ersättningen, medan egen prestation bestämmer hur stor andel av<br />
den finansierade ersättningen som tilldelas. Tillfört belopp exponeras<br />
50 procent mot Storebrands aktiekurs och 50 procent mot ränta i<br />
Storebrand Bank. Tilldelad ersättning överförs till en bank där 1/3 av<br />
saldot utbetalas årligen.<br />
Enligt de riktlinjer om långsiktig incitamentsprogram för ledande<br />
befattningshavare som antogs i Storebrandkoncernen under <strong>2008</strong>,<br />
skall utbetalt belopp efter inkomstskatt användas till köp av aktier i<br />
Storebrand till marknadspris. Dessa aktier har en bindningstid på 3<br />
år. Vid uppstarten av incitamentsprogram under <strong>2008</strong> tillskjuter Storebrand<br />
samma belopp som deltagaren själv tillskjutit. För verkställande<br />
direktören har en ersättning om 1 057 tusen kronor utbetalts<br />
där nettobelopp efter inkomstskatt har använts till köp av aktier i<br />
Storebrand som har en bindningstid på 3 år enligt tidigare beskrivna<br />
ersättningsprinciper.<br />
Antal anställda (medeltal under året)<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Sverige 596 337 591 337<br />
Storbritannien - 1 - 1<br />
Irland 1 - - -<br />
Summa 597 338 591 338<br />
Samtliga anställda är kontorsanställda.<br />
Pensioner<br />
I <strong>SPP</strong> har verkställande direktör 62 års pensionsålder och vice<br />
verkställande direktör lägst 60 års pensionsålder. Ålderspensionen<br />
i åldersintervallet 62-65 är 65 procent av lönen omedelbart före<br />
pensionstidpunkt vilket gäller både verkställande direktör och vice<br />
verkställande direktör. Verkställande direktörens och vice verkställande<br />
direktörens pensionsförmåner följer pensionsavtalet mellan BAO/<br />
finansförbundet med kompletterande pension utöver avtal. Kompletterande<br />
ålderspension för verkställande direktör är 32,5 procent av<br />
pensionsgrundande lön i inkomstbasbeloppsintervallet 20-30 samt<br />
65 procent i intervallet 30-40 inkomstbasbelopp samt 32,5 procent<br />
av pensionsgrundande lön över 40 inkomstbasbelopp. Kompletterande<br />
sjukpension för verkställande direktör är 32,5 procent av pensiongrundande<br />
lön i inkomstbasbeloppsintervallet 20-30, 65 procent<br />
i intervallet 30-40 inkomstbasbelopp samt 32,5 procent på lön över<br />
40 inkomstbasbelopp. Grundbelopp för kompletterande efterlevandepension<br />
till verkställande direktör utgörs av 16,25 procent av<br />
pensionsgrundande lön i intervallet 20-30 inkomstbasbelopp, 32,5<br />
procent i intervallet 30-40 inkomstbasbelopp samt 16,25 procent<br />
på lön över 40 inkomstbasbelopp. För vice verkställande direktören<br />
betalas från och med 65 års ålder ålderspension ut med 10 procent<br />
av årslönen upp till 7,5 inkomstbasbelopp. På lönedel i inkomstbasbeloppsintervall<br />
7,5-20 betalas ålderspension med 65 procent.<br />
Bolaget belastas årligen för kostnaden i samma takt som intjäningen<br />
sker. Vid avgång före fastställd pensionsålder utfärdas fribrev på<br />
intjänad pension. Övriga personer i ledningsgruppen har 65 år som<br />
pensionsålder och följer samma pensionsplan som övriga anställda.<br />
Avgångsvederlag<br />
Vid egen uppsägning har verkställande direktören 6 månaders<br />
uppsägningstid. Vid uppsägning från bolagets sida har verkställande<br />
direktör rätt till ett avgångsvederlag motsvarande 18 månadslöner<br />
utöver uppsägningstiden. Från avgångsvederlaget avräknas eventuella<br />
andra inkomster.<br />
Övriga ledande befattningshavare har vid uppsägning från bolagets<br />
sida rätt till lön i 6 månader. Inga avgångsvederlag utgår. Vid egen<br />
uppsägning gäller villkor enligt kollektivavtal.<br />
Pensionsplan anställda<br />
Från och med 65 års ålder betalas ålderspension ut enligt pensionsavtalet<br />
mellan BAO och Finansförbundet respektive BAO och<br />
SACO-förbunden med 10 procent av årslönen upp till 7,5 inkomstbasbelopp.<br />
På lönedel i inkomstbasbeloppsintervall 7,5-20 betalas<br />
ålderspension med 65 procent och i inkomstbasbeloppsintervallet<br />
20-30 med 32,5 procent av årslönen. På lönedel överstigande 30<br />
inkomstbasbelopp betalas ingen ålderspension ut.<br />
Fördelning män/kvinnor Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Män Kvinnor Män Kvinnor Män Kvinnor Män Kvinnor<br />
Sverige 238 358 148 189 234 357 148 189<br />
Storbritannien - - 1 - - - 1 -<br />
Irland 1 - - - - - - -<br />
Summa 239 358 149 189 234 357 149 189<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
35
NOTER<br />
Personalkostnader i respektive land<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Sverige -438 -291 -452 -291<br />
Storbritannien - -1 - -1<br />
Irland -2 - -2 -<br />
Summa -440 -292 -454 -292<br />
Sjukfrånvaron i den svenska verksamheten<br />
Ålder<br />
Sjukfrånvaro, procent<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Totalt<br />
–29 3 7,3 5,8 2,8 6,8 5,4<br />
30–49 2 4,8 3,5 2,1 4,5 3,4<br />
50– 1,2 4,3 3 3,5 5,3 4,6<br />
Totalt 1,7 4,7 3,4 2,5 4,8 3,8<br />
Varav långtidssjukskrivna, procentenheter av den totala sjukfrånvaron<br />
–29 2,3 0<br />
30–49 1,6 1,2<br />
50– 1,0 3<br />
Totalt 0,3 2,2 1,4 1,2 2,2 1,8<br />
Könsfördelning ledande befattningshavare och styrelse<br />
Män Kvinnor<br />
Ledande befattningshavare 7 3<br />
Styrelse 6 1<br />
Not 14 Orealiserade förluster<br />
på placeringstillgångar<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Aktier och andelar -4 368 -4 675 -4 550 -4 675<br />
Obligationer och andra<br />
räntebärande värdepapper - -817 - -817<br />
Summa -4 368 -5 492 -4 550 -5 492<br />
Not 15 Övriga tekniska<br />
kostnader<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 2007 2006<br />
Avskrivning av immateriella tillgångar -37 -35 - -<br />
Summa -37 -35 - -<br />
Arvoden till revisorer<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Deloitte, Revision -4,2 - -3,3 -<br />
KPMG Bohlins AB, Revision -0,7 -0,6 -0,7 -0,6<br />
KPMG Bohlins AB, Andra uppdrag -0,8 -1 -0,5 -1<br />
Internrevision KPMG -2,7 - -2,7 -<br />
Internrevision Handelsbanken -0,7 -2,1 -0,3 -1,8<br />
Summa -9,1 -3,7 -7,5 -3,4<br />
Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen<br />
samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter<br />
som det ankommer på bolagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat<br />
biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet<br />
av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag.<br />
Not 13 Kapitalavkastning,<br />
kostnader<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Driftskostnader för byggnader och mark - -6 - -6<br />
Kapitalförvaltningskostnader -278 -200 -267 -194<br />
Räntekostnader<br />
Räntekostnader övriga finansiella<br />
tillgångar -378 -420 -378 -420<br />
Övriga räntekostnader -53 -4 -53 -4<br />
Summa räntekostnader -431 -424 -431 -424<br />
Valutakursförslust, netto -360 - -195 -<br />
Realisationsförlust, netto<br />
Aktier och andelar -4 585 - -3 362 -<br />
Övriga placeringstillgångar - -981 - -981<br />
Summa realisationsförlust, netto -4 585 -981 -3 362 -981<br />
Not 16 Kapitalavkastning,<br />
intäkter<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Erhållna utdelningar 10 5 5 -<br />
Ränteintäkter<br />
Obligationer och andra räntebärande<br />
värdepapper 397 358 372 358<br />
Övriga ränteintäkter 72 53 37 39<br />
Summa ränteintäkter 469 411 409 397<br />
Valutakursvinst, netto 243 - 243 -<br />
Realisationsvinst, netto<br />
Obligationer och andra räntebärande<br />
värdepapper 10 185 10 185<br />
Summa realisationsvinst, netto 10 185 10 185<br />
Summa 732 601 667 582<br />
Not 17 Orealiserade vinster<br />
på placeringstillgångar<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Fondförsäkring 0 11 - -<br />
Summa 0 11 - -<br />
Summa -5 654 -1 611 -4 255 -1 605<br />
36 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
Not 18 Kapitalavkastning,<br />
kostnader<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Kapitalförvaltningskostnader -22 -24 -22 -23<br />
Räntekostnader<br />
Räntekostnader övriga finansiella<br />
tillgångar -8 -3 -8 -3<br />
Övriga räntekostnader -186 -125 -146 -124<br />
Summa räntekostnader -194 -128 -154 -127<br />
Valutakursförlust, netto - -141 - -141<br />
Realisationsförlust, netto<br />
Aktier och andelar -9 -209 - -204<br />
Summa realisationsförlust, netto -9 -209 - -204<br />
Summa -225 -502 -176 -495<br />
Not 20 Skatt<br />
Skatt på årets resultat<br />
Koncern Moderbolag<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Årets resultat före skatt 919 137 813 58<br />
Verksamhet avkastningskatt 798 119 759 58<br />
Verksamhet inkomstskatt 121 18 54 0<br />
Teoretisk skatt 28% -34 -5 -15 0<br />
Redovisad skatt -769 44 -765 42<br />
Skillnad -735 49 -751 42<br />
Förklaringsposter<br />
Skatt koncernbidrag -192 0 -192 -7<br />
Uppskjuten skatt 7 63 0 63<br />
Justering av tidigare års skatt -6 -14 -3 -14<br />
Avsättning -556 0 -556 0<br />
Annan skattesats Euroben 12 0 0 0<br />
Avkastningsskatt -759 -593 -507 -446<br />
Uttagen avkastningsskatt 759 593 507 446<br />
Summa -735 49 -751 42<br />
Not 19 Orealiserade förluster<br />
på placeringstillgångar<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Derivat - -528 - -528<br />
Obligationer och andra räntebärande<br />
värdepapper -175 -22 -201 -22<br />
Summa -175 -550 -201 -550<br />
Uppskjuten skatt är hänförlig till underskottsavdrag och har beräknats med<br />
26,3 procent <strong>2008</strong> då ny skattesats gäller från och med 2009. Föregående<br />
års underskottsavdrag i moderbolaget har lösts upp i sin helhet <strong>2008</strong>.<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Skattefordringar<br />
Fordran hänförlig till underskottsavdrag 7 63 - 63<br />
Skatteskulder<br />
Skuld hänförlig till avsättning för årets skatt 738 50 557 -<br />
Not 21 Andra immateriella<br />
tillgångar<br />
Koncernen<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Anskaffningsvärde vid årets början 915 915<br />
Anskaffningsvärde på tillkommande immateriella tillgångar<br />
vid förvärv av <strong>SPP</strong> Fonder AB 10 -<br />
Summa anskaffningsvärde 925 915<br />
Ackumulerade avskrivningar vid årets början -73 -38<br />
Årets avskrivning -37 -35<br />
Summa avskrivningar -111 -73<br />
Bokfört värde 814 841<br />
Den ingående immateriella tillgången uppstod vid förvärvet av <strong>SPP</strong> Liv<br />
Fondförsäkring AB från Handelsbanken Liv den 1 januari 2006, och motsvarar<br />
ett övervärde i fondförsäkringstillgångarna.<br />
Avskrivningen redovisas i not 15 Övriga tekniska kostnader och görs utifrån<br />
beräknad kontraktstid för fondförsäkringsavtalen.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
37
NOTER<br />
Not 22 Byggnader och mark<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Ingående bokfört värde - 155 - 155<br />
Försäljning av fastighet - -155 - -155<br />
Köp av fastighet 371 - - -<br />
Utgående bokfört värde 371 - - -<br />
Fastigheten köptes den 8 december <strong>2008</strong>.<br />
Not 23 Aktier och andelar i koncernföretag<br />
Specifikation av moderbolagets direkta innehav av aktier och andelar i koncernföretag:<br />
Organisationsnummer Säte Antal<br />
Kapitalandel<br />
procent<br />
Bokfört värde<br />
<strong>2008</strong><br />
Bokfört<br />
värde 2007<br />
<strong>SPP</strong> Kundcenter AB 556550-1243 Stockholm 1 000 100 0 0<br />
<strong>SPP</strong> Liv Pensionstjänst AB 556254-6969 Stockholm 8 000 100 1 1<br />
<strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring AB 516401-8599 Stockholm 800 100 1 239 1 239<br />
