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投 资 补 贴 、 成 本 外 部 化 与 风 险 外 部 化—— 中 国 转 轨 经 济 体 制 下 产 能 过 剩 的 形 成 机 理[ 摘 要 ] 中 国 的 财 政 分 权 体 制 和 以 考 核 GDP 增 长 为 核 心 的 政 府 官 员 政 治 晋 升 体 制 , 使得 地 方 政 府 具 有 强 烈 的 动 机 干 预 企 业 投 资 和 利 用 各 种 优 惠 政 策 招 商 引 资 ; 土 地 的 模 糊 产 权 、环 境 保 护 体 制 上 的 严 重 缺 陷 和 金 融 机 构 的 软 约 束 问 题 , 使 得 低 价 出 让 工 业 土 地 、 牺 牲 环 境 和帮 助 企 业 获 取 金 融 资 源 成 为 地 方 政 府 竞 争 资 本 流 入 的 重 要 手 段 。 本 文 进 一 步 建 立 模 型 详 细 说明 : 地 方 政 府 低 价 供 地 所 导 致 的 补 贴 效 应 , 地 方 政 府 牺 牲 环 境 所 导 致 的 成 本 外 部 化 效 应 , 在地 方 政 府 低 价 供 地 以 及 协 调 配 套 贷 款 行 为 下 企 业 自 有 投 资 过 低 所 导 致 严 重 的 风 险 外 部 化 效应 , 扭 曲 了 企 业 的 投 资 行 为 , 导 致 企 业 过 度 的 产 能 投 资 、 行 业 内 重 复 建 设 和 产 能 过 剩 。 从 本文 的 研 究 结 论 来 看 , 解 决 重 复 建 设 、 产 能 过 剩 问 题 需 要 在 土 地 产 权 、 环 境 保 护 体 制 、 金 融 体制 、 财 政 体 制 等 方 面 进 一 步 推 进 改 革 。[ 关 键 词 ] 产 能 过 剩 ; 形 成 机 理 ; 投 资 补 贴 ; 成 本 外 部 化 ; 风 险 外 部 化[ 中 图 分 类 号 ]F124 [ 文 献 标 识 码 ]A一 、 对 已 有 研 究 的 评 述自 20 世 纪 80 年 代 以 来 ,“ 重 复 建 设 ”、“ 过 度 竞 争 ”、“ 过 度 投 资 ” 和 “ 产 能 过 剩 ” 等 相类 似 的 问 题 , 一 直 困 扰 着 经 济 政 策 部 门 1。 政 策 部 门 认 为 “ 重 复 建 设 ”、“ 过 度 竞 争 ”、“ 产 能过 剩 ” 等 类 似 问 题 , 会 导 致 产 业 组 织 恶 化 、 企 业 利 润 下 降 、 亏 损 增 加 、 加 大 金 融 风 险 、 严 重浪 费 资 源 , 使 资 源 环 境 约 束 矛 盾 更 为 突 出 , 使 经 济 结 构 不 协 调 的 问 题 更 为 严 重 , 影 响 国 民 经济 持 续 、 健 康 、 协 调 发 展 。 对 于 重 复 建 设 、 产 能 过 剩 形 成 机 理 的 研 究 上 , 一 直 存 在 两 种 截 然不 同 的 研 究 传 统 : 一 种 传 统 是 以 “ 市 场 失 灵 ” 来 解 释 重 复 建 设 的 形 成 机 理 ; 一 种 则 是 以 转 轨经 济 中 体 制 缺 陷 对 经 济 主 体 行 为 的 扭 曲 来 解 释 。前 一 种 研 究 传 统 , 可 以 追 溯 到 社 会 主 义 政 治 经 济 学 对 于 经 济 周 期 的 认 识 。 早 期 的 研 究 认为 市 场 经 济 社 会 化 生 产 中 投 资 决 策 的 分 散 化 和 无 政 府 状 态 导 致 了 重 复 建 设 ; 随 后 的 研 究 中 ,多 数 学 者 运 用 产 业 组 织 理 论 , 将 “ 不 合 理 重 复 建 设 ”、“ 过 度 竞 争 ” 的 形 成 , 解 释 成 为 一 种 市场 失 灵 , 最 具 代 表 性 的 有 四 种 理 论 观 点 :(1) 低 集 中 度 的 市 场 结 构 导 致 重 复 建 设 。 持 这 类 观点 的 学 者 , 多 误 读 了 贝 恩 (Bain ,1959)、 鹤 田 俊 正 (1988) 2 关 于 过 度 竞 争 问 题 的 相 关 论 述 ,也 误 读 了 克 拉 克 (Clark,1940) 的 有 效 竞 争 理 论 , 在 论 证 上 缺 乏 严 密 的 理 论 逻 辑 。(2) 杨蕙 馨 (2000,2004)、 牛 桂 敏 ( 2001) 等 人 认 为 , 行 业 低 进 入 壁 垒 和 高 退 出 壁 垒 的 结 构 性 特征 导 致 重 复 建 设 。 这 种 观 点 面 临 的 理 论 和 逻 辑 上 的 矛 盾 , 就 在 于 退 出 障 碍 就 是 一 种 进 入 障 碍(Caves and Porter,1977;Gilbert,1989;Caves,1998), 高 的 退 出 壁 垒 将 会 导 致 高 的 进 入1 这 几 个 概 念 描 述 的 基 本 上 是 同 一 现 象 , 它 们 之 间 差 异 在 于 描 述 现 象 时 侧 重 点 上 有 所 不 同 。“ 过 度 投 资 ” 等 概 念 侧 重 在 现 象 的 前 端 即 生 产 能 力 的 过 度 投 入 上 , 而 “ 重 复 建 设 ” 和 “ 产 能 过 剩 ” 侧 重 在 产 能 的 大 量闲 置 上 ,“ 过 度 竞 争 ” 和 “ 恶 性 竞 争 ” 侧 重 在 激 烈 的 价 格 竞 争 和 企 业 亏 损 增 加 这 方 面 。2 引 自 小 宫 隆 太 郎 、 奥 野 正 宽 等 著 《 日 本 的 产 业 政 策 》, 国 际 文 化 出 版 公 司 ,1988 年 。