Derivatens verkliga värdenmilj. euro <strong>2012</strong> 2011Derivat som inte säkringsredovisas:Valutatermi<strong>ner</strong> och valutaswappar 0,4 1,1Elderivat -0,4 -0,3Kassaflödesäkringar:Ränteswappar -1,9 -0,8Det verkliga värdet av derivat grundar sig på allmännt accepterade värderingsmetoder och på observerbar marknadsdata(verkligt värde hierarki nivå 2). Derivat redovisas till verkligt värde via resultaträkningen utom kassaflödesäkringar somredovisas i eget kapital.Derivatens löptid<strong>2012</strong>milj. euro 2013 2014 Senare år TotaltValutatermi<strong>ner</strong> och valutaswappar 107,4 107,4Elderivat 1,1 0,9 0,9 2,9Ränteswappar 32,5 32,5Sammanlagt 31.12 108,5 0,9 33,4 142,82011milj. euro <strong>2012</strong> 2013 Senare år TotaltValutatermi<strong>ner</strong> och valutaswappar 207,5 207,5Elderivat 1,1 0,9 0,4 2,5Ränteswappar 22,5 22,5Sammanlagt 31.12 208,6 0,9 22,9 232,5Verkligt värde på finansiella instrument<strong>2012</strong>milj. euro Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 TotaltPlaceringar till verkligt värde via resultaträkningen 9,7 9,7Övriga placeringar 0,8 0,8Derivat, tillgångar 0,4 0,4Tillgångar totalt 0,4 10,5 10,9Derivat, skulder 2,3 2,3Skulder totalt 2,3 2,3FISKARS Årsredovisning <strong>2012</strong>Denna sida är ge<strong>ner</strong>erad ur <strong>Fiskars</strong> elektroniska årsredovisning. Hela rapporten finns på adressen annualreport<strong>2012</strong>.fiskarsgroup.com/sv 92
2011milj. euro Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 TotaltPlaceringar, till verkligt värde via resultaträkningen 8,9 8,9Övriga placeringar 1,2 1,2Derivat, tillgångar 1,1 1,1Tillgångar totalt 1,1 10,1 11,2Derivat, skulder 1,1 1,1Skulder totalt 1,1 1,1Se koncernens redovisningsprinciper för klassificering av verkligt värde i not 1.Hantering av finansiella riskerHanteringen av koncernens finansiella risker har koncentrerats till koncernens finansieringsavdelning.Finansieringsavdelningen ansvarar för hanteringen av de finansiella riskerna i enlighet med principer som har godkänts avstyrelsen.ValutariskerMed valutarisker avses förändringar i kassaflödets värde, balansräkning och/eller konkurrenskraft som orsakas avförändringar i valutakurser. <strong>Fiskars</strong> valutaposition indelas i transaktionsposition och translationsposition. Positio<strong>ner</strong>nahanteras skilt för sig.Med transaktionsrisk avses möjligheten att värdet på ett förväntat kassaflöde i en given valuta förändras som en följd avförändrade valutakurser. Med translationsrisk avses en inverkan på koncernbalansen som orsakas av förändringar ivalutakurserna. Koncernbalansens tillgångar, egna kapital och skulder kan förändras som en följd av förändringar ivalutakurserna. Förutom ändringar i balansposterna kan en förändring i valutakurserna också orsaka ändringar i vissanyckeltal, såsom i soliditet och skuldsättningsgrad.<strong>Fiskars</strong> strävar efter att i första hand hantera sina valutakursrisker genom att påverka sin affärsverksamhet.Produktionsinsatser förvärvas och varor säljs i huvudsak i koncernbolagens lokala valutor, av vilka de viktigaste är EUR (41% av koncernens omsättning), USD (32 %), SEK (8 %), NOK (4 %), DKK (4 %) och GBP (3 %). Med ökad import följerindirekt också en risk att leverantörernas lokala valutor genomgår förändring. De främsta av de här valutorna är Kinasrenminbi och Thailands baht.TransaktionsriskerAvsikten med hanteringen av transaktionsrisker är att minska effekten av fluktuatio<strong>ner</strong> i valutakurserna på bolagetsbudgeterade lönsamhet och kassaflöde. Affärsenheterna svarar för hanteringen av valutariskerna för det förutsedda ochöverenskomna kommersiella kassaflödets del. Enheterna skyddar sina kommersiella valutapositio<strong>ner</strong> genom valutatermi<strong>ner</strong>med koncernens finansieringsavdelning.Koncernens nettovalutaposition består av kommersiella och finansiella positio<strong>ner</strong>, fordringar och skulder i valutabelopp.Nettopositionen säkras i enlighet med den finanspolicy som styrelsen har godkänt. Som säkring mot valutarisker användsfrämst valutatermi<strong>ner</strong> och valutaswappar. Derivat används endast i säkringssyfte.För transaktionsrisken tillämpar <strong>Fiskars</strong> inte säkringsredovisning på valutaderivat enligt IAS 39. Alla vinster och förlustersom orsakats av valutaderivat har bokförts i resultaträkningen. Om säkringsredovisning hade tillämpats på valutaderivathade resultatet före skatt för år <strong>2012</strong> varit 0,6 milj. euro bättre än det rapporterade resultatet (2,9 milj. euro sämre).FISKARS Årsredovisning <strong>2012</strong>Denna sida är ge<strong>ner</strong>erad ur <strong>Fiskars</strong> elektroniska årsredovisning. Hela rapporten finns på adressen annualreport<strong>2012</strong>.fiskarsgroup.com/sv 93