Euroben Life and Pension Limited 314239 Dublin 634 870 100 570 570<br />
<strong>SPP</strong> Varumärkes AB 556594-9517 Stockholm 1 000 100 0 0<br />
<strong>SPP</strong> Fonder AB 556397-8922 Stockholm 15 000 100 36 -<br />
<strong>SPP</strong> Fastigheter AB 556745-7428 Stockholm 100 000 100 0 -<br />
Mötesplatsen KB 969645-9859 Stockholm - 99,9 370 -<br />
Summa 2 216 1 810<br />
Samtliga aktier är onoterade varför marknadsvärde ej anges.<br />
Anskaffningsvärde<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Ingående balans 1 810 1 240<br />
Förvärv av <strong>SPP</strong> Fonder AB 11 -<br />
Aktieägartillskott till <strong>SPP</strong> Fonder AB 25 -<br />
Förvärv av <strong>SPP</strong> Fastigheter AB 0 -<br />
Förvärv av Mötesplatsen KB 370 -<br />
Förvärv av Euroben Life and Pension Limited - 570<br />
Förvärv av <strong>SPP</strong> Varumärkes AB - 0<br />
Utgående anskaffningsvärde 2 216 1 810<br />
Specifikation av övriga i koncernen ingående bolag som ej är direkta innehav i moderbolaget:<br />
Organisationsnummer Säte Antal<br />
Kapitalandel<br />
procent<br />
Bokfört värde<br />
<strong>2008</strong><br />
Bokfört<br />
värde 2007<br />
<strong>SPP</strong> Konsult AB 556045-7581 Stockholm 100 100 2 2<br />
Karlstad Hyttan 12 Invest AB 556697-6055 Karlstad 100 100 9 -<br />
Mötesplatsen KB 969645-9859 Stockholm - 0,1 0 -<br />
Not 24 Aktier och andelar i intresseföretag<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Bokfört värde vid årets<br />
början 159 127 126 108<br />
Förvärv av preferensaktier<br />
- 18 - 18<br />
Återköp av preferensaktier<br />
-18 - -18 -<br />
Andel av årets resultat 22 14 - -<br />
Bokfört värde vid<br />
årets slut 163 159 108 126<br />
<strong>SPP</strong> Livförsäkring AB ägde sedan tidigare 50 procent av de ordinarie aktierna<br />
i Nordben. I december 2007 förvärvades 50 procent av preferensaktierna i<br />
Nordben från Handelsbanken (17 500 000 stycken á 1 krona). I januari <strong>2008</strong><br />
återköpte Nordben 7 500 000 preferensaktier till ett värde av 7 500 000<br />
kronor och i november återköptes resterande 10 000 000 preferensaktier<br />
till ett värde av 10 000 000 kronor.<br />
Intresseföretag<br />
Säte<br />
Organisationsnummer<br />
Kapitalandel,<br />
procent<br />
Anskaffningsvärde<br />
Nordben Life and<br />
Pension<br />
Insurance Co Ltd. 14 861 Guernsey 50 143<br />
Anskaffningsvärdet på Nordben är nedskrivet med 17 miljoner kronor.<br />
Finansiell information om intresseföretag, avser 100 procent av bolaget.<br />
Tillgångar Skulder Intäkter Resultat<br />
Nordben Life och<br />
Pension<br />
Insurance Co Ltd. 8 391 8 051 323 41<br />
38 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
Not 25 Aktier och andelar<br />
Verkligt värde Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Svenska aktier och andelar 3 599 11 415 3 449 10 088<br />
Utländska aktier och andelar 9 217 24 161 9 217 22 600<br />
Summa 12 816 35 576 12 666 32 688<br />
Varav onoterade aktier och andelar 1 227 781 1 227 781<br />
Anskaffningsvärde Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Svenska aktier och andelar 4 637 11 546 4 061 10 083<br />
Utländska aktier och andelar 10 386 24 995 10 034 23 400<br />
Summa 15 023 36 541 14 095 33 483<br />
Varav onoterade aktier och andelar 738 410 738 410<br />
För fullständig specifikation av aktier och andelar, se sidan 44.<br />
Not 26 Obligationer och andra räntebärande värdepapper<br />
Verkligt värde Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Svenska staten 29 893 36 752 25 104 31 963<br />
Svenska bostadsinstitut 24 234 18 275 21 750 16 462<br />
Övriga svenska emittenter 7 491 7 287 7 209 6 969<br />
Utländska stater 7 977 89 7 181 89<br />
Övriga utländska emittenter 12 797 4 825 12 659 4 696<br />
Andelar i svenska fonder 0 0 0 0<br />
Summa 82 392 67 228 73 903 60 179<br />
Varav onoterade 374 371 374 371<br />
Upplupet anskaffningsvärde Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Svenska staten 27 688 37 084 23 284 32 262<br />
Svenska bostadsinstitut 23 524 18 402 21 167 16 573<br />
Övriga svenska emittenter 7 688 7 231 7 409 6 910<br />
Utländska stater 7 492 89 6 725 89<br />
Övriga utländska emittenter 13 243 4 945 13 104 4 813<br />
Andelar i svenska fonder 0 0 0 0<br />
Summa 79 635 67 751 71 689 60 647<br />
Varav onoterade 325 319 325 319<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Bokfört värde överstigande nominellt<br />
värde 63 678 2 844 55 381 2 697<br />
Bokfört värde understigande<br />
nominellt värde 19 746 32 570 19 433 32 474<br />
Räntebindningstider per 31 december.<br />
Verkligt värde Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
0–3 mån 21 596 2 625 20 363 2 592<br />
3 mån–1 år 8 478 11 909 7 639 10 989<br />
1–5 år 27 778 23 339 21 361 19 864<br />
5–10 år 15 864 15 157 15 864 13 985<br />
Mer än 10 år 8 676 14 198 8 676 12 749<br />
Summa 82 392 67 228 73 903 60 179<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
39
NOTER<br />
Not 27 Derivatinstrument med positiva värden och<br />
negativa värden<br />
Derivatinstrument med positiva värden Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Verkligt<br />
värde<br />
Nominellt<br />
värde<br />
Verkligt<br />
värde<br />
Nominellt<br />
värde<br />
Verkligt<br />
värde<br />
Nominellt<br />
värde<br />
Verkligt<br />
värde<br />
Nominellt<br />
värde<br />
Säljoptioner 690 11 533 690 11 533<br />
Köpoptioner 591 3 800 591 3 800<br />
Aktieindexterminer 51 -2 545 48 2 726 31 -3 129 48 2 726<br />
Ränteswapar 4 533 29 036 660 30 244 4 532 29 036 660 30 244<br />
Ränteswaption 871 8 000 98 26 813 871 8 000 98 26 813<br />
Ränteterminer 0 0 16 4 182 0 0 16 4 182<br />
Valutaterminer 498 9 300 35 3 612 498 9 300 31 3 462<br />
Summa 5 953 43 791 2 138 82 910 5 932 43 207 2 134 82 760<br />
Varav clearat 51 -2 545 617 15 674 31 -3 129 617 15 674<br />
Derivatinstrument med negativa värden Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Verkligt<br />
värde<br />
Nominellt<br />
värde<br />
Verkligt<br />
värde<br />
Nominellt<br />
värde<br />
Verkligt<br />
värde<br />
Nominellt<br />
värde<br />
Verkligt<br />
värde<br />
Nominellt<br />
värde<br />
Säljoptioner 68 1 787 68 1 787<br />
Köpoptioner 3 874 3 874<br />
Aktieindexterminer 101 1 309 45 2 212 97 2 678 45 2 212<br />
Ränteswapar 1 -5 276 1 261 43 531 1 -5 276 1 261 43 531<br />
Ränteswaption 0 0 32 2 079 0 0 32 2 079<br />
Ränteterminer 9 -1 884 12 1 431 0 0 12 1 431<br />
Valutaterminer 989 -13 183 173 10 996 989 -13 183 163 10 354<br />
Summa 1 100 -19 034 1 594 62 910 1 087 -15 781 1 584 62 268<br />
Varav clearat 110 -575 128 6 305 97 2 678 128 6 305<br />
Not 28 Övriga finansiella<br />
tillgångar<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Repor - 1 804 - 1 804<br />
Kassa och bank 6 891 8 684 5 590 8 575<br />
Summa 6 891 10 488 5 590 10 379<br />
Not 29 Fordringar avseende<br />
direkt försäkring<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Fordran försäkringstagare 11 9 9 8<br />
Fordran försäkringsmäklare 2 2 0 1<br />
Summa 13 11 9 9<br />
Not 30 Övriga fordringar<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Fordran koncernföretag - - 97 37<br />
Skattefordran 1 13 1 13<br />
Fordran ej likviderade aktier<br />
och räntebärande värdepapper 16 59 -29 59<br />
Övriga fordringar 100 129 18 16<br />
Summa 117 201 87 125<br />
Not 31 Materiella tillgångar<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Anskaffningsvärde, ingående 27 26 27 26<br />
Anskaffningsvärde på tillkommande<br />
inventarier 7 2 5 2<br />
Anskaffningsvärde på under året<br />
avyttrade inventarier -0 -1 -0 -1<br />
Summa anskaffningsvärde 34 27 32 27<br />
Ackumulerade avskrivningar enligt<br />
plan -25 -24 -25 -24<br />
Årets avskrivning -1 -1 -1 -1<br />
Ackumulerade avskrivningar på<br />
under året avyttrade inventarier 0 0 0 0<br />
Summa avskrivningar -26 -25 -26 -25<br />
Bokfört värde 8 2 6 2<br />
Posten avser i sin helhet inventarier.<br />
40 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
Not 32 Förutbetalda<br />
provisionskostnader<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Ackumulerad aktiverad provisionskostnad<br />
242 219 108 102<br />
Årets aktiverade provisionskostnad 107 23 35 6<br />
Summa anskaffningsvärde 349 242 143 108<br />
Ackumulerad avskriven<br />
provisionskostnad -85 -69 -47 -40<br />
Årets avskrivning -21 -16 -8 -7<br />
Summa avskrivningar -106 -85 -55 -47<br />
Bokfört värde 243 157 88 61<br />
Varav bokfört värde med kvarvarande<br />
avskrivningstid över två år 243 157 88 61<br />
Provisonskostnaderna hänförliga till moderbolaget <strong>SPP</strong> Livförsäkring utgörs<br />
av försäkringsavtal, medan koncernens kostnader hör till <strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring,<br />
vilka enbart är investeringsavtal. Avskrivningstakten skiljer sig åt<br />
mellan koncernen och moderbolaget, i moderbolaget <strong>SPP</strong> Livförsäkring sker<br />
avskrivning på 17 år medan avskrivningsperioden för <strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring<br />
är 15 år.<br />
Not 35 Oreglerade skador<br />
Not 33 Efterställda skulder<br />
Efterställda skulder avser eviga förlagslån utställda av Handelsbanken.<br />
Tidpunkt för låneupptagning<br />
Räntevillkor<br />
Lånebelopp<br />
26 Juli 2002 3 månader<br />
stibor<br />
+ 200 bp 1 000<br />
30 Augusti 2002 3 månader<br />
stibor<br />
+ 200 bp 600<br />
Summa 1 600<br />
Förfall<br />
Evigt, uppsägningstid<br />
5 år<br />
Evigt, uppsägningstid<br />
5 år<br />
Totala kostnader avseende förlagslånen uppgick <strong>2008</strong> till 113 (92) miljoner kronor.<br />
Not 34 Livförsäkringsavsättningar<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Ingående balans 76 216 69 679 69 386 69 679<br />
Inbetalningar 5 208 4 451 4 511 4 451<br />
Utbetalningar -4 847 -3 924 -4 113 -3 924<br />
Tilldelad avkastning 1 617 357 1 330 357<br />
Förändring av latent kapitaltillskott 781 118 780 118<br />
Riskpremier och riskkostnader -550 -538 -526 -538<br />
Uttag skatt -566 -446 -507 -446<br />
Avgifter -618 -567 -553 -567<br />
Övriga förändringar -190 79 -151 79<br />
Avgår villkorad återbäring 9 107 177 8 964 177<br />
Under året förvärvade åtaganden - 6 830 - -<br />
Utgående balans 86 158 76 216 79 121 69 386<br />
Förvärvade åtaganden 2007 avser Euroben.<br />
Icke fastställda<br />
skador<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Avsättning för skade-,<br />
Icke fastställda Avsättning för skade-,<br />
liv- och sjukräntor Totalt<br />
skador liv- och sjukräntor<br />
Totalt<br />
Koncernen<br />
Ingående balans 77 1 725 1 802 78 1 747 1 825<br />
Kostnader för skador som inträffat under året - 143 143 - 237 237<br />
Avvecklingsresultat - -399 -399 - -367 -367<br />
Effekt av marknadsränta - 111 111 - 16 16<br />
Övriga förändrinagar -8 -30 -38 -4 14 10<br />
Årets förändring Euroben 2 32 34 - - -<br />
Förvärvade åtaganden - - - 3 78 81<br />
Summa 71 1 582 1 653 77 1 725 1 802<br />
Moderbolaget<br />
Ingående balans 74 1 647 1 721 78 1 747 1 825<br />
Kostnader för skador som inträffat under året - 143 143 - 237 237<br />
Avvecklingsresultat - -399 -399 - -367 -367<br />
Effekt av marknadsränta - 111 111 - 16 16<br />
Övriga förändringar -8 -30 -38 -4 14 10<br />
Summa 66 1 472 1 538 74 1 647 1 721<br />
Förvärvade åtaganden 2007 avser Euroben.<br />
Not 36 Villkorad återbäring<br />
Koncernen<br />
Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Ingående balans 16 307 14 334 13 865 14 334<br />
Årets förändring -7 838 -469 -7 695 -469<br />
