à rsredovisning 2007 - SPP

Not 2 Risker och riskkontrollI bolagets verksamhet finns försäkringsrisker, finansiella risker och operativa risker.SPP arbetar kontinuerligt med att mäta, följa upp och avgränsa dessa risker. Bolagetscompliancefunktion har till uppgift att följa upp verksamheten och att den drivsenligt gällande regler och god sed.FörsäkringsRISKERRiskexponeringenFör att säkerställa att försäkringsbolagen har tillräckligt med kapital för att fullföljasina åtaganden kräver Finansinspektionen att försäkringsbolagen stresstestar helasin försäkringsverksamhet, det så kallade trafikljuset. Det som testas är tillgångssidanoch skuldsidan. Under 2007 tillkom på skuldsidan även stresstest för att mätakänsligheten för förändringar av försäkringsrisker, det vill säga dödlighets-, sjuklighets-samt annullationsrisker. Nivån på stresstestet följer i huvudsak antagandenafrån CEIOPS (Europeiska tillsynskommittén för försäkringar och tjänstepensioner)arbete med Solvency II.För SPPs del skulle en minskad dödlighet med 20 procent innebära att det årligariskresultatet i genomsnitt minskar med 95 miljoner kronor. Om sannolikheten atttillfriskna efter en sjukperiod skulle minska med 20 procent minskar bolagets riskresultatmed 25 miljoner kronor.Annullationsrisken, då kunden avslutar försäkringskontraktet under avtalsperioden,är försumbar för SPPs bestånd då merparten av kontrakten inte kan återköpas.Av totala stresstestets kapitaltäckningskrav utgör försäkringsriskerna en väsentligdel. Totalt sett så påverkar stresstestet riskresultatet med 118 miljoner kronor. Medett riskresultat på 217 miljoner kronor innebär det att den större delen av riskresultatetgår åt om stresstestets påverkan skulle bli verkligt.RiskresultatRiskresultatet är uppdelat i livsfallsresultat, dödsfallsresultat, sjukresultat, pooling 1) ,återförsäkring och övrigt. Pooling och återförsäkring är riskreducerande poster.Riskresultatet kan då beskrivas i följande kvantiteter.RiskresultatKoncernen 2007mnkrLivsfallsresultat -140Dödsfallsresultat 115Sjukresultat 268Återförsäkring -28Pooling 1) 2Övrigt -3Summa 2141)Pooling är en form av återförsäkring på global nivå. Då större koncerner har verksamheter iflera länder finns det en möjlighet för koncernerna att utjämna sitt riskresultat via pooling genomatt kvitta förluster i ett land mot vinster i ett annat.Livsfallsresultatet består av tillförda riskkompensationer, som är en ersättningtill ägaren av försäkringen för risken att kapitalet går förlorat vid försäkrads ellermedförsäkrads dödsfall, och av upplöst kapital som görs vid inträffade dödsfall. Omtillförda riskkompensationer och upplöst kapital är lika stora blir riskresultatet noll.Om fler dör än antaget så får vi positivt riskresultat och tvärtom.Dödsfallsresultatet består av inbetalda riskpremier och utbetalningar för inträffadedödsfall. Om vi har lika mycket inbetalda riskpremier som utbetalningar för inträffadedödsfall så har vi nollresultat. Om fler dör än förväntat så får vi ett negativt riskresultatoch om färre dör så får vi ett positivt riskresultat.Sjukresultatet består av insjuknanderesultat och avvecklingsresultat. Insjuknanderesultatetbestår av inbetalda riskpremier under året och de avsättningar vi gör tillreserven för inträffade sjukskador. Reserven ska spegla de förväntade utbetalningarna.Om reserven och inbetalda riskpremier är lika stora så blir insjuknanderesultatetnoll, om fler än förväntat insjuknar blir det negativt på grund av färre inbetaldariskpremier och om färre än förväntat insjuknar blir det positivt på grund av mindreavsättningar till reserven.Avvecklingsresultatet består av avsatta reserver för sjukskador och upplösning avreserver vid tillfrisknande. Om det sker en större upplösning av reserven än förväntatså blir avvecklingsresultatet positivt annars blir det negativt.Återförsäkring är ett vedertaget sätt för försäkringsbolagen att minska allt förstora svängningar i riskresultatet, det vill säga undvika stora risker som man bedömeratt man inte har ekonomisk möjlighet att klara av. Dessa risker försäkrar manhos återförsäkringsbolagen. För SPPs del återförsäkras riskresultatet på följandesätt – för skadeanspråk på dödsfallförsäkringar täcks våra skadekostnader till 50procent av återförsäkringsbolaget. Resterande 50 procent står SPP för.SPP och återförsäkringsbolaget har gemensamt bestämt inom vilket spann riskresultatetfår befinna sig. Det är en åtgärd för att ytterligare minimera svängningarna iriskresultatet. Utanför detta spann sker ett kvittningsförfarande på följande sätt – blirriskresultat sämre än det antagna får SPP en del av detta från återförsäkringsbolagetför att täcka det sämre riskresultat. Vid ett riskresultat som är bättre än förväntatbetalar SPP en del av riskresultatet till återförsäkringsbolagetFINANSIELLA RISKERI traditionell försäkring med garanterad ränta står försäkringsbolaget för risken atttotalavkastningen inte uppgår till den garanterade räntan på inbetalda premier.Överstiger totalavkastningen den garanterade räntan delas avkastningen så attförsäkringstagaren får 90 procent och SPP 10 procent.Sker sparandet i en fondförsäkring är det försäkringstagaren som står för heladen finansiella risken.Med risk menas osäkerhet om framtida utbetalningar. Inom kapitalförvaltningen ärverksamheten utsatt för marknadsrisker, likviditetsrisker, kreditrisker och operativarisker. Bolaget arbetar med en integrerad förvaltning av tillgångar och skulder.LikviditetsriskLikviditetsrisk är risken att bolaget inte kan fullgöra sina betalningsförpliktelser närdessa förfaller, eller att bolaget inte kan sälja värdepapper till acceptabla priser.Denna risk begränsas genom att en betydande del av placeringstillgångarna placerasi marknadsnoterade värdepapper med god likviditet.KreditriskMed kreditrisk avses risken att en motpart inte kan fullfölja sina åtaganden motDuration tillgångarKoncernenmnkr– 1 månad1 till 3månader3 månadertill 1 år 1 till 5 år Över 5 årUtan avtaladlöptid2007-12-31TotaltObligationer och andra räntebärande värdepapper -253 6 915 4 179 24 838 29 268 - 64 947Övriga placeringstillgångar -66 -72 - -10 14 36 617 36 483Summa -319 6 843 4 179 24 828 29 282 36 617 101 430Duration skulderModerbolagetmnkrtill 3 månader3 månadertill 1 år 1 till 5 år 5 till 10 år Över 10 år2007-12-31TotaltLivförsäkringsavsättningar och villkorad återbäring 585 1 431 9 524 13 485 58 226 83 251Övriga tillgångar och skulder förväntas till övervägande del förfalla inom ett år.Kreditrisk (rating på innehav)ModerbolagetmnkrStandard&Poor’sMoody’sAAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB Aa1 A3 Utan rating2007-12-31TotaltOffentlig sektor 32 943 - 79 - - - - - - - - 33 022Finansiella institutioner 11 340 114 302 2 085 1 507 1 041 148 - 5 744 771 - 23 052Andra emittenter 851 819 375 103 514 127 691 254 - - 371 4 105Summa 45 134 932 756 2 187 2 021 1 169 839 254 5744 771 371 60 17917