Ãrsredovisning 2008 - SPP

More documents

Recommendations

Info

NOTER Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att bolaget inte kan fullgöra sina betalningsförpliktelser när dessa förfaller, eller att bolaget inte kan sälja värdepapper till acceptabla priser. Denna risk begränsas genom att en betydande del av placeringstillgångarna placeras i marknadsnoterade värdepapper med god likviditet. Fondförsäkringstillgångar för försäkringstagarnas räkning och fondförsäkringsåtaganden ingår inte i tabellerna över löptider då de försäkrade bär likviditetsrisken. Övriga finansiella tillgångar och skulder förväntas till övervägande del förfalla inom ett år. Löptid tillgångar Miljoner kronor -1 månad 1-3 månader 3 månader till 1 år 1-5 år 5 år - utan löptid 2008-12-31 Totalt Moderbolaget SPP Livförsäkring AB 8 414 2 378 8 966 22 374 38 875 13 012 94 019 Tillkommer i koncernen Euroben 1 412 25 526 3 012 4 969 137 10 081 SPP Fondförsäkring AB 13 13 Koncernen 9 826 2 403 9 492 25 386 43 844 13 162 104 113 Löptid skulder Miljoner kronor -3 månader 3 månader -1 år 1-5 år 5-10 år över 10 år - 2008-12-31 Totalt Moderbolaget Livförsäkringsavsättningar och villkorad återbäring 672 2 111 11 936 14 403 56 163 85 285 Sjukreserver 21 135 530 760 91 1 537 Tillkommer i koncernen Livförsäkringsavsättningar och villkorad återbäring 203 528 2 076 1 455 5 080 9 342 Sjukreserver 3 9 46 58 0 116 Koncernen 899 2 783 14 588 16 676 61 334 96 280 Kreditrisk Med kreditrisk avses risken att en motpart inte kan fullfölja sina åtaganden mot bolaget. I huvudsak sker exponering mot kreditrisker i räntebärande instrument som har ett kreditbetyg från externt kreditbedömningsföretag. Styrelsen fastställer ramar och limiter för kreditexponering mot enskilda emittenter samt för ratingklasser. För att minska motpartsrisker på utestående derivattransaktioner har bolaget ramavtal med alla motparter som bland annat reglerar hur säkerheter ska ställas för marknadsvärdeförändringar vilka beräknas på daglig basis. Kreditrisk Miljoner kronor (Aaa) (Aa1) (Aa2) (Aaa3) (A1) (A2) (A3) (Baa1) (Baa2) 2008-12-31 Moderbolaget AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB NR 1 Totalt Finansiella institutioner 28 042 - 524 7 104 680 785 509 49 1 323 - 39 016 Offentlig sektor 31 649 1 217 540 - - 100 - - - 33 506 Andra emittenter 438 296 99 50 192 533 906 99 96 374 3 083 Summa 60 129 1 513 1 163 7 154 872 1 418 1 415 148 1 419 374 75 605 Koncernen AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB NR 1 Totalt Finansiella institutioner 30 649 - 524 8 438 680 829 509 69 1 323 - 43 021 Offentlig sektor 37 374 1 217 540 - - 100 - - - - 39 231 Andra emittenter 438 296 99 50 192 593 996 163 96 374 3 297 Summa 68 461 1 513 1 163 8 488 872 1 522 1 505 232 1 419 374 85 549 I första hand har Standard&Poor’s kreditbedömning används, där sådan kreditbedömning saknas har motsvarande kreditbedömning från Moody’s tillämpats. 1 Saknar kreditbedömning hos både Standard&Poor´s och Moody´s. 28 Årsredovisning 2008
NOTER Motpartsrisker på derivat SPP har ISDA- och CSA-avtal (standardavtal) med alla OTC derivatmotparter vilka är Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank och Handelsbanken. Utestående OTC affärer under ISDA marknadsvärderas varje dag och säkerhet utbyts i enlighet med CSA. CSA med Barclays, Credit Suisse samt Deutsche Bank har Threshold Amount på 0 och ett Minimum Transfer Amount på 5 miljoner Euro - det vill säga så fort som marknadsvärdet rört sig 5 miljoner Euro ska säkerhet ställas för marknadsvärdet. CSA med Handelsbanken är säkerheten beroende på motpartens rating och ett Minimum Transfer Amount på 50 miljoner kronor. Riskhantering Eftersom SPP sedan 2006 inte längre är ömsesidigt tar bolaget på sig en del av den finansiella risk som kunderna tidigare stod för. Detta innebär att prisförändringar på de finansiella marknaderna kan leda till att det för vissa kunder uppstår underskott. För dessa underskott gör SPP reserveringar i redovisningen som benämns latent kapitaltillskott. Dessa reserveringar påverkar bolagets resultat. För att mäta resultateffekten av prisvariationer på de finansiella marknaderna gör bolaget en löpande uppföljning av dessa risker. Ett av de riskmått som används är Value at Risk (VaR). VaR används för att beräkna de förluster som skulle kunna uppstå på grund av rörelser i underliggande marknader över en specificerad innehavsperiod och för en antagen sannolikhetsnivå. VaR beräknas i SPP med 99 procents konfidensintervall och en månads innehavsperiod. Beräkningarna bygger på historisk simulering och mäter det finansiella resultatet (exklusive avkastningsdelning) av de senaste 250 månadernas relativa förändringar i marknadspriser. De marknadsprisförändringar som modellen använder sig av är olika aktieindex, räntor för olika löptider, valutor, fastighetsindex, hedgefondindex, samt vollatiliteter på aktie- och räntemarknaderna. VaR under 2008 miljoner kronor 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 dec -07 jan -08 feb -08 mar -08 apr -08 maj -08 jun -08 aug -08 sep -08 okt -08 nov -08 dec -08 Diagrammet visar det belopp som den finansiella förlusten med 99 procent sannolikhet ej kommer att överstiga, sett över en månad. Det som i huvudsak påverkar storleken på VaR är förutom allokeringen i den traditionella