Under året förvärvade åtaganden - 2 442 - -<br />
Utgående balans 8 469 16 307 6 170 13 865<br />
Förvärvade åtaganden 2007 avser Euroben.<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
41
NOTER<br />
Not 37 Fondförsäkringsåtaganden<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Ingående balans 30 848 26 864 - -<br />
Inbetalningar 3 521 3 182 - -<br />
Utbetalningar -811 -647 - -<br />
Värdeförändring -10 346 1 207 - -<br />
Utdelning 821 654 - -<br />
Uttagen avkastningsskatt -193 -147<br />
Övriga förändringar -225 -265 - -<br />
Utgående balans 23 615 30 848 - -<br />
Varav förfaller inom tolv<br />
månader 734 628 - -<br />
Not 38 Pensioner och<br />
liknande förpliktelser<br />
Koncernen<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Pensionskostnad<br />
Kostnad avseende tjänstgöring under perioden 19 -<br />
Räntekostnad 23 -<br />
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar -16 -<br />
Pensionskostnad som redovisats i resultaträkningen 26 -<br />
Pensionsskuld<br />
Förpliktelsens nuvärde, utgående balans 574 570<br />
Varav ingår i livförsäkringsavsättningar -388 -302<br />
Pensionsskuld att redovisa i balansräkningen 186 268<br />
Avstämning av förändringen av förpliktelsens nuvärde<br />
Förpliktelsens nuvärde, ingående balans 570 -<br />
Kostnad avseende tjänstgöring under perioden 19 -<br />
Räntekostnad 23 -<br />
Förväntade pensionsutbetalningar -2 -<br />
Reduceringar / Regleringar 0 -<br />
Övrigt 0 -<br />
Aktuariell vinst (-) / förlust (+) under perioden -36 -<br />
Förpliktelsens nuvärde, utgående balans 574 -<br />
Upplysningar och förutsättningar för beräkningarna<br />
<strong>2008</strong><br />
Beståndsinformation<br />
Aktiva 508<br />
Sjukpensionärer 27<br />
Fribrevshavare 395<br />
Delpensionärer 0<br />
Ålderspensionärer / Efterlevandepensionärer 79<br />
Totalt antal utfästelser i pensionsplanen (vid årets början) 1 009<br />
Aktuariella och finansiella antaganden (%) vid årets början<br />
Diskonteringsränta 4,20<br />
Avkastning på förvaltningstillgångarna 5,0<br />
Årlig löneökning 3,5<br />
Årlig ökning av inkomstbasbelopp 3,0<br />
Årlig ökning av utbetald pension 2,0<br />
Årlig ökning av fribrev 2,0<br />
Avgångsfrekvens 4,0<br />
Dödlighetstabell<br />
DUS06<br />
Övrig information<br />
Förväntad återstående tjänstgöringstid i år 19,3<br />
Not 39 Övriga avsättningar<br />
Koncernen<br />
Avsättning pensionsutbetalningar<br />
Avsättningar för avvecklingskostnader<br />
hyreskontrakt<br />
Moderbolaget<br />
Avsättning pensionsutbetalningar<br />
Avsättningar för avvecklingskostnader<br />
hyreskontrakt<br />
Ingående<br />
balans<br />
Ränta Minskning Utgående<br />
balans<br />
5 - -5 -<br />
56 2 -29 29<br />
61 2 -34 29<br />
2 - -2 -<br />
56 2 -29 29<br />
58 2 -31 29<br />
Not 40 Skulder avseende<br />
direkt försäkring<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Skuld till försäkringstagare 420 457 319 254<br />
Skuld till försäkringsmäklare 15 1 0 -<br />
Summa 435 458 319 254<br />
Not 41 Övriga skulder<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Finansiella förpliktelser 4 219 13 236 4 219 13 236<br />
Preliminärskatter 236 226 125 119<br />
Skuld till koncernföretag - - - -<br />
Ej likviderade placeringar 51 69 31 69<br />
Övriga skulder 94 95 60 15<br />
Summa 4 600 13 626 4 435 13 439<br />
Finansiella förpliktelser <strong>2008</strong> avser erhållna säkerheter (likvida medel) avseende<br />
derivat och 2007 avser repor.<br />
Not 42 Övriga upplupna<br />
kostnader och<br />
förutbetalda intäkter<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
<strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Upplupna driftskostnader 81 47 65 44<br />
Upplupna personalkostnader 37 34 36 33<br />
Upplupna räntekostnader 2 4 2 1<br />
Sociala avgifter 9 8 8 8<br />
Övriga förutbetalda intäkter 0 1 0 -<br />
Summa 129 94 111 86<br />
42 Årsredovisning <strong>2008</strong>
NOTER<br />
Not 43 Övriga åtaganden<br />
Koncernen Moderbolaget<br />
Nominellt värde <strong>2008</strong> 2007 <strong>2008</strong> 2007<br />
Säljoptioner - 13 321 - 13 321<br />
Köpoptioner - 4 674 - 4 674<br />
Aktieindexterminer 3 855 4 938 5 807 4 938<br />
Ränteswapar 34 312 73 775 34 312 73 775<br />
Ränteswaption 8 000 28 892 8 000 28 892<br />
Ränteterminer 1 884 5 612 0 5 612<br />
Valutaterminer 22 483 14 608 22 483 13 816<br />
Borgensförbindelser - - 75 75<br />
Löpande garanti - - 50 -<br />
Summa 70 534 145 820 70 728 145 103<br />
Not 44 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Finansiella tillgångar värderade<br />
Finansiella tillgångar värderade<br />
till verkligt värde via resultaträkningen<br />
till verkligt värde via resultaträkningen<br />
Tillgångar som<br />
bestämts tillhöra<br />
kategorin<br />
verkligt värde<br />
Innehav för<br />
handelsändamål<br />
Lånefordringar<br />
Tillgångar som<br />
bestämts tillhöra<br />
kategorin<br />
verkligt värde<br />
Innehav för<br />
handelsändamål<br />
Lånefordringar<br />
Koncernen<br />
Totalt<br />
Totalt<br />
Finansiella tillgångar<br />
Kassa och bank 1 264 1 264 857 857<br />
Aktier och andelar 12 816 12 816 35 576 35 576<br />
Obligationer och andra räntebärande<br />
82 392 82 392 67 228 67 228<br />
värdepapper<br />
Derivat 5 953 5 953 2 138 2 138<br />
Övriga finansiella tillgångar 6 891 6 891 1 804 8 684 10 488<br />
Fondförsäkringstillgångar 23 615 23 615 30 700 30 700<br />
Upplupna ränteintäkter 1 042 1 042 1 079 1 079<br />
Övriga tillgångar 411 411 386 386<br />
Finansiella tillgångar 119 865 5 953 8 566 134 384 136 387 2 138 9 927 148 452<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Finansiella skulder värderade<br />
Finansiella skulder värderade<br />
till verkligt värde via resultat-<br />
till verkligt värde via resultaträkningen<br />
räkningen<br />
Finansiella<br />
skulder som<br />
bestämts tillhöra<br />
kategorin<br />
verkligt värde<br />
Innehav för<br />
handelsändamål<br />
Övriga<br />
finansiella<br />
skulder<br />
Finansiella<br />
skulder som<br />
bestämts tillhöra<br />
kategorin<br />
verkligt värde<br />
Innehav för<br />
handelsändamål<br />
Övriga<br />
finansiella<br />
skulder<br />
Koncernen<br />
Totalt<br />
Totalt<br />
Finansiella skulder<br />
Efterställda skulder 1 600 1 600 1 600 1 600<br />
Derivat 1 100 1 100 1 594 1 594<br />
Fondförsäkringsåtaganden 23 615 23 615 30 848 30 848<br />
Övriga skulder 4 364 714 5 078 13 400 696 14 096<br />
Finansiella skulder 27 979 1 100 2 314 31 393 44 248 1 594 2 296 48 138<br />
Summa ränteintäkt och summa räntekostnader för finansiella<br />
tillgångar och skulder som inte värderas till verkligt värde via<br />
resultaträkningen.<br />
Koncernen <strong>2008</strong> 2007<br />
Övriga ränteintäkter 415 373<br />
Övriga räntekostnader -239 -199<br />
Summa 176 174<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
43
Specifikation av aktier och andelar<br />
Specifikation av aktier och andelar<br />
12/31/<strong>2008</strong><br />
Miljoner kronor<br />
Koncernen<br />
Svenska aktier<br />
Dagligvaror<br />
Antal<br />
Anskaffningsvärde<br />
Verkligt<br />
värde<br />
Axfood 37 240 8 6<br />
Hakon Invest 92 818 12 8<br />
Menigo Holding AB (Ex.<br />
ICA Meny AB) 386 842 4 1<br />
Oriflame Cosmetics 66 039 24 15<br />
Summa 582 939 48 30<br />
Energi<br />
Lundin Petroleum 380 611 31 16<br />
PA Resources 217 436 11 2<br />
West Siberian<br />
Resources LTD 2 294 561 13 6<br />
Vostok Gas SDB 47 540 25 3<br />
Summa 2 940 148 80 27<br />
Finans och fastighet<br />
Atrium Ljungberg AB 78 346 6 5<br />
Carnegie 113 474 12 0<br />
Castellum 267 423 18 16<br />
Fabege 187 046 11 6<br />
Handelsbanken A 891 890 167 112<br />
Hufvudstaden A 176 282 12 10<br />
Industrivärden A 318 009 35 18<br />
Industrivärden C 193 535 19 10<br />
Investor A 246 028 32 28<br />
Investor B 734 822 101 86<br />
Kaupting Bunadarbanki 156 650 11 0<br />
Kinnevik B 342 035 43 22<br />
Kungsleden 204 547 13 11<br />
Lundbergs B 39 150 15 12<br />
Nordea Bank AB 3 193 789 317 175<br />
Ratos B 187 901 37 25<br />
SEB A 857 723 131 52<br />
Swedbank AB 769 000 45 34<br />
Wallenstam B 77 284 9 5<br />
Wihlborg Fastighet 43 858 5 4<br />
Öresund 74 204 10 5<br />
Summa 9 152 996 1 049 636<br />
Hälsovård<br />
AstraZeneca SDB 506 094 138 155<br />
Capio AB 2 959 844 27 23<br />
ConvaTec 2 098 251 20 20<br />
Elekta B 139 417 14 11<br />
Getinge B 287 392 46 27<br />
Getinge BTA 08 31 931 3 3<br />
Meda 355 239 24 18<br />
Summa 6 378 168 272 257<br />
Industrivaror och -tjänster<br />
Alfa Laval 595 931 52 40<br />
Assa Abloy B 550 689 63 49<br />
Atlas Copco A 1 094 334 105 73<br />
Atlas Copco B 622 480 56 37<br />
Hexagon B 260 317 30 10<br />
Intrum Justitia 99 933 10 8<br />
JM 138 242 19 6<br />
Loomis B 101 396 7 5<br />
Niscayah Group 472 792 8 3<br />
Sandvik 1 714 778 178 84<br />
SAS 116 751 7 4<br />
Scania B 618 459 78 48<br />
Securitas B 506 990 33 33<br />
Skanska B 630 895 71 49<br />
SKF B 616 391 67 48<br />
Volvo A 778 270 69 34<br />
Volvo B 1 867 879 182 80<br />
ÅF B-aktie 26 985 4 3<br />
Summa 10 813 512 1 039 614<br />
Informationsteknologi<br />
Acando B 94 568 1 1<br />
AddNode B 27 646 1 1<br />
Connecta 15 869 1 1<br />
Cybercom Group Europe<br />
AB 33 616 2 0<br />
Enea 41 170 2 1<br />
Ericsson B 4 787 323 370 282<br />
HIQ International 90 497 3 2<br />
IBS B 3 816 0 0<br />
IFS B 39 944 2 1<br />
Know IT 20 214 1 0<br />
LB International 101 267 3 1<br />
Nokia Oyj SEK 58 282 10 7<br />
ORC Software 19 613 3 1<br />
Teleca B 52 370 1 0<br />
TietoEnator SDB 21 456 2 2<br />
Tradedoubler 47 039 6 2<br />
Summa 5 454 690 408 302<br />
Material<br />
Bergvik Skog 578 289 756<br />
Boliden AB 444 601 37 8<br />
CPS Color Group Oy 936 931 9 9<br />
Holmen B 83 407 18 16<br />
Nefab AB 543 126 5 5<br />
SCA A 106 597 10 7<br />
SCA B 946 970 97 63<br />
SSAB A 328 326 58 22<br />
SSAB B 137 116 22 9<br />
Summa 3 527 652 545 895<br />
Sällanköpsvaror och -tjänster<br />
Autoliv 14 824 5 2<br />
Betsson B 48 400 4 3<br />
Electrolux B 458 552 45 31<br />
Eniro 256 179 10 3<br />
Hennes & Mauritz B 885 684 312 271<br />
Husqvarna A 85 582 5 3<br />
Husqvarna B 446 590 30 19<br />
Modern Times Group B 82 479 34 14<br />
Rezidor Hotel Group 114 495 4 2<br />
Skistar B 32 015 3 2<br />
Thule AB 3 482 822 33 4<br />
Unibet Group 37 317 7 4<br />
Summa 5 944 939 492 358<br />
Telekomoperatörer<br />
Millicom 96 617 67 35<br />
Tele2 B 543 142 68 37<br />
TeliaSonera 3 627 430 197 141<br />
Summa 4 267 189 332 213<br />
Summa svenska aktier 49 062 233 4 265 3 332<br />
Varav börsnoterat 38 653 839 3 881 2 514<br />
Utländska aktier<br />
Australien<br />
Alumina 43 936 1 0<br />
Amcor Australia 39 084 2 1<br />
AMP 85 334 4 3<br />
ANZ Bank 86 684 11 7<br />
Aristocrat Leisure NPV 20 239 1 0<br />
Asciano Group NPV 34 356 1 0<br />
Asutralian Gas Light 17 034 1 1<br />
Aust Stk Exchange NPV 7 648 2 1<br />
Axa Asia Pac Hlds Npv 36 754 1 1<br />
Bendigo and Adelaide<br />
Bank Ltd 16 958 1 1<br />
BHP Steel 29 935 2 1<br />
Boral 30 032 1 1<br />
Brambles Ltd 62 559 4 3<br />
Broken Hill Proprietary 144 803 32 24<br />
Caltex Australia NVP 11 530 1 0<br />
Cfs Retail Prop NPV 87 012 1 1<br />
Coca-Cola Amatil 21 724 1 1<br />
Cochlear 3 303 1 1<br />
Commonwealth Bank 59 446 15 9<br />
Computershare 21 729 1 1<br />
Crown Ltd 19 745 1 1<br />
CSL Limited 23 567 4 4<br />
CSR 60 651 1 1<br />
Dexus Property Group fd.<br />
DB Rreef Trust 107 606 1 0<br />
Fairfax (John) Holdings 56 889 1 1<br />
Fortescue Metals 53 881 2 1<br />
Fosters Brewery 93 536 3 3<br />
General Property Trust 92 237 2 0<br />
Goodman Group 65 167 2 0<br />
Harvey Norman Hldg NPV 38 632 1 1<br />
Insurance Australia Group 82 964 2 2<br />
James Hardie 30 726 1 1<br />
Leighton Holding 6 313 2 1<br />
Lend Lease 15 622 1 1<br />
Lion Nathan LTD 20 087 1 1<br />
Macquarie Airports NPV<br />
Stapled F/Paid 47 745 1 1<br />
Macquarie Group 12 714 4 2<br />
Macquarie Office Trust 158 473 1 0<br />
Macquira Infrastructure 127 654 2 1<br />
Mirvac Group 43 226 1 0<br />
Mirvac Group RT 08 18 023 0 0<br />
National Australia Bank 74 794 12 9<br />
Newcrest Mining 19 402 4 4<br />
Onesteel 31 290 1 0<br />
Orica 13 770 2 1<br />
Origin Energy 35 516 2 3<br />
OZ Minerals Ltd 235 535 4 1<br />
QBE Insurance 39 629 6 6<br />
Quantas Airways 48 522 1 1<br />
Rio Tinto 12 121 9 3<br />
Santos 23 461 2 2<br />
Sonic Healthcare 12 497 1 1<br />
Stockland Trust 64 118 3 1<br />
Suncorp Metway 40 380 3 2<br />
Tabcorp 22 350 2 1<br />
Tattersalls Ltd NPV 49 521 1 1<br />
Telstra 189 124 4 4<br />
Toll Holdings 25 244 1 1<br />
Transurban Group Stapled<br />
Units NPV 47 350 2 1<br />
Westfield Group 82 120 9 6<br />
Westpac Banking 114 408 14 11<br />
Virgin Blue Holding Ltd 17 042 0 0<br />
Woodside Petroleum 19 668 6 4<br />
Woolworths 56 441 9 8<br />
Worleyparsons 5 808 1 0<br />
Summa 3 315 669 217 150<br />
Belgien<br />
Belgacom 7 859 2 2<br />
Colruyt NV 177 0 0<br />
Delhaize le Lion 1 188 1 1<br />
Dexia New 23 383 3 1<br />
Fortis Banque 4 058 1 0<br />
Fortis Coupon (BNP)<br />
-Distrib 2014/01/07 86 413 0 0<br />
Fortis Bryssel 86 413 11 1<br />
Fortis Strip 07 13 858 0 0<br />
GBL 4 543 3 3<br />
GBL Strip VVPR 07 339 0 0<br />
Interbrew Anheuser-<br />
Busch Inbev NV 24 965 6 5<br />
Interbrew AB Inbev<br />
Strip 08 15 363 0 0<br />
KBC Ancora 590 0 0<br />
KBC Bancass 9 522 8 2<br />
Nationale Portefeuille 480 0 0<br />
Solvay et Cie 941 1 1<br />
Umicore 2 282 1 0<br />
Summa 282 374 37 16<br />
Bermuda<br />
Mongolia Energy 146 000 2 0<br />
Seven Bank Ltd 22 1 1<br />
Summa 146 022 3 1<br />
44 Årsredovisning <strong>2008</strong>
Specifikation av aktier och andelar<br />
Chile<br />
Antofagasta 51 833 4 3<br />
Summa 51 833 4 3<br />
Danmark<br />
Carlsberg 1 284 1 0<br />
Coloplast 5 794 3 3<br />
Dangaard Telecom<br />
Holding A/S 415 468 4 7<br />
Den Danske Bank 18 493 4 2<br />
DSV 3 193 0 0<br />
FLS Industries B 1 077 1 0<br />
Jyske Bank 731 0 0<br />
AP Moller-Maersk B 76 5 3<br />
Novo Nordisk 660 0 0<br />
Novo Zymes A/S 21 404 9 9<br />
Nycomed A/S 2 462 251 22 53<br />
Topdanmark 2 819 3 3<br />
Vestas Wind Systems 8 168 7 4<br />
William Demant Holding 258 0 0<br />
Summa 2 941 676 59 84<br />
Finland<br />
Elisa 860 0 0<br />
Fortum 27 674 8 5<br />
Kesko B 698 0 0<br />
Kone 8 112 2 1<br />
Metso 3 283 1 0<br />
Neste Oil 32 009 6 4<br />
Nokia 174 801 40 22<br />
Nokian Renkaat 2 515 1 0<br />
Orion B 6 655 1 1<br />
Outokumpu 1 945 0 0<br />
Rautarukki 17 869 5 2<br />
Sampo A 24 047 4 4<br />
Sanoma 668 0 0<br />
Wartsila B 4 051 1 1<br />
Summa 305 187 69 40<br />
Frankrike<br />
Accor 9 730 4 4<br />
Aeroports de Paris 592 0 0<br />
Air France 5 936 1 1<br />
Alcatel-Lucent 102 148 4 2<br />
Alstom 15 672 10 7<br />
ArcelorMittal (Paris) 47 197 22 9<br />
AXA 78 519 18 14<br />
Bouygues 11 646 5 4<br />
Cap Gemini 10 115 4 3<br />
Carrefour 44 898 19 14<br />
Casino 539 0 0<br />
Christian Dior 6 186 5 3<br />
CIE Gen Geophysiqu 869 0 0<br />
CNP Assurances 287 0 0<br />
Credit Agricole 107 330 16 9<br />
Danone 24 310 12 12<br />
EDF Electricite de France 8 833 6 4<br />
Eiffage EUR8 1 211 1 0<br />
Essilor International 8 848 3 3<br />
Eurazeo 309 0 0<br />
France Telecom 74 754 16 16<br />
GDF Suez 77 272 30 30<br />
Gecina 4 182 4 2<br />
Hermes Intl 3 044 3 3<br />
ICADE 283 0 0<br />
JC Decaux 2 241 0 0<br />
L’Oreal 16 168 12 11<br />
L´Air Liquide 13 234 10 10<br />
Lafarge 5 768 6 3<br />
Lagardere 3 928 2 1<br />
Legrand 20 029 4 3<br />
LVMH 11 442 8 6<br />
Metropole TV-(M6) 526 0 0<br />
Michelin 4 854 3 2<br />
Natixis 48 010 4 1<br />
Neopost 538 0 0<br />
Pernod Ricard 5 458 4 3<br />
Peugeot 11 128 5 1<br />
PPR 1 808 2 1<br />
Publicus 2 390 1 0<br />
Renault 6 529 4 1<br />
Saint-Gobain 10 457 5 4<br />
Sanofi-Aventis 42 522 22 21<br />
Schneider 9 136 7 5<br />
SCOR 1 987 0 0<br />
Société Générale 33 884 25 13<br />
Sodexho Alliance 1 518 1 1<br />
STMicroelectronics 35 135 3 2<br />
Suez Environnement SA 25 281 4 3<br />
Technip-Coflexip 2 810 1 1<br />
Unibail Rodamco 2 719 4 3<br />
Vallourec 3 545 5 3<br />
Veolia Environ 13 692 7 3<br />
Vinci 13 798 6 5<br />
Vivendi 59 349 15 15<br />
Zodiac NPV 4 323 1 1<br />
Summa 1 058 917 354 263<br />
Grekland<br />
Alpha Credit Bank 15 148 3 1<br />
Bank of Piraues Euro 4 881 1 0<br />
Eurobank 14 216 2 1<br />
Hellenic Petroleum 15 403 1 1<br />
Hellenic Telecom 13 995 3 2<br />
National Bank of Greece 23 660 8 3<br />
OPAP/R 3 150 1 1<br />
Titan Cement 705 0 0<br />
Summa 91 158 19 9<br />
Hongkong<br />
Bank of East Asia 64 311 2 1<br />
BOC Hong Kong 169 392 3 2<br />
Cathay Pacific Airways 78 386 1 1<br />
Cheung Kong 65 147 6 5<br />
China Light and Power 89 771 4 5<br />
Esprit Holdings 45 557 4 2<br />
Foxconn International 107 907 1 0<br />
Hang Lung Group Ltd 33 348 1 1<br />
Hang Lung Property 86 545 2 1<br />
Hang Seng Bank 35 109 4 4<br />
Henderson Land Development<br />
47 574 2 1<br />
Hongkong and China Gas 175 641 3 2<br />
Hongkong Electric 60 682 2 3<br />
Hongkong Exchange 46 737 6 4<br />
Hopewell 37 693 1 1<br />
Hutchison Whampoa 96 476 6 4<br />
Hutchison Telecom 119 443 1 0<br />
Hysan Development 62 767 1 1<br />
Kerry Properties 28 345 1 1<br />
Kingboard Chemical 37 049 1 1<br />
Li & Fung 99 785 2 1<br />
Link Real Estate Investment<br />
Trust 97 890 1 1<br />
MTR Corp 63 368 1 1<br />
New World Development 108 266 2 1<br />
Pacific Basin Shipping 102 070 1 0<br />
PCCW 295 772 1 1<br />
Shangri-La Asia 58 271 1 1<br />
Sino Land 63 603 1 1<br />
Sun Hung Kai Properties 61 021 7 4<br />
Swire Pacific 37 706 3 2<br />
Wharf 62 928 2 1<br />
Wing Hang Bank 12 556 1 1<br />
Summa 2 551 116 75 55<br />
Irland<br />
Allied Irish Bank 34 314 4 1<br />
Anglo Irish Bank 27 139 2 0<br />
Bank of Ireland 44 931 4 0<br />
CRH 26 683 6 5<br />
Crown European Buyout<br />
Opportunities II 96 748 87 77<br />
Elan 11 602 2 1<br />
Ryanair Holdings 35 421 1 1<br />
Summa 276 838 106 85<br />
Italien<br />
A2A Azienda Energetica<br />
Municip 6 134 0 0<br />
Alleanza Assicurazioni 11 914 1 1<br />
Atlantia 12 735 3 2<br />
Autogrill 285 0 0<br />
Banca Monte dei Paschi<br />
di Siena 100 457 2 2<br />
Banca Popolare Di Milano 30 821 2 1<br />
Banco Popolare 24 123 3 1<br />
Enel 225 544 15 11<br />
Eni 146 132 32 27<br />
Fiat 53 419 7 3<br />
Generali Assicurazioni 48 994 13 10<br />
Intesa SanPaolo 366 688 15 10<br />
Intesa SanPaolo Savings 110 911 4 2<br />
Lottomatica 709 0 0<br />
Luvata acquisition of Eco.<br />
S.p.A. 618 947 6 0<br />
Luxottica 6 029 1 1<br />
Mediaset 8 575 0 0<br />
Mediobanca 23 097 3 2<br />
Pirelli 159 576 1 0<br />
Prysmian 13 652 2 2<br />
Saipem 9 147 2 1<br />
Snam Rete Gas 4 704 0 0<br />
Telecom Italia S.p.A. AOR 721 020 11 9<br />
Telecom Italia S.p.A. Risp 332 488 5 3<br />
UBI Banca 26 184 4 3<br />
Unicredit 463 551 23 9<br />
Unipol Gruppo Finanziario<br />
9 436 0 0<br />
Summa 3 535 272 155 100<br />
Japan<br />
Advantest 7 900 1 1<br />
Aeon 34 700 3 3<br />
Aisin Seiki 21 300 5 2<br />
Ajinomoto 43 000 3 4<br />
All Nippon Airways 42 000 1 1<br />
Amada 24 000 1 1<br />
Asahi Breweries 27 200 3 4<br />
Asahi Glass 52 000 4 2<br />
Asahi Kasei 73 000 2 2<br />
Bank of Yokohama 62 000 2 3<br />
Canon 52 000 14 13<br />
Casio Computer 13 000 1 1<br />
Central Japan Railway 81 5 5<br />
Chiba Bank 39 000 2 2<br />
Chubu Electric Power 35 600 6 8<br />
Chugai Pharmaceuticals 14 700 1 2<br />
Chugoku Bank 7 000 1 1<br />
Chugoku Electric Power 12 000 2 2<br />
Citizen Watch 18 100 1 1<br />
Coca-Cola West Japan<br />
Co Ltd 8 600 1 1<br />
Cosmo Oil 53 000 1 1<br />
Credit Saison 8 300 1 1<br />
Daihatsu Motor company<br />
Ltd 30 000 2 2<br />
Daiichi Sankyo 35 400 7 6<br />
Daikin Industries 11 900 3 2<br />
Dai-Nippon Print 38 000 4 3<br />
Daito Trust Construction 3 600 1 1<br />
Daiwa Bank Resona<br />
Holdings 228 2 3<br />
Daiwa House Industry 28 000 2 2<br />
Daiwa Securities 75 000 4 3<br />
DDI 106 4 6<br />
Denso 40 100 9 5<br />
Dentsu 119 2 2<br />
Diamond Lease C 4 720 1 1<br />
DIC 46 000 1 1<br />
East Japan Railway 177 9 11<br />
Eisai 13 600 3 4<br />
Electric Power Development<br />
5 300 1 2<br />
Elpida Memory 4 400 1 0<br />
Fanuc 9 700 6 5<br />
Fast Retailing 2 900 1 3<br />
Fuji Heavy Industries Ltd 73 000 2 2<br />
Fuji Photo Film 27 600 6 5<br />
Fujitsu 86 000 4 3<br />
Fukuoka Financial Group 38 000 1 1<br />
Furukawa Electric 49 000 1 2<br />
Gunma Bank NPV 24 000 1 1<br />
Hachijuni Bank 25 000 1 1<br />
Hankyu 61 000 2 3<br />
Hino Motors 35 000 1 1<br />
Hirose Electronics 1 700 1 1<br />
Hiroshima Bank NPV 31 000 1 1<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
45
Specifikation av aktier och andelar<br />
Hitachi 166 000 8 5<br />
Hitachi Construction<br />
Machines 6 800 1 1<br />
Hitachi Metals Ltd 14 000 1 1<br />
Hokuhoku Financial<br />
Group 72 000 1 1<br />
Hoya 20 900 3 3<br />
IBIDEN 5 100 1 1<br />
Idemitsu Kosan co NPV 2 100 1 1<br />
Ishikawajima-Harima<br />
Heavy 88 000 1 1<br />
Isetan Co Ltd 14 900 1 1<br />
Isuzu Motors Ltd 74 000 2 1<br />
Itochu 66 000 4 3<br />
J.Front Retailing 28 000 1 1<br />
Japan Petroleum Exploration<br />
2 700 1 1<br />
Japan Prime Realty Reit 51 1 1<br />
Japan Real Estate 21 2 1<br />
Japan Retail Fund Reit 27 1 1<br />
Japan Steel Work 13 000 1 1<br />
JFE Holdings 26 550 7 5<br />
JGC 10 000 1 1<br />
Joyo Bank Ltd 31 000 1 1<br />
JSR 9 100 1 1<br />
Kajima 55 000 1 1<br />
Kamigumi 21 000 1 1<br />
Kaneka 27 000 1 1<br />
Kansai Electric Power 40 300 6 9<br />
Kao 31 000 6 7<br />
Kawasaki Heavy Industry 90 000 1 1<br />
Kawasaki Kisen 24 000 1 1<br />
Keio Electric Railway 28 000 1 1<br />
Keyence 1 800 3 3<br />
Kintesu 51 000 1 2<br />
Kirin Brewery 44 000 5 5<br />
Kobe Steel 137 000 3 2<br />
Komatsu 40 200 6 4<br />
Konica Minolta Holdings 22 000 2 1<br />
Koyo Seiko 11 400 1 1<br />
Kubota 64 000 3 4<br />
Kuraray 19 000 1 1<br />
Kurita Water Industry 5 400 1 1<br />
Kyocera 8 500 4 5<br />
Kyushu Electric Power 18 700 3 4<br />
Leopalace21 7 900 1 1<br />
Makita 5 500 1 1<br />
Marubeni 61 000 3 2<br />
Marui 18 500 1 1<br />
Mazda 92 000 2 1<br />
Mediceo Paltac NVP 10 000 1 1<br />
Mitsubishi Heavy Industry 140 000 4 5<br />
Mitsubishi 60 700 11 7<br />
Mitsubishi Chemical 72 500 3 2<br />
Mitsubishi Electric 90 000 5 4<br />
Mitsubishi Estate 55 000 8 7<br />
Mitsubishi Gas Chemicals 21 000 1 1<br />
Mitsubishi Materials 46 000 1 1<br />
Mitsubishi Motors 221 000 2 2<br />
Mitsubishi Tokyo Financial<br />
Group 483 100 27 23<br />
Mitsui 77 000 10 6<br />
Mitsui Chemicals 31 000 1 1<br />
Mitsui Fudosan 38 000 5 5<br />
Mitsui O.S.K. Lines 51 000 4 2<br />
Mitsui Sumitomo<br />
Insurance 16 900 3 4<br />
Mitsui Trust Holdings 26 000 1 1<br />
Mizuho Financial Group 448 11 10<br />
Murata Manufacturing 11 200 4 3<br />
Namco Bandai Holdings<br />
Inc 14 700 1 1<br />
NEC 89 000 2 2<br />
NGK Insulators 9 000 1 1<br />
NGK Spark Plug 18 000 2 1<br />
NHK Spring Co 21 000 1 1<br />
Nidec 5 900 2 2<br />
Nikon 14 000 2 1<br />
Nintendo 4 700 14 14<br />
Nippon Elec Glass 13 000 1 1<br />
Nippon Express 55 000 2 2<br />
Nippon Mining Holdings 41 000 1 1<br />
Nippon Mitsubishi Oil 67 000 3 3<br />
Nippon Seiko 33 000 2 1<br />