försäkringsportföljen även det latenta kapitaltillskottets (LKTs) känslighet för förändringar i skuldvärderingsräntor och LKT:s känslighet för förändringar av avkastningen i den traditionella försäkringsportföljen. Som ett komplement till VaR beräknar SPP känsligheterna för det finansiella resultatet av momentana skift i aktiekurser och räntor. Dessa känsligheter tillsammans med jul -08 VaR ligger till grund för bolagets riskhantering. För att minska det finansiella resultatets känslighet mot dessa faktorer, genomför SPP finansiella transaktioner i en säkringsportfölj. De marknadsrörelser bolaget skyddar sig mot är ränteförändringar, aktiemarknadsrörelser och valutakursrörelser. Bolaget har under året använt ränteswappar, ränteswaptioner, aktieterminer, aktieoptioner och valutaterminer i syfte att minska exponeringen för finansiella risker. OPERATIVA RISKER Operativa risker definieras som risk för förluster orsakade av bristfälliga eller felaktiga interna rutiner och systemlösningar samt fel som orsakats av den egna personalen. Orsaken kan också vara externa händelser och legala risker. Operativa risker kan leda till ekonomiska förluster och minskat förtroende hos våra kunder och marknaden. En fullgod hantering av operativa risker är ett sätt att säkerställa internkontrollen inom bolaget. En viktig utgångspunkt är att ansvarsoch arbetsfördelningen ska definieras utifrån kontrollsynpunkt, ett exempel på det är att inte samma person ska handlägga en transaktion genom hela behandlingskedjan. Ansvaret för hanteringen av operativa risker är en del av chefsansvaret på alla nivåer. Cheferna har ett uttalat ansvar för att identifiera, bedöma, rapportera, åtgärda och kontrollera operativa risker. Riskkontrollavdelningen har det övergripande ansvaret för de metoder som används för att identifiera och kvantifiera operativa risker samt för att övervaka dessa och vara ett stöd för enheterna i deras arbete med operativa risker. Riskkontrollavdelningen samarbetar också med Storebrand och säkerställer att SPP följer moderbolagets övergripande policy och riktlinjer för operativa risker och på så sätt arbetar efter koncernens kärnvärden och koncernprinciper. En hög kompetensnivå och ett ändamålsenligt arbetssätt är avgörande för att bolagets operativa förluster ska vara låga. Löpande, i den dagliga verksamheten, ansvarar chefen för att dennes enhet genomför kartläggningar av sina operativa risker. Kartläggningarna visar vilka risker enheten har och vilka konsekvenser de kan tänkas medföra. Det är också obligatoriskt att planera vilka åtgärder som ska utföras för att eliminera eller minska riskerna och en tidsplan för genomförandet. Åtgärder och uppföljning har sedan skett i den dagliga verksamheten. Under året har ett SPP infört samma system som Storebrand använder för att dokumentera operativa risker, konsekvensbedömningar samt åtgärds- och tidsplaner. I chefsansvaret ingår också att säkerställa att den egna enheten och medarbetarna arbetar efter bolagets rutiner för hantering av inträffade operativa incidenter och operativa förluster. Utöver ansvaret för operativa risker finns inom bolaget särskilt ansvariga för informationssäkerhet och fysisk säkerhet. COMPLIANCE Compliance-funktionen ska säkerställa god regelefterlevnad samt god försäkringssed och standard avseende den tillståndspliktiga verksamheten i SPP. Compliance ska fortlöpande identifiera, bedöma, övervaka och informera om risker som kan uppkomma till följd av bristande efterlevnad av regler, till exempel lagar, förordningar, föreskrifter och interna regelverk. En annan del är att arbeta för att information och utbildning om nya eller ändrade regler tas fram till berörda medarbetare. De risker, compliancerisker, som bristande regelefterlevnad kan leda till Årsredovisning 2008 29
Page 1 and 2: Årsredovisning 2008
Page 3 and 4: ÅRET I KORTHET Året i korthet •
Page 5 and 6: VD HAR ORDET tillbaka de särskilda
Page 7 and 8: FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Storebrand
Page 9 and 10: FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Byte av lo
Page 11 and 12: FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE lönenivå
Page 13 and 14: FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE NOT 3 Fina
Page 15 and 16: RESULTATRÄKNING Resultaträkning K
Page 17 and 18: BALANSRÄKNING Balansräkning KONCE
Page 19 and 20: FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL För
Page 21 and 22: INNEHÅLLSFÖRTECKNING NOTER Inneh
Page 23 and 24: NOTER INTÄKTER Intäkter redovisas
Page 25 and 26: NOTER och försäljning av penning-
Page 27: NOTER Koncernens riskresultat uppg
Page 31 and 32: NOTER och aktiviteten varit låg i
Page 33 and 34: NOTER Not 7 Kapitalavkastning, int
Page 35 and 36: NOTER PRINCIPER FÖR ERSÄTTNING TI
Page 37 and 38: NOTER Not 18 Kapitalavkastning, kos
Page 39 and 40: NOTER Not 25 Aktier och andelar Ver
Page 41 and 42: NOTER Not 32 Förutbetalda provisio
Page 43 and 44: NOTER Not 43 Övriga åtaganden Kon
Page 45 and 46: Specifikation av aktier och andelar
Page 51 and 52: FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION För
Page 53 and 54: LEDNING OCH STYRELSE Ledning SARAH
Page 55 and 56: Årsredovisning 2008 55

Ã rsredovisning 2008 - SPP

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?

Ãrsredovisning 2008 - SPP