Nippon Steel 255 500 8 6<br />
Nippon Unipac Holding 74 1 2<br />
Nippon Yusen Kab 59 000 3 3<br />
Nishi-Nippon City Bank 66 000 1 1<br />
Nissan Motor 169 300 9 5<br />
Nisshin Flour Milling 16 500 1 2<br />
Nisshin Steel 55 000 1 1<br />
Nissin Food Products 6 600 1 2<br />
Nitori Co Ltd 3 650 1 2<br />
Nitto Denko 8 500 2 1<br />
NOK Corp 11 200 1 1<br />
Nomura Real Estate Office<br />
F Reit 21 1 1<br />
Nomura Research<br />
Institute 6 500 1 1<br />
Nomura Securities 77 700 7 5<br />
NTN 24 000 1 1<br />
NTT 281 8 11<br />
NTT Data 53 1 2<br />
NTT Docomo 745 7 11<br />
Obayashi 33 000 1 2<br />
Odakyu Electric Ry 26 000 1 2<br />
Office Building of Japan 27 2 2<br />
Oji Paper 66 000 2 3<br />
Olympus 13 000 2 2<br />
Omron 14 100 2 1<br />
ONO Pharmaceutical<br />
Comp Ltd 3 100 1 1<br />
Orix 4 930 4 2<br />
Osaka Gas 92 000 2 3<br />
Panasonic 99 000 13 10<br />
Panasonic Electronic<br />
Works 18 000 1 1<br />
Rakuten 403 1 2<br />
Ricoh 36 000 4 4<br />
Rohm 5 600 2 2<br />
Sankyo 3 000 1 1<br />
Sapporo Hokuyo Holdings<br />
NPV 21 1 1<br />
SBI Holdings 715 1 1<br />
Secom 10 800 3 4<br />
Sega Sammy Holdings 19 200 1 2<br />
Sekisui Chemical 27 000 1 1<br />
Sekisui House 31 000 2 2<br />
Seven & I Holdings 44 200 7 12<br />
Sharp 50 000 6 3<br />
Shikoku Electric Power 8 000 1 2<br />
Shimano 4 200 1 1<br />
Shimizu 34 000 1 2<br />
Shin-Etsu Chemical 20 500 7 7<br />
Shionogi 10 000 1 2<br />
Shiseido 17 000 2 3<br />
Shizuoka Bank 30 000 2 3<br />
Showa Denko 47 000 1 1<br />
Showa Shell Sekiyu 17 800 1 1<br />
SMC 3 800 2 3<br />
Softbank 23 000 3 3<br />
Sony 46 700 13 8<br />
Sony Financial Holdings 43 1 1<br />
Stanley Electric 12 800 2 1<br />
Sumitomo 52 500 4 4<br />
Sumitomo Chemical 76 000 3 2<br />
Sumitomo Electric<br />
Industry 58 400 5 3<br />
Sumitomo Heavy<br />
Industries 24 000 1 1<br />
Sumitomo Metal<br />
Industries 185 000 5 4<br />
Sumitomo Metal Mining 21 000 2 2<br />
Sumitomo Mitsui Financial<br />
Group 311 14 10<br />
Sumitomo Reality &<br />
Development 17 000 2 2<br />
Sumitomo Rubber<br />
Industries 27 200 1 2<br />
Sumitomo Trust &<br />
Banking 52 000 2 2<br />
Suzuken 4 700 1 1<br />
Suzuki 23 800 4 3<br />
T&D Holdings 10 150 3 3<br />
Taisho Pharmaceutical 8 000 1 1<br />
Takashimaya 15 000 1 1<br />
Takeda Chemical<br />
Industries 43 300 15 18<br />
Takefuji 6 810 1 0<br />
TDK 5 800 3 2<br />
Teijin 54 000 1 1<br />
Terumo 7 600 3 3<br />
Iyo Bank 10 000 1 1<br />
Tohoku Electric Power 21 000 3 4<br />
Tokio Marine Holdings 36 600 8 8<br />
Tokyo Corp 9005 44 000 2 2<br />
Tokyo Electric Power 62 200 10 16<br />
Tokyo Electronic Industries<br />
8 200 3 2<br />
Tokyo Gas 106 000 3 4<br />
Tokyu Land 24 000 1 1<br />
Tonen General Sekiyu 24 000 1 2<br />
Toppan Printing 35 000 2 2<br />
Toray Industries 69 000 3 3<br />
Toshiba 145 000 7 5<br />
Tostem 13 700 1 2<br />
Toyo Seikan 9 900 1 1<br />
Toyoda Auto Loom Works 20 000 5 3<br />
Toyoda Gosei 8 500 2 1<br />
Tsumura & Company 2 600 1 1<br />
Uni Charm 2 400 1 1<br />
USS 3 200 1 1<br />
West Japan Railways 73 2 3<br />
Yahoo Japan 609 2 2<br />
Yakult Honsha 6 600 1 1<br />
Yamada Denki 4 900 3 3<br />
Yamaha 8 700 1 1<br />
Yamaha Motor 23 800 3 2<br />
Yamanouchi Astellas<br />
Pharma 26 400 7 8<br />
Yamato Transport 28 000 2 3<br />
Yasuda Fire & Marine<br />
Insurance 41 000 2 2<br />
Summa 7 970 144 686 664<br />
Kanada<br />
AET ARC Energy Trust 3 221 0 0<br />
Agnico Eagle 6 514 3 3<br />
Agrium Inc 5 093 2 1<br />
Astral Media Inc 1 643 0 0<br />
Bank of Montreal Com 18 034 6 4<br />
Barric Gold 37 924 12 11<br />
BCE INC COM 9 734 2 2<br />
Bank of Nova Scotia 37 035 11 8<br />
Bombardier Inc B 47 517 2 1<br />
Brookfield Asset Management<br />
18 724 4 2<br />
Brookfield Properties 8 220 1 0<br />
CAE Inc 7 713 1 0<br />
Cameco 12 512 3 2<br />
Canadian Imperial Bank<br />
of Commerce 13 600 6 4<br />
Canadian National<br />
Railway Co 17 672 6 5<br />
Canadian Natural<br />
Resources 18 919 8 6<br />
Canadian Oil Sands Trust 8 773 2 1<br />
Canadian PAC RY Ltd 5 186 2 1<br />
Canadian Tire Corp 2 593 1 1<br />
Canadian Utilities Ltd 1 272 0 0<br />
CGI 9 210 1 1<br />
Eldorado Gold Corporation<br />
24 492 1 2<br />
Enbridge 12 621 3 3<br />
EnCana 26 552 12 10<br />
Enerplus Res Fund 4 498 1 1<br />
Ensign Energy Services<br />
Inc 4 040 0 0<br />
Fairfax Financial Holdings<br />
Ltd 518 1 1<br />
Finning International 5 699 1 1<br />
First Quantum Minerals<br />
Ltd 2 834 1 0<br />
Fortis Inc 4 523 1 1<br />
Gildan Activewear Inc 3 705 1 0<br />
Great West Lifeco 10 706 2 1<br />
Groupe Aeroplan 4 673 1 0<br />
Harvest Energy Tr Trust<br />
Units 4 990 1 0<br />
Husky Energy 10 040 3 2<br />
IGM Financial INC 3 447 1 1<br />
Imnet Mining Corporation 1 942 1 0<br />
Imperial Oil 11 749 4 3<br />
Ivanhoe Mines Ltd 9 952 1 0<br />
Kinross Gold 26 247 4 4<br />
Loblaw 4 214 1 1<br />
Lundin Mining Corporation<br />
15 273 1 0<br />
Magna International 3 490 2 1<br />
Manulife Fin 63 527 15 8<br />
MDS 1 889 0 0<br />
Methanex Corporation 3 700 1 0<br />
Metro Inc A 1 864 0 0<br />
National Bank of Canada 5 300 2 1<br />
Nexen 16 709 3 2<br />
Nortel Networks Corp 14 561 1 0<br />
Nova Chemicals 2 829 1 0<br />
Onex 2 200 0 0<br />
Opti Canada INC 6 268 1 0<br />
Pan American Silver<br />
Corporation 3 332 1 0<br />
Penn West Energy Trust 14 051 2 1<br />
46 Årsredovisning <strong>2008</strong>
Specifikation av aktier och andelar<br />
Petro Canada 17 629 5 3<br />
Potash Corp of Saskatchewan<br />
11 246 10 6<br />
Power Corporation of<br />
Canada 11 956 3 2<br />
Power Financial 9 244 2 1<br />
Precision Drilling Trust 822 0 0<br />
Provident Energy Trust 7 939 1 0<br />
Royal Bank of Canada 47 331 15 11<br />
Research in Motion (CAD) 17 620 10 6<br />
RioCan Real Estate<br />
Investment Trust 2 840 0 0<br />
Ritchie Bros.<br />
Auctioneers Inc 2 684 0 0<br />
Rogers Communications 17 293 4 4<br />
Saputo Inc 5 445 1 1<br />
Shaw Communication<br />
B CNV 11 889 2 2<br />
Sherritt international<br />
Corporation 10 682 1 0<br />
Shoppers Drug Mart Corp 7 856 3 2<br />
Sino-Forest Corporation 5 206 1 0<br />
SNC Lavalin Group Com 4 909 1 1<br />
Sun Life Financial 20 513 6 4<br />
Suncor Energy 48 298 16 7<br />
Talisman Energy 37 246 4 3<br />
Teck Cominco B 17 623 4 1<br />
Thomson Reuters Corp 8 629 2 2<br />
TMX Group Inc 1 847 1 0<br />
Toronto Dominion Bank 9 355 4 3<br />
Transcanada Corporation 19 778 5 4<br />
Trican Well Services Ltd 3 720 0 0<br />
Uranium One 7 461 0 0<br />
Weston George Com NPV 2 073 1 1<br />
Yamana Gold 28 208 3 2<br />
Yellow Pages Income<br />
Fund 10 903 1 0<br />
Summa 1 031 789 250 163<br />
Kazakstan<br />
Kazakhmys 17 674 3 0<br />
Summa 17 674 3 0<br />
Lettland<br />
SIA Foran Real Estate 132 309 233 272<br />
Summa 132 309 233 272<br />
Luxemburg<br />
SES Global 3 074 0 0<br />
Summa 3 074 0 0<br />
Malaysia<br />
Promet 48 745 0 0<br />
Summa 48 745 0 0<br />
Nederländerna<br />
Aegon 47 189 5 2<br />
Ahold 54 707 5 5<br />
Akzo-Nobel 15 970 7 5<br />
ASML 11 873 2 2<br />
Corio NV 407 0 0<br />
Hagemeyer 5 239 0 0<br />
Heineken 10 698 4 3<br />
Heineken Holding 1 949 1 0<br />
ING Groep NV 94 169 21 8<br />
KPN 81 282 9 9<br />
Philips Electronics 46 420 11 7<br />
Randstad Hld 723 0 0<br />
Reed Elsevier NV 20 620 2 2<br />
Royal Dutch Shell A<br />
(Amsterdam) 138 447 31 29<br />
SBM Offshore 3 247 1 0<br />
TNT 17 884 4 3<br />
Unilever A 123 132 24 24<br />
Wolters Kluwer 9 677 1 1<br />
Summa 683 633 128 100<br />
Norge<br />
Aker Solutions ASA 3 398 1 0<br />
Den Norske Bank Holding 25 463 2 1<br />
Norsk Hydro 85 829 8 3<br />
Orkla 17 729 1 1<br />
Renewable Energy<br />
Corporation 14 719 2 1<br />
Seadrill 5 590 1 0<br />
StatoilHydro 74 054 15 10<br />
Telenor 37 043 5 2<br />
Yara International ASA 8 361 4 1<br />
Summa 272 186 39 19<br />
Nya Zeeland<br />
Auckland International<br />
Airport 84 549 1 1<br />
Fletcher Building Npv 28 959 1 1<br />
Sky City Entertainment<br />
Group 57 418 1 1<br />
Telecom New Zealand 122 189 3 1<br />
Summa 293 115 6 4<br />
Portugal<br />
B. Espirito Santo 2 650 0 0<br />
Banco Comercial Portugues<br />
71 345 1 1<br />
Brisa Auto Estrada 11 232 1 1<br />
Electricidade de Portugal 80 609 3 2<br />
Portugal Telecom 33 030 3 2<br />
Zon Multimedia 2 220 0 0<br />
Summa 201 086 8 6<br />
Schweiz<br />
Actelion holdg 14 700 5 7<br />
Adecco 6 207 2 2<br />
Credit Suisse 48 756 16 10<br />
EFG International 7 510 1 1<br />
Geberit AG 587 1 0<br />
Givaudan,Registered 88 1 1<br />
Holcim 5 865 3 3<br />
Julius Baer Holding 9 029 4 3<br />
Kuehne & Nagel 945 1 0<br />
Logitech 29 897 5 4<br />
Lonza Group 666 1 0<br />
Nestle SA 202 485 56 63<br />
Nobel Biocare Holding 4 258 1 1<br />
Novartis 103 305 34 40<br />
OC Oerlikon Corp 156 0 0<br />
Pargesa Holding AG 431 0 0<br />
Sonova Holding 7 253 4 3<br />
Richemont 28 630 4 4<br />
Roche Holdings 36 358 41 44<br />
Schindler-Hldg 1 245 1 0<br />
SGS SA 217 2 2<br />
Straumann HLD 49 0 0<br />
Swatch Group I 1 588 3 2<br />
Swatch Group B 912 0 0<br />
Swisscom 409 1 1<br />
Swiss Life HLDG 532 1 0<br />
Swiss Re 15 719 7 6<br />
Syngenta 6 389 11 10<br />
Synthes 3 394 3 3<br />
UBS 168 401 29 19<br />
Zürich Financial Services 7 895 15 13<br />
Summa 713 876 253 242<br />
Singapore<br />
Capitaland 80 000 2 1<br />
Capitamall Trust 77 000 1 1<br />
City Development Ltd 28 000 2 1<br />
Comfort Delgro 145 000 1 1<br />
Cosco Corporation 51 000 1 0<br />
DBS 81 000 4 3<br />
Flextronic 32 041 2 1<br />
Fraser & Neave 48 000 1 1<br />
Jardine Cycle & Carriage 12 000 1 1<br />
Keppel 82 000 4 2<br />
O C B C 113 000 4 3<br />
Sembcorp Industries 127 000 3 2<br />
Sembcorp Marine 68 000 1 1<br />
Singapore Airlines 24 000 2 1<br />
Singapore Exchange 84 000 3 2<br />
Singapore Press Hldg<br />
(Foreign) 74 000 1 1<br />
Singapore Telecommunications<br />
347 000 6 5<br />
United Overseas Bank 55 000 4 4<br />
Summa 1 528 041 43 31<br />
Spanien<br />
Abertis 4 826 1 1<br />
Acciona 932 1 1<br />
ACS 13 974 4 5<br />
Banco Popular Espanol 39 147 3 3<br />
Banco Sabadell 20 074 1 1<br />
Banco Santander 384 353 40 28<br />
BBVA 176 303 25 17<br />
Cintra Concessiones 6 469 1 0<br />
Fomento de Construcciones<br />
y Contratas 9 226 4 2<br />
Gas Natural SDG 5 057 2 1<br />
Grupo Ferrival 2 713 1 1<br />
Iberdrola 147 984 14 11<br />
Inditex 10 387 3 4<br />
Red Electrica Corporacion 1 524 1 1<br />
Repsol 63 096 15 10<br />
Sacyr Vallermoso 1 378 0 0<br />
Telefonica 183 847 34 32<br />
Union Electrica Fenosa 21 242 3 4<br />
Zardoya Otis SA 1 830 0 0<br />
Summa 1 094 362 153 122<br />
Storbritannien<br />
3i Group Plc 5 495 1 0<br />
Amec 5 517 1 0<br />
Anglo American 62 672 26 11<br />
Associated British Foods<br />
PLC 12 389 1 1<br />
AstraZeneca 50 230 12 16<br />
Aviva 95 244 7 4<br />
Balfour Beatty GBP 78 855 4 3<br />
Barclays Bank 358 476 21 6<br />
BG Group 156 629 21 17<br />
BHP Billiton 120 184 24 18<br />
BP Amoco 894 561 66 53<br />
British Airways 113 820 4 2<br />
British Energy GP 33 996 3 3<br />
British Land 7 152 1 0<br />
British Sky Broadcasting<br />
Group 83 863 6 5<br />
British Telecom 489 735 14 8<br />
Bunzl 5 301 0 0<br />
Burberry Group 19 435 1 0<br />
Cable & Wireless 210 886 4 4<br />
Cadbury Sch New 91 338 7 6<br />
Capita Group 36 163 3 3<br />
Carnival 2 592 1 0<br />
Carphone Warehouse 140 880 5 1<br />
Centrica 338 865 12 10<br />
Cobham Ord 269 704 6 6<br />
Compass Group 199 896 8 8<br />
Daily Mail 91 669 5 3<br />
Diageo 135 536 17 15<br />
Experian Group 45 158 2 2<br />
First Group 65 938 5 3<br />
Friends Provident 291 190 4 3<br />
Group 4 Securicor ord<br />
GBP 0,25 64 718 2 2<br />
GKN 62 710 2 1<br />
GlaxoSmithKline 272 976 37 40<br />
Halifax Bank of Scottland 162 297 15 1<br />
Hays 284 662 4 2<br />
Home Retail Group 39 532 1 1<br />
HSBC Holding 519 518 49 39<br />
ICAP Ord 8 462 1 0<br />
IMI Ord 4 782 0 0<br />
Intercontinental Hotels 11 038 1 1<br />
International Power 42 296 2 1<br />
Invensys 33 669 1 1<br />
Investec 4 888 0 0<br />
Johnson Mattey 3 865 1 0<br />
Land Securities 35 112 6 4<br />
Legal & General 173 480 3 2<br />
Liberty International PLC 3 464 0 0<br />
Lloyds TSB Group 249 049 12 4<br />
Logica Plc 17 987 0 0<br />
London Stock Exchange 1 817 0 0<br />
Man Group 144 898 10 4<br />
Marks & Spencer 71 649 4 2<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
47
Specifikation av aktier och andelar<br />
Meggitt Plc 31 515 1 1<br />
National Express Group 28 255 3 2<br />
National Grid Transco 134 375 12 10<br />
Next 8 257 1 1<br />
Old Mutual 509 527 7 3<br />
Pearson 57 651 5 4<br />
Prudential 107 672 8 5<br />
Royal Bank of Scotland 864 483 35 5<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Right <strong>2008</strong> 1 196 977 0 0<br />
Reckitt Benkiser Group 47 607 16 14<br />
Reed Elsevier 60 087 4 3<br />
Rolls Royce C-share <strong>2008</strong> 11 122 140 0 0<br />
Rolls Royce 194 443 10 7<br />
Royal Dutch Shell A 92 547 24 19<br />
Royal Dutch Shell B 98 088 23 19<br />
RSA Insurance Group 176 124 3 3<br />
Rio Tinto 48 853 34 8<br />
SABMiller 46 536 7 6<br />
Sage Group 196 244 5 4<br />
Sainsbury 106 368 5 4<br />
Schroders 2 408 0 0<br />
Scottish & Southern<br />
Energy 61 740 11 9<br />
Segro Plc 5 533 0 0<br />
Smiths Group 70 138 9 7<br />
Smith & Nephew 2 524 0 0<br />
Stagecoach Hldgs 139 481 4 2<br />
Standard Chartered 82 640 14 8<br />
Standard Life 37 369 1 1<br />
Tesco 333 269 17 14<br />
Thomas Cook Group Plc 7 530 0 0<br />
Thomson Reuters 16 701 6 3<br />
Tomkins 16 201 0 0<br />
TUI Travel 101 615 3 3<br />
Tullow Oil ORD 11 574 1 1<br />
Unilever 24 793 5 4<br />
United Business Media 80 366 5 5<br />
United Utilities Group PLC 35 599 3 3<br />
Morrison Supermarkets 202 382 7 6<br />
Whitbread 8 813 1 1<br />
Vodafone Group 2 649 087 59 42<br />
WPP Plc 78 324 6 4<br />
Xstrata 27 475 13 2<br />
Summa 25 849 549 811 549<br />
Thailand<br />
Univestland Pub 93 880 0 0<br />
Summa 93 880 0 0<br />
Tyskland<br />
Adidas 9 613 4 3<br />
Allianz 20 460 25 17<br />
BASF 50 090 21 15<br />
Bayer 37 560 20 17<br />
BMW 14 747 5 4<br />
BMW Pfd 320 0 0<br />
CommerzBank 36 860 9 3<br />
Deutsche Bank 25 062 19 8<br />
Deutsche Börse 11 994 11 7<br />
Deutsche Post 41 424 8 6<br />
Deutsche Postbank 1 432 1 0<br />
Deutsche Telekom 134 193 16 16<br />
E.ON 99 645 40 31<br />
Fraport 373 0 0<br />
Fresenius Medical Care 4 105 1 2<br />
Fresenius pref 1 967 1 1<br />
GEA Group 10 403 2 1<br />
Gehe AG Celesio N 1 184 0 0<br />
Heidelberg Cement AG 3 446 3 1<br />
Henkel KGaA 4 851 1 1<br />
Henkel Pref 3 341 1 1<br />
Hochtief 2 401 2 1<br />
Hypo Real Estate Holding 3 505 1 0<br />
Infineon 13 493 1 0<br />
K&S 7 619 5 3<br />
Linde 4 087 4 3<br />
Lufthansa 9 268 1 1<br />
MAN 3 110 3 1<br />
Merck KGAA 4 740 4 3<br />
Metro 10 834 5 4<br />
Münchener Rückversicherung<br />
10 806 12 13<br />
Puma 128 0 0<br />
Q-Cells 1 262 1 0<br />
RWE 25 396 21 18<br />
RWE Pref 5 753 4 3<br />
Salzgitter 3 840 4 2<br />
SAP 41 435 14 12<br />
Solarworld 1 465 0 0<br />
ThyssenKrupp 31 473 11 7<br />
TUI AG Namens Aktien 3 348 0 0<br />
Wacker Chemie AG 200 0 0<br />
Volkswagen 5 434 8 15<br />
Volkswagen Pref 5 514 5 2<br />
Summa 708 181 294 222<br />
USA<br />
3M 26 547 13 12<br />
Abbott Laboratories 70 692 25 30<br />
Abercrombie & Fitch Co 253 0 0<br />
Accenture 22 601 5 6<br />
ACE 20 244 7 8<br />
Activision Blizzard 19 737 2 1<br />
Adobe Systems 20 533 4 3<br />
Advanced Auto Parts Inc 3 389 1 1<br />
Aetna US Healthcare 9 367 3 2<br />
Affiliated Computer SE 834 0 0<br />
Aflac 25 929 10 9<br />
Agilent Technologies 30 160 6 4<br />
Air Products & Chemicals 9 263 5 4<br />
Akamai Tech 4 279 1 1<br />
Alcoa 46 942 10 4<br />
Alegheny Energy Inc 7 332 2 2<br />
Allergan 1 220 0 0<br />
Alliance Data Systems 2 063 1 1<br />
Alliant Energy Corp<br />
Com Isin 3 079 1 1<br />
Allied Capital Corp 4 224 1 0<br />
Allstate 29 825 9 8<br />
Altera 10 178 1 1<br />
Amazon.com 10 227 5 4<br />
AMB Property 3 328 1 1<br />
Ameren Corp 8 354 2 2<br />
American Capital Strategies<br />
5 712 1 0<br />
American Eagle Outfitters<br />
Inc New Com 8 466 1 1<br />
American Electric Power 1 427 0 0<br />
American Express 38 450 11 6<br />
American General 36 987 11 17<br />
American International<br />
Group 75 023 23 1<br />
Ameriprise Financial 8 796 3 2<br />
AmerisourceBergen 16 778 5 5<br />
Ameritrade Holding 3 608 0 0<br />
Amphenol 8 035 2 2<br />
Amylin Pharmaceuticals 3 450 1 0<br />
Anadarko Pete 24 120 9 7<br />
AOL Time Warner 117 633 12 9<br />
AON 15 997 4 6<br />
Apache 18 234 12 11<br />
Apartment Investment &<br />
Management 3 168 1 0<br />
Apollo Group 4 873 2 3<br />
Apple 30 454 25 21<br />
Applied Material 49 505 6 4<br />
Aqua America Inc 958 0 0<br />
Arch Cole 5 440 2 1<br />
Archer Daniels Midland 31 955 8 7<br />
Arrow Electronics 3 735 1 1<br />
Ascent Media Corp A 414 0 0<br />
Assurant Inc 3 766 2 1<br />
AT&T 239 138 56 54<br />
Autodesk 7 632 2 1<br />
Automatic Data Processing<br />
29 642 7 9<br />
Autonation Inc Del Com 5 668 1 0<br />
AutoZone 5 656 4 6<br />
Avalonbay Communitites<br />
Inc 2 615 2 1<br />
Avery Dennison 3 679 1 1<br />
Avnet 4 606 1 1<br />
Avon Products 28 376 7 5<br />
Axis Capital 4 937 1 1<br />
Baker Hughes 6 790 3 2<br />
Ball Corp. 619 0 0<br />
Bank of America 170 162 45 19<br />
Bank of New York Mellon 41 081 12 9<br />
Baxter International 35 182 14 15<br />
BB&T 21 265 5 5<br />
Beckman 2 117 1 1<br />
Becton Dickinson 15 086 9 8<br />
Bed Bath & Beyond 9 562 2 2<br />
Berkley W R Corp Com 7 888 2 2<br />
Best Buy 24 404 7 5<br />
Biogen Idec 9 804 4 4<br />
Black & Decker Corp. 2 391 1 1<br />
Block H R Inc 33 395 4 6<br />
BMC Software 20 226 4 4<br />
BNSF 10 865 6 7<br />
Boston Property 4 812 3 2<br />
Boston Scientific 13 604 1 1<br />
Bristol Myers Squibb 66 391 10 12<br />
Broadcom 14 765 2 2<br />
Brown-Forman Corp 14 168 5 6<br />
Bunge LTD 4 498 3 2<br />
C R Bard 8 698 5 6<br />
Cablevision Ny Group CL<br />
A Com 5 009 1 1<br />
Cadence Design Systems 6 336 0 0<br />
Cameron Intl Corp 8 102 2 1<br />
Campbell Soup 21 968 4 5<br />
Cap One Finance 14 089 4 4<br />
Cardinal Health 13 266 4 4<br />
Carmax Inc 6 585 1 0<br />
Carnival 4 235 1 1<br />
Caterpillar 33 220 15 12<br />
CB Richards Ellis Group<br />
Inc 5 694 1 0<br />
CBS Corp 11 225 2 1<br />
Celanese Corp Series A 4 758 1 0<br />
Celgene 13 174 5 6<br />
Cendant Corp Wyndham<br />
Worldwide 6 545 1 0<br />
Centerpoint 9 505 1 1<br />
Centex 3 533 0 0<br />
Cephalon 1 775 1 1<br />
C.H. Robinson Worldwide<br />
NEW 2 991 1 1<br />
Charles Riv Labo Com 1 874 1 0<br />
Charles Schwab 34 492 4 4<br />
Ches Energy 11 496 4 1<br />
Chevron Texaco 79 588 41 47<br />
CHGO Merchant Cme<br />
Group Inc 1 687 6 3<br />
Chubb 23 837 8 10<br />
Cigna 10 507 3 1<br />
Cincinnati Financial 6 558 2 2<br />
Cintas 4 318 1 1<br />
Cisco Systems 222 818 34 29<br />
Citigroup 202 276 33 11<br />
Citrix Systems 5 787 1 1<br />
Clorox 1 916 1 1<br />
Coach 4 783 1 1<br />
Coca-Cola 89 029 34 32<br />
Cognizant Technology<br />
Solutions 9 699 2 1<br />
Colgate-Palmolive 11 295 5 6<br />
Comcast A 87 157 10 12<br />
Comcast K 27 918 3 4<br />
Comerica 4 228 1 1<br />
Computer Assoc 40 505 5 6<br />
Computer Science 6 539 2 2<br />
Constellation Energy 9 283 6 2<br />
Cooper Industries 8 191 2 2<br />
Corning 64 510 10 5<br />
Covance 2 357 1 1<br />
Covidien 29 693 8 9<br />
Crown Castle Int Corp<br />
Com Stk 9 220 2 1<br />
CSX 7 475 2 2<br />
Cummins 16 464 5 3<br />
CVS/Caremark 79 173 20 18<br />
D R Horton inc 16 874 2 1<br />
Danaher 4 350 2 2<br />
Davita 3 116 1 1<br />
Deere 21 643 11 7<br />
Dell Computer 83 227 11 7<br />
Denbury Res Inc Hldg Co<br />
Com New 7 389 1 1<br />
Dentsply International 5 320 1 1<br />
Developers Diversified<br />
Rlty Corp 3 293 1 0<br />
Devon Energy 21 004 12 11<br />
Diamond Offshore<br />
Drilling 2 744 2 1<br />
DirecTV Group 24 695 4 4<br />
Discover Financial<br />
Services 12 315 1 1<br />
Discovery Communications<br />
Inc A 4 130 1 0<br />
Discovery Communications<br />
Inc C 4 130 1 0<br />
Dish Network 4 914 1 0<br />
Dominion Resources 33 892 9 10<br />
Domtar 13 581 1 0<br />
48 Årsredovisning <strong>2008</strong>
Specifikation av aktier och andelar<br />
Donnelley Rr 1 477 0 0<br />
Dow Chemical 47 601 12 6<br />
Dover 18 952 5 5<br />
DST Systems 1 600 1 0<br />
Dte Energy Company 12 561 3 4<br />
Duke Energy 27 647 3 3<br />
Duke Realty Corp 3 432 1 0<br />
Dun & Bradstreet Corp 2 520 1 2<br />
DuPont 44 525 13 9<br />
Dynegy 4 736 0 0<br />
Eastman Chemical Co 1 136 0 0<br />
Eastman Kodak 31 738 4 2<br />
Eaton 14 545 8 6<br />
Ebay 36 651 7 4<br />
Ecolab 4 179 1 1<br />
Edison International 17 019 6 4<br />
El Paso 52 288 5 3<br />
Electronic Arts 10 929 3 1<br />
Eli Lilly 26 529 9 8<br />
EMC 86 438 9 7<br />
Emerson Electric 31 096 10 9<br />
Energizer Holdings 1 855 1 1<br />
Ensco 14 083 5 3<br />
Entergy 1 409 1 1<br />
Eog Resources 14 973 9 8<br />
Equitable Resources 4 293 2 1<br />
Equity Residential<br />
Properties 10 596 3 2<br />
Euronext USD 4 559 2 1<br />
Everest Re Group 2 602 2 2<br />
Exel On 31 269 15 14<br />
Expedia Inc 5 102 1 0<br />
Express Scripts 7 680 3 3<br />
Exterran Holdings Inc 2 146 1 0<br />
Exxon Mobil 200 794 106 127<br />
F P L Group 15 122 6 6<br />
Fannie Mae 55 085 11 0<br />
Fastenal 4 872 1 1<br />
Federal Home Loan 40 766 7 0<br />
Federal Express 6 480 4 3<br />
Fed Realty Inv 1 668 1 1<br />
Fidelity National Information<br />
Services 20 293 2 3<br />
Fidelity National Financial 5 817 1 1<br />
Fifth Third Bancorp 15 177 2 1<br />
1 St Amern Corp Cal<br />
Com Com 2 268 1 1<br />
Firstenergy 17 120 8 7<br />
First Solar Inc 1 476 2 2<br />
Fiserv 5 748 2 2<br />
Fluor 6 368 2 2<br />
FMC Technologies Inc.<br />
Com 4 469 1 1<br />
Ford 169 010 6 3<br />
Forest City Enterprises Inc 1 983 0 0<br />
Forest Laboratories 16 634 4 3<br />
Foster Wheeler 5 136 2 1<br />
Franklin Resources 6 410 4 3<br />
Gamestop 4 971 1 1<br />
Gannett 6 117 1 0<br />
GAP 24 557 3 3<br />
Garmin Ltd 4 439 2 1<br />
General Mills 20 489 7 10<br />
Genentech 16 929 8 11<br />
General Electric 370 037 80 47<br />
General Motors 16 505 3 0<br />
General Growth PPT 6 354 1 0<br />
Genuine Parts 10 362 3 3<br />
Genzyme 9 640 5 5<br />
Gilead Science 33 725 10 14<br />
Goldman Sachs 12 790 15 9<br />
Goodrich 25 682 10 8<br />
Goodyear 14 538 2 1<br />
Google 8 139 27 20<br />
Halliburton 20 075 4 3<br />
Hansen Natural Corp<br />
Com 1 806 0 0<br />
Harris 3 538 1 1<br />
Harsco Corporation 3 921 1 1<br />
Hartford Financial<br />
Services 17 660 8 2<br />
Hasbro Inc 4 209 1 1<br />
HCP 6 468 1 1<br />
Health Net 3 566 1 0<br />
Hershey Foods 4 823 1 1<br />
Herzt Global Holdings 3 300 0 0<br />
Hess Corporation 5 753 3 2<br />
Hewlett-Packard 105 600 29 30<br />
Hologic 7 158 1 1<br />
Home Depot 70 768 12 13<br />
Hospira 399 0 0<br />
Host Hotel & Resources 18 328 2 1<br />
HSN Inc 1 191 0 0<br />
Hudson City Bancorp 15 311 2 2<br />
Humana 698 0 0<br />
Huntsman Corp 6 177 1 0<br />
IBM 49 453 33 33<br />
Illinois Tool Works 11 265 3 3<br />
IMS Health 5 739 1 1<br />
Ingersoll-Rand 7 202 2 1<br />
Intel 213 311 28 25<br />
InterActiveCorp 2 978 0 0<br />
Intercontinental Exchange<br />
1 934 2 1<br />
International Game<br />
Technology 21 204 6 2<br />
Interpublic Group 98 794 5 3<br />
Intersil Corp 3 805 1 0<br />
Interval Leisure Group 1 191 0 0<br />
Intuit 11 245 2 2<br />
Intuitive Surgical 1 291 3 1<br />
Invesco Com STK 14 359 2 2<br />
Iron Mountain Inc 7 025 2 1<br />
ITT Industries 6 289 2 2<br />
Janus Corp Group Inc 5 083 1 0<br />
JDS Uniphase 6 668 1 0<br />
John Bean Technologies<br />
Co 913 0 0<br />
Johnson Controls 39 132 8 6<br />
Johnson & Johnson 98 744 40 47<br />
Joy Global Inc Com 3 896 2 1<br />
JP Morgan Chase 127 866 35 32<br />
Juniper Networks 15 620 3 2<br />
K L A Instruments 6 486 2 1<br />
Kelloggs 11 144 4 4<br />
Keycorp 11 537 2 1<br />
Kimberly-Clark 17 327 7 7<br />
Kimco Realty 7 432 2 1<br />
Kohls 4 988 1 1<br />
Kraft Foods 41 907 8 9<br />
Kroger 3 447 1 1<br />
Laboratory Corp of<br />
America 4 194 2 2<br />
LAM Research 3 748 1 1<br />
Lamar Advertising 2 623 1 0<br />
Las Vegas Sands Corp 3 521 2 0<br />
Lauder Estee Cos Inc CL A 13 959 4 3<br />
Legg Mason 4 669 2 1<br />
Legget & Platt 6 023 1 1<br />
Lender Processing<br />
Services 9 598 2 2<br />
Lennar 2 939 0 0<br />
Leucadia Natl Corp Com 6 132 2 1<br />
Level 3 Communications<br />
USD 51 045 1 0<br />
Liberty Global A 15 071 4 2<br />
Liberty Media Corp 16 820 3 2<br />
Liberty Media HLDG Corp<br />
Inernational 21 556 2 1<br />
Liberty Property Trust 2 053 0 0<br />
Life Technologies Corp 5 129 1 1<br />
Limited Brands 15 162 1 1<br />
Linear Technology 6 547 1 1<br />
Lowe’s 64 938 9 11<br />
M&T Bank Corporation 2 158 1 1<br />
Macerich Co Com. 2 118 1 0<br />
Macys 40 164 6 3<br />
Manitowoc Co Inc 16 219 4 1<br />
Manpower 2 447 1 1<br />
Marathon Oil 17 478 6 4<br />
Marriot International 27 193 5 4<br />
Marshall Ilsley 5 923 1 1<br />
Marvell Tech GP 14 757 1 1<br />
Masco 37 889 4 3<br />
Mastercard 2 275 3 3<br />
Mattel 13 210 2 2<br />
Mcafee 5 434 1 1<br />
McDonald’s 34 571 12 17<br />
McGraw-Hill 26 948 7 5<br />
MeadWestvaco 20 559 3 2<br />
Medco Health Solutions 40 721 12 13<br />
Medtronic 31 852 10 8<br />
MEMC Electronic 12 125 6 1<br />
Merck 74 371 21 18<br />
Merrill Lynch 29 359 10 3<br />
Metlife 29 643 11 8<br />
MetroPCS Communications<br />
Inc 4 470 0 1<br />
MGM Mirage Com 5 307 2 1<br />
Microchip Technology 7 391 1 1<br />
Microsoft 309 390 57 48<br />
Millipore 662 0 0<br />
Mirant 8 663 2 1<br />
Mohawk Industries 1 499 1 1<br />
Molson Coors Brewing Co 2 613 1 1<br />
Monsanto 22 782 16 13<br />
Monster Worldwide Inc 2 977 1 0<br />
Moody’s 6 737 2 1<br />
Mosaic 5 578 4 2<br />
Motorola 38 312 3 1<br />
Morgan Stanley Dean<br />
Witter 33 737 9 4<br />
Murphy Oil 11 711 6 4<br />
Nabors Industries 10 445 2 1<br />
National City 17 421 2 0<br />
National Oilwell Varco 14 464 6 3<br />
NetApp 10 859 2 1<br />
Newell Rubbermaid 9 032 1 1<br />
Newfield Exploration<br />
Co Com 4 578 1 1<br />
Newmont Mining 22 501 7 7<br />
News 7 990 1 1<br />
News Corp CL 48 069 6 3<br />
New York CMNTY<br />
Bancorp 7 504 1 1<br />
NII Holdings 5 019 1 1<br />
Nike B 5 758 2 2<br />
Noble 20 284 6 4<br />
Noble Energy 15 879 7 6<br />
Norfolk Southern 4 048 1 2<br />
Northern Trust 7 184 3 3<br />
NRG Energy Inc 3 687 1 1<br />
NVIDIA 17 758 3 1<br />
Occidental Petroleum 36 809 16 17<br />
Office Depot 8 220 1 0<br />
Old Rep Intl. Corp. Com. 5 219 1 0<br />
Omnicom 23 800 7 5<br />
Oracle Systems 152 894 19 21<br />
Oshkosh Truck Corp Com 3 672 1 0<br />
Owens Illinois 6 286 2 1<br />
Paccar 14 328 4 3<br />
Parker Hannifin 8 487 4 3<br />
Partnerre 2 593 1 1<br />
Patterson 3 117 1 0<br />
Patterson-UTI Energy 5 202 1 0<br />
Paychex 13 157 3 3<br />
Peabody Energy 9 561 3 2<br />
Pentair Inc 3 233 1 1<br />
Peoples United Financial<br />
Inc 9 774 1 1<br />
Pepsico 70 784 32 31<br />
Petsmart 4 159 1 1<br />
Pfizer 235 684 33 33<br />
PG & E 13 140 3 4<br />
Pioneer Natural Resources<br />
3 640 1 0<br />
Pitney-Bowes 798 0 0<br />
Plains Exploration &<br />
Production Co 3 277 1 1<br />
Plum Creek Timber 6 602 2 2<br />
PNC Bank 13 032 5 5<br />
PPG Industries 13 888 5 5<br />
PPL Resources 24 744 7 6<br />
Praxair 13 940 7 7<br />
Precision Castparts 5 940 4 3<br />
Pride Intl Inc Del Com 6 089 1 1<br />
Principal Financial Group 10 378 3 2<br />
Procter & Gamble 122 642 51 60<br />
Progress Energy Derivat 6 476 0 0<br />
Prologis 9 649 4 1<br />
Prudential Financial 11 755 5 3<br />
Public Service Enterprise<br />
Group 20 271 6 5<br />
Public Storage 4 711 2 3<br />
Qualcomm 67 593 18 19<br />
Quest Diagnostics 5 875 2 2<br />
Questar Corp Com 14 410 5 4<br />
Qwest Communication 12 741 0 0<br />
Regency Ctrs Corp Com<br />
Com 3 717 1 1<br />
Regions Financial 24 746 4 2<br />
Reliant Resources 10 439 1 0<br />
Renaissance Re Holdings 2 298 1 1<br />
Republic Services Inc Com 7 914 2 2<br />
Robert Half International 5 504 1 1<br />
Rockwell Collins 14 824 6 5<br />
Rockwell International 14 475 5 4<br />
Rohm & Haas 14 629 5 7<br />
Roper Inds Inc 3 864 1 1<br />
Ross Stores 6 980 1 2<br />
Royal Caribbean Cruises<br />
(USD) 6 726 2 1<br />
Salesforce.com 2 927 1 1<br />
Sandisk 6 817 1 1<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
49
Specifikation av aktier och andelar<br />
Sara Lee 76 933 7 6<br />
Scana Corp Com 4 764 1 1<br />
Schlumberger 36 149 18 12<br />
Seagate Technology 18 179 3 1<br />
Sealed Air Corp 8 642 1 1<br />
Sears Holding 3 835 2 1<br />
Sei Investments Company 4 170 1 1<br />
Sempra Energy 13 939 5 5<br />
Sherwin Williams 4 437 1 2<br />
Simon Property 8 387 5 4<br />
Sirius XM Radio 69 780 1 0<br />
SL Green Reallty 1 774 1 0<br />
SLM Corporation 16 919 2 1<br />
Southern 25 695 6 8<br />
Sovereign Bancorporation 17 312 1 0<br />
Spectra Energy 25 281 4 3<br />
Sprint Nextel 24 086 1 0<br />
SPX Corp 2 269 2 1<br />
St Jude Medical 12 615 3 3<br />
Stanley Works 2 622 1 1<br />
Staples 26 839 4 4<br />
Starbucks 25 555 3 2<br />
Starwood Hotels 16 908 5 2<br />
State Street 13 399 7 4<br />
Stryker 18 302 7 6<br />
Sun Microsystems 31 150 3 1<br />
Sunpower Corp 1 059 0 0<br />
Suntrust Banks 12 273 5 3<br />
Symantec 14 890 2 2<br />
Synopsys 3 759 1 1<br />
Sysco 2 963 1 1<br />
Target 29 464 10 8<br />
Teck Cominco B USD 1 179 0 0<br />
Tel and Data SYS INC Com 2 582 1 1<br />
Teradata 5 302 1 1<br />
Terex Corp New 15 691 6 2<br />
Texas Instrument 27 807 5 3<br />
Thermo Fisher Scientific 26 597 9 7<br />
Ticketmaster 1 191 0 0<br />
Tiffany 1 127 0 0<br />
Tim Hortons INC COM 8 233 2 2<br />
Time Warner Cable Inc 5 191 1 1<br />
Toll Brothers 3 472 0 1<br />
Toronto Dominion Bank<br />
(USA) 4 068 2 1<br />
Total System Services 1 417 0 0<br />
Transocean 11 380 6 4<br />
Travelers 24 155 7 9<br />
Tree.com 199 0 0<br />
Trowe Price Group 8 978 3 3<br />
Tyco Electronic 20 403 4 3<br />
Tyco International 20 890 5 4<br />
UDR,namnändr fr UTD<br />
DominionRLTY 070319 7 840 1 1<br />
Ultra Pete Corp Com NPV 5 382 3 1<br />
Union Pacific 13 126 5 5<br />
United Health 37 004 12 8<br />
United Parcel Service 19 572 9 9<br />
United States Steel 4 555 3 1<br />
Unum Group 11 429 2 2<br />
US Bancorp 73 539 15 15<br />
U S T Inc 9 739 3 5<br />
Wachovia 85 057 17 4<br />
Valero Energy 11 729 4 2<br />
Walgreen 48 769 11 10<br />
Walt Disney 50 090 10 9<br />
Varian Medical System 19 004 6 5<br />
Washington Mutual 28 072 3 0<br />
Washington Post Co 793 3 2<br />
Waste Management 41 308 9 11<br />
Waters 10 578 4 3<br />
Wellpoint 13 453 7 4<br />
Wells Fargo 131 066 24 31<br />
Ventas Inc 4 300 1 1<br />
Verisign 7 649 2 1<br />
Verizon Communications 124 992 29 34<br />
Vertex Pharmaceuticals<br />
Inc 2 990 0 1<br />
Western Digital 6 792 1 1<br />
The Western Union 28 131 4 3<br />
VF Corporation 4 062 2 2<br />
Whirlpool 7 720 4 3<br />
Whole Foods Market 4 802 1 0<br />
Viacom 27 652 7 4<br />
Williams 22 972 5 3<br />
Williams Sonoma Inc Com 2 556 0 0<br />
Willis Group Holdings 4 806 1 1<br />
Windstream 39 361 3 3<br />
Virgin Media 7 236 1 0<br />
Wisconsin Energy Corp 4 528 1 2<br />
Vornado Realty Trust 5 053 3 2<br />
Wyeth 34 963 9 10<br />
Wynn Resorts 2 099 2 1<br />
Xerox 77 941 7 5<br />
Xilinx 8 774 1 1<br />
Xto Energy 8 851 3 2<br />
Yahoo 40 714 8 4<br />
Yum Brands 31 765 7 8<br />
Zimmer Holdings 7 994 4 3<br />
Zions Bancorp 2 750 1 1<br />
Summa 10 736 415 2 671 2 258<br />
Österrike<br />
Erste Group Bank 9 431 3 2<br />
OMV 8 606 4 2<br />
Raiffeisen International<br />
Bank Holding 4 158 4 1<br />
Telecom Austria 4 522 1 0<br />
Wienerberger 990 0 0<br />
Vienna Insurance 6 609 3 2<br />
Österr El AG 3 265 2 1<br />
Summa 37 581 17 8<br />
Övriga Europa<br />
European Property Invest<br />
Spec Opport,LP 2 607 234 28 29<br />
Summa 2 607 234 28 29<br />
Summa utländska<br />
aktier 68 578 936 6 723 5 495<br />
Varav börsnoterat 64 853 211 6 388 5 097<br />
Summa aktier 117 641 169 10 988 8 827<br />
Varav börsnoterat 103 507 050 10 269 7 611<br />
Fondandelar <strong>SPP</strong> Livförsäkring, Euroben<br />
Aberdeen European<br />
Shopping Property Fun 366 872 347 405<br />
Aberdeen Indirect Property<br />
Partners Asi 1 343 252 87 105<br />
Belair Lux Sustainable<br />
Alternatives SRI 490 334 304 391<br />
Credit Suisse Global<br />
Infrastructure 528 000 315 372<br />
DB X-Trackers MSCI<br />
Emerg. Mkt Trn Idx F 2 566 401 696 414<br />
Deutsche Bank X-tracker<br />
MSCI Europe 313 600 79 79<br />
Global Microfinance<br />
Equity OffshoreFund 996 189 6 8<br />
Ishares MSCI Pacific ex<br />
Japan 58 350 14 12<br />
S & P Depository Receipt<br />
(ETF) 186 797 142 134<br />
SHB Aktiefond Index A1 26 843 122 96<br />
SHB Europa Index A1 660 038 52 40<br />
Storebrand AGFIX 133 496 176 191<br />
Storebrand Global Energi 9 517 60 75<br />
Storebrand Horizon<br />
Ltd C-3 50 000 000 306 308<br />
Storebrand Int Private<br />
Equity VIII B-3 129 519 115 152 146<br />
Storebrand L/S Europe 5 178 60 66<br />
Storebrand Multi Strategi<br />
Ltd C-3 788 797 489 531<br />
Storebrand Selecta<br />
Ltd C-3 568 746 367 431<br />
Topix ETF 478 400 35 37<br />
XACT OMXSB 656 914 192 124<br />
Summa fondandelar <strong>SPP</strong><br />
Livförsäkring, Euroben 189 696 838 4 001 3 965<br />
Fondandelar <strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring<br />
för egen räkning 177 795 13 13<br />
Summa aktier och<br />
fondandelar 307 515 802 15 002 12 805<br />
Fondandelar <strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring<br />
för försäkringstagarnas<br />
räkning<br />
Blackrock Emerging<br />
Europe Fund 2 313 2 1<br />
Blackrock Global Opportunities<br />
Fund 5 500 1 1<br />
Blackrock New Energy<br />
A2 Acc 667 356 55 38<br />
Blackrock US Focused<br />
Value Fund 11 852 3 2<br />
Blackrock US<br />
Opportunities Fund 102 969 67 57<br />
Blackrock World Energy 32 726 5 4<br />
Blackrock World Mining<br />
Fund 160 419 81 40<br />
Delphi Verden 14 336 16 15<br />
FF Asian Special<br />
Situations 11 493 1 1<br />
FF China Focus Fund 470 499 33 27<br />
FF Emerging Eur, Mid East<br />
& Africa 419 980 35 27<br />
FF Global Sector Fund 28 915 2 2<br />
FF Pacific Fund 924 160 143 76<br />
JPM Europe Small Cap<br />
Fund 46 203 6 4<br />
JPM Global Focus Fund A 3 146 087 484 280<br />
JPM Highb Stat Hedge 1 701 2 2<br />
JPM Japan Select Equity 5 352 3 3<br />
Odin Offshore 18 998 5 3<br />
SEB Likviditet - 360 502 186 5 5<br />
SHB Amerikafonden 386 595 94 87<br />
SHB Asienfonden 713 609 169 135<br />
SHB AstraZenecafonden 6 040 3 3<br />
SHB Avkastningsfonden 1 777 065 183 184<br />
SHB Eurolandfond<br />
obligation 4 440 774 112 129<br />
SHB Eurolandfond ränta 1 629 263 33 32<br />
SHB Europa aggressiv 382 900 28 25<br />
SHB Europafonden 128 514 31 28<br />
SHB Europa Selektiv 175 183 21 17<br />
SHB Flermarknadsfonden 84 185 15 13<br />
SHB Fond i Fond 50 334 628 41 35<br />
SHB Fond i Fond 100 529 518 74 53<br />
SHB Garantifond Plus 340 108 36 33<br />
SHB Indienfonden 1 635 913 191 117<br />
SHB IT-fonden 462 238 14 10<br />
SHB Japanfonden 291 124 17 13<br />
SHB Klick Sverige 90 69 516 8 7<br />
SHB Latinamerikafonden 1 083 373 205 157<br />
SHB Läkemedelsfonden 1 003 779 64 60<br />
SHB Norden aggressiv 317 385 26 18<br />
SHB Nordenfonden 100 473 50 37<br />
SHB Norden Selektiv 162 719 22 15<br />
SHB Norden småbolag 452 627 156 100<br />
SHB Norgefonden 87 513 48 25<br />
SHB Placeringsfonden<br />
Finland 581 142 23 15<br />
SHB Reavinstfonden 22 695 22 14<br />
SHB Rysslandsfond 574 369 40 16<br />
SHB Räntefonden 4 652 931 470 462<br />
SHB Småbolagsfonden 203 220 82 57<br />
SHB Sverige Index Etisk 32 891 4 3<br />
SHB Sverige Selektiv 209 931 27 18<br />
SHB Sverige/Världen 52 696 9 6<br />
SHB Tillväxtmarknadsfonden<br />
1 601 442 225 183<br />
SHB Östeuropafonden 551 590 211 127<br />
Skagen Global 96 031 63 57<br />
Skagen Kon-Tiki 102 303 37 32<br />
<strong>SPP</strong> Aktieindex Sverige 5 463 009 676 517<br />
<strong>SPP</strong> EMU Blandfond 261 365 28 29<br />
<strong>SPP</strong> Frihet Aktieindex<br />
Europa 6 928 554 662 527<br />
<strong>SPP</strong> Aktieindex Japan 1 902 569 118 95<br />
<strong>SPP</strong> Frihet Aktie 2 329 619 695 586<br />
<strong>SPP</strong> Frihet Aktieindex USA 4 992 635 388 305<br />
<strong>SPP</strong> Frihet Obligation 5 113 713 611 648<br />
<strong>SPP</strong> Frihet Penningmarknad<br />
8 224 721 942 944<br />
<strong>SPP</strong> Generation 40 16 269 820 2 921 2 941<br />
<strong>SPP</strong> Generation 50 29 865 160 6 936 5 958<br />
<strong>SPP</strong> Generation 60 28 335 989 7 609 5 948<br />
<strong>SPP</strong> Generation 70 22 695 680 2 549 2 060<br />
<strong>SPP</strong> Generation 80 1 529 664 91 72<br />
<strong>SPP</strong> Index Global Sustainability<br />
1 398 484 98 75<br />
Storebrand Norge 10 489 1 1<br />
TRP Global High Yield<br />
Bond 313 0 0<br />
TRP US Large Cap<br />
Value Eq 1 416 0 0<br />
Summa fondandelar <strong>SPP</strong> Liv Fondförsäkring<br />
för försäkringstagarnas<br />
räkning 167 172 525 28 128 23 615<br />
50 Årsredovisning <strong>2008</strong>
FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION<br />
Förslag till vinstdisposition<br />
Till bolagsstämmans förfogande står i moderbolaget följande medel:<br />
Balanserade vinstmedel<br />
Lämnat koncernbidrag<br />
Skatteeffekt av koncernbidrag<br />
Erhållet aktieägartillskott<br />
Årets resultat<br />
6 426 399 254 kronor<br />
-685 000 000 kronor<br />
191 800 000 kronor<br />
685 000 000 kronor<br />
48 269 220 kronor<br />
6 666 468 474 kronor<br />
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att alla medel till bolagsstämmans förfogande, 6 666 468 474 kronor, balanseras i ny räkning.<br />
Stockholm den 6 mars 2009<br />
Idar Kreutzer<br />
Ordförande<br />
Björn Bergman<br />
Carl-Johan Tibblin<br />
Lars Aa. Løddesøl<br />
Vice ordförande<br />
Ann-Kristin Jönsson<br />
Johan Törngren<br />
Sarah McPhee<br />
Verkställande direktör<br />
Pål Petersen<br />
Vår revisionsberättelse har avlämnats den 6 mars 2009.<br />
Deloitte AB<br />
Göran Engquist<br />
Auktoriserad revisor<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
51
REVISIONSBERÄTTELSE<br />
Revisionsberättelse<br />
Till bolagsstämman i <strong>SPP</strong> Livförsäkring AB<br />
Organisationsnummer 516401-8524<br />
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen<br />
och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens<br />
förvaltning i <strong>SPP</strong> Livförsäkring AB för räkenskapsåret<br />
<strong>2008</strong>. Det är styrelsen och verkställande direktören som har<br />
ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och<br />
för att lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och Finansinspektionens<br />
föreskrifter och allmänna råd tillämpas vid<br />
upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen.<br />
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen<br />
och förvaltningen på grundval av vår revision.<br />
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i<br />
Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen<br />
för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om<br />
att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller<br />
väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska<br />
ett urval av underlagen för belopp och annan information i<br />
räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva<br />
redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande<br />
direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla<br />
uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören<br />
gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen<br />
samt att utvärdera den samlade informationen i<br />
årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för<br />
vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut,<br />
åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma<br />
om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är<br />
ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon<br />
styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har<br />
handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lagen om årsredovisning<br />
i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att<br />
vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.<br />
Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats<br />
i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag<br />
och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd och<br />
ger en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat<br />
och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.<br />
Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens<br />
och koncernredovisningens övriga delar.<br />
Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen<br />
och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen,<br />
disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen<br />
och beviljar styrelsens ledamöter och<br />
verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.<br />
Stockholm den 6 mars 2009<br />
Deloitte AB<br />
Göran Engquist<br />
Auktoriserad revisor<br />
52 Årsredovisning <strong>2008</strong>
LEDNING OCH STYRELSE<br />
Ledning<br />
SARAH MCPHEE, född 1954<br />
Verkställande direktör<br />
BO FROGNER, född 1961<br />
Ekonomi<br />
CONNY JOHANSSON, född 1966<br />
Marknad och information<br />
BJÖRN G OLOFSSON, född 1950<br />
Försäkringsadministration, IT och Processer<br />
Vice verkställande direktör<br />
GUNNAR BRÄNNSTAM, född 1960<br />
Chefaktuarie<br />
STAFFAN HANSÉN, född 1965<br />
Finans<br />
PETER HÅKANSSON, född 1961<br />
Produktutveckling och förvaltning<br />
MAGNUS KARLSSON, född 1967<br />
Försäljning<br />
ANETTE SEGERCRANTZ, född 1963<br />
Human Resources<br />
Styrelse<br />
IDAR KREUTZER, född 1962<br />
Ordförande<br />
Koncernchef, Storebrand<br />
I styrelsen sedan 2007<br />
LARS Aa. LØDDESØL, född 1964<br />
Vice ordförande<br />
Koncerndirektör Liv & pension, Storebrand<br />
I styrelsen sedan 2007<br />
ANN-KRISTIN JÖNSSON, född 1949<br />
Personalrepresentant<br />
I styrelsen sedan 2004<br />
Pål Petersen, född 1968<br />
Chef offentlig Sektor, Storebrand Liv og<br />
Pensjon<br />
I styrelsen sedan <strong>2008</strong><br />
CARL-JOHAN TIBBLIN, född 1944<br />
Konsult<br />
Fd direktör Scania<br />
I styrelsen sedan 1994<br />
Johan Törngren, född 1960<br />
Finanschef i SAS Koncernen<br />
I styrelsen sedan <strong>2008</strong><br />
BJÖRN BERGMAN, född 1942<br />
Fd förbundsordförande Ledarna<br />
I styrelsen sedan 1994<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
53
ORDLISTA<br />
Ordlista<br />
AVKASTNINGSDELNING<br />
Enligt de försäkringsvillkor som gäller från och med 1 januari 2006<br />
delas totalavkastningen mellan <strong>SPP</strong> och försäkrings-tagarna. Reglerna<br />
innebär att försäkringstagarna alltid erhåller lägst 90 procent<br />
av totalavkastningen.<br />
AVSÄTTNING FÖR OREGLERADE SKADOR<br />
Det beräknade värdet av ännu inte utbetalda försäkringsersättningar<br />
för redan inträffade försäkringsfall.<br />
SOLVENSKVOT<br />
Solvenskvoten är ett mått på vilken marginal bolaget har för att<br />
kunna stå för sina åtaganden. Kvoten för ett ömsesidigt verkande<br />
livbolag kan inte jämföras med kvoten för ett vinstutdelande livbolag.<br />
Solvenskvoten är kapitalbasen delad med erforderlig solvensmarginal.<br />
Kapitalbasen är i huvudsak eget kapital i bolaget och eventuella förlagslån.<br />
Erforderlig solvensmarginal är i huvudsak 4 procent av värdet<br />
av garanterade åtaganden plus 1 procent av villkorad återbäring för<br />
fondförsäkringsåtaganden plus 0,1–0,3 procent av dödsfallsriskerna.<br />
Solvenskvoten ska vara minst 1.<br />
FÖRVALTNINGSKOSTNADSPROCENT<br />
Driftskostnader för administration, anskaffning och skadereglering i<br />
förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet.<br />
GARANTERAT KAPITAL<br />
Garanterat kapital är en del av försäkringskapitalet i försäkringar med<br />
garanterad ränta. Detta kapital växer med garanterad ränta och med<br />
premieinbetalningar. Från detta dras också avgifter och skatter samt<br />
utbetalda försäkringsersättningar.<br />
GARANTERAD RÄNTA<br />
Den räntesats före avdrag för avgifter och skatt som används för att<br />
räkna upp det garanterade kapitalet i en försäkring med garanterad ränta.<br />
TOTALAVKASTNING<br />
Summan av värdeförändring och avkastning på de tillgångar som förvaltas<br />
för sparkunder med garanterad ränta. Avkastningen är beräknad<br />
efter uttag av avgifter som är förknippade med förvaltningen.<br />
VILLKORAD ÅTERBÄRING<br />
Den del av försäkringskapitalet som inte är garanterad i <strong>SPP</strong>. Den<br />
villkorade återbäringen ökar och minskar beroende på totalavkastningen.<br />
Villkorad återbäring kan vara både negativ och positiv. Den<br />
kommer dock inte kunna utgöra mer än 15 procent av det totala försäkringskapitalet.<br />
När den villkorade återbäringen är högre, omvandlas<br />
överskjutande del till så kallad garanterad återbäring. Detta gäller<br />
för försäkringar med individuellt beräknad återbäring. För övriga<br />
försäkringar gäller likvärdiga principer.<br />
LATENT KAPITALTILLSKOTT<br />
Pengar som bolaget reserverat för att säkra framtida åtaganden för<br />
underfinansierade försäkringar.<br />
LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNINGAR<br />
Värdet av framtida garanterade försäkringsersättningar (pensionsbelopp<br />
och övriga garanterade utbetalningar) minskat med värdet av<br />
framtida premieinbetalningar.<br />
PENSIONSTILLÄGG (TILLÄGGSBELOPP)<br />
Återbäring som de försäkrade får utöver den garanterade pensionen.<br />
Kan högst motsvara ökningen av konsumentprisindex (KPI) för aktuellt<br />
år, räknat från det att den försäkrades pension började betalas<br />
ut. Denna beskrivning syftar på försäkringsplaner med kollektiv<br />
beräkning av återbäring.<br />
54 Årsredovisning <strong>2008</strong>
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
55
<strong>SPP</strong> Livförsäkring AB<br />
SE-105 39 Stockholm, Telefon 0771-533 533, www.spp.se<br />
Årsredovisning <strong>2008</strong><br />
<strong>SPP</strong>BIL006-feb09-01